秦巴片山區(qū)小微互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新探究本科學(xué)位論文

PAGEV畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）題目：秦巴片山區(qū)小微互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新探究

畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）原創(chuàng)性聲明和使用授權(quán)說(shuō)明原創(chuàng)性聲明本人鄭重承諾：所呈交的畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文），是我個(gè)人在指導(dǎo)教師的指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作及取得的成果。盡我所知，除文中特別加以標(biāo)注和致謝的地方外，不包含其他人或組織已經(jīng)發(fā)表或公布過(guò)的研究成果，也不包含我為獲得及其它教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或?qū)W歷而使用過(guò)的材料。對(duì)本研究提供過(guò)幫助和做出過(guò)貢獻(xiàn)的個(gè)人或集體，均已在文中作了明確的說(shuō)明并表示了謝意。作者簽名：日期：指導(dǎo)教師簽名：日期：使用授權(quán)說(shuō)明本人完全了解大學(xué)關(guān)于收集、保存、使用畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的規(guī)定，即：按照學(xué)校要求提交畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的印刷本和電子版本；學(xué)校有權(quán)保存畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的印刷本和電子版，并提供目錄檢索與閱覽服務(wù)；學(xué)?？梢圆捎糜坝?、縮印、數(shù)字化或其它復(fù)制手段保存論文；在不以贏利為目的前提下，學(xué)?？梢怨颊撐牡牟糠只蛉?jī)?nèi)容。作者簽名：日期：

學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識(shí)到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。作者簽名： 日期：年月日學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。作者簽名： 日期：年月日導(dǎo)師簽名：日期：年月日

注意事項(xiàng)1.設(shè)計(jì)（論文）的內(nèi)容包括：1）封面（按教務(wù)處制定的標(biāo)準(zhǔn)封面格式制作）2）原創(chuàng)性聲明3）中文摘要（300字左右）、關(guān)鍵詞4）外文摘要、關(guān)鍵詞5）目次頁(yè)（附件不統(tǒng)一編入）6）論文主體部分：引言（或緒論）、正文、結(jié)論7）參考文獻(xiàn)8）致謝9）附錄（對(duì)論文支持必要時(shí)）2.論文字?jǐn)?shù)要求：理工類設(shè)計(jì)（論文）正文字?jǐn)?shù)不少于1萬(wàn)字（不包括圖紙、程序清單等），文科類論文正文字?jǐn)?shù)不少于1.2萬(wàn)字。3.附件包括：任務(wù)書、開(kāi)題報(bào)告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）。4.文字、圖表要求：1）文字通順，語(yǔ)言流暢，書寫字跡工整，打印字體及大小符合要求，無(wú)錯(cuò)別字，不準(zhǔn)請(qǐng)他人代寫2）工程設(shè)計(jì)類題目的圖紙，要求部分用尺規(guī)繪制，部分用計(jì)算機(jī)繪制，所有圖紙應(yīng)符合國(guó)家技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。圖表整潔，布局合理，文字注釋必須使用工程字書寫，不準(zhǔn)用徒手畫3）畢業(yè)論文須用A4單面打印，論文50頁(yè)以上的雙面打印4）圖表應(yīng)繪制于無(wú)格子的頁(yè)面上5）軟件工程類課題應(yīng)有程序清單，并提供電子文檔5.裝訂順序1）設(shè)計(jì)（論文）2）附件：按照任務(wù)書、開(kāi)題報(bào)告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）次序裝訂3）其它

摘要現(xiàn)在，全球經(jīng)濟(jì)一體化日益加快，商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)呈現(xiàn)差異化，個(gè)性化，網(wǎng)絡(luò)化和速度化的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融作為Internet上的金融模式，隨著網(wǎng)絡(luò)信息快速傳輸使金融的效率和效能進(jìn)一步提高，以Internet為核心支持的金融模式，即互聯(lián)網(wǎng)金融正在發(fā)展成為現(xiàn)代金融模式的主流，強(qiáng)烈地沖擊著傳統(tǒng)金融行業(yè)。與此同時(shí)秦巴連片特困地區(qū)小微金融也需要緊緊跟隨時(shí)代的腳步，及時(shí)的做出變革，發(fā)展它所蘊(yùn)含的獨(dú)特的內(nèi)在潛力。本文以秦巴片山區(qū)為例，針對(duì)小微企業(yè)的信貸特點(diǎn)和融資需求，設(shè)計(jì)了基于集聚優(yōu)勢(shì)的網(wǎng)絡(luò)池融資方式，并對(duì)比分析了網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資與網(wǎng)絡(luò)池融資模式的異同點(diǎn)?？紤]到小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用博弈論方法分別構(gòu)建了網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資和網(wǎng)絡(luò)池融資模式下銀行、電商及小微企業(yè)的決策模型，并對(duì)比分析了各個(gè)參與主體在不同融資模式下的不同決策。研究結(jié)果表明，在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式下，電商平臺(tái)應(yīng)制定合理的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體規(guī)模并控制各參與企業(yè)的融資額度，以最大程度降低網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體的違約風(fēng)險(xiǎn)；在網(wǎng)絡(luò)池融資模式下，電商平臺(tái)應(yīng)通過(guò)制定合理的融資利率，吸引小微企業(yè)選擇網(wǎng)絡(luò)池融資，從而實(shí)現(xiàn)多方共贏。關(guān)鍵詞：秦巴連片特困地區(qū)；小微金融；互聯(lián)網(wǎng)金融；對(duì)策

AbstractNow,globaleconomicintegrationisaccelerating,thecommercialcompetitionpresentsdifferentiation,personalized,thecharacteristicsandthespeedofthenetwork,theInternetfinancialasInternetfinancialmodel,alongwiththenetworkinformationtransmissionsothattheefficiencyandeffectivenessoffinancialtofurtherimprove,withInternetasthecoreofthefinancialsupportmode,whichisthedevelopmentofInternetbankinghasbecomethemainstreamofmodernfinancialmodel,astrongimpactonthetraditionalfinancialindustry.AtthesametimeQinbadestituteareasofsmallmicrofinancealsoneedtofollowthefootstepsofthetimes,makechangestimely,itcontainstheuniqueinnerpotential.InthispapertheQinbamountainousareaasanexample,theSmallandmicrobusinessescreditandfinancingneeds,designthenetworkpoolfinancingadvantageofagglomerationbased,andcomparativeanalysisofthenetworksecurityoffinancingandfinancingmodeandthesimilaritiesanddifferencesbetweenthenetworkpool.ConsideringtheSmallandmicrobusinessesofcreditrisk,decision-makingmodelbank,electricandSmallandmicrobusinessesofthenetworksecurityoffinancingandfinancingmodenetworkpoolwasconstructedusingthemethodofgametheoryrespectively,andcomparativeanalysisofdifferentdecisionofallparticipantsinthedifferentfinancingmode.Theresultsshowthat,inthenetworksecuritymodel,electricbusinessplatformshouldformulatereasonablenetworkUNPROFORbodysizeandcontrolallparticipateintheenterprisefinancing,tothegreatestextenttoreducetheriskofdefaultnetworkUNPROFORbody;inthenetworkpoolfinancingmode,e-commerceplatformshouldbethroughthedevelopmentofreasonablefinancingrates,attractSmallandmicrobusinesseschoosenetworkpoolfinancing,soastorealizeawin-winsituation.Keywords:Qinbadestituteareas;Smallmicrofinancial;TheInternetFinancial;Countermeasures

