2024年陜西《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前強(qiáng)化練習(xí)題庫300題（含答案詳解）

PAGEPAGE12024年陜西《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前強(qiáng)化練習(xí)題庫300題（含答案詳解）一、單選題1.假設(shè)基金p的各項(xiàng)資產(chǎn)權(quán)重分別為股票70%，債券7%，求基金p行業(yè)與證券選擇帶來的貢獻(xiàn)（）。A、1.06%B、1.10%C、1.08%D、1.12%答案：A解析：把股票部分和債券部分中的超額收益率乘以各自的投資比例，得出行業(yè)與證券選擇帶來的貢獻(xiàn)=0.70*1.47%+0.07*0.44%=1.06%2.《集合投資計(jì)劃治理白皮書》是由（）于2005年發(fā)表的。A、WTOB、國(guó)際證監(jiān)會(huì)C、歐盟D、經(jīng)合組織答案：D解析：經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織在2005年發(fā)表了《集合投資計(jì)劃治理白皮書》（簡(jiǎn)稱《白皮書》），提出了該組織對(duì)新時(shí)期投資基金治理及監(jiān)管的原則性建議。3.（）的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。A、股利貼現(xiàn)模型B、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C、股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型D、超額收益貼現(xiàn)模型答案：B解析：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和?？键c(diǎn)自由現(xiàn)金流（FCFF）貼現(xiàn)模型4.（）允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。A、美式期權(quán)B、歐式期權(quán)C、實(shí)值期權(quán)D、虛值期權(quán)答案：A解析：歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲。而美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)，故應(yīng)選擇A項(xiàng)。5.銀行間債券市場(chǎng)的交易制度不包括（）。A、公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度B、做市商制度C、結(jié)算代理制度D、共同對(duì)手方制度答案：D解析：銀行間債券市場(chǎng)的交易制度包括：①公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度；②做市商制度；③結(jié)算代理制度。D項(xiàng)屬于場(chǎng)內(nèi)證券交易清算與交收的原則。6.從投資角度來看，投資基金國(guó)際化的意義不包括（）。A、自由地選擇投資地域和投資標(biāo)的B、較大幅度地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C、資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，能使基金管理公司以較少的單位成本獲取較大的規(guī)模效益D、把握不同區(qū)域的投資機(jī)會(huì)，最大化基金投資者利益答案：B解析：從投資角度來看，本國(guó)基金投資于國(guó)際證券市場(chǎng)，目的是能夠自由地選擇投資地域和投資標(biāo)的，把握不同區(qū)域的投資機(jī)會(huì)，最大化基金投資者利益；同時(shí)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，能使基金管理公司以較少的單位成本獲取較大的規(guī)模效益。B項(xiàng)屬于從風(fēng)險(xiǎn)分散角度來看投資基金國(guó)際化的意義。7.(2017年)下列不屬于考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估指標(biāo)的是（）。A、詹森阿爾法B、特雷諾比率C、夏普比率D、速動(dòng)比率答案：D解析：考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法有夏普比率、特雷諾比率、詹森a、信息比率與跟蹤誤差。8.期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處主要在于（）。A、遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約B、期權(quán)合約不能夠套期保值C、期權(quán)合約損益的不對(duì)稱性D、期貨合約可以套期保值答案：C解析：期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處主要在于期權(quán)合約損益的不對(duì)稱性9.在證券交易分級(jí)結(jié)算制下，證券公司承擔(dān)的責(zé)任是（）。A、每筆結(jié)算只計(jì)其應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)B、證券或資金的交收責(zé)任C、證券交付時(shí)雙方可給付資金D、擔(dān)當(dāng)買賣雙方結(jié)算交易對(duì)手答案：B解析：證券和資金結(jié)算實(shí)行分級(jí)結(jié)算原則。實(shí)行分級(jí)結(jié)算，意味著對(duì)證券公司接受投資者委托達(dá)成的證券交易，證券公司需承擔(dān)相應(yīng)的證券或資金的交收責(zé)任。10.下列關(guān)于UCITS基金的核準(zhǔn)要求，說法正確的是（）。A、對(duì)于公司型基金，要求核準(zhǔn)基金管理人、基金托管人和基金規(guī)則B、對(duì)于單位信托，要求核準(zhǔn)基金章程和基金托管人C、監(jiān)管機(jī)關(guān)在基金管理人及基金托管人的董事有良好的聲譽(yù)和足夠履行職務(wù)的經(jīng)驗(yàn)時(shí)，方可給予核準(zhǔn)D、基金管理人的改變不需要獲得監(jiān)管機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)答案：C解析：A項(xiàng)，對(duì)于公司型基金，要求核準(zhǔn)基金章程和基金托管人；B項(xiàng)，對(duì)于單位信托而言，要求核準(zhǔn)基金管理人、基金托管人和基金規(guī)則；D項(xiàng)，基金管理人、托管人、基金規(guī)則及基金章程的改變均要獲得監(jiān)管機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)。11.關(guān)于基金的絕對(duì)收益歸因和相對(duì)收益歸因，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、行業(yè)貢獻(xiàn)度的計(jì)算屬于絕對(duì)收益歸因分析方法B、相對(duì)收益歸因主要考察基金如何跑贏或跑輸同類基金平均收益率C、絕對(duì)收益歸因主要是對(duì)基金總收益進(jìn)行分解，考察各因素對(duì)總收益的貢獻(xiàn)D、Brinson模型是對(duì)相對(duì)收益歸因分析的常用模型答案：B解析：相對(duì)收益歸因主要考察基金如何跑贏或跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。12.反饋是一種適應(yīng)過程，下列不屬于其適應(yīng)的方面的是（）。A、投資限制B、投資預(yù)期C、投資目標(biāo)D、投資組合答案：A解析：選項(xiàng)A符合題意：反饋是對(duì)投資預(yù)期、投資目標(biāo)、投資組合等方面變化的適應(yīng)過程?？键c(diǎn)投資組合管理的基本流程13.關(guān)于賣空交易，下列說法正確的是（）。A、投資者借入資金購(gòu)買證券B、平倉之前，投資者賣空所得資金可用于其他用途C、投資者向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出D、會(huì)縮小投資收益率或損失率答案：C解析：A項(xiàng)，在我國(guó)，保證金交易被稱為“融資融券”，融資即投資者借入資金購(gòu)買證券，也叫買空交易，融券即投資者借入證券賣出，也稱賣空交易；B項(xiàng)，融券交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，是不能用于其他用途的；D項(xiàng)，融券業(yè)務(wù)會(huì)放大投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動(dòng)幅度。14.(2016年)在債券遠(yuǎn)期交易中，任何一家市場(chǎng)參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的（）。A、5%B、15%C、10%D、20%答案：D解析：在債券遠(yuǎn)期交易中，任何一家市場(chǎng)參與者（基金管理公司運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易的，為單只基金）的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%，遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的200%。15.債券遠(yuǎn)期交易是交易雙方約定在未來某一日期，以約定價(jià)格和數(shù)量買賣債券，從成交日至結(jié)算日的期限可以由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過（）天。A、360B、365C、180D、90答案：B解析：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過365天。16.目前，我國(guó)對(duì)基金管理人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，__________增值稅，__________企業(yè)所得稅。（）A、征收；不征收B、不征收；征收C、征收；征收D、不征收；不征收答案：C解析：基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收增值稅和企業(yè)所得稅。【考點(diǎn)】基金管理人和基金托管人的稅收17.某附息國(guó)債面值為100元，票面利率為8%，市場(chǎng)利率為5%，期限2年，每年付息一次，該債券內(nèi)在價(jià)值為（）。A、108.58元B、105.58元C、110.85元D、90.85元答案：B解析：固定利率債券的內(nèi)在價(jià)值公式為：其中，C表示每期支付的利息；r表示市場(chǎng)利率；M表示面值；n表示債券到期時(shí)間。該債券的內(nèi)在價(jià)值為：18.下列關(guān)于指數(shù)跟蹤方法中，敘述正確的是（）。Ⅰ編制指數(shù)時(shí)和復(fù)制指數(shù)時(shí)都需要考慮各種成本Ⅱ大多數(shù)指數(shù)的變動(dòng)都是在某個(gè)交易日收盤時(shí)生效Ⅲ在跟蹤指數(shù)的過程中．由于市場(chǎng)在短時(shí)間內(nèi)不能承受大規(guī)模的交易，權(quán)重的調(diào)整往往需要多次交易才能完成Ⅳ根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：指數(shù)編制和指數(shù)復(fù)制的區(qū)別：首先，編制指數(shù)時(shí)不用考慮各種費(fèi)用（Ⅰ項(xiàng)說法錯(cuò)誤），但是在復(fù)制指數(shù)時(shí)需要考慮各式各樣的成本。這些成本不僅包括傭金等交易費(fèi)用，還包括建立、管理指數(shù)組合的各種費(fèi)用，通常表現(xiàn)為銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用。這部分費(fèi)用多為顯性成本，較難控制。其次，大多數(shù)指數(shù)的變動(dòng)都是在某個(gè)交易日收盤時(shí)生效，即指數(shù)成分的增加、減少或者成分證券權(quán)重的調(diào)整都是按照調(diào)整日的收盤價(jià)進(jìn)行的。但是在跟蹤指數(shù)過程中，由于市場(chǎng)在短時(shí)間內(nèi)不能承受大規(guī)模的交易，權(quán)重的調(diào)整往往需要多次交易才能完成。這導(dǎo)致指數(shù)復(fù)制的價(jià)格變成了成交均價(jià)，與指數(shù)編制所用的收盤價(jià)出現(xiàn)了差異。這部分差異通常叫流動(dòng)性成本，又稱沖擊成本，需要管理人設(shè)計(jì)交易算法進(jìn)行控制。根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。知識(shí)點(diǎn)：了解完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和最優(yōu)化方法復(fù)制三種跟蹤指數(shù)方法的具體應(yīng)用環(huán)境；19.在現(xiàn)實(shí)生活中較為常見的兩種互換合約是（）。A、利率互換合約和股權(quán)互換合約B、貨幣互換合約和信用違約互換合約C、利率互換合約和貨幣互換合約D、股權(quán)互換合約和信用違約互換合約答案：C解析：在現(xiàn)實(shí)生活中較為常見的兩種互換合約是利率互換合約和貨幣互換合約，此外還有股權(quán)互換、信用違約互換等互換合約。20.下列有關(guān)效用、無差異曲線和最優(yōu)組合的說法中，正確的是（）。Ⅰ為了促使風(fēng)險(xiǎn)厭惡者購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，市場(chǎng)需要向其提供風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，即額外的期望收益率Ⅱ?qū)τ陲L(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)一定的投資者來說，其資產(chǎn)的期望收益率越大，帶給投資者的效用越大；資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越大，效用越?