如何能快速看懂資產(chǎn)負(fù)債表

第6頁(yè)共7頁(yè)如何快速看懂資產(chǎn)負(fù)債表一、資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理快速看懂資產(chǎn)負(fù)債表，了解資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理，需要先了解資產(chǎn)負(fù)債表的基本知識(shí)，包括什么是法人、企業(yè)資產(chǎn)以及資產(chǎn)投資來源等。1.什么是法人所謂法人，是從法律上認(rèn)可，不具有自然生態(tài)的物體形態(tài)，卻具有人的行為能力和權(quán)利能力，是法律認(rèn)可的人。自然人和法人都具有相應(yīng)的民事行為能力和民事權(quán)利能力。但從法律上來說，自然人除了具有法律規(guī)定的權(quán)利能力和行為能力以外，還具法人所不具備的特殊權(quán)利。比如《憲法》中規(guī)定的人權(quán)，所包括的生命權(quán)就不能被剝奪。即使嬰幼兒，出生便享有人權(quán)，不能因?yàn)樯腥毕荻贿z棄，不管是父母還是他人，都無法裁奪其生存權(quán)利。而法人不具有自然人的這一特點(diǎn)，只具有相應(yīng)的民事行為能力和民事權(quán)利能力。2.企業(yè)資產(chǎn)企業(yè)被稱為法人，具備相應(yīng)的權(quán)利和承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任義務(wù)。由于企業(yè)法人不是實(shí)體，只是法律賦予的，判斷企業(yè)法人是否具備權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)必須依靠企業(yè)注冊(cè)資產(chǎn)。換句話說，企業(yè)因注冊(cè)資產(chǎn)，具備一定的行為能力，所做出的行為就會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的責(zé)任，即所謂的權(quán)利與責(zé)任對(duì)等。如果一個(gè)企業(yè)已經(jīng)資不抵債，在整個(gè)社會(huì)交易中，信譽(yù)會(huì)迅速地降到冰點(diǎn)，因風(fēng)險(xiǎn)大、而承擔(dān)責(zé)任的能力低，屆時(shí)將無人愿意與其進(jìn)行交易，這就是企業(yè)資產(chǎn)所產(chǎn)生的作用。注冊(cè)資本的多少意味著企業(yè)承擔(dān)責(zé)任的大小，因此，資產(chǎn)是企業(yè)承擔(dān)民事權(quán)利責(zé)任和民事責(zé)任能力的關(guān)鍵載體。3.資產(chǎn)投資來源企業(yè)資產(chǎn)的投資來源，不僅包括股東投資，還包括其他人入股投資，甚至包括國(guó)家投資。但由于企業(yè)資產(chǎn)意味著企業(yè)權(quán)利、義務(wù)的大小，資產(chǎn)如果只有各種投資顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還得想辦法籌資，比如借錢，借錢就是負(fù)債。顯然，資產(chǎn)不僅包括投資，還包括負(fù)債。即使看起來很大的企業(yè)，擁有一流設(shè)備、一流交通工具、一流門面和規(guī)模，擁有很高的信譽(yù)，但其實(shí)負(fù)債累累。資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益的總和，因此，必須隨時(shí)查看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表中，一方面揭示企業(yè)資產(chǎn)的大小，另一方面也揭示所有者權(quán)益與負(fù)債的資產(chǎn)比例，真正有多少資產(chǎn)屬于企業(yè)所有。反面的資產(chǎn)負(fù)債和正面的所有者權(quán)益構(gòu)成了資產(chǎn)負(fù)債表的全部?jī)?nèi)容。正是通過資產(chǎn)負(fù)債表，更好地詮釋資產(chǎn)真實(shí)來源。

