【浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響實(shí)證探析16000字（論文）】

浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響實(shí)證分析摘要2008年金融危機(jī)爆發(fā)，在此背景下，金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并深刻意識(shí)到其存在的問(wèn)題。2011年6月，巴塞爾委員會(huì)總結(jié)危機(jī)教訓(xùn)頒布了《巴塞爾協(xié)議III》，首次提出將統(tǒng)一兩個(gè)國(guó)際監(jiān)管量化指標(biāo)，并將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管歸入銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。為了提高銀行風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，積極應(yīng)對(duì)國(guó)際形勢(shì)變化，我國(guó)同時(shí)引進(jìn)《巴塞爾協(xié)議III》中兩個(gè)定量指標(biāo)。2014年3月正式實(shí)施《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，為了加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管，商業(yè)銀行在新的監(jiān)管要求下，在進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的同時(shí)，相應(yīng)的調(diào)整自身業(yè)務(wù)模式不可避免地會(huì)導(dǎo)致收益和績(jī)效水平的波動(dòng)。隨著我國(guó)商業(yè)銀行加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，會(huì)對(duì)銀行業(yè)的績(jī)效水平產(chǎn)生怎樣的影響?本文就這一問(wèn)題進(jìn)行研究。本文首先介紹了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的定義并闡述了相關(guān)理論基礎(chǔ)，運(yùn)用現(xiàn)有的理論從兩個(gè)角度分析商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響機(jī)制。其次，通過(guò)在資產(chǎn)負(fù)債表中選取相關(guān)指標(biāo)介紹浦發(fā)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀，并對(duì)流動(dòng)性、經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀進(jìn)行相關(guān)性分析。最后，以選取的指標(biāo)為研究樣本，構(gòu)建數(shù)據(jù)模型運(yùn)用最小二乘法分析浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。依據(jù)研究結(jié)果本文對(duì)如何提高銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平、防范化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)建議。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)績(jī)效目錄TOC\o"1-3"\h\u摘要 IAbstrast II第1章緒論 11.1研究背景及意義 11.1.1研究背景 11.1.2研究意義 11.2.國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 21.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀 21.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 31.3研究方法及研究思路 31.3.1研究方法 31.3.2研究思路 41.4研究?jī)?nèi)容與創(chuàng)新點(diǎn) 41.4.1研究?jī)?nèi)容 41.4.2創(chuàng)新點(diǎn) 5第2章理論基礎(chǔ) 62.1相關(guān)概念 62.1.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義 62.1.2經(jīng)營(yíng)績(jī)效定義 62.2相關(guān)理論 62.2.1金融脆弱性理論 62.2.2金融監(jiān)管理論 72.2.3信息不對(duì)稱理論 72.3商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響機(jī)制 82.3.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的直接影響 82.3.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的間接影響 82.4本章小結(jié) 9第3章浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的現(xiàn)狀分析 103.1浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀 103.2浦發(fā)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀 133.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)性分析 153.4本章小結(jié) 16第4章實(shí)證分析 174.1變量的選取 174.2描述性統(tǒng)計(jì) 194.3相關(guān)性分析 194.4回歸分析 204.5本章小結(jié) 21第5章對(duì)策建議 235.1浦發(fā)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效角度 235.2浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)角度 245.3本章小結(jié) 25結(jié)論 26參考文獻(xiàn) 27第1章緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景長(zhǎng)期以來(lái)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題并不突出，人們因此沒(méi)有意識(shí)到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響力。2008年金融危機(jī)爆發(fā)，各國(guó)監(jiān)管部門尤其是銀行業(yè)開(kāi)始關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并認(rèn)識(shí)到其危害性。在反思教訓(xùn)的同時(shí)，巴塞爾委員會(huì)于2010年12月將流動(dòng)性覆蓋率指標(biāo)與凈穩(wěn)定資金比例指標(biāo)定為監(jiān)管技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。在此措施的推舉下，全球銀行業(yè)首次對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管有了一致的標(biāo)準(zhǔn)。2013年修訂了流動(dòng)性覆蓋率的相關(guān)內(nèi)容并于2014年推出新版凈穩(wěn)定資金比例標(biāo)準(zhǔn)。隨著利率市場(chǎng)化改革加快以及金融業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放，我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)地位開(kāi)始受到各種新興市場(chǎng)力量的打擊。商業(yè)銀行為改變現(xiàn)狀盲目擴(kuò)張同業(yè)業(yè)務(wù)并發(fā)行各類高收益理財(cái)產(chǎn)品導(dǎo)致商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日益顯露。兩次“錢荒”事件充分折射出我國(guó)商業(yè)銀行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面的缺陷。面對(duì)日益嚴(yán)峻的外部環(huán)境，為了符合流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)頒布了《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》，其中包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率（“硬杠桿”的量化指標(biāo)）。《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（修訂意見(jiàn)）》于2017年12月發(fā)布，凈穩(wěn)定資金比例NSFR被正式納入監(jiān)管體系。在此基礎(chǔ)上，我國(guó)目前已形成五大監(jiān)管指標(biāo)為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系。新指標(biāo)的實(shí)施，商業(yè)銀行必須嚴(yán)格按照監(jiān)管要求加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，因此銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展模式和風(fēng)險(xiǎn)收益水平也發(fā)生了相應(yīng)的變化。1.1.2研究意義本文以浦發(fā)銀行為研究對(duì)象，通過(guò)構(gòu)建數(shù)據(jù)回歸模型探討流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀的影響，為提高銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益、防范和化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有一定的理論和現(xiàn)實(shí)意義。理論意義：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。相對(duì)國(guó)外而言，我國(guó)商業(yè)銀行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的整體研究水平滯后。國(guó)內(nèi)已有文獻(xiàn)側(cè)重從單一角度探索商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響因素。因此，本文通過(guò)研究分析浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響因素，不僅有助于更加深入的了解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)性，并且在一定程度上為防范商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)提供了理論依據(jù)?