2024年銀發(fā)經(jīng)濟概念內(nèi)涵、相關(guān)政策及重點上市公司分析報告

2024年深度行業(yè)分析研究報告正文目錄 4 41.1宏觀概念：老齡工作，老齡事業(yè)與老齡產(chǎn)業(yè) 1.2中觀概念：養(yǎng)老服務，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)與養(yǎng)老金融 1.3新概念：定義不斷擴大的銀發(fā)經(jīng)濟 1.4各關(guān)鍵詞的含義確定及范圍對比 2.1直接含有“銀發(fā)經(jīng)濟”字樣的政策文件一覽 2.2“銀發(fā)經(jīng)濟”核心關(guān)注點：基于《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見》 2.3“銀發(fā)經(jīng)濟”其他關(guān)注點：基于帶有“銀發(fā)經(jīng)濟”字樣的政策文件 2.4“銀發(fā)經(jīng)濟”補充關(guān)注點：基于其他相關(guān)關(guān)鍵詞 3.1銀發(fā)經(jīng)濟相關(guān)領域的象限劃分 3.2第一象限概念股：政策支持力度較強領域的上市公司 3.3第二象限概念股：政策支持力度偏弱領域的上市公司 附錄：政策關(guān)鍵詞網(wǎng)絡關(guān)系圖 20圖表目錄圖表1建國初期，中國老年人口穩(wěn)定，老齡化水平低 4圖表2建國初期，中國老年人預期壽命仍然較短 4圖表31982年至2023年，中國包含對應關(guān)鍵詞的政策文件數(shù)量（篇） 圖表4含有“老齡工作”字樣的政策文件效力位階分布 圖表5含有“老齡工作”字樣的政策文件發(fā)布年份分布 圖表6含有“老齡事業(yè)”字樣的政策文件效力位階分布 圖表7含有“老齡事業(yè)”字樣的政策文件發(fā)布年份分布 圖表8含有“老齡產(chǎn)業(yè)”字樣的政策文件效力位階分布 圖表9含有“老齡產(chǎn)業(yè)”字樣的政策文件發(fā)布年份分布 圖表10含有“養(yǎng)老服務”字樣的政策文件效力位階分布 圖表11含有“養(yǎng)老服務”字樣的政策文件發(fā)布年份分布 圖表12含有“養(yǎng)老服務”字樣的政策文件效力位階分布 圖表13含有“養(yǎng)老服務”字樣的政策文件發(fā)布年份分布 圖表14國家統(tǒng)計局的養(yǎng)老金融服務覆蓋 圖表15含有“養(yǎng)老金融”字樣的政策文件效力位階分布 圖表16含有“養(yǎng)老服務”字樣的政策文件發(fā)布年份分布 圖表17含有“銀發(fā)經(jīng)濟”字樣的政策文件效力位階分布 圖表18含有“銀發(fā)經(jīng)濟”字樣的政策文件發(fā)布年份分布 圖表19各類關(guān)鍵詞的概念范圍劃分 圖表20各類關(guān)鍵詞的概念范圍劃分 圖表21所有全文含有“銀發(fā)經(jīng)濟”字樣的政策文件匯總 圖表22《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見》中的銀發(fā)經(jīng)濟涉及領域 圖表23其他政策文件中所包括的銀發(fā)經(jīng)濟關(guān)鍵詞分類網(wǎng)絡關(guān)系圖 圖表24政策文件中的銀發(fā)經(jīng)濟相關(guān)內(nèi)容四象限劃分 圖表25老年用品創(chuàng)新、智慧健康養(yǎng)老、老年旅游明確獲得政策支持的概念股清單（出于概念考慮，未去重）17圖表26康復輔助器具、養(yǎng)老金融及適老化改造相關(guān)概念股 圖表27養(yǎng)老地產(chǎn)、其他養(yǎng)老金融相關(guān)概念股 圖表28養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵詞網(wǎng)絡分析圖 圖表29養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵詞網(wǎng)絡分析圖 圖表30養(yǎng)老用品關(guān)鍵詞網(wǎng)絡分析圖 圖表31養(yǎng)老金融關(guān)鍵詞網(wǎng)絡分析圖 近年來，市場上有大量研究對銀發(fā)經(jīng)濟的相關(guān)內(nèi)容進行了分析關(guān)投資機會時，也容易陷入缺乏增量信息的困境。