【企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制探究：以天津港公司為例11000字（論文）】

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制研究—以天津港公司為例摘要：物流運(yùn)輸行業(yè)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展來說有著十分重要的地位。海運(yùn)是港口公司的主要運(yùn)輸方式，在運(yùn)輸大型貨物的情況下就要用到海運(yùn)。海運(yùn)船只的增加，讓港口的吞吐量大幅度的提高，企業(yè)的效益也不斷增加。但隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的來臨，以及智能生活不斷的跟新，讓企業(yè)面臨著種種壓力。在當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)的管理高層也需要通過建立模型做到對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防控，從而對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)起到一定的監(jiān)管，規(guī)避一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少損失。本文通過分析天津港股份有限公司的財(cái)務(wù)狀況，從而更加明晰建立模型來對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警和防控的重要性及必要性、為天津港股份有限公司在以后財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防以及管理提供有效的措施。關(guān)鍵詞：天津港股份有限公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警目錄TOC\o"1-3"\h\u摘要 I一、相關(guān)文獻(xiàn)綜述 1（一）國(guó)外研究綜述 1（二）國(guó)內(nèi)研究綜述 1二、相關(guān)概念及理論概述 1（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述 2（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的相關(guān)理論 3三、天津港股份有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀 5（一）天津港股份有限公司概況 5（二）天津港股份有限公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀分析 5四、天津港股份有限公司財(cái)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)問題 10（一）財(cái)務(wù)管理控制能力不足 10（二）應(yīng)收賬款信用政策不完善 10（三）應(yīng)收賬款管理團(tuán)隊(duì)缺失 10（四）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)較慢 10五、對(duì)天津港股份有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的建議 11（一）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的組織結(jié)構(gòu) 11（二）提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、回收率 11（三）擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)能力 12（四）著力控制成本，整合自身資源 13總結(jié) 13參考文獻(xiàn) 15一、相關(guān)文獻(xiàn)綜述（一）國(guó)外研究綜述1.對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定性研究國(guó)外研究人員最初認(rèn)為研究風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)極其籠統(tǒng)的工作，它包括多個(gè)方面的問題，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是當(dāng)中的一個(gè)，Peter

Forstmoser（2013）的探討方向則相比其他的方向來說更加細(xì)化，而我們主要針對(duì)的是造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的起源，據(jù)了解，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來自負(fù)債，而由于這種資金管理，有極大性的導(dǎo)致企業(yè)股東的經(jīng)濟(jì)損失。Sohnke等（2014）的研究中主要想要解決的是怎樣降低企業(yè)的才財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這項(xiàng)研究已經(jīng)由認(rèn)知財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變成了怎樣去解決它，根據(jù)對(duì)管理階級(jí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，和采用穩(wěn)定保守的財(cái)務(wù)管理政策，能夠大幅度減低面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能。2.對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定量研究對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究，我們從最初對(duì)它的定性到對(duì)它深層次的定量分析，我們得到了很多數(shù)據(jù)，使得我們?cè)诋?dāng)下面臨各種風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有了更加多的探討方向。Hernandez等（2014）在進(jìn)行基于多元模型的財(cái)務(wù)預(yù)警中，使用了LASSO方法讓多元線性判別模型變得越來越完善，主要由于它能夠使變量跟參數(shù)能夠在同一時(shí)間加載，從而預(yù)警指標(biāo)能夠達(dá)到達(dá)到最合理的集合。