，F(xiàn)實(shí)意義：近年來(lái)隨著利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)、金融創(chuàng)新化加快、商業(yè)銀行投融資業(yè)務(wù)也因?yàn)闃I(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大而隨之改變，因此商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中常常會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性緊張。面對(duì)金融全球化的大趨勢(shì)，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，有時(shí)需要承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取收益。國(guó)內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的研究起步較晚，監(jiān)管體系正在不斷完善中。因此，本文以浦發(fā)銀行為例，通過(guò)理論和實(shí)證分析相結(jié)合研究其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響機(jī)制，不僅有助于提升商業(yè)銀行盈利能力而且對(duì)預(yù)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有一定的現(xiàn)實(shí)意義。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀Molyneux和Thornton(1992)研究了歐洲12個(gè)國(guó)家1986-1989年銀行績(jī)效的決定因素，他們使用凈資產(chǎn)收益率作為衡量銀行績(jī)效的指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)銀行的流動(dòng)性水平對(duì)凈資產(chǎn)收益率起負(fù)向影響[1]。L.Angbazo(1997)選取美國(guó)商業(yè)銀行1989至1993年的年度數(shù)據(jù)來(lái)分析凈利息收益率與其他因素的關(guān)聯(lián)，使用流動(dòng)性比例作為銀行流動(dòng)性水平的度量。該研究通過(guò)帶有交互項(xiàng)的多元線性回歸發(fā)現(xiàn)，流動(dòng)性水平上升，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)下降。流動(dòng)性水平對(duì)銀行凈資產(chǎn)收益率存在負(fù)向影響，則流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行凈利息收益率帶來(lái)了積極的影響[2]。Valverde和Fernandez(2007)在研究歐洲銀行業(yè)收益率的影響因素時(shí)，采用流動(dòng)資產(chǎn)與短期融資的比率來(lái)衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。以存貸利差作為衡量銀行盈利能力的指標(biāo)，通過(guò)建立面板模型，發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)的存貸利差和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之間呈正相關(guān)，即存貸利差與流動(dòng)性水平是負(fù)向的影響關(guān)系[3]。Ghenimietal(2017)在2006-2013年間，選取中東北非26家銀行作為樣本分析信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系及其對(duì)銀行日常經(jīng)營(yíng)的影響，結(jié)果表明兩者在經(jīng)濟(jì)上沒(méi)有顯著關(guān)系，但兩種風(fēng)險(xiǎn)各自和相互作用都影響著銀行的穩(wěn)定性[4]。Abdul-Rahman等人(2017)，根據(jù)馬來(lái)西亞銀行的數(shù)據(jù)，采用巴塞爾協(xié)議中的流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例兩個(gè)指標(biāo)，分別測(cè)算短期和長(zhǎng)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，以衡量融資結(jié)構(gòu)對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響，得到融資類型單一、融資穩(wěn)定性不足可能會(huì)增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)[5]。Yi-Kai,Chen和Chung(2018)選擇1994-2006年期間12個(gè)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體商業(yè)銀行的不平衡面板數(shù)據(jù)，認(rèn)為外部融資對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的依賴、監(jiān)管和監(jiān)管因素以及宏觀經(jīng)濟(jì)因素都是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的決定因素。由于獲得流動(dòng)性的資金成本較高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)被視為銀行盈利能力的折扣，而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在銀行凈利差方面表現(xiàn)出對(duì)銀行業(yè)績(jī)的溢價(jià)。在以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的金融體系中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)銀行績(jī)效產(chǎn)生反向影響[6]。1.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀余小勇、吳地寶(2007)通過(guò)回歸分析得到銀行流動(dòng)性與貨幣政策之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，且為正相關(guān)。隨著資本市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，金融脫媒趨勢(shì)愈加明顯，這對(duì)流動(dòng)性狀況具有顯著影響[7]。顧正陽(yáng)(2008)將流動(dòng)資產(chǎn)與總負(fù)債的比值作為銀行流動(dòng)性水平的度量。該比值越高，則說(shuō)明銀行的流動(dòng)性越好，償付債務(wù)能力就越強(qiáng)，抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力也就越強(qiáng)[8]。陸靜(2012)將影響銀行盈利能力的因素劃分為內(nèi)外部環(huán)境兩個(gè)方面，以我國(guó)144家銀行為樣本通過(guò)GMM方法進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)銀行自身特征、行業(yè)結(jié)構(gòu)與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境都影響銀行的盈利水平[9]。彭疏桐(2018)采用了凈穩(wěn)定資金比例研究其與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系，認(rèn)為凈穩(wěn)定資金比率相對(duì)于傳統(tǒng)的指標(biāo)能更好地衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中小銀行的績(jī)效影響更大[10]。劉志洋(2019)從流動(dòng)性創(chuàng)造視角分析了規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的影響，得到結(jié)論流動(dòng)性創(chuàng)造和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成正比，規(guī)模與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)，定期存款與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)負(fù)相關(guān)，貸款結(jié)構(gòu)的影響并不顯著，存貸比對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)影響顯著[11]。謝太峰,孫璐(2019)基于2008-2017年中國(guó)16家A股上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力的影響因素進(jìn)行面板數(shù)據(jù)回歸分析發(fā)現(xiàn)，資本充足率、成本收入比、不良貸款率和凈息差對(duì)盈利能力具有顯著影響[12]。綜上所述，國(guó)外學(xué)者在研究銀行盈利能力的影響因素時(shí)，會(huì)涉及到對(duì)銀行盈利能力和流動(dòng)性的衡量，也注重關(guān)注銀行盈利能力和流動(dòng)性之間的關(guān)系。相較國(guó)外而言，國(guó)內(nèi)在這方面的研究較為薄弱，多側(cè)重于從單一角度對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或者經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響因素進(jìn)行分析。因此，本文以浦發(fā)銀行為研究對(duì)象，通過(guò)研究流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響機(jī)制，從浦發(fā)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效、流動(dòng)性角度提出相應(yīng)的建議。1.3研究方法及研究思路1.3.1研究方法本文采用多種研究方法相結(jié)合的原則，主要涉及以下研究方法：(1)文獻(xiàn)綜述法。本文基于對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的閱讀，通過(guò)理論分析從兩個(gè)角度研究商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響機(jī)制，搜集整理與本論文研究相關(guān)的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)，為后續(xù)的實(shí)證分析奠定基礎(chǔ)。(2)實(shí)證分析法。本文主要采用的是線性回歸分析，在借鑒國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有理論知識(shí)和實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，對(duì)所選取的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，并對(duì)實(shí)證分析結(jié)果作出合理解釋提出相應(yīng)的建議。