第三章-商存款負(fù)債業(yè)務(wù)

第四章負(fù)債業(yè)務(wù)管理

第四章負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理第一節(jié):商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)概述第二節(jié):商業(yè)銀行存款負(fù)債業(yè)務(wù)第三節(jié):銀行存款業(yè)務(wù)營(yíng)銷第四節(jié):存款的成本管理與控制2008年主要商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)項(xiàng)目工行中行建行交行招商負(fù)債總額9150556178708792051814920客戶存款8223444250637591640612506同業(yè)64638478490533061536發(fā)行債券350662538437403其它負(fù)債2458278816773694752003年末我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債構(gòu)成項(xiàng)目負(fù)債總額各項(xiàng)存款對(duì)中央銀行負(fù)債對(duì)特定存款機(jī)構(gòu)負(fù)債對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)負(fù)債債券其他負(fù)債國(guó)外負(fù)債商業(yè)銀行系統(tǒng)(1)245130.7199941.210772.3381.29914.455.220276.63789.8構(gòu)成(%)10081.64.40.24.00.08.31.5其中

國(guó)有銀行(2)149727.7127119.82610.7197.65769.10.412044.61985.5構(gòu)成(%)10084.91.70.13.90.08.01.3(2)/(1)61.163.624.251.858.20.759.452.42009年末我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債構(gòu)成項(xiàng)目負(fù)債總額各項(xiàng)存款對(duì)中央銀行負(fù)債對(duì)特定存款機(jī)構(gòu)負(fù)債對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)負(fù)債債券其他負(fù)債國(guó)外負(fù)債商業(yè)銀行系統(tǒng)(1)476150.7364998.33355.0520514.8437053.923732.8141231.325264.5構(gòu)成(%)10076.70.704.37.80.88.61.1其中

國(guó)有銀行(2)264412.1204694.32843.166899.423169.571379.4724298.841127.38構(gòu)成(%)10077.41.12.68.80.59.20.4(2)/(1)55.556.184.733.662.537.058.921.4思考：請(qǐng)談?wù)勎覈?guó)商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)特征（1）各項(xiàng)存款是支撐商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)作的極為重要的來源，八成的資金來源于存款，也證明了我國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)尚未從依賴被動(dòng)負(fù)債轉(zhuǎn)向主動(dòng)負(fù)債，這種情況下，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)從某種意義上說就是存款的競(jìng)爭(zhēng)，只有爭(zhēng)取到存款，才能維持資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)。但2009年末的存款所占比重比2003年末下降，說明負(fù)債結(jié)構(gòu)在發(fā)生變化。（2）國(guó)有銀行對(duì)中央銀行負(fù)債比重大幅上升，從2003年末的24.2%上升到2009年末的84.7%；但總體來說，2003年末的國(guó)有銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的壟斷性特征，到2009年末有所緩解。（3）商業(yè)銀行資金來源渠道的單一和對(duì)存款的過度依賴并存，二者互為因果，資金來源渠道單一使商業(yè)銀行的資金結(jié)構(gòu)無法實(shí)現(xiàn)多元化，不利于商業(yè)銀行提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，一旦存款發(fā)生流失，商業(yè)銀行可能面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，商業(yè)銀行也無法根據(jù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和客戶資金需求的改變而主動(dòng)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)。

（4）近年來，由于我國(guó)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國(guó)有商業(yè)銀行壟斷程度已明顯降低，如以上數(shù)據(jù)中2003年末國(guó)有商業(yè)銀行擁有銀行體系負(fù)債的份額是61.1%，2009年末這一比重為55.5%，說明我國(guó)非國(guó)有銀行體系在迅速壯大，這對(duì)我國(guó)銀行業(yè)效率的提高是有利的。第一節(jié)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)概述銀行負(fù)債的概念銀行負(fù)債的作用一、銀行負(fù)債的概念指銀行以債務(wù)人身份籌措資金、形成資金來源的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。強(qiáng)調(diào)需要還本付息、債權(quán)人權(quán)益、通過負(fù)債取得的資金須用于資產(chǎn)業(yè)務(wù)等。指銀行通過發(fā)行或銷售、提供金融產(chǎn)品和服務(wù)來取得資金的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。如發(fā)行銷售存單、存折、支票、金融債券、貸款出售、資產(chǎn)證券化等。強(qiáng)調(diào)銀行為社會(huì)公眾提供全面優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)。強(qiáng)調(diào)銀行是賣者、生產(chǎn)者。從債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的角度從市場(chǎng)營(yíng)銷的角度是指企業(yè)過去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)實(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。商業(yè)銀行的負(fù)債主要包括各項(xiàng)存款、向中央銀行借款、同業(yè)存放與同業(yè)拆入、發(fā)行債券以及結(jié)算中形成的各種負(fù)債。從廣義負(fù)債的角度廣義負(fù)債和狹義負(fù)債：廣義負(fù)債指除銀行自有資金以外的一切資金來源，包括資本票據(jù)和長(zhǎng)期債務(wù)資本等二級(jí)資本的內(nèi)容。狹義負(fù)債指銀行存款、借款等一切非資本性的債務(wù)。

銀行負(fù)債是現(xiàn)實(shí)存在的由以往的交易或事項(xiàng)而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)義務(wù)。過去發(fā)生的、已經(jīng)了結(jié)的經(jīng)濟(jì)義務(wù)或?qū)砜赡馨l(fā)生的經(jīng)濟(jì)義務(wù)都不包括在內(nèi)；銀行負(fù)債是由具有約束力的合同或法定要求明確下來的，經(jīng)濟(jì)義務(wù)在法律上通常是是強(qiáng)制執(zhí)行的。銀行負(fù)債的數(shù)量必須能夠用貨幣計(jì)量。銀行負(fù)債是要在將來償付的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，只能償付或債權(quán)人放棄債權(quán)后才能消失。銀行負(fù)債的特點(diǎn)二、銀行負(fù)債的作用1.銀行經(jīng)營(yíng)的先決條件；是銀行開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和前提，銀行負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，包括期限結(jié)構(gòu)、利率結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)等決定著資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、運(yùn)用方向和結(jié)構(gòu)特征。負(fù)債業(yè)務(wù)是銀行開展中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。2.是保持銀行流動(dòng)性的手段；3.決定著銀行的盈利水平；4.是銀行同社會(huì)各界聯(lián)系的主要渠道；5.銀行負(fù)債構(gòu)成社會(huì)流通中的貨幣量；6.銀行通過負(fù)債匯聚社會(huì)資金，將其轉(zhuǎn)化為有效投資，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

銀行負(fù)債的種類銀行負(fù)債種類存款借入款其它負(fù)債活期存款定期存款儲(chǔ)蓄存款傳統(tǒng)活期存款新型活期存款傳統(tǒng)的定期存款創(chuàng)新的定期存款第二節(jié)商業(yè)銀存款負(fù)債業(yè)務(wù)傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)存款工具創(chuàng)新存款的營(yíng)銷和定價(jià)一、存款的概念

