尚雅投資公司介紹與業(yè)績概述

上海尚雅投資管理有限公司簡介1目錄業(yè)績表現(xiàn)公司榮譽投資回顧公司簡介公司特點公司團隊組織結(jié)構(gòu)投資理念投資方法風險控制2業(yè)績表現(xiàn)本公司信托產(chǎn)品5546點進場，目前平均回報率26%，而大盤到目前下跌50%，今年以來在所有A股投資產(chǎn)品排名第一。半年超越指數(shù)20個百分點，超越公募基金9個百分點。一年超越指數(shù)30個百分點，超越公募基金16個百分點。截至目前超越指數(shù)98.33個百分點，超越公募基金78.6個百分點。數(shù)據(jù)截止：2010年3月24日3公司榮譽第一財經(jīng)“08-09年度最佳陽光私募投資顧問公司”2009《福布斯》中國基金排行榜十佳私募基金CHINAHEDGE·2009年十大最佳中國（境內(nèi)）對沖基金第四屆私募基金高峰論壇“2008-2009年度最佳私募證券基金管理機構(gòu)”“2009年度最佳私募證券基金管理機構(gòu)”CCTV經(jīng)濟頻道“金蟬獎·2009優(yōu)質(zhì)私募基金”4公司榮譽國金證券“第二屆中國最佳私募基金”年度進步獎朝陽永續(xù)“第三屆（2008）中國私募基金風云榜信托產(chǎn)品組（非結(jié)構(gòu)化）優(yōu)勝獎”石波董事長被美國《福布斯》雜志評為中國優(yōu)選基金經(jīng)理第一批入選銀行私募基金寶理財產(chǎn)品的投資顧問公司

5短期表現(xiàn)評價（最近一個月）上述數(shù)據(jù)來源：好買基金研究中心（2010年3月）排名名稱投資顧問成立時間統(tǒng)計截止日單位凈值近一個月收益率%1隱形冠軍一期京富融源2009-05-082010-03-051.294912.012創(chuàng)贏1號創(chuàng)贏2008-12-182010-03-011.057510.843六禾光輝歲月1期六禾2009-02-062010-03-051.75879.754尚雅6尚雅2009-06-102010-03-101.32608.155六禾財富銀盞六禾2008-03-262010-03-121.21268.096尚雅2尚雅2007-12-292010-03-101.36648.027尚雅3尚雅2007-12-032010-03-101.50987.938高特佳添富高特佳2008-05-202010-03-011.31137.629尚雅7尚雅2009-06-292010-03-101.15057.5210尚雅4尚雅2008-02-182010-03-101.60557.356排名名稱基金經(jīng)理成立時間統(tǒng)計截止日單位凈值近兩年收益率%1尚雅4石波2008-02-182010-03-101.605569.912金中和西鼎鄧繼軍2007-07-272010-03-051.890968.083博頤精選徐大成2008-02-052010-03-051.655262.274尚雅2石波2007-12-292010-03-101.366461.705新價值2期羅偉廣2008-2-192010-03-121.598959.736尚雅3石波2007-12-032010-03-101.509852.277朱雀2期李華輪2007-07-272010-02-121.597249.108尚雅1石波2007-11-202010-03-101.386948.639淡水泉2008趙軍2008-02-052010-03-081.411846.7110武當2田榮華2007-12-192010-03-101.376445.94長期表現(xiàn)評價（最近兩年）上述數(shù)據(jù)來源：好買基金研究中心（2010年3月）7行業(yè)領(lǐng)先：08年11月到09年2月率先發(fā)現(xiàn)新能源投資機會，集中投資于新能源汽車和太陽能等高增長行業(yè)。個股致勝：江蘇國泰(7)，三安光電(12)，杉杉股份(4.5)，金晶科技，中國寶安，萬向錢潮等股票都買在最低點。從1664點至今，尚雅各期產(chǎn)品的增長率為129.25%，排名領(lǐng)先同業(yè)。