在這之前的研究人員所研究的方向，他們只考慮了不同的企業(yè)在預(yù)警模型運(yùn)用上的區(qū)別，而沒有想到不同國(guó)家之間所存在的差異，因?yàn)槊總€(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)制度都是不同的，而Altman（2016）及其他研究人員他們開始從國(guó)家考慮，也發(fā)現(xiàn)了大多數(shù)的國(guó)家在Z計(jì)分模型都是非常適用的，而在一些國(guó)家下加入額外的變量，精準(zhǔn)度還能再次增高。國(guó)內(nèi)研究綜述1.對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定性研究相比于國(guó)外，我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定性主要包括影響因素、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施等。在寧麗鵬（2015）的研究中表明由于高層次的管理人員對(duì)財(cái)務(wù)管理的不夠重視，導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。而楊柳，王丹（2016）在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控中針對(duì)了要對(duì)全體企業(yè)職工樹立起對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，并且應(yīng)該由更加專業(yè)的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)防和控制。唐麗萍（2017）(2017)也曾提出，想要減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，就應(yīng)該對(duì)企業(yè)的管理著手，在控制過程中建立高水平高要求的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，以及嚴(yán)謹(jǐn)?shù)念A(yù)算體系，同樣的對(duì)公司的現(xiàn)金流也要做到實(shí)時(shí)監(jiān)控管理。2.關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定量研究國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型也經(jīng)歷了國(guó)外研究人員的相同經(jīng)歷，它也使一個(gè)從單變量到多變量的發(fā)展，而我們當(dāng)下所用到的就是多變量，以下將重點(diǎn)介紹各種類型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究成果。趙栓文（2016）的研究方向是將Z計(jì)分模型和F分?jǐn)?shù)模型就行對(duì)比研究，用這兩種方法對(duì)一個(gè)研究對(duì)象進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，兩種方法所得出結(jié)果，發(fā)現(xiàn)了F分?jǐn)?shù)模型由于添加了反應(yīng)我國(guó)企業(yè)現(xiàn)金流量得指標(biāo)，相比之下，發(fā)現(xiàn)了F分?jǐn)?shù)模型對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得度量和預(yù)測(cè)結(jié)果有著更高得精準(zhǔn)度。而在李海東（2018）的研究中表明通過添增加標(biāo)準(zhǔn)值的檔次，使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的結(jié)果更加準(zhǔn)確，數(shù)據(jù)表示，采用修改過后的效率系數(shù)方法建立新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，能夠更加完善的評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。二、相關(guān)概念及理論概述（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念從現(xiàn)實(shí)角度分析，我們可以把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為兩種，一是對(duì)財(cái)務(wù)的狹義風(fēng)險(xiǎn)，另一種則是整體式的廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持第一種觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為,企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中,不能及時(shí)歸還外債、維持企業(yè)的經(jīng)營(yíng),這種不確定性通常意味著公司存在無(wú)法按時(shí)還本付息的可能性,持這種觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為,由于不規(guī)范的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和公司債務(wù)和資金流不平等,這導(dǎo)致償債能力嚴(yán)重不足,到期債務(wù)不得不延長(zhǎng),從而導(dǎo)致金融危機(jī),更有可能導(dǎo)致公司破產(chǎn)。相對(duì)于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),廣義的財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理影響范圍更廣,由于存在不確定因素,實(shí)際經(jīng)營(yíng)收入與預(yù)期的結(jié)果可能存在一定差異,從而引起使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生了不穩(wěn)定性。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是從更全面的角度去分析一個(gè)公司財(cái)務(wù)所存在的風(fēng)險(xiǎn)。它能夠使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加的全面、更廣泛的被發(fā)現(xiàn),從而采取有效措施加以化解。