第七章 金融衍生工具-2復(fù)制

第七章金融衍生工具-2[復(fù)制]1.選擇題按照基礎(chǔ)工具劃分，金融衍生品可分為（）。[單選題]*A.股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具(正確答案)B.場(chǎng)內(nèi)交易工具、場(chǎng)外交易工具C.遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換D.股權(quán)衍生工具、債券衍生工具、外匯衍生工具答案解析：按照基礎(chǔ)衍生工具劃分，金融衍生品可分為股權(quán)衍生工具（以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)的衍生工具，如股指期貨等），貨幣衍生工具（以各種貨幣為基礎(chǔ)的金融衍生工具.如遠(yuǎn)期外匯合約、外幣期權(quán)等），利率衍生工具（以利率為基礎(chǔ)的金融衍生工具。如遠(yuǎn)期利率協(xié)議）。2.選擇題下列金融期權(quán)中，按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分的是（）。[單選題]*A.看漲期權(quán)(正確答案)B.歐式期權(quán)C.股權(quán)類期權(quán)D.貨幣期權(quán)答案解析：按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。3.選擇題（）是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金。[單選題]*A.盯市制度B.平倉(cāng)制度C.交割制度D.保證金制度(正確答案)答案解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買人或者賣出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金，這個(gè)比例通常在5%-15%，作為履行期貨合約的保證，并視價(jià)格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。4.選擇題交易所建立限倉(cāng)制度后，當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉(cāng)量達(dá)到交易所規(guī)定的數(shù)量時(shí)，必須向交易所申報(bào)有關(guān)開戶、交易、資金來(lái)源、交易動(dòng)機(jī)等情況，以便交易所審查大戶是否有過(guò)度投機(jī)和操縱市場(chǎng)行為，并判斷大戶交易風(fēng)險(xiǎn)狀況的風(fēng)險(xiǎn)控制制度被稱為（）。[單選題]*A.逐日盯市制度B.大戶報(bào)告制度(正確答案)C.斷路器制度D.強(qiáng)行平倉(cāng)制度答案解析：大戶報(bào)告制度是交易所建立限倉(cāng)制度后，當(dāng)會(huì)員或客戶的持倉(cāng)量達(dá)到交易所規(guī)定的數(shù)量時(shí)，必須向交易所申報(bào)有關(guān)開戶、交易、資金來(lái)源、交易動(dòng)機(jī)等情況，以便交易所審查大戶是否有過(guò)度投機(jī)和操縱市場(chǎng)行為，并判斷大戶交易風(fēng)險(xiǎn)狀況的風(fēng)險(xiǎn)控制制度。5.選擇題通過(guò)各種通信方式，不通過(guò)集中的交易所，實(shí)行分散的、一對(duì)一交易的金融衍生工具屬于（）。[單選題]*A.嵌入式衍生工具B.交易所交易的衍生工具C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具D.OTC交易的衍生工具(正確答案)答案解析：場(chǎng)外交易市場(chǎng)（簡(jiǎn)稱“OTC”)交易的衍生工具是指通過(guò)各種通信方式，不通過(guò)集中的交易所，實(shí)行分散的、一對(duì)一交易的衍生工具。6.選擇題滬深300指數(shù)期貨交易當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后（）成交價(jià)按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。[單選題]*A.10分鐘B.1小時(shí)(正確答案)C.5分鐘D.1分鐘答案解析：當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后1小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。7.選擇題下列不屬于金融期貨交易制度的是（）。[單選題]*A.逐日盯市制度B.連續(xù)交易制度(正確答案)C.限倉(cāng)制度D.保證金制度答案解析：除選項(xiàng)A、C、D外，金融期貨的交易制度還包括集中交易制度、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對(duì)沖機(jī)制、每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器規(guī)則、大戶報(bào)告制度。8.選擇題下面不屬于獨(dú)立衍生工具的是（）。[單選題]*A.互換和期權(quán)B.期貨合同C.可轉(zhuǎn)換公司債券(正確答案)D.遠(yuǎn)期合同答案解析：獨(dú)立衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。9.選擇題到期時(shí)間變化對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響程度的金融期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是（）。[單選題]*A.Delta值B.Gamma值C.Rho值D.Theta值(正確答案)答案解析：考查金融期權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。