目錄第一章緒論 11.1研究背景和研究意義 11.1.1研究背景 11.1.2研究意義 11.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 21.3研究?jī)?nèi)容 31.4研究方法 3第二章秦巴片山區(qū)小微金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展 52.1互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)有模式 52.1.1以電子商務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè) 52.1.2P2P模式 52.1.3眾籌模式 52.2互聯(lián)網(wǎng)金融模式的優(yōu)勢(shì)及原因 62.2.1大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì) 62.2.2成本優(yōu)勢(shì) 72.3小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融在秦巴地區(qū)中功能與特點(diǎn) 72.3.1小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融在秦巴地區(qū)中功能 82.3.2小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融在秦巴地區(qū)中特點(diǎn) 10第三章秦巴地區(qū)小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀及存在問(wèn)題 123.1秦巴地區(qū)小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用現(xiàn)狀 123.2秦巴地區(qū)小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的問(wèn)題 123.2.1小微金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)不強(qiáng) 123.2.2網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題嚴(yán)重 123.2.3缺乏統(tǒng)一規(guī)劃和標(biāo)準(zhǔn) 123.2.4信用信息交換難 13第四章秦巴地區(qū)小微互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的SWOT分析 144.1秦巴地區(qū)金融的優(yōu)勢(shì) 144.1.1創(chuàng)新的微貸技術(shù) 144.1.2精準(zhǔn)的營(yíng)銷方式 144.1.3相對(duì)豐富的風(fēng)險(xiǎn)控制手段 144.2秦巴地區(qū)金融的劣勢(shì) 154.2.1秦巴地區(qū)小貸身份地位較為特殊 154.2.2秦巴地區(qū)小貸資本規(guī)模有限 154.2.3秦巴地區(qū)小貸轉(zhuǎn)型較為困難 164.3秦巴地區(qū)金融面臨的機(jī)遇 164.3.1電子商務(wù)在國(guó)內(nèi)的蓬勃發(fā)展 164.3.2中小企業(yè)貸款難 164.4秦巴地區(qū)金融信貸業(yè)務(wù)面臨的威脅 174.4.1其他電商和商業(yè)銀行加緊拓展網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)與小微貸款 174.4.3互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的天性差異 17第五章基于秦巴地區(qū)小微互聯(lián)網(wǎng)金融模型的決策建議 195.1模型框架 195.2網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資最優(yōu)決策分析 195.3網(wǎng)絡(luò)信用池融資模式最優(yōu)決策分析 215.4網(wǎng)絡(luò)融資策略分析 215.4.1網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資模式 225.4.2網(wǎng)絡(luò)池融資模式 22第六章結(jié)束語(yǔ) 24參考文獻(xiàn) 25致謝 26湖北汽車工業(yè)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）PAGE26第一章緒論1.1研究背景和研究意義1.1.1研究背景秦巴連片特困地區(qū)位于川、渝、陜、甘、鄂、豫六省市交界處，涉及75個(gè)區(qū)縣，面積約28萬(wàn)平方公里，人口約3400萬(wàn)，其中農(nóng)業(yè)人口約2900萬(wàn)。東西走向的秦嶺、大巴山橫亙境內(nèi)，長(zhǎng)江最長(zhǎng)的支流漢水流貫其間，處在溫帶與亞熱帶的交接地帶。由于地理上的完整性和自然生態(tài)條件的一致性，這里成為我國(guó)氣候、植被、礦藏和物種的重要區(qū)界與交匯場(chǎng)所，自然資源的綜合利用和工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的可持續(xù)發(fā)展面臨著廣闊的前景，是一個(gè)有巨大潛在優(yōu)勢(shì)的待開(kāi)發(fā)區(qū)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融重點(diǎn)在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。秦巴連片特困地區(qū)小微互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)與創(chuàng)新的激烈碰撞與融合的產(chǎn)物。1.1.2研究意義在金融發(fā)展的歷史中差不多每個(gè)十年就會(huì)產(chǎn)生創(chuàng)新的思想，新興的做法，互聯(lián)網(wǎng)金融就是當(dāng)今一個(gè)飛速發(fā)展的新興金融模式。當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)正以勢(shì)不可擋的趨勢(shì)朝著全球市場(chǎng)一體化，企業(yè)生存數(shù)字化，商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化的方向發(fā)展，促進(jìn)了以知識(shí)經(jīng)濟(jì)，高新技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)為代表，以差異化，個(gè)性化，網(wǎng)絡(luò)化和速度化為特點(diǎn)，以滿足消費(fèi)者的價(jià)值為核心的新經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，而互聯(lián)網(wǎng)金融作為Internet上的金融模式，隨著網(wǎng)絡(luò)信息快速傳輸使金融的效率和效能進(jìn)一步提高，本身及其環(huán)境發(fā)生了根本的變革，以Internet為核心支持的金融模式，即互聯(lián)網(wǎng)金融正在發(fā)展成為現(xiàn)代金融模式的主流，強(qiáng)烈地沖擊著傳統(tǒng)金融行業(yè)。與此同時(shí)秦巴連片特困地區(qū)小微金融也需要緊緊跟隨時(shí)代的腳步，及時(shí)的做出變革，發(fā)展它所蘊(yùn)含的獨(dú)特的內(nèi)在潛力。造成秦巴地區(qū)連片貧困主要因素有自然，歷史，地理。當(dāng)務(wù)之急是要選擇符合秦巴山區(qū)小微互聯(lián)網(wǎng)金融具體實(shí)際的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，將資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)全面持續(xù)發(fā)展。具體就是要緊緊結(jié)合秦巴山區(qū)獨(dú)特的山地條件、自然環(huán)境和氣候條件，緊緊依托當(dāng)?shù)鬲?dú)特的歷史人文資源、自然生態(tài)資源及原生態(tài)農(nóng)業(yè)資源，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融這種方便快捷的優(yōu)勢(shì)大力發(fā)展獨(dú)具秦巴特色的小微金融，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)全面持續(xù)發(fā)展，從而為秦巴山區(qū)可持續(xù)發(fā)展提供根本保障。因此，研究新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的秦巴連片特困地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融及其帶來(lái)的金融模式的變化，具有很大的現(xiàn)實(shí)意義。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀美國(guó)于1971年創(chuàng)立的Nasdap系統(tǒng)，標(biāo)志著網(wǎng)絡(luò)金融這一全新的經(jīng)營(yíng)方式從構(gòu)想進(jìn)入到實(shí)際運(yùn)營(yíng)。1995年10月18日美國(guó)3家銀行聯(lián)合在互聯(lián)網(wǎng)上成立了全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行“安全第一網(wǎng)上銀行”，預(yù)示著網(wǎng)絡(luò)金融已進(jìn)入迅速發(fā)展的新階段。2000年7月3日西班牙Uno-E公司同愛(ài)爾蘭互聯(lián)網(wǎng)銀行第一集團(tuán)正式簽約，組建業(yè)務(wù)范圍覆蓋全球的第一家互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微小微金融UnoFirstGroup。兩家公司跨洋重組的最終目標(biāo)是建立全球最大的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)體系。90年代以來(lái)，發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展非常迅速，出現(xiàn)了從網(wǎng)絡(luò)銀行到網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)，從網(wǎng)絡(luò)個(gè)人理財(cái)?shù)骄W(wǎng)絡(luò)小微金融理財(cái)，從網(wǎng)絡(luò)證券交易到網(wǎng)絡(luò)金融信息服務(wù)的全方位、多元化的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)銀行走向成熟，網(wǎng)絡(luò)證券和網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展，電子貨幣和網(wǎng)絡(luò)支付開(kāi)始受到青睞。網(wǎng)絡(luò)金融已相對(duì)成熟、完善、并初具規(guī)模網(wǎng)絡(luò)金融的服務(wù)多元化、全能化、綜合化，內(nèi)容集成度相當(dāng)高而且創(chuàng)新頻繁網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，消費(fèi)者可自由選擇適合自己的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的參與主體多樣化，除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行外，還有信用卡公司、純網(wǎng)絡(luò)銀行等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)將對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)行為產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，在銀行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮鯰魚(yú)效應(yīng)，包括改變銀行傳統(tǒng)盈利模式、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、改變客戶基礎(chǔ)、改善服務(wù)水平、建立和引入新的信息管理系統(tǒng)等。比爾?蓋茨十幾年前就曾斷言，在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行將是21世紀(jì)行將滅絕的恐龍。招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華指出，以Facebook為代表的社交網(wǎng)絡(luò)，將威脅到銀行生存的根基——存貸中介功能，并且他雖然看似遙遠(yuǎn)，但很快就會(huì)發(fā)生。阿里巴巴集團(tuán)主席和首席執(zhí)行官馬云豪言，將用互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)改變貸款模式，重建整個(gè)社會(huì)未來(lái)的金融體系。在國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融正在掀起一股勢(shì)不可阻擋的時(shí)代潮流，第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資以及其他網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)正在中國(guó)市場(chǎng)上迅速崛起。從1995年銀行業(yè)開(kāi)始初步嘗試“觸網(wǎng)”，開(kāi)展網(wǎng)上銀行和電商業(yè)務(wù)，到2000年后第三方支付迅速發(fā)展，到人人貸P2P的崛起，再到今天互聯(lián)網(wǎng)金融百花齊放，余額寶引得活期寶、收益寶、現(xiàn)金寶等相繼發(fā)展，微信新增支付功能后，華夏基金等各家基金公司紛紛推出“微信理財(cái)”服務(wù)，同時(shí)網(wǎng)絡(luò)借貸也正在蓬勃發(fā)展，在線信貸逐漸成為大型電商平臺(tái)的重要戰(zhàn)略延伸領(lǐng)域，而通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)的融合，傳統(tǒng)保險(xiǎn)和基金銷售渠道亦在發(fā)生深刻的變革?；ヂ?lián)網(wǎng)正嘗試?yán)@開(kāi)銀行金融體系，利用網(wǎng)絡(luò)用戶聚合和高速傳播特點(diǎn)，為用戶提供更直接高效便捷的投融資服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)“在金融產(chǎn)品和服務(wù)方面的創(chuàng)新彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)的不足”，其重要意義逐漸凸顯。此外，部分電子商務(wù)企業(yè)也開(kāi)始涉足金融領(lǐng)域，以京東商城、阿里巴巴等為代表的電商系企業(yè)，依托其掌握的交易數(shù)據(jù)和信用信息優(yōu)勢(shì)，在互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)開(kāi)發(fā)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加速挖掘金融業(yè)務(wù)的商業(yè)附加值，搭建出不同于銀行傳統(tǒng)模式的業(yè)務(wù)平臺(tái)，為小微企業(yè)提供可持續(xù)性的小額貸款，開(kāi)啟了小微企業(yè)金融服務(wù)新模式。各保險(xiǎn)集團(tuán)、基金公司也不斷加強(qiáng)與平臺(tái)公司的合作，保險(xiǎn)、基金行業(yè)渠道電商化，保險(xiǎn)、基金直銷及第三方銷售網(wǎng)站快速發(fā)展。據(jù)易觀智庫(kù)統(tǒng)計(jì)，截至2012年，國(guó)內(nèi)共有44家保險(xiǎn)公司擁有網(wǎng)上商城。1.3研究?jī)?nèi)容秦巴山區(qū)是集中連片貧困地區(qū)，如何依托秦巴山區(qū)資源優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的跨越式發(fā)展，并推進(jìn)秦巴山區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境協(xié)調(diào)持續(xù)發(fā)展，盡早實(shí)現(xiàn)全面小康社會(huì)目標(biāo)，意義重大論文在對(duì)秦巴山區(qū)自然條件、資源環(huán)境、人文歷史、經(jīng)濟(jì)社會(huì)等綜合分析基礎(chǔ)上，結(jié)合秦巴山區(qū)資源特色、發(fā)展?jié)摿σ约柏毨С梢蚍治?，進(jìn)行研究，并明確未來(lái)秦巴地區(qū)小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展道路與前景。1.4研究方法（1）文獻(xiàn)研究法，通過(guò)調(diào)查文獻(xiàn)來(lái)獲得資料，從而了解有關(guān)秦巴連片特困地區(qū)小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題和現(xiàn)狀。能形成關(guān)于秦巴連片特困地區(qū)小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究的一般印象，有助于觀察和訪問(wèn)。能得到現(xiàn)實(shí)資料的比較資料。（2）經(jīng)驗(yàn)總結(jié)法，通過(guò)對(duì)實(shí)踐活動(dòng)中的具體情況，進(jìn)行歸納與分析，使之系統(tǒng)化、理論化，上升為經(jīng)驗(yàn)。（3）描述性研究法。將已有的現(xiàn)象、規(guī)律和理論通過(guò)自己的理解和驗(yàn)證，給予敘述并解釋出來(lái)。能夠定向地提出問(wèn)題，揭示弊端，描述現(xiàn)象，介紹經(jīng)驗(yàn)。（4）定性分析法。運(yùn)用歸納和演繹、分析與綜合以及抽象與概括等方法，對(duì)獲得的各種材料進(jìn)行思維加工，從而能去粗取精、去偽存真、由此及彼、由表及里，達(dá)到認(rèn)揭示秦巴連篇特困地區(qū)小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融模式的內(nèi)在規(guī)律。

