A股港股市場(chǎng)數(shù)據(jù)周報(bào)

目錄

1、A股市場(chǎng)監(jiān)測(cè)（注：本周指的是20210419-20210423）.................-4-

1.1、A股市場(chǎng)表現(xiàn)概覽...............................................-4-

1.2、A股估值與股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)........................................-5-

1.3、資金流動(dòng)........................................................-8-

1.4、A股投資者情緒監(jiān)測(cè)...........................................-10-

1.5、中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)流動(dòng)性和債市數(shù)據(jù)跟蹤............................-12-

2、港股市場(chǎng)監(jiān)測(cè)（注：本周指的是20210419-20210423）...............-14-

2.1、港股市場(chǎng)表現(xiàn)概覽..............................................-14-

2.2、港股盈利趨勢(shì)與估值...........................................-14-

2.3、資金流動(dòng)......................................................-17-

2.4、港股投資者情緒................................................-20-

2.5、中國(guó)香港市場(chǎng)利率匯率跟蹤.....................................-21-

2.6、中堡美元債數(shù)據(jù)跟蹤...........................................-22-

3、風(fēng)險(xiǎn)提小...........................................................-23-

圖表1：A股重要指數(shù)漲跌幅（％）........................................-4-

圖表2：A股行業(yè)指數(shù)漲跌幅（％）........................................-4-

圖表3：A股風(fēng)格指數(shù)漲跌幅（％）........................................-5-

圖表4：表現(xiàn)前20的主題指數(shù)周漲跌幅（％）................................-5-

圖表5：A股重要指數(shù)市盈率（TTM）...................................-6-

圖表6：A股重要指數(shù)PB..............................................-6-

圖表7：A股重要指數(shù)預(yù)測(cè)市盈率..........................................-6-

圖表8：滬深300指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)及歷史區(qū)間.................................-6-

圖表9：滬深300股息率-十年期國(guó)債收益率%..............................-6-

圖表10：上證綜指、全部A股PETTM倒數(shù)與2倍10年期國(guó)債收益率.......-6-

圖表11：A股2011年以來(lái)分行業(yè)歷史市盈率TTM區(qū)間（按當(dāng)前所處歷史分位數(shù)從

高到低排序）......................................................-7-

圖表12：A股2011年以來(lái)分行業(yè)歷史PB區(qū)間（按當(dāng)前所處歷史分位數(shù)從高到低排

序）...............................................................-8-

圖表13：陸股通累計(jì)買(mǎi)入和周凈買(mǎi)入成交額（億人民幣）....................-8-

圖表14：陸股通最近一周和最近一個(gè)月資金累計(jì)凈流入額（億人民幣）......-8-

圖表15：北向資金周度凈買(mǎi)入前十大個(gè)股（億人民幣）........................-9-

圖表16：北向資金周度凈賣(mài)出個(gè)股（億人民幣）............................-9-

圖表17：A股各上市板IPO募資月度數(shù)據(jù)（億元）.........................-9-

圖表18：A股各上市板1PO募資周度數(shù)據(jù)（億元）.........................-9-

圖表19：重要股東二級(jí)市場(chǎng)增減持月度數(shù)據(jù)...............................-9-

圖表20：重要股東二級(jí)市場(chǎng)增減持周度數(shù)據(jù)................................-9-

圖表21：A股定增募資月度數(shù)據(jù)（億元）...................................-10-

圖表22：A股定增募資周度數(shù)據(jù)（億元）...................................-10-

圖表23：周度限售股解禁市值（億元）...................................-10-

圖表24：換手率％和中證流通指數(shù)........................................-11-

圖表25：漲跌停數(shù)量比值...............................................-11-

圖表26：融資融券余額周環(huán)比變動(dòng).......................................-11-

圖表27：融資買(mǎi)入成交額占全部A股成交額比重％.......................-11-

圖表28：滬深300股指期貨基差率5日移動(dòng)平均％.......................-11-

圖表29：央行公開(kāi)市場(chǎng)操作：貨幣凈投放（億元人民幣）...................-12-

圖表30：SHIBOR利率.................................................-12-

圖表31：質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)利率與同業(yè)拆借加權(quán)利率........................-12-