Delta值指期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化對(duì)期權(quán)價(jià)格影響程度。Gamma值指期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化對(duì)Delta值的影響程度。Rho值指無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度。Theta值指到期時(shí)間變化對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響程度。10.選擇題通常，在金融期權(quán)交易中，（）需要開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納保證金。[單選題]*A.無(wú)擔(dān)保期權(quán)出售者(正確答案)B.期權(quán)買賣雙方均C.期權(quán)買賣雙方均不D.期權(quán)購(gòu)入者答案解析：在期權(quán)合約中，期權(quán)購(gòu)買者在交納期權(quán)購(gòu)買費(fèi)用之后，沒有其他的支付義務(wù)，因此期權(quán)購(gòu)買者不需要開立保證金賬戶，也不需要交納保證金。只有期權(quán)出售者，尤其是無(wú)擔(dān)保期權(quán)的出售者才需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納保證金，以保證其履約的義務(wù)。11.選擇題獨(dú)立存在的金融合約是()。[單選題]*A.嵌入式衍生工具B.交易所交易的衍生工具C.場(chǎng)外交易市場(chǎng)(OTC)交易的衍生工具D.獨(dú)立衍生工具(正確答案)答案解析：獨(dú)立衍生工具是指本身即為獨(dú)立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或者互換交易合約等。12.選擇題金融期權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)Delta=（）。[單選題]*A.期權(quán)價(jià)格變化／期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化(正確答案)B.期權(quán)標(biāo)的證券變化／期權(quán)價(jià)格變化C.期權(quán)價(jià)格變化／無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化／期權(quán)價(jià)格變化答案解析：Delta值指期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化對(duì)期權(quán)價(jià)格影響程度。Delta=期權(quán)價(jià)格變化／期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化。13.選擇題金融衍生工具分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具，其分類的標(biāo)準(zhǔn)為（）。[單選題]*A.基礎(chǔ)工具種類B.自身交易方式C.產(chǎn)品形態(tài)(正確答案)D.交易場(chǎng)所答案解析：金融衍生工具按照產(chǎn)品形態(tài)分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具;按照自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具;按照基礎(chǔ)工具種類，可以分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具;按照交易場(chǎng)所可分為交易所交易的衍生工具和場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易的衍生工具。14.選擇題股票價(jià)格指數(shù)期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)值之（）。[單選題]*A.和B.差C.乘積(正確答案)D.商答案解析：股票價(jià)格指數(shù)期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)值的乘積，采用現(xiàn)金結(jié)算。15.選擇題股票價(jià)格指數(shù)期貨實(shí)行（）結(jié)算。[單選題]*A.股票B.現(xiàn)金(正確答案)C.實(shí)物D.對(duì)沖答案解析：股票價(jià)格指數(shù)期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點(diǎn)價(jià)值之乘積，采用現(xiàn)金結(jié)算。16.選擇題股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具不包括（）。[單選題]*A.股票期貨B.股票指數(shù)期權(quán)C.金融互換(正確答案)D.股票期權(quán)答案解析：股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。17.選擇題下列關(guān)于金融衍生工具的發(fā)展動(dòng)因，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。[單選題]*A.金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是投機(jī)(正確答案)B.20世紀(jì)80年代以來(lái)的金融自由化進(jìn)一步推動(dòng)了金融衍生工具的發(fā)展C.金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)D.