2024中國制造業(yè)企業(yè)出海白皮書

中國制造業(yè)企業(yè)出海白皮書2024032303232955目錄序言序言01中國制造業(yè)出?！靶赂窬帧?202洞察中國制造業(yè)出?！靶纶厔荨?303中國制造業(yè)企業(yè)砥礪前行迎接“新挑戰(zhàn)”04 結語01“新格局”出海中東成為熱門投資目的地。1.1中國制造業(yè)的全球化發(fā)展

中國制造業(yè)出?！靶赂窬帧?4制造業(yè)大國持續(xù)領航，全規(guī)模先 1自十八大以來，中國制造業(yè)大國的地位得到了進一步穩(wěn)固。根據(jù)世界銀行2022年的數(shù)據(jù)，中國制造業(yè)增加值已接近.值已超越美國、德國、日本、英國、法國和巴西等國的總和，這充分展現(xiàn)了中國制造業(yè)的雄厚實力。隨著制造業(yè)規(guī)模的不斷擴大，中國已成為全球制造業(yè)的中心，依托其完整的產業(yè)體系和規(guī)模優(yōu)勢，國際競爭力顯著增強。眾多制造業(yè)重點領域企業(yè)正積極加快“出?！辈椒?，加大海外市場拓展力度，進一步彰顯了中國制造業(yè)的開放與開拓進取精神。1圖1

中國制造業(yè)規(guī)模及占全球份額，萬億美元（左軸），%（右軸）2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 中國制造業(yè)增加值 占全球制造業(yè)增值額

35%30%25%20%15%10%5%0%來源：世界銀行，工業(yè)和信息化部，畢馬威分析2；工業(yè)和信息化部公布，203年中國制造業(yè)增加值為3萬億元，5 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展圖2 2022年全球主經濟制造增加，萬美元0.0

中國 美國 日本 德國 法國 英國 巴西來源：世界銀行，美國經濟分析局，畢馬威分析制造業(yè)出口產品結構進步優(yōu)化 中國制造業(yè)出口產品結構持續(xù)優(yōu)化，由勞動密集型產品為主向技術密集型產品為主導轉型。伴隨國內制造業(yè)不斷轉型升級，中國的機電產品和高技術產品出口占比快速上升，其中機電產品出口占比從2019年占比58.6%躍升至2023年占比74.4%，高技術產品出口占比圍繞30%上下小幅波動。而勞動密集型產品占比持續(xù)下降，2023年勞動密集型產品出口金額占當年出口總額的24.2%。圖3 2019-2023年重商品口金在出總額的占，%100%80%60%40%20%0% 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年勞動密集型產品（%） 高技術產品（%） 機電產品（%）來源：W，海關總署，畢馬威分析中國制造業(yè)出?！靶赂窬帧?6長期以來，中國外貿出口的“中堅力量”由“老三樣”（服裝、家電和家具）穩(wěn)定占據(jù)。據(jù)海關總署數(shù)據(jù)顯示，自2020年至9%，與此同時，作為近年來中國工業(yè)領域的快速崛起之星，“新三樣”（電動載人汽車、鋰離子蓄電池、太陽能電池）正展現(xiàn)出驚人的發(fā)展“加速度”。2023年，“新三樣”產品的合計出口額達到約1.06萬億元，首次突破了萬億元大關，并實現(xiàn)了29.8%的同比增長。圖4 2020-2023年“三樣合計口金，億元12,00010,0008,0006,0004,0002,0000 2020年 2021年 2022年 2023年"新三樣”合計出口（億元）來源：海關總署，畢馬威分析從年至3年，“新三樣”的出口規(guī)模復合年均增長率高達.%，這一數(shù)據(jù)遠超過“老三樣”的增長速度。這一顯著增長不僅體現(xiàn)了中國制造業(yè)從傳統(tǒng)勞動密集型向高端化、智能化、綠色化轉型的趨勢，也標志著7 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展圖5 2020-2023年“三樣和“三樣占中出口額比，%12%10%8%6%4%2%0% 2020 2021 2022 2023新三樣 老三樣來源：海關總署，畢馬威分析在東南亞，3年中國“新三樣”的出口同比增長高達.%；在歐洲，對歐盟7國的出口同比增長也達到了.%.%.%制造業(yè)對外直接投資穩(wěn)增長 3近年來，中國制造業(yè)對外直接投資流量呈現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢，不僅在規(guī)模上逐年攀升，更在增速上保持高位。3商務部數(shù)據(jù)顯示，2018年至2022年的五年間，中國制造業(yè)對外直接投資流量的復合年均增長率達到9.2%；2022年，中國制造業(yè)對外直接投資流量達到271.5億美元，占中國對外直接投資流量總額的16.6%。這些數(shù)字反映出中國企業(yè)在全球制造業(yè)領域的投資正在持續(xù)擴張。當前，中國制造業(yè)對外投資正處于一個關鍵的歷史節(jié)點，中國正積極尋求從“制造大國”向“制造強國”的轉型升級，這一戰(zhàn)略轉型將為國內制造業(yè)企業(yè)提供更多“走出去”的機遇。中國制造業(yè)出?！靶赂窬帧?8圖6 2018-2022年中制造對外接投流量占比億美（左），%（軸290270250230210190170

20%15%10%5%150 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 0%對外直接投資流（美） 占中國對外直接資量重（%）來源：商務部，畢馬威分析從投資區(qū)域來看，亞洲地區(qū)持續(xù)保持主要投資目的地的地位，截止2022年末，中國制造業(yè)企業(yè)對亞洲的直接投資存量為1,361.3億美元，高居第一，其中對東盟10國的制造業(yè)投資存量占對亞洲整體投資存量的30.4%，顯示出東盟在中國制造業(yè)企業(yè)出海戰(zhàn)略中的重要地位。與此同時，中國對歐洲的制造業(yè)投資也呈現(xiàn)出增長態(tài)勢，2022年末的投資存量相較于前一年增長了16.7%。中國制造業(yè)企業(yè)對拉丁美洲的存量投資也保持在高位，達到477.4億美元，名列第三。排名第四的是北美洲，2022年末的投資存量為286.6億美元。圖7 2021年末及2022年中國造業(yè)各洲接投存量億美元非洲大洋洲0

200

2022年 2021年400 600 800 1,000 1,200 1,400來源：商務部，畢馬威分析9 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展海外并購近年節(jié)奏放緩 （）在422021年至2023年間，歐洲和北美洲是中國制造業(yè)企業(yè)海外并購的主要目的地。在制造業(yè)細分行業(yè)領域方面，中國企業(yè)主要投向醫(yī)藥及醫(yī)療器械制造業(yè)、計算機/通信和其他電子設備制造業(yè)、機械裝備制造業(yè)，以及汽車制造業(yè)。圖8 近三年中國制造業(yè)跨境購交數(shù)量主要區(qū)分，宗100806040200 歐洲 北美洲 東亞 東南亞 中東 大洋洲 拉丁美洲 中亞 非洲中國制造業(yè)跨境并購交易數(shù)量：主要地區(qū)（宗）來源：Refinitiv，畢馬威分析目2區(qū)8日，近三年為2021-2023年，統(tǒng)計數(shù)據(jù)包括交易狀態(tài)為“完成”和“待完成”的交易；部分交易未披露金額；圖9 近三年中國制造業(yè)海外購投交易量產部門布情，%9% 5%5% 5%6%

計算機/通信和其他電子設備制造業(yè)機械裝備制造業(yè)汽車制造業(yè)能源設備制造化學原料和化學制品制造業(yè)11%來源：Refinitiv，畢馬威分析