——是各類組織機(jī)構(gòu)（包括各類企事業(yè)單位、機(jī)關(guān)、團(tuán)體）和居民個(gè)人存入商業(yè)銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)帳戶上的貨幣資金。就商業(yè)銀行來說:存款是收受客戶交來的現(xiàn)款、票據(jù)或本行貸款的轉(zhuǎn)帳，并由此產(chǎn)生即期或定期償付一定金額的義務(wù)的受信行為。

就客戶來說:存款是以現(xiàn)款、票據(jù)或貸款的轉(zhuǎn)帳寄存于銀行，并由此獲得即期或定期一定金額的付款請(qǐng)求權(quán)的授信行為。就其性質(zhì)來說:存款是社會(huì)商品價(jià)值的一種貨幣表現(xiàn)，是商品和貨幣在轉(zhuǎn)換過程中貨幣的暫時(shí)閑置，是社會(huì)再生產(chǎn)過程中間歇的貨幣資金。

交易賬戶非交易賬戶存款活期存款賬戶可轉(zhuǎn)讓支付命令

&儲(chǔ)蓄自動(dòng)轉(zhuǎn)賬貨幣市場(chǎng)存款賬戶MMDA儲(chǔ)蓄賬戶小額定期存款大額定期存款1、基于賬戶性質(zhì)的存款分類二、商業(yè)銀行存款種類分類交易類存款----要求銀行立即承兌客戶本人或者客戶指定的取款人的提款。非交易類存款為將來的支出或應(yīng)付緊急情況而預(yù)先存入銀行的存款。如儲(chǔ)蓄存款和定期存款。長(zhǎng)沙理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院張?bào)惴?32、按金融創(chuàng)新分傳統(tǒng)存款活期存款定期存款儲(chǔ)蓄存款創(chuàng)新存款NOWSNOWsATS

MMFCDs零續(xù)定期儲(chǔ)蓄聯(lián)立定期儲(chǔ)蓄指數(shù)存款證特種儲(chǔ)蓄傳統(tǒng)存款工具

銀行存款人可用各種方式提取或支付存款，如開出本票、支票、匯票、電話轉(zhuǎn)帳、使用自動(dòng)出納機(jī)等。在國(guó)外也稱“交易賬戶”或“支票存款”鑒于活期存款的高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和高營(yíng)運(yùn)成本（需向存戶提供存取服務(wù)、轉(zhuǎn)賬服務(wù)、提現(xiàn)服務(wù)和支票服務(wù)等諸多配套服務(wù)），銀行通常不支付利息?；钇诖婵罹哂胸泿胖Ц妒侄魏土魍ㄊ侄温毮茔y行須按較高法定存款準(zhǔn)備金率向中央銀行繳納準(zhǔn)備金，此外，還要保存部分庫存現(xiàn)金以應(yīng)付活期賬戶存戶的取現(xiàn)。

活期存款具有很強(qiáng)的派生能力，能有效提高銀行的盈利水平。活期存款指可由存戶隨時(shí)存取和支付的存款，沒有確切的期限規(guī)定，銀行也無權(quán)要求客戶取款時(shí)作預(yù)先的書面通知。2003年，由于借記卡的迅猛發(fā)展，美國(guó)歷史上第一次出現(xiàn)了交易存款賬戶通過支票交易的數(shù)額小于電子支付額。定期存款一般到期才能提取，存款到期后，可辦理續(xù)存手續(xù)或按事先的約定進(jìn)行自動(dòng)轉(zhuǎn)存；定期存款提前支取要繳納罰息。定期存款期限長(zhǎng)，是銀行穩(wěn)定的資金來源。定期存款的穩(wěn)定性較強(qiáng)，法定存款準(zhǔn)備金率也較低，因此其資金利用率高于活期存款。銀行經(jīng)營(yíng)定期存款所承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較低，而且手續(xù)簡(jiǎn)便，營(yíng)運(yùn)成本不高。作為報(bào)償，銀行對(duì)定期存款支付較高的利息。定期存款在靈活性、方便性、利息成本和創(chuàng)造派生存款的能力方面不如活期存款。定期存款是存戶和銀行預(yù)先約定存取期限的存款。存款期限短則一周，長(zhǎng)至幾年，通常為3個(gè)月、6個(gè)月和1年不等。儲(chǔ)蓄存款主要面向個(gè)人家庭和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)，營(yíng)利公司、公共機(jī)構(gòu)和其他團(tuán)體開立儲(chǔ)蓄存款內(nèi)賬戶受到限制。儲(chǔ)蓄存款的流動(dòng)性介于活期存款和定期存款之間。我國(guó)儲(chǔ)蓄政策“存款自愿、取款自由、存款有息、為儲(chǔ)戶保密”。儲(chǔ)蓄存款美國(guó)含義：是指存戶不需按照存款契約要求，只需按照銀行所要求的任何時(shí)間，在實(shí)際提取1周以前，以書面申請(qǐng)形式通知銀行申請(qǐng)?zhí)峥畹囊环N賬戶。由此定義可見，儲(chǔ)蓄存款不是在特定的某一到時(shí)期日，或某一特定間隔期限終止后才能提取。商業(yè)銀行對(duì)儲(chǔ)蓄存款有接取款通知后緩期支付的責(zé)任。

我國(guó)含義：一般是個(gè)人為儲(chǔ)蓄貨幣和取得利息收入而開立的存款帳戶。不使用支票，主要用存折或存單。存款工具創(chuàng)新——活期存款工具創(chuàng)新是一種對(duì)個(gè)人和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)開立的、計(jì)算利息的支票賬戶。轉(zhuǎn)賬和付款使用支付命令書，支付命令書經(jīng)背書后可轉(zhuǎn)讓；按賬戶的平均余額向存款人支付利息，利率5～5.25%。可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶

（NegotiableOrderOfWithdrawalAccount）

不存在利率上限，銀行根據(jù)貨幣市場(chǎng)利率變動(dòng)每周調(diào)整超級(jí)NOW賬戶的利率；對(duì)存款底額有限制，規(guī)定開戶最低金額必須達(dá)到2500美元，而且賬戶的日常平均余額不得低于存數(shù)，否則按類似普通NOW賬戶的利率水平計(jì)息。超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶是指活期存款賬戶、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶和貨幣市場(chǎng)賬戶間自動(dòng)轉(zhuǎn)賬的協(xié)定。銀行根據(jù)前兩類賬戶的最低余額要求，將存戶資金在這兩類賬戶與貨幣市場(chǎng)賬戶間進(jìn)行互換。協(xié)定賬戶貨幣市場(chǎng)存款賬戶（MoneyMarketDepositAccount）要有2500美元的最低限額；存款利率沒有上限，可以浮動(dòng)；存款人每月可辦理6次自動(dòng)轉(zhuǎn)賬，其中三次以下可使用支票，但個(gè)人取款不限；客戶提款時(shí)必須提前通知銀行（至少7天）；存戶對(duì)象不受限制，個(gè)人、非營(yíng)利機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)都可開戶。什么是NOW賬戶？