牛市的領(lǐng)跑者行業(yè)投資的先行者牛股的發(fā)現(xiàn)者231投資回顧8牛市的領(lǐng)跑者129.25%97.18%71.52%尚雅投資滬深300股票基金2008年10月31日，滬深300指數(shù)收于1663.66點，在近十二個月的這波小牛行情中，滬深300指數(shù)漲幅達97.18%，私募平均漲幅47.38%，甚至不及指數(shù)的一半，整體跑輸大盤，僅9%的私募管理人，戰(zhàn)勝指數(shù)，并取得超額收益。尚雅在此期間取得129.25%同業(yè)領(lǐng)先業(yè)績。上述數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)（2009年11月）47.38%私募平均9行業(yè)投資的先行者全市場最早發(fā)現(xiàn)低碳經(jīng)濟和新能源投資機會。低碳經(jīng)濟：2008年的經(jīng)濟危機決定高能耗高排放高污染的高碳經(jīng)濟不可持續(xù)，世界將步入以減少碳排放為標準的低碳經(jīng)濟增長新階段。低碳經(jīng)濟包括低碳能源系統(tǒng)、低碳技術(shù)和低碳產(chǎn)業(yè)體系。新能源革命：低碳經(jīng)濟催生第四次工業(yè)革命。能源的提供方式，運輸方式和使用方式都將發(fā)生革命性的變化。新能源革命的核心是電池革命。10三安光電尚雅買入價：12元漲幅：607.33%現(xiàn)價42.44復(fù)權(quán)后84.88注：數(shù)據(jù)截止2010年3月24日11江蘇國泰尚雅買入價：7元漲幅：303.43%現(xiàn)價28.24注：數(shù)據(jù)截止2010年3月24日12東方雨虹尚雅買入價：20元漲幅：214.25%現(xiàn)價62.85注：數(shù)據(jù)截止2010年3月24日13安徽水利尚雅買入價：6.5元漲幅：119.85%現(xiàn)價14.29注：數(shù)據(jù)截止2010年3月24日14公司簡介尚雅投資管理有限公司成立于2007年8月，她由基金業(yè)內(nèi)具有10年從事證券投資經(jīng)驗的專業(yè)人士創(chuàng)建，是一個既年輕又富有長期投資管理經(jīng)驗的公司。公司現(xiàn)有員工24人（含北京團隊），其中基金經(jīng)理4人、行業(yè)研究員11人，銷售人員4人，監(jiān)察稽核人員2人，交易2人、后臺服務(wù)保障1人。尚雅投資堅持“價值投資，品質(zhì)投資，科學投資和長期投資”的投資理念。我們在業(yè)內(nèi)較早提出價值投資理念，最早提出要做品質(zhì)投資，專注投資具有偉大企業(yè)品質(zhì)的公司。公司目標:做最有品質(zhì)的投資管理公司公司守則:求實、認真、創(chuàng)新、品質(zhì)15公司特點尚雅投資是具備獨立研究能力的投資團隊，采取投研一體化運作模式，在投資決策中體現(xiàn)研究的先導(dǎo)性、獨特性和專業(yè)性?！窭匣⒒饘W習打造最強研究團隊。以研究為導(dǎo)向，無調(diào)研不投資、無研究報告不投資。以行業(yè)研究為主導(dǎo)，投研人員均須具備行業(yè)知識背景。強調(diào)研究的專業(yè)性，深入產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部調(diào)研。在低碳經(jīng)濟領(lǐng)域，包括清潔煤技術(shù)、新能源汽車、工業(yè)節(jié)能、建筑節(jié)能、LED、智能電網(wǎng)、電池及儲能技術(shù)等研究方面居于領(lǐng)導(dǎo)地位。16公司采取團隊運作方式，以人人平等的團隊管理模式和利潤分享計劃，合理組織一流人才，為投資人提供最好的服務(wù)?！馛apital學習打造知識工人團隊。是目前唯一一家擁有兩位公募股票投資總監(jiān)的私募基金。核心團隊都持有公司股份是公司的股東。公司現(xiàn)有基金經(jīng)理4人、行業(yè)研究員11人，采取分級授權(quán)集體決策的投研一體化運作模式，享有充分的利潤分享和股權(quán)激勵機制，公司的目標是全員持股。公司特點17公司團隊常昊總經(jīng)理（負責投資、交易）吳剛

