2024年《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》通關(guān)必做強(qiáng)化訓(xùn)練試題庫300題及詳解

PAGEPAGE12024年《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》通關(guān)必做強(qiáng)化訓(xùn)練試題庫300題及詳解一、單選題1.雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)確認(rèn)后具有的功能是（）。A、測算高度B、測算時(shí)間C、確立趨勢D、指明方向答案：A解析：雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)一旦得到確認(rèn)，同樣具有測算功能，即從突破點(diǎn)算起，股價(jià)將至少要跌到與形態(tài)高度相等的距離。2.一年欺國債利率3.8%，票面金額為100，則債券利息為（）。A、2.8B、4.0C、3.5D、3.8答案：D解析：定息債券利息=債券面值*票面利率*時(shí)間=100*3.8%=3.8元。3.下列表述正確的有（）。Ⅰ按照現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，股票的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流之和Ⅱ現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中的貼現(xiàn)率又稱為必要收益率Ⅲ股票凈現(xiàn)值大于零，意味著該股票股價(jià)被低估Ⅳ現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法決定普通股票內(nèi)在價(jià)值的A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅰ項(xiàng)，現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型下，一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值，對股票而言，預(yù)期現(xiàn)金流即為預(yù)期未來支付的股息，因此股票的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值之和。4.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)包括()。I.“證券研究報(bào)告”字樣Ⅱ.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)名稱Ⅲ.具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的說明Ⅳ.發(fā)布證券研究報(bào)告的時(shí)間Ⅴ.證券研究報(bào)告采用的信息和資料來源A、I.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤA、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB、I.Ⅱ.ⅢC、Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、I.Ⅳ.Ⅴ答案：A解析：《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定編輯》第八條證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)載明列事項(xiàng):“證券研究報(bào)告”字樣證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)名稱；具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的說明；署名人員的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格證書編碼;發(fā)布證券研究報(bào)告的時(shí)間證券研究報(bào)告采用的信息和資料來源使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)提示。5.考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績評估方法最不可能使用（）。A、夏普比率B、特雷諾比率C、信息比率D、貝塔系數(shù)答案：D解析：考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的基金業(yè)績評估方法包括：①夏普比率；②特雷諾比率；③詹森α；④信息比率與跟蹤誤差。6.以下不屬于簡單估計(jì)法的是（）。A、利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)B、市場決定法C、回歸估計(jì)法D、市場歸類決定法答案：C解析：C項(xiàng)回歸估計(jì)法是與簡單估計(jì)法并列屬于對股票市盈率估計(jì)的方法；簡單估計(jì)法包括:①利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)(算術(shù)平均法或中間數(shù)法、趨勢調(diào)整法、回歸調(diào)整法)；②市場決定法(市場預(yù)期回報(bào)率倒數(shù)法、市場歸類決定法)。7.債券估值的基本原理是（）。A、現(xiàn)金流貼現(xiàn)B、自由現(xiàn)金流C、成本重置D、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)答案：A解析：債券估值的基本原理是現(xiàn)金流貼現(xiàn)。債券投資者持有債券，會獲得利息和本金償付。把現(xiàn)金流入用適當(dāng)?shù)馁N現(xiàn)率進(jìn)行貼現(xiàn)并求和，便可得到債券的理論價(jià)格。8.以下關(guān)于證券研究報(bào)告發(fā)布機(jī)構(gòu)要求說法正確的有（）。Ⅰ.證券公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施，保證制作發(fā)布證券研究報(bào)告不受上市公司利益相關(guān)人的干涉和影響Ⅱ.證券公司可以優(yōu)先向公司內(nèi)部部門、人員或者特定對象發(fā)布證券研究報(bào)告Ⅲ.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)防止發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員利用報(bào)告謀取不當(dāng)利益Ⅳ.關(guān)于轉(zhuǎn)載證券研究報(bào)告，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求轉(zhuǎn)載機(jī)構(gòu)提示使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對待證券研究報(bào)告的發(fā)布對象，不得將證券研究報(bào)告的內(nèi)容或觀點(diǎn)，優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門、人員或特定對象。其他選項(xiàng)都正確。9.通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A、最大為權(quán)利金B(yǎng)、隨著標(biāo)的物價(jià)格的大幅波動而增加C、隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而增加D、隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而增加答案：A解析：賣出看漲期權(quán)的損益如下：①當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格小于等于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看漲期權(quán)買方不行使期權(quán)，賣方取得最大收益為權(quán)利金；②當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看漲期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)，隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲，賣方的支出增加，賣方的收益將不斷減少。10.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則主要有兩個(gè)，一是堅(jiān)持全面原則，二是堅(jiān)持（）原則。A、考慮個(gè)性B、均衡性C、非流動性D、流動性答案：A解析：分析財(cái)務(wù)報(bào)表要堅(jiān)持全面原則，將多個(gè)指標(biāo)、比率綜合在一起得出對公司全面客觀的評價(jià)。同時(shí)，要堅(jiān)持考慮個(gè)性原則，在對公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，要考慮公司的特殊性，不能簡單地與同行業(yè)公司直接比較。11.下列對信用違約互換的說法錯(cuò)誤的是（）。A、信用違約互換是最基本的信用衍生品合約B、信用違約互換買方相當(dāng)于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實(shí)體的信用風(fēng)險(xiǎn)C、購買信用違約互換時(shí)支付的費(fèi)用是一定的D、CDS與保險(xiǎn)很類似，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件(信用事件)發(fā)生時(shí)，投資者就會獲得賠償答案：C解析：C項(xiàng)，當(dāng)投資者認(rèn)為參考實(shí)體的信用狀況將變差，就可以購買一定名義金額的信用違約互換，并支付一定的費(fèi)用。支付的費(fèi)用與該參考實(shí)體的信用水平相關(guān)，其信用利差越高，支付的費(fèi)用越高。12.關(guān)于完全壟斷企業(yè)的需求曲線和收益曲線關(guān)系的說法，正確的是（）。A、需求曲線和平均收益曲線是完全重合的B、需求曲線和邊際收益曲線是完全重合的C、邊際收益曲線和平均收益曲線是完全重合的D、邊際收益曲線位于平均收益曲線的上方答案：A解析：在完全壟斷市場上，平均收益曲線與需求曲線是重合的，但邊際收益曲線位于平均收益線的下方，而且比平均收益曲線陡峭。13.一個(gè)歧視性壟斷廠商在兩個(gè)市場上銷售產(chǎn)品，假設(shè)不存在套利機(jī)會，市場1的需求曲線A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：14.進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析有利于（）。Ⅰ．把握證券市場的總體變動趨勢Ⅱ．判斷證券市場的整體投資價(jià)值Ⅲ．把握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對證券市場的影響力度和方向Ⅳ．提高投資者的技術(shù)分析水平A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義包括：①判斷證券市場的總體變動趨勢；②把握整個(gè)證券市場的投資價(jià)值；③掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對證券市場的影響力度與方向；④了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟(jì)對股市的影響不同于成熟市場經(jīng)濟(jì)，了解中國股市表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟(jì)相背離的原因。15.樣本判定系數(shù)R的計(jì)算公式是（）。A、B、C、D、答案：B解析：反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，常用R表示.其計(jì)算公式為:16.采用自由現(xiàn)金流模型進(jìn)行估值與（）相似，也分為零增長模型、固定增長模型、多階段增長模型幾種情況。A、資本資產(chǎn)定價(jià)模型B、均值方差模型C、紅利(股利)貼現(xiàn)模型D、套利定價(jià)模型答案：C解析：常用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型有：①紅利貼現(xiàn)模型；②自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。與紅利貼現(xiàn)模型相似，企業(yè)自由現(xiàn)金流的計(jì)算也分為零增長、固定增長、多階段幾種情況，區(qū)別在于將各期紅利改為各期企業(yè)自由現(xiàn)金流。17.在具體交易時(shí)，股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是用相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)（）來計(jì)算。A、乘以100B、乘以100%C、乘以合約乘數(shù)D、除以合約乘數(shù)答案：C解析：一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。股票指數(shù)點(diǎn)越大，或合約乘數(shù)越大，股指期貨合約價(jià)值也就越大。