短劇行業(yè)高速增長創(chuàng)新業(yè)態(tài)融合積極海外布局

目 錄短劇發(fā)展情況 5短?。簞?chuàng)新內(nèi)容形式 5題材：以“爽”為劇情核心，內(nèi)涵持續(xù)豐富 5短劇內(nèi)容核心特征：注重爽點的快餐式文化，未來發(fā)展路徑多元 6低成本、高產(chǎn)出的高頻內(nèi)容生產(chǎn)形式 6爽點帶動付費的快節(jié)奏娛樂方式 6發(fā)展前景廣闊多元的新賽道 6短劇商業(yè)模式 7產(chǎn)業(yè)鏈：以生產(chǎn)和分發(fā)為核心環(huán)節(jié) 7短劇投流成本高，商業(yè)模式以付費為主流 7平臺加碼微短劇賽道，24年市場規(guī)?；蚪?00億元 8市場特征：30-50歲為主力付費人群，9月上新劇目數(shù)環(huán)比增加123% 8市場規(guī)模：短劇行業(yè)快速增長，24年市場規(guī)?；蚪?00億元 9短劇內(nèi)容供給激增，政策引導規(guī)范化發(fā)展 10短劇融合新業(yè)態(tài)，小程序短劇積極出海 融合新業(yè)態(tài)，微短劇趨專業(yè)化、精品化 積極布局海外主流市場，短劇行業(yè)有望獲取新增量 12推薦標的 13風險提示 13圖目錄圖1 2023年1月第3周-7月第3周爆款榜單短劇題材占比 5圖2 2023年10月第3和4周主要細分題材短劇上榜數(shù)量（部） 5圖3 全動態(tài)真人互動影像游戲《完蛋！我被美女包圍了！》 6圖4 短劇產(chǎn)業(yè)鏈 7圖5 騰訊視頻微短劇會員分賬收入計算規(guī)則 8圖6 抖音“劇有引力”計劃分賬模式 8圖7 短劇付費用戶性別情況 8圖8 短劇付費用戶年齡情況 8圖2023年短劇1-9月消耗走勢圖 9圖12 2023年短劇1-9月每月上新劇目數(shù)（部） 9圖13 2023年中國微短劇市場規(guī)模達373.9億元 10圖14 騰訊視頻微短劇分賬模式 圖15 芒果TV“大芒計劃”推出的部分短劇 圖16 KOL短劇制作者StevieEmerson 13圖17 KOL短劇制作者Dhar.MannStudios 13表目錄表1 三種短劇類型 5表2 微短劇相關政策 10表3 各平臺有關微短劇的激勵計劃 表4 海外短劇主要APP 12短劇發(fā)展情況短?。簞?chuàng)新內(nèi)容形式10由于短劇內(nèi)容緊湊，能在較短的時間內(nèi)完成對人物的刻畫、線索的描述，且又具有劇集的反轉，符合當前用戶碎片化的娛樂需求，用戶可以在短時間內(nèi)看完一集微短劇，形成完整的觀看體驗。當前市場上的短劇可分為三類：1）針對愛優(yōu)騰芒的長視頻短?。?）3）APP/表1三種短劇類型長視頻短劇 短視頻短劇 小程序短劇平臺 愛優(yōu)騰等 抖音、手 小程序時長 10分鐘以上為主 3分鐘以下為主 1-3分鐘80-10080-100集10-20集20-30集集數(shù)主體受眾人群 原有長頻平用戶礎 抖音：22年微短用戶模到1億快手：222.6億