第二章秦巴片山區(qū)小微金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展2.1互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)有模式2.1.1以電子商務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)目前在中國(guó)，聲勢(shì)最為浩大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無(wú)疑是阿里巴巴的小微企業(yè)金融集團(tuán)，阿里金融是一個(gè)典型的由電子商務(wù)平臺(tái)拓展而來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。以阿里巴巴為代表的電子商務(wù)平臺(tái)發(fā)展而來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，主要服務(wù)于其平臺(tái)之上的中小企業(yè)。由于電子商務(wù)平臺(tái)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)主要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)，這就使得阿里巴巴等電子商務(wù)的運(yùn)營(yíng)商能夠獲得大量關(guān)于其平臺(tái)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、銷售、資金以及消費(fèi)者評(píng)價(jià)的信息，而這些信息為金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)提供信用貸款提供了最可靠的依據(jù)。電子商務(wù)平臺(tái)的企業(yè)信息本質(zhì)上起到了征信體系的作用，所獲得的企業(yè)信息則解決了傳統(tǒng)金融模式下信息不對(duì)稱的問(wèn)題。這是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于大數(shù)據(jù)價(jià)值進(jìn)行挖掘所帶來(lái)的結(jié)果。2.1.2P2P模式P2P網(wǎng)站在本質(zhì)上與傳統(tǒng)的民間個(gè)人借貸并無(wú)差異，但是媒介平臺(tái)的改變也帶來(lái)了很多變化，使得更多的資金流通成為可能。第一，借貸雙方地理限制消失。由于借貸的媒介平臺(tái)由現(xiàn)實(shí)世界變?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)，借貸雙方不需要在同一地理區(qū)域或是擁有人際關(guān)系才能夠?qū)崿F(xiàn)借貸，只需要雙方都能夠進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)，就能夠?qū)崿F(xiàn)供給與需求的配對(duì)二第二，信息傳達(dá)更為高效?；ヂ?lián)網(wǎng)的信息傳遞具有即時(shí)性，借貸雙方任何信息的變動(dòng)，另一方都可以在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上立刻得知二第三，資金價(jià)格透明統(tǒng)一。資金提供方可以看到平臺(tái)上所有借款人提出的貸款利率，資金價(jià)格的透明化會(huì)促使平臺(tái)內(nèi)資金價(jià)格趨向于合理化與統(tǒng)一化。但是目前在我國(guó)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)最大的問(wèn)題在于容易發(fā)生線下借貸行為而變?yōu)榉欠ǖ拿耖g集資，民間集資是國(guó)家所明令禁止的高壓線。2.1.3眾籌模式眾籌模式也是互聯(lián)網(wǎng)金融模式下衍生出的創(chuàng)新模式之一，國(guó)內(nèi)目前較為成功的眾籌網(wǎng)站有如“點(diǎn)名時(shí)間”等。眾籌網(wǎng)站上的融資大多以某一個(gè)項(xiàng)目為基礎(chǔ)，企業(yè)需要在網(wǎng)站上明確的公布自己項(xiàng)目的內(nèi)容以及具體的回報(bào)方式。眾籌與其他融資方式一個(gè)很大的不同就是，眾籌大多以一些非資金的物質(zhì)作為回報(bào)，如籌資項(xiàng)目的最終產(chǎn)品等。2.2互聯(lián)網(wǎng)金融模式的優(yōu)勢(shì)及原因2.2.1大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)互聯(lián)網(wǎng)金融之所以被行業(yè)所重視，最重要的一點(diǎn)原因是互聯(lián)網(wǎng)金融獲得大數(shù)據(jù)和處理利用大數(shù)據(jù)的能力。大數(shù)據(jù)首先能夠解決中小企業(yè)融資中最重要的信息不對(duì)稱問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獲得大數(shù)據(jù)的能力使得企業(yè)的各方面數(shù)據(jù)能夠被資金供給方所獲得，從而作出合理有依據(jù)的決策二另外，大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)能夠使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為不同的中小企業(yè)提供個(gè)性化的金融服務(wù)成為可能。這部分將從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獲取、處理以及利用大數(shù)據(jù)的能力優(yōu)勢(shì)進(jìn)行分析：(1)獲取大數(shù)據(jù)的能力目前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的代表企業(yè)阿里小微金融是通過(guò)平臺(tái)獲取大數(shù)據(jù)的最典型的例子，所以平臺(tái)數(shù)據(jù)這種大數(shù)據(jù)獲取方式將通過(guò)阿里巴巴的電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行具體闡述。電子商務(wù)平臺(tái)中的商戶主要通過(guò)電子平臺(tái)完成所有的訂單交易。這種情況使得阿里巴巴可以獲得其平臺(tái)上中小企業(yè)的大量數(shù)據(jù)，例如：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是否持續(xù)穩(wěn)定，企業(yè)的銷售額、企業(yè)的資金回籠速度以及消費(fèi)者對(duì)于企業(yè)的商品、服務(wù)和售后等方面的評(píng)價(jià)，這些數(shù)據(jù)能夠幫助阿里金融判斷企業(yè)的資質(zhì)是否能夠獲得貸款。企業(yè)信息收集方式的改變使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在收集企業(yè)信息方面擁有更強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)與更低的成本，并且使得中小企業(yè)更容易獲得信用貸款。(2)云存儲(chǔ)與云計(jì)算能力其實(shí)企業(yè)的數(shù)據(jù)在傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代都是存在的，但是互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，技術(shù)使金融機(jī)構(gòu)能夠收集到存在于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的大量數(shù)據(jù)。但是收集到大數(shù)據(jù)只是消除信息不對(duì)稱的必要條件，金融機(jī)構(gòu)只有有能力將大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析利用后，才能夠真正發(fā)揮大數(shù)據(jù)的作用，而這一充分條件的基礎(chǔ)就是云存儲(chǔ)技術(shù)與云計(jì)算能力。云存儲(chǔ)技術(shù)使得金融機(jī)構(gòu)收集到的大數(shù)據(jù)能夠在任何時(shí)間、任何地點(diǎn)被獲得并對(duì)此進(jìn)行分析，使得信息的保存與傳遞不受限制，使得信息的可獲得率與可利用率大大提升，是大數(shù)據(jù)得以被利用的重要基礎(chǔ)與必要條件。(3)個(gè)性化能力以阿里金融為例。阿里金融在技術(shù)上可以通過(guò)對(duì)平臺(tái)企業(yè)數(shù)據(jù)的分析實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)資金狀況的預(yù)判，并主動(dòng)向中小企業(yè)提供貸款選擇，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)中也存在主動(dòng)提供貸款的行為，但是與互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的主動(dòng)貸款的區(qū)別主要存在于兩點(diǎn)：第一，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，憑借計(jì)算機(jī)模型分析與計(jì)算，可以便捷快速地對(duì)大量中小企業(yè)提供主動(dòng)貸款二第二，在互聯(lián)網(wǎng)模式下，單個(gè)企業(yè)的貸款作業(yè)成本很低，只有幾元。2.2.2成本優(yōu)勢(shì)與傳統(tǒng)銀行信貸相比，互聯(lián)網(wǎng)金融目前主要服務(wù)于中小企業(yè)，貸款具有單筆金額小，貸款主體數(shù)量大的特點(diǎn)。在這種情況下，怎樣控制互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)每筆貸款的成本就至關(guān)重要。下面將從信息處理成本、作業(yè)與交易成本兩個(gè)方面來(lái)分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)于貸款發(fā)放成本的控制。(1)信息收集與處理成本優(yōu)勢(shì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的依賴性非常強(qiáng)，通常需要大量的技術(shù)人員進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)計(jì)、模型設(shè)計(jì)等工作。