期貨基礎(chǔ)知識考試樣卷

期貨根底知識考試樣卷2016一、單項選擇題〔共60題，每題0.5分，共30分〕以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。1．期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價格風險的原理是〔〕。A．期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間差距變小B．期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間差距變大C．期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變小D．期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動幅度變大答案：A2．對小麥當期需求產(chǎn)生影響的是〔〕。A．小麥期初庫存量B．小麥當期生產(chǎn)量C．小麥當期進口量D．小麥當期出口量答案：D3．進行多頭套期保值時，期貨和現(xiàn)貨兩個市場出現(xiàn)盈虧相抵后有凈盈利的情形是〔〕?！膊挥嬍掷m(xù)費等費用〕A．基差走強B．基差走弱C．基差不變D．基差為零答案：B

4．期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，〔〕。A．與客戶共享收益，共擔風險B．依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也可以為特定多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)C．應向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾D．可以以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進行買賣答案：B5．作為商品期貨合約的標的資產(chǎn)，不要求具備的條件是〔〕。A．規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級B．價格波動幅度大且頻繁C．供給量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷D．具有一定規(guī)模的遠期市場答案：D

6．在正向市場進行牛市套利確保盈利的條件是〔〕〔不計交易費用〕。A．價差擴大B．近遠月合約價格同時上漲C．近遠月合約價格同時下跌D．價差縮小答案：D7．如果英鎊兌人民幣匯率為9.3500，中國的A公司想要借入1000萬英鎊〔期限5年〕，英國的B公司想要借入9350萬元人民幣〔期限5年〕。市場向他們提供的固定利率如下表：假設(shè)兩公司簽訂人民幣和英鎊的貨幣互換合約，那么雙方總借貸本錢可以降低〔〕。A．1%

B．2%

C．3%

D．4%答案：A人民幣貸款本錢-美元貸款本錢=2%-1%=1%8．利用股指期貨可以〔〕。A．進行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風險B．進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風險C．進行投機，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益D．進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益答案：A

9．理論上，假設(shè)其他條件不變，緊縮的貨幣政策將導致〔〕。A．國債價格上漲，國債期貨價格下跌B．國債價格下跌，國債期貨價格上漲C．國債價格和國債期貨價格均上漲D．國債價格和國債期貨價格均下跌答案：D10．在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，那么理論上以該股票為標的的美式看漲期權(quán)的價格〔〕。A．比該股票歐式看漲期權(quán)的價格高B．比該股票歐式看漲期權(quán)的價格低C．與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同D．不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價格答案：D

11．4月初，某農(nóng)場注意到玉米期貨價格持續(xù)下跌，決定減少當年玉米的種植面積，這表達了期貨市場可以使企業(yè)〔〕。A．鎖定生產(chǎn)本錢，實現(xiàn)預期利潤B．利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C．關(guān)注產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量D．對沖大豆價格波動的風險答案：B

12．日K線是用當日的〔〕畫出的。A．開盤價、收盤價、最高價和最低價B．開盤價、收盤價、結(jié)算價和最高價C．開盤價、收盤價、平均價和結(jié)算價D．開盤價、結(jié)算價、最高價和最低價答案：A

13．某鋼材貿(mào)易商簽訂合同，約定在三個月后按固定價格購置鋼材，此時該貿(mào)易商的現(xiàn)貨頭寸為〔〕。A．空頭B．多頭C．既不是多頭也不是空頭D．既是多頭也是空頭答案：B

14．證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可以〔〕。A．代理期貨公司為客戶進行期貨交易B．代理期貨公司為客戶進行期貨結(jié)算C．代客戶利用證券資金賬戶劃轉(zhuǎn)期貨保證金D．協(xié)助期貨公司辦理開戶手續(xù)答案：D15．〔〕是鄭州商品交易所上市的期貨品種。

A．棕櫚油期貨B．燃料油期貨C．豆油期貨D．菜籽油期貨答案：D

16．假設(shè)滬銅和滬鋁的合理價差為32500元/噸，以下情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是〔〕答案：B17．國內(nèi)某公司在5月26日會收到200萬美元貨款。為躲避匯率風險，該公司于4月1日賣出20手6月份到期的美元兌人民幣期貨合約。至5月26日，該公司收到貨款并按當天的匯率兌換人民幣，同時將6月份期貨合約對沖平倉。4月1日和5月26日相關(guān)市場匯率如下表所示。那么公司實際獲得了〔〕萬元人民幣?！埠霞s規(guī)模為每手10萬美元〕A．1204B．1220C．1216D．1224答案：A18．假設(shè)股指期貨的理論價格為2960點，無套利區(qū)間為40點，當股指期貨的市場價格處于〔〕時，存在套利時機。A．2940和2960點之間B．2980和3000點之間C．2950和2970點之間D．2960和2980點之間答案：B

19．投資者做空10手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.120，其盈虧是〔〕元〔不計交易本錢〕。A．-76000

B．76000

C．-7600

D．7600答案：B

20．某交易者以0.0100美元/磅的價格買入一張3個月后到期的銅看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價格為2.2200美元/磅，此時，標的銅期貨價格為2.2250美元/磅。那么該交易者〔不考慮交易費用〕損益平衡點為〔〕美元/磅。A．2.2100

B．2.2300

C．2.2200

D．2.2250答案：B

21．以下關(guān)于期貨交易與遠期交易的說法，正確的選項是〔〕。A．都具有較好的流動性，所以形成的價格都具有權(quán)威性B．信用風險都較小C．交易均是由雙方通過一對一談判達成D．期貨交易是在遠期交易的根底上開展起來的答案：D

22．當石油輸出國組織〔OPEC〕宣布減少石油產(chǎn)量時，如果其他條件不變，國際原油價格將〔〕。A．上漲B．下跌C．不受影響D．保持不變答案：A

23．以下情形中，屬于基差走弱的是〔〕。A．基差從-100元/噸變?yōu)?80元/噸B．基差從100元/噸變?yōu)?120元/噸C．基差從-100元/噸變?yōu)?00元/噸D．基差從100元/噸變?yōu)?25元/噸答案：B[解析]如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨撝?，或者基差為負值且絕對數(shù)值越來越大，稱基差的這種變化為“走弱”。

24．以下關(guān)于期貨交易所職能的表述，不正確的選項是〔〕。A．設(shè)計期貨合約、安排合約上市B．發(fā)布期貨市場信息C．制定并實施期貨交易規(guī)那么D．確定期貨價格答案：D25．在進行期貨交易時，下單量必須是〔〕的整數(shù)倍。A．交易單位B．報價單位C．最小變動價位D．每日價格最大波動限制答案：A26．外匯看漲期權(quán)空頭可以通過〔〕的方式平倉。A．賣出同一外匯看跌期權(quán)B．買入同一外匯看跌期權(quán)C．賣出同一外匯看漲期權(quán)D．買入同一外匯看漲期權(quán)答案：D

27．在我國，某交易者在4月28日賣出10手7月份白糖期貨合約同時買入10手9月份白糖期貨合約，價格分別為5350元/噸和5400元/噸。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月合約平倉價格分別為5380元/噸和5480元/噸。該套利交易〔〕元?！舶滋瞧谪浗灰讍挝粸?0噸/手，不計手續(xù)費等費用〕A．盈利2500

B．盈利5000

C．虧損5000

D．虧損2500答案：B28．我國國債期貨的最后交易日為合約到期月份的〔〕，遇法定節(jié)假日順延。A．第一個周五B．第二個周五C．第三個周五D．第四個周五答案：B29．〔〕是國債期貨最廉價可交割債券。A．隱含回購利率最高的債券B．隱含回購利率最低的債券C．轉(zhuǎn)換因子最大的債券D．轉(zhuǎn)換因子最小的債券答案：A30．以下關(guān)于看漲期權(quán)交易策略的說法，正確的選項是〔〕。A．預測標的資產(chǎn)價格將橫盤整理，可考慮賣出看漲期權(quán)賺取權(quán)利金B(yǎng)．為對沖標的資產(chǎn)空頭頭寸，可考慮賣出看漲期權(quán)C．賣出看漲期權(quán)可實現(xiàn)低價買進標的資產(chǎn)的目的D．波動率高對看漲期權(quán)空頭有利答案：A