18.下列關(guān)于期權(quán)的說法正確的是（）。A、內(nèi)涵價(jià)值大于時(shí)間價(jià)值B、內(nèi)涵價(jià)值小于時(shí)間價(jià)值C、內(nèi)涵價(jià)值可能為零D、到期日前虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為零答案：C解析：當(dāng)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格相等時(shí)，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值為零，虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值也為零。一般來說，只要期權(quán)還未到期，便具有時(shí)間價(jià)值。在到期日，無論何種期權(quán)（看漲/看跌），其時(shí)間價(jià)值都為0。19.如果需求價(jià)格彈性系數(shù)等于1，則價(jià)格上升會使銷售收入（）A、減少B、增加C、不變D、先增加后減少答案：C解析：當(dāng)需求價(jià)格彈性系數(shù)小于1時(shí)，價(jià)格上升會使銷售收入增加;當(dāng)需求價(jià)格彈性系數(shù)大于1時(shí)，價(jià)格上升會使銷售收入減少;當(dāng)需求價(jià)格彈性系數(shù)等于1時(shí)，價(jià)格上升不會引起銷售收入變動。20.下列屬于周期型行業(yè)的是（）。A、公用事業(yè)B、信息技術(shù)行業(yè)C、耐用品制造業(yè)D、食品業(yè)務(wù)答案：C解析：周期型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。典型的周期性行業(yè)有消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)。21.弱式有效市場假說認(rèn)為，市場價(jià)格已充分反映出所有過去歷史的證券價(jià)格信息。下列說法中，屬于弱式有效市場所反映出的信息是（）。A、成交量B、財(cái)務(wù)信息C、內(nèi)幕信息D、公司管理狀況答案：A解析：弱式有效市場假說認(rèn)為在弱式有效的情況下，市場價(jià)格已充分反映出所有過去歷史的證券價(jià)格信息，包括股票的成交價(jià)、成交量等。22.1975年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登（RobertJ·Gordon）提出的衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）。A、生活費(fèi)用指數(shù)B、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)C、綜合物價(jià)指數(shù)D、核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)答案：D解析：核心CPI被認(rèn)為是衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)，是指將受氣候和季節(jié)因素影響較大的產(chǎn)品價(jià)格剔除之后的居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)，由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登于1975年提出，其含義代表消費(fèi)價(jià)格長期趨勢。23.某上市公司擬在未來無限時(shí)期每年支付每股股利2元，相應(yīng)的貼現(xiàn)率（必要收益率）為10％，該公司股價(jià)18元，計(jì)算該股票的凈現(xiàn)值為（）元。A、-2B、2C、18D、20答案：B解析：24.下列關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是（）。A、證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)B、證券分析師的執(zhí)業(yè)活動應(yīng)當(dāng)接受所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的管理，在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)充分尊重和維護(hù)所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的合法利益C、證券分析師及其執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)不得在公共場合及媒體對其自身能力進(jìn)行過度或不實(shí)的宣傳，更不得捏造事實(shí)以招攬業(yè)務(wù)D、證券分析師可以兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但不得超過三家答案：D解析：證券分析師不得兼營或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，證券分析師不得以任何形式同時(shí)在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)?？荚嚲珳?zhǔn)押題，軟件考前更新，25.在流動性偏好理論中，流動性溢價(jià)是指（）。A、當(dāng)前長期利率與短期利率的差額B、未來某時(shí)刻即期利率與當(dāng)期利率的差額C、遠(yuǎn)期利率與即期利率的差額D、遠(yuǎn)期利率與未來的預(yù)期即期利率的差額答案：D解析：投資者在接受長期債券時(shí)就會要求將與較長償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)給予補(bǔ)償，這便導(dǎo)致了流動性溢價(jià)的存在。在這里，流動性溢價(jià)便是遠(yuǎn)期利率和未來的預(yù)期即期利率之間的差額26.某投資銀行存入銀行1000元，一年期利率是4%，每半年結(jié)算一次利息，按復(fù)利計(jì)算，則這筆存款一年后稅前所得利息是（）元。A、40．2B、40．4C、80．3D、81．6答案：B解析：復(fù)利也稱利滾利，是將每一期所產(chǎn)生的利息加入本金一并計(jì)算下一期的利息。復(fù)利的計(jì)算公式為：S=P（1+r）n；I=S—P=P[（1+r）n-1]。其中，S表示本利和，I表示利息額，P表示本金，r表示利率，n表示時(shí)間。由于本題是半年結(jié)算一次利息，所以半年期的利率是2%（=4%÷2），且一年內(nèi)付息兩次，因此一年后稅前所得利息：I=S-P=P[（1+r）n-1]=1000[（1+2%）2-1]=40．4（元）。27.行業(yè)的生命周期可分為（）四個(gè)階段。A、上升階段、下跌階段、盤整階段、跳動階段B、幼稚階段、成長階段、成熟階段、衰退階段C、主要趨勢階段、次要趨勢階段、短暫趨勢階段、微小趨勢階段D、盤整階段、活躍階段、拉升階段、出貨階段答案：B解析：本題考察的是行業(yè)生命周期理論。行業(yè)生命周期理論認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)的發(fā)展可以分為幼稚階段、成長階段、成熟階段和衰退階段四個(gè)階段。選項(xiàng)A中的四個(gè)階段并不符合行業(yè)生命周期理論；選項(xiàng)C中的四個(gè)階段也不符合行業(yè)生命周期理論；選項(xiàng)D中的四個(gè)階段也不符合行業(yè)生命周期理論。因此，正確答案為B。28.某客戶在國內(nèi)市場以4020元/噸買入5月大豆期貨合約10手，同時(shí)以4100元/噸賣出7月大豆期貨合約10手，價(jià)差變?yōu)?40元/噸時(shí)該客戶套利交易的盈虧狀況為（）元。A、盈利8000B、虧損14000C、虧損6000D、盈利14000答案：C解析：該交易者賣出價(jià)格較高的合約，同時(shí)買入價(jià)格較低的合約，該策略為賣出套利，價(jià)差縮小時(shí)盈利。建倉時(shí)價(jià)差=4100﹣4020=80(元/噸)，平倉時(shí)價(jià)差=140(元/噸)，價(jià)差擴(kuò)大，虧損，虧損為：(140﹣80)100=6000(元)。29.金融衍生工具的基本特征包括（）。Ⅰ．杠桿性Ⅱ．跨期性Ⅲ．不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性Ⅳ．聯(lián)動性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。它具有4個(gè)顯著特性：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。30.資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示的是（）。A、負(fù)債各項(xiàng)目B、資產(chǎn)各項(xiàng)目C、稅款各項(xiàng)目D、所有者權(quán)益各項(xiàng)目答案：B解析：我國資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目。31.常見的股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型包括（）。Ⅰ零增長模型Ⅱ可變增長模型Ⅲ資本資產(chǎn)定價(jià)模型Ⅳ不變增長模型A、I、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、I、Ⅱ、ⅢD、I、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法來決定普通股票內(nèi)在價(jià)值的方法。常用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型有兩類：①紅利貼現(xiàn)模型，包括可變增長模型、不變增長模型、零增長模型；②自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，包括企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。32.下列關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法，正確的有（）。Ⅰ．在其他條件相同的情況下，美式期權(quán)的價(jià)格通常高于歐式期權(quán)Ⅱ．美式期權(quán)與歐式期權(quán)的劃分并無地域上的區(qū)別Ⅲ．對于買方來說，美式期權(quán)的行權(quán)機(jī)會多于歐式期權(quán)Ⅳ．美式期權(quán)在美國市場占主流，歐式期權(quán)在歐洲市場占主流A、Ⅰ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：美式期權(quán)，是指期權(quán)買方在期權(quán)到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使權(quán)利的期權(quán)；歐式期權(quán)，是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。美式期權(quán)與歐式期權(quán)的劃分并無地域上的區(qū)別，市場上交易最多的是美式期權(quán)。由于美式期權(quán)的行權(quán)機(jī)會多于歐式期權(quán)，所以通常情況下，軟件考前更新，其他條件相同的美式期權(quán)的價(jià)格應(yīng)該高于歐式期權(quán)的價(jià)格。33.通過對公司現(xiàn)金流量表的分析，可以了解（）。A、公司資本結(jié)構(gòu)B、公司盈利狀況C、公司償債能力D、公司資本化程度答案：C解析：現(xiàn)金流量表通過單獨(dú)反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，可以了解企業(yè)在不動用企業(yè)外部籌得資金的情況下，憑借經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否足以償還負(fù)債、支付股利和對外投資。34.關(guān)于矩形形態(tài)，下列說法中正確的有（）。Ⅰ．矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)Ⅱ．矩形形態(tài)表明股價(jià)橫向延伸運(yùn)動Ⅲ．矩形形態(tài)又被稱為箱形Ⅳ．矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)A、Ⅱ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：Ⅰ項(xiàng)，矩形又稱為箱形，也是一種典型的整理形態(tài)，股票價(jià)格在兩條橫著的水平直線之間上下波動，呈現(xiàn)橫向延伸的運(yùn)動。35.在其他因素不變的條件下，期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格波動率越大，期權(quán)的價(jià)格（）。A、不能確定B、不受影響C、應(yīng)該越高D、應(yīng)該越低答案：C解析：在其他因素不變的條件下，標(biāo)的物市場價(jià)格波動率越大，標(biāo)的物上漲很高或下跌很深的機(jī)會隨之增加，標(biāo)的物市場價(jià)格漲至損益平衡點(diǎn)之上或跌至損益平衡點(diǎn)之下的可能性和幅度也就越大，買方獲取較高收益的可能性會增加，損失卻不會隨之增加，而期權(quán)賣方的市場風(fēng)險(xiǎn)卻會隨之大幅增加。