15%

17%

金屬制品業(yè)鐵路/船舶/航空航天和其他運輸設備制造業(yè)其他行業(yè)228近三年為22-2023年，統(tǒng)計數(shù)據(jù)包括交易狀態(tài)為“完成”和“待完成”的交易；部分交易未披露中國制造業(yè)出海“新格局” 10綠地投資呈現(xiàn)強勁增長 年，2020在2021-20232023圖10 2018-2023年中制造跨境購和地投情況億美元3002001000 2018 2019 2020 2021 2022 2023綠地投資交易金（美） 跨境并購交易金（美）Rf，TemrcanrreIeadTerageoao，畢馬威分析Rfiv據(jù)下載于024年2月8日，統(tǒng)計數(shù)據(jù)包括交易狀態(tài)為“完成”和“待完成”的交易；部分交易未披露金額；目的地不11 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展近三年，東南亞、歐洲和拉丁美洲成為主要綠地投資目的地東南亞國家是中國的近鄰，占據(jù)地理優(yōu)勢，人口較多消費市場潛力大，且生產成本較低，因此是中國制造業(yè)企業(yè)產業(yè)外移的重點區(qū)域。過去幾年，印尼是中國制造業(yè)綠地投資的首選目的地，中企主要圍繞金屬制品和汽車制造業(yè)開展投資，規(guī)模達到59.2億美元，占近3年間綠地投資總額的13.3%。馬來西亞、柬埔寨、泰國和越南也展現(xiàn)出對中國制造業(yè)企業(yè)強大的吸引力。汽車制造業(yè)帶動了中國在歐洲的綠地投資，隨著中國的電動汽車不斷拓展歐洲市場，電動汽車、電池及相關供應鏈企業(yè)紛紛在匈牙利、德國等國設廠，滿足當?shù)叵M市場需求。很多拉美國家是中國重要的貿易伙伴，制造業(yè)產品對拉美的出口可觀，許多出口拉美的中國企業(yè)從供應鏈和運輸成本的角度來考慮，決定到拉美設廠。哥倫比亞（鐵路制造）、智利（汽車制造及醫(yī)藥制造）、玻利維亞（汽車制造）和巴西（汽車制造、家電及消費品及金屬制品）都是受到中國投資者青睞的目的地。值得注意的是，墨西哥憑借其龐大的消費市場、良好的制造業(yè)基礎、豐富的勞動力資源以及占據(jù)連接北美和拉美戰(zhàn)略橋頭堡的地位等優(yōu)勢，已吸引了不少中國投資者的關注，有望成為新一輪綠地投資的重要目的地。另外，畢馬威觀察到沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾等中東國家在石化、鋼鐵、汽車、制藥等領域具備成熟的圖11 近三年中國制造業(yè)在主地區(qū)計投金額億美元4003002001000 東南亞 歐洲 拉丁美洲 南亞 非洲 中東 北美洲 東亞 大洋中國制造業(yè)綠地資計資額主地（美）TemrcanrreIeadTerageoao，畢馬威分析緬甸、泰國、新加坡、印尼和越南。1102aItiedTergoni亞、緬甸、泰國、新加坡、印尼和越南。中國制造業(yè)出?！靶赂窬帧?12圖12 近三年中國制造業(yè)在主目的累計資金，億元匈牙利德國馬來西亞泰國瑞典韓國智利玻利維亞0 10 20 30 40 50 60TemrcanrreIeadTerageoao，畢馬威分析注：數(shù)據(jù)下載于2024年1月31日，近三年為2021-2023年汽車制造業(yè)在綠地投資規(guī)模中居首從綠地投資行業(yè)構成情況來看，汽車制造業(yè)以279.4億美元的投資規(guī)模高居首位，占比高達63.8%，成為綠地投資的首要目標行業(yè)。金屬制品業(yè)緊隨其后，位列第二。而鐵路/船舶和其他運輸設備制造業(yè)則以45.4億美元的投資規(guī)模位列第三。圖13 近三年中國制造業(yè)海外地投行業(yè)比，%.%.% 汽車制造業(yè)10.2%13.8%

62.8%

金屬制品業(yè)鐵路/其他行業(yè)TemrcanrreIeadTerageoao，畢馬威分析造322-0業(yè)綠、/裝.8..服.造業(yè)（.5%）；家電及消費電子制造業(yè)13 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展中國企業(yè)結合各地區(qū)的資源稟賦、工業(yè)基礎和消費市場等多種因素，因地制宜地進行綠地投資。在原材料領域，造紙和紙制品、紡織/服裝服飾以及建筑材料制造業(yè)的綠地投資主要集中在自然資源豐富及勞動力資源充足的馬來西亞、印尼和越南等東南亞國家和埃及等非洲國家。中國制造業(yè)出?！靶赂窬帧?14市場與競爭策略：創(chuàng)新產品與商業(yè)模式出海，搶占國際市場先機市場與競爭策略：創(chuàng)新產品與商業(yè)模式出海，搶占國際市場先機步伐。供應鏈整合：縮短供需距離，產業(yè)鏈聯(lián)動出海供應鏈整合：縮短供需距離，產業(yè)鏈聯(lián)動出海突破貿易壁壘：探索新路徑，推動出口持續(xù)增長突破貿易壁壘：探索新路徑，推動出口持續(xù)增長國際資源獲?。韩@取海外市場、品牌和技術等資源國際資源獲?。韩@取海外市場、品牌和技術等資源15 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展成本控制與優(yōu)化：應對老齡化與成本挑戰(zhàn)，轉變增長方式，降低運營成本成本控制與優(yōu)化：應對老齡化與成本挑戰(zhàn)，轉變增長方式，降低運營成本中國制造業(yè)產業(yè)優(yōu)勢領航者：新能源制造業(yè)驅動產業(yè)創(chuàng)新高地領航者：新能源制造業(yè)驅動產業(yè)創(chuàng)新高地圖14 新能源產業(yè)鏈“全面開”，鍵產規(guī)模球領先91.6%63.5%達達

56.0%

占比由球2023年的91.6% 31.6%界水平216滲界水平來源：公開新聞整理、畢馬威分析中國制造業(yè)出海“新格局” 16引領者：高技術制造業(yè)攻破高質量發(fā)展增長極引領者：高技術制造業(yè)攻破高質量發(fā)展增長極5G技術優(yōu)勢，已經在海外一些國家率先實現(xiàn)了5G網絡興航者：高端裝備制造業(yè)搶占全球發(fā)展制高點興航者：高端裝備制造業(yè)搶占全球發(fā)展制高點鍵技術能力，包括軌道工程、列車設計制造、控制系統(tǒng)以及運營維護等方面，核心技術的國產化程度超過了85%。例如，雅萬高鐵是中國高鐵制造首次全系統(tǒng)、全要素、全產業(yè)鏈在海外落地，實現(xiàn)了東南亞最快速度。2023年全球首列氫能源智軌電車在馬來西亞砂拉越州開通，中國軌道裝備企業(yè)提供的氫能智軌車輛滿足了當?shù)乇Ｗo生態(tài)、綠色交通的需求。續(xù)航者：消費電子業(yè)培育行業(yè)發(fā)展“向新力”續(xù)航者：消費電子業(yè)培育行業(yè)發(fā)展“向新力”隨著、人工智能、新材料工藝等技術融合，中國消費電子產業(yè)正朝著品牌化和高端化發(fā)展，企業(yè)由最開始的OEM（原始生產制造商），逐漸變成ODM（原始設計制造商），現(xiàn)在儼然成為OBM（原始品牌制造商），從傳02“新趨勢”造業(yè)出海中國制造業(yè)企業(yè)借助設立海外分公司、采用綠地投資、積極尋求境外合資和并購等多元化模式推動跨洲多點布局，深耕東南亞、中東、拉美等熱點地區(qū)。業(yè)務布局從傳統(tǒng)制造業(yè)向智能制造、綠色低碳轉型升級。同時，在制造業(yè)全球化競爭日趨激烈的背景下，加強本地化經營、構建有韌性的全球供應鏈已成為眾多制造業(yè)企業(yè)的必要選擇。?()—()轉洞察中國制造業(yè)出?！靶纶厔荨?1852.1趨勢一：外擴張，其海外業(yè)務貢獻的收入比重逐年攀升。與此同時，規(guī)模在50億以下的中型企業(yè)也在積極謀求海外市場的布局與拓展。數(shù)據(jù)顯示，2023年中國制造業(yè)企業(yè)500強的海外營業(yè)收入總額躍升至7.2萬億元，同比增長.%，較..%，較上年增加.20236.89速高達.%大52.1趨勢一：拓寬視野——深化區(qū)域布局策略跨洲多點布局，出海探新市填補白，分散應鏈險 2023年的調研數(shù)據(jù)顯示6，跨洲布局已成為眾多企業(yè)的戰(zhàn)略選擇，其中45業(yè)中，跨越兩大洲的占到了53%，跨越三大洲的占到了26%，而跨越四大洲的則占到了21%。面對疫情的沖擊19 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展區(qū)域化深耕：東南亞、東、美投加碼歐洲非洲持投吸引力 東南亞 7值得一提的是，在東盟國家中，除了泰國、越南、馬來西亞和印尼等傳統(tǒng)熱門投資國家外，柬埔寨等經濟相對欠發(fā)達的國家也憑借其貿易關稅政策優(yōu)勢和勞動力成本競爭力，逐漸成為中國企業(yè)新的投資熱點，如柬埔寨的齊魯經濟特區(qū)、桔井省經濟特區(qū)、西港特區(qū)等均由中國和柬埔寨合作開發(fā)，工業(yè)制造領域占九成，主要投資于工業(yè)領域，包括紡織服裝、輕工家電、食品加工與五金器械等產業(yè)。789蟠科技在印尼投資20.60正極材料工廠，星源材質在馬來89蟠科技在印尼投資20.60正極材料工廠，星源材質在馬來西亞投資50億元建設高性能鋰離子電池隔膜一期項目業(yè)鏈在東南亞地區(qū)的快速發(fā)展。