31．上證50ETF期權(quán)是〔〕的上市品種。A．中國金融期貨交易所B．上海期貨交易所C．上海證券交易所D．深圳證券交易所答案：C

32．國際大宗商品大多以美元計價，如果其他條件不變，美元升值，大宗商品價格〔〕。A．上漲B．下跌C．保持不變D．變動方向不確定答案：B33．根據(jù)確定具體點價時間點的權(quán)利歸屬劃分，點價交易可分為〔〕。A．公開競價和協(xié)商定價B．場內(nèi)交易和場外交易C．賣方叫價和買方叫價D．雙方叫價和第三方叫價答案：C34．連玉米07〔C1607〕期貨合約的申買價為1500元/噸，申賣價為1460元/噸，假設(shè)前一成交價為1490元/噸，那么成交價為〔〕元/噸。A．1500

B．1460

C．1490D．1450答案：C35．在我國，〔〕為期貨交易提供結(jié)算效勞。A．期貨交易所B．中國期貨業(yè)協(xié)會C．期貨市場監(jiān)控中心D．中國證監(jiān)會答案：A

36．假設(shè)當前6月和9月歐元兌美元外匯期貨價格分別為1.1180和1.1190。10天后，6月和9月合約價格分別變?yōu)?.1190和1.1195。如果歐元兌美元匯率波動0.0001〔表示波動1個“點”〕，那么價差〔〕。A．擴大了5個點B．縮小了5個點C．擴大了15個點D．縮小了15個點答案：B

37．某交易者決定做小麥期貨合約的投機交易，確定最大損失額為50元/噸。假設(shè)以2850元/噸買入20手合約后，下達止損指令應為〔〕。A．①B．②C．③D．④答案：A

38．進行股指期貨套期保值時，〔〕。A．交易者持有股票組合，同時做多股指期貨B．交易者需要在期貨市場和股票市場上持有相反的頭寸C．交易者需要同時在期貨市場買賣兩個或兩個以上的股指期貨合約D．只能對沖與指數(shù)成份股相同的股票組合的價格風險答案：B39．基點價值是指〔〕。A．利率變化一個基點引起的債券價格變動的絕對額B．利率變化一個基點引起的債券價格變動的百分比C．利率變化100個基點引起的債券價格變動的絕對額D．利率變化100個基點引起的債券價格變動的百分比答案：A

40．看跌期權(quán)多頭可以通過〔〕的方式平倉。A．賣出相關(guān)看跌期權(quán)B．買入相關(guān)看跌期權(quán)C．賣出同一看漲期權(quán)D．買入同一看漲期權(quán)答案：A41．〔〕的成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同開展的新階段。A．中國期貨市場監(jiān)控中心B．中國金融期貨交易所C．中國期貨業(yè)協(xié)會D．中國期貨投資者保障基金答案：B

42．期貨合約成交后，如果〔〕。A．成交雙方均為建倉，持倉量不變B．成交雙方均為平倉，持倉量增加C．成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變D．成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少答案：C43．在正向市場中，基差的值〔〕。A．為正B．為負C．大于持倉費D．為零答案：B基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格44．通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，不可以實現(xiàn)〔〕的目的。A．節(jié)約搬運、整理和包裝等交割費用B．靈活商定交貨品級、地點和方式C．提高資金的利用效率D．合理避稅答案：D45．期貨結(jié)算機構(gòu)職能包括〔〕等。A．提供期貨交易的場所、設(shè)施和效勞B．管理期貨交易所財務(wù)C．擔保期貨交易履約D．管理期貨公司財務(wù)答案：C46．外匯掉期交易可以通過〔〕實現(xiàn)。A．外匯即期交易+外匯遠期交易B．外匯即期交易+外匯期權(quán)交易C．外匯遠期交易+外匯期貨交易D．外匯即期交易+外匯期貨交易答案：A47．在我國，3月25日，某交易者買入10手5月LLDPE期貨合約同時賣出10手7月LLDPE期貨合約，價格分別為9340元/噸和9440元/噸。4月11日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為9440元/噸和9460元/噸。該套利交易的價差〔〕元/噸。A．擴大80

B．擴大90

C．縮小90

D．縮小80答案：D48．股票期權(quán)〔〕。A．在股票價格上升時對投資者有利B．在股票價格下跌時對投資者有利C．多頭負有到期行權(quán)的權(quán)利和義務(wù)D．多頭可以行權(quán)，也可以放棄行權(quán)答案：D49．某日，中金所T1606的合約價格為99.815，這意味著〔〕。A．面值為100元的10年期國債期貨價格為99.815元，不含應計利息B．面值為100元的10年期國債期貨價格為99.815元，含有應計利息C．面值為100元的10年期國債，收益率為0.185%

D．面值為100元的10年期國債，折現(xiàn)率為0.185%答案：A50．在不考慮交易費用的情況下，買進看漲期權(quán)一定盈利的情形有〔〕。A．標的物的市場價格在執(zhí)行價格以上B．標的物的市場價格在執(zhí)行價格以下C．標的物的市場價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間D．標的物的市場價格在損益平衡點以上答案：D

51．期貨合約由〔〕統(tǒng)一制定。A．期貨公司B．期貨交易所C．中國期貨市場監(jiān)控中心D．證監(jiān)會答案：B52．期貨行情分時圖是根據(jù)期貨合約的〔〕連線構(gòu)成。A．買入申報價格B．成交價格C．賣出申報價格D．結(jié)算價格答案：B

53．交易者為對沖其持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)價格下跌風險，在期貨市場建立空頭頭寸，被稱為〔〕。A．賣出套期保值B．買入套期保值C．賣出套利D．買入套利答案：A

54．以下關(guān)于國內(nèi)商品交易所的表述，正確的選項是〔〕。A．均是公司制期貨交易所B．菜籽油和棕櫚油是鄭州商品交易所的上市品種C．均以營利為目的D．會員大會是交易所的最高權(quán)力機構(gòu)答案：D55．持倉限額制度與〔〕緊密相關(guān)。A．保證金制度B．漲跌停板制度C．大戶報告制度D．每日結(jié)算制度答案：C56．某日，交易者賣出執(zhí)行價格為1.1420的CME歐元兌美元看跌期貨期權(quán)〔美式〕，權(quán)利金為0.0210。不考慮其他交易費用，履約時該交易者〔〕。A．買入歐元兌美元期貨合約的實際本錢為1.1210

B．賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1630C．買入歐元兌美元期貨合約的實際本錢為1.1630

D．賣出歐元兌美元期貨合約的實際收入為1.1210答案：A57．下達套利限價指令時，不需要注明兩合約的〔〕。A．價差大小B．買賣方向C．標的資產(chǎn)種類D．標的資產(chǎn)交割品級答案：D

58．滬深300股指期貨每日結(jié)算價按合約〔〕計算。A．當天的收盤價B．收市時最高買價與最低買價的算術(shù)平均值C．收市時最高賣價與最低賣價的算術(shù)平均值D．最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價答案：D59．我國5年期國債期貨合約標的為〔〕。A．面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債B．面值為1萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債C．面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債D．面值為1萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債答案：C60．以下關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的選項是〔〕。A．買進看漲期權(quán)可以實現(xiàn)為標的資產(chǎn)空頭保險的目的B．賣出看漲期權(quán)可以實現(xiàn)為標的資產(chǎn)空頭保險的目的C．買進看漲期權(quán)可以實現(xiàn)為標的資產(chǎn)多頭保險的目的D．賣出看漲期權(quán)可以實現(xiàn)為標的資產(chǎn)多頭保險的目的答案：A二、多項選擇題〔共40題，每題1分，共40分〕以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多項選擇、少選、錯選均不得分。61．〔〕屬于技術(shù)分析理論。A．道氏理論B．波浪理論C．江恩理論D．有效市場理論答案：ABC

62．某企業(yè)利用大豆期貨進行空頭套期保值，不會出現(xiàn)凈虧損的情形有〔〕〔不計手續(xù)費等費用〕。A．基差從120元/噸變?yōu)?0元/噸B．基差從-80元/噸變?yōu)?0元/噸C．基差從-100元/噸變?yōu)?60元/噸D．基差不變答案：BCD

63．在國內(nèi)進行期貨交易時，〔〕。A．個人客戶必須通過期貨公司進行交易B．期貨交易所不直接向個人客戶收取保證金C．期貨公司對套期保值客戶可按低于期貨交易所規(guī)定的標準收取保證金D．期貨公司應將客戶繳納的保證金存入期貨經(jīng)紀合同中指定的客戶賬戶中答案：ABD