故標(biāo)的物市場價(jià)格的波動率越高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該越高。36.關(guān)于股票開戶的說法正確的是（）。A、其市場價(jià)值由證券的預(yù)斯收益和市場利率決定，有時(shí)也隨職能資本價(jià)值的變動而變動。B、其市場價(jià)值與預(yù)欺收益的多少成反比C、其市場價(jià)值與市場利率的高低成反比D、其價(jià)格波動，只能決定于有價(jià)證券的供求，不能決定于貨幣的供求。答案：C解析：隨著信用制度的日漸成熟，產(chǎn)生了對實(shí)體資本的各種要求權(quán)，這些要求權(quán)的票據(jù)化就是有價(jià)證券，以有價(jià)證券形態(tài)存在的資本就稱為"虛擬資本"。它們的價(jià)格壇勸形式具體表現(xiàn)為一—股票開戶:其市場價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動而變動，所以選項(xiàng)A不對;其市場價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比，所以選項(xiàng)B不對;其價(jià)格波動，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求所以選項(xiàng)D不對。37.用資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行估值的常用方法有（）。I重置成本法Ⅱ無套利定價(jià)Ⅲ清算價(jià)值法IV風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)A、I、II、IVB、I、II、IIIC、I、IIID、II、III、IV答案：C解析：常用的資產(chǎn)價(jià)值估值方法包括重置成本法和清算價(jià)值法，分別適用于可以持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)和停止經(jīng)營的企業(yè)。38.股票未來收益的現(xiàn)值是股票的（）。A、內(nèi)在價(jià)值B、清算價(jià)值C、賬面價(jià)值D、票面價(jià)值答案：A解析：一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。對股票而言，預(yù)期現(xiàn)金流即為預(yù)期未來支付的股息，因而股票未來收益的現(xiàn)值是股票的內(nèi)在價(jià)值。39.關(guān)于完全壟斷市場，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、能很大程度地控制價(jià)格，且不受管制B、有且僅有一個(gè)廠商C、產(chǎn)品唯一，且無相近的替代品D、進(jìn)入或退出行業(yè)很困難，幾乎不可能答案：A解析：A項(xiàng)，在完全壟斷市場，壟斷廠商控制了整個(gè)行業(yè)的生產(chǎn)和市場的銷售，可以控制和操縱市場價(jià)格，軟件考前更新，但是受到政府的管制。40.實(shí)踐中，在證券研究報(bào)告發(fā)布前，證券公司可以由（）對研究報(bào)告進(jìn)行合規(guī)審查。Ⅰ合規(guī)管理部門Ⅱ研究部門的合規(guī)專員Ⅲ投資部Ⅳ交易部A、Ⅰ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：選項(xiàng)C符合題意：實(shí)踐中，在證券研究報(bào)告發(fā)布前，部分證券公司由合規(guī)管理部門對研究報(bào)告進(jìn)行合規(guī)審查（Ⅰ項(xiàng)正確）；部分證券公司由研究部門的合規(guī)專員崗進(jìn)行合規(guī)審查（Ⅱ項(xiàng)正確）。41.可采用B-S-M模型定價(jià)的歐式期權(quán)有（）。Ⅰ．股指期權(quán)Ⅱ．存續(xù)期內(nèi)支付紅利的股票期貨期權(quán)Ⅲ．權(quán)證Ⅳ．貨幣期權(quán)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：存續(xù)期內(nèi)支付紅利的股票期貨期權(quán)、股指期權(quán)可通過對B-S-M模型的擴(kuò)充進(jìn)行期權(quán)定價(jià)。常見的其他標(biāo)的期權(quán)包含利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、期貨期權(quán)和權(quán)證等，這些歐式期權(quán)均可采用B-S-M模型定價(jià)。42.某人將1000元存入銀行，若利率為7%，下列結(jié)論正確的有（）。Ⅰ．若按單利計(jì)息，3年后利息總額為210元Ⅱ．若按復(fù)利計(jì)息，3年后利息總額為1225.04元Ⅲ．若按單利計(jì)息，5年后其賬戶的余額為1350元Ⅳ．若按復(fù)利計(jì)息，5年后其賬戶的余額為1412.22元A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：Ⅰ項(xiàng)，按單利計(jì)算，3年后利息總額為C＝P×r×n＝1000×7%×3＝210（元）；Ⅱ項(xiàng)，按復(fù)利計(jì)息，3年后利息總額為C＝P（1＋r）n－P＝1000×1.073－1000＝225.04（元）；Ⅲ項(xiàng)，按單利計(jì)息，5年后賬戶總額為S＝P（1＋r×n）＝1000×（1＋7%×5）＝1350（元）；Ⅳ項(xiàng)，按復(fù)利計(jì)息，5年后賬戶總額為S＝P（1＋r）n＝1000×1.075＝1402.55（元）。43.在正向市場上，如果投資者預(yù)期近期合約價(jià)格的（），適合進(jìn)行熊市套利。Ⅰ．下跌幅度小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下跌幅度Ⅱ．上漲幅度小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度Ⅲ．上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度Ⅳ．下跌幅度大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下跌幅度A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：當(dāng)市場出現(xiàn)供給過剩，需求相對不足時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下降幅度，或者較近月份的合約價(jià)格上升幅度小于較遠(yuǎn)合約價(jià)格的上升幅度。無論是正向市場還是在反向市場，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，這種套利被稱為熊市套利。44.看跌期權(quán)的買方想對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，應(yīng)（）。A、賣出看跌期權(quán)B、賣出看漲期權(quán)C、買入看跌期權(quán)D、買入看漲期權(quán)答案：A解析：期權(quán)多頭可以通過對沖平倉、行權(quán)等方式將期權(quán)頭寸了結(jié)，期權(quán)多頭的對沖平倉，即賣出相同期限、相同合約月份且執(zhí)行價(jià)格相同的期權(quán)。本題應(yīng)該賣出相應(yīng)的看跌期權(quán)。45.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的（）方法來決定普通股內(nèi)在價(jià)值。A、成本導(dǎo)向定價(jià)B、資本化定價(jià)C、轉(zhuǎn)讓定價(jià)D、競爭導(dǎo)向定價(jià)答案：B解析：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型（DCF）是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法來決定普通股票內(nèi)在價(jià)值。一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。常用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型有：①紅利貼現(xiàn)模型；②自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。另外，還有一些分析師采用經(jīng)濟(jì)利率貼現(xiàn)法。46.—般而言，道氏理論主要用于對（）的研判。A、主要趨勢B、次要趨勢C、長期趨勢D、短暫趨勢答案：A解析：道氏理論從來就不是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票，而是在相關(guān)收盤價(jià)的基礎(chǔ)上確定出股票市場的主要趨勢，因此，道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動則顯得無能為力。道氏理論甚至對次要趨勢的判斷作用也不大。47.對回歸模型存在異方差問題的主要處理方法有（）。Ⅰ．加權(quán)最小二乘法Ⅱ．差分法Ⅲ．改變模型的數(shù)學(xué)形式Ⅳ．移動平均法A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：對回歸模型存在異方差問題的主要處理方法有：①加權(quán)最小二乘法，對原模型加權(quán)，使之變成一個(gè)新的不存在異方差的模型，然后采用普通最小二乘法估計(jì)其參數(shù)；②改變模型的數(shù)學(xué)形式，可以有效改善異方差問題，比如將線性模型改為對數(shù)線性模型，異方差的情況將有所改善。Ⅱ、Ⅳ兩項(xiàng)為自相關(guān)問題的處理方法。48.對上市公司進(jìn)行流動性分析，有利于發(fā)現(xiàn)（）。A、盈利能力是否處于較高水平B、存貨周轉(zhuǎn)率是否理想C、其資產(chǎn)使用效率是否合理D、其是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：流動性是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。對上市公司進(jìn)行流動性分析，有利于發(fā)現(xiàn)其是否存在償債風(fēng)險(xiǎn)。49.用算法交易的終極目標(biāo)是（）。A、獲得alpha(α)B、獲得beta(β)C、快速實(shí)現(xiàn)交易D、減少交易失誤答案：A解析：算法交易又稱自動交易、黑盒交易，是指利用電子平臺，通過使用計(jì)算機(jī)程序來發(fā)出交易指令，執(zhí)行預(yù)先設(shè)定好的交易策略。算法交易的終極目標(biāo)就是獲得alpha。50.國內(nèi)生產(chǎn)總值是指一個(gè)國家（地區(qū)）的所有（）在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)的最終成果。A、常住居民B、居住在本國的公民C、公民D、居住本國的公民和暫居外國的本國居民答案：A解析：此題考察國內(nèi)生產(chǎn)總值的定義。國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是指一個(gè)國家（或地區(qū)）所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)（一般按年統(tǒng)計(jì)）生產(chǎn)活動的最終成果（地域概念）。51.需求是指在一定時(shí)間內(nèi)和一定價(jià)格條件下，消費(fèi)者對某種商品或服務(wù)（）。A、愿意購買的數(shù)量B、能夠購買的數(shù)量C、愿意而且能夠購買的數(shù)量D、實(shí)際需要的數(shù)量答案：C解析：需求的構(gòu)成要素有兩個(gè)：①消費(fèi)者愿意購買，即有購買的欲望；②消費(fèi)者能夠購買，即有支付能力，兩者缺一不可。52.一國當(dāng)前匯率制度是水平區(qū)間內(nèi)的釘住安排，現(xiàn)在要擴(kuò)大匯率彈性，可供選擇匯率安排有（）。I貨幣局制Ⅱ爬行區(qū)間釘住匯率制Ⅲ有管理的浮動Ⅳ.單獨(dú)浮動V釘住匯率制A、I、II、III、IVB、II、III、IVC、I、II、III、VD、I、III、IV、V答案：B解析：目前，根據(jù)國際貨幣基金的劃分，按照匯率彈性由小到大，目前的匯率制度安排主要有：①貨幣局制②傳統(tǒng)的釘住匯率制③水平區(qū)間釘住匯率制度④爬行釘住匯率制度⑤爬行區(qū)間釘住匯率制度⑥事先不公布匯率目標(biāo)的管理浮動⑦單獨(dú)浮動53.某執(zhí)行價(jià)格為1280美元/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場價(jià)格為1300美分/蒲式耳時(shí)，該期權(quán)為（）期權(quán)。A、實(shí)值B、虛值C、美式D、歐式答案：A解析：實(shí)值期權(quán)也稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)，它是指執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物市場價(jià)格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物市場價(jià)格的看跌期權(quán)。54.在《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中表示某小類的四位數(shù)代碼中，（）位數(shù)字表示該小類所屬的中類。