、鬅o差異曲線是在期望收益—標(biāo)準(zhǔn)差平面上由相同給定效用水平的所有點(diǎn)組成的曲線Ⅳ最優(yōu)組合是使投資者效用最大化的組合A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)一定的投資者來說，某資產(chǎn)的期望收益率越大，帶給投資者的效用越大；資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越大，效用越小。同一資產(chǎn)帶給風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)不同的投資者的效用并不相同。風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)越大的投資者感受到的效用越低。為了促使風(fēng)險(xiǎn)厭惡者購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，市場(chǎng)需向其提供風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，即額外的期望收益率。無差異曲線是在期望收益一標(biāo)準(zhǔn)差平面上由相同給定效用水平的所有點(diǎn)組成的曲線知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念；21.（）是貴金屬類大宗商品的典型代表。A、黃金B(yǎng)、白銀C、鉑金D、銥答案：A解析：貴金屬類大宗商品，通常具備相對(duì)較好的物理屬性、高度的發(fā)展性和稀少等特點(diǎn)，其中，黃金是貴金屬類大宗商品的典型代表。作為一種特殊的通貨，黃金通常可用于儲(chǔ)備和投資，又聯(lián)系到從低級(jí)到高級(jí)不同層次的制造業(yè)。22.在金融衍生工具中，遠(yuǎn)期合約的最大功能是（）。A、方便交易B、增加交易量C、增加收益D、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期合約是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約，是為了滿足規(guī)避未來風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的，其最大的功能是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。23.(2015年)關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的表述，正確的是（）。A、合格境外機(jī)構(gòu)投資者也是一類重要的機(jī)構(gòu)投資者B、證券公司、私募投資公司等可接受投資者的資金，但不能成為基金公司的客戶C、企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)可以投資非流動(dòng)性資產(chǎn)，但要控制在一定比例以內(nèi)D、機(jī)構(gòu)投資者主要包括基金公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等，暫不包括社?；鸫鸢福篈解析：B項(xiàng)，基金公司、證券公司、私募投資公司等金融機(jī)構(gòu)均可接受投資者的資金，為其提供投資服務(wù)，但同時(shí)這些機(jī)構(gòu)本身也可能以一個(gè)機(jī)構(gòu)投資者的身份成為基金公司的客戶；C項(xiàng)，企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，其在投資過程中需要嚴(yán)格遵循有關(guān)法規(guī)確定的投資比例限制；D項(xiàng)，中國(guó)的社會(huì)保障基金也是重要的機(jī)構(gòu)投資者。24.基金持有的金融資產(chǎn)和承擔(dān)的金融負(fù)債通常歸類為（）和金融負(fù)債。A、持有至到期投資B、可供出售的金融資產(chǎn)C、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)D、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)答案：D解析：除非基金合同另有約定，基金持有的金融資產(chǎn)和承擔(dān)的金融負(fù)債通常歸類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。25.基金投資衍生品應(yīng)在（）計(jì)算并披露A、每月B、每個(gè)工作日C、每周D、每季度答案：B解析：基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露。知識(shí)點(diǎn)：了解QDII基金資產(chǎn)估值的特殊規(guī)定；26.關(guān)于基金公司投資流程描述錯(cuò)誤的是（）。A、基金經(jīng)理制定總體的投資規(guī)劃B、基金經(jīng)理向交易室下達(dá)指令C、基金經(jīng)理提供具體的投資方案D、交易部向基金經(jīng)理反饋交易執(zhí)行情況答案：A解析：制定總體投資規(guī)劃屬于投資決策委員會(huì)的職責(zé)27.QDII基金可投資的產(chǎn)品或工具是（）。A、不動(dòng)產(chǎn)B、貴重金屬或代表貴重金屬的憑證C、結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品D、實(shí)物商品答案：C解析：除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII基金不得有下列行為：①購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)；②購(gòu)買房地產(chǎn)抵押按揭；③購(gòu)買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證；④購(gòu)買實(shí)物商品；⑤除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金；⑥利用融資購(gòu)買證券，但投資金融衍生品除外；⑦參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易；⑧從事證券承銷業(yè)務(wù)；⑨中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。28.基金贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的（）。A、1.5%B、1%C、3%D、5%答案：D解析：選項(xiàng)D正確，基金贖回費(fèi)率規(guī)定不得超過贖回金額的5%。29.經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了（），提出該組織對(duì)新時(shí)期投資基金治理及監(jiān)管的原則性建議。A、《集合投資實(shí)業(yè)監(jiān)管原則》B、《證券集合投資機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則》C、《集合投資計(jì)劃治理白皮書》D、《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》答案：C解析：經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了《集合投資計(jì)劃治理白皮書》，提出該組織對(duì)新時(shí)期投資基金治理及監(jiān)管的原則性建議。30.基金公司的投資管理能力直接影響到（）的投資收益。A、托管人B、保管人C、保險(xiǎn)人D、基金份額持有人答案：D解析：投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)?；鸸镜耐顿Y管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會(huì)根據(jù)基金公司以往的收益情況選擇基金管理人。31.風(fēng)險(xiǎn)來源于（）。A、確定性B、不確定性C、可預(yù)測(cè)性D、不可預(yù)測(cè)性答案：B解析：答案是B選項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)來源于不確定性，是未來的不確定事件可能對(duì)公司帶來的影響。32.(2015年)關(guān)于債券到期收益率，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減B、在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率更低C、票面利率與債券到期收益率呈同方向增減D、再投資收益率的變化會(huì)影響投資者實(shí)際的持有到期收益率答案：B解析：B項(xiàng)，不同的計(jì)息方式會(huì)使得投資者獲得利息的時(shí)間不同，在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。33.假定H銀行推出一款收益遞增型個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，存款期限為5年，每年加息一次，每年結(jié)息一次，收益逐年增加，第一年存款為固定利率4%，以后4年每年增加0.5%的收益，銀行有權(quán)在一年后提前終止該筆存款。如果某人的存款數(shù)額為5000美元，請(qǐng)問該客戶第三年第一季度的收益為（）美元（360天/年計(jì)）。A、68.74B、49.99C、62.50D、74.99答案：C解析：假設(shè)采用單利計(jì)息方式，由題意可知，第三年存款的利率為5%，則第三年第一季度的收益為5000×5%÷4＝62.5（美元）。34.所有者權(quán)益包括以下（）。Ⅰ.股本Ⅱ.資本公積Ⅲ.盈余公積Ⅴ.凈利潤(rùn)Ⅳ.未分配利潤(rùn)?A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ答案：B解析：所有者權(quán)益包括以下四部分：一是股本，即按照面值計(jì)算的股本金；二是資本公積，包括股票發(fā)行溢價(jià)，法定財(cái)產(chǎn)重估增值，接受捐贈(zèng)資產(chǎn)，政府專項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)人等；三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積；四是未分配利潤(rùn)，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。35.下列關(guān)于國(guó)際證監(jiān)會(huì)對(duì)證券投資基金的監(jiān)管原則，說法正確的是（）。Ⅰ監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)建立向希望出售或管理證券投資基金的個(gè)人或機(jī)構(gòu)發(fā)牌并實(shí)施監(jiān)管的一套標(biāo)準(zhǔn)Ⅱ監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)制定有關(guān)證券投資基金的法定模式、構(gòu)成以及分離和保護(hù)客戶資產(chǎn)的法規(guī)Ⅲ監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)發(fā)行人信息披露相同原則要求證券投資基金進(jìn)行披露Ⅳ監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)確立證券投資基金資產(chǎn)評(píng)估、基金單位定價(jià)和贖回的一個(gè)適當(dāng)和透明的依據(jù)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織對(duì)監(jiān)管證券投資基金所應(yīng)遵循的原則作了明確的規(guī)定。首先，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)建立向希望出售或管理證券投資基金的個(gè)人或機(jī)構(gòu)發(fā)牌并實(shí)施監(jiān)管的一套標(biāo)準(zhǔn)；其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)制定有關(guān)證券投資基金的法定模式、構(gòu)成以及分離和保護(hù)客戶資產(chǎn)的法規(guī)；再次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)發(fā)行人信息披露相同原則要求證券投資基金進(jìn)行披露，從而判斷證券投資基金是否適合于一個(gè)特定投資者并評(píng)估投資者在該組合中權(quán)益的價(jià)值；最后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)確立證券投資基金資產(chǎn)評(píng)估、基金單位定價(jià)和贖回的一個(gè)適當(dāng)和透明的依據(jù)。知識(shí)點(diǎn)：了解海外市場(chǎng)的監(jiān)管情況；36.（）是包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?。A、名義利率B、實(shí)際利率C、通貨膨脹率D、無風(fēng)險(xiǎn)利率答案：A解析：實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購(gòu)買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦剩?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。37.（）是指市場(chǎng)上交易的期權(quán)價(jià)格蘊(yùn)含的波動(dòng)率。A、歷史波動(dòng)率B、隱含波動(dòng)率C、期權(quán)價(jià)格波動(dòng)率D、每日波動(dòng)率答案：B解析：隱含波動(dòng)率是指市場(chǎng)上交易的期權(quán)價(jià)格蘊(yùn)含的波動(dòng)率。38.(2017年)適合于測(cè)量下行風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是（）。A、投資組合的協(xié)方差B、下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差C、投資組合的下行系數(shù)D、股票凈利潤(rùn)的下行比例答案：B解析：衡量下行風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差。39.關(guān)于相對(duì)收益歸因和絕對(duì)收益歸因，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