。這些投資活動共同推動了電池產海中海中東在電力設施領域，中東海灣六國因其獨特的地理位置和長日照時間，擁有豐富的太陽能資源，同時，這些國家的政府也在積極推動清潔能源的發(fā)展。以沙特為例，該國計劃到2030年將可再生發(fā)電占比提升至總發(fā)電量的50%，并強調本地化生產，這將為中國電力企業(yè)在新能源發(fā)電及裝備制造領域帶來機遇，央企、國企將在相關領域扮演重要角色。在數(shù)字化新基建方面，中東國家也面臨巨大需求，例如沙特政府正大力推進智慧城市和城市大腦項目，需要大量數(shù)據(jù)中心的支持，以及對境內外數(shù)據(jù)安全合規(guī)存儲的需求，中國企業(yè)在這些領域也展現(xiàn)出了強大的競爭力。洞察中國制造業(yè)出海“新趨勢” 20拉美地拉美地區(qū) 目前中資企業(yè)在拉美的投資主要集中在巴西、秘魯、智利、墨西哥、阿根廷和哥倫比亞這六國，占比近90%。從行業(yè)來看，中企對墨西哥的投資主要涉及傳統(tǒng)能源及新能源、汽車及其零部件、基礎設施建設，尤其是與承接美國汽車工業(yè)供應鏈調整的市場機會相關的行業(yè)。拉丁美洲擁有全球最多的鋰礦資源儲量，智利、玻利維亞、阿根廷三國坐擁全球超過50%的鋰資源。因此，中國新能源汽車相關企業(yè)加速在這些區(qū)域的投資力度，大型并購項目也隨之增加，如天齊鋰業(yè)收購了智利化學礦業(yè)公司的部分股權，成為其第二大股東。歐洲歐洲各國政府大力推動綠色轉型，消費者對環(huán)保高度關注，因此新能源產品，尤其是光歐洲 受俄烏沖突影響，歐盟正面臨能源安全和經濟發(fā)展的雙重挑戰(zhàn)。因此，歐盟提出了“RPwE，并在少對俄羅斯天然氣的依賴。為實現(xiàn)這一目標，歐盟預計到2030年，其光伏累計裝機量應達到740GW?？紤]到歐洲本土制造的高成本以及建立完整供應鏈的長期性，這一剛需將為中國光伏企業(yè)提供市場機遇。另一方面，歐洲汽車實施嚴格的環(huán)保法規(guī)及碳排放標準，中國電動汽車憑借其高效能、低排放的優(yōu)勢能夠滿足消費者環(huán)保出行的需求，并具有較非洲非洲作為“一帶一路”倡議的關鍵區(qū)域，正迎來前所未有的發(fā)展機遇。這片土地以其豐非洲 中國企業(yè)在這一地區(qū)的投資和經濟建設活動，主要集中在傳統(tǒng)制造業(yè)和基礎設施建設領域，旨在促進當?shù)亟洕亩嘣l(fā)展和工業(yè)化進程。此外，中國企業(yè)在農業(yè)、能源、礦業(yè)、數(shù)字經濟、醫(yī)藥、物流等多個領域的投資，都為非洲產業(yè)鏈的發(fā)展轉型注入了強大的動力。這些投資不僅提高了非洲產品的附加值，還擴大了非洲制造業(yè)在全球產業(yè)鏈中的份額，為非洲的工業(yè)化和經濟現(xiàn)代化進程帶來動力。2.2趨勢二：21 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展2.2趨勢二：構建高效“本地化經營”成為必選擇 滿足終端消費者的需求。洞察中國制造業(yè)出海“新趨勢” 22“走進去”模式呈多元化 圖15 中國企業(yè)海外機構設立況，家160140120100806040200 海外營銷服務中心 海外投資設廠 海外研發(fā)中心 海外物流中心 其他海外機構來源：2023中國制造企業(yè)出?，F(xiàn)狀調查報告202311，高達挪威、荷蘭、瑞典和以色列市場。零跑汽車則通過與llats的股權合作，借助tlats的成熟渠道和產能/03前行迎接“新挑戰(zhàn)”理落地效果欠佳。圖16 企業(yè)出海需考慮的關鍵題 妥善規(guī)劃 跟進執(zhí)行 落地運營 財目標設定？來源：畢馬威分析

定？權責明確？是否設定？規(guī)劃？渠道策略？

模式？國際化人才管理？鏈整合？數(shù)字化管理？

中國制造業(yè)企業(yè)砥礪前行迎接“新挑戰(zhàn)” 24出海目的地不明確的挑戰(zhàn)出海目的地不明確的挑戰(zhàn)的穩(wěn)定性。件相匹配。成熟市場和非成熟市場的選擇成熟市場和非成熟市場的選擇際情況重新審視和規(guī)劃。25 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展表1 企業(yè)出海模式優(yōu)劣勢對示意圖優(yōu)勢劣勢綠地投資銷售和其他資產對終端支持力強全額利潤獲取產生效益速度慢并購直接減少競爭對手認知等），融入地場全額利潤獲取工會及勞工處理監(jiān)管層審批需求合資贏章程（（）不能獲取全額利潤來源：畢馬威分析中國制造業(yè)企業(yè)砥礪前行迎接“新挑戰(zhàn)” 26出海行動進度控制不力（）海外運營協(xié)同機制缺失終端客戶洞察與產品組合終端客戶洞察與產品組合渠道戰(zhàn)略規(guī)劃渠道戰(zhàn)略規(guī)劃27 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展全球化管理的挑戰(zhàn)全球化管理的挑戰(zhàn)（JVA）人才管理挑戰(zhàn)人才管理挑戰(zhàn)

跨境業(yè)務的運營需要解決管理時效性和差異性等挑戰(zhàn)，以確保企業(yè)在全球范圍內的高效運作。在本地化運營方面，企業(yè)需面對國內市場與該國本地客戶群體畫像間的差異，這要求市場、研發(fā)和運營團隊進行適應性調整。在招聘方面，對屬地市場的深入了解是關鍵，缺乏足夠的了解可能導致招聘標準模糊、招聘渠道不暢、管理工具不優(yōu)，進而引發(fā)員工招聘不及時、候選人質量不高等風險。此外，合規(guī)性也是一大傳輸和使用的合法性。與屬地國家的文化差異可能導致派遣員工與屬地員工在融合、溝通和語言方面出現(xiàn)問題。在綠地投資模式下，本地人員的招募和海外派遣人員的合規(guī)性是企業(yè)必須高度關注的重點。多數(shù)國家，如沙特，為了促進經濟多元化和保護本地就業(yè)，實行了本地員工保護政策，如“沙化率”制度。這一政策旨在鼓勵企業(yè)在招聘時優(yōu)先考慮本地員工，確保沙特本地人的工作崗位。在沙特市場，企業(yè)不僅需要滿足“沙化率”的硬性要求，還需關注其可能產生的非規(guī)律變動。這些變動可能涉及本地化內容的調整、購買力轉向本地產品和服務的引導措施等。因此，進入沙特市場的企業(yè)必須密切關注相關政策動態(tài)，以確保業(yè)務運營的合規(guī)性和可持續(xù)性。注：不同行業(yè)所規(guī)定的沙特勞工的比例被稱為“沙化率”中國制造業(yè)企業(yè)砥礪前行迎接“新挑戰(zhàn)” 28供應鏈規(guī)劃缺乏宏觀視野合規(guī)風險日趨多樣化數(shù)字化管理落地效果欠佳執(zhí)行力不足等問題。風險管理措施。04全球化“新關鍵”業(yè)為應對上述的挑戰(zhàn)，畢馬威中國從戰(zhàn)略、財稅、風控、數(shù)字化、人力與組織變革等領域角度，為企業(yè)提供七個方面的專業(yè)建議：市場選擇與規(guī)劃數(shù)字化轉型與創(chuàng)新

