基金基礎(chǔ)知識大全

課程內(nèi)容基金的基本知識基金的分類基金業(yè)務(wù)操作流程基金的投資與選擇2023/5/241基金的基本知識NorthAmericaSouthAmericaAfricaAsiaEurope基金的基本概述2023/5/242基金的基本知識什么是基金：證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。簡言之，把你的錢交給別人打理。特點(diǎn)：1、集合理財，專業(yè)管理。2、組合投資，分散風(fēng)險。3、利益共享，風(fēng)險共擔(dān)。4、嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明。5、獨(dú)立托管，保障安全。2023/5/243基金的基本知識基金的發(fā)展概況基金在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)有上百年的歷史了，最早起源于英國的信托公司。1868年，英國成立了“海外及殖民地政府信托基金“，被稱為基金的雛形，例如:東印度公司。世界上真正意義上的基金是：1924年美國波士頓的”馬薩諸塞投資信托基金“第一只開放式基金。我國基金的發(fā)展概況中國基金業(yè)真正起步于20世紀(jì)的90年代。1998年3月23，開元、金泰兩只封閉式證券投資基金公開發(fā)行上市，標(biāo)志中國基金的發(fā)展進(jìn)入了一個新的歷程。2001年9月，我國第一只開放式基金——“華安創(chuàng)新”誕生，使我國基金業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)了從封閉式基金到開放式基金的歷史性跨越。

2023/5/244基金的基本知識基金與其他金融工具的區(qū)別?；鸸善眰y行存款反應(yīng)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同信托關(guān)系，是一種受益憑證投資者購買基金份額后成為基金受益人，其基金管理人只是提投資者管理資金，并不承擔(dān)投資損失風(fēng)險。所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，投資者購買后成為公司股東。債券債務(wù)關(guān)系，是一種，是一種債權(quán)憑證，投資者購買后成為該公司債權(quán)人。表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證，銀行對存款者負(fù)有法定保本付息責(zé)任。所籌資金的投向不同間接投資工具，主要投向股票、債券、等直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)直接投資工具，主要投向?qū)崢I(yè)間接投資工具，銀行負(fù)責(zé)資金用途和投向投資收益與風(fēng)險不同投資眾多有價證券，能有效分散風(fēng)險，風(fēng)險適中，收益相對穩(wěn)健。價格波動大，高風(fēng)險、高收益價格較股票小，低風(fēng)險、低收益銀行利息相對固定，投資比較安全收益來源利息、股利、資本利得股利、資本利得利息、資本利得利息投資渠道基金管理公司、證券公司、信托、銀行代銷證券公司債券發(fā)行機(jī)構(gòu)、證券公司、銀行銀行、信用社、郵政儲蓄銀行2023/5/245基金的分類依據(jù)運(yùn)作方式的不同特殊（創(chuàng)新）型基金根據(jù)法律的形式不同依據(jù)投資風(fēng)險與收益不同依據(jù)投資對象的不同14253分為：封閉式基金、開放式基金分為：股票型基金、債券型基金、貨幣型基金、混合型基金分為：系列基金（傘形基金）、保本型基金、交易所開放式指數(shù)基金（ETF）、上市開放式基金（LOF）、QDII基金分為：成長型、收入型和平衡型基金。分為：契約型基金、公司型基金。2023/5/246

公募基金（PublicOfferingofFund），公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。例如目前國內(nèi)證券市場上的封閉式基金屬于公募基金。公募基金和私募基金各有千秋，它們的健康發(fā)展對金融市場的發(fā)展都有至關(guān)重要的意義。私募基金（又稱私募股權(quán)投資，PrivateFund），是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動的機(jī)構(gòu)投資者可能會投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購、風(fēng)險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會引進(jìn)新的管理團(tuán)隊以使公司價值提升。2023/5/247據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2016年三季度末，私募基金行業(yè)認(rèn)繳規(guī)模為8.57萬億元，較二季度末規(guī)模（6.83萬億元）增長25.48%，其中證券類私募基金認(rèn)繳規(guī)模為2.4234萬億元，較二季度末（2.2911萬億元）增長5.77%。值得注意的是，截至2016年9月底，我國境內(nèi)各類型機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計為8.83萬億元。這意味著，伴隨著今年以來私募行業(yè)管理規(guī)模加速擴(kuò)展，私募管理規(guī)模與公募規(guī)模的差距越來越近，并開始有了反超的勢頭。2023/5/248按組織形態(tài):公司型和契約型

