如何解決中小企業(yè)融資難問題

如何解決中小企業(yè)融資難問題如何解決中小企業(yè)融資難問題一、中小企業(yè)必須建立市場融資體系根據有關資料，到目前為止，我國大約有中小企業(yè)4200多萬戶，占企業(yè)總數的99.8%，經工商注冊的中小企業(yè)數量460萬戶個體、私營企業(yè)達3800萬戶。中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的60%左右，生產的商品占社會銷售總額的60%，上繳的稅收已經超過總額的一半，提供了全國80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。包括民營企業(yè)在內的中小企業(yè)成為擴大就業(yè)的主渠道。提供了大約75％的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，不僅安置了大量的城市下崗職工，還吸收了大批農村剩余勞動力，有效解決了農村剩余勞動力的轉移和就業(yè)問題，緩解勞動力供求矛盾，從而保證了社會的穩(wěn)定和經濟的發(fā)展。中小企業(yè)正成為我國創(chuàng)新的主力軍。中小企業(yè)，尤其是中小民營企業(yè)迅速發(fā)展的的同時，也遇到很多問題。其中，資金緊張，融資渠道狹窄已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。目前中小企業(yè)融資渠道十分狹窄，除了少數大型知名企業(yè)，一般的中小企業(yè)企業(yè)融資能力都有限。目前，企業(yè)的融資渠道不外有三種：向銀行申請貸款、發(fā)行企業(yè)債券、發(fā)行股票上市直接融資。政府已將國有企業(yè)的股份制改造作為國有企業(yè)特別是關系到國有經濟控制力的大中型國有企業(yè)改革的基本措施，中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券和股票上市融資很困難。另一方面，由于涉及到金融風險問題，中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券也難以得到批準。從目前的情況來看，中小企業(yè)的資金主要靠自有資金和銀行貸款。實際上中小企業(yè)業(yè)從銀行獲得貸款也是十分困難的。從目前情況來看，中小企業(yè)尚未建立起外部市場融資體制，基本是內部融資，自我滾雪球式發(fā)展，致使企業(yè)很難形成規(guī)模生產。中小企業(yè)所面臨的資金矛盾非常突出，許多有項目有盈利的企業(yè)由于難以籌措到必需的資金而不能最大規(guī)模地發(fā)揮其能力，這已經成為制約民營企業(yè)的重要“瓶頸”。要想促進中小企業(yè)、尤其是中小民營企業(yè)迅速發(fā)展，必須建立完善的融資體系，最根本的是建立起企業(yè)外部融資體制，即市場融資體制。7月1日，也是這家公司在全國率先建成“上海市個人信用聯合征信數據庫”，并出具了我國第一份個人信用報告。上海市企業(yè)聯合征信系統(tǒng)的啟動，預示著此間原先企業(yè)信用信息分散、查詢不便的局面將得到根本改觀。同時，此舉也將有利于進一步改善上海的投融資環(huán)境、規(guī)范企業(yè)及個人的經濟行為。上海是國際性大都市，推進信用制度建設，建立完整的社會信用征信體系，將有助于防范金融風險、降低社會交易總成本、維護企業(yè)的合法權益，使誠實守信成為上海企業(yè)、機構和個人從事經濟、社會活動的自覺行為。為銀行貸款提供充分可靠的信息。同時，也為政府部門加強企業(yè)的信用管理和建立健全守信激勵、失信懲戒機制創(chuàng)造條件。