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通常在平臺(tái)建設(shè)、信息收集模型與分析模型的建設(shè)上投入大量的前期成本，但是當(dāng)系統(tǒng)與模型建設(shè)完成以后，收集與處理信息的成本將非常低，主要依靠云計(jì)算對(duì)大數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。具有前期投入大、后期收集與處理成本低的特點(diǎn)，并且這個(gè)特點(diǎn)使得互聯(lián)網(wǎng)金融模式下大量小額貸款具有可行性。(2)作業(yè)與交易成本優(yōu)勢(shì)在傳統(tǒng)金融模式下，由于信息的不對(duì)稱，在信息收集階段，金融機(jī)構(gòu)需要耗費(fèi)大量的成本對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信息收集與評(píng)價(jià)二在貸款發(fā)放階段，具體簽署協(xié)議、發(fā)放貸款還將牽扯到很多的人力、物力。而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間的交流以及互動(dòng)主要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)通信解決，避免其他多余的成本，使得互聯(lián)網(wǎng)模式下的中小企業(yè)貸款具有較低的作業(yè)與交易成本。2.3小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融在秦巴地區(qū)中功能與特點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融可以為秦巴地區(qū)小微金融創(chuàng)造一個(gè)更加方便、有利的外部環(huán)境；同時(shí)，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融將有利于開(kāi)拓秦巴地區(qū)市場(chǎng)，提高經(jīng)營(yíng)效率、降低成本、改善當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)水平，增強(qiáng)秦巴地區(qū)發(fā)展?jié)摿Α?.3.1小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融在秦巴地區(qū)中功能(1)有助于發(fā)展普惠金融，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)的不足互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)定位主要在“小微”層面，具有“海量交易筆數(shù)，小微單筆金額”的特征，這種小額、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特點(diǎn)和促進(jìn)包容性增長(zhǎng)的功能，在小微金融領(lǐng)域具有突出的優(yōu)勢(shì)，一定程度上填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融覆蓋面的空白。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融相互促進(jìn)、共同發(fā)展，既有競(jìng)爭(zhēng)又有合作，兩者都是我國(guó)多層次金融體系的有機(jī)組成部分。(2)有利于發(fā)揮民間資本作用，引導(dǎo)秦巴地區(qū)民間金融走向規(guī)范化我國(guó)民間借貸資本數(shù)額龐大，長(zhǎng)期以來(lái)缺乏高效、合理的投資方式和渠道，游離于正規(guī)金融監(jiān)管體系之外，客觀上需要陽(yáng)光化、規(guī)范化運(yùn)作。通過(guò)規(guī)范發(fā)展P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等，引導(dǎo)民間資本投資于國(guó)家鼓勵(lì)的領(lǐng)域和項(xiàng)目，遏制高利貸，盤活民間資金存量，使民間資本更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。眾籌股權(quán)融資也體現(xiàn)了多層次資本市場(chǎng)的客觀要求。(3)滿足電子商務(wù)需求，擴(kuò)大社會(huì)消費(fèi)2013年8月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)信息消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需的若干意見(jiàn)》提出，到2015年，電子商務(wù)交易額要超過(guò)18萬(wàn)億元，網(wǎng)絡(luò)零售交易額要突破3萬(wàn)億元。電子商務(wù)對(duì)支付方便、快捷、安全性的要求，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)支付特別是移動(dòng)支付的發(fā)展;電子商務(wù)所需的創(chuàng)業(yè)融資、周轉(zhuǎn)融資需求和客戶的消費(fèi)融資需求，促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)小貸、眾籌融資、P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展。電子商務(wù)的發(fā)展催生了金融服務(wù)方式的變革，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也推動(dòng)了秦巴地區(qū)電子商務(wù)的發(fā)展。(4)有助于降低成本，提升資金配置效率和金融服務(wù)質(zhì)量互聯(lián)網(wǎng)金融利用電子商務(wù)、第三方支付、社交網(wǎng)絡(luò)形成的龐大的數(shù)據(jù)庫(kù)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，顯著降低了交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)不需要設(shè)立眾多分支機(jī)構(gòu)、雇傭大量人員，大幅降低了經(jīng)營(yíng)成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融提供了有別于傳統(tǒng)銀行和證券市場(chǎng)的新融資渠道，以及全天候、全方位、一站式的金融服務(wù)，提升了資金配置效率和服務(wù)質(zhì)量。(5)有助于促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足客戶的多樣化需求互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和理念創(chuàng)新，不斷推動(dòng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)改變業(yè)務(wù)模式和服務(wù)方式，也密切了與傳統(tǒng)金融之間的合作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)依靠大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，能夠動(dòng)態(tài)了解客戶的多樣化需求，計(jì)量客戶的資信狀況，有助于改善傳統(tǒng)金融的信息不對(duì)稱問(wèn)題，提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力，推出個(gè)性化金融產(chǎn)品。表2.1互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新的類型類型主要內(nèi)容行業(yè)特點(diǎn)所處時(shí)期典型企業(yè)支付結(jié)算第三方支付獨(dú)立于商戶、銀行，為消費(fèi)者和商戶進(jìn)行支付結(jié)算業(yè)務(wù)成熟期支付寶、財(cái)付通網(wǎng)絡(luò)融資P2P網(wǎng)絡(luò)貸款有資金且有理則投資想法的個(gè)人，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)牽線搭橋，使用信用貸款的力式將資金貸給其他有借款需求的人成長(zhǎng)期有利網(wǎng)、陸金所眾籌融資搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，由項(xiàng)目發(fā)起人發(fā)起資金需求，向網(wǎng)友募集項(xiàng)日所需資金萌芽期點(diǎn)名時(shí)間、追夢(mèng)網(wǎng)電商小貸利用電商平臺(tái)積累的數(shù)據(jù)，完成小額貸款需求的信用審核并發(fā)放貸款成長(zhǎng)期阿里小貸、蘇寧小貸、百度小貸、騰訊小貸虛擬貨幣電子幣包括游戲幣和專用幣成熟期騰訊Q幣電子貨幣網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，主要用于互聯(lián)網(wǎng)金融投資，也可以作為新式貨幣直接用于生活中使用萌芽期比特幣、LTC：等網(wǎng)絡(luò)渠道網(wǎng)上銀行主要包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的網(wǎng)上銀行成熟期工商銀行網(wǎng)上銀行、中國(guó)銀行網(wǎng)上銀行等金融網(wǎng)銷基金、券商等金融或者理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)上銷售成熟期平安保險(xiǎn)網(wǎng)上車險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)專業(yè)金融公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，完全通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行銷售和理貼萌芽期眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司2.3.2小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融在秦巴地區(qū)中特點(diǎn)(1)成本低互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，無(wú)傳統(tǒng)中介、無(wú)交易成本、無(wú)壟斷利潤(rùn)。一方面，金融機(jī)構(gòu)可以避免開(kāi)設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金投入和運(yùn)營(yíng)成本;另一方面，消費(fèi)者可以在開(kāi)放透明的平臺(tái)上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，削弱了信息不對(duì)稱程度，更省時(shí)省力。

