期貨與期權(quán)教案

課程介紹【課程類(lèi)別】二專(zhuān)【學(xué)分】3

【周學(xué)時(shí)】3

【考核方法】課堂課后模擬與討論、期末考試（閉卷）

【預(yù)修課程】證券投資學(xué)、證券投資技術(shù)分析

【主要內(nèi)容】本課程內(nèi)容主要包括兩大部分：第一部分為期貨市場(chǎng)知識(shí)與價(jià)格預(yù)測(cè)。共分6章。第一章，是期貨市場(chǎng)的的產(chǎn)生與發(fā)展。重點(diǎn)了解期貨市埸的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)。第二章，期貨交易的基本知識(shí)。重點(diǎn)包括期貨交易的特點(diǎn)，與現(xiàn)貨交易，遠(yuǎn)期交易的關(guān)系；期貨價(jià)格理論；期貨合約的主要要素，及我國(guó)當(dāng)前主要的期貨交易品種和即將推出的主要期貨品種。第三章，簡(jiǎn)章介紹期貨交易的基本制度和流程，結(jié)合模擬交易重點(diǎn)介紹期貨交易的保證金交易制度及流程。第四章，套期保值與套利。是本課程的一個(gè)理論重點(diǎn)內(nèi)容。第五章，期貨價(jià)格預(yù)測(cè)，從基本面和技術(shù)結(jié)合市場(chǎng)案例進(jìn)行動(dòng)態(tài)教學(xué)。第六章。金融期貨，包括外匯期貨，利率期貨和股指期貨。重點(diǎn)介紹外匯期貨和股指期貨。第二部分，是期權(quán)相關(guān)知識(shí)。本課程主要介紹兩章，第七章期權(quán)交易基礎(chǔ)知識(shí)，結(jié)合不同期權(quán)品種例子介紹期權(quán)合約要素。第八章，主要以當(dāng)前市場(chǎng)中的股票期權(quán)來(lái)介紹期權(quán)交易策略?！窘滩摹苛_孝玲編著：《期貨與期權(quán)》，高等教育出版社，2006年版《期貨與期權(quán)》課程使用教材說(shuō)明本課程目前使用教材為高等教育出版社2006年出版的《期貨與期權(quán)》。該教材由羅孝玲編著。教材共分9章，第1章到第5章圍繞期貨投資展開(kāi)。在這些章節(jié)中，著重講解了期貨合約與期貨投資的基礎(chǔ)知識(shí)，期貨投資的組織機(jī)構(gòu)與管理制度，套期保值與套利的原理與方法，期貨投資價(jià)格預(yù)測(cè)的方法與影響價(jià)格的要素進(jìn)行論述。第6章，專(zhuān)門(mén)對(duì)金融期貨知識(shí)進(jìn)行介紹。第7章到第9章則圍繞期權(quán)投資知識(shí)展開(kāi)。包括期權(quán)交易基礎(chǔ)知識(shí)，期權(quán)交易主要品種以及期權(quán)交易策略三個(gè)方面。全書(shū)緊密聯(lián)系實(shí)際，內(nèi)容新穎，案例豐富。這些都得益于作者長(zhǎng)期從事期貨期權(quán)理論研究與豐富的期貨投資實(shí)踐經(jīng)歷。具體來(lái)說(shuō)，本書(shū)有以下特點(diǎn)：（1）體系結(jié)構(gòu)合理。全書(shū)分為兩大部分，結(jié)構(gòu)清晰，重點(diǎn)突出。前6章對(duì)期貨投資知識(shí)進(jìn)行全方位的闡述。第6章專(zhuān)門(mén)一章介紹金融期貨，即體現(xiàn)了全球期貨業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與重點(diǎn)，又可以讓學(xué)生以金融期貨為重點(diǎn)，全面回顧，論證，掌握前5章相對(duì)松散的內(nèi)容。后3章期權(quán)知識(shí)介紹簡(jiǎn)單明了，旨在讓學(xué)生以理解期權(quán)基本知識(shí)為主。與金融工程等其它課程相衍接。（2）內(nèi)容全面新穎。在內(nèi)容編寫(xiě)上，突出新字，基本上采用了目前最新的資料。（3）理論聯(lián)系實(shí)際。書(shū)中大量采用當(dāng)前市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則，資料，數(shù)據(jù)。達(dá)到以實(shí)踐論證理論的效果。（4）采用案例教學(xué)。在主要章節(jié)后配備了相應(yīng)的案例，對(duì)書(shū)中難以理解的術(shù)語(yǔ)也都用相應(yīng)的例子給以說(shuō)明。一、課程簡(jiǎn)要說(shuō)明