NOW賬戶，是NegotiableOrderofWithdrawalAccount的簡(jiǎn)稱，中文譯作可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶，是一種計(jì)息的新型支票賬戶（活期存款賬戶）。

NOW賬戶只對(duì)居民和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)開放，在該賬戶下，存戶轉(zhuǎn)賬或支付不使用支票而代之以支付命令書。該支付命令書與支票在實(shí)質(zhì)上無異，能用來直接取現(xiàn)或?qū)Φ谌咧Ц叮?jīng)過背書后還可轉(zhuǎn)讓。銀行對(duì)NOW賬戶按其平均余額支付利息。普通NOW賬戶只能得到5.25%或5%這一較低的利率。但即使是這一種較低的利率支付，也表明美國(guó)的商業(yè)銀行已巧妙地逃避了1933年銀行法“Q字條例”對(duì)活期存款禁止支利息的規(guī)定。Q條例的概念

Q條例是指美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)按字母順序排列的一系列金融條例中的第Q項(xiàng)規(guī)定。

1929年之后，美國(guó)經(jīng)歷了一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大蕭條，金融市場(chǎng)隨之也開始了一個(gè)管制時(shí)期，與此同時(shí)，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)頒布了一系列金融管理?xiàng)l例，并且按照字母順序?yàn)檫@一系列條例進(jìn)行排序，如第一項(xiàng)為A項(xiàng)條例，其中對(duì)存款利率進(jìn)行管制的規(guī)則正好是Q項(xiàng)，因此該項(xiàng)規(guī)定被稱為Q條例。后來，Q條例成為對(duì)存款利率進(jìn)行管制的代名詞。1986年4月，取消了存折儲(chǔ)蓄賬戶的利率上限。對(duì)于貸款利率，除住宅貸款、汽車貸款等極少數(shù)例外，也一律不加限制。至此，Q條例完全終結(jié)，利率市場(chǎng)化得以全面實(shí)現(xiàn)。Q條例的內(nèi)容

Q條例的內(nèi)容是：銀行對(duì)于活期存款不得公開支付利息，并對(duì)儲(chǔ)蓄存款和定期存款的利率設(shè)定最高限度，即禁止聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的會(huì)員銀行對(duì)它所吸收的活期存款（30天以下）支付利息，并對(duì)上述銀行所吸收的儲(chǔ)蓄存款和定期存款規(guī)定了利率上限。當(dāng)時(shí)，這一上限規(guī)定為2.5％，此利率一直維持至1957年都不曾調(diào)整，而此后卻頻繁進(jìn)行調(diào)整，它對(duì)銀行資金的來源去向都產(chǎn)生了顯著影響。什么是超級(jí)NOW賬戶?

在商業(yè)銀行的爭(zhēng)取下，1983年初美國(guó)當(dāng)局又批準(zhǔn)商業(yè)銀行開辦另一種新型賬戶。超級(jí)NOW賬戶是NOW賬戶的延伸。超級(jí)NOW賬戶較NOW賬戶的先進(jìn)之處在于它不存在利率上限，銀行根據(jù)貨幣市場(chǎng)利率變動(dòng)每周調(diào)整超級(jí)NOW賬戶上存款的利率。但是超級(jí)NOW賬戶對(duì)存款最低額有所限制，規(guī)定開戶的最低存款金額必須達(dá)2500美元，而且賬戶的日常平均余額不得低于存數(shù)，否則按類似普通NOW賬戶的利率水平計(jì)息。什么是貨幣市場(chǎng)存款賬戶？

貨幣市場(chǎng)存款賬戶是活期存款和定期存款的混合產(chǎn)品,貨幣市場(chǎng)存款賬戶的出現(xiàn)是商業(yè)銀行抗衡非銀行金融機(jī)構(gòu)推出的貨幣市場(chǎng)基金的結(jié)果。

貨幣市場(chǎng)存款賬戶不僅對(duì)居民和非營(yíng)利機(jī)構(gòu)開放，而且也對(duì)營(yíng)利機(jī)構(gòu)開放，企業(yè)的獲準(zhǔn)進(jìn)入極大地拓展了該賬戶的存戶基礎(chǔ)。

貨幣市場(chǎng)存款賬戶能有條件地使用支票，且銀行向其提供的利率能迅速反映利率變動(dòng)并否決利率上限，故頗具競(jìng)爭(zhēng)力，幫助商業(yè)銀行奪回了被貨幣市場(chǎng)基金所掠走的存款。什么是協(xié)定賬戶？

協(xié)定賬戶是一種按一定規(guī)定可在活期存款賬戶、NOW賬戶和貨幣市場(chǎng)存款賬戶三者間自動(dòng)轉(zhuǎn)賬的賬戶。銀行為存戶開立上述三種賬戶，對(duì)前兩種通常規(guī)定最低余額。存戶的存款若超過最低余額，銀行將超出部分自動(dòng)轉(zhuǎn)存貨幣市場(chǎng)存款賬戶，使存戶獲取貨幣市場(chǎng)存款賬戶下的較高存款利息。若存戶在前兩種賬戶上的余額低于最低余額，銀行亦有權(quán)將貨幣市場(chǎng)存款賬戶上的部分存款轉(zhuǎn)入前兩類賬戶，以滿足銀行的最低余額的要求。存單面額通常較大（10萬美元以上）；存單的存款期限通常為3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月和1年，存單不記名，可以自由地轉(zhuǎn)讓流通，存在較活躍的二級(jí)市場(chǎng)支持；目標(biāo)客戶多為大公司、養(yǎng)老基金會(huì)和政府；其平均收益通常高于相同期限的國(guó)庫券。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（NegotiableCertificatesOfDeposits）

存單期限為半年，最低面額1萬美元，是一種不可轉(zhuǎn)讓定期存單。銀行可向這種存單支付相當(dāng)于半年期國(guó)庫券的平均貼現(xiàn)率水平的最高利率，但該最高利率不得比“Q字條例”規(guī)定的利率上限高出0.25%。存單若不轉(zhuǎn)為別種儲(chǔ)蓄存款，只按單利計(jì)算，存單的目標(biāo)存戶為家庭和小型企業(yè)。

貨幣市場(chǎng)存單MMCD小儲(chǔ)蓄者存款單是一種預(yù)先規(guī)定基本期限但又含活期存款某些性質(zhì)的定期存款賬戶。存戶若在基本期限之前提取的依活期存款計(jì)息，超過基本期限提款的則按基本存款和定期存款利率計(jì)息。定活兩便存款賬戶不具有轉(zhuǎn)賬和流通功能。

定活兩便存款賬戶也發(fā)揮貨幣市場(chǎng)存單的功能，不過存期較前者為長(zhǎng)，達(dá)到1年半至2年半，而且按美國(guó)財(cái)政部的中期債券的利率付息。存款工具創(chuàng)新——定期存款工具創(chuàng)新貨幣市場(chǎng)存單