A、第一B、第二C、前二D、前三答案：D解析：在表示某小類的四位數(shù)代碼中，第一位數(shù)字表示該小類所屬的部門，第一位和第二位數(shù)字合起來表示所屬大類，前三位數(shù)字表示所屬中類，全部四個(gè)數(shù)字就代表某小類本身。55.凱恩斯認(rèn)為，人們對貨幣的需求產(chǎn)生于（）。A、經(jīng)濟(jì)主體的消費(fèi)愿望B、經(jīng)濟(jì)主體的儲蓄愿望C、經(jīng)濟(jì)主體存在投機(jī)偏好D、經(jīng)濟(jì)主體偏好于具有完全流動性的貨幣答案：D解析：人們對貨幣的需求產(chǎn)生于經(jīng)濟(jì)主體偏好于具有完全流動性的貨幣。56.在下列關(guān)于雙重頂形態(tài)的陳述中，正確的有（）。Ⅰ．雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)不一定在同一水平Ⅱ．向下突破頸線時(shí)不一定有大成交量伴隨Ⅲ．雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅度量度方法是由頸線開始Ⅳ．雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)相差少于5%不會影響形態(tài)的分析意義A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三項(xiàng)為雙重頂反轉(zhuǎn)形態(tài)一般具有的特征。Ⅳ項(xiàng)，雙重頂?shù)膬蓚€(gè)高點(diǎn)相差小于3%就不會影響形態(tài)的分析意義。57.在期貨投資分析中，可以運(yùn)用DW值對多元線性回歸模型的自相關(guān)問題進(jìn)行檢驗(yàn)，下列與判別準(zhǔn)則不一致的是（）。IDW接近1，認(rèn)為存在正自相關(guān)ⅡDW接近-1，認(rèn)為存在負(fù)自相關(guān)ⅢDW接近0，認(rèn)為不存在自相關(guān)ⅣDW接近2，認(rèn)為存在正自相關(guān)A、I、Ⅱ、ⅢB、I、Ⅱ、IVC、I、Ⅲ、IVD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：DW檢驗(yàn)示意圖如圖所示。58.當(dāng)前，某投資者打算購買面值為100元，票面利率為8%，期限為3年，到期一次還本付息的債券，假定債券當(dāng)前的必要收益率為9%,那么該債券按單利計(jì)算的當(dāng)前的合理價(jià)格（）。A、介于95.75元至95.80元之間B、介于96.63元至96.64元之間C、介于97.63元至97.64元之間D、介于98元至99元之間答案：A解析：累息債券也有票面利率，但是規(guī)定到期一次性還本付息?？蓪⑵湟暈槊嬷档扔诘狡谶€本付息額的零息債券，并按零息債券定價(jià)公式定價(jià)。到期還本付息=10O(1﹢38%)=124(元)；理論價(jià)格=124/(1﹢9%)3≈95.75075(元)，介于95.75元至95.80元之間。59.在《國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中表示某小類的四位數(shù)代碼中，（）位數(shù)字表示該小類所屬的中類。A、第一B、第二C、前二D、前三答案：D解析：在表示某小類的四位數(shù)代碼中，第一位數(shù)字表示該小類所屬的部門，第一位和第二位數(shù)字合起來表示所屬大類，前三位數(shù)字表示所屬中類，全部四個(gè)數(shù)字就代表某小類本身。60.石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于（）A、寡頭壟斷B、完全壟斷C、完全競爭D、不完全競爭答案：A解析：石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于寡頭壟斷。61.股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長模型的假設(shè)前提是（）。A、股息零增長B、凈利潤零增長C、息前利潤零增長D、主營業(yè)務(wù)收入零增長答案：A解析：零增長模型假定股息增長率等于零，即g=0。即，未來的股息按一個(gè)固定數(shù)量支付。62.金融衍生工具的基本特征包括（）。I杠桿性Ⅱ跨期性Ⅲ不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性Ⅳ聯(lián)動性A、I、Ⅱ、ⅢB、I、Ⅲ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。它具有4個(gè)顯著特性：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。63.對于半年付息一次的債券來講，在計(jì)算其內(nèi)在價(jià)值時(shí)，要對年付息一次公式中的單次支付息票收益進(jìn)行修改，通常是（）。A、將年數(shù)乘以2B、將指定的年票面利率除以2C、將剩余年數(shù)除以2D、將指定的年票面利率乘以2答案：B解析：對于半年付息一次的債券來講其中，P代表債券價(jià)格；C代表現(xiàn)金流金額；y代表到期收益率；T代表債券期限(期數(shù))；t代表現(xiàn)金流到達(dá)時(shí)間(期)。64.當(dāng)（）時(shí)，投資者將選擇高β值的證券組合。A、市場組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無風(fēng)險(xiǎn)利率B、市場組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)利率C、預(yù)期市場行情上升D、預(yù)期市場行情下跌答案：C解析：證券市場線表明，β系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性，因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合。這些高β系數(shù)的證券將成倍放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。65.形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式的是（）。A、交叉控股B、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓C、股權(quán)回購D、表決權(quán)信托與委托書答案：A解析：交叉控股的一大特點(diǎn)是企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊化，找不到最終控股的大股東，公司的經(jīng)理人員取代公司所有者成為公司的主宰，從而形成“內(nèi)部人控制”。66.某貨幣當(dāng)前匯率為0.56，匯率波動率為15%，國內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)利率為年率5%，外國無風(fēng)險(xiǎn)利率年率為8%，則根據(jù)貨幣期權(quán)的定價(jià)模型，期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為0.5的6個(gè)月期歐式貨幣看跌期權(quán)價(jià)格為（）美元。A、0.005B、0.0016C、0.0791D、0.0324答案：B解析：67.某公司年末會計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為:流動負(fù)債80萬元，流動比率為3，速動比率為1.6，營業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為（）次。A、1.60B、2.50C、3.03D、1.74答案：D解析：流動資產(chǎn)=流動負(fù)債流動比率=803=240(萬元)，速動資產(chǎn)=流動負(fù)債速動比率=801.6=128(萬元)，年末存貨=流動資產(chǎn)-速動資產(chǎn)=240-128=112(萬元)68.關(guān)于上市公司所處的行業(yè)與其投資價(jià)值的關(guān)系，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、行業(yè)是決定公司投資價(jià)值的重要因素B、處在行業(yè)不同發(fā)展階段的上市公司，其投資價(jià)值不一樣C、國民經(jīng)濟(jì)中具有不同地位的行業(yè)，其投資價(jià)值不一樣D、投資價(jià)值高的公司一定不屬于夕陽行業(yè)答案：D解析：在國民經(jīng)濟(jì)中具有不同地位的行業(yè)，其投資價(jià)值也不一樣。公司的投資價(jià)值可能會由于所處行業(yè)不同而有明顯差異。因此，行業(yè)是決定公司投資價(jià)值的重要因素之一。但投資價(jià)值高的公司也可能屬于夕陽行業(yè)。69.按照通行的會計(jì)準(zhǔn)則，（）不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響當(dāng)期銀行資產(chǎn)負(fù)債總額，但構(gòu)成銀行的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債。A、廣義的表外業(yè)務(wù)B、狹義的表外業(yè)務(wù)C、中間業(yè)務(wù)D、表內(nèi)業(yè)務(wù)答案：B解析：廣義的表外業(yè)務(wù)泛指所有不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的業(yè)務(wù)，包括中間業(yè)務(wù)和狹義的表外業(yè)務(wù)；狹義的表外業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行從事的，按照通行的會計(jì)準(zhǔn)則，不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響當(dāng)期銀行資產(chǎn)負(fù)債總額，但構(gòu)成銀行的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債的交易活動，如互換、期貨與期權(quán)的相關(guān)業(yè)務(wù)等。70.下列會計(jì)要素項(xiàng)目中，不屬于商業(yè)銀行所有者權(quán)益的有（）。I未分配利潤Ⅱ長期投資Ⅲ現(xiàn)金IV土地使用權(quán)V盈余公積A、II、III、IVB、I、II、IVC、I、II、IIID、I、III、IV答案：A解析：銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備以及未分配利潤。71.通過對公司現(xiàn)金流量表的分析，可以了解（）。A、公司資本結(jié)構(gòu)B、公司盈利狀況C、公司償債能力D、公司資本化程度答案：C解析：現(xiàn)金流量表可以單獨(dú)反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，對其進(jìn)行分析可以了解企業(yè)在不動用企業(yè)外部籌得資金的情況下，憑借經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否足以償還負(fù)債、支付股利和對外投資。72.在運(yùn)用演繹法進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，主要步驟包括（）。I假設(shè)Ⅱ?qū)ふ夷Ｊ舰笥^察Ⅳ接受(拒絕)假設(shè)A、I、Ⅱ、ⅢB、I、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：演繹法是從一般到個(gè)別，從邏輯或者理論上預(yù)期的模式到觀察檢驗(yàn)預(yù)期的模式是否確實(shí)存在。第一步是提出假設(shè)；第二步是進(jìn)行觀察；第三步是對假設(shè)和實(shí)際觀察結(jié)果進(jìn)行比較，以確定兩者之間是否足夠吻合，確定接受或者拒絕這個(gè)假設(shè)。73.（）假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。Ⅰ市場預(yù)期理論Ⅱ流動性偏好理論Ⅲ市場分割理論Ⅳ償還期限理論A、I、IIB、I、ⅢC、I、Ⅱ、ⅢD、I、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：市場預(yù)期理論和流動性偏好理論，都假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分，而不受任何阻礙。市場分割理論的假設(shè)卻恰恰相反。74.關(guān)于K線組合，下列表述正確的是（）。A、最后一根K線的位置越低，越有利于多方B、最后一根K線的位置越高，越有利于空方C、越是靠后的K線越重要D、越是靠前的K線越重要答案：C論K線的組合多復(fù)雜，考慮問題的方式是相同的，都是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的實(shí)力大小。因此，越是靠后的K線越重要。75.對手方根據(jù)提出需求的一方的特定需求設(shè)計(jì)場外期權(quán)合約的期間，對手方需要完成的工作有（）。Ⅰ．評估所簽訂的場外期權(quán)合約給自身帶來的風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．確定風(fēng)險(xiǎn)對沖的方式Ⅲ．確定風(fēng)險(xiǎn)對沖的成本Ⅳ．評估提出需求一方的信用A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：場外期權(quán)的對手方根據(jù)提出需求的一方的特定需求設(shè)計(jì)場外期權(quán)合約，在這期間，對手方通常需要評估所簽訂的場外期權(quán)合約給自身帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并確定風(fēng)險(xiǎn)對沖的方式和成本。