《期貨與期權(quán)》是我院限選課程。隨著我國(guó)金融理論尤其是金融實(shí)踐的快速發(fā)展。期貨與期權(quán)課程在金融學(xué)院課程體系中的重要性越來(lái)越突出。但在課程的定位仍在探討中。課程先被定為《期貨投資學(xué)》，專(zhuān)門(mén)介紹期貨投資知識(shí)。但近幾年，期權(quán)類(lèi)產(chǎn)品頻頻出現(xiàn)在我國(guó)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新中，成為我國(guó)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的最顯著的現(xiàn)象?！镀谪浲顿Y學(xué)》因此改為《期貨與期權(quán)原理》。但由于學(xué)生市場(chǎng)基礎(chǔ)弱，市場(chǎng)起點(diǎn)高帶來(lái)理論實(shí)踐聯(lián)系的難度。而課時(shí)安排緊，難以完成即定的教學(xué)任務(wù)。《期貨與期權(quán)原理》又改為《期貨投資學(xué)》。目前在教學(xué)中，主講老師暫時(shí)以期貨投資知識(shí)介紹為重點(diǎn)，同時(shí)要求掌握期權(quán)交易的基本知識(shí)，選用本教材。

二、教學(xué)目的與要求

《期貨期權(quán)》是一門(mén)實(shí)踐和理論性都較強(qiáng)的一門(mén)學(xué)科。隨著現(xiàn)代金融創(chuàng)新往縱深方向發(fā)展，期貨期權(quán)投資在金融投資中的地位和重要性越來(lái)越得到體現(xiàn)。通過(guò)《期貨與期權(quán)》教學(xué)，讓學(xué)生了解期貨期權(quán)投資基礎(chǔ)知識(shí)，掌握期貨期權(quán)基本方法。不僅要能夠適當(dāng)把握和理解現(xiàn)有的期貨期權(quán)市場(chǎng)和品種的投資原理和方法，更要通過(guò)對(duì)期貨期權(quán)理論知識(shí)的學(xué)習(xí)，理解現(xiàn)代金融創(chuàng)新中有關(guān)期貨期權(quán)部份的理解與把握，乃至為進(jìn)一步金融創(chuàng)新，將期貨期權(quán)原理應(yīng)用于金融創(chuàng)新打下理論基礎(chǔ)。根據(jù)課程教學(xué)課時(shí)安排，要求學(xué)生全面掌握期貨投資相關(guān)知識(shí)，能夠根據(jù)不同經(jīng)濟(jì)情景，靈活運(yùn)用期貨投資方法和技巧。同時(shí)能夠理解期權(quán)交易基礎(chǔ)知識(shí)，至少能應(yīng)用期權(quán)投資主要策略應(yīng)用于股票期權(quán)的投資。

三、教學(xué)計(jì)劃與學(xué)時(shí)