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)它是屬于一種朦朧的概念,它是真實(shí)存在的，可它又無(wú)法讓我們觸摸到,而一旦產(chǎn)生這種風(fēng)險(xiǎn),就會(huì)引起一連串問題,可能會(huì)讓其公司面臨財(cái)務(wù)危機(jī)，更嚴(yán)重甚至可能會(huì)讓一個(gè)企業(yè)倒閉。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理是非常客觀的,不依靠一個(gè)人的集體意志努力來進(jìn)行消除、轉(zhuǎn)移或干預(yù)規(guī)避。（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很多不確定的因素，而這些當(dāng)中，我們主要講述的有兩個(gè)方面：一方面，企業(yè)管理者在預(yù)測(cè)時(shí)不能完全順應(yīng)當(dāng)前形勢(shì)，總會(huì)有一定的偏差，這就導(dǎo)致預(yù)期結(jié)果與我們當(dāng)前的實(shí)際結(jié)果出現(xiàn)不一致的情況；另一方面，市場(chǎng)環(huán)境并不是一成不變的而是瞬息萬(wàn)變的，外部市場(chǎng)條件發(fā)生了一些細(xì)微的變化，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)也發(fā)生了變化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有可度量性和可控性而企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)它也存在著一種規(guī)律，那就是它是由量變引起的，而量變積累到一定程度，它就會(huì)變成質(zhì)變，從而引發(fā)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，在企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期過程中，管理者會(huì)積累大量有效的風(fēng)險(xiǎn)防范經(jīng)驗(yàn)，從而根據(jù)經(jīng)驗(yàn)及時(shí)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)產(chǎn)生危機(jī)。（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的相關(guān)理論1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的概念企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要目的是采取有效的措施來評(píng)估企業(yè)目前及以后的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危險(xiǎn)的幾率等，從而從這些預(yù)測(cè)中，提前采取應(yīng)對(duì)措施，有效的防止財(cái)務(wù)緊急發(fā)生，做到問題來臨時(shí)，能夠高效率，快速的解決。預(yù)警機(jī)制是將會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、統(tǒng)計(jì)和管理知識(shí)相結(jié)合,借助財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型和公司的財(cái)務(wù)報(bào)告、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃書等重要信息,結(jié)合公司現(xiàn)狀,建立行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。公司管理者可以通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)水平指標(biāo)的分析研究，從而采取有措施來規(guī)避財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生的可能性。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論在企業(yè)生產(chǎn)管理的過程中,企業(yè)不僅需要時(shí)刻面臨外部市場(chǎng)環(huán)境的變化和競(jìng)爭(zhēng)，還有時(shí)刻準(zhǔn)備面對(duì)企業(yè)內(nèi)部的各種管理所存在的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)的日常管理活動(dòng)中就會(huì)有發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性,而財(cái)務(wù)預(yù)警就伴隨著財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)了。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)通過分析企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程以及財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè),發(fā)現(xiàn)企業(yè)隱藏中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)的對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出防控措施，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

財(cái)務(wù)預(yù)警還可以對(duì)企業(yè)起到督促的作用,由于財(cái)務(wù)預(yù)警需要收集企業(yè)的財(cái)務(wù)信息、宏觀風(fēng)險(xiǎn)等,這些信息能夠幫助企業(yè)的管理階級(jí)能夠快速的做出對(duì)公司發(fā)展有所幫助的方案。財(cái)務(wù)預(yù)警的主要木洞是評(píng)估一個(gè)企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)有發(fā)現(xiàn)傷害企業(yè)的利益時(shí)，能夠讓管理人員快速做出解決方案，幫助企業(yè)把損失的規(guī)模降到最小。3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的作用從整體的角度看,不論從哪個(gè)角度出發(fā)，建立一個(gè)科學(xué)且完善的財(cái)務(wù)分析預(yù)警體系都非常重要：