Ⅰ．在股票投資組合的絕對(duì)收益歸因分析中常用Brinson模型

Ⅱ．絕對(duì)收益歸因是對(duì)基金總收益進(jìn)行分解

Ⅲ．絕對(duì)收益歸因比相對(duì)收益歸因計(jì)算更加的復(fù)雜

Ⅳ．相對(duì)收益歸因側(cè)重分析基金如何跑輸或跑贏業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：Ⅰ項(xiàng)，對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。Ⅲ項(xiàng)，對(duì)于追求相對(duì)收益的基金，管理人和投資者需要用更加復(fù)雜的相對(duì)收益歸因來分析基金是如何跑贏或跑輸其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的。40.下列債券屬于無保證債券的是（）。A、質(zhì)押債券B、有限留置債券C、次級(jí)債券D、擔(dān)保債券答案：C解析：在無保證債券中，受償?shù)燃?jí)最高的是優(yōu)先無保證債券，這也是公司債的主要形式。接下來依次是優(yōu)先次級(jí)債券、次級(jí)債券、劣后次級(jí)債券，這些等級(jí)的債券在清償時(shí)僅有少量補(bǔ)償甚至沒有。41.常用于對(duì)基金實(shí)際收益率衡量的指標(biāo)是（）。A、移動(dòng)平均收益率B、簡(jiǎn)單收益率C、算術(shù)平均收益率D、幾何平均收益率答案：D解析：在對(duì)不同基金多期收益率的衡量和比較上，常常會(huì)用到平均收益率指標(biāo)。平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。由于幾何平均收益率是通過對(duì)時(shí)間進(jìn)行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會(huì)出現(xiàn)的上偏傾向，幾何平均收益率更能反映真實(shí)收益情況。42.張某從銀行貸款50萬元買車，年利率4%，貸款期限3年，復(fù)利計(jì)算，到第3年末一次償清，屆時(shí)張某應(yīng)付給銀行（）萬元。A、56.24B、58.00C、62.00D、55.84答案：A解析：復(fù)利計(jì)息是指每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息。復(fù)利終值的計(jì)算公式為：FV＝PV×（1＋i）n，其中，（1＋i）n稱為復(fù)利終值系數(shù)或1元的復(fù)利終值。故第3年末張某應(yīng)付給銀行的本息和＝50×（1＋4%）3≈56.24（萬元）。43.關(guān)于質(zhì)押式回購(gòu)，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A、到期結(jié)算日正回購(gòu)方解除在回購(gòu)債券上設(shè)定的質(zhì)權(quán)B、正回購(gòu)方將回購(gòu)債券出質(zhì)給逆回購(gòu)方C、逆回購(gòu)方在首期結(jié)算日向另一方支付首期資金結(jié)算額D、首期資金結(jié)算額數(shù)是正回購(gòu)方融入資金數(shù)額答案：A解析：質(zhì)押式回購(gòu)是指一方（正回購(gòu)方）在將回購(gòu)債券出質(zhì)給另一方（逆回購(gòu)方），逆回購(gòu)方在首期結(jié)算日向正回購(gòu)方支付首期資金結(jié)算額的同時(shí)，交易雙方約定在將來某一日期（即到期結(jié)算日）由正回購(gòu)方向逆回購(gòu)方支付到期資金結(jié)算額，同時(shí)逆回購(gòu)方解除在回購(gòu)債券上設(shè)定的質(zhì)權(quán)的交易。44.(2018年)關(guān)于采用自下而上策略的股票型基金，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、基金經(jīng)理可不考慮行業(yè)與風(fēng)格的配置，只是選擇個(gè)股B、基金資產(chǎn)中股票的配置比例不低于80％C、股票投資比例主要取決于基金經(jīng)理對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)測(cè)D、個(gè)股的選擇與權(quán)重受到基金契約、基金合規(guī)等方面的限制答案：C解析：在不超出設(shè)立目標(biāo)所允許的范圍內(nèi)，信奉自上而下理念的投資經(jīng)理需要結(jié)合自己對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)測(cè)來選擇合適的股票投資比例，信奉自下而上理念的投資經(jīng)理在股票上的投資比例則主要取決于其掌握的可投資股票的深度和廣度。45.以下不屬于貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)的是（）。A、期限在一年以上B、流動(dòng)性高C、本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低D、大宗交易，主要是機(jī)構(gòu)投資者參與答案：A解析：本題答案為A，貨幣市場(chǎng)工具有以下特點(diǎn)：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)（含1年）；③流動(dòng)性高（B符合）；④大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買賣（D符合）；⑤本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低（C符合）。46.以下關(guān)于基金資產(chǎn)估值，表述錯(cuò)誤的是（）。A、基金管理人進(jìn)行基金估值，可參考估值小組的意見，但不能免除其估值責(zé)任B、基金托管人按基金合同規(guī)定，對(duì)管理人計(jì)算的基金份額凈值進(jìn)行復(fù)核C、基金托管人根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)贖回?cái)?shù)額D、基金管理人每個(gè)工作日對(duì)基金資產(chǎn)估值答案：C解析：由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額。47.一個(gè)信息有效的市場(chǎng)，投資工具的價(jià)格應(yīng)當(dāng)能夠反映所有可獲得的信息，包括（）。Ⅰ投資信息Ⅱ基本面信息Ⅲ價(jià)格信息Ⅳ風(fēng)險(xiǎn)信息A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：一個(gè)信息有效的市場(chǎng)，投資工具的價(jià)格應(yīng)當(dāng)能夠反映所有可獲得的信息，包括基本面信息、價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)信息等。知識(shí)點(diǎn)：了解市場(chǎng)有效性和主動(dòng)、被動(dòng)產(chǎn)品選擇的關(guān)系；48.(2015年)下列說法中錯(cuò)誤的是（）。A、遠(yuǎn)期、期貨和大部分互換合約有時(shí)被稱作雙邊合約B、期權(quán)合約和遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同在于它的損益的不對(duì)稱性C、信用違約互換合約使買方可以對(duì)賣方行使某種權(quán)利D、期權(quán)合約和利率互換合約被稱為單邊合約答案：D解析：D項(xiàng)，遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，因此，它們有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合約。期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。49.當(dāng)投資者尤其是機(jī)構(gòu)投資者紛紛贖回貨幣基金時(shí)，貨幣基金首當(dāng)其沖面臨的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)B、操作風(fēng)險(xiǎn)C、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：①基金管理人在建倉時(shí)或者在為實(shí)現(xiàn)投資收益而賣出證券時(shí)，可能會(huì)由于市場(chǎng)流動(dòng)性不足而無法按預(yù)期的價(jià)格在預(yù)定的時(shí)間內(nèi)買入或賣出證券；②開放式基金發(fā)生投資者贖回時(shí)，所持證券流動(dòng)性不足，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券，或無法滿足投資者的贖回需求。50.在半強(qiáng)有效市場(chǎng)下，以下信息中，沒有被反映在證券價(jià)格中的是（）。A、正在洽談中未公告的并購(gòu)案B、上市公司去年的每股盈利C、上市公司過去一年的成交量D、上市公司的盈利預(yù)測(cè)答案：A解析：半強(qiáng)有效證券市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息，如盈利預(yù)測(cè)、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購(gòu)等各種公告信息。51.對(duì)大多數(shù)投資者而言，風(fēng)險(xiǎn)承受力（）。A、不可估計(jì)B、隨年齡增大而降低C、在生命周期內(nèi)保持不變D、隨年齡增大而提高答案：B解析：個(gè)人投資者的年齡會(huì)影響其投資需求和投資決策。隨著年齡的增長(zhǎng)，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞減。中青年人對(duì)證券市場(chǎng)暴跌帶來的投資虧損尚未體會(huì)或體會(huì)不深，因而更具有冒險(xiǎn)的精神，而且其有較長(zhǎng)的時(shí)間來積累財(cái)富，更能承擔(dān)不利的投資后果。而老年人往往對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制有更深切的體會(huì)，而且其一般因退休而失去了工資收入，增量資金有限，所以更偏向于保守的投資。52.（）是指通過研究金融市場(chǎng)的歷史信息來預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)。A、基本面分析B、技術(shù)分析C、價(jià)值分析D、走勢(shì)分析答案：B解析：技術(shù)分析是指通過研究金融市場(chǎng)的歷史信息來預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)。53.用復(fù)利計(jì)算第n期期末終值的計(jì)算公式為（）。A、PV＝FV×（1＋i）nB、FV＝PV×（1＋i）nC、PV＝FV×（1＋i×n）D、FV＝PV×（1＋i×n）答案：B解析：第n期期末終值的一般計(jì)算公式為：FV＝PV×（1＋i）n。式中：FV表示終值，即在第n年年末的貨幣終值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或現(xiàn)值。54.下列關(guān)于我國(guó)基金管理公司境外分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的基本條件，說法有誤的是（）。A、公司最近半年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰B、公司沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間C、擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)有明確的職責(zé)和完善的管理制度D、公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，有較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力答案：A解析：除BCD三項(xiàng)外，具備設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的基本條件還包括：①公司最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；②擬設(shè)立的子公司、分支機(jī)構(gòu)有符合規(guī)定的名稱、辦公場(chǎng)所、業(yè)務(wù)人員、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；③中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。55.（）在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易。A、經(jīng)紀(jì)人B、投資者C、做市商D、基金管理人答案：C解析：做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易。