它由美國(guó)儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)于1987年首創(chuàng)。其時(shí)，鑒于市場(chǎng)利率上升態(tài)勢(shì)，為避免銀行等存款機(jī)構(gòu)因存款資金銳減陷于危機(jī)，美國(guó)金融當(dāng)局允許發(fā)行這種存單。

貨幣市場(chǎng)存單期限半年，最低面額為1萬美元，是一種不可轉(zhuǎn)讓定期存單。銀行可向這種存單支付相當(dāng)于半年期國(guó)庫券的平均貼現(xiàn)率水平的最高利率，但該最高利率不得比“Q字條例”規(guī)定的銀行利率上限高出0.25%。存單若不轉(zhuǎn)為其他種類的儲(chǔ)蓄存款，只按單利計(jì)算。

貨幣市場(chǎng)存單的目標(biāo)存戶為家庭和小型企業(yè)，它的出現(xiàn)為家庭和小型企業(yè)獲取較高的利息收益打開了方便之門。定活兩便存款賬戶

定活兩便體現(xiàn)在該存單可在定期存款和活期存款自由轉(zhuǎn)換的特點(diǎn)上，存戶沒有義務(wù)按期提款，但在基本期限之前提取的依活期存款計(jì)息，超過基本期限提款的則按基本存款和定期存款利率計(jì)息。

定活兩便存款賬戶不能完全代替活期支票賬戶，因?yàn)樗豢勺鎏峥顟{證，而不像支票那樣具有轉(zhuǎn)賬和流通功能。小儲(chǔ)蓄者存單

小儲(chǔ)蓄者存單也發(fā)揮了這一功能，不過它的存期較貨幣市場(chǎng)存單長(zhǎng)，達(dá)到1年半至2年半，且按照美國(guó)財(cái)政部的中期債券的利率付息?？赊D(zhuǎn)讓大額定期存單

可轉(zhuǎn)讓大額定期存單與傳統(tǒng)的定期存款相比，有幾個(gè)鮮明的特點(diǎn)：

首先，前者具有較好的流通性，由于可以自由轉(zhuǎn)讓流通，存在較活躍的二級(jí)市場(chǎng)支持，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的流通性僅遜于國(guó)庫券。一些美國(guó)大商業(yè)銀行發(fā)行的這類存單流通性幾乎可與國(guó)庫券媲美。

其次，由于目標(biāo)客戶大公司、養(yǎng)老基金會(huì)和政府，這類存單面額通常較大，最高可至1000萬美元，一般以10萬至100萬美元面額居多。

第三，這類存單的存款期限不如傳統(tǒng)定期存款，通常定在3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月和1年這四個(gè)期限，以使存單具有較高的流通性。再者，這類存單都不記名，以便轉(zhuǎn)讓流通。銀行給存戶同時(shí)建立付息的儲(chǔ)蓄賬戶和不付息的活期存款賬戶，并按存戶電話指示或事先授權(quán)將存戶存款在兩賬戶間劃撥。電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶該種儲(chǔ)蓄賬戶兼具支票賬戶功能，允許存戶像簽發(fā)支票那樣開出匯票取現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬。在取現(xiàn)和轉(zhuǎn)賬實(shí)現(xiàn)前，存戶資金可取得相當(dāng)于儲(chǔ)蓄存款的利息收入。股金匯票賬戶

為未參加“職工退休計(jì)劃”的工薪層提供儲(chǔ)蓄便利，存期較長(zhǎng)，存戶退休后取款支用時(shí)再按支取額計(jì)算所得稅，可獲稅收上的優(yōu)惠，其利率略高于一般的儲(chǔ)蓄存款。個(gè)人退休金賬戶

存款工具創(chuàng)新——儲(chǔ)蓄存款工具創(chuàng)新股金匯票賬戶

股金匯票賬戶是一種支付利息的支票賬戶，由美國(guó)信貸協(xié)會(huì)在1974年首創(chuàng)，該種儲(chǔ)蓄賬戶兼具支票賬戶功能。它允許存戶像簽發(fā)支票那樣開出匯票取現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬。

在取現(xiàn)和轉(zhuǎn)賬實(shí)現(xiàn)前，存戶資金可取得相當(dāng)于儲(chǔ)蓄存款的利息收入。個(gè)人退休金賬戶

它為未參加“職工退休計(jì)劃”的工薪層提供了便利。工薪層只需每年存入2000美元，其存款利率可免受“Q字條例”下利率上限的限制，且能暫免稅收，直至存戶退休后取款支用時(shí)再按支取額計(jì)算所得稅。由于存戶退休后收入銳減，故支款時(shí)能按較低稅率納稅。電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)和自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶電話轉(zhuǎn)賬服務(wù)和自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)是把活期存款與儲(chǔ)蓄組合成一體的新型儲(chǔ)蓄賬戶，它為那些希望得到存款利息但必要時(shí)又可使用支票轉(zhuǎn)賬結(jié)算的存戶創(chuàng)造了便利。

銀行給存戶同時(shí)建立付息的儲(chǔ)蓄賬戶和不付息的活期存款賬戶，可按存戶電話指示將存戶存款在兩賬戶間劃撥。在該制度下，存戶平時(shí)將資金置于儲(chǔ)蓄賬戶生息，當(dāng)需要支票付款時(shí)，才電話批示銀行將相應(yīng)金融轉(zhuǎn)撥至活期存款賬戶。活期存款和儲(chǔ)蓄存款有什么區(qū)別？

一般來講,儲(chǔ)蓄存款指的私人存款,是按存款人的性質(zhì)進(jìn)行的分類.活期存款則是按存款期限進(jìn)行的分類.

上述兩者是互相交叉的概念,一部分儲(chǔ)蓄存款是活期存款,一部分活期存款是儲(chǔ)蓄存款,同時(shí)還存在公司活期存款,也存在定期儲(chǔ)蓄存款.

三種傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)比較活期存款定期存款儲(chǔ)蓄存款1、期限隨時(shí)支取一定期限、到期支取包括活期和定期2、功能交易與備用投資待用或積累資金存儲(chǔ)3、利率無息或低息利率較高、分檔利率利率隨時(shí)間分檔、較高4、服務(wù)存取、轉(zhuǎn)帳、提現(xiàn)、支票、透支等存取存取、轉(zhuǎn)帳、提現(xiàn)、支票、透支等5、轉(zhuǎn)讓可轉(zhuǎn)讓、流通性好不可轉(zhuǎn)讓流通性差不可轉(zhuǎn)讓流通性差6、提款方式支票存折、存單、清單存折、存單、清單7、準(zhǔn)備金要求較高的準(zhǔn)備金比率準(zhǔn)備金要求低準(zhǔn)備金要求低8、穩(wěn)定性強(qiáng)弱穩(wěn)定性差穩(wěn)定性強(qiáng)穩(wěn)定性強(qiáng)資料：近年來美國(guó)商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)支票存款31.6%NOW帳戶4.3%存折或通知儲(chǔ)蓄存款16.1%定期存款(10萬美元以下)5.4%定期存款(10萬美元以上)21.7%貨幣市場(chǎng)存單17.4%浮動(dòng)利率存單3.4%個(gè)人退休金存款0.6%三、我國(guó)商業(yè)銀行的存款種類一、傳統(tǒng)的存款種類二、近年推出的儲(chǔ)蓄存款種類一、傳統(tǒng)的存款種類儲(chǔ)蓄存款活期存款定期存款定活兩便整存整取零存整取經(jīng)濟(jì)組活期存款、通知存款、織存款