(2)效率高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計(jì)算機(jī)處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，客戶不需要排隊(duì)等候，業(yè)務(wù)處理速度更快，用戶體驗(yàn)更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風(fēng)險(xiǎn)分析和資信調(diào)查模型，商戶從申請(qǐng)貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬(wàn)筆，成為真正的“信貸工廠”。

(3)覆蓋廣互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破時(shí)間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源，金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以小微企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務(wù)盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

(4)發(fā)展快依托于大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速增長(zhǎng)。以余額寶為例，余額寶上線18天，累計(jì)用戶數(shù)達(dá)到250多萬(wàn)，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金達(dá)到66億元。據(jù)報(bào)道，余額寶規(guī)模500億元，成為規(guī)模最大的公募基金。

(5)管理弱一是風(fēng)控弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融還沒(méi)有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機(jī)制，不具備類似銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制，容易發(fā)生各類風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，已有眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宣布破產(chǎn)或停止服務(wù)。二是監(jiān)管弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國(guó)處于起步階段，還沒(méi)有監(jiān)管和法律約束，缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個(gè)行業(yè)面臨諸多政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。

(6)風(fēng)險(xiǎn)大。一是信用風(fēng)險(xiǎn)大。目前我國(guó)信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。特別是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)由于準(zhǔn)入門檻低和缺乏監(jiān)管，成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動(dòng)的溫床。去年以來(lái)，淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)先后曝出“跑路”事件。二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)安全問(wèn)題突出，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問(wèn)題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作會(huì)受到影響，危及消費(fèi)者的資金安全和個(gè)人信息安全。

第三章秦巴地區(qū)小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀及存在問(wèn)題分析3.1秦巴地區(qū)小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用現(xiàn)狀最近一段時(shí)間互聯(lián)網(wǎng)金融在資本市場(chǎng)里可謂是持續(xù)發(fā)燒，而互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)詞也越來(lái)越多地被人所談?wù)??；ヂ?lián)網(wǎng)金融正成為引起人們關(guān)注的重要領(lǐng)域：首先是P2P網(wǎng)貸，也就是基于互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的個(gè)人借貸；其次是第三方支付如支付寶、財(cái)付通等，現(xiàn)在已經(jīng)有250多家取得了牌照；第三，互聯(lián)網(wǎng)上的眾籌平臺(tái)，現(xiàn)在全中國(guó)只有十幾個(gè)，還沒(méi)有引起足夠的重視和討論，但在全世界有2225家了；第四，具有中國(guó)特色的融資服務(wù)平臺(tái)，如溫州的民間借貸服務(wù)中心、融360等；第五，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的征信服務(wù)體系，如人民銀行的征信中心。但是在秦巴地區(qū)小微金融里，互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于萌芽狀態(tài)。3.2秦巴地區(qū)小微金融互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的問(wèn)題由于秦巴地區(qū)是欠發(fā)達(dá)地區(qū)，互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境與發(fā)達(dá)還有較大的差距，其應(yīng)用還處于低級(jí)水平，在開(kāi)展過(guò)程中仍然有不少問(wèn)題。以秦巴地區(qū)小微金融為例，存在以下突出問(wèn)題：3.2.1小微金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)不強(qiáng)絕大多數(shù)小微金融企業(yè)還把競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)定位于實(shí)體市場(chǎng)，沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代搶占網(wǎng)絡(luò)信息虛擬市場(chǎng)的必要性和性。即使已經(jīng)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的小微企業(yè)，也僅僅將這個(gè)作為一個(gè)不是很重要的交易平臺(tái)，沒(méi)有在其中進(jìn)行大量的投資。3.2.2網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題嚴(yán)重近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)犯罪事件頻發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展受到網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題的極大威脅。據(jù)報(bào)道，近幾年，我國(guó)利用互聯(lián)網(wǎng)犯罪的案件正以每年30%的速度遞增，犯罪數(shù)額和危害性不斷擴(kuò)大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融任何業(yè)務(wù)都要基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來(lái)完成，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)一旦出現(xiàn)問(wèn)題，則互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)就無(wú)法展開(kāi)。而金融活動(dòng)常常涉及巨額的資金和龐大的個(gè)人和企業(yè)隱私數(shù)據(jù)庫(kù)，關(guān)系到人民群眾的財(cái)產(chǎn)、隱私安全問(wèn)題，因此網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題不可小覷。3.2.3缺乏統(tǒng)一規(guī)劃和標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有完善的政策法規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，它不僅涉及參加貿(mào)易的雙方，而且涉及不同地區(qū)工商管理、商檢、保險(xiǎn)等部門。這些都需要有統(tǒng)一的法律和政策框架以及強(qiáng)有力的跨地區(qū)、跨部門的綜合協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。我國(guó)的第三方支付公司進(jìn)入門檻不高，政府也沒(méi)有嚴(yán)格的資質(zhì)審查，大量的小型支付公司不斷涌現(xiàn)。第三方支付公司提供的是一種支付中介服務(wù)，如何確?？蛻艚灰踪Y金安全，避免發(fā)生支付危機(jī)，目前尚無(wú)明確的監(jiān)管法規(guī)。雖然近年來(lái)我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)了一些有關(guān)的法規(guī)，但總體來(lái)看還是很不健全的，存在不少的問(wèn)題。3.2.4信用信息交換難企業(yè)、機(jī)構(gòu)之間的信用信息是不參與交換的，信用信息的共享能力差，這就形成了各家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)各自為政的現(xiàn)象，降低了信用信息的使用效率，同時(shí)也給不法分子提供了可乘之機(jī)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有接入到人民銀行的征信系統(tǒng)之中，使各家機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)和個(gè)人的信用審查只能依靠自身的業(yè)務(wù)資源和水平，無(wú)法實(shí)現(xiàn)線上線下信用信息的對(duì)接，影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)決策。