新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段答案解析：金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)。18.選擇題金融互換交易的主要用途是改變交易者（）的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]*A.籌資B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)C.投資D.資產(chǎn)或負(fù)債(正確答案)答案解析：互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)（比如利率或匯率結(jié)構(gòu)），從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。19.選擇題下列屬于貨幣衍生工具的是（）。[單選題]*A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議B.遠(yuǎn)期外匯合約(正確答案)C.股票指數(shù)期權(quán)合約D.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)答案解析：貨幣衍生工具指以各種貨幣作為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨合約、貨幣期權(quán)合約、貨幣互換合約以及上述合約的混合交易合約。20.選擇題外匯期貨又稱（），是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約。[單選題]*A.利率期貨B.貨幣期貨(正確答案)C.歐洲期貨D.歐元期貨答案解析：外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約。21.選擇題（）是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。[單選題]*A.證券憑證B.國(guó)外憑證C.存托憑證(正確答案)D.流通憑證答案解析：題干表述為存托憑證的定義。22.選擇題自20世紀(jì)80年代以來(lái)，西方國(guó)家掀起了一場(chǎng)以（）為主要目標(biāo)的金融自由化運(yùn)動(dòng)。[單選題]*A.投資者法人化B.證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化C.分業(yè)經(jīng)營(yíng)D.放松金融管制(正確答案)答案解析：自20世紀(jì)80年代以來(lái)，西方國(guó)家掀起了一場(chǎng)以放松金融管制為主要目標(biāo)的金融自由化運(yùn)動(dòng)。23.組合型選擇題金融衍生工具的顯著特性有（）。Ⅰ.跨期性Ⅱ.聯(lián)動(dòng)性Ⅲ.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性Ⅳ.杠桿性[單選題]*A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：由金融衍生工具的定義可以看出，它們具有下列四個(gè)顯著特性:跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。24.組合型選擇題關(guān)于金融衍生工具的現(xiàn)狀及趨勢(shì)，下列說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ.金融衍生工具以場(chǎng)內(nèi)交易為主Ⅱ.按基礎(chǔ)產(chǎn)品比較，利率衍生品無(wú)論在場(chǎng)內(nèi)還是場(chǎng)外，均是名義金額最大的衍生品種Ⅲ.金融危機(jī)發(fā)生后，衍生品交易的增長(zhǎng)趨勢(shì)并未改變Ⅳ.按產(chǎn)品形態(tài)比較，遠(yuǎn)期和互換這兩類具有對(duì)稱性收益的衍生產(chǎn)品比收益不對(duì)稱的期權(quán)類產(chǎn)品大得多[單選題]*A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：金融衍生工具極強(qiáng)的派生能力和高度杠桿性使其發(fā)展速度十分驚人，根據(jù)國(guó)際清算銀行的金融衍生工具統(tǒng)計(jì)報(bào)告，可以得到以下結(jié)論:①金融衍生工具以場(chǎng)外交易為主;②按基礎(chǔ)產(chǎn)品比較，利率衍生品無(wú)論在場(chǎng)內(nèi)還是場(chǎng)外，均是名義金額最大的衍生品種，其中，場(chǎng)外交易的利率互換占所有衍生品名義金額的半數(shù)以上，是最大的單個(gè)衍生品種類;③按產(chǎn)品形態(tài)比較，遠(yuǎn)期和互換這兩類具有對(duì)稱性收益的衍生產(chǎn)品比收益不對(duì)稱的期權(quán)類產(chǎn)品大得多，但是，在交易所市場(chǎng)上則正好相反;④金融危機(jī)發(fā)生后，衍生品交易的增長(zhǎng)趨勢(shì)并未改變，但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和品種結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化。25.組合型選擇題下列個(gè)人投資者符合參與上海證券交易所期權(quán)交易條件的有（）。Ⅰ.甲在申請(qǐng)開戶前20個(gè)交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金），合計(jì)為人民幣50萬(wàn)元;已在期貨公司開戶10個(gè)月并具有金融期貨交易經(jīng)歷Ⅱ.乙在申請(qǐng)開戶前20個(gè)交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金），合計(jì)為人民幣50萬(wàn)元;指定交易在證券公司9個(gè)月，并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格，但未在期貨公司開戶Ⅲ.