知識(shí)點(diǎn)：了解做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別；56.《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的規(guī)定》對(duì)基金管理公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立香港特區(qū)（或其他境外地區(qū)）分支機(jī)構(gòu)主要提出的要求不包括（）。A、具備設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的基本條件B、全面評(píng)估經(jīng)營(yíng)狀況C、高級(jí)管理人員離職報(bào)備D、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理答案：C解析：選項(xiàng)C不包括在內(nèi)，《關(guān)于證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機(jī)構(gòu)的規(guī)定》對(duì)基金管理公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立香港特區(qū)（或其他境外地區(qū)）分支機(jī)構(gòu)主要提出的要求包括：具備設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的基本條件、全面評(píng)估經(jīng)營(yíng)狀況、保持良好的財(cái)務(wù)狀況、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、申請(qǐng)報(bào)批、重大事項(xiàng)報(bào)告。57.(2015年)下列不屬于貨幣市場(chǎng)工具的是（）。A、商業(yè)票據(jù)B、中長(zhǎng)期債券C、銀行回購(gòu)協(xié)議D、短期政府債券答案：B解析：常用的貨幣市場(chǎng)工具有：①銀行定期存款；②短期回購(gòu)協(xié)議；③中央銀行票據(jù)；④短期政府債券；⑤短期融資券；⑥中期票據(jù)；⑦證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具。其中，中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)工具有：①同業(yè)拆借；②銀行承兌匯票；③商業(yè)票據(jù)；④大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和同業(yè)存單。B項(xiàng)，中長(zhǎng)期債券屬于資本市場(chǎng)工具。58.(2017年)投資者持有期限為3年，票面利率為8％，每年付息一次的債券。3年期即期利率為6％，則第3年的貼現(xiàn)因子是（）。A、0．943B、0．794C、0．926D、0．840答案：D解析：貼現(xiàn)因子dt=1／（1+St）t=1／（1+6％）3=0．840。59.（）是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。A、基金資產(chǎn)估值B、證券投資基金C、共同基金D、單位信托答案：A解析：基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程?？键c(diǎn)基金資產(chǎn)估值的概念60.(2018年)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資，下列選項(xiàng)符合條件的是（）。A、在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或者地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)B、最近3年沒有受到所屬監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查C、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)50億美元D、具備4年的經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)答案：A解析：境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)。（2）所在國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。（3）經(jīng)營(yíng)投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣。（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國(guó)家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。61.(2018年)下列關(guān)于基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析的目的的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、預(yù)測(cè)基金未來的發(fā)展趨勢(shì)B、評(píng)價(jià)基金未來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資管理能力C、通過分析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況D、為基金投資人的投資決策提供依據(jù)答案：B解析：基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析可以達(dá)到以下目的：（1）評(píng)價(jià)基金過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資管理能力。（2）通過分析基金現(xiàn)時(shí)的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況。（3）預(yù)測(cè)基金未來的發(fā)展趨勢(shì)，為基金投資人的投資決策提供依據(jù)。62.基金業(yè)績(jī)歸因方法有很多種，對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，最常用的是（）。A、Brinson方法B、W—T方法C、isi方法D、CAPM方法答案：A解析：對(duì)股票投資組合進(jìn)行相對(duì)收益歸因分析，最常用的是Brinson模型。知識(shí)點(diǎn)：理解絕對(duì)收益歸因和相對(duì)收益歸因的區(qū)別；63.(2018年)可以在銀行間債券交易市場(chǎng)開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人需經(jīng)（）批準(zhǔn)。A、中國(guó)國(guó)務(wù)院B、中國(guó)人民銀行C、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)D、中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)答案：B解析：結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。64.(2015年)以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的說法正確的是（）。Ⅰ．風(fēng)險(xiǎn)來源于不確定性；Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)是未來的不確定事件可能對(duì)公司帶來的影響；Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)分商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等；Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)有多種表現(xiàn)形式。A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：風(fēng)險(xiǎn)來源于不確定性，是未來的不確定事件可能對(duì)公司帶來的影響。有的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響公司的聲譽(yù)，有的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響公司的利潤(rùn)。風(fēng)險(xiǎn)有多種表現(xiàn)形式，并無統(tǒng)一的分類方法，包括商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)等。其中，投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場(chǎng)價(jià)格（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險(xiǎn)）。65.(2018年)按發(fā)行主體為債券分類，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）。A、零息債券B、公司債券C、金融債券D、政府債券答案：A解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。66.下列不屬于跨境投資風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A、政治風(fēng)險(xiǎn)B、利率風(fēng)險(xiǎn)C、匯率風(fēng)險(xiǎn)D、投資研究風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：選項(xiàng)B符合題意：跨境投資風(fēng)險(xiǎn)主要分為政治風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、投資研究風(fēng)險(xiǎn)、交易和估值風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)六個(gè)部分。67.(2016年)關(guān)于交易所的交易時(shí)間，說法錯(cuò)誤的是（）。A、期貨合約的交易時(shí)間是固定的B、一般每周營(yíng)業(yè)4天，周五、周六、周日及國(guó)家法定節(jié)假日休息C、每個(gè)交易所對(duì)交易時(shí)間都有嚴(yán)格的規(guī)定D、各交易品種的交易時(shí)間也可以不同，由交易所安排答案：B解析：期貨合約的交易時(shí)間是固定的，一般每周營(yíng)業(yè)5天，周六、周日及國(guó)家法定節(jié)假日休息。一般每個(gè)交易日分為兩盤，即上午盤和下午盤。各交易品種的交易時(shí)間也可以不同，由交易所安排。68.關(guān)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、匯率風(fēng)險(xiǎn)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)B、匯率風(fēng)險(xiǎn)指因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性C、匯率風(fēng)險(xiǎn)受國(guó)際收支及外匯儲(chǔ)備、利率、通貨膨脹和政治局勢(shì)等影響D、QDII基金投資受匯率影響較普通基金更大答案：A解析：匯率風(fēng)險(xiǎn)指的是因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。影響匯率的因素有：國(guó)際收支及外匯儲(chǔ)備、利率、通貨膨脹和政治局勢(shì)等。合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)，對(duì)匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大。A項(xiàng)，匯率風(fēng)險(xiǎn)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。69.（）是指投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分。A、主動(dòng)比重B、跟蹤誤差C、最大回撤D、下行風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：主動(dòng)比重是指投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分。知識(shí)點(diǎn)：理解跟蹤誤差、主動(dòng)比重的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性；70.(2016年)關(guān)于可轉(zhuǎn)債的回售條款，下面說法正確的是（）。A、股票下跌時(shí)可轉(zhuǎn)債持有人可以行使回售條款B、回售條款由發(fā)行人行使C、回售條款由可轉(zhuǎn)債持有人行使D、回售價(jià)格根據(jù)回售時(shí)標(biāo)的股票市價(jià)確定答案：C解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價(jià)格下跌超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效。71.下列對(duì)于普通股與優(yōu)先股的說法中，正確的是（）。Ⅰ在公司的盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東Ⅱ在公司的盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，普通股股東先于優(yōu)先股股東Ⅲ普通股股東有表決權(quán)Ⅳ優(yōu)先股股東有表決權(quán)A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。知識(shí)點(diǎn)：理解普通股和優(yōu)先股的區(qū)別；72.投資政策說明書的內(nèi)容包括（）。