第四章秦巴地區(qū)小微互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的SWOT分析4.1秦巴地區(qū)金融的優(yōu)勢(shì)4.1.1創(chuàng)新的微貸技術(shù)秦巴地區(qū)金融依托秦巴地區(qū)龐大的交易數(shù)據(jù)庫(kù)和云計(jì)算能力，將淘寶網(wǎng)、支付寶、秦巴地區(qū)B2B的數(shù)據(jù)資源完全打通，小企業(yè)的交易記錄、好評(píng)程度、產(chǎn)品質(zhì)量、投訴糾紛率等上百項(xiàng)指標(biāo)都可以輸入信貸評(píng)估系統(tǒng)，作為向企業(yè)貸款的依據(jù)。貸款人可以通過(guò)登錄秦巴地區(qū)金融的網(wǎng)頁(yè)進(jìn)行貸款申請(qǐng)，提交貸款申請(qǐng)表和企業(yè)的相關(guān)證明文件，然后工作人員會(huì)通過(guò)視頻對(duì)話的形式與貸款人進(jìn)行面對(duì)面的審核調(diào)查，通過(guò)之后即可放貸。全部流程均在網(wǎng)上進(jìn)行，整個(gè)流程只需2-3天，成本極低，對(duì)于單筆利潤(rùn)微薄的小微貸款來(lái)說(shuō)非常適合。4.1.2精準(zhǔn)的營(yíng)銷方式傳統(tǒng)商業(yè)銀行的貸款成本很高，業(yè)務(wù)開(kāi)展比較被動(dòng)，一般都是由企業(yè)發(fā)起貸款請(qǐng)求，銀行再去做進(jìn)一步工作。而秦巴地區(qū)通過(guò)自己的標(biāo)準(zhǔn)化動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)庫(kù)和搜索技術(shù)，可以隨時(shí)洞察企業(yè)的資金需求情況，自動(dòng)篩選出最需要資金的小風(fēng)險(xiǎn)客戶，主動(dòng)向其定向營(yíng)銷。這種方式也減少了信息不對(duì)稱導(dǎo)致的企業(yè)逆向選擇發(fā)生的可能性。另外，這種營(yíng)銷模式節(jié)約了大量的廣告費(fèi)用和市場(chǎng)拓費(fèi)用，在對(duì)客戶評(píng)估時(shí)，還可以加強(qiáng)客戶的資信準(zhǔn)確度。4.1.3相對(duì)豐富的風(fēng)險(xiǎn)控制手段小微貸款離不開(kāi)貸后的跟蹤管理工作，秦巴地區(qū)金融同樣制定了一套完備的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。首先，秦巴地區(qū)金融可以做到對(duì)客戶的全天候全視角監(jiān)控，這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法做到的?？蛻舻娜魏我稽c(diǎn)經(jīng)營(yíng)狀況變化如銷量變化、差評(píng)提高，甚至是在線時(shí)間減少都可以被系統(tǒng)獲悉，甚至是客戶的上下游、消費(fèi)者和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的變化等可能影響貸款償還的訊息都能被及時(shí)捕捉，從而方便采取相應(yīng)的風(fēng)控手段。即使出現(xiàn)惡意拖欠貸款，秦巴地區(qū)小貸也可以采取凍結(jié)保證金、封鎖店鋪等具有震懾力的手段進(jìn)行處理。4.2秦巴地區(qū)金融的劣勢(shì)小額貸款公司是近年來(lái)隨著小微企業(yè)發(fā)展，涌現(xiàn)出來(lái)的新興金融業(yè)態(tài)，它的發(fā)展必定要經(jīng)歷不斷壯大、不斷完善的路徑。作為我國(guó)小額網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)的開(kāi)創(chuàng)者，秦巴地區(qū)小貸在發(fā)展過(guò)程中呈現(xiàn)出來(lái)了如下問(wèn)題：4.2.1秦巴地區(qū)小貸身份地位較為特殊目前我國(guó)小額信貸組織的發(fā)展還處于探索試點(diǎn)的階段，國(guó)家沒(méi)有明確的條文對(duì)其身份進(jìn)行明確，更沒(méi)有一套完整的法律框架來(lái)界定其法律地位。小額信貸公司在我國(guó)的地位經(jīng)歷了如下發(fā)展階段：2005年中央1號(hào)文件中明確表示：條件允許的地方可以探索著建立起更加貼近人民生活需要、由自然人或企業(yè)發(fā)起的小額信貸組織。2008年由中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，由此，我國(guó)的小額貸款公司擁有了合法的身份地位。2009年中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)又下發(fā)了《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，對(duì)小額貸款公司未來(lái)的發(fā)展方向給予了肯定。但是這些規(guī)定都沒(méi)有使小額貸款公司的地位上升到法律層面，對(duì)小額信貸組織的法律地位并沒(méi)有一個(gè)充分明確的肯定。目前我國(guó)小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀是：小額貸款公司經(jīng)營(yíng)著和銀行相似的金融業(yè)務(wù)，然而卻并沒(méi)有獲得相應(yīng)的金融許可證，只能以企業(yè)法人身份在工商局進(jìn)行注冊(cè)登記，因此并不受到《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法律體系的覆蓋。因?yàn)榍匕偷貐^(qū)小貸公司畢竟不同于銀行，并沒(méi)有明確的金融機(jī)構(gòu)的地位，于是就不能按照銀行同業(yè)間拆借利率從銀行那里獲取資金支持，同樣也不能依照銀行那樣的在稅前提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，更無(wú)法納入到人行的結(jié)算系統(tǒng)，取得人行征信系統(tǒng)中的信息。由于其特殊的身份地位，秦巴地區(qū)小貸公司處在了這樣一個(gè)尷尬的境地。4.2.2秦巴地區(qū)小貸資本規(guī)模有限維持小額貸款公司健康持續(xù)發(fā)展的最基本最重要的因素是資金問(wèn)題，充足持續(xù)的資金來(lái)源是小額貸款公司的生命之源。然而根據(jù)相關(guān)規(guī)定，小額貸款公司的資金來(lái)源只能是股東所繳納的資本金、不超過(guò)兩家銀行的融通資金以及接受的外部捐贈(zèng)資金，不得變相吸收公眾存款或通過(guò)內(nèi)外部籌集資金。這一規(guī)定使得小額貸款公司無(wú)法以較低成本獲得社會(huì)閑置資金，限制了其正常的融資渠道，進(jìn)而導(dǎo)致了小額貸款公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)資金不充足，阻礙了小額貸款公司持續(xù)健康的發(fā)展。盡管小額貸款公司可以通過(guò)從不超過(guò)兩家銀行獲得融通資金，然而這并不能緩解其資金緊張的壓力。4.2.3秦巴地區(qū)小貸轉(zhuǎn)型較為困難根據(jù)《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，小額貸款公司可以在自愿的前提條件下，轉(zhuǎn)變?yōu)榇彐?zhèn)銀行或者貸款公司，但是要求其最大股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，限制條件較為嚴(yán)格，使得小額貸款公司轉(zhuǎn)型困難重重。而另一項(xiàng)《貸款公司管理暫行規(guī)定》要求，投資人必須為境內(nèi)商業(yè)銀行或者農(nóng)村信用合作社，對(duì)股東的要求則更為嚴(yán)格。