緒論理念概述緒論理念概述現(xiàn)狀分析實(shí)證分析對(duì)策建議相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)影響機(jī)制分析影響機(jī)制分析流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效相關(guān)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效相關(guān)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響 圖1-1研究思路1.4研究?jī)?nèi)容與創(chuàng)新點(diǎn)1.4.1研究?jī)?nèi)容本文由五個(gè)章節(jié)構(gòu)成，具體內(nèi)容如下：第一章：緒論部分。這一部分主要論述了本文的研究背景及意義，以此闡述我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，其次論述了本文的研究?jī)?nèi)容和方法，最后對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行了綜述。第二章：理論基礎(chǔ)。首先，論述了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與績(jī)效的內(nèi)涵。其次，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的理論基礎(chǔ)進(jìn)行闡述。最后從流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)角度闡述其對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的直接、間接影響機(jī)制。第三章：浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的現(xiàn)狀分析。采取代表性指標(biāo)分析浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀以及經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀，并進(jìn)一步對(duì)流動(dòng)性現(xiàn)狀與經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀進(jìn)行對(duì)比分析。第四章：實(shí)證分析。在現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，建立數(shù)據(jù)分析模型以浦發(fā)銀行報(bào)表數(shù)據(jù)為研究對(duì)象探索商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。第五章：結(jié)論。依據(jù)前文的理論研究以及實(shí)證分析結(jié)果，提出如何提高浦發(fā)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平以及防范、化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的建議。1.4.2創(chuàng)新點(diǎn)本文可能的創(chuàng)新點(diǎn)體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：(1)現(xiàn)有文獻(xiàn)多從單一視角研究商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)或經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響因素，將兩者結(jié)合起來(lái)研究相互影響關(guān)系的文獻(xiàn)較少。本文基于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響因素進(jìn)行研究，還考慮了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是否能通過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生影響。(2)指標(biāo)選取比較有代表性。在選取指標(biāo)時(shí)，結(jié)合商業(yè)銀行的“流動(dòng)性、安全性和”三性原則考慮選取四個(gè)代表性指標(biāo)反映銀行的財(cái)務(wù)狀況，以此來(lái)代表商業(yè)銀行盈利能力。

第二章理論基礎(chǔ)2.1相關(guān)概念2.1.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義巴塞爾委員會(huì)將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義為“如果流動(dòng)性不足，銀行將無(wú)法通過(guò)清算債務(wù)和資產(chǎn)，以可持續(xù)的成本立即緩解流動(dòng)性短缺的問(wèn)題，進(jìn)而對(duì)其盈利能力造成影響?！便y保監(jiān)會(huì)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義是指商業(yè)銀行無(wú)法在合理時(shí)間內(nèi)以可接受的成本快速籌集資金，用于足額償還債務(wù)、履行各種支付義務(wù)、滿足其日常活動(dòng)管理范圍內(nèi)各種資金需求的風(fēng)險(xiǎn)。2.1.2經(jīng)營(yíng)績(jī)效的定義對(duì)于商業(yè)銀行，經(jīng)營(yíng)績(jī)效指一段時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)管理的最終成果。商業(yè)銀行通過(guò)合理利用自身資源，在確保經(jīng)營(yíng)管理安全性的同時(shí)盡可能提升盈利能力，提供符合市場(chǎng)需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)。商業(yè)銀行現(xiàn)階段經(jīng)營(yíng)管理的業(yè)績(jī)、市場(chǎng)效率和風(fēng)險(xiǎn)管理能力即為商業(yè)銀行的績(jī)效。2.2相關(guān)理論2.2.1金融脆弱性理論Minsky(1982)在《金融體系內(nèi)在脆弱性》中系統(tǒng)地解釋了金融脆弱性，Minsky從經(jīng)濟(jì)周期角度出發(fā)，認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展時(shí)，金融機(jī)構(gòu)為獲取更大的利潤(rùn)，會(huì)因此放寬貸款條件進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資，這將導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)累積與爆發(fā)。反之，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，銀行業(yè)收回貸款的機(jī)會(huì)減少，導(dǎo)致不良貸款率增加。信用風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的同時(shí)還會(huì)引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。Diamond和Dybvig(1986)在D-D均衡理論中分析了金融脆弱性，首次提出金融監(jiān)管對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營(yíng)收益的重要性。在此基礎(chǔ)上，眾多學(xué)者開(kāi)始從以下幾個(gè)方面來(lái)討論金融脆弱性：首先，銀行業(yè)是一個(gè)具有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，由于高負(fù)債的特點(diǎn)所以比其他金融機(jī)構(gòu)更為脆弱。其次，銀行與信貸機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱和不確定性導(dǎo)致了銀行內(nèi)部的不穩(wěn)定性。最后，銀行資產(chǎn)的價(jià)格受到許多因素的影響，由于流動(dòng)性危機(jī)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格大幅下，所以流動(dòng)性危機(jī)也會(huì)增加商業(yè)銀行的脆弱性。2.2.2金融監(jiān)管理論金融監(jiān)管是指相關(guān)監(jiān)管部門合法合理行使其所擁有的權(quán)利的前提條件下，對(duì)金融市場(chǎng)及市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理行為。制定這些規(guī)則的目的是促進(jìn)金融業(yè)的鞏固發(fā)展，提高金融業(yè)的整體水平，以此防范風(fēng)險(xiǎn)、減少潛在損失，并能為籌資者提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，從而提升自身盈利能力。該理論認(rèn)為銀行為獲取高額收益，更傾向于將大部分資金分配給高風(fēng)險(xiǎn)高收益資產(chǎn)，這導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性迅速增加，進(jìn)而導(dǎo)致流動(dòng)性危機(jī)。銀行的高負(fù)債運(yùn)營(yíng)模式與資產(chǎn)負(fù)債的到期不匹配極易引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。金融風(fēng)險(xiǎn)具有聯(lián)動(dòng)性和傳染性的特點(diǎn)，在最嚴(yán)重的情況下，會(huì)對(duì)與銀行有密切聯(lián)系的公司產(chǎn)生負(fù)面影響。金融體系的穩(wěn)定是提高銀行業(yè)利益的前提，我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)高低取決于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的強(qiáng)制性要求。學(xué)術(shù)界關(guān)于如何監(jiān)管才能使金融機(jī)構(gòu)以至整個(gè)社會(huì)所獲收益，能夠彌補(bǔ)由于監(jiān)管造成的損失眾說(shuō)紛紜，由此可看出良好的管理能夠?qū)︺y行業(yè)務(wù)的發(fā)展起到積極的作用。因此，這一理論為本文的研究提供了可靠的依據(jù)。2.2.3信息不對(duì)稱理論這一理論是指市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，交易人員無(wú)法充分準(zhǔn)確地獲取有效信息，且各自掌握的信息在行為和活動(dòng)方面存在一定差異。首先銀行與貸款人之間存在一定問(wèn)題，在貸款市場(chǎng)上，銀行的貸款審查部門可能無(wú)法獲得貸款人的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)、擔(dān)保等真實(shí)完整的信息，從而導(dǎo)致銀行業(yè)處于不利地位。在這種被動(dòng)情況下批準(zhǔn)的貸款可能導(dǎo)致由事前的信息不對(duì)稱問(wèn)題所引起的逆向選擇，使銀行業(yè)面臨貸款無(wú)法如期收回甚至產(chǎn)生壞賬的可能性。