協(xié)定存款、定期存款二、近年推出的儲(chǔ)蓄存款種類個(gè)人通知存款銀行卡存款帳戶個(gè)人支票存款帳戶教育儲(chǔ)蓄住房?jī)?chǔ)蓄愛心儲(chǔ)蓄各種禮儀儲(chǔ)蓄個(gè)人銀行結(jié)算帳戶定活通項(xiàng)目年利率（%）一、城鄉(xiāng)居民及單位存款

（一）活期0.4（二）定期

1.整存整取

三個(gè)月2.6半年2.8一年3二年3.9三年4.5五年52.零存整取、整存零取、存本取息

一年2.6三年2.8五年33.定活兩便按一年以內(nèi)定期整存整取同檔次利率打6折二、協(xié)定存款1.21三、通知存款.一天0.85七天1.39日期：2011-02-09注：人民銀行歷次存款利息調(diào)整對(duì)照表掛牌時(shí)間：

2011/03/23實(shí)施日期：2011/3/21類別期別機(jī)動(dòng)利率(年息%)固定利率(年息%)定期儲(chǔ)蓄存款三年一般1.2751.3五百萬元(含)以上0.420.45二年~未滿三年一般1.2251.255五百萬元(含)以上0.390.41一年~未滿二年一般1.21.21五百萬元(含)以上0.370.38活期儲(chǔ)蓄存款利率-0.28港元儲(chǔ)蓄存款利率：儲(chǔ)蓄存款直至2011年3月23日為止存款額利率少於港元5,0000.00%港元5,000至港元9,9990.00%港元10,000至港元149,9990.00%港元150,000或以上0.00%我們重視您對(duì)匯豐的支持。只要您的全面理財(cái)總值達(dá)港元

1,000,000或以上,您的港元儲(chǔ)蓄戶口即可獲得額外利息。直至2011年3月23日為止港元儲(chǔ)蓄存款利率：定期存款存款期港元10,000港元100,000港元500,000港元1,000,000至至至或以上港元99,999港元499,999港元999,999一日

0.00%一星期0.00%0.00%0.00%0.00%兩星期0.00%0.00%0.00%0.00%一個(gè)月0.01%0.01%0.01%0.01%兩個(gè)月0.01%0.01%0.01%0.01%三個(gè)月0.01%0.01%0.01%0.01%六個(gè)月0.05%0.05%0.05%0.05%九個(gè)月0.10%0.10%0.10%0.15%十二個(gè)月0.15%0.15%0.15%0.20%

閱讀資料：兩名人談中國(guó)的儲(chǔ)蓄摩根士丹利全球首席經(jīng)濟(jì)師史蒂芬·羅奇認(rèn)為，“從全球經(jīng)濟(jì)平衡的角度看，中國(guó)的天量?jī)?chǔ)蓄實(shí)際上在補(bǔ)貼著揮霍無度的美國(guó)消費(fèi)者?！痹趦蓢?guó)迥異的儲(chǔ)蓄態(tài)勢(shì)之間存在著一道隱蔽的聯(lián)系：由于儲(chǔ)蓄過多、消費(fèi)不足，中國(guó)繼續(xù)著以出口為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，為了支持這種增長(zhǎng)，人民幣還維持在一個(gè)相對(duì)較低的匯率，對(duì)美國(guó)出口便宜的消費(fèi)品；同時(shí)，中國(guó)還要把其大部分的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為以美元計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)，這些資金的供應(yīng)也使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)可以支撐對(duì)中國(guó)消費(fèi)品的購買。

易憲容認(rèn)為：高儲(chǔ)蓄是經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力而非風(fēng)險(xiǎn)。如果做加法，是一個(gè)無限大的量。比如，中國(guó)目前居民儲(chǔ)蓄總量高達(dá)14萬億元，以這種成果與經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)中國(guó)6倍的美國(guó)儲(chǔ)蓄額僅為1.6萬億美元相比，當(dāng)然會(huì)覺得太高，如果以購買力平價(jià)來看，更是高得離譜。但是，如果做除法，中國(guó)居民14萬億元儲(chǔ)蓄平均分至每個(gè)居民，人均僅1萬多元，與香港居民的儲(chǔ)蓄平均額相比有天壤之別(香港700萬人口，有5萬億到6萬億港元儲(chǔ)蓄)，但國(guó)際上從來沒有研究者說過香港居民的儲(chǔ)蓄率過高??！就是在內(nèi)地，以目前的物價(jià)水平，1萬元在上海內(nèi)環(huán)、北京二環(huán)以內(nèi)既不足以購買到一平方米面積的住房，也不足以支付一般城市居民的一年消費(fèi)。這樣的儲(chǔ)蓄水平高到哪里去了？

近幾十年來中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)投資是最大的動(dòng)力。投資資金又從何來？?jī)H靠外國(guó)直接投資能夠承擔(dān)此任嗎？這是完全不可能的，特別在近幾年外國(guó)直接投資連續(xù)下降的情況下。中國(guó)投資的動(dòng)力主要是來自國(guó)內(nèi)企業(yè)，來自于國(guó)內(nèi)的巨大儲(chǔ)蓄。國(guó)內(nèi)最終消費(fèi)對(duì)GDP貢獻(xiàn)不僅沒有下降，反而有所增長(zhǎng)，盡管目前國(guó)內(nèi)居民的最終消費(fèi)對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)不及歐美國(guó)家。根據(jù)中金最近的研究報(bào)告，近十年來中國(guó)消費(fèi)迅速增長(zhǎng)，保守估計(jì)中國(guó)消費(fèi)量可能在未來5-7年內(nèi)超過法國(guó)、英國(guó)和德國(guó)，成為世界第三大居民消費(fèi)國(guó)，而在13-16年內(nèi)會(huì)取代日本第二大居民消費(fèi)國(guó)的地位。中國(guó)居民消費(fèi)增長(zhǎng)已經(jīng)如此之快，再快還要讓它快到哪里去呢？更何況，中國(guó)居民儲(chǔ)蓄過高不僅有社會(huì)保障體系不健全等一般性解釋，也有與他國(guó)不同條件下的不同解釋，如人口結(jié)構(gòu)的變化、收入水平的改變和國(guó)內(nèi)投資高速增長(zhǎng)等。第三節(jié)、