小額貸款公司要想轉(zhuǎn)型成功，其基本要求都是銀行必須控股或者全資經(jīng)營(yíng)。因此，秦巴地區(qū)小貸作為小額貸款公司的代表，在轉(zhuǎn)型的道路上充滿了諸多挑戰(zhàn)與困難。4.3秦巴地區(qū)金融面臨的機(jī)遇4.3.1電子商務(wù)在國(guó)內(nèi)的蓬勃發(fā)展近幾年，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和普及以及消費(fèi)方式的巨大轉(zhuǎn)變，電子商務(wù)行業(yè)蓬勃發(fā)展。自1999年秦巴地區(qū)創(chuàng)立以來(lái)，每年世界各地都有大量的中小企業(yè)選擇加入秦巴地區(qū)這個(gè)大市場(chǎng)。在經(jīng)歷了2000年、2001年增幅分別為655%和123%以及2004的119%兩次爆發(fā)性增長(zhǎng)后，秦巴地區(qū)的會(huì)員數(shù)量每年呈穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)。在2011秦巴地區(qū)年底，秦巴地區(qū)中國(guó)站會(huì)員數(shù)量突破了5000萬(wàn)。不僅許多傳統(tǒng)的經(jīng)銷商和制造商在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上完成采購(gòu)和銷售業(yè)務(wù)，許多零售商和個(gè)體戶也紛紛加入電商行列。據(jù)中國(guó)電子商務(wù)研究中心發(fā)布的報(bào)告稱，淘寶網(wǎng)上職業(yè)賣家有600萬(wàn)之多。這些都是秦巴地區(qū)金融信貸業(yè)務(wù)的潛在客戶。4.3.2中小企業(yè)貸款難根據(jù)2011年北京大學(xué)與秦巴地區(qū)針對(duì)浙江地區(qū)2313家中小企業(yè)的聯(lián)合調(diào)查顯示，只有15%的企業(yè)從銀行獲得貸款，另外有22%沒(méi)有外部融資。在剩下的企業(yè)融資途徑中，有29%是來(lái)自親戚朋友，21%為民間借貸，7%是小額貸款公司，而1%來(lái)自高利貸。中小企業(yè)規(guī)模小、財(cái)務(wù)狀況不佳、抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，這使得它們很難從商業(yè)銀行獲得貸款，這恰恰是很多中小企業(yè)轉(zhuǎn)向秦巴地區(qū)金融尋求資金支持的原因。4.4秦巴地區(qū)金融信貸業(yè)務(wù)面臨的威脅4.4.1其他電商和商業(yè)銀行加緊拓展網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)與小微貸款淘寶的競(jìng)爭(zhēng)者京東商城就計(jì)劃在近期供應(yīng)鏈金融服務(wù)。而一些商業(yè)銀行也始重視小微貸款市場(chǎng)。截至2012年11月末，民生銀行已累計(jì)發(fā)放小微企業(yè)貸款7000億元;小微企業(yè)客戶數(shù)超過(guò)80萬(wàn)戶，其中小微企業(yè)貸款戶超過(guò)20萬(wàn)戶。平安銀行、招商銀行也推出了網(wǎng)上小額貸款業(yè)務(wù)，只要提供一定的身份、收人證明和信用記錄，最快也可以在1天內(nèi)獲得信用貸款。值得注意的是，商業(yè)銀行是利用自身的信用卡業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，以客戶信用記錄為基礎(chǔ)，從而快速評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)。4.4.2商業(yè)銀行與秦巴地區(qū)電商領(lǐng)域的快速發(fā)展和巨大利潤(rùn)，使得商業(yè)銀行紛紛進(jìn)入電商行業(yè)。建設(shè)銀行推出了自己的電商網(wǎng)站“善融商務(wù)個(gè)人商城”和“善融商務(wù)企業(yè)商城”，交通銀行也推出了“交博匯”，中國(guó)銀行推出“云購(gòu)物”電子商務(wù)平臺(tái)。工商銀行也計(jì)劃明年推出自有電子商務(wù)平臺(tái)。秦巴地區(qū)從傳統(tǒng)的電商領(lǐng)域滲透金融行業(yè)，而商業(yè)銀行則輕而易舉進(jìn)入門檻較低的電商行業(yè)，毫無(wú)疑問(wèn)，兩個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)都會(huì)加劇。4.4.3互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的天性差異如前所述，互聯(lián)網(wǎng)的天性是其巨大的正外部性，這種外部性表現(xiàn)為網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，即網(wǎng)絡(luò)的效益與其規(guī)模成正比。金融行業(yè)同樣具有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，但金融行業(yè)的本性更多地表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)性。風(fēng)險(xiǎn)性與網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)結(jié)合起來(lái)，表現(xiàn)出金融行業(yè)極大的風(fēng)險(xiǎn)外部性，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)外部性就使得金融必須納入一定的監(jiān)管之下，才能避免金融由于外部性給社會(huì)帶來(lái)極大的沖擊，從全球范圍內(nèi)來(lái)看，金融給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的沖擊也就是所謂的金融危機(jī)，很大程度上會(huì)急劇的引起社會(huì)動(dòng)蕩和不安定，97金融風(fēng)暴是最典型的歷史回憶。所以金融要進(jìn)行寬泛而不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓芾?，必然是不現(xiàn)實(shí)的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種新興業(yè)態(tài)，未來(lái)發(fā)展處于懸而未決的地步，因此配套的監(jiān)管還不完善。從這個(gè)角度來(lái)看，過(guò)去幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融在很大程度上其實(shí)是民間機(jī)構(gòu)嘗試突破金融壁壘的一種意愿和嘗試，他們想通過(guò)各種方式進(jìn)入金融這個(gè)準(zhǔn)入的市場(chǎng)，而且由于沒(méi)有受到嚴(yán)格的監(jiān)管，同時(shí)沒(méi)有內(nèi)部龐大和臃腫的官僚機(jī)構(gòu)的形成，決策更貼近市場(chǎng)，使得他們更能快速響應(yīng)市場(chǎng)的需求，從而設(shè)計(jì)和研發(fā)出優(yōu)越于銀行的機(jī)制和市場(chǎng)模式，所以這幾年互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)生水起，這里面其實(shí)也是存在利弊之說(shuō)，缺乏有效的監(jiān)管，決策快速的另外一面可能就是風(fēng)險(xiǎn)的不斷增加。這種風(fēng)險(xiǎn)的集聚必然會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)發(fā)展帶來(lái)極大的挑戰(zhàn)。