丙在申請(qǐng)開戶前20個(gè)交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金），合計(jì)為人民幣100萬(wàn)元;指定交易在證券公司3個(gè)月，并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格Ⅳ.丁在申請(qǐng)開戶前20個(gè)交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金），合計(jì)為人民幣100萬(wàn)元;指定交易在證券公司8個(gè)月，并具備金融期貨交易經(jīng)歷，但未在期貨公司開戶[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：申請(qǐng)開戶前20個(gè)交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過(guò)融資融券交易融入的證券和資金），合計(jì)不低于人民幣50萬(wàn)元;指定交易在證券公司6個(gè)月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷，或者在期貨公司開戶6個(gè)月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷等。26.組合型選擇題與現(xiàn)貨市場(chǎng)投機(jī)相比較，期貨市場(chǎng)投機(jī)存在的主要區(qū)別有（）。Ⅰ.目前我國(guó)股票市場(chǎng)實(shí)行T+1清算制度，而期貨市場(chǎng)是T+0，可以進(jìn)行日內(nèi)投機(jī)Ⅱ.期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的特點(diǎn)，能夠比較準(zhǔn)確地反映出來(lái)商品價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)Ⅲ.期貨交易的保證金制度導(dǎo)致期貨投機(jī)具有較高的杠桿率，盈虧相應(yīng)放大，具有更高的風(fēng)險(xiǎn)性[單選題]*A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ(正確答案)D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案解析：與現(xiàn)貨市場(chǎng)投機(jī)相比較，期貨市場(chǎng)投機(jī)有兩個(gè)重要區(qū)別:（1）期貨市場(chǎng)實(shí)行T＋0交易，可以進(jìn)行日內(nèi)投機(jī)。（2）期貨交易的保證金制度導(dǎo)致期貨投機(jī)具有較高的杠桿率，盈虧相應(yīng)放大，具有更高的風(fēng)險(xiǎn)性。27.組合型選擇題金融衍生工具的基礎(chǔ)變量包括（）。Ⅰ.價(jià)格指數(shù)Ⅱ.資產(chǎn)價(jià)格Ⅲ.氣溫Ⅳ.選舉[單選題]*A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：作為金融衍生工具的基礎(chǔ)變量種類繁多，主要是各類資產(chǎn)價(jià)格、價(jià)格指數(shù)、利率、匯率、費(fèi)率、通貨膨脹率以及信用等級(jí)等。近些年來(lái)，某些自然現(xiàn)象（如氣溫、降雪量、霜凍、颶風(fēng)）甚至人類行為（如選舉、溫室氣體排故）也逐漸成為金融衍生工具的基礎(chǔ)變量。28.組合型選擇題（），指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。Ⅰ.看漲期權(quán)Ⅱ.認(rèn)購(gòu)權(quán)Ⅲ.看跌期權(quán)Ⅳ.認(rèn)沽權(quán)[單選題]*A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅳ答案解析：看跌期權(quán)也被稱為“認(rèn)沽權(quán)”，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。29.組合型選擇題按照基礎(chǔ)工具種類分類，金融衍生工具分為（）。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.貨幣衍生工具Ⅲ.利率衍生工具Ⅳ.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：金融衍生工具按基礎(chǔ)工具的種類劃分，可以分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。30.組合型選擇題股權(quán)類期權(quán)包括（）。Ⅰ.單只股票期權(quán)Ⅱ.股票組合期權(quán)Ⅲ.認(rèn)股權(quán)證期權(quán)Ⅳ.股票指數(shù)期權(quán)[單選題]*A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)答案解析：與股權(quán)類期貨類似，股權(quán)類期權(quán)包括三種類型:單只股票期權(quán)、股票組合期權(quán)和股票指數(shù)期權(quán)。31.組合型選擇題金融互換交易可分為（）等類別。Ⅰ．貨幣互換Ⅱ．利率互換Ⅲ．股權(quán)互換Ⅳ．信用違約互換[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類別。32.組合型選擇題金融期貨的基本功能有（）。Ⅰ.套利Ⅱ.投機(jī)Ⅲ.價(jià)格發(fā)現(xiàn)Ⅳ.套期保值[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：金融期貨具有四項(xiàng)基本功能:①套期保值功能;②價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能;③投機(jī)功能;④套利功能。