（1）對(duì)于公司的監(jiān)管部門,公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管部門為了保證公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定的發(fā)展，該部門需要一直時(shí)刻關(guān)注公司的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，保證公司辦理的活動(dòng)能夠不受外界影響正常運(yùn)行下去。同樣的，監(jiān)管部門在研究企業(yè)當(dāng)前階段所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),需要根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)預(yù)測(cè)得出的結(jié)果,盡量避免企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。對(duì)于公司的決策層,他們可以根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還沒有產(chǎn)生或者有產(chǎn)生危機(jī)的征兆時(shí),防患于未然,做出正確的應(yīng)對(duì)措施。（3）而投資人可以借助該模型所給出的信息去決定投資方案,再根據(jù)和市場(chǎng)的外部情況,去做出更有利于投資者的決定。投資人也可以查看他所投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型,可以在發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者出現(xiàn)預(yù)兆時(shí)能夠快速的撤回投資款，防止該風(fēng)險(xiǎn)給投資人造成不可挽回的經(jīng)濟(jì)損失，從而能夠及時(shí)止損。三、天津港股份有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀（一）天津港股份有限公司概況天津港股份有限公司,企業(yè)起步期,為天津港儲(chǔ)運(yùn)集團(tuán)股份有限公司。1992年,公司改革采用公司股份制管理改革和控股試點(diǎn),在1992年12月21日成立股份有限公司。上市后,通過不斷地增資收購(gòu)公司控股最大股東天津港(集團(tuán))有限公司(以下具體簡(jiǎn)稱為原天津港務(wù)局)下的優(yōu)質(zhì)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)、建立了一家專業(yè)化的貨運(yùn)經(jīng)營(yíng)管理公司,公司由單一國(guó)際貨物集疏運(yùn)服務(wù)有限公司逐步發(fā)展成為大型綜合服務(wù)公司，集國(guó)際港口貨運(yùn)裝卸、貨物集疏運(yùn)及港口貨物經(jīng)營(yíng)代理貨運(yùn)服務(wù)于業(yè)為一體,實(shí)現(xiàn)了公司快速的整合，將重心轉(zhuǎn)移到港口業(yè)務(wù)國(guó)際目標(biāo)經(jīng)營(yíng)上，提高了綜合實(shí)力與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)了企業(yè)效益。天津港股份有限公司的碼頭基礎(chǔ)設(shè)施和港口裝卸工具和機(jī)械在我國(guó)是數(shù)一數(shù)二的，可以在港口運(yùn)輸裝卸和其他相關(guān)的服務(wù)上為貨主和輪渡公司提供最為高效便捷的服務(wù),收取服務(wù)費(fèi)用也是根據(jù)實(shí)際情況來定的。天津港股份有限公司不僅運(yùn)輸大型集裝箱，也會(huì)運(yùn)輸煤炭、焦炭、金屬礦石等多種零散貨物，利用天津港海內(nèi)外的自然地理資源和物流服務(wù)優(yōu)勢(shì)，逐漸發(fā)展為散貨和集裝箱運(yùn)輸兩種業(yè)務(wù)合作并重的模式,充分滿足天津港現(xiàn)代倉(cāng)儲(chǔ)物流產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)和天津港現(xiàn)代倉(cāng)儲(chǔ)物流企業(yè)的需求。（二）天津港股份有限公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀1.償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還債務(wù)的能力，債務(wù)分長(zhǎng)期和短期。下面我們選取了天津港股份有限公司五年償還債務(wù)記錄進(jìn)行研究。我們一般從速動(dòng)比率流動(dòng)比率現(xiàn)金比率等三個(gè)方面來分析短期償債能力。從資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率來分析長(zhǎng)期償債能力。表12015年－2019年天津港股份公司償債能力情況由上文描述得出,從速動(dòng)比率分析,該公司于2017年、2018年的償債能力相比前兩年有所降低。天津港股份公司速動(dòng)比率在2015年、2016年處于1.00以上,2016年甚至到達(dá)了2.02,而2017年和2018年卻在1.00以下。引起這種大幅度變化的原因可能就在與2016年附屬公司所屬支款數(shù)量降低，從而使流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量下降。與2017年和2018,都有流動(dòng)負(fù)債比例增加，前者是因?yàn)橐荒陜?nèi)尚未到期的流動(dòng)應(yīng)付債券,從非流動(dòng)性負(fù)債轉(zhuǎn)變?yōu)榱肆鲃?dòng)性負(fù)債，后者是一年內(nèi)至未到期的流動(dòng)性長(zhǎng)期貸款,從非流動(dòng)性負(fù)債轉(zhuǎn)變?yōu)榱肆鲃?dòng)性負(fù)債。該資產(chǎn)負(fù)債率保持的比較平穩(wěn),這說明企業(yè)有足夠的能力去償還本付息。表上可得知已獲利息倍數(shù)先是上升，之后變成大幅度下降,而在2016年的速動(dòng)比率達(dá)到了巔峰值,引起這種變化的是在這年的利息支出最少。一般認(rèn)為現(xiàn)金比率保持在0.2以上更好,而現(xiàn)金比率和速動(dòng)比率變化的原因都是一致的,它們都是由于流動(dòng)負(fù)債變動(dòng)引起的。而帶息負(fù)債比率與企業(yè)的償債能力成正比。帶息負(fù)債比率上升，企業(yè)的償債能力也會(huì)隨之上升。