76.有關(guān)零增長模型，下列說法正確的是（）。A、零增長模型的應(yīng)用沒有限制，假定對某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利是合理的B、零增長模型決定普通股票的價(jià)值是不適用的C、在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股利是固定的D、零增長模型在任何股票的定價(jià)中都有用答案：C解析：零增長模型的應(yīng)用受到相當(dāng)?shù)南拗疲驗(yàn)榧俣▽δ骋环N股票永遠(yuǎn)支付固定的股息是不合理的，但在特定的情況下，對于決定普通股票的價(jià)值仍然是有用的。在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，這種模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股息是固定的。77.為了比較準(zhǔn)確地確定合約數(shù)量，首先需要確定套期保值比率，它是（）的比值。A、現(xiàn)貨總價(jià)值與現(xiàn)貨未來最高價(jià)值B、期貨合約的總值與所保值的現(xiàn)貨合同總價(jià)值C、期貨合約總價(jià)值與期貨合約未來最高價(jià)值D、現(xiàn)貨總價(jià)值與期貨合約未來最高價(jià)值答案：B解析：套期保值比率是指為達(dá)到理想的保值效果，套期保值者在建立交易頭寸時(shí)所確定的期貨合約的總值與所保值的現(xiàn)貨合同總價(jià)值之間的比率關(guān)系。78.下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（）。Ⅰ．營業(yè)成本/平均存貨Ⅱ．（流動資產(chǎn)－存貨）/流動負(fù)債Ⅲ．營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)Ⅳ．流動資產(chǎn)/流動負(fù)債A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：Ⅰ項(xiàng)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營運(yùn)能力的指標(biāo)；Ⅱ、Ⅳ兩項(xiàng)分別是速動比率和流動比率的計(jì)算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo)；Ⅲ項(xiàng)是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，反映公司營運(yùn)能力。79.屬于股東權(quán)益變動表的項(xiàng)目是（）。A、營業(yè)收入B、利潤總額C、凈利潤D、營業(yè)利潤答案：C解析：股東權(quán)益增減變動表的各項(xiàng)內(nèi)容包括:①凈利潤;②直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目及其總額;③會計(jì)政策變更和差錯(cuò)更正的累積影響金額;④所有者投入資本和向所有者分配利潤等;⑤按照規(guī)定提取的盈余公積;⑥實(shí)收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調(diào)節(jié)情況。80.關(guān)于圓弧形態(tài)，下列各項(xiàng)中表述正確的是（）。A、圓弧形態(tài)又被稱為圓形形態(tài)B、圓弧形態(tài)形成的時(shí)間越短，今后反轉(zhuǎn)的力度可能就越強(qiáng)C、圓弧形態(tài)形成過程中，成交量的變化沒有規(guī)律D、圓弧形態(tài)是一種持續(xù)整理形態(tài)答案：A解析：A項(xiàng)，圓弧形又稱為碟形、圓形或碗形等；B項(xiàng)，圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)；C項(xiàng)，在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多、中間少；D項(xiàng)，圓弧形態(tài)是反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的一種。81.若本金為P，年利率為r，每年的計(jì)息次數(shù)為m，則n年末該投資的終值計(jì)算公式為（）.A、FVn=P（1+r）nB、FVn=P（1+r/n）mnC、FVn=P（1+r/m）mnD、FVn=P（1+r/m）n答案：C解析：C選項(xiàng)是正確的計(jì)算公式，要求考試?yán)斡洝Ｒ话銇碚f，若本金為P，年利率為r，每年的計(jì)息次數(shù)為m，則第n年末的本息和為：FVn=P（1+r／m）mn。82.下列屬于一國國際儲備的資產(chǎn)有（）。Ⅰ．外匯儲備Ⅱ．黃金儲備Ⅲ．戰(zhàn)略物資儲備Ⅳ．特別提款權(quán)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：D解析：國際儲備的構(gòu)成包括：①黃金儲備；②外匯儲備；③儲備頭寸；④特別提款權(quán)。83.關(guān)聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在幾個(gè)行業(yè)。這些行業(yè)包括（）。Ⅰ．勞動密集型行業(yè)Ⅱ．資本密集型行業(yè)Ⅲ．市場集中度較高的行業(yè)Ⅳ．壟斷競爭的行業(yè)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：關(guān)聯(lián)購銷類關(guān)聯(lián)交易，主要集中在以下幾個(gè)行業(yè)：一種是資本密集型行業(yè)，如冶金、有色、石化和電力行業(yè)等；另一種是市場集中度較高的行業(yè)，如家電、汽車和摩托車行業(yè)等。84.()是指需求量對價(jià)格變動的反應(yīng)程度，是需求量變化的百分比除以價(jià)格變化的百分比。A、供給彈性B、需求價(jià)格彈性C、消費(fèi)價(jià)格彈性D、消費(fèi)量彈性答案：B解析：需求價(jià)格彈性簡稱為價(jià)格彈性或需求彈性，是指需求量對價(jià)格變動的反應(yīng)程度，是需求量變化的百分比除以價(jià)格變化的百分比。85.關(guān)于利率，下面說法正確的是（）。Ⅰ.經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮增長時(shí)，利率會下降Ⅱ.利率是債務(wù)人使用資金的代價(jià)，債權(quán)人出讓資金的報(bào)酬Ⅲ.利率可分為存、貸款利率，國債利率，回購利率，同業(yè)拆借利率Ⅳ.利率會影響人們的儲蓄、投資和消費(fèi)行為A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：經(jīng)濟(jì)持續(xù)繁榮增長時(shí)，利率會上升。86.與頭肩頂形態(tài)相比，三重頂形態(tài)更容易演變?yōu)?)。A、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B、圓弧頂形態(tài)C、持續(xù)整理形態(tài)D、其他各種形態(tài)答案：C解析：與頭肩形態(tài)相比，三重頂（底）形態(tài)更容易演變?yōu)槌掷m(xù)整理形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。87.某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤增長很快，但競爭風(fēng)險(xiǎn)較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高，那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（）。A、成長期B、成熟期C、幼稚期D、衰退期答案：A解析：處于成長期的企業(yè)雖然其利潤增長很快，但所面臨的競爭風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高。由于市場競爭優(yōu)勝劣汰規(guī)律的作用，市場上生產(chǎn)廠商的數(shù)量會在一個(gè)階段后出現(xiàn)大幅度減少，之后開始逐漸穩(wěn)定下來。88.利率是國家管理經(jīng)濟(jì)的重要工具，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退、商品過剩、價(jià)格下降時(shí)，國家一般采取的調(diào)控方法是（）。A、提高利息率B、降低利息率C、提高再貼現(xiàn)率D、提高存款準(zhǔn)備金率答案：B解析：世界各國普遍實(shí)行國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的政策，利率成為國家管理經(jīng)濟(jì)的重要工具。當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長過熱、物價(jià)上漲過快時(shí)，國家實(shí)行緊縮的貨幣政策，提高利息率；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退、商品過剩、價(jià)格下降時(shí)，國家實(shí)行擴(kuò)張的貨幣政策，降低利息率。89.通過取得某行業(yè)歷年的銷售額或營業(yè)收入的可靠數(shù)據(jù)并計(jì)算出年變動率，進(jìn)而與國民生產(chǎn)總值增長率，國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率進(jìn)行比較。這種行業(yè)分析方法是（）。A、行業(yè)未來利潤率預(yù)測法B、行業(yè)未來增長率預(yù)測法C、行業(yè)橫向比較法D、行業(yè)縱向比較法答案：C解析：B項(xiàng)行業(yè)未來增長率預(yù)測法是指，利用行業(yè)歷年的增長率計(jì)算歷史的平均增長率和標(biāo)準(zhǔn)差，預(yù)計(jì)未來增長率;D項(xiàng)縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤、企業(yè)規(guī)模等，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。90.某公司的可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為10元，當(dāng)前市場價(jià)格為990元，其標(biāo)的股票市場價(jià)格為8元，那么該債券當(dāng)前轉(zhuǎn)換平價(jià)為（）。A、8元B、10元C、9．9元D、12．5元答案：C解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額／轉(zhuǎn)換價(jià)格=1000／10=100（股），轉(zhuǎn)化平價(jià)=可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格／轉(zhuǎn)換比例=990／100=9．9（元）。91.有關(guān)零增長模型，下列說法正確的是（）。A、零增長模型的應(yīng)用受到相當(dāng)?shù)南拗?，假定對某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利是合理的B、零增長模型決定普通股票的價(jià)值是不適用的C、在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股利是固定的D、零增長模型在任何股票的定價(jià)中都有用答案：C解析：零增長模型的應(yīng)用似乎受到相當(dāng)?shù)南拗?，畢竟假定對某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股息是不合理的，但在特定的情況下，對于決定普通股票的價(jià)值仍然是有用的。在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，這種模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股息是固定的。92.A企業(yè)在產(chǎn)品評估基準(zhǔn)日的賬面總成本為300萬元，經(jīng)評估人員核查，發(fā)現(xiàn)其中有100件產(chǎn)品為超過正常范圍的廢品，其賬面成本為1萬元，估計(jì)可回收的廢料價(jià)值為0.2萬元，另外，還將前期漏轉(zhuǎn)的費(fèi)用5萬元，計(jì)入了本期成本，該企業(yè)在產(chǎn)品的評估值接近（）。A、294.2萬元B、197萬元C、295萬元D、299.2萬元答案：A解析：300-1+0.2-5=294.2萬元。93.金融期貨主要包括（）。Ⅰ．貨幣期貨Ⅱ．利率期貨Ⅲ．股票期貨Ⅳ．股票指數(shù)期貨A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易，主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。94.下列說法不正確的是（）。A、當(dāng)國際收支發(fā)生順差時(shí)，流入國內(nèi)的外匯量大于流出的外匯量，外匯儲備就會增加;當(dāng)發(fā)生逆差時(shí)，外匯儲備減少B、當(dāng)外匯流入國內(nèi)的時(shí)候，擁有外匯的企業(yè)或其他單位可能會把它兌換成本幣，比如用來在國內(nèi)市場購買原材料等，這樣就形成了對國內(nèi)市場的需求。