二、三步快速看懂資產(chǎn)負(fù)債表由于資產(chǎn)負(fù)債表是工作人員在特定時(shí)間制作出來的有固定格式的表格，查看企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，一般要注意三點(diǎn)：一是倒著看；二是注意其有效性，即制表的時(shí)間性；三是比較連續(xù)靜點(diǎn)表之間的關(guān)系。簡(jiǎn)單說來，快速看懂資產(chǎn)負(fù)債表有三步：一看資產(chǎn)規(guī)模，二看資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，三看資產(chǎn)來源。1.一看資產(chǎn)規(guī)模想要了解企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模如何，需要從兩方面著手：資產(chǎn)分類、資產(chǎn)總額。

資產(chǎn)分類企業(yè)資產(chǎn)為一級(jí)科目，二級(jí)科目上就有流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)之分，甚至還包括遞延資產(chǎn)等。其中，二級(jí)科目主要有流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，非流動(dòng)資產(chǎn)中又包括固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。資產(chǎn)很大，其表現(xiàn)形態(tài)往往會(huì)有不同。比如，一個(gè)家庭有300萬資產(chǎn)，其表現(xiàn)形式有可能包括房屋、現(xiàn)金、股票、黃金、古董、牛馬羊等，其中，牛馬羊在報(bào)表中為生物性固定資產(chǎn)。

資產(chǎn)總額企業(yè)需要進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和管理才能擴(kuò)大規(guī)模、增大社會(huì)影響力。所謂經(jīng)營(yíng)，即對(duì)財(cái)和物的管理，是指利用有限資源換取更多資源的活動(dòng)。而資產(chǎn)、資本、資源都是在不同領(lǐng)域上對(duì)同一物品的稱謂。企業(yè)在不同時(shí)期，有不同的發(fā)展方向，需要不同的資產(chǎn)狀況，但企業(yè)資產(chǎn)總額卻是企業(yè)發(fā)展過程中的關(guān)鍵。比如，我國(guó)加入WTO之前，國(guó)企改革，需要將大國(guó)企一分為二、一分為三，但加入WTO以后，卻發(fā)現(xiàn)不能拆，拆完之后的小公司無法跟世界大公司進(jìn)行抗?fàn)?，所以各中小企業(yè)需要合并、兼并。2.二看資產(chǎn)結(jié)構(gòu)從企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來講，主要從固流結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金和存貨來看。

固流結(jié)構(gòu)固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)之間的比率，稱為固流結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是平衡企業(yè)盈利能力和企業(yè)安全的重要指標(biāo)，也是了解資產(chǎn)特性并且合理的運(yùn)用資產(chǎn)特性，創(chuàng)造更多利潤(rùn)的關(guān)鍵的指標(biāo)。企業(yè)的固流結(jié)構(gòu)是非常關(guān)鍵的指標(biāo)，根據(jù)該結(jié)構(gòu)比率，可以快速判斷出企業(yè)是否有發(fā)展前景。每個(gè)企業(yè)發(fā)展不一樣，其固流結(jié)構(gòu)也不一樣，只有利于公司發(fā)展的合適的固流結(jié)構(gòu)才是好的。比如，教科書上所說的的6比4比率標(biāo)準(zhǔn)，通常更適用于加工企業(yè)、生產(chǎn)制造型企業(yè)，而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)就不適用，且并不是所有的加工企業(yè)都適用該比率。只有在發(fā)展過程中不斷摸索，找到合適的指標(biāo)，對(duì)企業(yè)而言才比較安全。固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)。固流結(jié)構(gòu)如此重要，因此，必須了解資產(chǎn)的構(gòu)成——固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)，從而合理利用有限的資源創(chuàng)造更大資源活動(dòng)。一般來說，固定資產(chǎn)盈利性強(qiáng)，但是支付能力弱，而流動(dòng)性資產(chǎn)則支付能力強(qiáng)、盈利能力弱。