如果貸款通過(guò)并支付款項(xiàng)后，貸款方違反合同約定范圍濫用貸款，甚至利用貸款進(jìn)行投機(jī)、逃避債務(wù)等違法行為由此引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重后果。其次存款人不能準(zhǔn)確、全面地了解商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，當(dāng)大量存款人受到虛假、負(fù)面市場(chǎng)信息影響時(shí)，對(duì)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)失去信心，開(kāi)始大規(guī)模的集中取款，使得銀行發(fā)生擠兌危機(jī)從而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。最后，商業(yè)銀行可以利用自身優(yōu)勢(shì)逃避監(jiān)管，或者利用期限時(shí)間差誤導(dǎo)監(jiān)管部門，由此隱藏潛在的銀行風(fēng)險(xiǎn)。這種操作可能導(dǎo)致多種銀行風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)爆發(fā)，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生負(fù)面影響。2.3商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響機(jī)制2.3.1商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的直接影響理論上，它們彼此之間的影響關(guān)系尚未明確。一方面，商業(yè)銀行會(huì)將資金投向于收益穩(wěn)定、變現(xiàn)能力更強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中，以更好地管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，確保銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定發(fā)展。然而，這種追求高質(zhì)量資產(chǎn)的偏好降低了銀行利潤(rùn)回報(bào)，對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生負(fù)面影響。收益率下降導(dǎo)致投資資本減少，這又加劇了商業(yè)銀行收益率的下降，導(dǎo)致商業(yè)銀行無(wú)法正常開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)。另一方面，引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是銀行資產(chǎn)無(wú)法按照需求及時(shí)變現(xiàn)。為應(yīng)對(duì)國(guó)外市場(chǎng)重大變化帶來(lái)的負(fù)面波動(dòng)，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控，降低資金成本，穩(wěn)定商業(yè)銀行的收益率。其次，在外部市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況良好的狀態(tài)下商業(yè)銀行通常會(huì)持有較多流動(dòng)性較低的資產(chǎn)；信息不對(duì)稱時(shí)，商業(yè)銀行則會(huì)選擇持有流動(dòng)較高的資產(chǎn)來(lái)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)穩(wěn)定。2.3.2商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的間接影響國(guó)內(nèi)外研究者發(fā)現(xiàn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并非單獨(dú)發(fā)生，而是通過(guò)不同的風(fēng)險(xiǎn)存在且相互影響的。目前，我國(guó)商業(yè)銀行主要面臨四類風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)超出銀行的可控制范圍，操作風(fēng)險(xiǎn)比重較小很難衡量?；谛庞媒灰诪榛A(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響可能變得越來(lái)越大，將成為銀行業(yè)防范的主要目標(biāo)。本文強(qiáng)調(diào)了其能否通過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)間接影響經(jīng)營(yíng)績(jī)效的可能性？在銀行資產(chǎn)的管理和使用過(guò)程中，銀行通過(guò)調(diào)整經(jīng)營(yíng)模式，回購(gòu)發(fā)行的信用貨幣并按計(jì)劃進(jìn)行投資，信貸風(fēng)險(xiǎn)逐漸加劇，引起不良貸款的增加甚至?xí)a(chǎn)生壞賬。一方面這會(huì)損害商業(yè)銀行的信譽(yù)。銀行必須向投資者支付額外的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，以保留和獲取更多的現(xiàn)有資金。因此，由于資本的正常配置，銀行資金的籌集成本將繼續(xù)上升。此外，商業(yè)銀行必須出售部分資產(chǎn)或增加新的負(fù)債以填補(bǔ)缺口，滿足流動(dòng)性需求。即使商業(yè)銀行能夠預(yù)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)，也不能快速地收回或轉(zhuǎn)移已發(fā)放的貸款。畢竟，貸款的流動(dòng)性較差，使其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的主動(dòng)性削弱。由于信息不對(duì)稱理論，一些信貸機(jī)構(gòu)可以利用信息優(yōu)勢(shì)獲得貸款，以獲得較高的收益。這種交易的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在不同風(fēng)險(xiǎn)的相互作用下給銀行造成巨大損失。隨著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)，銀行的經(jīng)營(yíng)狀況和信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)發(fā)生變化。當(dāng)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱時(shí)，不良資產(chǎn)資產(chǎn)增加會(huì)加劇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，為應(yīng)對(duì)不良資產(chǎn)增加，銀行加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理并將存貸比維持在合理的范圍內(nèi)，同時(shí)將重心轉(zhuǎn)移至優(yōu)質(zhì)貸款。這種方法不僅可以提高商業(yè)銀行的安全性和流動(dòng)性，降低了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)和盈利能力，而且在對(duì)不良貸款的清算處理中，間接增加了商業(yè)銀行的收入。2.4本章小結(jié)本章主要總結(jié)了流動(dòng)性與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)理論知識(shí)，首先介紹了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的定義，其次，從商業(yè)銀行的角度闡述了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的理論基礎(chǔ)。主要包括金融脆弱性理論、信息不對(duì)稱理論、金融監(jiān)管理論。最后從直接、間接兩個(gè)層面分析了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響機(jī)制，為后文的研究提供理論支撐。

第3章浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的現(xiàn)狀分析3.1浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀商業(yè)銀行內(nèi)部通常選取比較有代表性的流動(dòng)性指標(biāo)來(lái)衡量自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情況。本文擬選擇資本充足率、流動(dòng)性比例、存貸比以及不良貸款率來(lái)分析浦發(fā)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況。3.1.1資本充足率資本充足率是指銀行資本總額與其加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，反映銀行在債權(quán)人和儲(chǔ)戶的資產(chǎn)遭受損失之前，用其自身資本承擔(dān)損失的程度。資本充足率的提高，有助于銀行加強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。圖3-1浦發(fā)銀行資本充足率數(shù)據(jù)圖數(shù)據(jù)來(lái)源：浦發(fā)銀行歷年年報(bào)從資本充足率的折線圖(圖3-1)來(lái)看，2000-2002年呈明顯下降趨勢(shì)，2002年至2008年波動(dòng)較為平緩但該指標(biāo)均未達(dá)到我國(guó)要求的中小型商業(yè)銀行必須達(dá)到10%以上的要求。表明該行在這一段時(shí)期可能存在嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2009年突破了10%的節(jié)點(diǎn)，2019年達(dá)到最高值13.86%，資本充足率有了較為明顯的上升趨勢(shì)。2009-2019年這一階段資本充足率皆在所要求指標(biāo)之上，基本維持于10%-13%之間，表明這一時(shí)期浦發(fā)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較小，同時(shí)也說(shuō)明我國(guó)加強(qiáng)對(duì)資本充足率的監(jiān)管，該銀行整體的黃金儲(chǔ)備相對(duì)較為充足能夠應(yīng)對(duì)其自身經(jīng)營(yíng)造成的損失和未知的風(fēng)險(xiǎn)。3.1.2流動(dòng)性比例流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)比例是指在某一個(gè)時(shí)期期末的流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債的比例，是商業(yè)銀行衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)程度的重要指標(biāo)之一。雖然國(guó)家對(duì)流動(dòng)性的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為25%，但從整體來(lái)看我國(guó)銀行業(yè)流動(dòng)性比例平均維持在35%以上。