產品與服務定制化稅務架構籌劃與設計全球化人才戰(zhàn)略與管理?()—()轉3030解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵”解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵”關鍵洞察關鍵洞察近年來，制造業(yè)作為中國經濟發(fā)展的支柱性產業(yè)，相關企業(yè)在國內、國際雙循環(huán)相互促進的新格局下加快了出海步伐。然而，企業(yè)在海外市場拓展過程中，也面臨較高風險。從宏觀層面來看，主要風險點包括政治穩(wěn)定風險、地緣政治風險、經濟發(fā)展風險、社會文化風險等，因此，進行宏觀環(huán)境研究是中國制造業(yè)出海投資的必要前提。短期來看，外部環(huán)境充滿變數(shù)，地緣政治突發(fā)事件頻發(fā)，導致企業(yè)面臨原材料和運輸成本上漲，同時系統(tǒng)性風險也使企業(yè)在重點投資區(qū)域的資金和業(yè)務運營成本增加。例如，潛在投資國的經濟結構不穩(wěn)定，易受不確定事件沖擊導致經濟衰退；而依賴進口大宗原料的國家，在美元加息影響下易形成輸入性通脹，導致貨幣貶值。長期來看，可持續(xù)高質量發(fā)展是企業(yè)出海的必然趨勢。但隨著中國企業(yè)不斷向外拓展，部分歐美國家加強監(jiān)管審查，全球化經營日益復雜。因此，企業(yè)在出海前需全面評估風險，制定完善的風險應對措施，確保長期穩(wěn)定發(fā)展。實施策略實施策略當前，中國制造業(yè)出海主要采取綠地建設或合資模式，涵蓋前期考察、實地調研、資金籌措、人員招聘、原料采購、開工建設、工廠運營以及企業(yè)退出等多個環(huán)節(jié)，涉及與政府、銀行、稅務、土地等多個部門對接，部分行業(yè)還需考慮信息安全和環(huán)保審查。企業(yè)在正式立項前應從國家宏觀層面、產業(yè)發(fā)展層面以及項目投資層面依次梳理，識別并排除可能存在的重大風險信號。企業(yè)可以先篩選出具備國別進入可行性的區(qū)域，隨后在這些區(qū)31 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展從宏觀層面來看，基于潛在投資國的PEST模型的四大維度，即政治、經濟、社會、技術，綜合分析不同宏觀因素對企業(yè)投資經營的影響，以規(guī)避當?shù)仫L險。主要包括：宏觀層面政治環(huán)境因素關注政局穩(wěn)定性、對華外交關系、外資政策實施及項目審批效率，充分考量前期投資所需時間以及可能存在的灰色支出。社會環(huán)境因素包括人口組成、文化教育、宗教信最根本的關注點是勞動力供給以及人力素質水平。畢馬威觀察到，處于人口紅利期的潛在投資國通常勞動力供給充足，較好滿足勞動力密集型制造業(yè)企業(yè)規(guī)模生產的需求。另外，對于高端制造型企業(yè)而言，部分崗位需要專業(yè)的技術人員，需要考慮勞工受教育程度，若當?shù)丶夹g性人才匱乏，則需企業(yè)提前做好外籍勞工引進的安排。

經濟環(huán)境因素聚焦?jié)撛谕顿Y國或區(qū)域的歷年GDP及其增長前景，包括經濟抗風險能力，這樣能夠有效幫助企業(yè)規(guī)避因宏觀經濟衰退而帶來的產業(yè)需求萎縮；聚焦國家支柱產業(yè)的發(fā)展對下游制造業(yè)的拉動效應，如基建推動水泥需求等。這些分析為企業(yè)提供了穩(wěn)健的投資策略。金融環(huán)境因素金融環(huán)境是中企海外投資過程中在資金層面最重要的因素，其中“兩率”即匯率、利率對企業(yè)在融資和交易階段保障資金進出便利性及控制資金成本至關重要。在國際形勢復雜、部分國家貨幣體系脆弱、通脹壓力大的背景下，企業(yè)在業(yè)務發(fā)展和資金規(guī)劃上需提前做好預案，

技術環(huán)境因素對于制造業(yè)企業(yè)來說，上下游供應鏈的可靠性和穩(wěn)定性至關重要。上游零部件的充足供應和可靠性，直接影響到企業(yè)的正常生產運作和滿足當?shù)厥袌鲂枨蟮哪芰ΑＬ貏e是當企業(yè)需要依賴進口設備或零部件進行日常生產時，對當?shù)叵嚓P產品的進口貿易政策、稅收優(yōu)惠以及物流倉儲的時效性和安全性等情況都需要有深入的了解和評估。這些因素都可能對企業(yè)的生產效率和成本控制產生重要影響。因此，制造業(yè)企業(yè)在拓展市場、規(guī)劃生產時，必須全面考慮供應鏈管理的各個環(huán)節(jié)，以確保生產的順暢進行和市場需求的滿足。產業(yè)層面 從出海企業(yè)的視角，應關注當?shù)禺a業(yè)投資的可行性與吸引力。關鍵因素包括稅收優(yōu)惠、配套基礎設施、歷史投資及產業(yè)扶持。稅收優(yōu)惠和產業(yè)扶持可減少企業(yè)前期成本，配套基礎設施可確保未來可持續(xù)經營，歷史投資為決策提供參考。產業(yè)吸引力則需分析需求側（市場規(guī)模、驅動因素、用戶需求）和供給側，以全面認知行業(yè)現(xiàn)狀和未來趨勢，明確定位未來市場和用戶需求。出海企業(yè)項目層面 出海企業(yè)需要關注項目開發(fā)環(huán)境及落地的可行性。具體包括項目區(qū)域是否存在糾紛、當?shù)赝恋貜S房的買賣及租賃規(guī)定、外資設立公司的形態(tài)限制、勞動雇傭相關的法律規(guī)定、以及環(huán)境保護方面的要求。目前制造業(yè)企業(yè)的出海模式正在向全產業(yè)鏈出海轉變，對項目落地環(huán)境的具體分析可以幫助企業(yè)做好全方位的準備。解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵” 32畢馬威中國助力某家電生產企業(yè)進入歐洲市場畢馬威中國曾協(xié)助國內某頭部家電集團進軍歐洲戶用儲能市場。由于客戶對歐洲市場投資缺乏經驗，畢馬威中國戰(zhàn)略團隊從國家宏觀環(huán)境、自然產業(yè)資源、項目落地條件等方面，篩選歐洲國家市場，尋找具備基本投資可行性的潛在目標國家；并為客戶梳理現(xiàn)行的容量補貼、稅收優(yōu)惠及貸款優(yōu)惠補貼，總結獲得補貼的條件；分析當?shù)氐膶似髽I(yè)，識別市場競爭格局。通過研究分析比較，畢馬威為客戶列示了可投資的標的公司，為客戶盡可能地降低跨國投資的成本和風險。畢馬威墨西哥為某亞洲動力電池核心部件制造商在墨綠地建廠提供選址服務在過去幾年里，某亞洲領先的電池核心部件制造商，已在亞洲和歐洲多國設立了工廠，為電動汽車和電池生產商供應產品。隨著其客戶不斷拓展北美和拉美的電動汽車消費市場，該企業(yè)也有意在墨西哥設廠，因此委任了畢馬威墨西哥團隊協(xié)助他們深入了解墨西哥的綠地投資現(xiàn)狀，并對數(shù)個潛在投資地點進行選址評估。畢馬威墨西哥團隊對各個城市的生產要素成本、人才和技術工人可得性、配套基礎設施成熟度和生活質量進行了調查整理，根據(jù)客戶設定的條件，分析對比各地的優(yōu)劣勢。同時，團隊從各城市及所對應的各州的多渠道信息來源，獲取了相關政府鼓勵政策和措施，對客戶符合條件可適用的優(yōu)惠政策進行了梳理。畢馬威墨西哥的法律團隊分析了環(huán)境和行政法規(guī)對在不同地點設廠可產生的影響?；谏鲜鲫P鍵信息，畢馬威團隊利用模型，根據(jù)客戶定義的各個因素的重要性，對候選城市進行排名，推選出最理想的建廠地址。畢馬威墨西哥團隊在不到三周時間內，向客戶提供了全面深入的選址分析結果，使管理層對各個城市的優(yōu)勢和劣勢有了清晰的認識，明確了若在該城市投資享有哪些優(yōu)惠，同時需做哪些準備來應對哪些挑戰(zhàn)。在周全的考量下，客戶得以選擇最適合其自身條件和戰(zhàn)略需求的地點來進行投資。33 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展畢馬威泰國協(xié)助國內領先的石油集團就在泰設廠進行市場準入評估和可行性研究國內某領先的石油集團有意在泰國投資設廠，從事橡膠產品制造業(yè)務，但是由于不了解泰國市場環(huán)境以及投資設廠的相關法律和合規(guī)規(guī)定，所以委任畢馬威泰國咨詢團隊提供市場準入評估和可行性研究服務。畢馬威泰國咨詢團隊經過與客戶多輪溝通，在了解了客戶具體需求后，進行了泰國橡膠制造業(yè)的價值鏈分析，并進一步對標研究全球天然橡膠產業(yè)，尤其是分析泰國和中國的產業(yè)特點以及識別可以優(yōu)勢互補的領域。通過對該產業(yè)的世界領先企業(yè)進行競爭定位分析，畢馬威團隊向客戶剖析了領先企業(yè)的關鍵成功因素。經過對橡膠制造產業(yè)內的行業(yè)專家以及主要利益相關企業(yè)進行訪談和研究，畢馬威團隊對行業(yè)發(fā)展、競爭環(huán)境和客戶本身的業(yè)務發(fā)展前景有了深入了解，并基于這些分析和數(shù)據(jù)為客戶提供了未來5年的財務預測分析，以評估財務上的可行性。畢馬威泰國作為財稅顧問，協(xié)助客戶完成了市場準入調研、評估和可行性研究。在完成前述服務后，客戶進一步邀請畢馬威泰國團隊提供投資落地相關的服務。綜上所述，中國制造企業(yè)出海時，在“安全防范”方面需注意：種準入門檻及限制要求，隨時關注監(jiān)，企業(yè)要制定防范措施，構建預算體系，強化危機事組織人員實施3434解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵”解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵”關鍵洞察關鍵洞察在市場與競爭環(huán)境得到清晰界定之后，尋求國際化發(fā)展的制造業(yè)企業(yè)需根據(jù)不同國家和地區(qū)的市場需求和消費習慣，精心策劃其海外市場的產品組合，確立有效的營銷策略，并制定周密的渠道規(guī)劃。在此過程中，面向企業(yè)(2B2C實施策略實施策略2B(Business-to-Business)企業(yè)出海時，在海外客群方面的挑戰(zhàn)相對較小，而2C(Business-to-Consumer)企業(yè)需規(guī)劃較大規(guī)模的網絡及線下調研，包含問卷調查、焦點小組訪談、1對1深度訪談等。在進行海外市場調研時，若能得到本地合作伙伴的協(xié)助，將極大地提升調研效率和質量，從而幫助企業(yè)更好地適應和融入目標市場。35 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展渠道規(guī)劃實施策略：企業(yè)出海局渠時，著重慮以四點： 總體而言，渠道的管控力與投入成正相關。選擇何種渠道策略，取決于市場的成熟度、進入難度、企業(yè)實力及行業(yè)特點。圖17 渠道拓展示意圖大經銷商