Ⅰ、投資回報(bào)率目標(biāo)Ⅱ、投資范圍Ⅲ、投資限制Ⅳ、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報(bào)率目標(biāo)、投資范圍、投資限制（包括期限、流動(dòng)性、合規(guī)等）、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說明書。73.以下屬于我國(guó)債券市場(chǎng)的場(chǎng)外交易場(chǎng)所的是（）。A、銀行間市場(chǎng)B、上海證券交易所C、融資融券市場(chǎng)D、深圳證券交易所答案：A解析：場(chǎng)外交易指銀行間國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)，參與者包括中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行（包括非國(guó)有商業(yè)銀行）、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。74.以下不屬于影響股票價(jià)格的行業(yè)因素的是（）。A、管理層質(zhì)量B、行業(yè)生命周期C、行業(yè)景氣度D、行業(yè)法令措施答案：A解析：行業(yè)因素，又稱產(chǎn)業(yè)因素，影響某一特定行業(yè)或產(chǎn)業(yè)中所有上市公司的股票價(jià)格。這些因素包括行業(yè)生命周期、行業(yè)景氣度、行業(yè)法令措施以及其他影響行業(yè)價(jià)值面的因素。75.貨幣基金A在其招募說明書中規(guī)定其投資組合的平均剩余期限不得超過90天，貨幣基金B(yǎng)則規(guī)定其投資組合的平均剩余期限不得超過120天。貨幣基金A與貨幣基金B(yǎng)相比，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A、收益率較高B、利率敏感性較低C、收益率可能較低D、流動(dòng)性可能較好答案：A解析：貨幣市場(chǎng)基金投資組合平均剩余期限是貨幣基金所持有的各項(xiàng)資產(chǎn)的剩余期限的加權(quán)平均值。投資組合平均剩余期限越短，貨幣市場(chǎng)基金的流動(dòng)性越好，利率風(fēng)險(xiǎn)越低，收益率可能越低。76.（）是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本。A、債權(quán)資本B、股權(quán)資本C、所有權(quán)資本D、權(quán)益資本答案：D解析：權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本；債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本，公司向債權(quán)人（如銀行、債券持有人及供應(yīng)商等）借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償還本金，與債權(quán)資本不同的是，權(quán)益資本在正常經(jīng)營(yíng)情況下不會(huì)償還給投資人。77.或然表反映的是所有樣本基金在連續(xù)兩個(gè)時(shí)期內(nèi)分別處于（）地位的數(shù)量。A、“輸贏”“輸輸”B、“贏輸”“贏贏”C、“輸贏”“輸輸”“贏輸”“贏贏”D、“輸贏”“贏輸”答案：C解析：選項(xiàng)C正確：或然表反映的是所有樣本基金在連續(xù)兩個(gè)時(shí)期內(nèi)分別處于“輸贏”“輸輸”“贏輸”“贏贏”地位的數(shù)量。78.商業(yè)房地產(chǎn)投資的投資對(duì)象主要包括（）。A、寫字樓、零售房地產(chǎn)B、酒店C、工業(yè)用地D、養(yǎng)老地產(chǎn)答案：A解析：商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對(duì)象主要包括寫字樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。79.(2015年)所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數(shù)的（）。A、20％B、50％C、30％D、10％答案：C解析：境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制：①單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10％；②所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30％。80.(2016年)某固定收益證券現(xiàn)券在固定收益平臺(tái)進(jìn)行交易，上一交易日的參考價(jià)格為5.50元，那么今日交易價(jià)不可能為（）元。A、4.85B、5.05C、5.85D、6.05答案：A解析：在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為1手（1手為1000元面值）。交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10％。漲跌幅價(jià)格計(jì)算公式為：漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格×（1±10％）。因?yàn)樯弦唤灰兹盏膮⒖純r(jià)格為5.50元，受漲跌幅限制的影響，今日交易價(jià)格在[4.95，6.05]之間波動(dòng)。81.關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具的描述，最準(zhǔn)確的是（）。A、1年以內(nèi)的高流動(dòng)性和高風(fēng)險(xiǎn)證券B、1年以上、5年以內(nèi)的高流動(dòng)性和高風(fēng)險(xiǎn)證券C、1年以上、5年以內(nèi)的高流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)證券D、1年以內(nèi)的高流動(dòng)性和低風(fēng)險(xiǎn)證券答案：D解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。82.下列關(guān)于銀行承兌匯票的表述，不正確的是（）。A、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款B、一般票據(jù)的貼現(xiàn)期超過6個(gè)月C、銀行對(duì)商業(yè)匯票進(jìn)行承兌是基于對(duì)出票人資信的認(rèn)可D、承兌業(yè)務(wù)由銀行提供，本質(zhì)是由銀行將信用出借給企業(yè)答案：B解析：B項(xiàng)，本質(zhì)上，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款。一般票據(jù)的貼現(xiàn)期不超過6個(gè)月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計(jì)算至票據(jù)到期日。83.（）是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)。A、董事會(huì)B、投資決策委員會(huì)C、投資部D、研究部答案：B解析：投資決策委員會(huì)是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，由各個(gè)基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。知識(shí)點(diǎn)：掌握基金公司投資管理部門設(shè)置和基金公司投資流程：84.基金資產(chǎn)估值過程中采用資產(chǎn)最新價(jià)格的原因是（）。A、滿足申購(gòu)者以低于實(shí)際價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行申購(gòu)的希望B、滿足基金現(xiàn)有持有人希望流入比實(shí)際價(jià)值更多資金的期望C、公允反映基金資產(chǎn)價(jià)值D、滿足贖回者以高于實(shí)際價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行贖回的希望答案：C解析：為了維護(hù)基金估值的公允性，各國(guó)（地區(qū)）的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金資產(chǎn)估值都非常重視。廣義上講，每份基金都與基金的各項(xiàng)資產(chǎn)及各項(xiàng)負(fù)債按一定的比例一一對(duì)應(yīng)，因此投資者申購(gòu)一份基金所付出的金額應(yīng)該相當(dāng)于在市場(chǎng)上按當(dāng)前價(jià)格購(gòu)買對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)，而贖回的投資者從基金中獲取的金額也應(yīng)是基金在市場(chǎng)上按當(dāng)前價(jià)格出售相應(yīng)資產(chǎn)所能獲得的金額。這就是在估值過程中一般均采用資產(chǎn)最新價(jià)格的原因。85.(2015年)關(guān)于買斷式回購(gòu)，以下表述正確的是（）。A、買斷式回購(gòu)到期由逆回購(gòu)方以約定價(jià)格從正回購(gòu)方購(gòu)回回購(gòu)債券B、買斷式回購(gòu)首期由正回購(gòu)方將回購(gòu)債券出售給逆回購(gòu)方C、買斷式回購(gòu)到期由逆回購(gòu)方向正回購(gòu)方支付到期結(jié)算資金D、買斷式回購(gòu)首期由逆回購(gòu)方將回購(gòu)債券出售給正回購(gòu)方答案：B解析：買斷式回購(gòu)是指一方（正回購(gòu)方）在將回購(gòu)債券出售給另一方（逆回購(gòu)方），逆回購(gòu)方在首期結(jié)算日向正回購(gòu)方支付首期資金結(jié)算額的同時(shí)，交易雙方約定在將來某一日期（即到期結(jié)算日）由正回購(gòu)方以約定價(jià)格（即到期資金結(jié)算額）從逆回購(gòu)方購(gòu)回回購(gòu)債券的交易。86.（）高，表明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用方面取得了良好的效果。A、COEB、ROAC、ROED、ROS答案：B解析：評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤(rùn)率（ROS）、資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）。其中，資產(chǎn)收益率是應(yīng)用最為廣泛的衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)之一。資產(chǎn)收益率高，表明企業(yè)有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。87.國(guó)際上知名的獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有（）。Ⅰ穆迪投資者服務(wù)公司Ⅱ中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司Ⅲ惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)·普爾評(píng)級(jí)服務(wù)公司A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：國(guó)際上知名的獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有三家：穆迪投資者服務(wù)公司；標(biāo)準(zhǔn)·普爾評(píng)級(jí)服務(wù)公司；惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司。知識(shí)點(diǎn)：掌握投資債券的風(fēng)險(xiǎn)；88.(2016年)基金管理公司和托管人因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害時(shí)，下列說法正確的是（）。A、基金管理公司承擔(dān)賠償責(zé)任B、基金托管人承擔(dān)賠償責(zé)任C、二者承擔(dān)連帶賠償責(zé)任D、二者承擔(dān)按份賠償責(zé)任答案：C解析：基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算或復(fù)核基金份額凈值的過程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)分別對(duì)各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任。因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。89.投資交易的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)是（）。A、投資策略的制定B、構(gòu)建投資組合C、執(zhí)行交易指令D、風(fēng)險(xiǎn)管理答案：A解析：投資策略的制定是投資交易的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。90.當(dāng)改變估值技術(shù)導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值的變化（）以上的，基金管理人應(yīng)就所采用的相關(guān)估值技術(shù)、假設(shè)及輸入值的適當(dāng)性等咨詢會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專業(yè)意見。A、0.1%B、0.2%C、0.25％D、0.3%答案：C解析：當(dāng)改變估值技術(shù)導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值的變化在0.25％以上的，基金管理人應(yīng)就所采用的相關(guān)估值技術(shù)、假設(shè)及輸入值的適當(dāng)性等咨詢會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專業(yè)意見。