在對相關(guān)政策進行分析之前，我們首先需要明確“銀發(fā)經(jīng)濟”的定義和范疇。然而，由于“銀發(fā)經(jīng)濟”本身是一個舶來品，地梳理“銀發(fā)經(jīng)濟”涉及的產(chǎn)業(yè)領域，并總結(jié)當前政策的主要關(guān)注點。各領域中的關(guān)注度、支持度差異；進而嘗試采用自上而下的方式，為銀發(fā)經(jīng)濟相關(guān)投資機會的發(fā)掘提供新思路。一、銀發(fā)經(jīng)濟的內(nèi)涵？基于政策文本和出臺背景的常用關(guān)鍵詞區(qū)分長期以來，中國針對老年人出臺了大量政策文件，常用的計劃經(jīng)濟制度的配套制度，主要圍繞救濟制度或保障制度展開。因此，我們暫時不將這一時期的政策納入討論。圖表1建國初期，中國老年人口穩(wěn)定，老齡化水平低老齡化水平下降圖表2建國初期，中國老年人預期壽命仍然較短65歲以上人口預期壽命（年）50200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023圖表31982年至2023年，中國包含對應關(guān)鍵詞的政策文件數(shù)量（篇）250200“老齡工作”“老齡事業(yè)”“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)”“養(yǎng)老金融”“銀發(fā)經(jīng)濟”“養(yǎng)老服務” 年人的積極性，從實際出發(fā)，有計劃、有步驟推進老齡事業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)老所樂的目標”，工作包括“思想、理論、政策、法律、社會服務等方面”的政府各項工作。齡產(chǎn)業(yè)等領域，幾乎涵蓋所有涉及老年人的政府工作，成為覆蓋面最廣的關(guān)鍵詞。圖表4含有“老齡工作”字樣的政策文件效力位階分布法律行政法規(guī)部門規(guī)章黨內(nèi)法規(guī)制度截至2024.05.10政策文件數(shù)（篇）50截至2024.05.101990年，中國首次使用“老齡事業(yè)”的字樣?！袄淆g事業(yè)”的內(nèi)涵隨中國的改革歷程及經(jīng)濟發(fā)展水平不斷變化，當前主要圖表6含有“老齡事業(yè)”字樣的政策文件效力位階分布法律行政法規(guī)部門規(guī)章黨內(nèi)法規(guī)制度截至2024.05.10政策文件數(shù)（篇）50截至2024.05.10政策文件數(shù)（篇）9政策文件數(shù)（篇）9876543210年人需要。因此中國開始強調(diào)市場作用，提出了“老齡產(chǎn)業(yè)”的概念。圖表8含有“老齡產(chǎn)業(yè)”字樣的政策文件效力位階分布法律行政法規(guī)部門規(guī)章黨內(nèi)法規(guī)制度截至2024.05.101993年，中國首次使用“養(yǎng)老服務”的字樣。這一提法，是在國家推動建立社會義的后半句理論上覆蓋了所有與老年人相關(guān)的服務行業(yè)。然而，由于當時的中國養(yǎng)老服務體系建設水平仍然較為落理、精神慰藉、法律服務、緊急救援等方面延伸”，養(yǎng)老服務的概念逐漸完善。政策文件數(shù)（篇）0政策文件數(shù)（篇）0截至2024.05.10圖表10含有“養(yǎng)老服務”字樣的政策文件效力位階分布法律行政法規(guī)部門規(guī)章黨內(nèi)法規(guī)制度截至2024.05.102011年，中國首次使用“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)”的字樣。截至目前，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的覆蓋范圍可能更廣。如國家統(tǒng)計局發(fā)布的《養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計分類(2020)》中，包括老年志愿服務、圖表12含有“養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)”字樣的政策文件效力位階分布法律行政法規(guī)部門規(guī)章黨內(nèi)法規(guī)制度截至2024.05.10政策文件數(shù)（篇）50截至2024.05.10業(yè)的若干意見〉知識讀本》中，但并未給出明確的定義。