圖表32：同業(yè)存單利率.................................................-12-

圖表33：人民幣匯率...................................................-13-

圖表34：短期國(guó)債到期收益率...........................................-13-

圖表35：各類(lèi)債券利差（期限匹配）.....................................-13-

圖表36：港股重要指數(shù)漲跌幅（％）........................................-14-

圖表37：恒生綜指行業(yè)漲跌幅（%）........................................-14-

圖表38：恒生指數(shù)2021年EPS預(yù)測(cè)增速%...............................-15-

圖表39：恒生指數(shù)預(yù)期市盈率..........................................-15-

圖表40：恒生指數(shù)市盈率（TTM）歷史區(qū)間..............................-15-

圖表41：恒生國(guó)企指數(shù)市盈率（TTM）歷史區(qū)間..........................-15-

圖表42：恒生指數(shù)市凈率PB歷史區(qū)間...................................-16-

圖表43：恒生國(guó)企指數(shù)市凈率PB歷史區(qū)間...............................-16-

圖表44：港股2011年以來(lái)行業(yè)估值......................................-16-

圖表45：恒生必需性消費(fèi)業(yè)和醫(yī)療保健業(yè)PETTM歷史區(qū)間................-16-

圖表46：恒指股息率（％）...........................................-17-

圖表47：AH溢價(jià)指數(shù)..................................................-18-

圖表48：港股通凈買(mǎi)入（億元）............................................-18-

圖表49：港股通成交占主板成交金額的比重％...........................-18-

圖表50：近一周、一月港股通凈流入（億港元，根據(jù)十大活躍成交股的數(shù)據(jù)計(jì)算）-

18-

圖表51：南向資金周度凈買(mǎi)入十大個(gè)股（億港元）........................-19-

圖表52：南向資金周度凈賣(mài)出個(gè)股（億港元）............................-19-

圖表53：基金資產(chǎn)總值排名前十的主要投資于香港的股票型ETF資金凈流入（十億

美兀）............................................................-19-

圖表54：恒指兩倍反向ETF表現(xiàn)及資金流動(dòng)（百萬(wàn)港元）.................-20-

圖表55：VHS1指數(shù)和恒指..............................................-20-

圖表56：中國(guó)香港主板賣(mài)空成交額/總成交額..............................-20-

圖表57：恒指、恒生綜指換手率（MA30D）%..........................-21-

圖表58：恒生大中小型股換手率（MA30D）%..........................-21-

圖表59：HIBOR利率..................................................-21-

圖表60：美元兌港元匯率...............................................-21-

圖表61：USDCNH與12個(gè)月USDCNY:NDF............................-22-

圖表62：USDCNH一年期風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)指數(shù)..................................-22-