2.盈利能力分析盈利管理能力是一個(gè)企業(yè)在市場(chǎng)上所獲得利潤(rùn)的能力,而企業(yè)的最終目的都是為了盈利，它能夠表現(xiàn)出一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，以及企業(yè)的收入能力,由于外部人員可以通過企業(yè)的利潤(rùn)表，來了解企業(yè)的詳細(xì)信息，所以，利潤(rùn)的質(zhì)量就應(yīng)該引起企業(yè)管理層高度重視。從而選擇凈收益率、總報(bào)酬率、毛利率、銷售凈利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率,共5項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行分析,評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力。企業(yè)2015年－2019年的各項(xiàng)增長(zhǎng)率如表2所示：表22015年－2019年天津港股份公司盈利能力情況（%）由表2可知,企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率的相差不大,于2015和2016年保持了很小幅度的變化,但2017年卻發(fā)生了收益率大幅度下降的現(xiàn)象，追究原因，是由于金屬制品、煤炭及其他塑料制品等的裝卸運(yùn)輸業(yè)務(wù)數(shù)量的減少,導(dǎo)致裝卸運(yùn)輸業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)總額的大幅減少,所以歸屬母公司股東和所有人的凈利潤(rùn)將大大減少。成本費(fèi)用-利潤(rùn)比最高值在2016年達(dá)到了最高值0.22,在2018年和2019年達(dá)到最低值為0.12,這表明企業(yè)成本費(fèi)用控制得不好,需要加強(qiáng)這方面的能力,減少為生產(chǎn)成本費(fèi)用。毛利率的走勢(shì)相對(duì)比較平穩(wěn)，沒有大幅度的波動(dòng)，在2016年達(dá)到了最高21.27%，2016年，其主要原因是成本費(fèi)用降低，導(dǎo)致毛利率增長(zhǎng)。銷售凈利率呈現(xiàn)上升后下降的趨勢(shì)企業(yè)在擴(kuò)張銷售的同時(shí)，還要注意改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理模式，提升自身的盈利水平。成長(zhǎng)性分析我們一般從兩個(gè)角度對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)記進(jìn)行分析，分別是從資產(chǎn)和收益兩個(gè)角度。從收入角度一般是營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率等兩個(gè)方面來研究；從資產(chǎn)的話，我們一般是從凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)同比增長(zhǎng)率、資產(chǎn)擴(kuò)張率等三個(gè)角度進(jìn)行研究。企業(yè)2015年－2019年的各項(xiàng)增長(zhǎng)率如表3所示。表32015年－2019年天津港股份公司成長(zhǎng)性分析情況（%）從表3，我們可以看出在2015年到2019年中有三年出現(xiàn)了負(fù)數(shù)說明企業(yè)出現(xiàn)了資不抵債的情況，尤其在2018年達(dá)到了-5.08%，在2019年出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)，企業(yè)的預(yù)期收益率在增加。有把握能看到企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)率幾乎都小于一說明企業(yè)存在市場(chǎng)份額猥瑣的情況進(jìn)行利潤(rùn)增長(zhǎng)，在2017到2018年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)說，你就不能企業(yè)盈利能力不足企業(yè)的凈資產(chǎn)，同比增長(zhǎng)率相對(duì)來說比較平穩(wěn)，沒有較大的起伏。通過對(duì)這些數(shù)據(jù)的研究，我們可以得出天津港股份公司，他的成長(zhǎng)性比較好，有較大的發(fā)展空間。但是也有些缺點(diǎn)需要改進(jìn)。4.營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力是一個(gè)公司利用現(xiàn)有的資源去增加收益的具體表現(xiàn)。可以通過企業(yè)對(duì)活動(dòng)方案營(yíng)運(yùn)能力的規(guī)劃分析，向上級(jí)管理部門提供與公司現(xiàn)狀有關(guān)的財(cái)務(wù)信息。下面我們統(tǒng)計(jì)了企業(yè)于2015年－2019年的各項(xiàng)的統(tǒng)計(jì)。表42015年－2019年天津港股份公司營(yíng)運(yùn)能力情況從表四我們可以分析出,天津港股份公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2015年達(dá)到了最高限度4.80次,但從2018年-2019年周轉(zhuǎn)率變小,表明該類型企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和增長(zhǎng)速度正在減慢,資產(chǎn)的流動(dòng)性相對(duì)薄弱,主要是因?yàn)楦鶕?jù)不同的信用特點(diǎn)制定了不同的政策,使收賬能力得到提升,對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率產(chǎn)生了影響。天津港股份公司一個(gè)港口運(yùn)輸共公司,港口主要存儲(chǔ)的是工業(yè)燃料和材器具,其主要的作用是應(yīng)對(duì)于公司的日常消耗,2015年的存貨周專率相比其他年份的顯得偏低,而其他年份的波動(dòng)比率就相交于穩(wěn)定,從這個(gè)表中可得知該企業(yè)的存貨量和消耗量都相對(duì)于穩(wěn)定。而在2018年與2019年,會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率又與前兩年相比有了明顯降低,造成這種現(xiàn)象的原因,主要是由于港口服務(wù)與其他服務(wù)所消耗的成本降低，使得原本本年儲(chǔ)備的燃料未消耗完盡，成為了存貨。