64．期貨公司及其從業(yè)人員不能〔〕。A．為客戶設(shè)計套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略B．利用向客戶提供投資建議謀取不正當利益C．以虛假信息為依據(jù)向客戶提供期貨投資咨詢效勞D．為客戶提供風險管理咨詢，進行專項培訓答案：BC65．某期貨投機者預期某商品期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略，交易過程如下表所示。那么該投機者第3筆交易可行的價格是〔〕元/噸。交易次序合約價格〔元/噸〕交易量〔手〕第5筆69704第4筆65556第3筆？8第2筆651512第1筆650016A．6510

B．6530

C．6535

D．6545答案：BCD

66．國內(nèi)某鐵礦企業(yè)與澳洲礦企簽訂鐵礦石進口合同，規(guī)定付款期為3個月，以美元結(jié)算。同時，該鐵礦企業(yè)向歐洲出口鋼材并以歐元結(jié)算，付款期也為3個月。理論上，那么該企業(yè)可在CME通過〔〕進行套期保值，對沖匯率風險。A．買入USD/RMB期貨合約B．賣出USD/RMB期貨合約C．買入EUR/RMB期貨合約D．賣出EUR/RMB期貨合約答案：AD67．投資者對股票和股票組合進行風險管理，可以〔〕。A．通過投資組合方式，分散股票的系統(tǒng)性風險B．通過股指期貨套期保值，躲避股票組合的系統(tǒng)性風險C．通過投資組合方式，分散股票的非系統(tǒng)性風險D．通過股指期貨套期保值，躲避股票組合的非系統(tǒng)性風險答案：BC68．遠期利率協(xié)議的〔〕。A．買方是名義借款人B．買方是名義貸款人C．賣方是名義貸款人D．賣方是名義借款人答案：AC69．與其它條件相同的實值、虛值期權(quán)相比，平值期權(quán)的〔〕。A．內(nèi)在價值大于實值期權(quán)的內(nèi)在價值B．時間價值大于實值期權(quán)的時間價值C．內(nèi)在價值大于虛值期權(quán)的內(nèi)在價值D．時間價值大于虛值期權(quán)的時間價值答案：BD

70．在技術(shù)分析中，〔〕屬于持續(xù)形態(tài)。A．雙重頂B．三角形C．旗形D．雙重底答案：BC71．〔〕等衍生工具不可以用來管理和躲避信用風險。A．期貨B．期權(quán)C．遠期D．互換答案：ABC72．我國期貨交易所采用的標準倉單有〔〕等。A．倉庫標準倉單B．廠庫標準倉單C．通用標準倉單D．非通用標準倉單答案：ABCD73．期貨公司〔〕。A．是代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介機構(gòu)B．可以根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約C．可以為客戶辦理結(jié)算和交割手續(xù)D．應該為客戶提供期貨市場信息答案：ABCD

74．〔〕屬于套利交易。A．外匯期現(xiàn)套利B．外匯期貨跨幣種套利C．外匯期貨跨市場套利D．外匯期貨跨期套利答案：ABCD

75．假設(shè)PVC兩個月的持倉本錢為60～70元/噸，期貨交易手續(xù)費5元/噸，某交易者打算利用PVC期貨進行期現(xiàn)套利，那么以下價格行情中，〔〕適合進行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。〔假定現(xiàn)貨充足〕A．①B．②C．③D．④答案：BC76．交易者在套期保值時，使用最優(yōu)套期保值比率可以〔〕。A．最大程度地對沖被保值資產(chǎn)的價格風險B．完全對沖保值資產(chǎn)的價格風險C．最大程度地提高被保值資產(chǎn)的預期收益D．可以通過方差最小法求得答案：AD77．交易者擔憂〔〕，可以賣出利率期貨對沖風險。A．債券價格上升B．市場利率下跌C．債券價格下跌D．市場利率上升答案：CD78．某日，上證50ETF基金的價格為2.145元，以下該標的期權(quán)中，屬于虛值期權(quán)的是〔〕。A．執(zhí)行價格為2.1000元的看漲期權(quán)B．執(zhí)行價格為2.1500元的看漲期權(quán)C．執(zhí)行價格為2.1000元的看跌期權(quán)D．執(zhí)行價格為2.1500元的看跌期權(quán)答案：BC79．以下豆粕期貨合約行情表截圖中，對期貨行情相關(guān)術(shù)語描述正確的選項是〔〕。A．“m1609”表示2016年9月份上市的豆粕期貨合約B．“-19”表示該豆粕期貨合約最新價與上一交易日結(jié)算價之差C．“11”表示交易者以2459元/噸申請買入的數(shù)量D．“703456”表示交易者所持有的該豆粕期貨合約未平倉雙邊累計手數(shù)答案：BD80．商品期貨的持倉費由〔〕等費用構(gòu)成。A．倉儲費B．保險費C．利息D．期貨交易手續(xù)費答案：ABC81．期貨公司對其營業(yè)部的管理實行統(tǒng)一〔〕。A．結(jié)算B．風險管理C．財務(wù)管理及會計核算D．資金調(diào)撥答案：ABCD82．期貨交易所實行強制減倉的情形有〔〕等。A．單邊市B．合約連續(xù)漲〔跌〕停板單邊無連續(xù)報價C．客戶持倉超過了持倉限額D．會員持倉超過了持倉限額答案：AB83．人民幣無本金交割遠期〔〕。A．以人民幣為結(jié)算貨幣B．以外幣為結(jié)算貨幣C．場內(nèi)交易D．可對沖匯率風險答案：BD84．期貨市場套利交易〔〕。A．有助于不同期貨合約價格之間合理價差的形成B．消除了期貨價格波動風險C．有助于期貨市場流動性的提高D．增加了相關(guān)期貨合約之間的價差波動答案：AC85．股指期貨市場具有避險功能，是因為〔〕。A．利用股指期貨可以消除單只股票特有的風險B．股指期貨價格與股票指數(shù)價格通常會同趨勢變動C．股指期貨采用現(xiàn)金交割D．利用股指期貨可以對沖所持股票組合的系統(tǒng)性風險答案：BD86．4月2日，某投資者認為美國5年期國債期貨9月合約和12月合約之間的價差偏大，于是買入10手9月合約同時賣出10手12月合約，成交價差為1'140。4月30日，該投資者以0'300的價差平倉，那么〔〕?！裁绹?年期國債期貨報價中，1點對應合約價值為1000美元。不計交易費用〕A．投資者盈利5000美元B．投資者虧損5000美元C．價差縮小0'160

D．價差縮小0'840答案：AC87．當〔〕時，期權(quán)內(nèi)在價值為零。A．看漲期權(quán)行權(quán)價格>標的資產(chǎn)價格B．看漲期權(quán)行權(quán)價格<標的資產(chǎn)價格C．看跌期權(quán)行權(quán)價格>標的資產(chǎn)價格D．看跌期權(quán)行權(quán)價格<標的資產(chǎn)價格答案：AD88．某投資者下達了“6000元/噸”的買入停止限價指令，該指令可能以〔〕元/噸成交?！苍撈谪浐霞s最小變動價位為5元/噸〕A．6000

B．6010

C．5995

D．5990答案：ACD

89．在我國，三家商品期貨交易所會員應當〔〕。A．遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)那么及有關(guān)規(guī)定B．接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管C．執(zhí)行會員大會、理事會的決議D．組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險答案：ABC

90．以下關(guān)于遠期匯率升貼水的說法，正確的有〔〕。A．一種貨幣兌另一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率稱為該貨幣升水B．一種貨幣兌另一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率稱為該貨幣貼水C．一種貨幣兌另一種貨幣的遠期匯率低于即期匯率稱為該貨幣升水D．一種貨幣兌另一種貨幣的遠期匯率低于即期匯率稱為該貨幣貼水答案：AD

91．如果交易者〔〕，可考慮賣出玉米期貨合約。A．預計玉米因風調(diào)雨順將大幅增產(chǎn)B．預計玉米因氣候惡劣將大幅減產(chǎn)C．預計玉米需求大幅上升D．預計玉米需求大幅下降答案：AD