上海啟動和開通企業(yè)征信系統(tǒng)，表示區(qū)域性企業(yè)征信系統(tǒng)已經初步形成，應采取以政府推動、市場運作、先易后難、循序漸進的方式，其他地區(qū)也建立類似的征信系統(tǒng)，在條件成熟后，逐步建立起符合國際慣例的全國性的企業(yè)征信系統(tǒng)。（二）建立完善的中小企業(yè)資信評級制度建立中小企業(yè)貸款信用評級制度、企業(yè)法人代表資信評級制度和企業(yè)總體資信評級制度，強化企業(yè)信用觀念，以信用等級確定是否貸款和擔保。對于信用等級高的企業(yè)，實施優(yōu)惠貸款條件，甚至可以給予無抵押和擔保的信用貸款，對于信用差的企業(yè)，不予貸款或提高貸款條件，或必須有反擔保措施。（三）建立完善的信用擔保體系擔保是指對某一特定事項所做出的承諾保證。擔保的實質是當事人風險防范和分解，是伴隨商品交換及商業(yè)信用的發(fā)展而產生的一種中介性（或服務性）經濟活動。融資擔保，即借貸活動的信用保證，是融資活動中擔保機構以一定的財產為基礎約定的保證債務的履行和保障債權人實現債權的各項法律措施和手段。簡單地說，就是擔保機構為債務人向債權人融資是所做的保證。中國開展中小企業(yè)融資擔保業(yè)務并建立完善的融資擔保體系是十分必要的：1、為中小企業(yè)進行融資擔保，可以為中小企業(yè)提供相對公平的融資環(huán)境，解決貸款擔保難的歷史難題，激活中小企業(yè)，尤其是中小民營企業(yè)，緩解社會就業(yè)壓力，創(chuàng)造更多的稅利，繁榮市場經濟。中小企業(yè)融資擔保，為中小企業(yè)融資會起到“保駕護航”的作用。2、開展中小型企業(yè)融資擔保業(yè)務，可以分散銀行風險，優(yōu)化銀行資產質量。隨著銀行商業(yè)化改革的推進，商業(yè)銀行越來越注意資產的質量和信貸資金的安全問題，，在市場經濟環(huán)境下不可避免地出現信貸資金的安全性與產業(yè)政策（如推進高科技成果產業(yè)化、商業(yè)化、國際化；扶持中小企業(yè)發(fā)展等）不一致的情況，風險隨時都會發(fā)生，這是商業(yè)銀行不愿看到也不愿意承擔的。通過融資擔保，多了一個風險承擔者，相對降低了銀行信貸風險及管理成本，為商業(yè)銀行調整信貸結構，盤活信貸資產，拿出更多的資金支持中小企業(yè)發(fā)展，提供了機遇與條件。3、開展中小企業(yè)融資擔保業(yè)務是進行投資體制改革的一項重要配套措施。中國中央銀行在《關于進一步改革對中小型企業(yè)金融服務的意見》中要求：“銀行要與有關部門、社會團體積極溝通，運用企業(yè)互保、聯保、貸款保險，多渠道集資、建立貸款擔?；鸬榷喾N形式，解決中小企業(yè)貸款擔保難的問題。”4、開展中小企業(yè)融資擔保，是推動科技進步，實現科技與經濟相結合的粘合劑。我國中小企業(yè)有不少是高新技術企業(yè)，他們有積極的進取開拓精神，研制和開發(fā)各種高新技術項目向，但由于資金缺乏，或者中途而費范，或者被束之高閣。通過中小企業(yè)融資擔保，加大對企業(yè)的貸款支持力度，會推動我國民營高新技術企業(yè)的發(fā)展。中國的融資擔保工作得到了一定的發(fā)展。1999年6月國家經貿委出臺了《關于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見》。要求各省、自治區(qū)、直轄市以《意見》為指導積極試點。到1999年7月底，全國已有18個省、自治區(qū)、直轄市開展了試點，34個城市、地區(qū)正式組建了中小企業(yè)信用擔保機構和再擔保機構，籌建了30億元資金。中國擔保業(yè)的發(fā)展，不僅呈現出專業(yè)化的趨勢，而且出現多元化趨勢。