91.做市商可以分為（）和（）。Ⅰ法定做市商Ⅱ非法定做市商Ⅲ特定做市商Ⅳ多元做市商A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案：C解析：做市商可以分為兩種：（1）多元做市商。這時(shí)，每只證券同時(shí)擁有多家做市商進(jìn)行做市交易，避免一家做市商壟斷市場(chǎng)的現(xiàn)象發(fā)生，從而操縱價(jià)格。（2）特定做市商。這時(shí)，一只證券只由某個(gè)特定的做市商負(fù)責(zé)交易。92.（）雖然計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法。A、參數(shù)法B、歷史模擬法C、蒙特卡洛模擬法D、算術(shù)平均法答案：C解析：此題考的是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算方法之一的蒙特卡洛模擬法的相關(guān)內(nèi)容，答案是C選項(xiàng)，蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型，繼而重復(fù)模擬風(fēng)險(xiǎn)因子變動(dòng)的過程。雖然這種方法計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法。93.單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出和買入總余額分別不得超過該只債券流通量的（），遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的（）。A、25%；200%B、20%；200%C、25%；100%D、20%；100%答案：B解析：任何一家市場(chǎng)參與者（基金管理公司運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行遠(yuǎn)期交易的，為單只基金）的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出和買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%，遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的200%。94.(2015年)關(guān)于基金會(huì)計(jì)報(bào)表分析，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、分紅能力分析是比較特殊的內(nèi)容B、基金份額變動(dòng)分析是開放式基金特有的內(nèi)容C、與普通企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表分析的內(nèi)容沒有差異D、可以評(píng)價(jià)基金過往的投資管理能力答案：C解析：基金作為一種進(jìn)行證券投資的資產(chǎn)組合，與普通企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的分析有很大的不同。不同類型的基金其分析的方法和內(nèi)容也不一樣。95.在某企業(yè)中隨機(jī)抽取7名員工來了解該企業(yè)2013年上半年職工請(qǐng)假情況，這7名員工2013年上半年請(qǐng)假天數(shù)分別為：1、5、3、10、0、7、2。這組數(shù)據(jù)的中位數(shù)是（）。A、3B、10C、4D、0答案：A解析：96.基金托管費(fèi)是指（）為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。A、監(jiān)管機(jī)構(gòu)B、發(fā)起人C、基金份額持有人D、基金托管人答案：D解析：基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用?；鹜泄苜M(fèi)收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系，通常基金規(guī)模越大，基金托管費(fèi)率越低。97.旨在下單時(shí)以盡可能接近市場(chǎng)，按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊的交易算法是（）。A、時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法B、執(zhí)行偏差算法C、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法D、跟量算法答案：C解析：成交量加權(quán)平均價(jià)格算法（VWAP），是最基本的交易算法之一，旨在下單時(shí)以盡可能接近市場(chǎng)，按成交量加權(quán)的均價(jià)進(jìn)行，以盡量降低該交易對(duì)市場(chǎng)的沖擊。98.（）是上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的增資方式。A、向原有股東配售股份B、向不特定對(duì)象公開募集C、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券D、非公開發(fā)行股票答案：D解析：非公開發(fā)行股票，也稱為定向增發(fā)，是上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的增資方式，特定對(duì)象包括公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)、戰(zhàn)略投資者等；向原有股東配售股份簡(jiǎn)稱配股，是公司按照股東的持股比例向原有股東分配公司的新股認(rèn)購(gòu)權(quán)，準(zhǔn)其優(yōu)先購(gòu)買新股的方式；向不特定對(duì)象公開募集簡(jiǎn)稱增發(fā)，是上市公司向不特定對(duì)象公開募集股份的行為，是常用的增資方式；可轉(zhuǎn)換債券簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。99.(2016年)從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行（）。A、最低下限和向上浮動(dòng)制度B、最高上限和向下浮動(dòng)制度C、無區(qū)間浮動(dòng)制度D、固定比例制度答案：B解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、原國(guó)家計(jì)劃和發(fā)展委員會(huì)（現(xiàn)為國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)簡(jiǎn)稱“國(guó)家發(fā)改委”）、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)出的《關(guān)于調(diào)整證券交易傭金收取標(biāo)準(zhǔn)的通知》，從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實(shí)行最高上限和向下浮動(dòng)制度。100.下列關(guān)于期權(quán)合約的價(jià)值的說法有誤的是（）。A、一份期權(quán)合約的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和B、期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值等于資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之間的差額C、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是一種隱含價(jià)值D、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值只與期權(quán)的到期時(shí)間有關(guān)答案：D解析：D項(xiàng)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價(jià)值。它不僅與期權(quán)到期時(shí)間有關(guān)，也與期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)情況有關(guān)。101.根據(jù)法瑪時(shí)間維度，（）主要包括證券交易的有關(guān)歷史資料，如歷史股價(jià)、成交量等。A、歷史信息B、公開可得信息C、內(nèi)部信息D、內(nèi)幕信息答案：A解析：20世紀(jì)70年代，美國(guó)芝加哥大學(xué)的教授尤金?法瑪決定為市場(chǎng)有效性建立一套標(biāo)準(zhǔn)。法瑪依據(jù)時(shí)間維度，把信息劃分為歷史信息、公開可得信息以及內(nèi)部信息。“歷史信息”主要包括證券交易的有關(guān)歷史資料，如歷史股價(jià)、成交量等。102.下列哪類風(fēng)險(xiǎn)不是投資風(fēng)險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)？（）A、操作風(fēng)險(xiǎn)B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、信用風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：投資風(fēng)險(xiǎn)的主要風(fēng)險(xiǎn)不包括A選項(xiàng)，投資風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價(jià)值的波動(dòng)。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括市場(chǎng)價(jià)格（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)），借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險(xiǎn)）。103.（）是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。A、做市商制度B、公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度C、結(jié)算代理制度D、共同對(duì)手方制度答案：C解析：結(jié)算代理制度，是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。知識(shí)點(diǎn)：理解銀行間債券市場(chǎng)的交易制度；104.基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的（）；成員國(guó)可將此比例提高到（）。A、5%；10%B、5%；20%C、10%；20%D、10%；30%答案：A解析：基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%；成員國(guó)可將此比例提高到10%。105.如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)（）。A、市價(jià)指令B、隨價(jià)指令C、限價(jià)指令D、止損指令答案：A解析：如果投資者希望以即時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行證券交易，就會(huì)下達(dá)市價(jià)指令。另外，在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易中，證券價(jià)格是不斷變化的，在投資者下達(dá)市價(jià)指令后仍可能發(fā)生變化，這時(shí)投資者將面臨新的市場(chǎng)價(jià)格。106.下列關(guān)于投資組合管理的反饋說法正確的是（）。A、投資者現(xiàn)狀發(fā)生改變時(shí)，投資經(jīng)理要及時(shí)了解投資者投資目標(biāo)和投資限制現(xiàn)狀的變化情況并進(jìn)行相應(yīng)的平衡B、當(dāng)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)因素引起資本市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生變化時(shí)，投資經(jīng)理會(huì)進(jìn)行投資組合的平衡C、投資者需定期對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行階段性的評(píng)估，以對(duì)投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況和投資管理能力進(jìn)行評(píng)價(jià)D、對(duì)投資管理能力的評(píng)價(jià)包括業(yè)績(jī)度量和績(jī)效評(píng)估答案：C解析：選項(xiàng)C說法正確。投資者現(xiàn)狀發(fā)生改變時(shí)，投資經(jīng)理要及時(shí)了解投資者投資目標(biāo)和投資限制現(xiàn)狀的變化情況并進(jìn)行相應(yīng)的組合調(diào)整；A項(xiàng)說法錯(cuò)誤當(dāng)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)因素引起資本市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生變化時(shí)，投資經(jīng)理會(huì)進(jìn)行投資組合的再平衡；B項(xiàng)說法錯(cuò)誤對(duì)投資管理能力的評(píng)價(jià)包括業(yè)績(jī)度量、業(yè)績(jī)歸因和績(jī)效評(píng)估三個(gè)部分。D項(xiàng)說法錯(cuò)誤107.內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照（）現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。A、過去B、現(xiàn)在C、未來D、自由答案：C解析：內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。