因而，擴(kuò)大外匯儲備會相應(yīng)增加國內(nèi)需求C、一個(gè)國家除了儲備外匯外，還有一部分非儲備外匯，即通過國際貨幣市場單純進(jìn)行貨幣交易而增加或減少的外匯。它和儲備外匯都是通過國際收支賬戶實(shí)現(xiàn)的D、很多時(shí)候，人們可能需要進(jìn)行貨幣兌換，當(dāng)一個(gè)國家在國際市場賣出持有的外匯時(shí)，外匯流向國外，本幣流向國內(nèi)，當(dāng)買進(jìn)外匯時(shí)，本幣流出，外幣流入。所以非儲備外匯減少就意味著國內(nèi)需求增加，非儲備外匯增加就意味著國內(nèi)需求減少答案：C解析：非儲備外匯不是通過國際收支賬戶實(shí)現(xiàn)的。95.下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告的說法中，不正確的是（）。A、應(yīng)當(dāng)審慎使用信息B、不得將無法確認(rèn)來源合法性的信息寫入證券研究報(bào)告C、對于市場傳言，可以根據(jù)自己的分析作為研究結(jié)論的依據(jù)D、不得將無法確認(rèn)來源合規(guī)性的信息寫入證券研究報(bào)告答案：C解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)審慎使用信息，不得將無法確認(rèn)來源合法合規(guī)性的信息寫入證券研究報(bào)告，不得將無法認(rèn)定真實(shí)性的市場傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)。96.顯著性檢驗(yàn)方法中的t檢驗(yàn)方法，其原假設(shè)和備擇假設(shè)分別是（）。A、H0：β1≠0；β1=0B、H0：β1=0；β1≠0C、H0：β1=1；β1≠1D、H0：β1≠1；β1=1答案：B解析：回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)就是檢驗(yàn)回歸系數(shù)β1是否為零。常用的檢驗(yàn)方法是在正態(tài)分布下的t檢驗(yàn)方法。原假設(shè)和備擇假設(shè)分別是H0：β1=0；β1≠0。97.某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時(shí)，生產(chǎn)成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產(chǎn)成本對產(chǎn)量的一元線性回歸方程應(yīng)是（）。A、yc=6000+24xB、yc=6+0.24xC、yc=24000-6xD、yc=24+6000x答案：A解析：由于當(dāng)x=1000時(shí)，yc=3萬元，固定成本為6000元，將數(shù)據(jù)代入回歸方程可排除BD兩項(xiàng)。又己知固定成本為6000元，故排除C項(xiàng)。98.在社會總需求大于社會總供給的經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)期，政府可以采取的財(cái)政政策有（）。Ⅰ縮小政府預(yù)算支出規(guī)模Ⅱ鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人擴(kuò)大投資Ⅲ減少稅收優(yōu)惠政策Ⅳ降低政府投資水平A、I、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、I、Ⅱ、ⅢD、I、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在社會總需求大于社會總供給的情況下，政府通常采取緊縮性的財(cái)政政策，通過增加稅收、減少財(cái)政支出等手段，減少或者抑制社會總需求，達(dá)到降低社會總需求水平，最終實(shí)現(xiàn)社會總供需的平衡。Ⅱ項(xiàng)屬于擴(kuò)張性的財(cái)政政策。99.關(guān)于IS曲線，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、IS曲線是反映產(chǎn)品市場均衡狀態(tài)的一幅簡單圖像，一般是一條向右下方傾斜的曲線B、IS曲線是指將滿足產(chǎn)品市場均衡條件的收入和利率的各種組合點(diǎn)連接起來而成的曲線C、IS曲線總結(jié)了利率和收入之間的關(guān)系，即利率越高收入越低D、在其他條件不變的情況下，擴(kuò)張性的財(cái)政政策會使IS曲線左移，緊縮性財(cái)政政策使IS曲線右移答案：D解析：IS曲線上任何一點(diǎn)都代表一定的利率和收入的組合，在這些組合下投資和儲蓄都是相等的，從而產(chǎn)品市場是均衡的。D項(xiàng)，其他條件不變，擴(kuò)張性的財(cái)政政策（增加政府購買性支出或減稅）相當(dāng)于增加投資支出，使得投資需求曲線平行向右移動，進(jìn)而會使IS曲線向右平行移動。100.下列選項(xiàng)屬于主要量化對沖策略的是（）I阿爾法套利Ⅱ股指期貨套利Ⅲ商品期貨套利IV期權(quán)套利A、I、III、IVB、I、II、IIIC、I、II、III、IVD、II、III、IV答案：C解析：主要量化對沖策略的是阿爾法套利、股指期貨套利、商品期貨套利、期權(quán)套利。101.金融衍生工具是價(jià)格取決于（）價(jià)格變動的派生金融產(chǎn)品。A、基礎(chǔ)金融產(chǎn)品B、股票市場C、外匯市場D、債券市場答案：A解析：金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。102.一般而言，當(dāng)（）時(shí)，股價(jià)形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。A、股價(jià)形成頭肩底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度B、股價(jià)完成旗形形態(tài)C、股價(jià)形成雙重頂后突破頸線位并下降一定形態(tài)高度D、股價(jià)形成雙重底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度答案：B解析：B項(xiàng)，旗形是一種持續(xù)整理形態(tài)，不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。103.某期貨交易者根據(jù)銅期貨價(jià)格特征分析，欲利用Cu1409,Cu1411和Cu1412三個(gè)合約進(jìn)行蝶式套利，在Cu1409合約上持倉20手，在Cu1411合約上持倉35手，則應(yīng)持有Cu1412合約（）手。A、15B、20C、35D、55答案：A解析：蝶式套利的具體操作方法是：買入(或賣出)較近月份合約，同時(shí)賣出(或買入)居中月份合約，并買入(或賣出)較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。因此Cu1412合約的數(shù)量為：35﹣20=15(手)。104.下列關(guān)于資本市場線和證券市場線的說法，錯(cuò)誤的是（）。A、證券市場線描述的是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和任意風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)形成的資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系B、資本市場線描述的是由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場組合形成的資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系C、證券市場線反映了均衡條件下，任意單一資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合的預(yù)期收益與總風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系D、資本市場線反映了有效資產(chǎn)組合的預(yù)期收益與總風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系答案：C解析：證券市場線與資本市場線都是描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)狀況間依賴關(guān)系的函數(shù)。資本市場線反映的是有效資產(chǎn)組合的期望收益與其全部風(fēng)險(xiǎn)間的依賴關(guān)系，證券市場線描述的是任意單一資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合的預(yù)期收益與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，而非與總風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。105.公司盈利預(yù)測中最為關(guān)鍵的因素是（）。A、管理費(fèi)用預(yù)測B、銷售費(fèi)用預(yù)測C、生產(chǎn)成本預(yù)測D、銷售收入預(yù)測答案：D解析：銷售收入預(yù)測的準(zhǔn)確性是公司盈利預(yù)測中最為關(guān)鍵的因素，包括銷售收入的歷史數(shù)據(jù)和發(fā)展趨勢、公司產(chǎn)品的需求變化、市場占有率和銷售網(wǎng)絡(luò)、主要產(chǎn)品的存貨情況、銷售收入的明細(xì)等方面。106.下列不屬于壟斷競爭型市場特點(diǎn)的是（）。A、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動B、生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)C、這類行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入D、對其產(chǎn)品的價(jià)格有一定的控制能力答案：C解析：C項(xiàng)，“初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入”屬于寡頭壟斷市場的特點(diǎn)。107.下列各項(xiàng)屬于交易所交易的衍生工具的是（）。A、公司債券條款中包含的贖回條款B、公司債券條款中包含的返售條款C、公司債券條款中包含的轉(zhuǎn)股條款D、在期貨交易所交易的期貨合約答案：D解析：在股票交易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品，在期貨交易所和專門的期權(quán)交易所交易的各類期貨合約、期權(quán)合約等均屬于交易所交易的衍生工具。108.關(guān)于賣出看漲期權(quán)，下列說法正確的有（）。I當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，賣方風(fēng)險(xiǎn)隨著標(biāo)的物價(jià)格下跌而增加Ⅱ標(biāo)的物價(jià)格窄幅整理對其有利Ⅲ當(dāng)標(biāo)的物市場價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，賣方風(fēng)險(xiǎn)隨著標(biāo)的物價(jià)格上漲而增加Ⅳ標(biāo)的物價(jià)格大幅震蕩對其有利A、I、ⅡB、I、IVC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、IV答案：C解析：I項(xiàng)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，看漲期權(quán)的賣方處于盈利狀態(tài)，期權(quán)的買方會放棄行權(quán)，賣方盈利為權(quán)利金；IV項(xiàng)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅震蕩對期權(quán)的買方有利。109.在各類投資中，（）的目的之一是改變長期失衡的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。A、企業(yè)投資B、政府投資C、外商投資D、個(gè)人投資答案：B解析：政府投資是政府以財(cái)政資金投資于經(jīng)濟(jì)建設(shè)，其目的是改變長期失衡的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，完成私人部門不能或不愿從事但對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要的投資項(xiàng)目。110.賣出看跌期權(quán)的損益圖形為（）。（S為標(biāo)的物的市場價(jià)格，I為期權(quán)的損益）A、B、C、D、答案：A解析：賣出看跌期權(quán)最大損益結(jié)果或到期時(shí)的損益狀況如圖所示?？吹跈?quán)空頭損益狀態(tài)111.經(jīng)檢驗(yàn)后，若多元回歸模型中的一個(gè)解釋變量是另一個(gè)解釋變量的0.95倍，則該模型中存在（）。A、多重共線性B、異方差C、自相關(guān)D、非正態(tài)性答案：A解析：如果解釋變量之間存在嚴(yán)格或者近似的線性關(guān)系，就產(chǎn)生了多重共線性問題，其本質(zhì)為解釋變量之間高度相關(guān)?？梢酝ㄟ^簡單相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法對多重共線性進(jìn)行檢驗(yàn)，即通過求出解釋變量之間的簡單相關(guān)系數(shù)r來作出判斷，通常情況下，越接近1，則可以認(rèn)為多重共線性的程度越高。