銀行存款業(yè)務(wù)營(yíng)銷一、影響存款水平的因素宏觀因素微觀因素◆社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)◆中央銀行的貨幣政策調(diào)控◆一國(guó)的法律和法規(guī)◆銀行的服務(wù)質(zhì)量◆銀行的資產(chǎn)規(guī)模和信譽(yù)◆銀行的負(fù)債價(jià)格合理調(diào)整存款利率和服務(wù)收費(fèi)提高金融服務(wù)的項(xiàng)目和質(zhì)量合理增加銀行的網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置增強(qiáng)銀行的資信狀況塑造良好的銀行形象和雇員形象（二）存款市場(chǎng)營(yíng)銷策略信譽(yù)程度高利息交易便利地理位置收費(fèi)家庭選擇儲(chǔ)蓄存款銀行時(shí)要考慮銀行機(jī)構(gòu)的金融健全性銀行是否是將來可靠的信用來源銀行官員的素質(zhì)貸款定價(jià)是否有競(jìng)爭(zhēng)力提供的金融咨詢的質(zhì)量是否提供現(xiàn)金管理和經(jīng)營(yíng)服務(wù)企業(yè)選擇銀行時(shí)要考慮：61案例：關(guān)于儲(chǔ)蓄存款的營(yíng)銷方案.PPT

62思考：商業(yè)銀行的存款是越多越好嗎

63我們需要考慮的相關(guān)因素

1.宏觀適度判斷

a

存款總額與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比

b

企業(yè)存款與企業(yè)銷售總額比

c

居民存款與居民收入總額比

2.

微觀適度判斷

a

貸款需求變化

b

吸收存款的成本

c

管理承受能力

第四節(jié)、存款的成本管理與控制存款工具的定價(jià)理念1.以成本為基礎(chǔ)定價(jià)2.交易賬戶的定價(jià)公式3.金融市場(chǎng)存款賬戶的定價(jià)4.定期存單市場(chǎng)按銀行層次定價(jià) 存款增長(zhǎng)是銀行擴(kuò)張的基礎(chǔ)，存款的定價(jià)是商業(yè)銀行吸收存款的成本，因此，銀行必須在增長(zhǎng)和盈利作出選擇。銀行存款定價(jià)與經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的關(guān)系存款價(jià)格變動(dòng)銀行存貸款利差的變動(dòng)客戶對(duì)存款數(shù)量與組合的決定銀行存款量與構(gòu)成銀行的凈利潤(rùn)與銀行存貸款增長(zhǎng)◆利息成本:銀行按約定的存款利率與存款金額的乘積,以貨幣形式直接支付給存款者的報(bào)酬.◆營(yíng)業(yè)成本：也稱其他成本或服務(wù)成本,指除利息以外的其他所有開支,包括柜臺(tái)和外勤人員的工資、廣告宣傳費(fèi)、折舊攤提費(fèi)、辦公費(fèi)以及為存戶提供其他服務(wù)的費(fèi)用等。可劃分為變動(dòng)成本、固定成本和混合成本。一、存款的成本構(gòu)成◆資金成本：為服務(wù)客戶存款而支付的一切費(fèi)用，包括利息成本和營(yíng)業(yè)成本之和。資金成本率=（利息成本+營(yíng)業(yè)成本）/吸收的全部存款資金*100%◆可用資金成本：也稱銀行的資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，指銀行可用資金應(yīng)負(fù)擔(dān)的全部成本。因要扣除法定和超額準(zhǔn)備金。◆相關(guān)成本(1)風(fēng)險(xiǎn)成本:因存款增加引起銀行風(fēng)險(xiǎn)增加而必須付出的代價(jià).(2)連鎖反應(yīng)成本:銀行因?qū)π挛沾婵钤黾拥男路?wù)和利息支出,而引起對(duì)原有存款增加的開支.邊際存款成本指銀行在吸收的存款達(dá)到一定規(guī)模后，再新增一個(gè)單位的存款所要增加的成本。邊際存款成本=新增存款數(shù)量新增利息+新增經(jīng)營(yíng)成本+新增經(jīng)營(yíng)成本新增可用資金邊際成本=新增利息成本新增存款資金×〔1-非盈利使用的比例〕

假設(shè)某銀行開辦了某種新的存款種類，由此使存款平均余額增加了9000萬元，這些資金的利息成本為270萬元，其它成本為135萬元，新增資金的20%用于非盈利資產(chǎn)，則該銀行的邊際成本計(jì)算如下：例資金邊際成本=

（270+135）/9000=4.5%新增可用資金邊際成本=（270+135）/9000×（1-20%）

=5.625%二、存款負(fù)債定價(jià)方法1、成本加利潤(rùn)定價(jià)法:每一種存款服務(wù)的單位價(jià)格=該種存款服務(wù)的單位經(jīng)營(yíng)費(fèi)用+該種存款服務(wù)的單位管理費(fèi)用+該種存款服務(wù)的單位期望利潤(rùn)率二、存款負(fù)債定價(jià)方法2、邊際成本定價(jià)法:邊際成本MC=總成本變動(dòng)額

=新利率*以新利率下的存款量-舊利率*以舊利率下的存款量邊際成本率=邊際成本/新增存款量假定一家銀行預(yù)計(jì)以7%的存款利率籌集2500萬美元的新存款，如果銀行提供7.5%的利率，它可以籌到5000萬美元的新存款,提供8%的利率可以籌到7500萬美元，而8.5%的利率預(yù)計(jì)會(huì)帶來1億美元.最后,如果銀行承諾的利率為9%,管理層預(yù)計(jì)會(huì)有1.25億美元的新資金流入,其中包括新存款和客戶放在銀行的為了獲得高利率的現(xiàn)有存款。例假定管理層相信他能以10%的收益率投資新存款資金。這個(gè)新的貸款收益代表了邊際收益——銀行通過利用新存款發(fā)放新貸款而產(chǎn)生的增加的經(jīng)營(yíng)收入。根據(jù)上述事實(shí)，銀行應(yīng)該向客戶提供怎樣的存款利率而使銀行收益最大？=總成本的變化新增存款數(shù)量

邊際成本率×100%1.利率從7%—7.5%：總成本的變化=5000萬×7.5%-2500萬×7%=375萬-175萬=200萬邊際成本率=200萬/2500萬×100%=8%2.利率從7.5%--8%:總成本的變化：8%×7500萬-7.5%×5000萬