北京團隊總經(jīng)理石波董事長（負責研究、決策）平衡最佳的投資團隊組合穩(wěn)健進取原華夏基金管理公司投資副總監(jiān)基金興科、基金興華、華夏回報和華夏回報二號原光大保德信基金管理公司股票投資總監(jiān)量化核心和新增長基金原工銀瑞信基金管理公司投資委員會委員基金融鑫、長盛成長價值基金、長盛動態(tài)精選基金、工銀瑞信精選平衡基金和工銀瑞信穩(wěn)健成長基金18公司團隊Text王超（新能源技術(shù)、環(huán)境經(jīng)濟）金永亮（醫(yī)藥、有色金屬、軟件、通訊）王煒（煤炭電力、公用事業(yè)）李曉明（鋼鐵、互聯(lián)網(wǎng)、電子元器件）（TMT、信息技術(shù)）李雷（農(nóng)業(yè)、紡織、食品飲料、餐飲旅游、金融保險）陳欣（化工）陳柳（石化）蔣明遠專業(yè)的研究團隊以行業(yè)研究為導(dǎo)向，注重產(chǎn)業(yè)研究；畢業(yè)于相關(guān)行業(yè)，或有長期工作經(jīng)驗。成佩劍（汽車、交運、機械）（房地產(chǎn)、建筑建材）王晨（傳媒）章靖宜19組織結(jié)構(gòu)投資委員會風控委員會20法學碩士?，F(xiàn)任本公司董事長兼研究總監(jiān)，上海私募行業(yè)協(xié)會副會長。曾任華夏基金管理公司投資副總監(jiān)、君安證券有限公司投資銀行部上海總部副總經(jīng)理、上海申華實業(yè)股份有限公司常務(wù)副總經(jīng)理。1999年加入華夏基金管理有限公司，任投資副總監(jiān)、股票投資部執(zhí)行副總經(jīng)理、并歷任基金興科、基金興華、華夏回報和華夏回報二號基金經(jīng)理。2006年被美國《福布斯》雜志評為中國優(yōu)選基金經(jīng)理。主要成員石波21經(jīng)濟學碩士?，F(xiàn)任本公司總經(jīng)理兼投資總監(jiān)，原光大保德信基金管理公司股票投資總監(jiān)。曾任申銀萬國研究所研究員，長盛基金管理公司成長價值基金經(jīng)理。2004年3月加入光大保德信基金管理公司，任股票投資總監(jiān)并兼任量化核心和新增長基金經(jīng)理。常昊先生具有豐富的投資管理經(jīng)驗，在擔任上述基金經(jīng)理其間，其所管理的基金為投資者提供了優(yōu)異的投資回報，每年業(yè)績均名列前茅。主要成員常昊22工商管理碩士?，F(xiàn)任本公司市場總監(jiān)，原光大保德信基金管理有限公司銷售總監(jiān)。先后就讀于復(fù)旦大學計算機系和中歐工商管理學院，分別獲計算機學士學位和工商管理碩士。曾任職長盛基金管理公司市場部華東業(yè)務(wù)主管，海富通基金管理公司機構(gòu)業(yè)務(wù)主管，光大保德信基金管理有限公司銷售總監(jiān)。陳志丹先生自2000年加入基金行業(yè)，曾參與第一批開放式基金的產(chǎn)品設(shè)計工作，具有豐富的基金管理從業(yè)經(jīng)驗。主要成員陳志丹23經(jīng)濟學碩士?，F(xiàn)任本公司風控總監(jiān)，曾任麥頓投資基金管理公司副總裁，上海復(fù)星投資公司投資總監(jiān)，中銀國際亞洲有限公司上海投資銀行部副總裁。劉揚新先生曾參與了鳳凰衛(wèi)視、中海油、復(fù)旦微電子等股票的發(fā)行上市及其在國內(nèi)的投資銀行項目拓展工作，具有豐富的項目融資和市場營銷經(jīng)驗。具中國注冊會計師和律師資格。主要成員劉揚新24上海交通大學生物學學士，具有很強的公司研究能力，善于運用自下而上的方法對企業(yè)價值進行深入挖掘。對醫(yī)藥、有色金屬、軟件、通訊行業(yè)等有深刻認識。金永亮先生自2007年加入公司，歷任研究員、高級研究員、基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任公司投委會委員，協(xié)助總經(jīng)理對公司各期信托產(chǎn)品進行投資管理。