本課程計(jì)劃安排的課內(nèi)學(xué)時(shí)為32個(gè)，共計(jì)2個(gè)學(xué)分。

教學(xué)計(jì)劃安排如下表。任課教師在教學(xué)過(guò)程中可根據(jù)自己的備課情況作適當(dāng)調(diào)整。

（具體教學(xué)內(nèi)容請(qǐng)點(diǎn)擊下面的鏈接進(jìn)入：）章節(jié)課時(shí)數(shù)章節(jié)課時(shí)數(shù)第一章期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展2第二章期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)3第三章期貨市場(chǎng)基本制度與交易流程3第四章套期保值與套利6第五章期貨價(jià)格預(yù)測(cè)6第六章金融期貨3第七章期權(quán)交易基礎(chǔ)知識(shí)5第八章期權(quán)交易策略4[主要參考書(shū)目]何志剛等：《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》第2章，江西高校出版社1995年版。程峰：《期貨技術(shù)分析實(shí)戰(zhàn)傻瓜書(shū)》第2章，廣東經(jīng)濟(jì)出版社2000年版。[美]羅伯特D愛(ài)德華、約翰邁吉著，李詩(shī)林譯：《股市趨勢(shì)技術(shù)分析》第3章，東方出版社1996年版。范從來(lái)等：《證券期貨通論》第10章，南京大學(xué)出版社1998年版。曹鳳岐：《期貨投資學(xué)》第10章，北京大學(xué)出版社1995年版。何志剛等：《股票期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》第3章，江西高校出版社1995年版。程峰：《期貨技術(shù)分析實(shí)戰(zhàn)傻瓜書(shū)》第11、12章，廣東經(jīng)濟(jì)出版社2000年版。袁禹治等：《中國(guó)期貨投資導(dǎo)論》第16章，浙江大學(xué)出版社1994年版。陳共等：《期貨投資分析》第14章，中國(guó)人民大學(xué)出版社1996年版。10、.股價(jià)指數(shù)期貨理論與實(shí)踐的若干問(wèn)題研究，西安交通大學(xué)博士學(xué)位論文，2002年3月，中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社，2005年7月；ZhangXuedong(張學(xué)東),XuChengxian,PaulKangHohPHUA,HedgeStrategiesunderConsiderationoftheTransactionCostsinStockIndexFuturesMarket,Proceedingsof2002InternationalConferenceonManagementScience&Engineering,HarbinInstituteofTechnologyPress,Oct.2002,1551~1556.(國(guó)際三大檢索系統(tǒng)之一ISTP收錄，ISTP—IDSNo：BW04N，ISBN：7-5603-1793-6)；張學(xué)東，徐成賢.關(guān)于中國(guó)加快金融工程學(xué)學(xué)科建設(shè)的思考.科學(xué)學(xué)研究,Vol.20,No.3(2002):244~250.張學(xué)東,徐成賢,李栓勞,張芳.考慮交易成本的股價(jià)指數(shù)期貨最優(yōu)套期保值策略模型,西安交通大學(xué)(自然科學(xué)版)Vol.36,No.10(2000):89~92.14、張學(xué)東,徐成賢,宋利軍.中國(guó)上市公司利潤(rùn)操縱方法及其防范措施.經(jīng)濟(jì)研究,No.1（2001）：39.全文載劉樹(shù)成、沈沛主編，中國(guó)資本市場(chǎng)前沿理論研究文集，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2000年4月:314-322.第一章期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展【本章教學(xué)要求】1.了解期貨市場(chǎng)產(chǎn)生的背景，初步了解現(xiàn)貨，遠(yuǎn)期，期貨交易的關(guān)系。

2.了解期貨交易所的發(fā)展趨勢(shì)。

3.了解我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展的三個(gè)階段。【本章重點(diǎn)】現(xiàn)貨，遠(yuǎn)期，期貨交易的關(guān)系當(dāng)前主要商品期貨與金融期貨交易所及主要交易品種我國(guó)當(dāng)前四大交易所及主要上市品種及即準(zhǔn)備推出品種【本章難點(diǎn)】期貨市場(chǎng)產(chǎn)生的背景，現(xiàn)貨，遠(yuǎn)期，期貨交易的關(guān)系【本章計(jì)劃學(xué)時(shí)】2課時(shí)。（如果調(diào)整，則為3課時(shí)）