【案例】“房子”不值錢很多人認(rèn)為買房子會(huì)保值增值，但其實(shí)在理論上是保值增值，有的時(shí)候，由于其支付能力比較弱，變現(xiàn)能力比較弱，反而起不到保值增值目的，雖然價(jià)值面上很高，其實(shí)并不一定能真正的變現(xiàn)。和房子一樣，古董、玉等這些看來升值的物件也并不一定能真正變現(xiàn)。一個(gè)古董，專家評(píng)估是25萬，可能連15萬都賣不上，因?yàn)榕霾坏劫I家。玉也是一樣，買玉的人其實(shí)就那么多人，它的交易市場(chǎng)非常清淡，買回去以后，只是說現(xiàn)在值了多少錢，但是真正把它變現(xiàn)，其實(shí)未必能夠變現(xiàn)。有的人說拿去典當(dāng)，典當(dāng)?shù)囊?guī)矩是本來價(jià)值1000塊，他可能給你200而已，并不是想象的價(jià)格。很多理財(cái)?shù)娜硕荚敢獾教幑洚?dāng)鋪，對(duì)于一些比較便宜的物品，由于當(dāng)鋪也要有流動(dòng)資金，需要套現(xiàn)，就便宜賣了。因此，固定資產(chǎn)的特點(diǎn)概括起來就是支付能力弱、流動(dòng)性差?，F(xiàn)金是最不具有盈利能力的資產(chǎn)，支付能力強(qiáng)，盈利能力弱，但金融機(jī)構(gòu)除外。金融機(jī)構(gòu)中，現(xiàn)金相當(dāng)于工業(yè)企業(yè)的原材料，商業(yè)企業(yè)的商品，服務(wù)企業(yè)的各種服務(wù)要素，因此需要不斷、大量吸儲(chǔ)從中盈利。若沒錢企業(yè)無法經(jīng)營(yíng)。資產(chǎn)負(fù)債率主要由債權(quán)人查看，但企業(yè)也要注意調(diào)控，使債權(quán)人認(rèn)為企業(yè)一直保持在比較合理的范圍內(nèi)，因?yàn)閭鶛?quán)人不僅僅是銀行，還包括供應(yīng)商、客戶、員工等。在企業(yè)工作時(shí)，同樣需要看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。一旦資產(chǎn)負(fù)債表變成96%，下一步肯定是欠薪。國(guó)企最剛性的負(fù)債是工資，維持穩(wěn)定很重要；民企則需要保證銀行貸款和納稅，而企業(yè)員工的工資往往是最后保證的，如企業(yè)員工也看資產(chǎn)負(fù)債表，便能提前預(yù)知企業(yè)會(huì)不會(huì)遇到償債困難，提前預(yù)知企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。

資產(chǎn)財(cái)務(wù)杠桿經(jīng)營(yíng)比率。資產(chǎn)負(fù)債率高，表明財(cái)務(wù)杠桿大，但是財(cái)務(wù)杠桿不是資產(chǎn)負(fù)債率，而是總資產(chǎn)除以凈資產(chǎn)。財(cái)務(wù)杠桿又稱權(quán)益乘數(shù)，展現(xiàn)企業(yè)利用資源整合為股東創(chuàng)造更多利潤(rùn)的愿望和能力。借錢越多，杠桿就越大，杠桿越大，撬動(dòng)利潤(rùn)就越多，但是同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也大。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿已經(jīng)很長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)增大，為了盈利更多，企業(yè)愿意讓杠桿越大越好，但債權(quán)人卻不會(huì)盲目借錢，債券也很難買賣。財(cái)務(wù)杠桿很可能被隱藏，企業(yè)將負(fù)債被轉(zhuǎn)移成資產(chǎn)或權(quán)益，或在資產(chǎn)中削掉，甚至把不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)成好的資產(chǎn)，如若債權(quán)人看不出真正的資產(chǎn)負(fù)債率，不知企業(yè)的真正風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)借錢，使該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)更大，最后一單爆掉，才發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債率早已經(jīng)超過100%，企業(yè)資產(chǎn)不夠還債，這時(shí)再想取回本金，結(jié)果卻是一無所有?！景咐刻摷俚姆睒s2008年的金融危機(jī)，就是由于華爾街的財(cái)務(wù)杠桿過大造成。