當(dāng)前的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)總周轉(zhuǎn)率和賬戶持有人周轉(zhuǎn)率基本一致,從表中得知當(dāng)前總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率并未出現(xiàn)大幅度變化,但整體上來看，還是處于一種穩(wěn)定下降的趨勢(shì),這就說明一個(gè)企業(yè)的周轉(zhuǎn)必然離不開大量的流動(dòng)資金,流動(dòng)資金的降低,就會(huì)使企業(yè)盈利能力產(chǎn)生下降。該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率于2015年到達(dá)了它的最高值0.46,主要是因?yàn)?015年公司裝卸業(yè)務(wù)的增加，港口服務(wù)及其他業(yè)務(wù)量的增加使得公司的主營(yíng)收入大量增加。而2018年和2019年的周轉(zhuǎn)率,和前幾年相比存在著些許的差距,主要原因鐵路交通的發(fā)達(dá)，大量貨物開始走像鐵路運(yùn)輸、相對(duì)比來說水運(yùn)煤炭的運(yùn)輸量就相較前幾年降低,資產(chǎn)投資的收入與投出沒有達(dá)到期望。從整體上看，資產(chǎn)現(xiàn)金回收率基本保持著相對(duì)穩(wěn)定的變化,不過回收率與同級(jí)別行業(yè)相比依然比較低,這表明企業(yè)在資產(chǎn)變現(xiàn)的能力上還需要提高。

5.公司的發(fā)展能力分析企業(yè)的發(fā)展能力是衡量企業(yè)發(fā)展的重要體現(xiàn)，而企業(yè)的發(fā)展能力主要是為了提高公司管理的水平和盈利能力的基礎(chǔ)，而這一發(fā)展能力也是表明一個(gè)企業(yè)是否有長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展前景。企業(yè)2015年－2019年的各項(xiàng)增長(zhǎng)率如表5所示。表52015年－2019年天津港股份公司發(fā)展能力情況（%）可以從表中得知,在2017年?duì)I業(yè)增長(zhǎng)率達(dá)到這些年中的最大值0.12。該企業(yè)的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率在2015年至2017年中出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)情況,當(dāng)中2017年減少達(dá)到了最大值,造成這種原因，主要由于附屬公司減少了自身對(duì)母公司股票持有造成的。從技術(shù)投入比率全局來看,發(fā)現(xiàn)了天津港股份公司對(duì)新技術(shù)的研發(fā)及投入的重視,為該企業(yè)在未來的激烈競(jìng)爭(zhēng)中奠定基礎(chǔ)。資本積累率在2015年到2016年，并沒有發(fā)生浮動(dòng),但在其后的幾年中卻發(fā)生了明顯的下降，這主要是由于同資本收益率的浮動(dòng)變化導(dǎo)致的。四、天津港股份有限公司財(cái)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)問題（一）企業(yè)生產(chǎn)成本過高裝卸、銷售、物流、服務(wù)這四部分構(gòu)成了天津港股份公司的主要生產(chǎn)成本,其中銷售成本和裝卸成本占據(jù)主要地位，共占總成本的百分之六十，除此之外，物流成本的所占的比率也很高，占到了總成本的百分之十以上。從這里我們可以看到，銷售成本和裝卸成本的在總體上占比最大，這兩項(xiàng)成為了領(lǐng)導(dǎo)地位。同時(shí)，銷售業(yè)務(wù)也貫穿在很多其他的部門，所以，很多銷售人員為了完成銷售業(yè)績(jī),大部分的時(shí)候員工會(huì)自動(dòng)的忽視所消耗的費(fèi)用這一問題，最終導(dǎo)致成本的支出和實(shí)際的效益呈現(xiàn)了反向式的增長(zhǎng)。而在裝卸成本上,由于市場(chǎng)上有著一套固定的消費(fèi)成本,所以在裝卸總體收入下降時(shí),而裝卸成本并沒有降低，這就導(dǎo)致了公司利潤(rùn)總體出現(xiàn)了降低。（二）應(yīng)收賬款信用政策不完善在天津港股份公司按照信用風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和特點(diǎn)，將各類應(yīng)收賬款構(gòu)成進(jìn)行了組合。其中為了給壞賬做準(zhǔn)備的各類應(yīng)收帳賬款達(dá)到了總比的99%以上。從這一數(shù)據(jù)可以看出，公司對(duì)客戶的賒銷操作并沒有做到足夠精細(xì)，管理也不足夠嚴(yán)謹(jǐn)，也沒有經(jīng)過專業(yè)培訓(xùn)的人員對(duì)客戶信用進(jìn)行查詢，導(dǎo)致在經(jīng)營(yíng)過程中客戶信用的參差不齊，魚龍混雜。而在客戶賒銷時(shí),客戶想想要是實(shí)行賒銷制度是需要滿足各項(xiàng)基本條件的，如果客戶無(wú)法達(dá)到這些條件要求的規(guī)定，客戶是無(wú)法進(jìn)行這項(xiàng)操作的。（三）應(yīng)收賬款管理團(tuán)隊(duì)缺失企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的催收也很簡(jiǎn)單，缺失完善的收款制度。在進(jìn)行催收工作時(shí),催款人員首先會(huì)采取電話催款的方式通知逾期客戶支付貨款,若在規(guī)定期限內(nèi)客戶仍未支付貨款,這時(shí)催收人員將會(huì)對(duì)銷售經(jīng)理進(jìn)行匯報(bào),而不是匯報(bào)給專門的催款領(lǐng)導(dǎo)。這種模式會(huì)導(dǎo)致銷售領(lǐng)導(dǎo)不僅需要處理其他工作，同時(shí)還要兼管理催收的事宜,往往很難兩者兼顧。銷售部在面對(duì)業(yè)績(jī)壓力時(shí),對(duì)匯款不及時(shí)的客戶也不會(huì)嚴(yán)格把控,以此來提升自己的業(yè)績(jī)。在公司運(yùn)營(yíng)過程中,員工只注重業(yè)績(jī)的提升，對(duì)財(cái)務(wù)管控并沒有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí),從而導(dǎo)致公司收款困難，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。（四）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)較慢該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收益呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，主要原因就在于公司缺乏創(chuàng)新創(chuàng)造能力，無(wú)法開拓新業(yè)務(wù),從而導(dǎo)致在大環(huán)境發(fā)生改變時(shí)，極大程度的影響了公司的收益。