圖表63：彭博巴克萊中資美元債各等級(jí)回報(bào)指數(shù)..........................-22-

圖表64：MARKITIBOXX非金融企業(yè)中資美元債各等級(jí)回報(bào)指數(shù)（美元）......-22-

圖表65：MARKITIBOXX金融企業(yè)中資美元債各等級(jí)回報(bào)指數(shù)（美元）....-23-

圖表66：MARKITIBOXX房地產(chǎn)企業(yè)中資美元債各等級(jí)回報(bào)指數(shù)（美元）......-23-

報(bào)告正文

1'A股市場(chǎng)監(jiān)測(cè)（注：本周指的是20210419-20210423）

1.1'A股市場(chǎng)表現(xiàn)概覽

股指表現(xiàn)：本周A股重要股指均上漲，創(chuàng)業(yè)板指（漲7.6%）、中小板指（漲5.4%）

和深證成指（漲4.6%）領(lǐng)漲，滬深300漲3.4%,科倉(cāng)450漲2.9%,上證50漲

2.2%,上證指數(shù)漲1.4%。行業(yè)上，醫(yī)藥（漲6.6%）、電力設(shè)備（漲6.5%）和食品

飲料（漲4.4%）領(lǐng)漲，商貿(mào)零售（跌2.2%）、房地產(chǎn)（跌2.0%）和建筑（跌1.9%）

領(lǐng)跌。

圖表1：A股重要指數(shù)漲跌幅（％）圖表2：A股行業(yè)指數(shù)漲跌幅（%）

醫(yī)藥

力

設(shè)備

飲料

品

器件

元

金屬

色

化工

礎(chǔ)

牧漁

林

銀行

飲

旅游

建材

家電

汽車(chē)

機(jī)械

算機(jī)

計(jì)

鋼鐵

工

制造

傳媒

煤炭

運(yùn)輸

通

金融

行

軍工

防

石化

油

通信

織

服裝

用

事業(yè)

綜合

建筑

地產(chǎn)

房?本周漲跌幅（小

零售

貿(mào),近一月漲跌幅渭）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,整理數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,整理

風(fēng)格上，高市盈率指數(shù)（漲5.9%）、高股價(jià)指數(shù)（漲5.7%）和績(jī)優(yōu)股指數(shù)（漲5.2%）

領(lǐng)漲，低價(jià)股指數(shù)（跌1.8%）和虧損股指數(shù)（跌0.1%）領(lǐng)跌。主題上，漲幅前三

的分別為黃酒指數(shù)（漲8.7%）、鋰礦指數(shù)（漲8.4%）和化妝品指數(shù)（漲7.8%）。

圖表3：A股風(fēng)格指數(shù)漲跌幅(％)圖表4：表現(xiàn)前20的主題指數(shù)周漲跌幅(％)

?本周漲跌幅第■近一月漲跌幅的

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數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,整理數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,整理

1.2'A股估值與股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

截至4月23日，滬深300、創(chuàng)業(yè)板、中小板、上證50預(yù)測(cè)PE(彭博一致預(yù)期)

分別為14.3倍、41.1倍、23.7倍、13.3倍，處于2011年以來(lái)的81.9%、78.3%、

58.9%、94.4%分位數(shù)水平。

截至4月23日，滬深300、創(chuàng)業(yè)板、中小板、上證50PE-TTM分別為15.0倍、

62.6倍、31.5倍、］3.0倍，處于2011年以來(lái)的89.1%、81于％、56.4%、94.7%分?jǐn)?shù)

水平。當(dāng)前滬深300、創(chuàng)業(yè)板、中小板、上證50的PB分別為1.7倍、7.8倍、4.3

倍、1.5倍，處于2011年以來(lái)的72.6%、89.3%、69.8%、69.7%分位數(shù)水平。

截至4月23日，股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為3.5%,低于上周五的3.6%,處于2012年以來(lái)

的一倍標(biāo)準(zhǔn)差下線(xiàn)附近。(注：股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=滬深300指數(shù)市盈率倒數(shù)-10年期

國(guó)債收益率)

截至4月23日，滬深300股息率-十年期國(guó)債收益率為-1.18%,處于2015年以來(lái)

的32%分位數(shù)水平。全部A股PE-TTM倒數(shù)為4.7%,低于2倍10年期國(guó)債收益率

6.3%。

圖弗5：A股重要指數(shù)市屈率(TTM)圖表6：A股重要指數(shù)PR

中小板指一二創(chuàng)業(yè)板指

------創(chuàng)業(yè)板指------中小板指

滬深300-右軸上證50-右軸

2o

-----滬深300-右軸-------上證50-右軸O.