【課程調(diào)節(jié)】根據(jù)學(xué)生理解情況，可能將教材（以下略）第二章第一節(jié)期貨交易與現(xiàn)貨交易，遠(yuǎn)期交易的關(guān)系提前并入本章第一節(jié)講解。將第二章第五節(jié)我國(guó)主要期貨交易品種并入本章第三節(jié)?！颈菊陆虒W(xué)內(nèi)容】本章共分三節(jié)：主要介紹期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生背景及發(fā)展?fàn)顩r。簡(jiǎn)要介紹期貨交易所的發(fā)展趨勢(shì)。主要介紹我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程及狀況。第二章期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)【本章教學(xué)要求】1.理解現(xiàn)貨，遠(yuǎn)期，期貨交易的關(guān)系，掌握期貨交易與證券交易的區(qū)別。

2.理解期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)功能，掌握主要期貨價(jià)格理論。

3.了解期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)。4、掌握期貨合約的構(gòu)成要素?！颈菊轮攸c(diǎn)】期貨交易與現(xiàn)貨，遠(yuǎn)期交易，與證券交易的關(guān)系期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)功能，主要期貨價(jià)格理論期貨合約的構(gòu)成要素【本章難點(diǎn)】現(xiàn)貨，遠(yuǎn)期，期貨交易的關(guān)系期貨交易與證券交易的區(qū)別主要期貨價(jià)格理論【本章計(jì)劃學(xué)時(shí)】3課時(shí)。【課程調(diào)節(jié)】根據(jù)學(xué)生理解情況，可能將本章第一節(jié)期貨交易與現(xiàn)貨交易，遠(yuǎn)期交易的關(guān)系提前并入第一章第一節(jié)講解。將本章第五節(jié)之我國(guó)期貨市場(chǎng)交易品種并入第一章第三節(jié)，將本章第五節(jié)之交易合約并入本章第四節(jié)【本章教學(xué)內(nèi)容】本章共分四節(jié)：第一節(jié)，重點(diǎn)介紹期貨交易與現(xiàn)貨，遠(yuǎn)期交易關(guān)系，期貨交易與證券交易區(qū)別。

第二節(jié)，選擇介紹主要期貨價(jià)格理論，重點(diǎn)介紹期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)功能。

第三節(jié)，簡(jiǎn)單介紹期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)。第四節(jié)，詳細(xì)介紹期貨合約的要素第三章期貨市場(chǎng)的基本制度與交易流程【本章教學(xué)要求】理解期貨市場(chǎng)的基本制度，理解并掌握保證金交易制度。了解期貨的交易流程，掌握期貨交易的主要指令。【本章重點(diǎn)】期貨交易的基本制度期貨交易的主要指令【本章難點(diǎn)】期貨交易的保證金交易制度【本章計(jì)劃學(xué)時(shí)】3課時(shí)。

【課程調(diào)節(jié)】為了方便介紹保證金交易制度，并為模擬交易作準(zhǔn)備，將第六章第一節(jié)外匯期貨提前并入本章第一節(jié)。【本章教學(xué)內(nèi)容】本章共分二節(jié)：選擇介紹期貨市場(chǎng)的基本制度重點(diǎn)介紹保證金交易制度簡(jiǎn)單介紹期貨市場(chǎng)交易流程第四章套期保值與套利【本章教學(xué)要求】1.掌握套期保值的原則，方法，與效果。