華爾街那些高智商的高級(jí)財(cái)務(wù)人員，設(shè)計(jì)出來的數(shù)據(jù)模型，建立起來的財(cái)務(wù)杠桿模型，擾亂了投資人或債權(quán)人對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的判斷，無限制地?cái)U(kuò)大了它的財(cái)務(wù)杠桿，使它的盈利能力越來越強(qiáng)，給股東創(chuàng)造價(jià)值越來越多。所有都是債權(quán)人在投，結(jié)果是無窮大，給股東創(chuàng)造效益越多，經(jīng)理人獲得收益分紅就越多。最后大家突然發(fā)現(xiàn)，原來風(fēng)險(xiǎn)如此之大，于是迅速地往回?fù)?，只要迅速一往回?fù)?，債券就?huì)往市場(chǎng)上拋，隨著債券的拋售，價(jià)格迅速下滑，最后一直跌到零，所有持有債券的人全部破產(chǎn)。只有高級(jí)財(cái)務(wù)人員懂，不斷地變化著資產(chǎn)的表現(xiàn)形式，利用財(cái)務(wù)杠桿圈錢，贏取暴利。資產(chǎn)負(fù)債表的作用很大，看懂資產(chǎn)負(fù)債表，看出其中的財(cái)務(wù)杠桿作用更大?，F(xiàn)實(shí)中，很多人進(jìn)股市，知道“低買高賣”，認(rèn)為只要這樣就能掙錢，進(jìn)去之后才發(fā)現(xiàn)，不知道何時(shí)為低、何時(shí)為高，要正確判斷低點(diǎn)和高點(diǎn)很難，實(shí)際上，就是企業(yè)在利用財(cái)務(wù)杠桿。高管經(jīng)營(yíng)企業(yè)，應(yīng)該充分使用財(cái)務(wù)杠桿，但是作為債權(quán)人或投資人，則要密切注意企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿，不要讓資產(chǎn)負(fù)債率太大。積累數(shù)據(jù)。企業(yè)高管要學(xué)會(huì)養(yǎng)成看財(cái)務(wù)、積累數(shù)據(jù)的習(xí)慣，經(jīng)常查看這些指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)其中的變化，以及變化之后企業(yè)的反應(yīng)。通過不斷積累指標(biāo)判斷未來發(fā)展趨勢(shì)，作出相應(yīng)的預(yù)測(cè)。當(dāng)然預(yù)測(cè)有可能不準(zhǔn)，但是不準(zhǔn)的概率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)地小于根據(jù)想當(dāng)然而做出的決定?？磾?shù)據(jù)要從報(bào)表中的絕對(duì)額上看，尤其看資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表是核心，揭示了企業(yè)的資產(chǎn)總量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)來源等最重要的指標(biāo)，只有認(rèn)真細(xì)致查看，才能從中判斷出企業(yè)的動(dòng)向?！景咐繉I(yè)挑錯(cuò)名師上海會(huì)計(jì)學(xué)院的一名講師筆名叫夏草，他專門負(fù)責(zé)給這些上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表挑毛病，而且挑的非常準(zhǔn)，影響非常大。夏老師曾經(jīng)就某上市公司的某報(bào)表挑出問題，指出了該公司三年的利潤(rùn)差距非常大，按它的所得稅來推算，根本沒這么大的銷售收入，但是它的三張報(bào)表卻報(bào)出了三個(gè)利潤(rùn)。這個(gè)問題被他發(fā)現(xiàn)后，寫成博客放在網(wǎng)上，引起大家才注意，也驚動(dòng)了發(fā)審委，最后發(fā)審委下指標(biāo)要發(fā)審IPO企業(yè)。所以，有人建議買股票前，可以看看他寫的評(píng)論。只是，像這種專門挑錯(cuò)的人，看誰(shuí)的公司都不會(huì)是好公司，覺得誰(shuí)都有問題，不知道風(fēng)險(xiǎn)什么時(shí)候會(huì)爆發(fā)出來。顯然，企業(yè)高管若能養(yǎng)成經(jīng)?？簇?cái)務(wù)報(bào)表的習(xí)慣，挑出報(bào)表中的問題，不會(huì)被虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表欺騙，從而能作出