30-55歲下沉市場男性、中老年群體；商業(yè)回收類型 依賴于會員有效觀看時長基礎上達成的平臺分賬

依托短視頻的商業(yè)化體系，通過直播電商和廣告等形式

在獲取流量的基礎上，依靠廣告和付費資料來源：公眾號“娛樂資本論”，文娛Talk，云合數(shù)據(jù)，澎湃新聞，題材：以“爽”為劇情核心，內(nèi)涵持續(xù)豐富題材類型百花齊放，以“爽”為特色：短劇核心題材種類豐富，呈現(xiàn)多元化發(fā)展的趨勢，流行題材包括戰(zhàn)神、虐戀、穿越、重生、逆襲等；上述題材中，翻身逆轉、繼承家產(chǎn)、“追妻火葬場”等“爽感”是其劇情的主要看點。其中，戰(zhàn)神題材供應鏈充足，模式成熟，長期活躍在爆款榜單之上。根據(jù)公眾號“娛樂資本論”的，2023年1月第3周-7月第3周付費短劇周熱門榜單上榜短劇中，戰(zhàn)神題材占比達32.98%。此外，虐戀、甜寵、總裁等女性向題材近期也有優(yōu)秀表現(xiàn)。根據(jù)界面新聞援引巨量引擎數(shù)據(jù)，目前女性向短劇題材占比提升顯著，從23年初的20%，提升到8月份的45%。根據(jù)新腕兒公眾號數(shù)據(jù)，24年2月短劇熱力榜，熱劇TOP50中，女頻題材29部，占比58%。圖12023年1月第3周-7月第3周爆款榜單短劇題材占比 圖22023年10月第3和4周主要細分題材短劇上榜數(shù)（部）資料來源：娛樂資本論微信公眾號，字節(jié)跳動， 資料來源：新腕兒微信公眾號，題材選擇多元化：隨著短劇行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，短劇的創(chuàng)作題材日漸豐富，如《拜托啦奶奶》描述農(nóng)村留守老人與城市叛逆少女的反差，引發(fā)人們對留守老人和兒童群體生存狀況與情感世界的關注和思考面，短劇創(chuàng)作有望出現(xiàn)更多創(chuàng)新內(nèi)容，如輕懸疑、軟科幻、無限流等。短劇內(nèi)容核心特征：注重爽點的快餐式文化，未來發(fā)展路徑多元低成本100集的短劇時長往往不超過7最快只要3-4天。通常情況下，短劇的拍攝成本從幾十萬到幾百萬，極端情況下可以壓縮至10萬以下。10-15MoreThanData數(shù)據(jù)研究中心，短劇行業(yè)中，每月新投放素材在全部素材中的比例接近9成，更新迭代程度極高。觀看碎片化觀眾在最短時間內(nèi)得到最大程度的情緒滿足，大大節(jié)約了追劇的時間成本。10010集為免費集，后續(xù)劇情都需要付2-3付幾十至上百元?！岸虅∮螒颉毕嘟Y合steam為短劇業(yè)務的多形態(tài)發(fā)展提供新路徑。圖3全動態(tài)真人互動影像游戲《完蛋！我被美女包圍了！》資料來源：百度百科，技術賦能行業(yè)發(fā)展AIARVR將為用戶帶來沉浸式、高還原的觀劇體驗。短劇商業(yè)模式產(chǎn)業(yè)鏈：以生產(chǎn)和分發(fā)為核心環(huán)節(jié)短劇產(chǎn)業(yè)鏈主要可分為出品、生產(chǎn)和分發(fā)三大階段IP提供方、承制方、版權方。IPMCN機構、影視公司等，拍攝完成后，承制方可將劇集出售給短劇版權商，也可自己作為版權方。分發(fā)階段，版權方可直接向圖4短劇產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：買量小飛機微信公眾號，出品方類型多樣化，市場日漸成熟MCN機構尋求轉型，構建多元運營模式的重要方向。IPIP2023TOP30短劇投流成本高，商業(yè)模式以付費為主流主流商業(yè)模式包括付費、分賬、廣告等。我們認為，隨著小程序短劇的快速發(fā)展，APPAPP中付費。由于微信的整體基建和技術設施相對成熟，目前微信小程序鏈路更為主流。目前，小程序短劇投流的成本占到總票房的80%到90%，投流主要涉及三種渠道：90%+（2）圖文信息流和網(wǎng)文平臺，包括今日頭條、番茄、（3）手機品牌終端。OPPO、小米等手機大廠軟件層面有不少廣告位，可以依靠互聯(lián)網(wǎng)服務產(chǎn)生長尾利潤，硬件即流量。此外，手機硬件的品牌、型號也是重要的算法標簽。200次有效播放單價可達6元，單部封頂150萬。圖5騰訊視頻微短劇會員分賬收入計算規(guī)則 圖6抖音“劇有引力”計劃分賬模式資料來源：傳媒1號公眾號，