33.組合型選擇題金融期貨的主要交易制度包括（）。Ⅰ.集中交易制度Ⅱ.限倉(cāng)制度Ⅲ.大戶報(bào)告制度Ⅳ.每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器規(guī)則[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：金融期貨的主要交易制度包括:①集中交易制度;②標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對(duì)沖機(jī)制;③保證金制度;④結(jié)算所和無(wú)負(fù)債結(jié)算制度;⑤限倉(cāng)制度;⑥大戶報(bào)告制度;⑦每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器規(guī)則;⑧強(qiáng)行平倉(cāng)制度;⑨強(qiáng)制減倉(cāng)制度。34.組合型選擇題金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別包括（）。Ⅰ.基礎(chǔ)資產(chǎn)不同Ⅱ.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同Ⅲ.盈虧特點(diǎn)不同Ⅳ.履約保證不同[單選題]*A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別:①基礎(chǔ)資產(chǎn)不同。②交易者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同。③履約保證不同。④現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。⑤盈虧特點(diǎn)不同。⑥套期保值的作用與效果不同。35.組合型選擇題金融期貨主要包括（）。[單選題]*Ⅰ．貨幣期貨Ⅱ．利率期貨Ⅲ．股票期貨Ⅳ．股票指數(shù)期貨A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易，主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。36.組合型選擇題金融期權(quán)的基本功能包括（）。Ⅰ.套期保值Ⅱ.投機(jī)Ⅲ.盈利Ⅳ.價(jià)格轉(zhuǎn)移[單選題]*A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：金融期權(quán)與金融期貨有著類似的功能。包括套期保值功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、投機(jī)功能和盈利功能。37.組合型選擇題金融衍生工具按交易場(chǎng)所可以分為（）。Ⅰ．交易所交易的衍生工具Ⅱ．OTC交易的衍生工具Ⅲ．獨(dú)立衍生工具Ⅳ．嵌入式衍生工具[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ答案解析：金融衍生工具按交易場(chǎng)所可以分為:①交易所交易的衍生工具;②場(chǎng)外交易市場(chǎng)（簡(jiǎn)稱“OTC”）交易的衍生工具。38.組合型選擇題金融衍生工具的杠桿效應(yīng)一定程度上決定了它的（）。Ⅰ、高投機(jī)性Ⅱ、高風(fēng)險(xiǎn)性Ⅲ、高穩(wěn)定性Ⅳ、高流動(dòng)性[單選題]*A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ(正確答案)答案解析：金融衍生工具的杠桿效應(yīng)一定程度上決定了它的高投機(jī)性和高風(fēng)險(xiǎn)性。39.組合型選擇題金融衍生工具具備不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性的基本特征，其交易往往伴隨著（）。Ⅰ.信用風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)[單選題]*A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：金融衍生工具的交易后果取決于交易者對(duì)基礎(chǔ)工具（變量）未來(lái)價(jià)格（數(shù)量）的預(yù)測(cè)和判斷的準(zhǔn)確程度?；A(chǔ)金融工具價(jià)格不確定性僅僅是金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)性的一個(gè)方面，衍生工具還可能有以下風(fēng)險(xiǎn):①交易雙方中的某方違約的信用風(fēng)險(xiǎn);②因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格或指數(shù)變動(dòng)導(dǎo)致?lián)p失的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);③因?yàn)槿鄙俳灰讓?duì)手而不能平倉(cāng)或變現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);④因?yàn)榻灰讓?duì)手無(wú)法按時(shí)付款或者按時(shí)交割帶來(lái)的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn);⑤因?yàn)椴僮魅藛T人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn);⑥因?yàn)楹霞s不符合所在國(guó)法律帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)。40.組合型選擇題金融自由化的主要內(nèi)容包括（）。[單選題]*Ⅰ．取消對(duì)存款利率的最高限額Ⅱ．打破金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍的地域和業(yè)務(wù)種類限制Ⅲ．