受制于傳統(tǒng)的港口業(yè)務(wù)，導(dǎo)致在成本不變的情況下，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為公司創(chuàng)造的利潤(rùn)越來越低。在公司現(xiàn)有規(guī)模的基礎(chǔ)上,傳統(tǒng)港口業(yè)務(wù)會(huì)加大船舶通航時(shí)長(zhǎng)、降低貨物吞吐量、影響工作效率,單位時(shí)間內(nèi)為公司創(chuàng)造的利益降低，從而導(dǎo)致公司的總體利潤(rùn)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。五、對(duì)天津港股份有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的建議（一）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的組織結(jié)構(gòu)想要提前發(fā)現(xiàn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并加以解決，那么完善公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系則就成了必要性，建立并完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)可以讓天津港股份有限公司的管理?yè)碛懈玫纳a(chǎn)保證。依據(jù)該企業(yè)的業(yè)績(jī)和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的實(shí)際狀況,我們選中以下幾點(diǎn)來建立并完善天津港股份公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)和預(yù)警的部門：第一,由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的特殊性，要謹(jǐn)慎的選擇參加這項(xiàng)工作的人選。因此,我們要求作業(yè)人員要有相關(guān)工作的經(jīng)驗(yàn)，最好能夠了解整個(gè)公司的運(yùn)行流程。對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們要從多個(gè)角度去思考，不僅是要貼合公司內(nèi)部情況，還要隨時(shí)關(guān)注外部市場(chǎng)進(jìn)行分析，這就要求了我們的工作人員要有開闊的眼界，而不是僅僅局限于一個(gè)企業(yè)的內(nèi)部，好似坐井觀天，必須有大的格局觀念。第二,具備客觀性和獨(dú)立性是研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的工作人員所必備的特點(diǎn)。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警具有較強(qiáng)的時(shí)效性，這就導(dǎo)致我們對(duì)于負(fù)責(zé)這一項(xiàng)的工作人員于他所屬的部門必須保持于其他部門的零接觸，保持獨(dú)立性。如果工作人員在擔(dān)任原本工作下,是很難分出精力去進(jìn)行研究工作,所以當(dāng)財(cái)務(wù)人員把兩項(xiàng)工作都攬過來可能會(huì)達(dá)不到理想的預(yù)警效果。如果公司的財(cái)務(wù)人員既要做財(cái)務(wù)的工作，又要做風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警這一項(xiàng)工作，一旦有不利于財(cái)務(wù)工作的信息出現(xiàn)時(shí)，不可避免財(cái)務(wù)人員會(huì)有私心，做出不科學(xué)的決策，這樣我們做出的財(cái)務(wù)預(yù)警不具備公平性。（二）提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、回收率1.引進(jìn)人才，建立專業(yè)團(tuán)隊(duì)天津港股份公司需要建立一個(gè)專門的應(yīng)收賬款收回團(tuán)隊(duì)招聘一些業(yè)務(wù)能力更強(qiáng)更加專業(yè)的人才收回應(yīng)收賬款，并為其設(shè)立完善的考核，晉升制度。達(dá)到一定的績(jī)效時(shí)，獎(jiǎng)勵(lì)豐厚的獎(jiǎng)金，不定期地對(duì)他們進(jìn)行培訓(xùn)，是他們更好地為公司服務(wù)，也可以組織團(tuán)建活動(dòng)，提升團(tuán)隊(duì)的凝聚力。為他們提供良好的辦公環(huán)境，提高工作效率。2.引起重視，制定信用政策從公司現(xiàn)有的狀況中，我們不難看出應(yīng)收賬款的收回也成為了一大難題，公司的高層人員沒有對(duì)應(yīng)收賬款的收回高度重視，忽視了它的重要性。由于領(lǐng)導(dǎo)為引起足夠的重視，銷售人員也只關(guān)注業(yè)績(jī)不重視應(yīng)收賬款的收回，導(dǎo)致出現(xiàn)大量應(yīng)收賬款，這就要求公司高層要引起足夠的重視，這樣才能引起員工們的重視?；谏鲜銮闆r，這就要求企業(yè)要制定符合本公司情況的信用制度，要綜合考慮不同客戶的情況可以根據(jù)以往客戶的信用情況，利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，制定不同的銷售折扣或現(xiàn)金折扣，不能一竿子打死一船人。企業(yè)在設(shè)立信用額度時(shí)，不僅要根據(jù)公司的規(guī)模大小來說的額度范圍，更要考察該公司的征信情況，如果公司的信用良好，公司規(guī)模大有能力支付款項(xiàng)時(shí)，我們可以適當(dāng)放松信用額度。反之，我們只要制定更加嚴(yán)格的信用額度。既然設(shè)立了信用政策那么就需建立與之相匹配的收賬政策設(shè)立專門的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行收款，公司給每個(gè)客戶設(shè)立信用等級(jí)，做出不同的收款政策。如果在之前的交易中信用好，并能及時(shí)還款，這可以設(shè)立寬松的收款政策。反之，則設(shè)立嚴(yán)格的收款政策,保證公司的賬款回收及時(shí)。