（1）根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。（2）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。（3）根據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金、期貨基金等。（4）按交易類型劃分。2023/5/249公司型基金：又叫做共同基金，指基金本身為一家股份有限公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金。投資者購買了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息或紅利、分享投資所獲得的收益。契約型基金：也稱信托型投資基金，它是依據(jù)信托契約通過發(fā)行受益憑證而組建的投資基金。該類基金一般由基金管理人、基金保管人及投資者三方當(dāng)事人訂立信托契約。基金管理人可以作為基金的發(fā)起人，通過發(fā)行受益憑證將資金籌集起來組成信托財產(chǎn)，并依據(jù)信托契約，由基金托管人負(fù)責(zé)保管信托財產(chǎn)，具體辦理證券、現(xiàn)金管理及有關(guān)的代理業(yè)務(wù)等；投資者也是受益憑證的持有人，通過購買受益憑證，參與基金投資，享有投資收益。2023/5/2410按份額是否固定：開放式和封閉式

1.封閉式基金(Close-endFunds)是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時期內(nèi)不再接受新的投資。基金單位的流通采取在證券交易所上市的辦法，投資者日后買賣基金單位，都必須通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級市場上進(jìn)行競價交易。2.開放式基金（Open-endFunds）是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時，基金單位或者股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出售基金單位或者股份，并可以應(yīng)投資者的要求贖回發(fā)行在外的基金單位或者股份的一種基金運(yùn)作方式。投資者既可以通過基金銷售機(jī)構(gòu)買基金使得基金資產(chǎn)和規(guī)模由此相應(yīng)的增加，也可以將所持有的基金份額賣給基金并收回現(xiàn)金使得基金資產(chǎn)和規(guī)模相應(yīng)的減少。2023/5/2411封閉式基金和開放式基金

2023/5/24121.股票型基金”主要是以投資上市或上柜的股票為主。由于市場中各類股票的性質(zhì)不同，所以又可以分為積極成長型、成長型、成長收益型等基金。2.債券型基金”是以投資各類型債券為主的基金。由于投資的地區(qū)和投資債券的信用高低不同，因此也有風(fēng)險大小之分3.混合型基金”的投資范圍同時包括股票和債券兩種，目標(biāo)是希望兼顧本金的成長和固定的配息，因此風(fēng)險和報酬也大約會介于股票型與債券型基金之間。4.貨幣型基金”所投資的標(biāo)的都是不超過一年的短期票券或銀行定存，雖然收益較低，但風(fēng)險相對也最低，因此多被投資人利用來作為短期資金停泊的去處，有點(diǎn)像銀行的活期存款可以隨存隨取。2023/5/2413按交易類型封閉式基金與開放式基金貨幣基金分級基金ETF基金LOF基金FOF基金2023/5/2414ETF基金交易型開放式指數(shù)基金，通常又被稱為交易所交易基金（ExchangeTradedFunds，簡稱“ETF”），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。由于同時存在證券市場交易和申購贖回機(jī)制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進(jìn)行套利交易。套利機(jī)制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。ETF指數(shù)基金代表一攬子股票的所有權(quán)，是指像股票一樣在證券交易所交易的指數(shù)基金，其交易價格、基金份額凈值走勢與所跟蹤的指數(shù)基本一致。因此，投資者買賣一只ETF，就等同于買賣了它所跟蹤的指數(shù)，可取得與該指數(shù)基本一致的收益。交易費(fèi)用：無印花稅，傭金和其股票賬戶一致。2023/5/2415LOF基金LOF是英文縮寫，LOF基金英文全稱是“ListedOpen-endedFund”,漢語稱為“上市型開放式基金”。也就是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購與贖回基金份額，也可以在交易所二級市場買賣該基金。不過投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購的基金份額，想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進(jìn)的基金份額，想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。2023/5/2416FOF基金基金中的基金（FOF）與開放式基金最大的區(qū)別在于基金中的基金是以基金為投資標(biāo)的，而基金是以股票、債券等有價證券為投資標(biāo)的。它通過專業(yè)機(jī)構(gòu)對基金進(jìn)行篩選，幫助投資者優(yōu)化基金投資效果。FoF（FundofFund）是一種專門投資于其他證券投資基金的基金。FoF并不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)，它是結(jié)合基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金新品種。2023/5/24172023/5/2418截止2017年6月30日，基金業(yè)協(xié)會登記私募基金管理人19591家，備案私募基金66422只2023/5/24192023/5/24202023/5/2421基金的業(yè)務(wù)操作流程基金的實(shí)際操作2023/5/24221、根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力選擇基金。風(fēng)險由高到低：股票型、混合型、債券型、保本型、貨幣型基金風(fēng)險與收益貨幣基金保本基金債券基金混合基金基金的投資與選擇2、根據(jù)投資者的投資時間選擇基金貨幣型基金——短期資金的港灣指數(shù)型基金——賺了指數(shù)就賺錢