主要成員金永亮25復(fù)旦大學物理學學士。現(xiàn)任本公司高級研究員，曾任卡特彼勒中國投資有限公司發(fā)電設(shè)備中國銷售經(jīng)理，通用電氣中國有限公司能源系統(tǒng)華東區(qū)銷售經(jīng)理。王煒先生對公司實體運營和銷售有獨特見解，負責煤炭電力、公用事業(yè)行業(yè)的研究工作。主要成員王煒26復(fù)旦大學管理學學士?，F(xiàn)任本公司高級研究員，曾于中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司上海分公司（PICC）實習，熟悉保險行業(yè)財務(wù)管理基礎(chǔ)知識，基本成本核算和財務(wù)流程。陳欣小姐具有扎實的財務(wù)理論基礎(chǔ)，善于公司基本面研究和財務(wù)分析，負責農(nóng)業(yè)、紡織、食品飲料、餐飲旅游、金融保險行業(yè)的研究工作。主要成員陳欣27北京大學環(huán)境科學碩士?，F(xiàn)任本公司高級研究員，曾在富達亞洲風險投資、麥肯錫、殼牌石油公司和GE能源集團等企業(yè)實習。負責新能源技術(shù)、環(huán)境經(jīng)濟行業(yè)的研究工作。主要成員王超28主要成員蔣明遠四川大學塑料工程工學學士?，F(xiàn)任本公司高級研究員，在塑料加工行業(yè)有著多年的從業(yè)經(jīng)驗，專注于國內(nèi)外上市公司估值的橫向?qū)Ρ取ＴL期供職于廣西皮革塑料工業(yè)公司，對石化行業(yè)的部分子行業(yè)比較敏感。29北京大學軟件工程碩士?，F(xiàn)任本公司高級研究員，先后在福建省電信公司、美國互聯(lián)網(wǎng)“美國在線（AOL）”工作，負責鋼鐵、電子元器件和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。主要成員李曉明30清華大學產(chǎn)業(yè)哲學碩士?，F(xiàn)任本公司高級研究員，多次作為核心成員參與國家與地市級政府產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究，數(shù)理分析基礎(chǔ)扎實，負責房地產(chǎn)、建筑建材行業(yè)的研究工作。王晨主要成員31上海財經(jīng)大學金融學碩士?，F(xiàn)任本公司高級研究員，曾在中山證券任汽車和機械行業(yè)分析師，負責汽車、交通運輸、機械行業(yè)的研究工作。成佩劍主要成員32現(xiàn)任尚雅北京團隊總經(jīng)理；原工銀瑞信基金管理公司投資委員會委員，專戶投資部基金經(jīng)理；擁有15年投資管理經(jīng)驗，7年基金管理經(jīng)驗，2002年進入基金管理行業(yè)，先后管理基金融鑫（國投瑞銀成長優(yōu)選基金前身）、長盛成長價值基金、長盛動態(tài)精選基金、工銀瑞信精選平衡基金，工銀瑞信穩(wěn)健成長基金以及特大型定向資產(chǎn)管理專戶。主要成員（北京團隊）吳剛33尚雅北京團隊副總經(jīng)理，北京大學理學碩士，15年投資研究經(jīng)驗，其中5年基金管理經(jīng)驗，歷任長盛基金管理有限責任公司基金同益基金經(jīng)理，中信證券股份有限公司資產(chǎn)管理部投資主管，君安證券有限責任公司投資銀行部高級經(jīng)理，中包國際期貨經(jīng)紀有限公司部門主任。許彤主要成員（北京團隊）34北京大學理學碩士，現(xiàn)任本公司高級研究員，曾在廣發(fā)基金管理有限公司和北京大學企業(yè)績效管理研究中心實習。負責化工行業(yè)研究。主要成員（北京團隊）陳柳35北京大學軟件與微電子學院畢業(yè)，工程碩士，現(xiàn)任本公司高級研究員，曾在日立中國研究院，偉創(chuàng)力集團北京研發(fā)中心，Opentv等著名公司實習，負責TMT、信息技術(shù)行業(yè)研究。主要成員（北京團隊）李雷36投資理念價值投資——買股票就是買公司品質(zhì)投資——品質(zhì)決定價值長期投資——持有決定回報科學投資——定量與定性相結(jié)合37價值投資買股票就是買公司價值投資是依據(jù)企業(yè)的基本面即企業(yè)的價值進行投資，以低于真正的長期投資價值的價格買入股票。如果不是想以當前的總市值買入整個公司，就連100股也不買。區(qū)別價值投資者和投機者的關(guān)鍵在于價值投資者關(guān)注的是企業(yè)的價值變化，而投機者關(guān)注的是價格變化。