知識(shí)點(diǎn)：理解內(nèi)在估值法與相對(duì)估值法的區(qū)別；108.封閉式基金的利潤(rùn)分配方式是（）。A、股票分紅B、留存收益C、現(xiàn)金分紅D、分紅再投資答案：C解析：封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。109.(2018年)投資者借入資金購(gòu)買證券稱為（）。A、買多交易B、買空交易C、賣空交易D、賣多交易答案：B解析：教材原文：在我國(guó)，保證金交易被稱為“融資融券”。融資即投資者借入資金購(gòu)買證券，也叫買空交易。110.下列關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)交易方式的說法中，正確的是（）。Ⅰ銀行間債券市場(chǎng)交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交Ⅱ債券回購(gòu)交易的完整合同是指書面形式的回購(gòu)合同Ⅲ進(jìn)行債券交易應(yīng)訂立書面形式的合同，其書面形式包括同業(yè)中心系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書和信件等Ⅳ參與者進(jìn)行債券交易可以在合同約定的價(jià)款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅱ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，債券回購(gòu)主協(xié)議和上述書面形式的回購(gòu)合同構(gòu)成回購(gòu)交易的完整合同。Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，參與者進(jìn)行債券交易不得在合同約定的價(jià)款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用。知識(shí)點(diǎn)：理解銀行間市場(chǎng)的交易品種和類型；111.期末可供分配利潤(rùn)是與基金利潤(rùn)有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，下列說法正確的是（）。Ⅰ該指標(biāo)為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)Ⅱ如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)的已實(shí)現(xiàn)部分Ⅲ如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)Ⅳ如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：期末可供分配利潤(rùn)是指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。Ⅰ項(xiàng)說法正確由于基金本期利潤(rùn)包括已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)的已實(shí)現(xiàn)部分；Ⅱ項(xiàng)說法正確如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)（已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分）Ⅲ項(xiàng)說法正確，Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤知識(shí)點(diǎn)：掌握基金利潤(rùn)來源及相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的主要內(nèi)容；112.資產(chǎn)配置可以分為（）和（）兩個(gè)層次。A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；長(zhǎng)期資產(chǎn)配置B、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置C、短期資產(chǎn)配置；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置D、長(zhǎng)期資產(chǎn)配置：短期資產(chǎn)配置答案：B解析：資產(chǎn)配置可以分為戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置兩個(gè)層次。知識(shí)點(diǎn)：掌握戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置；113.（）允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。A、美式期權(quán)B、歐式期權(quán)C、實(shí)值期權(quán)D、虛值期權(quán)答案：A解析：歐式期權(quán)指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲。而美式期權(quán)則允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)，故應(yīng)選擇A項(xiàng)?？键c(diǎn)期權(quán)合約概述114.某基金的年化收益率為35%，年化標(biāo)準(zhǔn)差為28%，在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金年度收益率在67%的可能下處于如下區(qū)間（）。A、70%~35%B、63%～7%C、28%~28%D、28%~35%答案：B解析：根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表，1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離概率是67％。設(shè)年度凈值增長(zhǎng)率落在區(qū)間a～b。則有（a-35%）/28%=1,（b-28%）/28%=-1；可解得:a=63%，b=7%。因此，收益率應(yīng)為63%～7%。115.下列關(guān)于基金投資風(fēng)格檢驗(yàn)方法說法錯(cuò)誤的是（）A、基金投資風(fēng)格分析被廣泛認(rèn)為具有價(jià)值和適用性B、是對(duì)基金進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的前提C、識(shí)別基金投資風(fēng)格的方法有事前分析、事中分析和事后分析三種D、學(xué)術(shù)界及業(yè)界的研究和應(yīng)用主要集中于事后風(fēng)格分析答案：C解析：基金投資風(fēng)格分析被廣泛認(rèn)為具有價(jià)值和適用性，是對(duì)基金進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的前提。識(shí)別基金投資風(fēng)格的方法有事前分析和事后分析兩種。事前分析是根據(jù)基金招募說明書中投資目標(biāo)和投資策略來確定基金的投資風(fēng)格；事后分析則是根據(jù)基金在實(shí)際運(yùn)作期間表現(xiàn)出來的特征來識(shí)別其投資風(fēng)格，具體可以分為兩類——基于組合的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析。學(xué)術(shù)界及業(yè)界的研究和應(yīng)用主要集中于事后風(fēng)格分析.【考點(diǎn)】基金投資風(fēng)格檢驗(yàn)方法116.中國(guó)人民銀行以（）為工具進(jìn)行公開市場(chǎng)操作，投放基礎(chǔ)貨幣，形成合理的短期利率。A、定期存款B、貨幣供應(yīng)量C、回購(gòu)協(xié)議D、政府債券答案：C解析：中國(guó)人民銀行以回購(gòu)協(xié)議為工具進(jìn)行公開市場(chǎng)操作，投放基礎(chǔ)貨幣，形成合理的短期利率。117.財(cái)務(wù)比率分析可以用來比較不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)之間的財(cái)務(wù)狀況，也可以用來比較同一企業(yè)的各期變動(dòng)情況，關(guān)于財(cái)務(wù)比率，下列說法不正確的是（）。A、流動(dòng)性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率B、速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債C、常用的財(cái)務(wù)杠桿比率包括資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比、利息倍數(shù)D、營(yíng)運(yùn)效率比率包括短期比率、中期比率、長(zhǎng)期比率答案：D解析：D項(xiàng)，營(yíng)運(yùn)效率比率可以分成兩類：①短期比率，這類比率主要考察存貨和應(yīng)收賬款兩部分的使用效率，因?yàn)樗鼈兪橇鲃?dòng)資產(chǎn)中的主體部分，又是流動(dòng)性相對(duì)較弱的；②長(zhǎng)期比率，主要指的是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，考察的是企業(yè)賬面上所有資產(chǎn)的使用效率。118.下列可以從基金財(cái)產(chǎn)中列支與基金有關(guān)的費(fèi)用包括（）。Ⅰ基金的證券交易費(fèi)用Ⅱ銷售服務(wù)費(fèi)Ⅲ基金管理費(fèi)Ⅳ基金托管費(fèi)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：下列與基金有關(guān)的費(fèi)用可以從基金財(cái)產(chǎn)中列支：（1）基金管理人的管理費(fèi)。（2）基金托管人的托管費(fèi)。（3）銷售服務(wù)費(fèi)。（4）基金合同生效后的信息披露費(fèi)用。（5）基金合同生效后的會(huì)計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)。（6）基金份額持有人大會(huì)費(fèi)用。（7）基金的證券交易費(fèi)用。（8）按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和基金合同約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中列支的其他費(fèi)用。知識(shí)點(diǎn)：了解基金費(fèi)用的種類；119.假定歐元兌美元匯率為1歐元=1.5美元。A公司想借入5年期的1500萬美元借款，以浮動(dòng)利率支付利息；B公司想借人5年期的1000萬歐元借款，以固定利率支付利息。下表為市場(chǎng)提供給A、B兩公司的借款利率。如果進(jìn)行貨幣互換，則A、B公司可節(jié)約的融資成本分別為（）。市場(chǎng)提供給A、B兩公司的借款利率A、歐元0.5%；歐元0.5%B、美元0.2%；美元0.2%C、歐元0.5%；美元0.2%D、美元0.2%；歐元0.5%答案：A解析：雙方進(jìn)行貨幣互換的過程如下圖所示：貨幣互換前后A、B兩家公司融資成本如下表所示：120.如遇所投資基金不公布基金份額凈值、進(jìn)行折算或拆分、估值日無交易等特殊情況，基金管理人根據(jù)的估值原則中，說法錯(cuò)誤的是（）。A、以所投資基金的基金份額凈值估值的，若所投資基金與基金中基金估值頻率一致但未公布估值日基金份額凈值按其最近公布的基金份額凈值為基礎(chǔ)估值。B、以所投資基金的收盤價(jià)估值的，若估值日無交易，且最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價(jià)估值；如最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，可使用最新的基金份額凈值為基礎(chǔ)或參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。C、如果所投資基金前—估值日至估值日期間發(fā)生分紅除權(quán)、折算或拆分，基金管理人應(yīng)根據(jù)基金份額凈值或最高價(jià)、單位基金份額分紅金額、折算或拆分比例、持倉份額等因素合理確定公允價(jià)值。D、如果所投資基金前—估值日至估值日期間發(fā)生分紅除權(quán)、折算或拆分，基金管理人應(yīng)根據(jù)基金份額凈值或收盤價(jià)、單位基金份額分紅金額、折算或拆分比例、持倉份額等因素合理確定公允價(jià)值。答案：C解析：如遇所投資基金不公布基金份額凈值、進(jìn)行折算或拆分、估值日無交易等特殊情況，基金管理人根據(jù)以下原則進(jìn)行估值：①以所投資基金的基金份額凈值估值的，若所投資基金與基金中基金估值頻率一致但未公布估值日基金份額凈值按其最近公布的基金份額凈值為基礎(chǔ)估值。②以所投資基金的收盤價(jià)估值的，若估值日無交易，且最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日的收盤價(jià)估值；如最近交易日后市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了重大變化，可使用最新的基金份額凈值為基礎(chǔ)或參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。③如果所投資基金前—估值日至估值日期間發(fā)生分紅除權(quán)、折算或拆分，基金管理人應(yīng)根據(jù)基金份額凈值或收盤價(jià)、單位基金份額分紅金額、折算或拆分比例、持倉份額等因素合理確定公允價(jià)值。121.下列關(guān)于基金公司進(jìn)行境外證券投資交易與結(jié)算的說法中，錯(cuò)誤的是（）。