92．某交易者以2988點的價格買入IF1609合約10張，同時以3029點的價格賣出IF1612合約10張，準備持有一段時間后同時將上述合約平倉。以下描述正確的選項是〔〕。A．該交易者預期兩合約未來的價差會減小B．該交易者預期兩合約未來的價差會擴大C．該交易屬于套期保值交易D．該交易屬于跨期套利答案：AD93．買進或賣出利率上下限期權(quán)時，〔〕。A．如果市場參考利率高于利率上限，那么賣方向買方支付兩者利率差額B．如果市場參考利率低于利率下限，那么賣方向買方支付兩者利率差額C．為保證履約，買賣雙方均需要支付保證金D．無論市場參考利率上下，買方均不需承當任何支付義務(wù)答案：ABD94．期權(quán)的執(zhí)行價格〔〕。A．又稱為履約價格B．又稱為敲定價格C．又稱為約定價格D．是指期權(quán)合約的價格答案：ABC

95．某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲：643260，645560乙：8389000，8244300丙：7966350，7979900丁：677800，673450那么〔〕客戶將收到《追加保證金通知書》。A．甲B．乙C．丙D．丁答案：BD96．在中國境內(nèi)，不用進行適當性管理綜合評估就可開立金融期貨交易編碼的是〔〕。A．證券公司B．基金管理公司C．可用資金超過1000萬的個人投資者D．信托公司答案：ABD

97．通常情況下，外匯遠期合約包括〔〕等要素。A．交易方向B．交易幣種C．交易數(shù)量D．遠期匯率答案：ABCD98．某套利者利用大豆期貨進行套利交易。4月2日和4月7日的價差變動如下表所示，那么該套利者4月2日適合做買進套利的情形有〔〕?！膊豢紤]交易本錢〕A．①B．②C．③D．④答案：AC99．交易型開放式指數(shù)基金〔ETF〕〔〕。A．可以在交易所公開競價交易B．可以在柜臺申購與贖回C．以藍籌股指數(shù)為標的D．可以躲避指數(shù)成份股的系統(tǒng)性風險答案：AB100．以下說法正確的選項是〔〕。A．國債期貨可交割債券的轉(zhuǎn)換因子不會隨國債期貨到期日臨近而改變B．國債期貨可交割債券的轉(zhuǎn)換因子隨國債期貨到期日臨近而減小C．國債期貨可交割債券的票面利率高于合約標準券利率時轉(zhuǎn)換因子大于1

D．國債期貨可交割債券的票面利率高于合約標準券利率時轉(zhuǎn)換因子小于1答案：AC三、判斷題〔共20題，每題0.5分，共10分〕不選、錯選均不得分。101．交易者可以通過買進或賣出看漲期權(quán)獲得權(quán)利金價差收益。答案：正確102．通常，隨著交割月份的臨近，期貨交易所收取的保證金的比率會逐漸降低。答案：錯誤一般來說，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)的違約風險，促使不愿進行實物交割的交易者盡快平倉了結(jié)，交易保證金比率隨著交割臨近而提高。103．交割倉庫可以依據(jù)自己制定的業(yè)務(wù)規(guī)那么，限制交割商品的入庫、出庫。答案：錯誤104．跨市套利中，不同交易所同品種同月份合約間的價差主要取決于持倉費的大小。答案：錯誤105．外匯掉期交易中，假設(shè)報價方遠端掉期點報價55.13bp，近端掉期點報價47.91bp，那么掉期點為7.22bp。答案：正確106．股票的β系數(shù)越大，股票的系統(tǒng)性風險越小，因此其預期收益越高。答案：錯誤，〔貝塔系數(shù)β越大，股票的市場風險越高，但股票的預期收益也應越高〕107．投資者可以利用利率期貨對沖因利率變動引起的固定收益證券的價格風險。答案：正確108．期權(quán)到期時，如果標的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格，看漲期權(quán)多頭虧損，其虧損額等于權(quán)利金〔不考慮交易本錢〕。答案：正確109．當期貨公司股東利益與客戶利益沖突時，期貨公司應首先考慮客戶利益。答案：正確110．蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量可以低于或高于較近月份和較遠月份合約數(shù)量之和。答案：錯誤〔居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠月份合約數(shù)量之和的這一策略〕111．當股指期貨價格被低估時，投資者可以進行正向套利，反之，那么采用反向套利。答案：錯誤〔當存在股指期貨的期價低估時，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易，這種操作稱為“反向套利”?！?12．其他條件相同但剩余期限不同的債券，剩余期限越短，修正久期越大。答案：錯誤113．看跌期權(quán)多頭行權(quán)時，按執(zhí)行價格賣出標的資產(chǎn)。答案：正確114．公司制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是會員大會。答案：錯誤115．滬深300指數(shù)采用加權(quán)平均法編制。答案：正確116．利率互換的交易雙方在到期日只交換利息。答案：正確117．其他條件不變，當標的資產(chǎn)價格波動率增大時，該標的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價格均下跌。答案：錯誤〔看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)多頭價值同時上升〕118．國債期貨合約的理論價格=〔現(xiàn)貨凈價+資金本錢〕÷轉(zhuǎn)換因子。答案：錯誤119．以下圖為看跌期權(quán)多頭到期日損益結(jié)構(gòu)圖?！矆D中C為期權(quán)價格，X為執(zhí)行價格，S為標的資產(chǎn)市場價格〕答案：錯誤120．看漲期權(quán)空頭損益平衡點等于執(zhí)行價格與權(quán)利金之和。答案：正確四、綜合題〔共20題，每題1分，共20分〕以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。121．4月份，某貿(mào)易商以39000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以39500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至7月中旬，該貿(mào)易商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。8月10日，電纜廠實施點價，以37000元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時該貿(mào)易商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉。此時銅現(xiàn)貨價格為36800元/噸。那么該貿(mào)易商的交易結(jié)果是〔〕?！膊挥嬍掷m(xù)費等費用〕A．套期保值結(jié)束時的基差為200元/噸B．與電纜廠實物交收的價格為36500元/噸C．基差走弱200元/噸，現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸D．通過套期保值，銅的售價相當于39200元/噸答案：D122．6月5日，豆油現(xiàn)貨價格為6200元/噸。國內(nèi)某榨油廠決定為生產(chǎn)的9000噸豆油進行套期保值，于是在9月份豆油期貨合約上的建倉，價格為6150元/噸。8月5日，豆油現(xiàn)貨價格為5810元/噸，期貨價格為5720元/噸。該榨油廠將現(xiàn)貨豆油售出，并將期貨頭寸平倉了結(jié)。該榨油廠套期保值效果是〔〕〔不計手續(xù)費等費用〕。A．不完全套期保值，有凈虧損B．通過套期保值，豆油的實際售價為6580元/噸C．期貨市場盈利460元/噸D．因基差走強40元/噸而有凈盈利答案：D

123．在菜粕期貨市場上，甲為買方，建倉價格為1900元/噸，乙為賣方，建倉價格為2100元/噸，甲乙雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，商定的平倉價為2060元/噸，商定的交收價比平倉價低50元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為〔〕元/噸，乙實際銷售菜粕價格為〔〕元/噸。A．1850；2050

B．1850；2080

C．2030；2030

D．1870；2070答案：A期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際賣出菜粕價格=2010-(2060-1900)=1060元/噸，乙實際賣出小麥價格=2010+(2100-2060)=2050元/噸124．某中國公司現(xiàn)有一筆100萬美元的應付貨款，3個月后有一筆200萬美元的應收賬款到期，同時6個月后有一筆100萬美元的應付賬款到期。在掉期市場上，美元兌人民幣的即期匯率為6.5245/6.5255，3個月期美元兌人民幣匯率為6.5237/6.5247，6個月期美元兌人民幣匯率為6.5215/6.5225。如果該公司進行一筆即期對遠期掉期交易與一筆遠期對遠期掉期交易來躲避匯率風險，那么交易后公司的損益為〔〕。A．虧損0.06萬美元B．虧損0.06萬人民幣C．盈利0.06萬美元D．盈利0.06萬人民幣答案：B

125．2016年3月25日，某客戶的逐筆對沖結(jié)算單中，上日結(jié)存為250000元，成交記錄如下表：其平倉單對應的是該客戶于2016年3月24日以1940元/噸開倉的賣單；持倉匯總的局部數(shù)據(jù)情況如下表：假設(shè)期貨公司要求的最低交易保證金比例為10%，出入金為0，玉米合約交易單位為10噸/手，不考慮交易手續(xù)費，該投資者可用資金為〔〕元。A．12000