=600萬－375萬=225萬邊際成本率：225萬/2500萬=9%3.利率從8%—8.5%：總成本的變化：8.5%×10000萬-8%×7500萬=850-600=250萬邊際成本率：250/2500=10%4.利率從8.5%—9%:總成本的變化：9%×12500萬-8.5%×10000萬=1125萬-850萬=275萬邊際成本率275萬/250萬=11%總利潤(rùn):2500×10%—2500×7%=75萬5000×10%－5000×7.5%=125萬7500×10%－7500×8%=150萬10000×10%－10000×8.5%=150萬12500×10%－12500×9%=125萬3、關(guān)系定價(jià)法:以客戶與商業(yè)銀行的關(guān)系為基礎(chǔ)的定價(jià)。主要是按照顧客使用銀行服務(wù)的次數(shù)進(jìn)行存款定價(jià)。上層目標(biāo)定價(jià)法:爭(zhēng)取事業(yè)有成的專業(yè)人士、企業(yè)所有人、經(jīng)理和其它高收入家庭，向他們提供服務(wù)，收取利潤(rùn)較高的服務(wù)費(fèi)。4、有條件定價(jià)法：也稱存款費(fèi)用定價(jià)法。包括統(tǒng)一定價(jià)法、免費(fèi)定價(jià)法和有條件自由定價(jià)法。市場(chǎng)滲透定價(jià)法：提供高于市場(chǎng)水平的利率，或向客戶收取低于市場(chǎng)水平的費(fèi)用，從而吸引盡可能多的客戶。管理層希望由此帶來的存款量的增加和相關(guān)貸款業(yè)務(wù)的增加可以抵消較低的利潤(rùn)率。市場(chǎng)滲透定價(jià)是一種以迅速擴(kuò)大市場(chǎng)為主要目標(biāo)的戰(zhàn)略，銀行決心奪得盡可能大的市場(chǎng)份額。案例分析:余某非法吸收公眾存款案【案情】被告人：余某，女，61歲，福建省福州市人，中專文化，退休教師，原系廈門市思明區(qū)教育局退休教師協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)。1998年4月9日因非法吸收公眾存款被刑事拘留，同月18日被逮捕。被告人余某在任廈門市思明區(qū)退休教師協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)期間，先是受該協(xié)會(huì)委托向該會(huì)會(huì)員集資籌款籌辦經(jīng)濟(jì)實(shí)體。但后來余某見集資款的利息較高，參加集資的人數(shù)越來越多，金額越來越大，遂于94年9月起私自動(dòng)用協(xié)會(huì)公章，并以協(xié)會(huì)的名義私自吸收存款，投資于另一家公司。在1994年9月至1997年10月間，余某私自以該退教協(xié)會(huì)名義，向思明區(qū)退休教師等吸收存款，月息2%，參加存款的儲(chǔ)戶達(dá)53戶，存款金額人民幣一百六十余萬元。被告人余某至今無法退還儲(chǔ)金?！緦徟小繌B門市思明區(qū)人民法院經(jīng)公開審理認(rèn)為，被告人余某違反國(guó)家金融法規(guī)，非法吸收公眾存款，數(shù)額巨大，擾亂金融秩序，其行為已構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。檢察機(jī)關(guān)指控被告人所犯的罪名成立。辯護(hù)人關(guān)于被告人無犯罪的主觀故意；其吸收的不是公眾存款，而是退教協(xié)會(huì)會(huì)員存款；且被告人之行為在《關(guān)于懲治破壞金融秩序犯罪的決定》頒布之前，法律不規(guī)定為犯罪行為，不宜以非法吸收公眾存款罪追究被告人刑事責(zé)任的辯護(hù)意見，于法無據(jù)，不予采信。據(jù)此，依照《中華人民共和國(guó)刑法》第十二條第一款、第六十四條及全國(guó)人大常委會(huì)《關(guān)于懲治破壞金融秩序犯罪的決定》第七條第一款之規(guī)定，于1998年9月11日判決如下：一、被告人余某犯非法吸收公眾存款罪，判處有期徒刑五年，并處罰金人民幣五萬元。二、被告人余某非法吸收的公眾存款人民幣一百六十余萬元應(yīng)分別退賠各儲(chǔ)戶。宣判后，被告人余某不服判決，以其無牟利目的和犯罪意圖，且其集資行為并非《刑法》第一百七十六條所規(guī)定的非法吸收公眾存款行為為由，提出上訴。廈門市中級(jí)人民法院審理后認(rèn)為，上訴人余某違反國(guó)家金融法規(guī)，非法吸收公眾存款，擾亂金融秩序，數(shù)額巨大，其行為已構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。上訴人余某辯稱其行為不構(gòu)成犯罪。經(jīng)查，上訴人余某身為思明區(qū)教育局退教協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，私自吸收該協(xié)會(huì)會(huì)員及其他人員的存款，且參與存款的儲(chǔ)戶眾多、時(shí)間長(zhǎng)、數(shù)額巨大、影響面廣，造成儲(chǔ)戶人民幣一百六十多萬元無法收回的嚴(yán)重后果。被告人余某非法吸收公眾存款的行為已嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序，依法應(yīng)予嚴(yán)懲。上訴人及其辯護(hù)人的辯解和辯護(hù)意見理由不足，不予采納。原判依法定性準(zhǔn)確，量刑適當(dāng)，審判程序合法，并依照《中華人民共和國(guó)刑事訴訟法》第一百八十九條第一項(xiàng)的規(guī)定，于1998年10月23日作出終審裁定：駁回上訴，維持原判?！驹u(píng)析】本案審理過程中著重解決的是以下幾個(gè)問題：一、被告人是否具備犯罪構(gòu)成的主觀要件。所謂非法吸收公眾存款罪，是指非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。關(guān)于本罪的主觀方面，中外刑法學(xué)者的意見比較統(tǒng)一，大多認(rèn)為是故意，而且只能是直接故意，即行為人明知吸收公眾存款是非法的仍執(zhí)意實(shí)施該行為。不管出于何種目的，只要沒有非法占有的目的，都可以構(gòu)成本罪。但是，也有學(xué)者認(rèn)為，“從吸收公眾存款的行為來看，行為人應(yīng)當(dāng)是將吸收的存款用于信貸的目的，否則不成立本罪”。另外還有觀點(diǎn)認(rèn)為，過失亦可構(gòu)成本罪，“即行為人本應(yīng)預(yù)見非法吸收公眾存款可能發(fā)生擾亂金融秩序的結(jié)果，應(yīng)當(dāng)預(yù)見而沒有預(yù)見，或者已經(jīng)預(yù)見而輕信能夠避免，以致發(fā)生擾亂金融秩序的結(jié)果，應(yīng)當(dāng)追究刑事責(zé)任?！北景冈趯徖磉^程中，辯護(hù)人認(rèn)為構(gòu)成本罪的主觀方面必須是故意犯罪，且行為人都具有非法牟利的目的。我們認(rèn)為這些觀點(diǎn)都是不能成立的。理由在于：從犯罪主體方面看，從事非法吸收公眾存款活動(dòng)的行為人，都應(yīng)具備相當(dāng)?shù)慕鹑谥R(shí)，了解金融法規(guī)，否則不但難以牟利，反而自身也會(huì)遭受損失?？梢姡瑢?shí)施該罪的行為人對(duì)于自己行為的違法性都是明知的。明知行為違法，自然能進(jìn)一步知道行為可能引起的結(jié)果的危害性，因此，不存在“應(yīng)當(dāng)預(yù)見而沒有預(yù)見”的情形。從犯罪客觀方面看，非法吸收公眾存款罪是典型的行為犯，行為人只要實(shí)施了該犯罪行為就一定會(huì)擾亂金融秩序，“已經(jīng)預(yù)見而輕信能夠避免”的情形也不可能存在于該罪中。所以，我們認(rèn)為本罪的主觀方面只能是直接故意。至于行為人要實(shí)現(xiàn)的目的可能是多種多樣的，有的可能是為了“以錢生錢“的牟利，有的可能是為了解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金而自用。但不管是出于何種目的，只要行為人沒有非法占有目的都可以構(gòu)成本罪。如果以非法占有為目的，則構(gòu)成集資詐騙罪。