3、選擇投資的時機(jī)股票基金2023/5/2423基金投資需要注意的三個問題基金類型分類股票型基金主要投資與股票的基金，其股票投資占資產(chǎn)凈值的比例≥60%債券型基金主要投資于債券的基金，其債券投資占資產(chǎn)凈值的比例≥80%配置型基金投資與股票、債券及貨幣市場的基金，且不符合股票型基金2023/5/2424泰博瑞財富管理4、現(xiàn)貨擔(dān)保倉單；主題：1、私募基金牌照；2、私募產(chǎn)品備案；3、金融機(jī)構(gòu)托管；基金業(yè)務(wù)5、關(guān)于惡意競爭；6、公司近期動態(tài)。2023/5/24年6月1、私募基金牌照A、基金業(yè)協(xié)會備案管理人2017年6月30日19591家C、私募基金牌照的意義監(jiān)管層認(rèn)可的管理能力、風(fēng)險控制、合規(guī)B、目前私募基金牌照的價格準(zhǔn)入門檻的提高，提升全行業(yè)的經(jīng)營水平監(jiān)管趨嚴(yán)是好事，更要善于運(yùn)用到工作上在東南沿海地區(qū)已經(jīng)達(dá)到了1000萬2023/5/24262、私募產(chǎn)品備案A、證券投資基金產(chǎn)品備案通過合作券商，有一整套的備案流程，目前我們主要合作券商中信證券類理財產(chǎn)品因和公募、銀行理財產(chǎn)品同質(zhì)，備案的流程按公募或銀行理財產(chǎn)品要素進(jìn)行備案B、股權(quán)投資基金產(chǎn)品備案各類股權(quán)投資渠道、目的、退出機(jī)制不一樣，備案流程并沒有統(tǒng)一要求C、信托及理財類產(chǎn)品備案類信托產(chǎn)品因和信托同質(zhì)，備案的流程按信托產(chǎn)品要素進(jìn)行備案泰亨系列、泰歌系列泰豐、聚富、瑞合-----太行系列2023/5/24273、金融機(jī)構(gòu)托管A、證券投資基金產(chǎn)品托管（正統(tǒng)私募基金）主要由合作券商進(jìn)行托管銀行理財產(chǎn)品類一般由銀行托管，分投資監(jiān)控托管和銷售歸集托管兩類B、股權(quán)投資基金產(chǎn)品托管（正統(tǒng)私募基金）各類股權(quán)投資渠道、目的、退出機(jī)制不一，監(jiān)管并未對托管做明確要求C、信托及理財類產(chǎn)品托管（私募基金監(jiān)管范圍的擴(kuò)大）信托類一般由銀行進(jìn)行托管，但如果加入擔(dān)保，托管項可以不提供泰亨系列、泰歌系列泰鑫系列泰豐、聚富、瑞合-----太行系列2023/5/2428客戶投資流程圖2023/5/24292023/5/2430公司型基金與契約型基金的主要區(qū)別有以下幾點(diǎn)：

1、法律依據(jù)不同。公司型基金組建的依據(jù)是公司法，而契約型基金的組建依照基金契約，信托法是其設(shè)立的法律依據(jù)。

2、基金財產(chǎn)的法人資格不同。公司型基金具有法人資格，而契約型基金沒有法人資格。

3、發(fā)行的憑證不同。公司型基金發(fā)行的是股票，契約型基金發(fā)行的是受益憑證(基金單位).