B．6500

C．51500

D．7000答案：C平倉盈虧(逐筆對沖)=∑[(賣出成交價－買入成交價)×交易單位×平倉手數(shù)]＝〔1940-1948〕×10×100＝-8000〔元〕。浮動盈虧=∑[(賣出成交價－當日結(jié)算價)×交易單位×賣出手數(shù)]+∑[(當日結(jié)算價－買入成交價)×交易單位×買入手數(shù)]＝〔1955－1950〕×10×100＝5000〔元〕當日結(jié)存(逐筆對沖)=上日結(jié)存(逐筆對沖)+平倉盈虧(逐筆對沖)+入金－出金－手續(xù)費(等)＝250000-8000＝242000〔元〕客戶權(quán)益(逐筆對沖)=當日結(jié)存(逐筆對沖)+浮動盈虧＝242000+5000＝247000〔元〕保證金占用=∑(當日結(jié)算價×交易單位×持倉手數(shù)×公司的保證金比例)＝1955×10×100×10%＝195500〔元〕可用資金＝客戶權(quán)益－保證金占用＝247000－195500＝11500〔元〕126．8月5日，套利者買入10手甲期貨交易所12月份小麥期貨合約的同時賣出10手乙期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價分別為540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳。10月28日，套利者將上述持倉頭寸全部對沖平倉，成交價分別為556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳?！布住⒁覂山灰姿←溒谪浐霞s的交易單位均為5000蒲式耳/手〕該套利交易的損益為〔〕美元。〔不計手續(xù)費等費用〕A．盈利7000

B．盈利14000

C．盈利700000

D．虧損7000答案：A

127．甲、乙雙方達成互換協(xié)議，名義本金為2500萬美元，每半年支付一次利息，甲方以6.30%的固定利率支付利息，乙方以6個月Libor+30bps支付利息。當前，6個月期Libor為5.30%，那么6個月的交易結(jié)果為〔〕。〔1bp=0.01%〕A．甲向乙支付8.75萬美元B．乙向甲支付8.75萬美元C．甲向乙支付22.75萬美元D．乙向甲支付22.75萬美元答案：A利率差=6.30%-5.30%-0.30%=0.7%；2500萬美元*0.7%*半年=8.75萬美元

128．美國某交易者發(fā)現(xiàn)6月份歐元期貨與9月份歐元期貨間存在套利時機。3月8日，賣出100手6月份歐元期貨合約，價格為1.1606，同時買入100手9月份歐元期貨合約，價格為1.1466。6月8日，該交易者分別以1.1526和1.1346的價格將所持頭寸全部對沖平倉。那么該交易者的損益為〔〕。〔每張歐元期貨合約規(guī)模為12.5萬歐元〕A．盈利50000美元B．虧損50000美元C．盈利50000歐元D．虧損50000歐元答案：B129．假設(shè)某套利者認為某期貨交易所相同月份的銅期貨和鋁期貨價差過大，決定做空銅期貨的同時做多鋁期貨進行套利，交易情況見下表，那么該套利者的盈虧狀況為〔〕?！层~和鋁期貨合約的交易單位：均為5元/噸〕A．盈利25000元B．虧損25000元C．盈利5000元D．虧損5000元答案：A130．某機構(gòu)投資者有1000萬元資金可投資于某股票市場，投資400萬元購入A股票，投資400萬元購入B股票，投資200萬元購入C股票，三只股票價格分別為20元、10元、5元，A、B、C三只股票與該股票市場對應的β系數(shù)分別為1.5、0.5、1，那么該股票組合的β系數(shù)為〔〕。A．0.8

B．0.9

C．1

D．1.2答案：C投資組合的β系數(shù)=1.5*0.4+0.5*0.4+1*0.2=1131．3月26日，某交易者賣出50手6月甲期貨合約同時買入50手8月該期貨合約，價格分別為2270元/噸和2280元/噸。4月8日，該交易者將所持頭寸全部平倉了結(jié)，6月和8月期貨合約平倉價分別為2180元/噸和2220元/噸。該套利交易的盈虧狀況是〔〕?！财谪浐霞s的交易單位每手10噸，不計手續(xù)費等費用〕A．虧損30000元B．盈利30000元C．虧損15000元D．盈利15000元答案：D

132．6月，國內(nèi)某企業(yè)的美國分廠當前需要50萬美元，并且打算使用5個月，該企業(yè)為躲避匯率風險，決定利用CME美元兌人民幣期貨合約進行套保。假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.5000，12月到期的期貨價格為6.5100。5個月后，美元兌人民幣即期匯率變?yōu)?.5200，期貨價格為6.5230。那么對于該企業(yè)而言〔〕?！睠ME美元兌人民幣期貨合約規(guī)模為10萬美元〕A．適宜在即期外匯市場上買進50萬美元；同時在CME賣出5手美元兌人民幣期貨合約B．5個月后，需要在即期外匯市場上買入50萬美元；同時在CME賣出5手美元兌人民幣期貨合約C．通過套期保值在現(xiàn)貨市場上虧損1萬人民幣，在期貨市場上盈利0.65萬人民幣D．通過套期保值，實現(xiàn)凈虧損0.35萬人民幣答案：A國內(nèi)某企業(yè)的美國分廠當前需要50萬美元，因此從即期外匯市場上買進50萬美元；期貨市場的頭寸方向和現(xiàn)貨市場相反，因此在期貨市場上賣出美元兌人民幣期貨合約，因為合約規(guī)模為10萬美元，因此50÷10=5手，所以需要在期貨市場上賣出5手美元兌人民幣期貨合約，期貨市場：建倉時：12月到期的期貨價格為6.5100，平倉時：期貨價格為6.5230，因此〔〕×50=-0.65萬人民幣，所以期貨市場虧損0.65萬人民幣，現(xiàn)貨市場：盈利〔〕×50=1萬人民幣；所以凈損益：盈利0.35萬人民幣。

133．某投資者當日開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其開倉價分別為3100點和3150點，上一交易日結(jié)算價分別為3110點和3130點，上一交易日該投資者無持倉頭寸。如果該投資者當日全部平倉，平倉價分別為3130點和3170點，那么其平倉盈虧〔逐日盯市〕為〔〕元?！膊挥嫿灰资掷m(xù)費等費用〕A．盈利90000

B．虧損90000

C．盈利30000

D．盈利10000答案：C平當日倉盈虧=∑[〔當日賣出平倉價-當日買入開倉價〕×賣出平倉量]+∑[〔當日賣出開倉價-當日買入平倉價〕×買入平倉量]=〔3130-3130〕×300×10+〔3150-3170〕×300×10=30000〔港元〕

134．某日TF1609的價格為99.925，假設(shè)對應的最廉價可交割國債價格為99.940，轉(zhuǎn)換因子為1.0167。至TF1609合約最后交易日，持有最廉價可交割國債的資金本錢為1.5481，持有期間利息為1.5085，那么TF1609的理論價格為〔〕。答案：A

135．某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3100點，市場年利率為4%，年指數(shù)股息率為1%。假設(shè)不考慮交易本錢，四個月后交割的滬深300股指期貨的理論價格為〔〕點。A．3131

B．3193

C．3152

D．3255答案：A3100乘以《1+〔4%-1%〕乘以4除12》136．某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0.07055元；5年期國債期貨〔合約規(guī)模100萬元〕對應的最廉價可交割國債的全價為100元，基點價值為0.07042元，轉(zhuǎn)換因子為1.0474。該機構(gòu)為對沖利率風險，應選用的交易策略是〔〕。A．做多國債期貨合約105手B．做多國債期貨合約96手C．做空國債期貨合約105手D．做空國債期貨合約96手答案：C

137．某股票當前價格為38.75港元，該股票期權(quán)中，時間價值最高的是〔〕。A．執(zhí)行價格為37.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)B．執(zhí)行價格為42.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)C．執(zhí)行價格為37.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)D．執(zhí)行價格為42.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)答案：A【解析】看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=Max{Sr-E,0},看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=Max{E-Sr,0},內(nèi)涵價值與權(quán)利金無關(guān)，其中^指標的物的市場價格，E指期權(quán)的執(zhí)行價格A,0}=1.2B:,0}=OC:,0}=0D:Max{42.50-38.75,0}=3.75時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值3.05,1.97,2.37,1.14138．TF1609合約價格為99.525，某可交個券價格為100.640，轉(zhuǎn)換因子為1.0167，那么該國債的基差為〔〕。A．100.640-99.525×1.0167