38品質(zhì)投資品質(zhì)決定價值品質(zhì)是企業(yè)的無形資產(chǎn)，是隱藏在企業(yè)的財務(wù)報表和有形資產(chǎn)后邊企業(yè)真正的價值。只有優(yōu)良的品質(zhì)才能保證企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定價值。品質(zhì)投資的核心是人和良好的管理。

39長期投資持有決定回報長期投資注重長期回報。只有從長期的視角才能發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價值。長期來講我們都會死掉，但如果不做長期投資我們連活的機會都沒有?；貓舐实母叩团c持有的時間成正比，只有長期投資才能獲得長期回報。40科學投資定量和定性相結(jié)合科學投資強調(diào)運用各種財務(wù)模型和數(shù)量分析方法對企業(yè)進行科學全面的分析研究，是在充分論證的基礎(chǔ)上建立起來的穩(wěn)健投資。我們通過定性和定量的雙重分析和印證提高投資獲利的概率，同時關(guān)注企業(yè)創(chuàng)新，進行綜合數(shù)據(jù)分析，避免主觀偏好干擾投資決策。41公司采取拐點行業(yè)、支點公司的投資策略，集中投資于最能賺錢的行業(yè)。拒絕投資熱門行業(yè)，分析供需關(guān)系變化發(fā)現(xiàn)行業(yè)拐點，尋找十位速增長的行業(yè)。只投行業(yè)中的支點公司，即擁有包括技術(shù)、資源、市場等行業(yè)核心競爭力的壟斷企業(yè)。投資特點42投資方法拐點行業(yè)——不投熱門行業(yè)，關(guān)注供求關(guān)系變化寡頭壟斷行業(yè)——千四二一行業(yè)規(guī)律只投行業(yè)第一——獅子和羚羊的故事行業(yè)投資43投資方法每當行業(yè)從低點走向高點，股價提前9-12個月就會發(fā)生變化。行業(yè)拐點實證分析2002200320042005200620072008房地產(chǎn)與汽車鋼鐵石化等中間品交通運輸業(yè)能源和原材料消費經(jīng)濟發(fā)展周期綜合與紡織服裝農(nóng)業(yè)與信息技術(shù)44投資流程科學的投資流程同時設(shè)立監(jiān)察稽核部，重點預(yù)防和監(jiān)控投資流程和法律法規(guī)方面的風險。投資策略投資實踐投資決策45投資策略備選股票池研究總監(jiān)初步?jīng)Q策外部報告數(shù)據(jù)分析企業(yè)年報46投資實踐盈利預(yù)測財務(wù)評級調(diào)研報告定性評級實地調(diào)研調(diào)研準備47投資決策風險管理投資策略投委會審議決策估值分析基金經(jīng)理審核薦股報告組合優(yōu)化中央交易室48風控結(jié)構(gòu)投資委員會股東大會風控委員會董事會投研團隊投資總監(jiān)風險管理總監(jiān)交易室基金經(jīng)理研究總監(jiān)49風險控制事前控制——通過科學的投資流程事前防范風險

個股風險：投資股票必須經(jīng)過實地調(diào)研和研究報告推薦行業(yè)風險：必須對行業(yè)具備專業(yè)知識和深入產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部調(diào)研系統(tǒng)風險：緊密跟蹤宏觀數(shù)據(jù)和嚴格控制股票倉位50風險控制事中控制——分級授權(quán)集中決策機制防范事中風險5%以內(nèi)個股，研究員薦股報告5%~10%范圍