到國家統(tǒng)計局發(fā)布《養(yǎng)老產(chǎn)券。這一概念，實際不包括由養(yǎng)老貨物（如保健食品、拐杖等）生政策文件數(shù)（篇）8政策文件數(shù)（篇）86420截至2024.05.10圖表14國家統(tǒng)計局的養(yǎng)老金融服務覆蓋行業(yè)中類國民經(jīng)濟行業(yè)分類代碼及名稱（2017）行業(yè)中類國民經(jīng)濟行業(yè)分類代碼及名稱（2017）老金融的涵蓋范圍應該相較國家統(tǒng)計局的分類更廣，包括由養(yǎng)老貨物生產(chǎn)商發(fā)行的各類融資工具等。后續(xù)在2024年國家金融監(jiān)管總局《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見》中，養(yǎng)老金融被認為包含“對健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、銀發(fā)經(jīng)濟的金融支持”。因此，我們推測政策使用養(yǎng)老金融時，主要指不圖表15含有“養(yǎng)老金融”字樣的政策文件效力位階分布法律行政法規(guī)部門規(guī)章黨內(nèi)法規(guī)制度截至2024.05.10于相關(guān)提法本身并非主流，且政策文件較少，我們不再展開。政策文件數(shù)（篇）765政策文件數(shù)（篇）76543210截至2024.05.10沒有出現(xiàn)帶有“銀發(fā)經(jīng)濟”字樣的政策。濟仍然被列為“養(yǎng)老服務體系”的一部分，或者被視為養(yǎng)老服務的補充并與其并列，重點強調(diào)“貨物”類產(chǎn)品。在2022年《全國人民代表大會常務委員會專題調(diào)研組關(guān)于實施積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略、個問題?？梢钥吹?，此時銀發(fā)經(jīng)濟的覆蓋面進一步擴大，逐漸超出了養(yǎng)老服務的2024年，國務院辦公廳發(fā)布《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見》，首次在政策文件的標題中使用“銀發(fā)經(jīng)濟”的涵達到頂峰，將老年人相關(guān)產(chǎn)品和服務均納入其中，并留出進一步擴大內(nèi)涵的空間。圖表17含有“銀發(fā)經(jīng)濟”字樣的政策文件效力位階分布法律行政法規(guī)部門規(guī)章黨內(nèi)法規(guī)制度截至2024.05.101.4各關(guān)鍵詞的含義確定及范圍對比們首先需要對各關(guān)鍵詞的最新含義進行整理，提煉其特征，并確定圖表19各類關(guān)鍵詞的概念范圍劃分在政策文件中的典型使用方式示例文件在政策文件中的主要內(nèi)涵老齡工作作為標題出現(xiàn)時代老齡工作的意見》所有涉及老年人的政府工作。老齡事業(yè)動老齡事業(yè)和產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務體系規(guī)劃》非盈利，主要滿足老年人基本需求老齡產(chǎn)業(yè)盈利，滿足老年人各類需求的相關(guān)養(yǎng)老服務兜底性、普惠型、多樣化的養(yǎng)老服務體系/居家社區(qū)機構(gòu)相協(xié)調(diào)、醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結(jié)合的養(yǎng)老服務體系《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務體系規(guī)劃》/《中共齡工作的意見》盈利與非盈利，滿足老年人各類需老年用品--實際就是養(yǎng)老商品。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)推動養(yǎng)老事業(yè)和產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》盈利，滿足老年人各類需求的相關(guān)養(yǎng)老金融支持金融機構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務，提供養(yǎng)老財務規(guī)劃、資金《國務院辦公廳關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見》盈利，直接為老年人提供經(jīng)濟支持的金融活動。