接近1，則可以認(rèn)為多重共線性的程度越高。112.用以衡量公司償付借款利息能力的指標(biāo)是（）。A、已獲利息倍數(shù)B、流動比率C、速動比率D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率答案：A解析：B項(xiàng)，流動比率反映短期償債能力；C項(xiàng)，速動比率反映資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力；D項(xiàng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款的流動速度。113.基礎(chǔ)匯率是一國所制定的本國貨幣與（）之間的匯率。A、關(guān)鍵貨幣B、美元C、基礎(chǔ)貨幣D、世界貨幣答案：A解析：基礎(chǔ)匯率是指本幣與某一關(guān)鍵貨幣之間的匯率。目前各國一般都選擇本國貨幣與美元之間的匯率作為基礎(chǔ)匯率114.下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、分析師應(yīng)當(dāng)重視或有項(xiàng)目對公司長期償債能力的影響B(tài)、擔(dān)保責(zé)任應(yīng)當(dāng)歸為公司長期債務(wù)C、一般情況下，經(jīng)營租賃資產(chǎn)不作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理D、一般情況下，融資租賃資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理答案：B解析：由于擔(dān)保項(xiàng)目的時(shí)間長短不一，有的擔(dān)保項(xiàng)目涉及公司的長期負(fù)債，有的涉及公司的短期負(fù)債，所以不能將擔(dān)保責(zé)任簡單地歸為公司的長期債務(wù)。115.在利率期限結(jié)構(gòu)理論中，（）認(rèn)為長短期債券具有完全的可替代性。A、固定偏好理論B、市場分割理論C、流動性偏好理論D、市場預(yù)期理論答案：D解析：在市場預(yù)期理論中，某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率雖然不同，但是在特定時(shí)期內(nèi)，市場上預(yù)計(jì)所有債券都取得相同的即期收益率，即長期債券是一組短期債券的理想替代物，長、短期債券取得相同的利率，即市場是均衡的。116.行為組合理論實(shí)際構(gòu)建的資產(chǎn)組合是基于對不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度的認(rèn)識以及投資目的所形成的一種金字塔式的資產(chǎn)組合。金字塔的每層都對應(yīng)著投資者特定的投資目的和風(fēng)險(xiǎn)特征。投資者通過綜合考察以下哪些方面來選擇符合個(gè)人愿望最優(yōu)投資組合（）。I現(xiàn)有財(cái)富Ⅱ投資的安全性Ⅲ期望財(cái)富水平Ⅳ達(dá)到期望水平的概率A、I、II、Ⅲ、IVB、I、II、IIIC、II、Ⅲ、IVD、I、Ⅲ、IV答案：A解析：行為組合理論實(shí)際構(gòu)建的資產(chǎn)組合是基于對不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度的認(rèn)識以及投資目的所形成的一種金字塔式的資產(chǎn)組合。金字塔的每層都對應(yīng)著投資者特定的投資目的和風(fēng)險(xiǎn)特征。投資者通過綜合考察現(xiàn)有財(cái)富、投資的安全性、期望財(cái)富水平、達(dá)到期望水平的概率等幾個(gè)因素來選擇符合個(gè)人愿望的最優(yōu)投資組合。117.關(guān)于完全壟斷市場，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、能很大程度地控制價(jià)格，且不受管制B、有且僅有一個(gè)廠商C、產(chǎn)品唯一，且無相近的替代品D、進(jìn)入或退出行業(yè)很困難，幾乎不可能答案：A解析：A項(xiàng)，在完全壟斷市場，壟斷廠商控制了整個(gè)行業(yè)的生產(chǎn)和市場的銷售，可以控制和操縱市場價(jià)格，但是受到政府的管制。118.可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格一般保持在它的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值（）。A、之和B、之間C、之上D、之下答案：C解析：可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。如果可轉(zhuǎn)換證券市場價(jià)值在投資價(jià)值之下，購買該證券并持有到期，就可獲得較高的到期收益率；如果可轉(zhuǎn)換證券市場價(jià)值在轉(zhuǎn)換價(jià)值之下，購買該證券并立即轉(zhuǎn)化為標(biāo)的股票，再將標(biāo)的股票出售，就可獲得該可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)換價(jià)值與市場價(jià)值之間的價(jià)差收益。119.交易者買人看漲期權(quán)，如果放棄行權(quán)，則()。A、節(jié)省期權(quán)費(fèi)B、僅損失期權(quán)費(fèi)C、損失期權(quán)費(fèi)和價(jià)差D、損失價(jià)差答案：B解析：交易者之所以買人看漲期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格在合約期限內(nèi)將會上漲。如果判斷正確，按協(xié)定價(jià)格買人該項(xiàng)金融工具并以市價(jià)賣出，可賺取市價(jià)與協(xié)定價(jià)格之間的差額；如果判斷失誤，則放棄行權(quán)，僅損失期權(quán)費(fèi)。120.如果投資者對標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格謹(jǐn)慎看多，則可在持有標(biāo)的資產(chǎn)的同時(shí)（）。A、賣出執(zhí)行價(jià)格較高的看漲期權(quán)B、買入執(zhí)行價(jià)格較低的看漲期權(quán)C、賣出執(zhí)行價(jià)格較低的看跌期權(quán)D、買入執(zhí)行價(jià)格較高的看跌期權(quán)答案：A解析：如果投資者對標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格謹(jǐn)慎看多，則可在持有標(biāo)的資產(chǎn)的同時(shí)，賣出執(zhí)行價(jià)格較高的看漲期權(quán)。如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，所獲得的權(quán)利金等于降低了標(biāo)的資產(chǎn)的購買成本；如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲，或期權(quán)買方行權(quán)，看漲期權(quán)空頭被要求履行，以執(zhí)行價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)，將其所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭平倉。121.一般而言，證券市場伴隨（）呈現(xiàn)上升趨勢。Ⅰ.總體經(jīng)濟(jì)增長Ⅱ.人們對經(jīng)濟(jì)形勢的良好預(yù)期Ⅲ.GDP的持續(xù)增長Ⅳ.高通脹下的GDP增長A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)變動于證券市場波動的關(guān)系。當(dāng)GDP持續(xù)、穩(wěn)定、高速增長時(shí)，證券市場將基于以下原因呈現(xiàn)上升趨勢：①伴隨總體經(jīng)濟(jì)增長，上市公司利潤持續(xù)上升，股息不斷增長，產(chǎn)銷兩旺，促使價(jià)格上揚(yáng)；②人們對經(jīng)濟(jì)形勢形成了良好的預(yù)期，增加了對證券的需求，促使證券價(jià)格上漲；③隨著GDP的持續(xù)增長，國民收入和個(gè)人收入都不斷得到提高，導(dǎo)致股份上漲。故ABC三個(gè)選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，當(dāng)發(fā)生高通脹下的GDP增長時(shí)，失衡的經(jīng)濟(jì)增長必將導(dǎo)致證券市場行情下跌。122.自相關(guān)問題的存在，主要原因有（）。I經(jīng)濟(jì)變量的慣性Ⅱ回歸模型的形式設(shè)定存在錯(cuò)誤Ⅲ回歸模型中漏掉了重要解釋變量Ⅳ兩個(gè)以上的自變量彼此相關(guān)A、I、Ⅱ、ⅢB、I、Ⅱ、ⅣC、I、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅳ項(xiàng)屬于多重共線性的原因。除了上述I、Ⅱ、Ⅲ三項(xiàng)外，自相關(guān)問題的存在主要原因還有對數(shù)據(jù)加工整理而導(dǎo)致誤差項(xiàng)之間產(chǎn)生自相關(guān)。123.常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)方法是（）。A、F檢驗(yàn)B、單位根檢驗(yàn)C、t檢驗(yàn)D、格賴因檢驗(yàn)答案：C解析：回歸系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)就是檢驗(yàn)回歸系數(shù)β1，是否為零。常用的檢驗(yàn)方法是在正態(tài)分布下的t檢驗(yàn)方法。124.單利計(jì)息是指在計(jì)算利息額時(shí)，不論期限長短，僅按原本金和（）計(jì)算利息。A、市場利率B、固定利率C、規(guī)定利率D、中央銀行利率答案：C解析：單利計(jì)息是指在計(jì)算利息額時(shí)，不論期限長短，僅按原本金和規(guī)定利率計(jì)算利息，所生利息不再加入本金重復(fù)計(jì)算利息的計(jì)息方法。125.以下構(gòu)成跨期套利的是（）。I買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出LME6月銅期貨Ⅱ買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出上海期貨交易所6月銅期貨Ⅲ買入LME5月銅期貨，3天后賣出LME6月銅期貨IV賣出LME5月銅期貨，同時(shí)買入LME6月銅期貨A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、II、IV答案：D解析：跨期套利是指在同一市場（交易所同時(shí)買入、賣出同期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對沖平倉獲利。126.標(biāo)的物的市場價(jià)格（）對賣出看漲期權(quán)者有利。I波動幅度變?、蛳碌蟛▌臃茸兇螈羯蠞qA、I、ⅡB、I、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、IV答案：A解析：標(biāo)的物市場價(jià)格越高，對看漲期權(quán)的賣方越不利，標(biāo)的物市場價(jià)格跌至執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，賣方盈利最大，為權(quán)利金。在其他因素不變的條件下，標(biāo)的物價(jià)格的大幅波動或預(yù)期波動率提高，使得標(biāo)的物市場價(jià)格上漲很多的機(jī)會增加，買方行權(quán)及獲取較高收益的可能性也會增加，對買方有利，對賣方不利。127.證券分析師進(jìn)行證券投資分析的信息來源渠道可以有（）。Ⅰ市場傳言Ⅱ?qū)＜以L談Ⅲ市場調(diào)查Ⅳ實(shí)地考察A、I、Ⅱ、ⅢB、I、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：證券市場上各種信息的來源主要有以下幾個(gè)方面：①政府部門；②證券交易所；③中國證券業(yè)協(xié)會；④證券登記結(jié)算公司；⑤上市公司；⑥中介機(jī)構(gòu)；⑦媒體；⑧其他來源如實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場調(diào)查等渠道。128.市場供給力量與需求力量相互抵消時(shí)所達(dá)到的價(jià)格水平稱為（）。A、平均價(jià)格B、理論價(jià)格C、平準(zhǔn)價(jià)格D、均衡價(jià)格答案：D解析：在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，市場價(jià)格是在需求和供給相互影響、共同作用下形成的。均衡價(jià)格就是市場供給力量和需求力量相互抵消時(shí)所達(dá)到的價(jià)格水平。129.某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為400000(〕元，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為400000（）元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長期負(fù)債為10000000元，流動負(fù)債4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（）。A、0.29B、1.0C、0.67D、0.43答案：A解析：現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額的比值，即:130.