該指標(biāo)值越高，表明銀行承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越小。圖3-2浦發(fā)銀行流動(dòng)性比率數(shù)據(jù)圖數(shù)據(jù)來(lái)源：浦發(fā)銀行歷年年報(bào)如圖3-2所示，2000-2019年浦發(fā)銀行的流動(dòng)性比例整體呈現(xiàn)一個(gè)波動(dòng)趨勢(shì)。2000年-2007年整體波動(dòng)幅度較小，維持在35%-45%之間。2008年流動(dòng)性比例顯著提高達(dá)到了55.24%，這一時(shí)期浦發(fā)銀行面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較小。2008年之后出現(xiàn)明顯下降，在2013年下降至歷年最低值31.34%，低于同行業(yè)平均水平。在2017年達(dá)到這段時(shí)間最高點(diǎn)57.16%，可能是浦發(fā)銀行經(jīng)歷2013年“錢荒”后，加大了對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度?？傮w而言浦發(fā)銀行這一階段流動(dòng)性較強(qiáng)，能夠滿足日常經(jīng)營(yíng)對(duì)流動(dòng)性的需要。3.1.3存貸比存貸比即貸款余額與存款余額之比，反映了銀行對(duì)存貸款的資金運(yùn)用情況，存貸比與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)呈正相關(guān)，2015年央行將存貸比調(diào)整為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)，并取消了對(duì)其不得高于75%的紅線監(jiān)管限制。這意味著商業(yè)銀行可以靈活的調(diào)配存貸比，這也對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。圖3-3浦發(fā)銀行存貸比數(shù)據(jù)圖數(shù)據(jù)來(lái)源：浦發(fā)銀行歷年年報(bào)通過(guò)存貸比變化趨勢(shì)圖(圖3-3)分析發(fā)現(xiàn)，從2000年至2015年在銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管下其波動(dòng)相對(duì)穩(wěn)定，但也在70%上下浮動(dòng)。自2016年起存貸比突破監(jiān)管極限大幅上漲，最高值達(dá)到109.49%，這與我國(guó)取消75%紅線監(jiān)管政策有關(guān)。由此可以看出我國(guó)取消存貸比不得超過(guò)75%的限制后，大大提高了銀行對(duì)資金運(yùn)用自由度。浦發(fā)銀行為提高利潤(rùn)擴(kuò)大貸款規(guī)模，這流動(dòng)性安全埋下了隱患。從流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)的角度出發(fā)，浦發(fā)銀行應(yīng)將存貸比控制在合理的范圍內(nèi)。3.1.4不良貸款率不良貸款率即金融機(jī)構(gòu)中不良貸款占總貸款余額的比例，該指標(biāo)用以衡量商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量問(wèn)題。不良貸款率越高，表示可能無(wú)法收回的貸款占總貸款的比重越大。圖3-4浦發(fā)銀行不良貸款率數(shù)據(jù)圖數(shù)據(jù)來(lái)源：浦發(fā)銀行歷年年報(bào)從圖3-4不良貸款率數(shù)值變化來(lái)看，2000年-2003年出現(xiàn)大幅度下降，其主要原因是浦發(fā)銀行在上市時(shí)核銷了大量不良貸款。自2004年起其均值主要在0.5%-2%之間浮動(dòng)，總體波動(dòng)幅度不大，低于銀監(jiān)會(huì)制定的銀行不良貸款率不得超過(guò)5%的標(biāo)準(zhǔn)，說(shuō)明這一階段浦發(fā)銀行不良貸款率整體而言較為穩(wěn)定。但在2011-2019年之間逐漸提升，由0.44%攀升至2.05%，應(yīng)引起浦發(fā)銀行的足夠重視。探其緣由，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速放緩，可能對(duì)其產(chǎn)生了一定影響，進(jìn)而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隨之提升。3.2浦發(fā)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀本節(jié)通過(guò)搜集浦發(fā)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)最終選出兩個(gè)有關(guān)盈利能力的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。從表中數(shù)據(jù)可以看出浦發(fā)銀行的績(jī)效水平。本節(jié)主要從浦發(fā)銀行盈利能力的角度對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效加以分析。3.2.1凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率，又稱股東權(quán)益報(bào)酬率，是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的比值。該指標(biāo)反映企業(yè)股東的投資收益水平，用于衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。該指標(biāo)與收益成正比，指標(biāo)值越高凈資產(chǎn)收益率越高。圖3-5浦發(fā)銀行凈資產(chǎn)收益率數(shù)據(jù)圖數(shù)據(jù)來(lái)源：浦發(fā)銀行歷年年報(bào)如圖3-5所示，從1999年上市到2008年以來(lái)凈資產(chǎn)收益率整體呈上升趨勢(shì)，且2008年達(dá)到最高點(diǎn)36.71%。但歷經(jīng)2008年全球金融危機(jī)后，凈資產(chǎn)收益率總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。從總體數(shù)值上看2008年-2019年這一階段浦發(fā)銀行的盈利能力下降，企業(yè)所有者的獲利能力削弱，但整體凈資產(chǎn)收益率均維持在10%以上。經(jīng)分析浦發(fā)銀行2008年-2019年的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，該銀行資產(chǎn)有所增加，但是利潤(rùn)沒(méi)有及時(shí)收回，所以凈資產(chǎn)收益率有所降低。3.2.2凈利息收益率凈利息收益率又稱凈息差，代表每單位生息資產(chǎn)可獲得的凈利息收入。凈利息收益率計(jì)算公式為凈利息收入與生息資產(chǎn)之比，該指標(biāo)值越高，表明單位生息資產(chǎn)可以產(chǎn)生越多的利息收入，反映銀行貸款業(yè)務(wù)盈利能力越高。圖3-6浦發(fā)銀行凈利息收益率數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)來(lái)源：浦發(fā)銀行歷年年報(bào)如圖3-6所示，除2000-2005年數(shù)據(jù)缺失外，2006年-2008年浦發(fā)銀行凈利息收益率波動(dòng)趨于平緩，維持在3%左右。2009年下降至2.19%后，至2014年凈資產(chǎn)收益率的比例范圍在2.1%-2.6%之間浮動(dòng)。2015年后呈下降趨勢(shì)，2017年后有所回升。經(jīng)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)ROE的波動(dòng)趨勢(shì)與近些年浦發(fā)銀行擴(kuò)張存貸業(yè)務(wù)規(guī)模的程度密切相關(guān)。3.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效相關(guān)性分析上一小節(jié)研究了我國(guó)商業(yè)銀行目前的幾個(gè)主要管理監(jiān)控指標(biāo)，并分析了浦發(fā)銀行2000-2019年的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平以及經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平。在此基礎(chǔ)上選擇流動(dòng)性比率LR、存貸款比率CDR、資本充足率CAR以及存貸比CDR與凈資產(chǎn)收益率ROE進(jìn)行相關(guān)性分析。下表3-1為浦發(fā)銀行各指標(biāo)數(shù)據(jù)：表3-12000-2019浦發(fā)銀行流動(dòng)性與經(jīng)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)相關(guān)對(duì)比項(xiàng)目ROE(%)LR(%)CDR(%)CAR(%)NPL(%)2000年13.345.17113.510.72001年15.2247.4962.0311.277.572002年16.0839.3458.958.543.382003年12.7934.3971.428.641.922004年14.0244.1272.68.032.452005年17.2141.5767.048.041.972006年19.3744.2470.849.271.832007年20.139.6062008年36.7155.2472.859.061.212009年25.8648.7171.6010.340.82010年23.2740.2869.7612.020.512011年20.0743.8371.9312.700.442012年20.9537.5472.2112.450.582013年21.5331.3473.0510.970.742014年21.0232.9374.4611.331.062015年18.8233.5076.0112.291.562016年16.3537.0592.0311.651.892017年14.4557.16105.1612.022.142018年13.1455.43109.9813.671.922019年12.2951.61109.4913.862.05數(shù)據(jù)來(lái)源：浦發(fā)銀行歷年年報(bào)凈資產(chǎn)收益率ROA反映銀行以其全部資產(chǎn)獲得收益的能力。觀察這一經(jīng)營(yíng)績(jī)效指標(biāo)，浦發(fā)銀行凈資產(chǎn)收益率由2008年的36.71下降到2019年的12.29,說(shuō)明浦發(fā)銀行自2011年起凈資產(chǎn)收益率呈逐年下滑趨勢(shì)。這說(shuō)明近幾年浦發(fā)銀行受利率市場(chǎng)化等金融改革的深入推進(jìn)、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)模式等的變革都讓浦發(fā)銀行的盈利能力受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。從總體上看，資本充足率CAR與凈資產(chǎn)收益率ROE變動(dòng)方向不一致;不良貸款率NPL呈上升趨勢(shì)但凈資產(chǎn)收益率ROE仍然持下降趨勢(shì)；存貸比CDR的變動(dòng)趨勢(shì)與凈資產(chǎn)收益率ROE并不一致，成反向變化；流動(dòng)性比例LR與凈資產(chǎn)收益率ROE的變動(dòng)趨勢(shì)明顯不一致，成反向變動(dòng)情況。