B．100.640-99.525÷1.0167

C．

D．99.525-100.640÷1.0167答案：A139．某日，交易者以每份0.0200元的價格買入10張4月到期、執(zhí)行價格為2.000元的上證50ETF看跌期權(quán)，以每份0.0530元的價格賣出10張4月到期、執(zhí)行價格為2.1000點的同一標的看跌期權(quán)。合約到期時，標的基金價格為2.05元。在到期時，該交易者全部交易了結(jié)后的總損益為〔〕?！苍撈跈?quán)的合約規(guī)模為10000份，不考慮交易費用〕A．盈利1700元B．虧損1700元C．盈利3300元D．虧損3300元答案：B140．某交易者以100點的價格買入一張3個月后到期的恒指看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為20000點。期權(quán)到期時，標的指數(shù)價格為20300點，那么該交易者〔不考慮交易費用〕的到期凈收益為〔〕點。A．－200

B．200

C．100

D．-100答案：B2015期貨根底知識考試樣卷一、單項選擇題〔共60題，每題0.5分，共30分〕以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。1.在期貨市場興旺的國家，〔〕被視為權(quán)威價格，是現(xiàn)貨交易重要參考依據(jù)。A.現(xiàn)貨價格B.期貨價格C.期權(quán)價格D.遠期價格【正確答案】：B【答案解析】：此題考查期貨價格發(fā)現(xiàn)的功能。正是由于期貨價格真實地反映供求及價格變動趨勢，具有較強的預期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易興旺的國家，期貨價格被視為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)，也是國際貿(mào)易者研究世界市場行情的依據(jù)。2.期貨分時圖是指某一交易日內(nèi)，按照時間順序?qū)摹病尺M行連線所構(gòu)成的行情圖。A.期貨申報價B.期貨成交價C.期貨收盤價D.期貨結(jié)算價【正確答案】：B【答案解析】：此題考查分時圖的概念。分時圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時間順將對應的期貨成交價格進行連線所構(gòu)成的行情圖。3.對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是〔〕?！膊挥嬍掷m(xù)費等費用〕A.基差從-10元/噸變?yōu)?20元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸C.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸D.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸【正確答案】：D【答案解析】：此題考查基差變動與賣出套期保值。賣出套期保值操作中，基差走強，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利，此題備選項中只有D選項是基差走強，ABC都是基差走弱。4.根據(jù)期貨公司客戶資產(chǎn)保護的規(guī)定，以下說法正確的選項是〔〕。A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可按照有關(guān)規(guī)定進行盈虧結(jié)算和手續(xù)費劃轉(zhuǎn)B.當客戶保證金缺乏時，期貨公司可以立即對其強行平倉C.當客戶保證金缺乏時，期貨公司應以自有資金先行墊付D.當客戶保證金缺乏時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付【正確答案】：A【答案解析】：嚴禁給客戶透支交易，客戶保證金缺乏時，應當及時追加保證金或者自行平倉，客戶未在期貨公司規(guī)定時間內(nèi)及時追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應當強行平倉。5.大連商品交易所在對某月份玉米期貨進行計算機撮合成交時，假設(shè)最優(yōu)賣出價為1946元/噸，前一成交價為1945元/噸，某交易者申報的買入價為1947元/噸，那么〔〕。A.自動撮合成交，撮合成交價等于1947元/噸B.自動撮合成交，撮合成交價等于1946元/噸C.自動撮合成交，撮合成交價等于1945元/噸D.不能成交【正確答案】：B【答案解析】：此題考查計算機撮合成交方式。國內(nèi)期貨交易所采用算機撮合成交方式。計算機交易系統(tǒng)一般買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原那么進行排序。當買入價大于、等于賣出價那么自動撮合成交，撮合成交價等于買入價(bp)、賣出價〔sp〕和前一成交價〔cp〕三者中居中的一個價格。6.假設(shè)某日美元兌人民幣即期匯率為1美元=6.2000元人民幣，人民幣1個月期上海銀行間同業(yè)拆借利率〔SHIBOR〕為5.3600%，美元1個月期倫敦銀行間同業(yè)拆借利率〔LIBOR〕為0.1600%，那么1個月期〔30天〕美元兌人民幣遠期匯率約為〔〕。A.6.2000

B.6.2269

C.6.2289

D.6.2297【正確答案】：B【答案解析】：1個月期美元兌人民幣遠期匯率約為：USD/CNY=6.2000[〔1+5.3600%30/360〕/〔1+0.1600%30/360〕]=6.2269。7.某套利者以49700元/噸買入出7月份銅期貨合約，同時以49800元/噸賣出9月份銅期貨合約，當價差變?yōu)椤病吃?噸時，假設(shè)不計交易費用，該套利者獲利最大。A.200

