電力設(shè)備-周觀點(diǎn)：電網(wǎng)設(shè)備景氣持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注

電力設(shè)備/電力設(shè)備/行業(yè)投資策略周報(bào)/2024.04.22投資評(píng)級(jí)投資評(píng)級(jí):看好(維持)分析師張一弛1.《電網(wǎng)高分紅高增長(zhǎng)，鋰電部分環(huán)節(jié)2.《鋰電光伏價(jià)格底，石油焦?jié)q價(jià)》2024-04-093.《電力設(shè)備與新能源2023&1Q2024業(yè)績(jī)前瞻》2024-04-02核心觀點(diǎn)核心觀點(diǎn)光儲(chǔ)：3月電池組件出口約30GW，同比增加19%，國(guó)內(nèi)裝機(jī)雖然同比有所下滑，但EPC定標(biāo)數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，截至3月同比增長(zhǎng)超70%，短期需求觀望不改國(guó)內(nèi)年內(nèi)需求總量樂觀。本周硅料價(jià)格持續(xù)向下博弈，顆粒硅占比提升，目前看2季度逆變器和玻璃膠膜量利環(huán)比改善確定性更高。關(guān)注一季度業(yè)績(jī)確定性高的細(xì)分輔材龍頭。鋰電：3-4月排產(chǎn)高增導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈庫存雖有所積累，但預(yù)期車展和以舊換新政策將拉動(dòng)電車10+%需求增量，需求超預(yù)期下各環(huán)節(jié)龍頭均有修復(fù)機(jī)會(huì)。鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈要始終保持全球技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，需重視固態(tài)電池的投資機(jī)會(huì)。其中陸上7219萬千瓦，海上718.3萬千瓦。后續(xù)年報(bào)一季報(bào)密集落地，建議重點(diǎn)關(guān)注海風(fēng)海纜管樁，陸風(fēng)頭部主機(jī)零部件，及碳纖或減震相關(guān)主題性機(jī)電力設(shè)備：近期伊戈?duì)栆患径葮I(yè)績(jī)、海興電力23年業(yè)績(jī)超預(yù)期、金盤的海外大單、三星變壓器出海等催化繼續(xù)推動(dòng)電網(wǎng)板塊情緒上漲，疊加變壓器（額定容量＞16kVA）3月出海金額23.46億元，同比增64.7%，海外需求持續(xù)保持高景氣度，電網(wǎng)出海標(biāo)的持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注。機(jī)器人：波士頓動(dòng)力宣布液壓Atlas切換電驅(qū)方案。液壓方案雖然運(yùn)動(dòng)爆發(fā)力強(qiáng)，但成本高昂（200萬美元阻礙了商業(yè)化進(jìn)程。此次切換進(jìn)一步明確了電驅(qū)方案是人形機(jī)器人商業(yè)化進(jìn)程的主流，重視國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)提示：政策變化的風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；特高壓開展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)2 4 4 5 6 6 9 93.1本周新增招標(biāo)情況 93.22024年招標(biāo)情況 93.3行業(yè)動(dòng)態(tài) 4.1主網(wǎng)——一二次設(shè)備招標(biāo) 7.1國(guó)內(nèi)外發(fā)力開拓機(jī)器人應(yīng)用場(chǎng)景，波士頓動(dòng)力放棄液壓擁抱電驅(qū) 7.2AI領(lǐng)域的突破與挑戰(zhàn)：從模型到硬件 7.2.3文心大模型4.0半年時(shí)間提升52.5%，在智能體、代碼、多模型上有新進(jìn)展 7.3近期機(jī)器人公司進(jìn)展更新 謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)3 4 5 6 7 7 7 7 8 8 謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)4本周國(guó)內(nèi)硅料、硅片、電池片價(jià)格持續(xù)下跌，組件價(jià)格總體維持不變，輔材價(jià)格組件方面，受國(guó)內(nèi)項(xiàng)目交付方式影響，價(jià)格偏向集中式項(xiàng)目交付價(jià)位，受供應(yīng)鏈中上游價(jià)格博弈激烈影響，探漲困難。輔材方面，本周銀漿價(jià)格上升，光伏玻璃PVinfoLink（4/17報(bào)價(jià)）Solarzoom(4/17報(bào)價(jià)）單位最低價(jià)均價(jià)周漲跌月漲跌23年初至今價(jià)格周漲跌月漲跌23年初至今多晶硅料多晶硅料致密料元/千克N型料（硅業(yè)分會(huì)）元/千克4652-5.00-16.00-138.00致密料53-5-19-117硅片硅片166單晶元/片----166單晶----182單晶元/片1.651.700-0.35-2.20182單晶1.650-0.40-2.25210單晶182單晶N型210單晶N型元/片元/片元/片2.102.10-0.10-0.70-2.90210單晶2.10-0.20-0.70-3.201.501.600-0.352.302.30-0.20-0.75電池片電池片182TOPCon元/瓦0.400.41-0.01-0.06182單晶perc元/瓦0.340.35-0.01-0.04-0.45182單晶perc0.360-0.04-0.46210單晶perc元/瓦0.350.350-0.03-0.45210單晶perc0.380.020.00-0.45組件組件182單面單晶perc元/瓦0.760.860-0.04-0.97182單晶單面perc0.84-0.01-0.04-0.96210單面單晶perc元/瓦0.780.88-0.01-0.05-0.95210單晶單面perc0.84-0.01-0.04-0.96182雙面單晶perc182雙面TOPcon元/瓦元/瓦0.780.820.880.9400-0.04-0.02-182雙面單晶perc0.81-0.02-0.04-1.00210雙面單晶perc210雙面HJT元/瓦元/瓦0.801.000.901.150-0.05-0.050-210雙面單晶perc0.81-0.02-0.