3.4本章小結(jié)本章節(jié)通過(guò)選取代表性指標(biāo)主要分析浦發(fā)銀行流動(dòng)性現(xiàn)狀以及經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀，并對(duì)二者間影響因素進(jìn)行相關(guān)性分析。首先分析流動(dòng)性現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)浦發(fā)銀行在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理上存在的一些問(wèn)題：該行自2015年央行取消75%的監(jiān)管要求后，浦發(fā)銀行存貸款比例持迅速上升趨勢(shì)；不良貸款率雖符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，但通過(guò)趨勢(shì)圖發(fā)現(xiàn)，不良貸款率自2011年后呈直線上升趨勢(shì)，這與浦發(fā)銀行近年過(guò)分追求盈利盲目擴(kuò)大貸款業(yè)務(wù)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)增加有直接關(guān)聯(lián)。其次從財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)中選取凈資產(chǎn)收益率與凈利息收益率作為經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀研究對(duì)象，分析發(fā)現(xiàn)：凈資產(chǎn)收益率從2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)逐年下降，說(shuō)明該銀行盈利能力下降。凈利息收益率總體波動(dòng)相對(duì)較為平緩。最后對(duì)二者影響因素進(jìn)行統(tǒng)計(jì)性對(duì)比分析，為后文的實(shí)證分析奠定良好的基礎(chǔ)。

第4章實(shí)證分析4.1變量的選取本章首先選取浦發(fā)銀行2000-2019年的數(shù)據(jù)作為樣本，運(yùn)用計(jì)量軟件構(gòu)建最小二乘法線性回歸模型。其次選擇存貸比、流動(dòng)性比率、不良貸款率、資本充足率代表流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，凈資產(chǎn)收益率ROE代表銀行績(jī)效水平，并從銀行自身層面選取銀行資產(chǎn)規(guī)模作為控制變量。最后通過(guò)實(shí)證分析結(jié)果剖析該行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的作用效果。被解釋變量本文選取凈資產(chǎn)收益率ROE作為經(jīng)營(yíng)績(jī)效的代理變量，主要是從股東權(quán)益角度考慮較為合理，但商業(yè)銀行在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不應(yīng)只專注于投資回報(bào)，更應(yīng)注重實(shí)現(xiàn)總資產(chǎn)收益率的穩(wěn)健提高。另外，各商業(yè)銀行單位資產(chǎn)的凈利潤(rùn)均能通過(guò)凈資產(chǎn)收益率體現(xiàn)出來(lái)，相比于其他指標(biāo)，ROE可以更好的衡量銀行資產(chǎn)管理的業(yè)績(jī)水平。解釋變量存貸比(CDR)，或稱為貸存比。是計(jì)量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最基本的指標(biāo)之一。從銀行盈利層面看，貸存比率越高越好。若一家銀行存貸比過(guò)低，說(shuō)明該行成本高但收入少，因此盈利能力差。但商業(yè)銀行仍需維持充足的流動(dòng)性去處理每日的現(xiàn)金提取以及貸款的延期償還。存貸比比值過(guò)大，說(shuō)明銀行用以貸款的占比較高，流動(dòng)性較弱，進(jìn)而產(chǎn)生流動(dòng)性危機(jī)。所以從這個(gè)角度考慮，銀行的存貸比例不宜過(guò)高。流動(dòng)性比率(LR)，或稱為貸存比。是計(jì)量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最基本的指標(biāo)之一。從銀行盈利層面看，貸存，即流動(dòng)性資產(chǎn)余額與負(fù)債余額的比值。本文采用流動(dòng)性比率作為數(shù)據(jù)分析中衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)之一。若銀行的流動(dòng)性比例愈高，說(shuō)明該行流動(dòng)性狀況越好，則表示企業(yè)在短期內(nèi)可從容應(yīng)對(duì)客戶提現(xiàn)的需求，也可以輕松償還即將到期的債務(wù)。流動(dòng)性比例越高，則其蘊(yùn)藏的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越小。不良貸款率(NPL)指不良貸款占總貸款余額的比值，用于度量銀行貸款質(zhì)量問(wèn)題。不良貸款率高，可能無(wú)法按時(shí)收回的貸款額占總貸款的比重越大，則面臨的潛在經(jīng)濟(jì)損失以及違約風(fēng)險(xiǎn)就愈大，進(jìn)而造成銀行盈利水平降低，銀行的流動(dòng)性就越差，面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越大。資本充足率(CAR)，又稱資本風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)率，其計(jì)算公式為一個(gè)銀行的資本總額與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率。商業(yè)銀行資本充足率愈高，表明商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人利益受損之前以其自有成本承擔(dān)損失能力越強(qiáng)。該指標(biāo)用以檢測(cè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，可以及時(shí)抵制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的過(guò)度增長(zhǎng)，合法保護(hù)存款人和債權(quán)人的權(quán)益，保護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。(3)控制變量影響銀行經(jīng)營(yíng)效益的因素比較復(fù)雜，為確保本文研究成果的合理性與準(zhǔn)確性應(yīng)對(duì)所選取的變量加以控制，根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)綜述發(fā)現(xiàn)多數(shù)研究結(jié)論并不一致，但大多數(shù)文獻(xiàn)已從不同方式、不同角度取得豐富研究成果并且對(duì)主要影響因素以及主要分類已基本達(dá)成共識(shí)。因此，本文基于已有文獻(xiàn)研究總結(jié)，從銀行自身層面選取銀行規(guī)模作為實(shí)證控制變量。銀行規(guī)模(LNSIZE)，商業(yè)銀行的規(guī)模會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生影響，通常用以衡量銀行規(guī)模水平的相關(guān)指標(biāo)有總收入、總資產(chǎn)。本文用總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)來(lái)表示銀行的規(guī)模。表4-1主要變量定義變量含義變量表示計(jì)算公式被解釋變量?jī)糍Y產(chǎn)收益率ROE凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)×100%解釋變量存貸比CDR各項(xiàng)貸款余額/各項(xiàng)存款余額×100%流動(dòng)性比例LR流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債×100%不良貸款率NPL（次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項(xiàng)貸款×100%資本充足率CAR資本總額/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×100%控制變量銀行規(guī)模LNSIZE總資產(chǎn)取自然對(duì)數(shù)4.2描述性統(tǒng)計(jì)表4-2描述性統(tǒng)計(jì)變量平均值中位數(shù)最大值最小值標(biāo)準(zhǔn)差ROE0.18630.18020.36710.12290.0572LR0.43020.42700.57160.31340.0775NPL0.02310.01860.10700.00440.0250CAR0.10940.11300.13860.08030.0193CDR0.77130.72071.09980.58950.1478Lnsize28.008028.265429.577825.59631.2818由于本文所選取的各變量指標(biāo)除浦發(fā)銀行資產(chǎn)規(guī)模以外的變量均為比例數(shù)據(jù)，為減輕異方差對(duì)模型系數(shù)估計(jì)的影響，本文對(duì)浦發(fā)銀行資產(chǎn)規(guī)模取自然對(duì)數(shù)值，由此得到新的序列標(biāo)準(zhǔn)差1.2818。由上表可以看出，自2000年-2019年浦發(fā)銀行各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，存貸比CDR的波動(dòng)相對(duì)較大，平均值為77.13%,最大值為109.98%，最小值為58.95%這表明該行存在部分年份存貸比數(shù)值偏高的問(wèn)題,應(yīng)引起浦發(fā)銀行的高度重視。4.3相關(guān)性分析為初步判斷所選擇變量之間的聯(lián)系，本文繪制變量之間的相關(guān)系數(shù)矩陣如表4-3所示：表4-3解釋變量相關(guān)系數(shù)變量ROELRCDRCARNPLLnsizeROE1.000LR0.0431.000CDR-0.3370.5051.000CAR-0.2250.2020.5731.000NPL-0.4160.178-0.1620.1721.000Lnsize0.1400.0470.6920.521-0.6661.000根據(jù)表4-3所知，在所選取的變量中，NPL與ROE相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值最大，其相關(guān)系數(shù)為-0.416，表明NPL與ROE間存在負(fù)向關(guān)系，即不良貸款率較高時(shí)，凈資產(chǎn)收益率ROE會(huì)相對(duì)較低，這與常識(shí)相符。另外，檢驗(yàn)結(jié)果顯示解釋變量間相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值最大為0.692，小于0.7。表明各自變量間的相關(guān)性相對(duì)較弱，不存在嚴(yán)重多重共線性問(wèn)題，對(duì)后續(xù)回歸分析模型影響較小。4.4回歸分析相關(guān)系數(shù)反映了兩個(gè)變量之間的線性相關(guān)性，但在實(shí)際生活中，某一變量往往會(huì)受到多個(gè)變量的影響。