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數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,整理數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,整理

圖表7：A股重要指數(shù)預(yù)測(cè)市盈率圖表8：滬深300指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)及歷史區(qū)間

創(chuàng)業(yè)板指-中小板指

滬深300-右軸-----上證50-右軸

70.045.0

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25.0

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數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,整理數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,整理

(注：股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=滬深300指數(shù)市盈率倒數(shù)-10年期國(guó)債收

益率)

圖表9：滬深300股息率.十年期國(guó)債收益率％圖表10:上證綜指、全部A股PETTM倒數(shù)與2倍

10年期國(guó)債收益率

-上證綜指PE-TTM倒數(shù)%

——全部A股PE-TTM倒數(shù)%

12.0——2倍十年期國(guó)債收益率％

22222222222

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數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,整理數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,整理

截至4月23日，行業(yè)估值從市盈率TTM的角度，特征如下（以下涉及分位數(shù)時(shí)，

其歷史區(qū)間為2011年第一個(gè)交易日至今）：

?食品飲料（98%）、家用電器（96%）、休閑服飾（94%）、汽車(chē)（93%）、交通

運(yùn)輸（90%）、銀行（87%）、電氣設(shè)備（85%）和醫(yī)藥生物（81%）行業(yè)市盈

率TTM處于相對(duì)較高分位數(shù)水平。

?紡織服裝（78%）、化工（65%）、計(jì)算機(jī)（61%）、有色金屬（61%）、商業(yè)貿(mào)

易（53%）、綜合（48%）和機(jī)械設(shè)備（45%）行業(yè)市盈率TTM處于相對(duì)居中

分位數(shù)水平。

?電子（39%）、國(guó)防軍工（36%）、輕工制造（35%）、鋼鐵（34%）、建筑材料

（27%）、公用事業(yè)（25%）、采掘（23%）、傳媒（20%）、非銀金融（14%）、

農(nóng)林牧漁（8%）、通信（7%）、建筑裝飾（3%）和房地產(chǎn)（1%）行業(yè)市盈率

TTM處于相對(duì)較低分位數(shù)水平（括號(hào)內(nèi)為其分位數(shù)數(shù)值）。

圖表11：A股2011年以來(lái)分行業(yè)歷史市盈率TTM區(qū)間（按當(dāng)前所處歷史分位數(shù)從高到低排序）

~最低值-中位數(shù)▲最新值-最高值當(dāng)前所處歷史分位數(shù)（右）

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數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind,整理注：市盈率最高值若超過(guò)

100倍，未在圖中列示

行業(yè)估值從市凈率的角度，特征如下（以下涉及分位數(shù)時(shí)，其歷史區(qū)間為2011年

第一個(gè)交易日至今）：

?食品飲料（98%）、休閑服務(wù)（98%）、家用電器（87%）、電子（87%）、電氣

設(shè)備（86%）和醫(yī)藥生物（86%）行業(yè)處于橫向相對(duì)較高水平。

?化工（68%）、輕工制造（66%）、機(jī)械設(shè)備（62%）、鋼鐵（57%）、汽車(chē)（56%）、

建筑材料（51%）、農(nóng)林牧漁（51%）、國(guó)防軍工（51%）、交通運(yùn)輸（49%）和

有色金屬（47%）行業(yè)市凈率處于橫向相對(duì)居中水平。

?計(jì)算機(jī)（35%）、綜合（31%）、紡織服裝（22%）、傳媒（20%）、公用事業(yè)（19%）、

采掘（16%）,通信（16%）、非銀金融（11%）、銀行（9%）、商業(yè)貿(mào)易（3%）、

建筑裝飾（2%）和房地產(chǎn)（1%）行業(yè)市凈率處于橫向相對(duì)較低分位數(shù)水平（括

號(hào)內(nèi)為其分位數(shù)數(shù)值）。

圖表12：A股2011年以來(lái)分行業(yè)歷史PB區(qū)間（按當(dāng)前所處歷史分位數(shù)從高到低排序）

20.0-最低值-中位數(shù)▲最新值■最高值—當(dāng)前所處歷史分位數(shù)（右）120%

100%

15.0

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