04-1.00輔材輔材背銀元/kg-499768.00806.00-主柵正銀細(xì)柵正銀75677617103411209997--石英砂-外層萬元/噸-8.500-1.00石英砂-中層21003.2mm光伏玻璃元/m2-26.300.75-1.252.0mm光伏玻璃18.302-2.25KPC背板元/m2-7.6500.15CPC背板6.1-0.150.35POE膠膜元/m2-13.460-0.04-2.04EVA膠膜8.40.60.7-1.10POE樹脂元/噸-2016000EVA樹脂12703-209152-1297上游上游有機(jī)硅DMC元/噸-13750-400.00-2800-3000.00工業(yè)硅441#13600-50-1350-5250謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)514000120001000080006000400020000模合計(jì)2064.82.99MW，招中標(biāo)規(guī)模合計(jì)5254.8股孫公司眉山璉升光伏與華晟新材料、華晟新能源分別簽訂了硅片采購(gòu)和電池片謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)62鋰電2.1價(jià)格變化上游材料：本周國(guó)內(nèi)碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)下跌，SMM電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格均價(jià)為鹽企業(yè)計(jì)劃于近期復(fù)工復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)市場(chǎng)供給得到一定恢復(fù)，青海龍頭鹽湖企業(yè)本 碳酸鈕0謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)7050磷酸鐵磷酸鐵鋰8765432 謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)8864202018/05/252019/05/252020/05/252021/05/252022/05/252023/05/25 謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)9冊(cè)使用性質(zhì)為非營(yíng)運(yùn)，且在規(guī)定期限內(nèi)報(bào)廢或者轉(zhuǎn)讓(不含變更登記)本人名下在貼。此次補(bǔ)貼針對(duì)純電動(dòng)車型，隨著純電車?yán)m(xù)駛里程的延長(zhǎng)和充電基礎(chǔ)設(shè)施的普預(yù)計(jì)2024年以上海為首的補(bǔ)貼政策對(duì)純電的需求提升有比較明顯的3風(fēng)電電項(xiàng)目。加55.1%，其中陸上項(xiàng)目43.9GW，海上項(xiàng)目0.70GW。1月風(fēng)電全口徑招標(biāo)共謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)102021-2023年風(fēng)機(jī)月度招標(biāo)量(GW)50 11謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)113210主網(wǎng)-二次設(shè)備招標(biāo)批次累計(jì)值500004.1主網(wǎng)——一二次設(shè)備招標(biāo)謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)12電力投資月度累計(jì)值0電網(wǎng)建設(shè)投資00謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)13比+2.2%，電網(wǎng)側(cè)0.55億元，同比+59.9%，00謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)144.5公司近況5儲(chǔ)能6.1近期招標(biāo)價(jià)跟蹤謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)15四川成為繼山東之后第二個(gè)明確發(fā)布對(duì)氫車免高速費(fèi)氫能政策的省份，同時(shí)也成為吉林、河北、內(nèi)蒙古和新疆后，又一個(gè)明確“可再生能源電解水制氫項(xiàng)目不需7機(jī)器人造產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)和應(yīng)用場(chǎng)景豐富的特點(diǎn)，尤其在“具身智能”這一新的人工智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)集群，促進(jìn)人工智能與機(jī)器人在醫(yī)療健康、人才教育、城市管理、特種工業(yè)等領(lǐng)域的持續(xù)創(chuàng)新。巖管已被確定為具有地質(zhì)和天體生物學(xué)研究理想地點(diǎn)。這種行星操作需要能夠在各種地形中移動(dòng)和操作的機(jī)器人，特別是巖石地形和錨點(diǎn)可能稀疏的垂直或懸垂別巖石特征并估計(jì)它們提供強(qiáng)大抓握的能力，通過抓取具有多個(gè)附肢的巖石特征謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)16核心技術(shù)底座，再結(jié)合不同行業(yè)客戶的具體需求，提供領(lǐng)先的定制化產(chǎn)品和解決方案，其應(yīng)用場(chǎng)景包括助力用戶鋰電生產(chǎn)各工藝流程間，物料轉(zhuǎn)運(yùn)的柔性化、智能化，肩負(fù)兩大日系品牌汽車的底盤合裝作業(yè)任務(wù)，助力越南本土第一家汽車品牌高效完成發(fā)動(dòng)機(jī)、后橋的裝配，以及電動(dòng)汽車的裝配生產(chǎn)等。上，進(jìn)一步提高舉起和移動(dòng)各種重型和不規(guī)則物體的能力。除了硬件之外如強(qiáng)化學(xué)習(xí)和計(jì)算機(jī)視覺，確保機(jī)器人能夠適應(yīng)并高效處理復(fù)雜的實(shí)際情況。特斯拉FSDV13很有可能會(huì)理解語言Token。7.2.3文心大模型4.0半年時(shí)間提升52.5%，在智謹(jǐn)請(qǐng)參閱尾頁重要聲明及財(cái)通證券股票和行業(yè)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)17碼智