這里，需要指出的是,區(qū)分集資詐騙罪與非法吸收公眾存款罪一個(gè)關(guān)鍵，在于二者的犯罪目的不同，集資詐騙罪的犯罪目的在于將非法籌集的資金占為己有，而非法吸收公眾存款罪的犯罪目的是通過非法吸收存款進(jìn)行盈利活動(dòng)，并無將非法吸收的存款據(jù)為己有的目的。本案即屬于這種情況。而認(rèn)為“行為人應(yīng)當(dāng)是將吸收的存款用于信貸的目的”的觀點(diǎn)，在我們看來也是不妥的。因?yàn)樾谭ǖ?76條并沒有作此規(guī)定，該說顯然于法無據(jù)，此其一。其二，司法實(shí)踐中有一些非法吸收或者變相吸收公眾存款者，在非法吸收或者變相吸收公眾存款后，并不是將吸收的存款用于信貸，而是用于生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，如果對(duì)這種情況不按本罪處理，顯然也不可能按其他犯罪來處理，那就導(dǎo)致了對(duì)犯罪行為的放縱。結(jié)合本案，被告人余某不以正當(dāng)方式取得銀行貸款，而是利用參與儲(chǔ)戶的“錢生錢”心理和對(duì)吸收公眾存款行為性質(zhì)的無知，私自盜用協(xié)會(huì)名義，更加方便、快捷的取得了大量存款，投資于另一家公司?？梢娝蔷邆湎喈?dāng)?shù)慕鹑谥R(shí)，了解金融法規(guī)的。了解金融法規(guī)明知吸收公眾存款的行為是違法的，仍一意孤行，當(dāng)然也知道行為可能引起的危害結(jié)果，即該行為可能會(huì)嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序。事實(shí)上，其間參與存款的儲(chǔ)戶達(dá)53戶之多、時(shí)間長(zhǎng)達(dá)3年、數(shù)額巨大、影響面廣，造成儲(chǔ)戶人民幣一百六十多萬元無法收回，嚴(yán)重的擾亂了金融秩序。余某是當(dāng)然知道可能會(huì)發(fā)生這種結(jié)果的，由此足可見其在主觀上具有犯罪的故意。至于被告人余某是否具有非法牟利的目的，從本案來看，可以認(rèn)定為余某確有非法牟利的目的，但是，這并不在本罪的討論范圍之列。因?yàn)橹灰袨槿丝陀^上實(shí)施了非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款的行為，并且達(dá)到了擾亂社會(huì)秩序的后果，即構(gòu)成本罪。況且，雖然行為人實(shí)施本罪也往往具有非法牟利的目的，但刑法并沒有明確規(guī)定非法牟利的目的為本罪的構(gòu)成要件，也就是說在認(rèn)定犯罪時(shí)不要求查證行為人這一目的的有無，故辯護(hù)人的主張于法無據(jù)。二、被告人的行為是否具備犯罪構(gòu)成的客觀要件。本罪的客觀方面，表現(xiàn)為非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。被告人是否實(shí)施了非法向社會(huì)公開吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，擾亂了金融秩序,是認(rèn)定被告人是否犯罪的重要條件。我們認(rèn)為，正確理解本罪的客觀要件，關(guān)鍵在于準(zhǔn)確把握以下三個(gè)方面：1、非法吸收公眾存款罪作為一種法定犯，它不同于自然犯，是一種“禁止惡”，其惡性源自于法律的禁止性規(guī)定，其具體構(gòu)成要件還要借助行政法律法規(guī)來進(jìn)一步確定。這里，有關(guān)非法吸收公眾存款罪的法律、法規(guī)有：（1）1995年5月10日全國(guó)人大常委會(huì)通過的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》。該法第11條第2款規(guī)定：“未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得從事吸收公眾存款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)?！痹摲ㄟ€在第79條規(guī)定“未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，擅自設(shè)立商業(yè)銀行，或者變相吸收公眾存款，依法追究刑事責(zé)任；并由中國(guó)人民銀行予以取締?！保?）國(guó)務(wù)院1999年2月22日發(fā)布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》。該辦法第4條規(guī)定，未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，擅自從事非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款，屬于非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)。該辦法第5條、第6條還規(guī)定，未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得擅自從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，并就非法金融業(yè)務(wù)的取締程序和罰則進(jìn)行了規(guī)定。（3）2000年3月20日發(fā)布的《個(gè)人存款帳戶實(shí)名制規(guī)定》。非法吸收公眾存款，行為人無視國(guó)家有關(guān)存款法律制度的禁止性規(guī)定，采取提高利率等方式，與銀行爭(zhēng)資金，將大量資金集中于其控制之下，從而造成大量社會(huì)閑散資金失控，不利于國(guó)家集中有限的資金進(jìn)行必要的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，而且因此形成在吸收存款上的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，破壞了利率的統(tǒng)一，影響了幣值的穩(wěn)定，給廣大儲(chǔ)戶和公眾帶來風(fēng)險(xiǎn)，是刑法嚴(yán)厲打擊的對(duì)象。2、這里的“公眾存款”，是指“存款人是不特定的公眾以及存款的數(shù)額或者可能吸收到的存款的數(shù)額較大”。如果行為人只向特定的單位或者個(gè)人吸收存款，則不構(gòu)成本罪。這里的非法吸收公眾存款，是指未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，向社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內(nèi)還本付息活動(dòng)。這里的變相吸收公眾存款，是指未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，不以存款之名而以其他名義吸收公眾資金，但承諾履行的義務(wù)與吸收公眾存款的性質(zhì)相同的活動(dòng)。即非以吸收公眾存款之名，卻行吸收公眾存款之實(shí)。例如，以投資、集資認(rèn)股等名義吸收公眾存款，但并不按照規(guī)定分配利潤(rùn)或股息，而是以一定的利息進(jìn)行支付。變相吸收公眾存款規(guī)避國(guó)家對(duì)吸收公眾存款的監(jiān)督管理，其實(shí)質(zhì)仍是非法吸收公眾存款。這里的中國(guó)人民銀行，包括中國(guó)人民銀行總行和各級(jí)分行。未經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)從事存款業(yè)務(wù)，即缺少法定的特別授權(quán)。3、本罪在客觀方面還要求有擾亂金融秩序的結(jié)果。何為擾亂金融秩序？我們認(rèn)為可以從以下兩個(gè)方面進(jìn)行考查：一是非法吸收的存款量。如果非法吸收的存款量大，自然會(huì)對(duì)正常的存款活動(dòng)造成嚴(yán)重沖擊，因而給正常的金融秩序造成混亂。二是造成的社會(huì)影響。如果非法吸收或者變相吸收公眾存款的行為對(duì)社會(huì)造成了嚴(yán)重影響，妨害了正常的存款