濟、健康和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融支持力度持續(xù)加大，更好滿足養(yǎng)老金融需《國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見》盈利，直接或間接為老年人提供支持的金融活動（金融監(jiān)管總局層養(yǎng)老保障多層次養(yǎng)老保障體系時代老齡工作的意見》盈利與非盈利，直接為老年人提供經(jīng)濟支持的金融活動。銀發(fā)經(jīng)濟-《國務院辦公廳關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見》向老年人提供產(chǎn)品或服務，以及為老齡階段做準備等一系列經(jīng)濟活動的總和。下圖所示。養(yǎng)老金融的范圍目前尚未統(tǒng)一，我們在這使用的概念。圖表20各類關(guān)鍵詞的概念范圍劃分二、政策文件中“銀發(fā)經(jīng)濟”的主要內(nèi)涵及政策重心濟所覆蓋的領域進行歸納。由于盈利性偏弱，2.1直接含有“銀發(fā)經(jīng)濟”字樣的政策文件一覽），直接包含“銀發(fā)經(jīng)濟”字樣。多數(shù)政策文件僅在內(nèi)容中對“銀發(fā)經(jīng)濟”有所提及，需要進行進一步處理。圖表圖表21所有全文含有“銀發(fā)經(jīng)濟”字樣的政策文件匯總效力位階發(fā)布機關(guān)文件名2017.09《關(guān)于開展質(zhì)量提升行動的指導意見》2020.09《對十三屆全國人大三次會議第9022號建議的答復》2020.10《關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標的建議》2021.03《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2032021.03等《關(guān)于開展“積極應對人口老齡化”主題征文活動的通知》2021.05《“十四五”文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》2021.05《“十四五”民政事業(yè)發(fā)展規(guī)劃》2021.09《中國婦女發(fā)展綱要和中國兒童發(fā)展綱要的通知(2021)》2021.11提案答復的函》2021.11《中共中央、國務院關(guān)于加強新時代老齡工作的意見》2021.12《首批發(fā)展智慧旅游提高適老化程度示范案例名單》2021.122022.01《第七屆中國國際“互聯(lián)網(wǎng)+”大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽獲獎名單》2022.02方案》2022.03社會發(fā)展計劃的決議》2022.08《關(guān)于實施積極應對人口老齡化國家戰(zhàn)略、推的調(diào)研報告》2022.08《關(guān)于加強和推進老齡工作進展情況的報告》2022.12《擴大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022－2035年)》2022.12《關(guān)于為促進消費提供司法服務和保障的意見》2023提案答復的函》2023.03社會發(fā)展計劃的決議》2023.07《對十四屆全國人大一次會議第4799號建議的答復》2023.09《對十四屆全國人大一次會議第6297、4792023.10《關(guān)于推動內(nèi)蒙古高質(zhì)量發(fā)展奮力書寫中國式現(xiàn)代化新篇章的意見》2023.12《關(guān)于<中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和20352024.01行政法規(guī)國務院辦公廳《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見》2024.02《六起涉養(yǎng)老服務民事糾紛典型案例》2024.03社會發(fā)展計劃的決議》的銀發(fā)經(jīng)濟相關(guān)領域進行了列示。由于其綱領性文件的性質(zhì)，我們將《意見》中所重點提及領域視為政策關(guān)注的核心領域。