供 客

線下經銷

自建 出海企業(yè)

中小經銷商電商

服務供應商

客戶線下KA客戶線上平臺*客戶

合作 并購 注：為ycco（重要客戶）；多數(shù)出海企業(yè)的線上化率不足1-15%渠道戰(zhàn)略建立于企業(yè)自我認知與核心能力的精準把握之上，以整體發(fā)展戰(zhàn)略為指導，依托財務實力，制定長遠渠道策略，并在健全的管理體系下吸引本地化人才，為海外市場持續(xù)發(fā)展奠定基石。解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵” 36畢馬威中國協(xié)助某家電制造企業(yè)出海歐洲進行渠道規(guī)劃何巧妙地運用“小B*個方面：渠道豐富性：渠道終端觸達：渠道激勵項目：設計合理的激勵方案，旨在激發(fā)“小B的長期合作與共贏渠道密度與“小B圖18 畢馬威中國協(xié)助某家電造企進軍洲制渠道構示

0 0大經銷商小型經銷商

客戶 線下經

借力下沉“大B”為王

業(yè)態(tài)豐富終端可控渠道賦能出海企業(yè)

中商，專業(yè)渠道

客戶線下KA

核心布局

網點滲透如連（

設計/安裝商 客設計/安裝商 客

線上平臺

活動支持中心電商導流“小B”

產品創(chuàng)新塑造品牌注：KA為KeyAccount（重要客戶）；*小B渠道是指從事社交分銷的群體，以分銷為目的的代理商37 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展BC競爭奠定堅實基礎?？傮w而言，制造業(yè)企業(yè)為實現(xiàn)長期的市場發(fā)展目標，應注意以下四點：合的

的需求和決策思維品牌和產品溝通策略3838解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵”解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵”關鍵洞察關鍵洞察從前述出海投資趨勢和方式來看，綠地投資已成為當前制造業(yè)出海的主要投資方式，其項目數(shù)量和投資金額均已超過海外并購。然而，綠地新建獨資項目面臨諸多風險和挑戰(zhàn)，如不熟悉當?shù)赝顿Y環(huán)境、訂單缺少連續(xù)性保證、投資成本預估不足等。為此，中資企業(yè)越來越多地選擇與當?shù)睾献骰锇楣餐O立合資公司進行綠地投資。這些合作伙伴通常是渠道商、經銷商或政府關聯(lián)平臺，他們能提供所需的渠道、訂單和當?shù)仃P系資源，為中資企業(yè)的技術輸出和市場開拓提供有力協(xié)助。通過合資方式，雙方可以共享資源、分擔風險并共享收益，實現(xiàn)互利共贏。實施策略實施策略眾多企業(yè)管理者普遍認為，行業(yè)、地域、時間、要素以及風險等方面的差異，均將成為影響中國企業(yè)對外投資的關鍵考量因素。為謀求企業(yè)的長遠利益，企業(yè)應根據(jù)這些因素的變動來靈活調整對外投資策略。表2： 中國企業(yè)對海外投資不投資式的量考量因素 不同投資方式下的選擇好勢得以充分發(fā)揮。行業(yè)差異 中國業(yè)握了造領的術關，企過型投能常少術出地險輔合方。勢得以充分發(fā)揮。的制造業(yè)及中東國家的能源和制造領域均鼓勵外資合資。地域差異 當?shù)仄髽I(yè)合資，滿法上并得場中資的資擇在市化家中企行、項目籌建的耗時直影中選合方：的制造業(yè)及中東國家的能源和制造領域均鼓勵外資合資。

-當市場準入壁壘較低且中企尋求快速進入當?shù)厥袌鰰r，并購和合資是優(yōu)先考慮的方式。-對于擁有長期戰(zhàn)略規(guī)劃且接受較長建設周期的中國企業(yè)，綠地投資是更合適的選擇。-中企希望獲取當?shù)仄髽I(yè)的優(yōu)勢資源，如客群、品牌和技術，則通常選擇采取并購方式。-貼近終端消費市場，產業(yè)鏈核心企業(yè)帶領產業(yè)鏈配套企業(yè)出海，則采用綠地投資模式結伴而行。身供應鏈風險時，通常會選擇在多個地點布局工廠，這種情況下企業(yè)既可選擇綠地-并購模式適用于資金實力雄厚、能夠妥善處理文化差異并兼?zhèn)鋸姶蟮恼巷L險控制能力的企業(yè)。-綠地模式適合有意控制投資預算，但愿意承擔市場開發(fā)和運營風險的企業(yè)。廠。和建廠。39 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展畢馬威中國聯(lián)合海外團隊協(xié)助制造業(yè)企業(yè)成功出海并購：畢馬威中國和德國團隊協(xié)助國內某電力機車行業(yè)公司收購德國調車機車制造商100%股份國內電力機車巨頭計劃并購德國老牌調車機車制造商，以加速全球化。畢馬威為該交易提供了從財務顧問到財稅、人力、商業(yè)及運營盡調的“一站式”服務。協(xié)助客戶設計交易結構，并通過盡調，全面識別項目風險并反映在估值模型中，彌合估值分歧。畢馬威還參與交易文件審閱、修改與談判，并提供投后整合協(xié)助。此次交易是中國企業(yè)首次成功收購海外軌道交通整車企業(yè)，畢馬威提供全生命周期交易咨詢服務。綠地投資：畢馬威中國聯(lián)合越南團隊協(xié)助國內某光伏制造企業(yè)投資海外產能建設國內光伏企業(yè)積極出海，東南亞成為重要投資地。某光伏企業(yè)計劃在越南建生產線。畢馬威協(xié)助客戶梳理越南市場政策、稅制、交易架構等關鍵事項，協(xié)調與當?shù)卣块T溝通，提供全方位咨詢服務。經濟性測算和論證方面，畢馬威團隊建立財務模型，評估投資合理性與可行性。同時，畢馬威推進項目時間表，全程監(jiān)控并提供持續(xù)的專業(yè)支持。項目落地后，客戶以該項目公司為平臺，進一步開拓東南亞市場，期間畢馬威團隊為其業(yè)務發(fā)展持續(xù)提供商業(yè)、財稅增值服務。合資：畢馬威中國聯(lián)合中東團隊協(xié)助某國內建材公司海外綠地合資設立生產基地某國內建材企業(yè)計劃在中東設廠，減少當?shù)剡M口依賴并助力當?shù)亟洕ㄔO。為此，客戶考慮與當?shù)睾献鞣浇ê腺Y公司，因經驗缺乏和文化差異，故聘請畢馬威提供投資咨詢服務，包括投融資架構設計、海外融資規(guī)劃和建廠執(zhí)行等。畢馬威團隊設計合理架構以降低稅負和風險，制定多種融資方案，并提供專業(yè)建議確保合資談判順利推進。最終協(xié)助客戶與合資方達成商業(yè)共識，確保合作計劃有章可循。如上所述，制造業(yè)企業(yè)需綜合考慮以下因素，并根據(jù)自身實力和風險承受能力選擇合適的投資方式：項目籌建時間