2.了解實(shí)物交易割的方法與基本程序。

3.理解基差，掌握基差交易的原理與方法。掌握叫價(jià)交易方法。4，掌握套利的種類(lèi)與方法。【本章重點(diǎn)】套期保值的原則，方法，與效果基差概念，基差交易的原理與方法及叫價(jià)交易方法套利的種類(lèi)與方法【本章難點(diǎn)】套期保值的原則，方法基差概念，基差交易的原理與方法，叫價(jià)交易方法套利實(shí)務(wù)【本章計(jì)劃學(xué)時(shí)】6課時(shí)【課程調(diào)節(jié)】第二節(jié)增加有關(guān)叫價(jià)交易內(nèi)容【本章教學(xué)內(nèi)容】本章共分四節(jié)：重點(diǎn)介紹套期保值，套期保值的原則，方法。重點(diǎn)介紹基差，基差交易，叫價(jià)交易。簡(jiǎn)單介紹實(shí)物交易。重點(diǎn)介紹套利的種類(lèi)與方法第五章期貨價(jià)格的預(yù)測(cè)【本章教學(xué)要求】了解影響期貨價(jià)格的基本面因素，結(jié)合案例，掌握供給與需求分析。了解期貨價(jià)格技術(shù)分析方法，掌握基本技術(shù)分析方法?！颈菊轮攸c(diǎn)】基本分析中的需求與供給分析基本技術(shù)分析方法【本章難點(diǎn)】需求與供給分析價(jià)量分析【本章計(jì)劃學(xué)時(shí)】6課時(shí)?！菊n程調(diào)節(jié)】無(wú)【本章教學(xué)內(nèi)容】本章共分二節(jié)：重點(diǎn)介紹基本分析中的需求與供給分析。第二節(jié)簡(jiǎn)要介紹技術(shù)分析方法。重點(diǎn)介紹價(jià)量分析第六章金融期貨【本章教學(xué)要求】1.了解主要的外匯期貨市場(chǎng)，掌握影響匯率的主要因素，掌握外匯期貨的套期保值與套利。

2.了解主要的利率期貨市場(chǎng)，掌握影響利率的主要因素，掌握利率期貨的套期保值與套利。

3.了解主要的股指期貨合約，掌握股指期貨投資實(shí)務(wù)，掌握股指期貨的套期保值與套利。【本章重點(diǎn)】影響匯率的主要因素，外匯期貨的套期保值與套利影響利率的主要因素，利率期貨的套期保值與套利股指期貨投資實(shí)務(wù)?！颈菊码y點(diǎn)】股指期貨投資實(shí)務(wù)【本章計(jì)劃學(xué)時(shí)】2課時(shí)?！菊n程調(diào)節(jié)】將本章第一節(jié)外匯期貨合約并第二章第三節(jié)。由于課時(shí)有限，要求學(xué)生結(jié)果第四章的原理主要以自學(xué)方式學(xué)習(xí)本章第一節(jié)之外匯期貨的套期保值與套利，和本章第二節(jié)之利率期貨的套期保值與套利，并布置課后作業(yè)?！颈菊陆虒W(xué)內(nèi)容】本章共分三節(jié)：主要介紹外匯期貨相關(guān)知識(shí)。簡(jiǎn)要介紹利率期貨相關(guān)知識(shí)。重點(diǎn)介紹股票期貨相關(guān)知識(shí)及實(shí)務(wù)。第七章期權(quán)交易基礎(chǔ)知識(shí)【本章教學(xué)要求】掌握期權(quán)基本概念，期權(quán)分類(lèi)了解期權(quán)合約內(nèi)容。了解期權(quán)交易基本制度。4，掌握影響期權(quán)價(jià)格的主要要素及主要定價(jià)理論【本章重點(diǎn)】期權(quán)基本概念，期權(quán)分類(lèi)期權(quán)與期貨的比較期權(quán)的定價(jià)【本章難點(diǎn)】期權(quán)基本概念，期權(quán)分類(lèi)期權(quán)定價(jià)理論【本章計(jì)劃學(xué)時(shí)】5課時(shí)。

【課程調(diào)節(jié)】將本章第一節(jié)期權(quán)的產(chǎn)生與發(fā)展，第六節(jié)期權(quán)與期貨的比較并入本章第一節(jié)介紹，將教材中第八章第一節(jié)股票期權(quán)并入本章第二節(jié)作為例子介紹，第八章第二到五節(jié)略?！颈菊陆虒W(xué)內(nèi)容】本章共分五節(jié)：重點(diǎn)介紹期權(quán)的基本概念，期權(quán)與期貨的差異。詳細(xì)介紹期權(quán)分類(lèi)簡(jiǎn)單介紹