圖表22《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見》中的銀發(fā)經(jīng)濟涉及領域 性質(zhì)目的類別主要內(nèi)涵（如需）涉及服務經(jīng)營主體或商品類老年助餐服務助餐民生解決“急臺、物流企業(yè)老年助餐服務助餐民生解決“急臺、物流企業(yè)物流配送、智能快遞柜、蔬菜直通車物流配送、智能快遞柜、蔬菜直通車養(yǎng)老照護服務失能照護養(yǎng)老機構(gòu)、認知障礙老年人照護專區(qū)、醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)老年文體服務教育、文娛、體育老年文體服務教育、文娛、體育農(nóng)村養(yǎng)老服務救濟、助餐 農(nóng)村養(yǎng)老服務救濟、助餐 經(jīng)營主體-國有企業(yè)、民營經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)集群-各類園區(qū)現(xiàn)有擴大供給行業(yè)組織-行業(yè)組織、社會組織、產(chǎn)學研等產(chǎn)業(yè)提升質(zhì)量品牌-龍頭企業(yè)標準-企業(yè)和質(zhì)量、技術(shù)實驗室供給渠道-電商平臺、大型商超日用產(chǎn)品、休閑陪護產(chǎn)品、車輛移動終端、可穿戴設備、服務機器人、健康管理類、養(yǎng)老監(jiān)護老年用品創(chuàng)新-日用產(chǎn)品、休閑陪護產(chǎn)品、車輛移動終端、可穿戴設備、服務機器人、健康管理類、養(yǎng)老監(jiān)護智能防走失終端、虛擬現(xiàn)實技術(shù)智慧健康養(yǎng)老智能防走失終端、虛擬現(xiàn)實技術(shù)估訓練、失禁康復訓練、用藥和護理提醒、睡康復輔助器具-抗衰老-估訓練、失禁康復訓練、用藥和護理提醒、睡康復輔助器具-抗衰老-老金融產(chǎn)品研發(fā)與健康、養(yǎng)老照護服務銜接養(yǎng)老金融-老金融產(chǎn)品研發(fā)與健康、養(yǎng)老照護服務銜接旅游服務-酒店、民宿、旅游產(chǎn)品、老年旅游保險、旅居養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)平臺適老化改造- 適老化改造- 可以看到，《意見》中的銀發(fā)經(jīng)濟領域大致有三部分：展環(huán)境尚可的領域，可能包含非盈利的事業(yè)和盈利的產(chǎn)業(yè)兩部分包括創(chuàng)新型老年用品、智慧養(yǎng)老項目、康復輔助器具、抗衰老項目、養(yǎng)老金融、旅游服務及適老化改造等。餐、照護等事業(yè)提供的專項補助；以及對創(chuàng)新型老年用品、智慧健康養(yǎng)老服務以及老年旅游服務提供的宣傳支持等。持、不盈利但具有政策支持，以及不盈利且缺乏政策支持四類。后文我們將根據(jù)這四類對銀發(fā)經(jīng)濟相關(guān)領域進行象限劃分。以視作《意見》的補充。我們將這些文件中涉及銀發(fā)經(jīng)濟的語句或段落摘錄出來，并進行關(guān)鍵詞網(wǎng)絡分析，結(jié)果如圖23所圖表23其他政策文件中所包括的銀發(fā)經(jīng)濟關(guān)鍵詞分類網(wǎng)絡關(guān)系圖老金融”和“社會保障”的部分相關(guān)政策，實際也在銀發(fā)經(jīng)濟的概理分析。在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中，國務院層面最為強調(diào)的是養(yǎng)老機構(gòu)、養(yǎng)老保險和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在養(yǎng)老中的運用。而在在養(yǎng)老服務中，政策更加關(guān)注居家、機構(gòu)養(yǎng)老的服務體系建設，對對養(yǎng)老服務的智慧化、信息化關(guān)注度同樣較高?；夹g(shù)在老年用品中的運用有所關(guān)注。在養(yǎng)老金融中，政策更加強調(diào)直接對老年人養(yǎng)老進行資金支持的金資金來源，尤其關(guān)注農(nóng)村地區(qū)的養(yǎng)老設施金融支持。養(yǎng)老事業(yè)、社會保障由于本身的盈利性質(zhì)偏