下列關(guān)于量化投資分析的說法，不正確的是（）。A、量化投資是一種主動型投資策略B、量化投資的理論基礎(chǔ)是市場有效C、基金經(jīng)理在量化投資中可能獲取超額收益D、量化分析法是利用統(tǒng)計(jì)、數(shù)值模擬等進(jìn)行證券市場相關(guān)研究的一種方法答案：B解析：量化投資是一種主動型投資策略，主動型投資的理論基礎(chǔ)是市場非有效的或弱有效的。因此，基金經(jīng)理可以通過對個(gè)股、行業(yè)及市場的分析研究建立投資組合，獲取超額收益。131.一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選（）策略。A、買進(jìn)看跌期權(quán)B、賣出看漲期權(quán)C、賣出看跌期權(quán)D、買進(jìn)看漲期權(quán)答案：A解析：投資者看跌后市，可以采取買進(jìn)看跌期權(quán)和賣出看漲期權(quán)兩種策略。買進(jìn)看跌期權(quán)，買方最大損失是支付的權(quán)利金，風(fēng)險(xiǎn)較小；而賣出漲期權(quán)，最大收益為收到的期權(quán)費(fèi)，損失則可能是無限的。因此，不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)的投資者應(yīng)該選擇前者。132.根據(jù)服務(wù)對象的不同，證券投資咨詢業(yè)務(wù)可以分為（）。Ⅰ.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)Ⅱ.面向公眾的投資咨詢業(yè)務(wù)Ⅲ.為簽訂咨詢服務(wù)合同的特定對象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)Ⅳ.為本公司投資管理部門、投資銀行部門提供的投資咨詢服務(wù)A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根據(jù)服務(wù)對象的不同，證券投資咨詢業(yè)務(wù)可以分為三類：①面向公眾的投資咨詢業(yè)務(wù)；②為簽訂咨詢服務(wù)合同的特定對象提供的證券投資咨詢業(yè)務(wù)；③為本公司投資管理部門、投資銀行部門提供的投資咨詢服務(wù)。133.無風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型，貝塔值為1.2的證券X的期望收益率為（）。A、0.06B、0.12C、0.132D、0.144答案：C解析：期望收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率﹢β(市場期望收益率﹣無風(fēng)險(xiǎn)收益率)=0.06﹢1.2(0.12﹣0.06)=0.132。134.財(cái)政收入中的專項(xiàng)收入包括（）。Ⅰ．征收排污費(fèi)Ⅱ．征收城市水資源費(fèi)Ⅲ．教育費(fèi)附加Ⅳ．土地增值稅A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：財(cái)政收入是指國家財(cái)政參與社會產(chǎn)品分配所取得的收入。其內(nèi)容主要包括：各項(xiàng)稅收、專項(xiàng)收入、其他收入和國有企業(yè)計(jì)劃虧損補(bǔ)貼。其中，專項(xiàng)收入包括：征收城市水資源費(fèi)收入、征收排污費(fèi)收入、教育費(fèi)附加收入等。135.關(guān)于二元可變增長模型，下列說法正確的有（）。Ⅰ相對于零增長和不變增長模型而言，二元增長模型更為接近實(shí)際情況Ⅱ當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長率都相等時(shí)，二元增長模型應(yīng)是零增長模型Ⅲ多元增長模型建立的原理、方法和應(yīng)用方式與二元模型類似Ⅳ當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長率都為零時(shí)，二元增長模型應(yīng)是零增長模型A、I、Ⅱ、ⅢB、I、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅱ項(xiàng)，在二元增長模型中，當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長率都為零時(shí)，二元增長模型就是零增長模型；當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長率相等且不為零時(shí)，二元增長模型就是不變增長模型。136.股價(jià)曲線的形態(tài)可分為（）I上升形態(tài)Ⅱ持續(xù)整理形態(tài)Ⅲ反轉(zhuǎn)突破形態(tài)IV下降形態(tài)A、I、IVB、III、IVC、I、IID、II、III答案：D解析：股價(jià)曲線的形態(tài)可分為持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。137.具有明顯的形態(tài)方向且與原有的趨勢方向相反的整理形態(tài)有（）。I三角形Ⅱ矩形Ⅲ旗形IV楔形A、I、IVB、I、II、IIIC、III、IVD、I、II、III、IV答案：C解析：旗形和楔形都有明確的形態(tài)方向，如向上或向下，并目形態(tài)方向與原有的趨勢方向相反。138.下列關(guān)于看漲期權(quán)的描述，正確的是（）。A、看漲期權(quán)又稱認(rèn)沽期權(quán)B、買進(jìn)看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金C、賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金D、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，應(yīng)不執(zhí)行期權(quán)答案：B解析：A項(xiàng)，看漲期權(quán)又稱買入期權(quán)或認(rèn)購期權(quán)等，看跌期權(quán)又稱賣出期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)等；C項(xiàng)，賣出看漲期權(quán)所面臨的最大可能的收益是權(quán)利金；D項(xiàng)，當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)屬于實(shí)值期權(quán)，此時(shí)應(yīng)執(zhí)行期權(quán)。139.下列關(guān)于證券市場線的敘述正確的有（）。Ⅰ．證券市場線是用標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)Ⅱ．如果某證券的價(jià)格被低估，則該證券會在證券市場線的上方Ⅲ．如果某證券的價(jià)格被低估，則該證券會在證券市場線的下方Ⅳ．證券市場線說明只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)才是決定期望收益率的因素A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：Ⅰ項(xiàng)，證券市場線是用貝塔系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)，即只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)才是決定期望收益率的因素；Ⅲ項(xiàng)，如果某證券的價(jià)格被低估，意味著該證券的期望收益率高于理論水平，則該證券會在證券市場線的上方。140.資本資產(chǎn)定價(jià)模型表明資產(chǎn)的收益由（）組成。Ⅰ無風(fēng)險(xiǎn)收益率Ⅱ市場收益率為零時(shí)資產(chǎn)的預(yù)期收益率Ⅲ資產(chǎn)依賴于市場收益變化的部分Ⅳ資產(chǎn)收益中不能被指數(shù)解釋的部分A、I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、I、Ⅱ、ⅣC、I、Ⅲ、ⅣD、I、Ⅲ答案：D解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，單個(gè)證券的期望收益率由以下兩個(gè)部分構(gòu)成：①無風(fēng)險(xiǎn)利率；②風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的大小取決于度量單個(gè)證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的β值，β值越高，則風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高。141.在一個(gè)封閉的經(jīng)濟(jì)體里，計(jì)算CPI的最終產(chǎn)品只有A,B兩種商品，比重為2:3?；鶞?zhǔn)年A商品的價(jià)格為1.2元，B商品的價(jià)格為1.8元。2011年，A商品的價(jià)格變?yōu)?.5元;B商品的價(jià)格為2.0元，則該年度CPI為（）。A、1.20B、1.18C、1.15D、1.13答案：C解析：CPI的計(jì)算公式為：CPI=（本年度物價(jià)指數(shù)÷基準(zhǔn)年物價(jià)指數(shù)）×100%本題中，最終產(chǎn)品只有A、B兩種商品，比重為2:3，因此可以設(shè)定權(quán)重為0.4和0.6。基準(zhǔn)年的CPI為100，因?yàn)锳商品的價(jià)格為1.2元，B商品的價(jià)格為1.8元，所以基準(zhǔn)年的物價(jià)指數(shù)為（1.2×0.4+1.8×0.6）÷（1.2×0.4+1.8×0.6）×100%=100%。2011年的物價(jià)指數(shù)為（1.5×0.4+2.0×0.6）÷（1.2×0.4+1.8×0.6）×100%≈115%。因此，2011年的CPI為（115%÷100%）×100%=115%。將115%轉(zhuǎn)化為小數(shù)，得到1.15，因此答案為C。142.下列各項(xiàng)中，（）是影響股票供給的主要因素之一。A、市場利率B、上市制度C、過戶費(fèi)D、印花稅答案：B解析：證券市場供給的主體是上市公司，上市公司的數(shù)量和質(zhì)量是證券市場供給方的主要影響因素，而上市制度的完善有利于提高上市公司的質(zhì)量。143.關(guān)于圓弧形態(tài)，下列各項(xiàng)中表述正確的是（）。A、圓弧形態(tài)又被稱為圓形形態(tài)B、圓弧形態(tài)形成的時(shí)間越短，今后反轉(zhuǎn)的力度可能就越強(qiáng)C、圓弧形態(tài)形成過程中，成交量的變化沒有規(guī)律D、圓弧形態(tài)是一種持續(xù)整理形態(tài)答案：A解析：A項(xiàng)，圓弧形又稱為碟形、圓形或碗形等;B項(xiàng)，圓弧形態(tài)形成所花的時(shí)間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng);C項(xiàng)，在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少;D項(xiàng)，它是反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的一種。144.通過對公司現(xiàn)金流量表的分析，可以了解（）。A、公司資本結(jié)構(gòu)B、公司盈利狀況C、公司償債能力D、公司資本化程度答案：C解析：現(xiàn)金流量表可以單獨(dú)反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，對其進(jìn)行分析可以了解企業(yè)在不動用企業(yè)外部籌得資金的情況下，憑借經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否足以償還負(fù)債、支付股利和對外投資。145.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型在資源配置方面的應(yīng)用，以下說法正確的有（）。I牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅱ牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合Ⅲ熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合Ⅳ熊市到來之際，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合A、IV、ⅢB、I、IVC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、IV答案：C解析：證券市場線表明，β系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當(dāng)有很大把握預(yù)測牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些高β系數(shù)的證券或組合。這些高β系數(shù)的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低β系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。146.關(guān)于債券的即期利率，下列說法正確的有（）。Ⅰ．即期利率也稱為零利率Ⅱ．即期利率是零息票債券到期收益率Ⅲ．即期利率是用來進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)