市場準入壁壘滿足供應鏈風險分散4040解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵”解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵”關鍵洞察關鍵洞察中國制造業(yè)企業(yè)在進行海外投資，特別是自建公司時，需面對目標國的稅務合規(guī)要求和復雜的稅務管理規(guī)則等挑戰(zhàn)。因此，預先了解目標國的稅務環(huán)境，并妥善規(guī)劃海外運營稅務，對于中企規(guī)避稅務風險和提升稅務效率至關重要。具體來說，中國企業(yè)在境外投資及運營過程中，會遇到復雜的海外稅制、稅負較高的情況，當?shù)貙ν馍掏顿Y的“綠地項目”的稅收監(jiān)管通常也較為嚴格。企業(yè)對涉稅商業(yè)條款與應履行的代扣代繳義務不熟悉，對在當?shù)赝顿Y是否可以享受稅收優(yōu)惠、具體征稅方式、征管情況以及專門的稅收監(jiān)管環(huán)境缺乏了解，面臨稅務不合規(guī)而引實施策略實施策略針對上述風險，企業(yè)在境外實體的全生命周期中，均需保持對稅務的關注。具體而言，包括投資前的稅務規(guī)劃、運營過程中的稅務管理、稅務合規(guī)及對于具體事項的合理稅務籌劃，以及退出階段的利潤匯回等。企業(yè)境外運目標國稅務合規(guī)：關注目標國稅制，特別是與中國稅制存在差異之處，了解納稅申報要求，通過內部監(jiān)管或/及外部稅務顧問協(xié)助，確保稅務處理符合當?shù)囟愂毡O(jiān)管要求，規(guī)避不必要的稅務風險。運營稅務籌劃：基于企業(yè)主要業(yè)務及交易類型，提前規(guī)劃交易模式，尋求合理提升稅收效率的途徑，例如跨境服務費、特許權使用費的增值稅、預提稅處理及相應協(xié)定優(yōu)惠。關聯(lián)交易及轉讓定價：針對關聯(lián)交易（如貨物購銷、提供服務），稅務機關可能會尤其注意其定價政策是否符合當?shù)剞D讓定價要求，需進行轉讓定價功能風險分析以及相關文件準備，以降低稅局的質疑風險，減少合規(guī)成本。稅務優(yōu)惠：很多國家對于特定行業(yè)或區(qū)域投資提供一定程度的稅務優(yōu)惠，包括免稅或低稅率、稅收抵免等。某些稅務優(yōu)惠還需于企業(yè)實際開展運營前申請。供應鏈涉稅事項：若企業(yè)在海外設立生產基地，將會涉及原料/商品進出口，需考慮進出口相關稅務合規(guī)（如進口關稅、進口增值稅）的要求，亦需考慮當?shù)貙嵸|經營成本，例如房租、人員及管理成本、國際運輸物流成本及中轉費用。人員派遣：很多情況下，企業(yè)海外投資需向境外派駐人員以提供服務或進行相應管理。需考慮不同情形下工資發(fā)放安排以及相應個稅扣繳及社保繳納義務。此外，如派駐人員提供服務或開展特定業(yè)務，還可能產生目標國常設機構風險。41 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展畢馬威中國協(xié)助某大型國有制造企業(yè)在沙特設立合資公司2030企業(yè)所得稅者的身份稅制度將顯著影響股東自沙特實體所能取得的。沙特企，所得稅與天課稅并行的所得稅為投資沙投資人共同投資的過程中合理承擔稅負、保護中企利益成關聯(lián)交易及人員派遣符合獨立交易原特務關權整公交。雇在供務可常設機構規(guī)定已托雙稅協(xié)之稅務優(yōu)惠劃等優(yōu)惠政策，為關鍵項目提供稅務等方面的支持。稅稅S劃總得劃等優(yōu)惠政策，為關鍵項目提供稅務等方面的支持。沙特企業(yè)所得稅及天課稅稅改預提稅、低稅務風跟蹤沙特稅改進展并獲取最新資訊，有助于提前規(guī)劃運營、預測稅負成本，降某大型國企與沙特企業(yè)計劃設立合資公司建廠，擬提供技術支持并派遣人員，該企業(yè)聘請了畢馬威中國為其稅務顧問。合資公司位于沙特特殊經濟區(qū)，畢馬威稅務團隊為其提供了以下協(xié)助：幫助客戶于投資前理解沙特特殊稅制對合資公司利潤分配的影響，并在合資協(xié)議中明確納稅義務和稅后利潤分配方式；由于中國母公司擬向沙特合資公司派遣員工提供支持服務，稅務專家提示客戶關注人員派遣和沙特常設機構影響，包括實務中對于常設機構判定的時間要求，以及構成常設機構后的沙特納稅義務。解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵” 42畢馬威越南協(xié)助國內消費電子生產商應對新的轉讓定價挑戰(zhàn)國內某電動工具及消費電子產品制造企業(yè)，在越南運營多年，雖整體利潤可觀，但某產品線在疫情期間虧損，引發(fā)越南稅務部門的轉讓定價調查，面臨數(shù)百萬元的補稅要求。因內部缺乏轉讓定價的專業(yè)知識，企業(yè)聘用了畢馬威越南的轉讓定價團隊。畢馬威越南團隊深入分析了企業(yè)在集團價值鏈中的定位、功能及風險，明確了虧損業(yè)務線的真實原因及商業(yè)考量。結合越南當?shù)匦袠I(yè)數(shù)據(jù)、企業(yè)商業(yè)計劃及OECD轉讓定價指南，為客戶量身定制了應對稅務調查的方案。經過與稅務部門的多次協(xié)商，企業(yè)最終實現(xiàn)了“零補稅”的結果。此外，畢馬威越南稅務團隊還為客戶提供了詳細的轉讓定價操作指南，并協(xié)助企業(yè)制定了集團的轉讓定價規(guī)則，以規(guī)避未來的轉讓定價風險?？偟膩碚f，企業(yè)在境外實體的全生命周期中，稅務架構籌劃與設計成為關注焦點，企業(yè)應關注以下六點：國 提易模式交 合務優(yōu)惠稅