因此本文進(jìn)一步使用多元線性回歸分析各自變量對(duì)浦發(fā)銀行ROE的影響，然后視分析結(jié)果，對(duì)模型加以修改，初建模型如下：ROEt表4-4回歸分析結(jié)果VariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.C-1.4330890.559300-2.5622900.0226LR0.5714300.1375914.1531190.0010CDR-0.6019230.117885-5.1060240.0002CAR-1.0210320.853927-1.1956900.2517NPL0.6507250.8569580.7593420.4602Lnsize0.0690690.0232952.9649700.0102R-squared0.732322Dubin-Watsonstat2.063815AdjustedR-squared0.636722F-statistic7.660313Prob(F-statistic)0.001176如表4-4所知，回歸結(jié)果顯示，模型中的AdjustedR-seuared為0.636722，表示該模型的擬合優(yōu)度較好，F(xiàn)-statistic為7.660313，伴隨概率為0.001176該值小于0.05,即認(rèn)為所構(gòu)建的回歸分析模型是顯著的。該D-Wstat為2.063815，與2相差不大，說(shuō)明該模型不存在自相關(guān)性問(wèn)題，該回歸模型解釋力較強(qiáng)。該模型中解釋變量資本充足率、不良貸款率的t絕對(duì)值小于1.96，不具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，因此刪除相應(yīng)變量。因此模型回歸方程為：ROE根據(jù)上圖的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果，接下來(lái)對(duì)以下結(jié)果進(jìn)行分析：流動(dòng)性比例(LR)的t值為4.153119，回歸系數(shù)為0.571430,顯著為正，表明在其他條件不變的前提條件下，流動(dòng)性比例越高，其同期的ROE也會(huì)越高。存貸比(CDR)的t值為-5.106024，回歸系數(shù)為-0.601923，顯著為負(fù)，表明當(dāng)浦發(fā)銀行的存貸比上升時(shí)，常常會(huì)使得凈資產(chǎn)收益率下降。銀行規(guī)模(SIZE)的t值為2.964970，回歸系數(shù)為0.069069,是個(gè)正值，這表明銀行規(guī)模與凈資產(chǎn)收益率顯著正相關(guān)，在其他條件固定不變的前提條件下，當(dāng)浦發(fā)銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大時(shí)，有助于推動(dòng)其凈資產(chǎn)收益率的提高。資本充足率與不良貸款率這兩個(gè)代表流動(dòng)性的指標(biāo)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響均不顯著。自2003年起不良貸款率維持于2%左右，波動(dòng)相對(duì)較為平穩(wěn)。資本充足率僅少數(shù)年份未達(dá)到金融機(jī)構(gòu)規(guī)定的10.5%的最低監(jiān)管要求。這說(shuō)明只要將其控制在合理范圍內(nèi)，并不會(huì)對(duì)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生顯著影響。4.5本章小結(jié)本節(jié)重點(diǎn)研究流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)浦發(fā)銀行盈利能力的影響，為更深入分析浦發(fā)銀行盈利能力的具體流動(dòng)性影響因素，本文以凈資產(chǎn)收益率ROE作為盈利能力的代表，以流動(dòng)性比例、資本充足率、不良貸款率、存貸比四個(gè)方面入手，選取浦發(fā)銀行2000-2019年共20年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，得到以下研究結(jié)論：(1)浦發(fā)銀行凈資產(chǎn)收益率與流動(dòng)性比例呈正向關(guān)系。流動(dòng)性比例越高，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。實(shí)證研究結(jié)果顯示，對(duì)浦發(fā)銀行而言，維持一定的流動(dòng)性水平，增強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管控，有利于提高和改善銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。(2)浦發(fā)銀行凈資產(chǎn)收益率與存貸比呈負(fù)相關(guān)。商業(yè)銀行雖以盈利為目的，但他們會(huì)試圖提高存貸比，但這一比率不僅限制了貸款結(jié)構(gòu)，也加劇了銀行提高貸款利率間接增加貸款的想法。資金成本上升的同時(shí)貸款利率降低，迫于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)客戶高優(yōu)質(zhì)的選擇，銀行必須降低貸款利率以獲取優(yōu)勢(shì)，因此該舉措并未對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效帶來(lái)實(shí)質(zhì)性影響。(3)浦發(fā)銀行凈資產(chǎn)收益率與銀行規(guī)模呈正相關(guān)。資產(chǎn)總額越大，凈資產(chǎn)收益率越高，盈利能力則越強(qiáng)。浦發(fā)銀行應(yīng)盡量適當(dāng)提高貸款并且提升貸款質(zhì)量，減少信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能，合理提高銀行總資產(chǎn)額度，提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以此增強(qiáng)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)水平。

第5章對(duì)策建議5.1浦發(fā)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效角度(1)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)浦發(fā)銀行不能盲目追求多元化，應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況合理化控制多元化經(jīng)營(yíng)的程度。多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)銀行績(jī)效的積極影響可能其所帶來(lái)的負(fù)面影響。過(guò)度依賴中間業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致嚴(yán)重的流動(dòng)性問(wèn)題。所以要根據(jù)自身資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)管理水平，選取適合的多元化經(jīng)營(yíng)模式，適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。(2)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)浦發(fā)銀行應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)措施下調(diào)杠桿率，增加股東權(quán)益比例，進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，從而有效降低銀行業(yè)外部沖擊所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，減少了對(duì)外部資本的過(guò)分依賴，進(jìn)而改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。(3)健全銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系在當(dāng)今日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，在互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展的大背景下，浦發(fā)銀行要保持或提高自身的經(jīng)營(yíng)能力，必須構(gòu)建健全的銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，并不斷擴(kuò)大完善銀行管理體制，提升自身的經(jīng)營(yíng)性和持續(xù)性活動(dòng)，時(shí)刻關(guān)注銀行自身及市場(chǎng)環(huán)境的變化，及時(shí)作出相應(yīng)調(diào)整以快速適應(yīng)現(xiàn)實(shí)發(fā)展趨勢(shì)。(4)加強(qiáng)銀行資本安全性管理資本是銀行業(yè)最為核心的部分，是銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)、獲取利潤(rùn)的基礎(chǔ)，有利于提高商業(yè)銀行抗風(fēng)險(xiǎn)能力。目前浦發(fā)銀行資本管理模式仍不規(guī)范，應(yīng)提高資本充足率，通過(guò)控制增量、消化存量的方式控制不良貸款。浦發(fā)銀行應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展趨勢(shì)，建立一套完整的審批管理流程，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力。(5)提高資金來(lái)源穩(wěn)定性浦發(fā)銀行應(yīng)對(duì)存款穩(wěn)定性進(jìn)行管理。銀行在管理存款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)確保一定存款的穩(wěn)定性、降低存款損失率。在與原始客戶維持良好合作關(guān)系的同時(shí)開(kāi)發(fā)新客戶，多渠道擴(kuò)大浦發(fā)銀行的存款來(lái)源，維持資金的充足穩(wěn)定性，因此拓寬外援融資渠道十分必要。特別是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，企業(yè)盈利能力尤為堪憂，收入水平大幅下降，信貸資金的償還能力持續(xù)下降。債務(wù)的破產(chǎn)率以及銀行資本的下降直接影響到銀行的流動(dòng)性。外援融資具有融資規(guī)模和速度的優(yōu)勢(shì)，有助于銀行維持資本穩(wěn)定，提高流動(dòng)性。(6)合理控制銀行資產(chǎn)規(guī)模，保持盈利水平的穩(wěn)健增長(zhǎng)商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的快速增長(zhǎng)對(duì)其發(fā)展存在兩方面的不良影響:一是增大了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，一旦銀行經(jīng)營(yíng)不善，就可能陷入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次，它會(huì)增加銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)務(wù)中貸款資產(chǎn)占比大，而公司的信用狀況差強(qiáng)人意，公司基本的運(yùn)營(yíng)主要依賴于銀行貸款，償還貸款的能力較低，有的公司甚至沒(méi)有相應(yīng)的還款計(jì)劃，這些狀況嚴(yán)重危害了商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的盈利能力。