4、投資者的地位不同。公司型基金的投資者作為公司的股東有權(quán)對公司的重大決策發(fā)表自己的意見，可以參加股東大會，行使股東權(quán)利。契約型基金的投資者購買受益憑證后，即成為契約關(guān)系的當(dāng)事人，即受益人，對資金的運(yùn)用沒有發(fā)言權(quán)。。2023/5/24315、基金資產(chǎn)運(yùn)用依據(jù)不同。公司型基金依據(jù)公司章程規(guī)定運(yùn)用基金資產(chǎn)，而契約型基金依據(jù)契約來運(yùn)用基金資產(chǎn)。6、融資渠道不同。公司型基金具有法人資格，在一定情況下可以向銀行借款。而契約型基金一般不能向銀行借款。7、基金運(yùn)營方式不同。公司型基金像一般的的股份公司一樣，除非依據(jù)公司法規(guī)定到了破產(chǎn)、清算階段，否則公司一般都具有永久性；契約型基金則依據(jù)基金契約建立、運(yùn)作，契約期滿，基金運(yùn)營相應(yīng)終止2023/5/2432私募其實(shí)是指資金的來源途徑，簡單的說就是你怎么籌錢。公募就是向公眾籌集，私募則相反。私募和公募是一組相對概念，私募是僅僅向合格投資者(主要指抗風(fēng)險能力較強(qiáng)的高凈值人群)募集資金的基金，而公募是向全體投資者開放認(rèn)購的基金。國內(nèi)經(jīng)常把PE也就是PrivateEquity簡稱為私募基金，因此經(jīng)常會對公眾產(chǎn)生誤導(dǎo)，PE全稱應(yīng)該是私募股權(quán)基金，其強(qiáng)調(diào)的是僅投資于非上市公司股權(quán)的基金(不過其募集形式也基本都是私募形式)。而我們所謂的陽光私募對于國外的其實(shí)是對沖基金(HedgeFund),是主要投資于二級市場證券、期貨的主動型策略基金,其募集形式在國外主要以私募為主,但在國內(nèi)公募基金與私募基金的策略有很大重疊，所以我國的公募和私募基金大部分都可以稱為對沖基金。2023/5/2433契約型基金也是信托型基金差別就是被委托人是信托公司，契約型基金的被委托人是資產(chǎn)管理公司。也就是基金管理人，管理人能力不同，及種種約束條件也不同。信托是強(qiáng)監(jiān)管，契約型基金是弱監(jiān)管因為信托在國內(nèi)有各種完善的法律法規(guī)約束，同時又有銀監(jiān)會監(jiān)管。所以信托業(yè)運(yùn)行是正規(guī)嚴(yán)格的。而契約型基金的被委托人是私募管理公司，國內(nèi)目前只有一個非強(qiáng)制性的備案制度，基金業(yè)協(xié)會。它是非行政的民間機(jī)構(gòu)，備案不具備行政執(zhí)法權(quán)。另一點(diǎn)區(qū)別就是自有資本量，信托公司資本大，契約型基金資本小。2023/5/24341、信托公司：信托公司，在中國是指依照《中華人民共和國公司法》和根據(jù)《信托投資公司管理辦法》規(guī)定設(shè)立的主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。信托公司以信任委托為基礎(chǔ)、以貨幣資金和實(shí)物財產(chǎn)的經(jīng)營管理為形式，融資和融物相結(jié)合的多邊信用行為。信托業(yè)務(wù)主要包括委托和代理兩個方面的內(nèi)容。前者是指財產(chǎn)的所有者為自己或其指定人的利益，將其財產(chǎn)委托給他人，要求按照一定的目的，代為妥善的管理和有利的經(jīng)營；后者是指一方授權(quán)另一方，代為辦理的一定經(jīng)濟(jì)事