第五章秦巴地區(qū)小微互聯(lián)網(wǎng)金融模型決策建議5.1模型框架根據(jù)上述模型描述，圖5.1分別描述了網(wǎng)絡(luò)信用池融資模式和網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資模式的模型框架。另外，為便于模型描述，各變量說(shuō)明如下：上標(biāo)p和j分別代表網(wǎng)絡(luò)池融資模式和網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資模式；下標(biāo)b、e和i分別代表銀行、電商和第i個(gè)小微企業(yè)。假設(shè)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體或網(wǎng)絡(luò)池中有n個(gè)企業(yè)，i=1,2,..,n;第i個(gè)小微企業(yè)獲得的貸款額是li;L是聯(lián)保體\網(wǎng)絡(luò)池的總貸款額，即;假設(shè)第i個(gè)小微企業(yè)的違約概率是pi，電商的違約概率是pe，且各違約概率獨(dú)立同分布;X是第:個(gè)小微企業(yè)的預(yù)期收益;R。是銀行貸款利率;R是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率;R是網(wǎng)絡(luò)池融資模式下電商對(duì)第i個(gè)小微企業(yè)的貸款利率;Re是第i個(gè)小微企業(yè)向電商繳納的交易傭金;Ri分別是網(wǎng)絡(luò)池模式/網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式下電商向銀行預(yù)付的擔(dān)保金;fi是網(wǎng)絡(luò)池模式下第i個(gè)小微企業(yè)向電商預(yù)付的擔(dān)保金。圖5.1互聯(lián)網(wǎng)金融建模框架5.2網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資最優(yōu)決策分析在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資模式中，電子商務(wù)撮合具有融資需求的小微企業(yè)構(gòu)建具有連帶責(zé)仟的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體，充當(dāng)信用評(píng)審和交易監(jiān)控平臺(tái)，搭建銀行與網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體間的融資橋梁。在該模式下，電商平臺(tái)通過(guò)向每個(gè)小微企業(yè)收取交易傭金fi，實(shí)現(xiàn)增值。由于聯(lián)保體成員承擔(dān)個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)仟，所以假設(shè)只要聯(lián)保體內(nèi)存在一家履約小微企業(yè)，則履約企業(yè)需替違約企業(yè)償還債務(wù);只有當(dāng)聯(lián)保體所有企業(yè)均違約時(shí)，需由電商承擔(dān)相應(yīng)的連帶責(zé)仟且向銀行進(jìn)行賠付。因此，銀行的收益函數(shù)如式(1)所示：（1）進(jìn)一步地，假設(shè)競(jìng)爭(zhēng)性資本市場(chǎng)下銀行的平均利潤(rùn)為零。此時(shí)，銀行應(yīng)向電商平臺(tái)收取的最優(yōu)擔(dān)保金為：在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式下，電商平臺(tái)的最優(yōu)決策是制定合適的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保規(guī)模，以實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)最大化，即假設(shè)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體中各小微企業(yè)向電商平臺(tái)繳納的交易傭金是相等的，即。另外，為簡(jiǎn)化分析，假設(shè)各小微企業(yè)的融資額度和違約概率相等，則電商平臺(tái)的利潤(rùn)函數(shù)如式(2)所示：（2）另外，對(duì)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體中的第i個(gè)小微企業(yè)而言，當(dāng)聯(lián)保體中有個(gè)企業(yè)違約時(shí)，其需承擔(dān)的連帶責(zé)任為，此時(shí)第i個(gè)小微企業(yè)的收益函數(shù)如式(3)所示：（3）由此可見(jiàn)，當(dāng)聯(lián)保體達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，由于參與企業(yè)數(shù)量太多，導(dǎo)致監(jiān)管力度降低，成員趨于道德風(fēng)險(xiǎn)心理作祟，容易產(chǎn)生違約心理。反之，當(dāng)聯(lián)保體的規(guī)?？刂圃谳^小范圍內(nèi)時(shí)，小微企業(yè)間聯(lián)系緊密，激勵(lì)作用明顯，并且每個(gè)小微企業(yè)的期望收益會(huì)隨著違約企業(yè)個(gè)數(shù)的減少而增大。另外，聯(lián)保體各參與企業(yè)需根據(jù)自身盈利能力、聯(lián)保體規(guī)模及融資利率確定合理的融資額度，以避免因額度過(guò)大而導(dǎo)致破產(chǎn)及聯(lián)保體的關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。5.3網(wǎng)絡(luò)信用池融資模式最優(yōu)決策分析在網(wǎng)絡(luò)信用池融資模式中，電子商務(wù)交易平臺(tái)將通過(guò)交易信用模型，對(duì)每個(gè)具有融資需求的小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，并根據(jù)信用等級(jí)、融資額度、融資期限等因素劃分網(wǎng)絡(luò)信用池，對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行“打包”，然后向銀行貸款，再根據(jù)每個(gè)小微企業(yè)的信用情況授以貸款額度為L(zhǎng)的融資。如果網(wǎng)絡(luò)池中有企業(yè)發(fā)生違約，將由電商企業(yè)承擔(dān)連帶責(zé)任。假設(shè)電商違約概率與網(wǎng)絡(luò)信用池中企業(yè)的違約概率相互獨(dú)立。為防范電商違約造成的損失，銀行需要電商在貸款前提供擔(dān)保金MN，此時(shí)銀行的收益函數(shù)如式(5)所示：（5）在網(wǎng)絡(luò)池融資模式中，電商通過(guò)匯總小微企業(yè)融資需求后向銀行申請(qǐng)貸款，然后再將所獲融資以一定利率放貸給小微企業(yè)，其收益函數(shù)如式(6)所示：(6)5.4網(wǎng)絡(luò)融資策略分析通過(guò)上述決策優(yōu)化分析，可以發(fā)現(xiàn)不同互聯(lián)網(wǎng)金融模式下各參與主體的融資決策有所差異，具體如表5.1示。表5.1網(wǎng)絡(luò)融資決策對(duì)比分析銀行電子商務(wù)平臺(tái)小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式電商提交擔(dān)保金比率的決定主要取決于聯(lián)保體集體的違約概率當(dāng)聯(lián)保體成員的平均違約率偏高時(shí).應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大聯(lián)保體規(guī)模以降低聯(lián)保體的違約風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)小微企業(yè)的平均貸款額增加時(shí).可相對(duì)降低聯(lián)保體的規(guī)模:當(dāng)聯(lián)保體規(guī)模較小時(shí).單個(gè)小微企業(yè)的期望利益會(huì)隨著違約企業(yè)數(shù)口的增加而減少網(wǎng)絡(luò)池融資模式電商提交擔(dān)保金比率的決定主要取決于電商自身的違約概率要謹(jǐn)慎設(shè)定融資利率.如設(shè)置過(guò)高則無(wú)法吸引小微企業(yè)采納網(wǎng)絡(luò)池融資；設(shè)置過(guò)低可能不足以抵消承擔(dān)的連帶責(zé)任單個(gè)小微企業(yè)的期望收益不受網(wǎng)絡(luò)池規(guī)模的影響小微企業(yè)需要平衡其預(yù)期收益與采納網(wǎng)絡(luò)池融資模式所需付出的融資成木，以決定是否采納網(wǎng)絡(luò)池融資模式通過(guò)上述分析可以發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式與網(wǎng)絡(luò)信用池融資模式的有效實(shí)施需采取不同策略。5.4.1網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保融資模式在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式中，銀行的關(guān)注重點(diǎn)在于網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體內(nèi)各成員的償還能力和償還意愿。因此，銀行應(yīng)加強(qiáng)與電商平臺(tái)的緊密合作，對(duì)其提供的聯(lián)保體信用數(shù)據(jù)進(jìn)行認(rèn)真審查，避免信息不對(duì)稱帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)線下委派監(jiān)察員密切關(guān)注小組成員的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況等。另外，銀行應(yīng)同電商協(xié)商簽訂與貸款金額相關(guān)的擔(dān)保協(xié)議，以降低銀行遭受聯(lián)保體集體違約所產(chǎn)生的損失。從電商平臺(tái)的視角看，當(dāng)聯(lián)保體的平均違約風(fēng)險(xiǎn)偏高時(shí)，應(yīng)適當(dāng)擴(kuò)大聯(lián)保體規(guī)模，充分利用聯(lián)保體成員之間的連帶責(zé)仟，減少因聯(lián)保體整體違約給電商帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保模式中需要注意:首先在組建網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體時(shí)，企業(yè)的平均信用越高，則集體違約可能性越小，電子商務(wù)所需提供的擔(dān)保金額也就相對(duì)較少。因此，在聯(lián)保體的審核階段，作為第三方的電子商務(wù)平臺(tái)應(yīng)注意觀察聯(lián)保體企業(yè)的平均信用及成員個(gè)數(shù)，以控制自己所需提供的擔(dān)保金額度。其次，應(yīng)嚴(yán)格限制網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保體的申請(qǐng)條款，保證對(duì)小微企業(yè)的基本信息和信用狀況充分了解，確保聯(lián)保體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)處于同一水平，避免集體違約給自己造成損失。第三，電商平臺(tái)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的考察，注意其線上和線下行為，線上通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)和行為，線下要了解其財(cái)務(wù)狀況、銀行流水賬等，防止出現(xiàn)違約跡象。最后，電商平臺(tái)應(yīng)加快建立網(wǎng)絡(luò)信息披露機(jī)制和懲罰