因此商業(yè)銀行應(yīng)該對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張進(jìn)行監(jiān)控，這對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)定增長(zhǎng)非常重要，使銀行業(yè)務(wù)規(guī)模與發(fā)展相適應(yīng)。這對(duì)于保持商業(yè)銀行盈利能力的穩(wěn)健增長(zhǎng)至關(guān)重要。5.2浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)角度(1)合理控制流動(dòng)性存貸比過(guò)高導(dǎo)致商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大，商業(yè)銀行償付能力下降，盲目提高存貸比，并不能有效的降低商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。浦發(fā)銀行應(yīng)該創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式，消除對(duì)傳統(tǒng)貸款的過(guò)度依賴。銀行要積極拓展同業(yè)業(yè)務(wù)，激發(fā)潛力，結(jié)合我國(guó)國(guó)情，開(kāi)發(fā)出符合中國(guó)消費(fèi)特點(diǎn)的業(yè)務(wù)類型，以此提高利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。(2)依據(jù)經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)流動(dòng)性規(guī)模商業(yè)銀行的流動(dòng)性需求隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化。為避免銀行流動(dòng)性過(guò)?；虿蛔?，銀行應(yīng)根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)狀況適當(dāng)調(diào)整流動(dòng)性。當(dāng)經(jīng)濟(jì)政策寬松時(shí)，企業(yè)資金需求量增加，銀行貸款額增加，這時(shí)商業(yè)銀行可以適當(dāng)提高流動(dòng)性水平。經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)。與之相反，銀行必須適當(dāng)減少自身資產(chǎn)庫(kù)存以避免動(dòng)蕩。(3)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性匹配由于商業(yè)銀行一直追求利益最大化，所以面臨著“短存長(zhǎng)貸”的問(wèn)題。導(dǎo)致期末考核時(shí)，為了達(dá)到監(jiān)管指標(biāo)往往會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性緊張問(wèn)題。因此，合理分配資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)，積極優(yōu)化長(zhǎng)期貸款的結(jié)構(gòu)化，改善流動(dòng)性管理。同時(shí)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，優(yōu)化貸款的資源配置，完善流動(dòng)性管理，合理控制風(fēng)險(xiǎn)。防止因?yàn)槠谙掊e(cuò)配導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到流動(dòng)性與盈利性雙贏的目的。(4)提升資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量近年來(lái)，商業(yè)銀行每年都在增加交易量和總余額，以迅速填補(bǔ)市場(chǎng)空白。另一方面，銀行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，放寬貸款評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)是不可避免的。因此，未達(dá)到信貸和資產(chǎn)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)會(huì)給銀行埋下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。通過(guò)前文對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究表明，近年來(lái)浦發(fā)銀行不良貸款率有所增加。因此為消除其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，浦發(fā)銀行應(yīng)加強(qiáng)控制盲目擴(kuò)張，保證銀行資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量，重視貸款審查與跟蹤管理，盡可能將不良貸款率控制在較低水平。(5)加強(qiáng)流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為避免流動(dòng)性問(wèn)題，浦發(fā)銀行首先應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部流動(dòng)性管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境使銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，浦發(fā)銀行要想在規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上保持業(yè)務(wù)的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，保持銀行資產(chǎn)的穩(wěn)定和充足的流動(dòng)性，必須遵循審慎經(jīng)營(yíng)原則，加快完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。提升銀行盈利能力。(6)設(shè)立專項(xiàng)管理部門，完善流動(dòng)性預(yù)測(cè)機(jī)制、內(nèi)部控制體系浦發(fā)銀行應(yīng)結(jié)合經(jīng)營(yíng)管理具體情況引入科學(xué)的流動(dòng)性監(jiān)控方法，建立專業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理部門，監(jiān)控和規(guī)范總行和分行的日常流動(dòng)性水平，科學(xué)有效地應(yīng)對(duì)突發(fā)性流動(dòng)性問(wèn)題。建立獨(dú)立的專業(yè)內(nèi)部控制組織，從決策控制、實(shí)施控制、事后控制三個(gè)層面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。以合理預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)，健全流動(dòng)性預(yù)測(cè)機(jī)制以達(dá)到實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、評(píng)估的目的，一旦發(fā)現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)程度達(dá)到了警戒線應(yīng)立即作出反應(yīng)，將爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的可能性降至最低，以此實(shí)現(xiàn)更為有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。5.3本章小結(jié)本文基于前文現(xiàn)狀分析以及實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，從經(jīng)營(yíng)績(jī)效角度提出浦發(fā)銀行應(yīng)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、健全銀行績(jī)效評(píng)價(jià)體系、加強(qiáng)銀行資本安全性、提高資金來(lái)源穩(wěn)定性以及合理控制銀行資產(chǎn)規(guī)模的建議。并從流動(dòng)性角度提出應(yīng)合理控制流動(dòng)性、加強(qiáng)流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、優(yōu)化資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性匹配、提升資產(chǎn)負(fù)債的質(zhì)量、完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)以及內(nèi)部控制體系等建議。

結(jié)論近年來(lái)隨著“金融脫媒”趨勢(shì)的加劇以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管控，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度日益增大，商業(yè)銀行應(yīng)在兼顧把控風(fēng)險(xiǎn)、追求盈利的同時(shí)，積極主動(dòng)的去尋求適宜自身發(fā)展的盈利模式。本文首先在相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，分析浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)績(jī)效的直接、間接影響機(jī)制。其次選取浦發(fā)銀行2000-2019年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)對(duì)浦發(fā)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)績(jī)效現(xiàn)狀進(jìn)行描述性分析，在此基礎(chǔ)上蹄選幾個(gè)主要的指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)相關(guān)性分析并推測(cè)該行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)聯(lián)程度。最后，從實(shí)證的角度探究浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的具體影響。研究結(jié)果表明：在1%的顯著水平下，經(jīng)營(yíng)績(jī)效與流動(dòng)性比例呈正向關(guān)系，與存貸比呈負(fù)相關(guān)；與資本充足率呈反向關(guān)系，不良貸款率呈正向關(guān)系但結(jié)果不顯著。最終依據(jù)研究結(jié)果得到以下研究結(jié)論：(1)浦發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有負(fù)向影響。浦發(fā)