B.100

C.50

D.-50【正確答案】：D【答案解析】：此題考查套利交易。這個題屬于正向市場的賣出套利，價差縮小，會盈利，CD屬于價差縮小的情形，獲利最大，應該是D。8.假設(shè)滬深300指數(shù)報價為4951.34，IF1512的報價為5047.8。某交易者認為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1512價格偏高，因而買進滬深300指數(shù)基金，并賣出同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是〔〕。A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【正確答案】：D【答案解析】：此題考查反向套利。滬深300指數(shù)基金，屬于現(xiàn)貨，IF1512是期貨合約，此題是期價高估，交易者通過賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易。是正向套利。9.理論上，假設(shè)其他條件不變，擴張性的貨幣政策將導致〔〕。A.國債價格上漲，國債期貨價格下跌B.國債價格下跌，國債期貨價格上漲C.國債價格和國債期貨價格均上漲D.國債價格和國債期貨價格均下跌【正確答案】：C【答案解析】：擴張性的貨幣政策是通過提高貨幣供給增長速度來刺激總需求，在這種政策下，取得信貸資金更為容易，市場利率將下降，國債價格將上漲。10.看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時間內(nèi)以執(zhí)行價格向期權(quán)空頭〔〕。A.買入標的資產(chǎn)的權(quán)利B.賣出標的資產(chǎn)的權(quán)利C.買入標的資產(chǎn)的潛在義務(wù)D.賣出標的資產(chǎn)的潛在義務(wù)【正確答案】：B【答案解析】：此題考查買進看跌期權(quán)?？吹跈?quán)的買方在支付權(quán)利金后，便可享有按約定的執(zhí)行價格賣出相關(guān)標的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負有必須賣出的義務(wù)。11.期貨交易基于〔〕交易開展演變而來的。A.即期B.遠期C.掉期D.期權(quán)【正確答案】：B【答案解析】：此題考查期貨交易是在遠期交易根底上開展起來的，是對遠期交易進行合約標準化、交易所由場外移到場內(nèi)等一系列交易機制進行的變革。12.在其他條件不變的情況下，假設(shè)我國棉花豐產(chǎn)，那么棉花期貨價格〔〕。A.上漲B.下跌C.保持不變D.不確定【正確答案】：B【答案解析】：當自然條件不利時，農(nóng)作物的產(chǎn)量受到影響，從而使供給趨緊，刺激期貨價格上漲；反之，如氣候適宜，會使農(nóng)作物增產(chǎn)，從而增加市場供給，促使期貨價格下跌。13.理論上，距離交割的期限越遠，商品的持倉本錢就〔〕。A.越高B.越低C.波動越大D.波動越小【正確答案】：A【答案解析】：此題考查影響基差的因素，持倉費又稱為持倉本錢，持倉費上下與距期貨合約到期時間長短有關(guān)，距交割時間越近，持倉費越低。14.實物交割時商品交收依據(jù)的基準價格是〔〕。A.交割結(jié)算價B.最后交易日加權(quán)平均價C.最后交易日結(jié)算價D.最后交易日收盤價【正確答案】：A【答案解析】：此題考查實物交割結(jié)算價的含義。實物交割結(jié)算價，是指在實物交割時商品交收所依據(jù)的基準價格。15.從期貨交易所與結(jié)算機構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機構(gòu)屬于〔〕。A.獨立于交易所的機構(gòu)B.交易所的內(nèi)部機構(gòu)C.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構(gòu)，附屬于銀行D.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構(gòu)，附屬于交易所【正確答案】：B【答案解析】：此題考查期貨結(jié)算機構(gòu)的形式。根據(jù)期貨結(jié)算機構(gòu)與期貨交易所的關(guān)系不同，期貨結(jié)算機構(gòu)一般可分為兩種形式：〔1〕結(jié)算機構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機構(gòu)，僅為該交易所提供結(jié)算效勞；〔2〕結(jié)算機構(gòu)是獨立的結(jié)算公司，可為一家或多家期貨交易所提供結(jié)算效勞。目前我國采取第一種形式。16.假設(shè)甲、乙兩期貨交易所同時交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，以下操作屬于跨市套利的為〔〕。A.①B.②C.③D.④【正確答案】：C【答案解析】：此題考查跨市套利。跨市套利，也稱市場間套利，是指在某個交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出〔或買入〕同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖所持有的合約而獲利。17.進口商為防止將來付匯時外幣升值，可在外匯期貨市場上進行〔〕?！部紤]直接標價法〕A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.正向套利D.反向套利【正確答案】：B【答案解析】：外匯期貨買入套期保值又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現(xiàn)貨的價格風險。適合做外匯期貨買入套期保值的情形主要包括:〔1〕外匯短期負債者擔憂未來貨幣升值?！?〕國際貿(mào)易中的進口商擔憂付匯時外匯匯率上升造成損失。18.股指期貨套期保值所面臨的主要風險有〔〕。A.基差風險、流動性風險和展期風險B.現(xiàn)貨價格風險、期貨價格風險、基差風險C.基差風險、成交量風險、持倉量風險D.期貨價格風險、成交量風險、流動性風險【正確答案】：B【答案解析】：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格，基差風險是基差變動會給套值保值的效果帶來不確定性。事實上，在套期保值操作上，企業(yè)除了面臨基差變動風險之外，還會面臨諸如流動性風險、現(xiàn)金流風險、操作風險等各種風險。19.某一張國債期貨合約的理論價格采用的計算公式為〔〕。A.〔現(xiàn)貨價格+資金本錢-利息收入〕/轉(zhuǎn)換因子B.〔現(xiàn)貨價格+資金本錢-利息收入〕×轉(zhuǎn)換因子C.〔現(xiàn)貨價格+資金本錢〕/轉(zhuǎn)換因子D.〔現(xiàn)貨價格+資金本錢〕×轉(zhuǎn)換因子【正確答案】：A【答案解析】：此題考查國債期貨。國債期貨合約的理論價格-現(xiàn)貨價格+持有本錢=〔現(xiàn)貨價格+資金占用本錢-利息收入)/轉(zhuǎn)換因子。20.以下關(guān)于買進看漲期權(quán)的說法，正確的選項是〔〕。A.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，躲避標的資產(chǎn)價格風險，適宜買進看漲期權(quán)B.預期標的資產(chǎn)價格下跌，可考慮買進看漲期權(quán)C.為鎖定現(xiàn)貨本錢，躲避標的資產(chǎn)價格風險，可考慮買進看漲期權(quán)D.標的資產(chǎn)價格橫盤整理，適宜買進看漲期權(quán)【正確答案】：C【答案解析】：此題考查買進看漲期權(quán)。買進看漲期權(quán)，可鎖定現(xiàn)貨本錢，對沖標的資產(chǎn)價格風險。21.關(guān)于期貨與期權(quán)關(guān)系，以下說法正確的選項是〔〕。A.期貨交易實行雙向交易，期權(quán)交易實行單向交易B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)交易雙方都不必繳納保證金C.期貨交易的風險與收益對稱，期權(quán)交易的風險與收益不對稱D.二者了結(jié)頭寸的方式相同【正確答案】：C【答案解析】：此題考查期貨與期權(quán)的區(qū)別。期貨與期權(quán)的區(qū)別：(1)交易對象不同，期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標準化合約，期權(quán)的標的物范圍更廣，不僅限于商品和金融工具，還可以是其他衍生品合約。(2)權(quán)利和義務(wù)的對稱性不同，期權(quán)是雙向合約，交易雙方都在承當期貨合約到期交割的義務(wù)，期權(quán)是單向合約，買方可以選擇執(zhí)行期權(quán)，也可以放棄執(zhí)行，賣方有義務(wù)在買方行使權(quán)利時按約定向買方買入或賣出標的資產(chǎn)；(3)保證金制度不同，期貨雙方都要繳納保證金，期權(quán)買方不需要繳納保證金，賣方需要繳納保證金?！?〕盈虧特點不同，期權(quán)買方收益不固定，虧損只限于購置期權(quán)的權(quán)利金，期權(quán)賣方收益最高為出售期權(quán)的權(quán)利金，虧損不固定，期貨交易的盈虧是對稱的。(5)了結(jié)方式不同，期貨投資者通過對沖平倉或?qū)嵨锝桓盍私Y(jié)倉位，期權(quán)交易的了結(jié)方式可以是對沖、行使權(quán)利、到期放棄權(quán)利。22.波浪理論認為，一個完整的價格下跌周期一般由〔〕個主跌浪和3個調(diào)整浪組成。A.5

B.8

C.3

D.6【正確答案】：A【答案解析】：此題考查波浪理論。波浪理論認為，一個完整的價格周期要經(jīng)過8個過程，上升周期由5個上升過程(上升浪)和3個下降調(diào)整過程(調(diào)整浪)組成，下跌周期有5個下跌過程〔下跌浪)和3個上升調(diào)整過程(調(diào)整浪)組成，一個周期結(jié)束之后，才會進入下一個周期。23.某材料加工企業(yè)已與某外貿(mào)企業(yè)簽訂零部件的采購合同，確立了價格，但尚未實現(xiàn)交收，此時該材料加工企業(yè)屬于〔〕情形。A.現(xiàn)貨空頭B.現(xiàn)貨多頭C.期貨多頭D.期貨空頭【正確答案】：B【答案解析】：此題考查現(xiàn)貨多頭。當企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或者已按固定價格約定在未來購置某商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。24.為控制風險，我國期貨交易所規(guī)定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸到達交易所規(guī)定的投機頭寸持倉數(shù)量〔〕時，會員或客戶應該向期貨交易所報告自己的資金情況、持有未平倉合約情況，客戶須通過期貨公司會員報告。A.60%以上〔含本數(shù)〕B.80%以上〔含本數(shù)〕C.50%以上〔含本數(shù)〕D.90%以上〔含本數(shù)〕【正確答案】：B【答案解析】：此題考查持倉限額與大戶報告制度。當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸到達交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上〔含本數(shù)〕時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。25.公司制期貨交易所的權(quán)力機構(gòu)是〔〕。A.股東大會B.董事會C.會員大會D.理事會【正確答案】：A【答案解析】：此題考查公司制期貨交易所。股東大會由全體股東共同組成，是公司制期貨交易所的最高權(quán)利機構(gòu)。26.通常情況下，蝶式套利與普通跨期套利相比〔〕。A.風險較小，利潤較大B.風險較小，利潤較小C.風險較大，利潤較大D.風險較大，利潤較小【正確答案】：B【答案解析】：此題考查蝶式套利。蝶式套利是兩個跨期套利互補平衡的組合，可以說是“套利的套利”。蝶式套利與普通跨期套利相比，從理論上看風險和利潤都較小。27.在其他條件不變的情況下，匯率的波動性越大，外匯期權(quán)的價格〔〕。A.越低B.越高C.越不確定D.越穩(wěn)定【正確答案】：B【答案解析】：此題考查外匯期權(quán)的價格影響因素。匯率的波動性越大，期權(quán)持有人獲利的可能性越大，期權(quán)出售者承當?shù)娘L險就越大，期權(quán)價格越高；反之，匯率的波動性越小，期權(quán)價格越低。28.關(guān)于交叉套期保值，以下說法正確的選項是〔〕。A.商品期貨不存在交叉套期保值B.交叉套期保值一般難以實現(xiàn)完全躲避價格風險的目的C.交叉套期保值都是跨市場進行的D.交叉套期保值將會增加預期投資收益【正確答案】：B【答案解析】：此題考查交叉套期保值的相關(guān)內(nèi)容。29.中國金融期貨交易所某日TF1603的收盤價為“95.335”，這一價格的含義是〔〕。A.面值為100元的5年期國債期貨價格為95.335元，不含應計利息B.面值為100元的5年期國債期貨價格為95.335元，含有應計利息C.面值為100元的5年期國債，收益率為4.665%