Ⅰ對(duì)基金、集合計(jì)劃的境外財(cái)產(chǎn)，托管人可授權(quán)境外托管人代為履行其承擔(dān)的受托人職責(zé)Ⅱ境內(nèi)投資者應(yīng)當(dāng)在托管人處開立托管賬戶，托管基金、集合計(jì)劃的全部資產(chǎn)Ⅲ托管賬戶、結(jié)算賬戶和證券托管賬戶的收入、支出范圍應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)規(guī)定，賬戶內(nèi)的資金可以向他人貸款或提供擔(dān)保Ⅳ境外托管人在履行職責(zé)過程中，因本身過錯(cuò)、疏忽等原因而導(dǎo)致基金、集合計(jì)劃財(cái)產(chǎn)受損的，托管人不承擔(dān)任何責(zé)任A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅲ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，托管賬戶、結(jié)算賬戶和證券托管賬戶的收人、支出范圍應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)規(guī)定，賬戶內(nèi)的資金不得向他人貸款或提供擔(dān)保。Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，境外托管人在履行職責(zé)過程中，因本身過錯(cuò)、疏忽等原因而導(dǎo)致基金、集合計(jì)劃財(cái)產(chǎn)受損的，托管人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。知識(shí)點(diǎn)：理解QDII開展境外投資業(yè)務(wù)的交易與結(jié)算情況；122.歐盟《另類投資基金管理人指令》的主要內(nèi)容不包括（）。A、私募股權(quán)投資基金的“資產(chǎn)剝離”規(guī)定B、資金分配C、初始資本金要求D、基金杠桿水平和流動(dòng)性要求答案：B解析：選項(xiàng)B不包括在內(nèi)：該指令的主要內(nèi)容包括以下幾方面：注冊(cè)監(jiān)管、監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置、基金杠桿水平和流動(dòng)性要求、管理人薪酬、資金托管、私募股權(quán)投資基金的“資產(chǎn)剝離”規(guī)定、初始資本金要求?？键c(diǎn)歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程123.在貨幣市場(chǎng)工具中，下列關(guān)于回購(gòu)的表述，正確的是（）。A、回購(gòu)協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購(gòu)買方約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券的交易行為B、回購(gòu)協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議C、抵押品以企業(yè)債券為主D、證券的購(gòu)買方為正回購(gòu)方，證券的出售方為逆回購(gòu)方答案：A解析：B項(xiàng)，本質(zhì)上，回購(gòu)協(xié)議是一種證券抵押貸款；C項(xiàng)，回購(gòu)協(xié)議抵押品以國(guó)債為主；D項(xiàng)，證券的出售方為正回購(gòu)方，證券的購(gòu)買方為逆回購(gòu)方，正、逆回購(gòu)是一個(gè)問題的兩個(gè)方面。124.（）是資產(chǎn)在短期內(nèi)以低成本完成市場(chǎng)交易的能力。A、流動(dòng)性B、非流動(dòng)性C、穩(wěn)定性D、低成本答案：A解析：流動(dòng)性是資產(chǎn)在短期內(nèi)以低成本完成市場(chǎng)交易的能力125.(2017年)一只基金的月平均凈值增長(zhǎng)率為4％，標(biāo)準(zhǔn)差為3％，在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，在95％的概率下，月度凈值增長(zhǎng)率在以下（）區(qū)間。A、+7％～1％B、+7％～-1％C、+10％～-2％D、+13％～5％答案：C解析：在95％的概率下，月度凈值增長(zhǎng)率會(huì)出現(xiàn)在2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離范圍內(nèi)，因此基金月度凈值增長(zhǎng)率為+10％～-2％。126.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）。Ⅰ市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)點(diǎn)：掌握不同種類權(quán)益資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征；127.在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合中加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、可行投資組合集是一片扇形區(qū)域B、有效前沿為雙曲線形狀的可行投資組合集的上半支C、最小方差法是求解最優(yōu)投資組合的方法之一D、由于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的引入，風(fēng)險(xiǎn)最小的可行投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零答案：B解析：不存在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，可行投資組合集是由雙曲線的一支所圍成的一個(gè)區(qū)域，有效前沿為雙曲線的上半支；加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，可行投資組合集是一片扇形區(qū)域，有效前沿為扇形區(qū)域的上邊沿。故B錯(cuò)誤；在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合中加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，最小方差法是求解最優(yōu)投資組合的方法之一；由于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的引入，風(fēng)險(xiǎn)最小的可行投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零。128.下列與基金份額凈值的計(jì)算無關(guān)的是（）。A、基金總資產(chǎn)B、基金總負(fù)債C、基金總份額D、基金持有人數(shù)答案：D解析：基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值?；鹳Y產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額，就是基金份額凈值。用公式表示為：基金資產(chǎn)凈值＝基金資產(chǎn)－基金負(fù)債；基金份額凈值＝基金資產(chǎn)凈值/基金總份額。129.有關(guān)基金公司的投資管理部門的職能，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A、交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行和反饋B、投資決策委員會(huì)對(duì)公司各項(xiàng)重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理，審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程C、研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門，向基金投資決策部門提供研究報(bào)告及投資計(jì)劃建議D、投資部為基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)答案：D解析：D項(xiàng)，投資決策委員會(huì)是基金公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，由各個(gè)基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)，對(duì)基金公司各項(xiàng)重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理，審訂公司投資管理制度和業(yè)務(wù)流程，并確定不同管理級(jí)別的操作權(quán)限。130.在資本市場(chǎng)中相信市場(chǎng)定價(jià)有效的投資者認(rèn)為（）。A、市場(chǎng)有效的前提下有可能獲得超額收益B、交易成本因素可以忽略C、系統(tǒng)性地跑贏市場(chǎng)是不可能的D、不應(yīng)選擇被動(dòng)投資策略答案：C解析：相信市場(chǎng)定價(jià)有效的投資者認(rèn)為：系統(tǒng)性地跑贏市場(chǎng)是不可能的，除了靠一時(shí)的運(yùn)氣戰(zhàn)勝市場(chǎng)之外。但這并不意味著投資者應(yīng)該回避股市，而是應(yīng)該追求被動(dòng)投資策略，即復(fù)制市場(chǎng)基準(zhǔn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)，而不試圖跑贏市場(chǎng)的策略。交易成本因素不可忽略，有必要的交易成本，且市場(chǎng)有效將無法帶來超額收益。131.某只債券在銀行間債券市場(chǎng)交易流通終止的日期稱為（）。A、交易交割日B、結(jié)算日C、交易流通終止日D、截止過戶日答案：C解析：B項(xiàng)，結(jié)算日，也稱交易交割日，是指?jìng)灰纂p方達(dá)成交易后實(shí)際執(zhí)行債券交割和資金交收的日期；D項(xiàng)，截止過戶日是指?jìng)怯浲泄芙Y(jié)算機(jī)構(gòu)為某只債券在銀行間債券市場(chǎng)的交易結(jié)算辦理相應(yīng)債券過戶的最后日期，該日日終后，債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)不再辦理該債券的交易結(jié)算業(yè)務(wù)。132.私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后，退出的最佳渠道是（）。A、首次公開發(fā)行B、買殼上市或借殼上市C、管理層回購(gòu)D、二次出售，破產(chǎn)清算答案：A解析：ABCD四項(xiàng)均為私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后可采取的退出機(jī)制。其中，首次公開發(fā)行（IPO）是指在證券市場(chǎng)上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)普通股票的行為。此后，對(duì)象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄荆善痹谧C券市場(chǎng)上進(jìn)行公開交易，私募股權(quán)基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金。公開上市常常伴隨著巨大的資本利得，一般被認(rèn)為是最佳退出渠道。133.如果當(dāng)前1年和2年的即期利率分別為7%和8%，那么隱含的遠(yuǎn)期利率即第2年的1年期利率約為（）。A、15%B、1%C、7.5%D、9%答案：D解析：根據(jù)無套利原則，存在（1＋s2）2＝（1＋s1）（1＋f）。則遠(yuǎn)期利率為1.082/1.07－1＝9%。134.收益率固定不變，通貨膨脹率上升時(shí)，投資者面臨（）。A、利率風(fēng)險(xiǎn)B、匯率風(fēng)險(xiǎn)C、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)D、政策風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)指的是作為基金利潤(rùn)主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購(gòu)買力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險(xiǎn)，又稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹是購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，通貨膨脹使得資產(chǎn)總購(gòu)買力發(fā)生變化。135.下列不屬于另類基金的是（）。A、證券投資基金B(yǎng)、對(duì)沖基金C、不動(dòng)產(chǎn)基金D、私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金答案：A解析：所謂另類基金，它是活躍在歐盟市場(chǎng)上的諸如對(duì)沖基金、不動(dòng)產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金以及投資于這些基金的基金等各類型投資基金的合稱。136.(2017年)根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》，以下關(guān)于融資融券標(biāo)的股票的表述中，錯(cuò)誤的是（）。A、融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元B、在上海證券交易所上市交易時(shí)間不低于2個(gè)月C、股東人數(shù)不少于4000人D、融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元答案：B解析：B項(xiàng)正確的說法為，在上海證券交易所上市交易超過3個(gè)月。137.如果期貨交易保證金為合約金額的（），則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)。A、5%B、10%C、15%D、20%答案：A解析：答案是A選項(xiàng)，衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。例如，如果期貨交易保證金為合約金額的5%，則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)小資金撬動(dòng)大資金。138.天、地、人、和四家公司2015年