資料來源：文化產(chǎn)業(yè)評論，三川匯文化產(chǎn)業(yè)騰訊號，2平臺加碼微短劇賽道，24500億元市場特征：05092%短劇的主要用戶群體是30-50歲的高消費能力青壯年人群。據(jù)巨量引擎內(nèi)容消費業(yè)務中心數(shù)據(jù)，對比22年，隨著短劇題材出現(xiàn)男女頻題材融合，內(nèi)容輕松日常，人設青22%圖7短劇付費用戶性別情況77%61%77%61%39%23%80%70%60%50%40%30%20%10%0%男 女2022.72023.1

圖8短劇付費用戶年齡情況36%32%36%32%31%28%24%18%13%10%5%3%35%30%25%20%15%10%5%0%18歲-23歲 24歲-30歲 31歲-40歲 41歲-50歲 50歲以上2022.72023.1資料來源：巨量引擎，《趨勢洞察與長效經(jīng)營4.0》， 資料來源：巨量引擎，《趨勢洞察與長效經(jīng)營4.0》，20233574973279%28%27集部。電視劇鷹眼公眾號援引巨量引擎數(shù)據(jù)顯示，2395000萬，91月環(huán)123%422部。伴隨著版權商的持續(xù)擴增，為大盤持續(xù)輸送源源不斷的優(yōu)質(zhì)劇20w消189422123%圖92023年短劇拍攝備案部數(shù)（部）3574329335743293935350030002500200015001000500

圖102023年短劇拍攝備案集數(shù)（集）97327758279732775827242101000008000060000400002000002021 2022 2023短劇拍攝備案部數(shù)

02021 2022 2023短劇拍攝備案集數(shù)資料來源：電視劇鷹眼公眾號援引國家廣播電視總局數(shù)據(jù)，

資料來源：電視劇鷹眼公眾號援引國家廣播電視總局數(shù)據(jù)，圖112023年短劇1-9月消耗走勢圖 圖122023年短劇1-9月每月上新劇目數(shù)（部）460493422460493422350 34325626718914850040030020010002023.12023.22023.32023.42023.52023.62023.72023.82023.9每月上新劇目數(shù)資料來源：巨量引擎內(nèi)容消費業(yè)務中心，電視劇鷹眼微信公眾號，

資料來源：電視劇鷹眼公眾號援引云合四象分析系統(tǒng)數(shù)據(jù)，巨量引擎內(nèi)容消費業(yè)務中心，市場規(guī)模：短劇行業(yè)快速增長，24500億元500年中國網(wǎng)絡微短劇市場規(guī)模達373.9億元，同比上升267.65%。我（）2年底全國短視頻10.1250.4%3分鐘以內(nèi)的微短劇、微綜藝、泡面番。2410.12億人×70%=7.084從人均付費23付費轉化率為70%。巨量引擎有關付費短劇的數(shù)據(jù)顯示，字節(jié)小程序單用戶付費均值50-70ARPU為80元。因此，我們測算出短劇行業(yè)整體市場空間=（10.12*70%）*（70%*80）≈397（僅考慮內(nèi)購付費模式24年整體微496億元。圖132023年中國微短劇市場規(guī)模達373.9億元373.9101.7373.9101.736.89.43503002502001501005002020 2021 2022 2023中國網(wǎng)絡微短劇市場規(guī)模（億元）資料來源：艾媒咨詢，短劇內(nèi)容供給激增，政策引導規(guī)范化發(fā)展市場規(guī)模迅速發(fā)展，相關審核細則有望出臺。202012月，廣電總局在備案系0劇正式納入視頻劇集賽道。2021年，微短劇迎來快速發(fā)展期，誕生多個播放量破億的202323H1國內(nèi)共上線微短劇481部，已超22全年454部。2020128年，國家廣電總局下發(fā)多項政策，國家開始對國產(chǎn)網(wǎng)絡劇片發(fā)行實行許可制度，7202220221226日-27日，廣電總局方面，并對小程序短劇的開辦主體進行了嚴格規(guī)定。20234月，快手、抖音和微信2500個短劇小程序。當前，小程序類微短劇也需要由廣電總局根據(jù)相關審查管理規(guī)定頒發(fā)許可證，才能上線播出。時間 相關政策 內(nèi)容表2