員派遣人43 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展企業(yè)要加強合規(guī)治理與風險管理以保障海外業(yè)務的穩(wěn)健運營與合規(guī)，需做到三個關鍵點：首先要基于海外市場的全面風險分析來落實并優(yōu)化運營管控措施，其次針對在海外面臨的全方位風險進行全景式分析并提出應對策略，最后要建立健全財務核算與管控體系以確保企業(yè)運營的透明度和合規(guī)性。關鍵洞察關鍵洞察由于不同國家在政治、經濟和文化上的巨大差異，制造業(yè)企業(yè)在出海時往往面臨著諸多挑戰(zhàn)，需要制定并落實一套行之有效的治理管控和管理體系。首先，企業(yè)需要構建完善的治理架構，明確權責關系，以減少海外文化與企業(yè)文化之間的沖突，提高治理決策的效率。其次，企業(yè)要充分識別、評估、管控海外業(yè)務風險。制造業(yè)出海環(huán)境具有不確定性，企業(yè)需要全面分析出海全局風險，包括法律與合規(guī)風險、戰(zhàn)略風險、運營風險、財務風險、市場風險和廉潔風險等。通過制定有效的風險應對策略，推動高質量出海。此外，企業(yè)在強調財務管理的同時，還應建立全面的業(yè)務管控體系，實施策略實施策略對于中國企業(yè)海外業(yè)務的合規(guī)治理與風險管理，針對不同類型的風險管控，畢馬威中國提供對應三個方面的實施策略，分別側重于企業(yè)治理方面、供應鏈管理及財務風險管控。海外治理管控與管理體落地 出海企業(yè)需建設戰(zhàn)略風險管控路徑，提升戰(zhàn)略落地效率，設定預警指標，制定應對策略。搭建海外治理管控體系，確保合規(guī)性，優(yōu)化海外架構及業(yè)務授權，形成科學管控架構。實現(xiàn)供應鏈風險全生命周期管理，打通數(shù)據(jù)海外供應鏈風險管理體建設 企業(yè)應對標國際領先實踐，建立涵蓋采購、倉儲、物流、研發(fā)、銷售等全鏈路的海外供應鏈風險預警體系，確保供應鏈高效運行和協(xié)作緊密，同時注重在環(huán)境、社會及責任等領域與利益相關者協(xié)同，促進供應鏈可持續(xù)發(fā)展。解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵” 44企業(yè)需梳理海外供應鏈端到端的風險傳導關系，評估風險疊加和穿透對公司整體經營的影響，探索風險內在聯(lián)系，多維評估并有效應對風險。實現(xiàn)供應鏈風險的事前預警、事中監(jiān)控、事后應對全生命周期管理，打通信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)接口，實現(xiàn)風險監(jiān)控可視化和系統(tǒng)化，運用大模型監(jiān)控重大經營風險，并常態(tài)化監(jiān)控，配合風險報告機制，有效防范風險。針對財務核算與管控體實施略 在綜合調研的基礎上，企業(yè)應明確財務合規(guī)的底線，緊密圍繞監(jiān)管規(guī)定和會計準則，對目標國家的法律環(huán)境進行深入研究，精確掌握國際財務的合規(guī)要求和監(jiān)管策略。企業(yè)需建立起一套海外財務核算體系，明確適用的會計準則和政策指導，為會計科目和財務報表的制定奠定堅實基礎。針對海外運營涉及到的不同國家會計準則差異，企業(yè)需制定轉換規(guī)則，高效生成符合當?shù)睾弦?guī)和披露要求的財務報表。同時，為了保障財務信息的整合和披露質量，企業(yè)還需要精心策劃合并策略及實施路徑，并建立規(guī)范的轉換機制，確保財務數(shù)據(jù)的準確轉換，從而為合并報表的編制提供清晰指引。此外，財務匯報作為溝通的關鍵環(huán)節(jié)，結合集團的報表合并系統(tǒng)，能夠顯著提高數(shù)據(jù)收集的效率和質量，為集團的數(shù)據(jù)驗證和決策提供有力支持。畢馬威中國協(xié)助某高端制造企業(yè)提升對海外分子公司資金及銀行賬戶管控BBBB公y針對上述海外風險管控問題，畢馬威中國風險咨詢團隊為A公司量身制定了資金管理流程管控提升服B匹配管控模式提出海外銀行賬戶設置建議：對標外部監(jiān)管要求及公司管控需要，根據(jù)前期調研結果對海外銀行賬戶的授權人與被授權人的權限范圍重塑、設定人員范圍、重塑方案及因素分析進行明確；優(yōu)化海外銀行賬戶的管理流程：根據(jù)流程梳理結果，識別管理流程中的風險控制缺陷及管控缺失，整合資金授權，優(yōu)化資金申請程序：立足調研結果整合資金申請及支付程序并對業(yè)務按實際發(fā)生A45 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展畢馬威中國向國內某高端制造業(yè)企業(yè)海外分子公司提供風險管理咨詢國內某高端制造企業(yè)計劃進入泰國市場，并逐步布局東南亞業(yè)務。該企業(yè)聘用了畢馬威中國風險咨詢團隊，希望通過量化風險敞口的方式對泰國市場各個風險點進行評估，并挑選出重大風險建立對應的監(jiān)測機制及配套措施?？蛻籼岢龅男枨蟀ㄗR別海外政治經濟環(huán)境風險、進行風險分析和風險價值評估、制定市場風險管理策略，針對這些需求，畢馬威進行了以下工作：系統(tǒng)識別風險：結合目前的業(yè)務和管理現(xiàn)狀，通過訪談、研討及調研等方式，系統(tǒng)識別集團及項BOI（）稅收風險、土地風險、反傾銷反補貼風險等；分層次、有重點地識別風險：按照集中、分層、分類的原則加強對重大風險、重點單位、重要業(yè)落實風險責任：將已識別的風險進行整理形成風險清單，對其中的風險進行分類和定義，并將風切合實際的風險監(jiān)測機制：根據(jù)集團戰(zhàn)略目標、財務狀況及管理層的要求，在集團和項目單位層在畢馬威團隊的協(xié)助下，通過識別泰國及東南亞地區(qū)關鍵業(yè)務風險點以及制定相應的針對性風險應對預案，客戶提高了企業(yè)出海應對國內外監(jiān)管及本地化運營風險事件的能力，有效降低了突發(fā)性風險事件對該企業(yè)出海業(yè)務產生連續(xù)性攻擊的可能。解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵” 46畢馬威中國協(xié)助某高端制造業(yè)企業(yè)梳理和搭建全球核算體系國內某高端制造企業(yè)在全球布局產業(yè)，聘請了畢馬威中國的會計咨詢團隊，協(xié)助其以集團海內外標桿經過調研訪談，畢馬威團隊發(fā)現(xiàn)企業(yè)人員對不同國家在財務合規(guī)、會計準則方面的差異了解不足，海外公司的會計核算質量參差不齊，集團海內外各子公司的會計科目、核算規(guī)則不統(tǒng)一且缺乏對應的轉換機制導致影響合并報表的編制，各子公司財務信息化水平不同，部分仍采用手工處理的方式，財務數(shù)據(jù)籠統(tǒng)，無法達到會計核算和管理需求。針對上述痛點，畢馬威為該集團量身定制了標準化財務核算體系搭建及落地方案，包括標準化會計核算手冊、標準化會計核算科目等。旨在通過標準化的會計核算體系，增強集團對海外子公司的財務管控能力。主要的解決方案包括：定制標準化核算手冊及會計科目體系：根據(jù)各海外子公司財務現(xiàn)狀的訪談和梳理，畢馬威按模塊從當前的業(yè)務流程鏈接到標準財務核算流程，定制標準化核算手冊。同時結合各子公司適用的準則及核算要求，設置標準化會計科目體系，并搭建對各子公司現(xiàn)有的會計科目映射至標準化會計科目的映射邏輯；構建一體化合并報表平臺：將上述會計科目映射關系、標準化核算邏輯及不同準則間的轉換規(guī)則嵌入一體化合并報表平臺，借助數(shù)字化工具實現(xiàn)會計準則的自動轉換和合并報表編制，大大提高建立雙向溝通機制：定制雙向溝通標準流程，其中包含定期溝通時間點、子公司與母公司職責、定期所需資料清單及詳細要求，對境內及境外業(yè)務數(shù)據(jù)的顆粒度及計量標準統(tǒng)一化。標準化溝通綜上所述，中國制造業(yè)企業(yè)需要持續(xù)優(yōu)化治理管控和管理體系來立足穩(wěn)固并實現(xiàn)可持續(xù)和高質量發(fā)展。企業(yè)應關注以下四點：構建完善的治理架構來嚴格管控海外業(yè)務風險建立全面的業(yè)務管控體系以提高決策效率和管控質量實現(xiàn)供應鏈風險全生命周期管理加強財務合規(guī)并建立海外財務核算體系，確保財務信息的整合和披露質量等47 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展關鍵洞察 隨著中國制造業(yè)出海進程的深入，中國企業(yè)開始從“走出去”到“走進去”、再到落地生根融入本地社群，全球化與本土化交織愈演愈烈，海外人才管理也呈現(xiàn)新的特征：全球人才資源選聘。流動，為全球產業(yè)賦能。全球人才資源選聘。屬地人才梯隊建設。中國制造企業(yè)在海外搭建業(yè)務體系依賴于穩(wěn)定性強以及深屬地人才梯隊建設。聚焦關鍵人才培養(yǎng)。源。聚焦關鍵人才培養(yǎng)。在海外初創(chuàng)期，企業(yè)傾向于直接派駐成熟人才直接產生效多元手段促進融合。除了提供有競爭力的薪酬外，構建包容和鼓勵多元文化的多元手段促進融合。解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵” 48實施策略 圍繞全球化、屬地化、國際化的人力資源管理業(yè)務，結合眾多服務案例經驗，畢馬威形成了海外人力資源管理體系的解決方案，核心思路是以全球化人力資源管控模式分析為前提，設計海外人力資源管理原則，在管理原圖19畢馬威海外人力資源管理體系示意圖海外人才全生命周期管理1 2 海外人才全生命周期管理

基于國別的人力風險合規(guī)管理海外人力資源管理原則全球化組織管控模式人-戰(zhàn)略 人招文化融合海外人力資源管理原則全球化組織管控模式來源：畢馬威分析