多元化趨勢首先表現為擔保機構資金來源多元化，政府出資或以政府出資為主、股份聯合、企業(yè)自辦、民營互助等形式并舉。其次是組織形式多元化，從目前情況來看，按出資單位和主管部門分為三種類型，有政府部門出資和管理的機構、有企業(yè)集團組建的機構和由政府資助、企業(yè)入股或入會組建的機構。主要表現為擔保基金、有限責任公司、會員制互助基金和事業(yè)法人等形式。近一兩年來出現了一批專門為民營企業(yè)服務的擔保機構，即資金來源通常是由政府無償撥入一筆墊底資金，選擇一些民營企業(yè)，以會員的身份認繳比例不等的擔?；穑瑫r有資格享受相應額度的擔保服務。擔保機構和資金來源多元化是一件好事，也是我國擔保業(yè)發(fā)展的方向，但是，在我國擔保業(yè)發(fā)展初期，應以政策性擔保為主，擔保機構也相對集中一些為好。鑒于我國擔保機構資金來源、組織形式的多元化以及市場需求的多樣化，國家有關部門應盡快制定相應的行業(yè)管理規(guī)則，對不同類型擔保機構進行分類管理，以防止因一哄而起，缺乏管理而可能發(fā)生的混亂局面。中國必須建立完善的中小企業(yè)融資保證體系，融資保證業(yè)務必須向規(guī)范化、法制化方向發(fā)展，中小企業(yè)融資保證的有效運作應以政府支持為后盾，以金融機構配合為基礎，建立起擔保法體系和再擔保體系。1、應當充分發(fā)揮政府在融資擔保體系建立過程中的特殊作用。擔保業(yè)務不同于保險業(yè)務，保險業(yè)務可以通過統(tǒng)計學的方法，精確計算出風險損失的概率，從而確定保費以彌補風險損失及經營成本，并進而獲得利潤。擔保企業(yè)則不同，由于擔保項目的金額各異、期限各異、反擔保措施的落實程度難以確定，造成擔保項目的離散性很大，無法精確計算出擔保費率，因此，擔保業(yè)務的風險很大。90年代以前，國外也有一些金融機構開展商業(yè)性貸款擔保，但1992年瑞典一家世界著名的信用擔保公司因貸款擔保而導致破產震驚了世界，此后各國基本上停止了商業(yè)性的貸款擔保。從目前情況看，中國對中小企業(yè)融資擔保仍然是一種帶有政策性的業(yè)務，這種業(yè)務的風險和收益是不相匹配的。要保證這項業(yè)務的順利開展就離不開政府的大力支持?，F階段擔保資金應當主要來源于政府的財政資金。國家經貿委在《意見》中指出“中小企業(yè)信用擔保機構創(chuàng)辦初期不以盈利為主要目的，其擔保資金和業(yè)務經費以政府預算和資產劃撥為主，擔保費收入為輔”較為適合，更能體現擔保機構為“政策性”機構。政府應當對擔保機構和擔保業(yè)務進行宏觀指導并加強管理。但是應當避免擔保機構成為政府的“出納”，最后的責任全部由政府來承擔。應當采用“政策性基金，市場化運作，法人化管理”，盡量避免和防止過多行政干預。2、建立擔保機構風險補償機制。擔保機構應建立風險準備金制度，根據業(yè)務的進展，按比例逐步提取準備，用于沖抵代償支出和彌補呆賬、壞賬損失。擔保行業(yè)是高風險行業(yè)，只靠收取少量擔保費，根本無力維持擔保機構的生存和發(fā)展。如果擔保機構承擔擔保失敗風險，受資金減少的影響，業(yè)務勢必萎縮，影響擔保機構的生存。應當有良好的補償機制。對于政策性擔保機構來說，財政應給予一定的資金補償。比如對代償期限超過兩年，且債務人確實無力償還，或因其他因素導致債務人不可能償還債務的擔保代償項目，擔保機構提出申請，由主管機構審議批準后核銷，核銷后的代償資金應全額或按一定比例補償。財政為擔保機構出資補償擔保機構的部分損失，看起來增加了財政支出，實際上通過擔保機構商業(yè)化運營，支持了中小企業(yè)的發(fā)展，可使眾多的企業(yè)增加效益，會增加更多的財政收入。