放松外匯管制Ⅳ．開放各類金融市場(chǎng)，放寬對(duì)資本流動(dòng)的限制A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：金融自由化的主要內(nèi)容包括:①取消對(duì)存款利率的最高限額，逐步實(shí)現(xiàn)利率自由化;②打破金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍的地域和業(yè)務(wù)種類限制，允許各金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉、互相自由滲透，鼓勵(lì)銀行綜合化發(fā)展;③放松外匯管制;④開放各類金融市場(chǎng)，放寬對(duì)資本流動(dòng)的限制。41.組合型選擇題可以作為利率期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融工具有（）。Ⅰ.歐洲美元債券Ⅱ.利率指數(shù)Ⅲ.大面額可轉(zhuǎn)讓存單Ⅳ.短期、中期、長(zhǎng)期政府債券[單選題]*A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：利率期權(quán)指買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)以一定的利率（價(jià)格）買入或賣出一定面額的利率工具的權(quán)利。利率期權(quán)合約通常以政府短期、中期、長(zhǎng)期債券，歐洲美元債券，大面額可轉(zhuǎn)讓存單等利率工具為基礎(chǔ)資產(chǎn)。42.組合型選擇題期貨交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況采?。ǎ┑蕊L(fēng)險(xiǎn)控制措施。Ⅰ.強(qiáng)行爆倉(cāng)Ⅱ.強(qiáng)制減倉(cāng)Ⅲ.強(qiáng)行平Ⅳ.暫停交易[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：期貨交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況采取下列風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的一種或者多種:提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、限制開倉(cāng)、限制出金、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、強(qiáng)制減倉(cāng)等。43.組合型選擇題套期保值的基本類型有（）。Ⅰ.多頭套期保值Ⅱ.空頭套期保值Ⅲ.跨市場(chǎng)套利Ⅳ.跨期限套利[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ(正確答案)答案解析：套期保值的基本類型:①多頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨空頭（如持有股票空頭）的交易者擔(dān)心將來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格上漲（如股市大盤上漲）而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失，于是買入期貨合約（建立期貨多頭）。若未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格果真上漲，則持有期貨頭寸所獲得的盈利正好可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨頭寸的損失。②空頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨多頭（如持有股票多頭）的交易者擔(dān)心未來(lái)現(xiàn)貨價(jià)格下跌，在期貨市場(chǎng)賣出期貨合約（建立期貨空頭），當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失。44.組合型選擇題套期保值交易的規(guī)則（）。Ⅰ.交易方向相反Ⅱ.商品數(shù)量相等Ⅲ.商品種類相同Ⅳ.月份相同或相近[單選題]*A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅱ、Ⅲ答案解析：套期保值交易的規(guī)則:交易方向相反、商品數(shù)量相等、商品種類相同、月份相同或相近。45.組合型選擇題套期保值是指企業(yè)為規(guī)避（）等，制定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易活動(dòng)。Ⅰ外匯風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ利率風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ信用風(fēng)險(xiǎn)[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅲ、Ⅳ答案解析：套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易活動(dòng)。為了在貨幣折算或兌換過(guò)程中保障收益鎖定成本，通過(guò)外匯衍生交易規(guī)避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的做法叫套期保值。46.組合型選擇題下列各項(xiàng)中，（）可以作為被套期保值的項(xiàng)目。Ⅰ.股票Ⅱ.谷物Ⅲ.美元Ⅳ.匯率[單選題]*A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅱ、Ⅲ答案解析：套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。由此可見，第Ⅰ、