（三）加強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新，提升企業(yè)能力天津港股份有限公司可以加強(qiáng)創(chuàng)新，形成具有自身特色的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，這樣不僅增加了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入也提高了自身的競(jìng)爭(zhēng)力工資再進(jìn)行招聘時(shí)可以招一批應(yīng)屆生，他們有著各種創(chuàng)新的想法，為企業(yè)注入新的、年輕的活力。也可以增加科學(xué)技術(shù)的投入把企業(yè)的老舊繼續(xù)進(jìn)行更新?lián)Q代研發(fā)新的系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的智能化發(fā)展，推動(dòng)港口朝著智慧型、現(xiàn)代型、綠色型的方向發(fā)展。綠色行符合當(dāng)前國(guó)家的政策，金山銀山不如綠水青山，不僅有利于生態(tài)環(huán)境的改善，也降低了企業(yè)的成本提高了經(jīng)濟(jì)效益。（四）控制成本，洞悉市場(chǎng)動(dòng)向天津港股份公司的成本主要有裝卸、銷售、物流、港口服務(wù)等。裝卸和銷售業(yè)務(wù)的占主要地位。銷售成本貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的時(shí)裝，很多部門兜涉及到了銷售成本，這就要求所有部門都要對(duì)銷售成本進(jìn)行控制，而不僅僅只是銷售部門。每個(gè)公司都會(huì)有成本控制部門成本控制部門的工作人員要不定時(shí)不定期的隨時(shí)抽查每一個(gè)部門的成本費(fèi)用的使用情況，可以制定相應(yīng)的激勵(lì)制度，增強(qiáng)個(gè)部門的重視程度天津港股份公司需要對(duì)裝卸業(yè)務(wù)進(jìn)行改進(jìn)，對(duì)工作流程進(jìn)行精簡(jiǎn)縮短裝卸的時(shí)間，提高裝卸貨物的效率，以此來達(dá)到減少成本的目的。當(dāng)前公司的經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容還是比較單一，不具有自己的競(jìng)爭(zhēng)力和特色不夠，吸引更多的客流量，所以企業(yè)除了這一些基本的業(yè)務(wù)外，還可以提供一些增值服務(wù)，例如：拼盒、包裝、簡(jiǎn)易加工等。這樣不僅減少了，成本也增加了業(yè)務(wù)收入。市場(chǎng)是動(dòng)態(tài)的，不是一成不變的企業(yè)要適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展，天津港股份公司需要與時(shí)俱進(jìn)改造并完善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)模式，優(yōu)化肋部監(jiān)管機(jī)構(gòu)使用現(xiàn)代化管理手段管理公司。善于運(yùn)用大數(shù)據(jù)觀察市場(chǎng)的風(fēng)向，只有自身能力不斷提高，才能在不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境中有一席之地。總結(jié)公司在經(jīng)營(yíng)中，需要重視企業(yè)已發(fā)生和還會(huì)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系時(shí)，要根據(jù)公司當(dāng)前所處的市場(chǎng)環(huán)境公司肋部都自身情況以及當(dāng)前的政策等多種因素，找出最適合本企業(yè)的應(yīng)對(duì)方案,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。本文首先對(duì)天津港股份公司進(jìn)行了簡(jiǎn)要介紹，然后利用該公司的2015年到2019年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)該公司多場(chǎng)站盈利經(jīng)營(yíng)發(fā)展能力及現(xiàn)金流量進(jìn)行了分析結(jié)論認(rèn)為公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括財(cái)務(wù)管理控制能力不足、將應(yīng)收賬款信用制度還未完善應(yīng)收賬款的收回缺少專業(yè)的團(tuán)隊(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)還比較慢，并且沒有相應(yīng)的措施等一系列問題。通過研究我們可以看到，由于以上等諸多因素，導(dǎo)致了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。銷售人員為了業(yè)績(jī)忽視了應(yīng)收賬款的規(guī)模，高層人員也沒有引起相應(yīng)的重視，最糟糕的是應(yīng)收賬款，沒有專門的人進(jìn)行收回催收的方式也過于簡(jiǎn)單粗暴。最后從幾個(gè)方面提出公司應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的建議。在完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的組織結(jié)構(gòu)方面，可以成立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警部門先將工作分配給個(gè)人在進(jìn)行匯總研究在提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、回收率方面，可以建立一支專業(yè)素質(zhì)高的高人才團(tuán)隊(duì)擁有完善的收款體系，并為他們制定誘惑力大的升職體系，促進(jìn)他們更好地完成工作。同時(shí)，從源頭上減少壞賬的發(fā)生，根據(jù)公司客戶的實(shí)際情況，制定一套符合本公司信用政策。在擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)能力方面，公司可以研發(fā)新的操作系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)智能化的運(yùn)行，在著力控制成本整合自身資源方面，公司可以對(duì)各部門的費(fèi)用使用情況，不定期檢查制定激勵(lì)機(jī)制，同時(shí)還可以建立適合公司的智能化操作平臺(tái)。參考文獻(xiàn)[1]楊柳，王丹.淺析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與防范[J].中國(guó)管理信息化，201