D.面值為100元的5年期國債，折現(xiàn)率為4.665%【正確答案】：A【答案解析】：“TF1603”為5年期國債期貨合約，5年期國債期貨合約以每百元面值國債作為報價單位，以凈價方式報價。凈價方式是指以不含自然增長應計利息的價格報價。因此這道題正確答案為A。30.對于賣出看跌期權(quán)的情況，正確的說法是〔〕。A.標的資產(chǎn)價格大幅波動時，可考慮賣出看跌期權(quán)賺取權(quán)利金B(yǎng).賣出看跌期權(quán)可用于對沖標的資產(chǎn)多頭頭寸C.為增加標的資產(chǎn)多頭的利潤，可考慮賣出看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)可用于對沖標的資產(chǎn)空頭頭寸【正確答案】：D【答案解析】：此題考查賣出看跌期權(quán)。賣出看跌期權(quán)的根本運用主要有:獲得價差收益或權(quán)利金收益，對沖標的資產(chǎn)空頭，低價買進標的資產(chǎn)。所以此題選擇D。31.上個世紀90年代海灣戰(zhàn)爭的爆發(fā)，導致石油價格大幅上漲。某航空公司因提前進行了套期保值，躲避了航油現(xiàn)貨風險，這表達了期貨市場的〔〕作用。A.鎖定本錢B.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)C.鎖定利潤D.投機盈利【正確答案】：A【答案解析】：此題考查期貨市場的作用。利用期貨市場進行套期保值，可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者躲避現(xiàn)貨市場的價格風險，到達鎖定生產(chǎn)本錢、實現(xiàn)預期利潤的目的，防止企業(yè)生產(chǎn)活動受到價格波動的干擾，保證生產(chǎn)活動的平穩(wěn)進行。32.K線圖中，不包含的價格是〔〕。A.最高價B.最低價C.結(jié)算價D.收盤價【正確答案】：C【答案解析】：此題考查K線圖。K線圖中的每一根K線標示了某一交易時間段中的開盤價、收盤價、最高價和最低價33.以下適合進行白糖買入套期保值的情形是〔〕。A.某經(jīng)銷商方案三個月后買進一批白糖B.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存C.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖D.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖【正確答案】：A【答案解析】：此題考查套期保值的相關(guān)內(nèi)容。買入套期保值的操作主要適用于適用于以下情形:第一，預計未來要購置某種商品或資產(chǎn)，購置價格尚未確定時，擔憂市場價格上漲，使其購入本錢提高。第二，目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出〔此時處于現(xiàn)貨空頭頭寸〕，擔憂市場價格上漲，影響其銷售收益或者采購本錢。所以此題選擇A。34.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)可以〔〕。A.為客戶設(shè)計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略B.接受客戶委托，代客戶進行投資C.代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金D.使用客戶資金進行期貨交易，與客戶約定收益率【正確答案】：A【答案解析】：此題考查期貨公司的業(yè)務(wù)類型。期貨投資咨詢業(yè)務(wù)是指基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員向客戶提供風險管理參謀、研究分析、交易咨詢等效勞并獲得合理報酬。期貨交易咨詢包括為客戶設(shè)計套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略等。35.假設(shè)某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，那么其開戶會員號為〔〕。A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【正確答案】：A【答案解析】：此題考查交易編碼的相關(guān)內(nèi)容。交易編碼由12位數(shù)字構(gòu)成，前4位為會員號，后8位為客戶號。36.關(guān)于價差套利指令的描述，以下說法正確的有〔〕。A.市價指令成交速度快B.市價指令的成交價差由套利者設(shè)定C.限價指令的成交價差一定是投資者指定的價差D.限價指令不能保證交易者以理想的價差進行套利【正確答案】：A【答案解析】：此題考查常用交易指令。市價指令的特點是成交速度快，一旦指令下達后不可更改或撤銷。37.2015年3月，某英國外貿(mào)企業(yè)為對沖美元上漲風險，以1.5021的匯率買入一手CME的11月英鎊兌美元期貨〔GBP/USD〕，同時買入一張11月到期的英鎊兌美元看跌期貨期權(quán)，執(zhí)行價格為1.5093，權(quán)利金為0.02英鎊/美元。如果5月初，英鎊兌美元期貨價格上漲到1.6823英鎊/美元，此時英鎊兌美元看跌期貨期權(quán)的權(quán)利金為0.01英鎊/美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為〔〕英鎊/美元。A.0.1502

B.0.1702

C.0.2102

D.0.2002【正確答案】：B【答案解析】：由于5月初，英鎊兌美元期貨價格上漲到1.6823英鎊/美元，1.6823>1.5093，所以放棄行權(quán)，揭損失的是權(quán)利金。以1.5021的匯率買入一手CME的11月英鎊兌美元期貨，1.6823>1.5021,此時獲利為。所以該策略的損益為：〔1.6823-1.5021)-(0.02-0.01)=0.1702。38.目前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是〔〕點。A.0.01

B.0.1

C.0.2

D.0.02【正確答案】：C【答案解析】：瀘深300股指期貨報價的最小變動價位是0.2點。39.關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的選項是〔〕。A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，那么賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額B.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，那么買方向賣方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額C.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，那么賣方不需承當任何支付義務(wù)【正確答案】：A【答案解析】：在規(guī)定的期限內(nèi)，如果市場參考利率高于協(xié)定的利率上限水平，賣方向買方支付市場利率高于利率上限的差額局部；如果市場參考利率低于或等于協(xié)定的利率上限水平，那么賣方無須承當任何支付義務(wù)。40.以下期權(quán)中，屬于實值期權(quán)的是〔〕。A.行權(quán)價為15元，標的資產(chǎn)市場價格為16元的看漲期權(quán)B.行權(quán)價為16元，標的資產(chǎn)市場價格為15元的看漲期權(quán)C.行權(quán)價為15元，標的資產(chǎn)市場價格為16元的看跌期權(quán)D.行權(quán)價為15元，標的資產(chǎn)市場價格為15元的看漲期權(quán)【正確答案】：A【答案解析】：當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于期貨合約價格，或者看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于期貨合約價格時，屬于實值期權(quán)41.關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，以下描述正確的選項是〔〕。A.期貨市場與現(xiàn)貨市場上商流與物流在時空上根本是統(tǒng)一的B.所有商品都適合成為期貨交易的品種C.期貨交易不受交易對象、交易空間、交易時間的限制D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品【正確答案】：D【答案解析】：現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時空上根本是統(tǒng)一的，選項A錯誤。現(xiàn)貨交易的品種是一種切進入流通的商品，而期貨交易品種是有限的。主要是農(nóng)產(chǎn)品、石油、金屬商品以及一些初級原材料和金融產(chǎn)品，選項B錯誤?，F(xiàn)貨交易一般不受交易時間、地點、對象的限制，交易靈活方便，隨機性強，可以在任何場所與對手交易，選項C錯誤。期貨交易的目的一般不是到期獲得實物，套期保值者的目的是通過期貨交易轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場的價格風險，投資者的目的是為了從期貨市場的價格波動中獲得風險利潤，選項D正確。42.在期貨交易的技術(shù)分析中，對于趨勢分析的描述，正確的選項是〔〕。A.上升趨勢是由一系列相繼上升的波峰和上升的波谷形成B.下降趨勢是由一系列相繼下降的波峰和上升的波谷形成C.上升趨勢是由一系列相繼上升的波谷和下降的波峰形成D.下降趨勢是由一系列相繼下降的波谷和上升的波峰形成【正確答案】：A【答案解析】：由一系列相繼上升的波峰和波谷形成的價格走勢，稱為上升趨勢；由一系列相繼下降的波峰和波谷形成的價格走勢，稱為下降趨勢；由一系列水平運動的波峰和波谷形成的價格走勢，稱為水平趨勢(也稱無趨勢)。43.基差的計算公式為〔〕。A.基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格B.基差＝期貨價格－現(xiàn)貨價格C.基差＝近月期貨價格－遠月期貨價格D.基差＝A交易所期貨價格－B交易所期貨價格【正確答案】：A【答案解析】：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。44.以下屬于鄭州商品交易所上市期貨品種的是〔〕。A.棉花B.銅C.玉米D.鐵礦石【正確答案】：A【答案解析】：鄭州商品交易所上市交易的主要品種包括棉花、白糖、精對苯二甲酸〔PTA〕、菜籽油、小麥、早秈稻、甲醇、動力煤、玻璃、油菜籽、菜籽粕、粳稻、晚秈稻、鈦合金期貨等。45.在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可以〔〕。A.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀合同B.利用證券資金賬戶為客戶存取、