人才展與流動其一，變革海外人力資源職能運營模式，整體提升人力職能業(yè)務能力、專業(yè)能力、服務運營能力，打造賦能海外業(yè)務的核心競爭力。出海進程中復雜多變的外部環(huán)境和日益凸顯的全球化組織管控壓力，對人力核心職能的能力提出了新的要求；在新的能力要求下，如何推動人力資源職能運營模式的升級，構建賦能、共享、高效、風險可控的人力組織成為首要話題。其二，設計海外人力資源運營體系管理原則，為各國人力資源管理提供指引，主要包括建立全球化職級體系、全球化薪酬體系、全球化績效體系和全球化人才培養(yǎng)發(fā)展體系等。在進行管理原則設計時，企業(yè)要將全球人力“一盤棋”統(tǒng)籌考慮，同時兼顧國別差異性，設計全球化的人才管理體系，激發(fā)組織人才活力。其三，打造一支全球化業(yè)務隊伍，形成海外人才選用育留全周期良性機制，熔煉和培養(yǎng)適應全球化戰(zhàn)略的人才梯隊，支撐全球化業(yè)務裂變擴張。具體而言，一方面要結合屬地法律與文化，對海外人力資源管理中的潛在風險點進行識別，并制定相應的應對方案；另一方面，要塑造全新的全球文化，提升企業(yè)識別度和凝聚力，兼具本地優(yōu)勢和中國獨特的印記。49 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展畢馬威中國協(xié)助某制造企業(yè)構建全球化人力三支柱，多樣化舉措為出海護航國內某領先制造企業(yè)經過數(shù)十年的發(fā)展，全球化業(yè)務理念持續(xù)更新，海外市場和影響力廣受認可。該企業(yè)聘請了畢馬威人力與組織轉型咨詢團隊，助力其人力資源策略與全球化發(fā)展同步，加速人力資源三支柱轉型以提升管理價值，并推出保障行動應對國際化挑戰(zhàn)。首先，基于客戶“集團總部-區(qū)域組織”的多層級組織架構，全面建立人力三支柱組織管理模式。集COE（人力資源管理專家中心）定位為人力資源管理的設計者、管控者和技術專家，覆蓋人力資源管理所有職能，對公司人力資源管理做出戰(zhàn)略定位；將全球HRBP（人力資源業(yè)務合作伙伴）定位為戰(zhàn)略伙伴、解決方案的集成者、HR流程執(zhí)行者、變革推動者和關系管理者，HRBP的運行模式既統(tǒng)一協(xié)同又獨立專業(yè)；將全球HRSSC（人力資源共享服務中心）定位為標準服務提供者、員工服務受理中心、HR流程事務處理中心和HRSSC運用中心。針對海外地區(qū)，采用延伸式HRCOEHRBP圖20 多層級人力三支柱組織理模示意圖總部HR核心定位總部 COEBP

監(jiān)督指導集中共享資源協(xié)調COEBP

地區(qū)HR核心定位體系建設落實推動監(jiān)督指導資源協(xié)調代表處

BP BP

代表處HR核心定位落實推動支持業(yè)務反饋需求解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵” 50化服務。另外，積極拓展更多的人力資源外部合作，引入專業(yè)供應商如“簽證服務公司”等，提供專業(yè)的一體化服務。另外，積極拓展更多的人力資源外部合作，引入專業(yè)供應商如“簽證服務公司”等，提供專業(yè)的一體為控制法律、政治等外部影響，挖掘了解當?shù)厥袌龅谋就粱瞬牛肆Σ季指鶕?jù)當?shù)丨h(huán)境因地制宜。審計體系。為減少信息傳遞與溝通困難，將外籍員工與中國員工工位交叉安排，促進跨文化員工溝通。外輪崗等。為降低風險控制難度，與外部機構合作建立全球化的人力資源管理體系、流程體系、財務為提升跨文化團隊領導力，發(fā)起“摻沙子行動”，鼓勵外籍員工優(yōu)先參與中國培訓，中國籍員工到海差異性，要求一線員工使用英語作為工作語言，并且在總部成立英語工作組，組織雅思、托?？荚嚒？偟膩碚f，在海外人力資源管理中，制造業(yè)企業(yè)需要關注以下三個重點：

全生命周期管理51 踏浪前行，中國制造業(yè)企業(yè)加速高質量“全球化”發(fā)展關鍵洞察關鍵洞察實施策略實施策略制造業(yè)企業(yè)的業(yè)務數(shù)字化轉型不僅局限于技術層面的更新，而是一場全面涉及企業(yè)各個業(yè)務環(huán)節(jié)的深刻變革。其中，供應鏈數(shù)字化是關鍵的一環(huán)，它貫穿于供應商、承運商、倉庫、物流直至客戶的整個鏈條，確保企業(yè)供應鏈運作的高效與透明。通過實現(xiàn)各環(huán)節(jié)間的信息共享與協(xié)同合作，數(shù)字化供應鏈極大提升了運作效率，并顯著降低了成本。同時，透明化的管理方式減少了信息不對稱和潛在風險。實時的訂單跟蹤與信息反饋機制，則進一步提升了客戶滿意度。作為數(shù)字化轉型的核心組成部分，數(shù)字化供應鏈在推動企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。在預測到規(guī)劃階段，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術進行市場需求預測和資源規(guī)劃，能夠幫助制造業(yè)企業(yè)快速響應市場變化。在規(guī)劃到建設階段，通過數(shù)字化工具優(yōu)化產品設計和生產流程，提高生產效率。在尋源到合同階段，數(shù)字化平臺能夠幫助制造業(yè)企業(yè)找到最優(yōu)供應商，簡化采購流程。在采購到付款階段，自動化系統(tǒng)實現(xiàn)了賬單處理和支付的高效化。在運營到服務階段，通過實時數(shù)據(jù)監(jiān)控和智能分析，能夠提供更多個性化和及時的客戶服務。最后，在訂單到收款階段，數(shù)字化工具可簡化訂單處理和財務結算流程，提高了資金流的效率。通過端到端的數(shù)字化轉型，制造業(yè)企業(yè)能夠實現(xiàn)流程的優(yōu)化和效率的提升，為客戶提供更好的服務并提升企業(yè)的競爭力。解碼中國制造業(yè)企業(yè)全球化“新關鍵” 52供應鏈數(shù)字化的建設主要包括從數(shù)字化戰(zhàn)略到底層業(yè)務系統(tǒng)及數(shù)據(jù)集成。如圖所示，在數(shù)字化戰(zhàn)略下，從上自下依次是：端到端業(yè)務的應用程序，如業(yè)務預測、流程挖掘和RPA（機器人流程自動化）應用，能夠提高業(yè)務運作效率和決策效率。堅實的基礎。圖21 制造業(yè)供應鏈數(shù)字化建體系架數(shù)字化戰(zhàn)略

的應用程

化管控制度 供化鏈化

數(shù)據(jù)治理

及享業(yè)務預測領導享數(shù)據(jù)理準管數(shù)據(jù)分層業(yè)務成統(tǒng)集端掘數(shù)字/圍數(shù)據(jù)理程管數(shù)據(jù)存儲數(shù)據(jù)采集擬工端到端作需求管理關注度數(shù)據(jù)理產管數(shù)據(jù)溯源數(shù)據(jù)同步務/預警敏捷推進機產期跟蹤周RP動化和事務所，及畢馬?4畢馬威華振會計事(香港特別行政)—合中國合伙制會計事務所，及畢馬?4畢馬威華振會計事(香港特別行政)—合中國合伙制會計畢威業(yè)(中—畢馬威國際有限)中國有限責任司畢威全球組中成澳門特別行政區(qū)轉載。為了能夠構建成功的企業(yè)數(shù)字化應用，數(shù)據(jù)底座和數(shù)據(jù)治理是關鍵。其中，數(shù)據(jù)底座為企業(yè)沉淀數(shù)據(jù)基礎，保證數(shù)據(jù)的完整性和可用性。數(shù)據(jù)治理則確保數(shù)據(jù)的質量和安全，還原業(yè)務真相。成功的數(shù)據(jù)應用依賴于數(shù)據(jù)治理和數(shù)據(jù)底座的有效結合，從而實現(xiàn)數(shù)據(jù)展示、分析、預測等功能，支撐管理決策。此外，規(guī)范和統(tǒng)一的業(yè)務語言能夠確保企業(yè)數(shù)據(jù)管理的一致性，避免信息孤島、促進企業(yè)數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通、鼓勵數(shù)據(jù)資產化、促進業(yè)務部門之間的協(xié)同及數(shù)據(jù)整體利用效率，從而