因此，擔保機構可以把這個賬算清楚，每年到年底賠付多少，政府增加政府增加收入多少，以此來確定擔保金的增補量，為將來擔保金在財政預算上剛性化提供依據。3、應當建立擔保基金和再擔?；鹬贫?。風險的防范、控制、分解和化解及風險補償機制是擔保機構正常運轉的重要環(huán)節(jié)。中國是發(fā)展中國家，中小企業(yè)發(fā)展并非一帆風順，自身風險很大，如果僅僅依賴擔保機構自身的風險補償基金是難以為繼的，應當由政府支持，或者政府，銀行和企業(yè)的聯合支持，建立風險擔保基金和再擔保基金，以便支持中小企業(yè)的發(fā)展和擔保機構的正常運行與發(fā)展。在這方面日本的信用保全制度、韓國的信用保證基金制度值得借鑒。四、加強中小企業(yè)融資風險管理加強中小企業(yè)風險管理是當前需要解決的重要問題。（一）建立和完善企業(yè)治理結構目前，中小企業(yè)，尤其是中小民營企業(yè)，不少是家族式企業(yè)，實行家族管理或家族式管理，現代企業(yè)法人治理結構并未建立起來。不但存在偷逃稅款、欠債不還的問題，而且多數達不到在內地上市和赴香港上市的條件。也就是說，中小企業(yè)要發(fā)行股票和上市，首先要把自己變成為公司，必須做到經營管理規(guī)范化，按照現代公司制度的要求，建立完善的公司治理結構，才能為自己通過債權或股權融資奠定良好的基礎和創(chuàng)造必要的條件。要建立真正的法人治理結構非常重要，要設立股東會，總經理真正由董事會聘任，董事會應該設獨立的董事，非股權董事，外部董事，才能真正發(fā)揮董事會的作用。除了董事會制，股東大會制，總經理聘任制之外，還有其它的一些規(guī)章制度。法人治理結構中還包括激勵和約束機制。（二）加強財務管理目前，仍有不少中小企業(yè)尚未建立完善的財務會計制度，有的企業(yè)仍沿用原國有企業(yè)或集體企業(yè)的各項制度，有的企業(yè)甚至沒有完善的財務會計帳目。沒有健全的財務會計制度，不利于企業(yè)的成本核算、資本運用、資產負債管理和財務預測等。也不利于社會融資。應根據國家有關規(guī)定，建立和健全企業(yè)財務會計制度。改為股份公司的企業(yè)，應建立和健全公司財務會計制度。建立和完善企業(yè)內部融資管理機制。完善對中小企業(yè)也要執(zhí)行計制度，加強財務會計監(jiān)督管理。（三）加強信息披露中小企業(yè)要到交易所上市或到香港上市，必須加強信息披露。如何增強企業(yè)財務咨詢的透明度，提高投資者信心，是必須加以認真對待的問題。目前，國內股票市場不景氣，固然有許多原因，但與投資信息披露的不真實、不及時、不充分和不完善有一定關系。如國內普遍存在的關聯交易，上市公司利用關聯交易調節(jié)利潤使得利潤指標嚴重失實；再如資產重組中的暗箱操作，不及時披露相關信息造成股票價格的劇烈波動，利用內幕消息操縱股市的事例等。中小企業(yè)上市應避免這一前車之鑒。中小企業(yè)本身規(guī)模小，具有較高的風險，要在內地或海外上市就必須嚴格遵守上市規(guī)則，及時、準確地披露信息，求得投資者的理解和信任，這樣才能有效地駕馭資本市場為企業(yè)發(fā)展服務。(四)建立以誠信為核心的企業(yè)文化中國企業(yè)的發(fā)展，中國企業(yè)家的成功，必須注意企業(yè)文化的建設。企業(yè)文化實際上是一種企業(yè)的精神和企業(yè)的力量，包括思想、道德、理念和行為規(guī)范等。企業(yè)的發(fā)展不僅靠物質文明，也要有精神文明。一個企業(yè)能不能有很好的企業(yè)文化，是這個企業(yè)能不能成功的重要因素，也是一個企業(yè)能不能團結向上重要標志。成功的企業(yè)都有很強的企業(yè)文化。中國企業(yè)處在新