電力設(shè)備行業(yè)報告：風(fēng)光裝機超預(yù)期小米SU7正式發(fā)布

目錄TOC\o"1-2"\h\z\u行情回顧 4板塊行情 4個股走勢 5光伏 8價格情況 8裝機數(shù)據(jù) 9行業(yè)分析 103風(fēng)電 103.1裝機情況 10新能源車 11公司公告及行業(yè)新聞 11核心原材料價格 12風(fēng)險提示 14圖表目錄圖表1：本周行業(yè)漲跌情況 4圖表2：今年以來行業(yè)跌幅情況 4圖表3：光伏核心標(biāo)的漲跌幅 5圖表4：風(fēng)電核心標(biāo)的漲跌幅 6圖表5：鋰電核心標(biāo)的漲跌幅 7圖表6：光伏產(chǎn)業(yè)鏈價漲跌情況 9圖表7：國內(nèi)累計新增伏裝機規(guī)模（GW） 10圖表8：國內(nèi)月度新增伏裝機規(guī)模（GW） 10圖表9：國內(nèi)累計新增電裝機規(guī)模（GW） 11圖表10：國內(nèi)月度新風(fēng)電裝機規(guī)模（GW） 11圖表11：鋰電核心原料價格及變化情況 13行情回顧板塊行情電力設(shè)備新能源板塊（中信）本周（3/25-3/29）下跌1.2，今年以來上漲0.3。圖表1：本周行業(yè)漲跌幅情況資料來源：iFinD，圖表2：今年以來行業(yè)漲跌幅情況資料來源：iFinD，個股走勢光伏：本周光伏板塊繼續(xù)迎來調(diào)整，產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)下跌明顯。圖表3：光伏核心標(biāo)的周漲跌幅（億元）（元/股）（元/股）601012.SH隆基綠能14782020-2（億元）（元/股）（元/股）601012.SH隆基綠能14782020-2688599.SH天合光能5192424002459.SZ晶澳科技5791817組件 688223.SH晶科能源82888300118.SZ東方日升1671515300393.SZ中來股份939002056.SZ橫店東磁23615002129.SZTCL中環(huán)47913硅片 603185.SH弘元綠能16526601908.SH京運通904600481.SH雙良節(jié)能1408石英砂 603688.SH石英股份32683001269.SZ歐晶科技92600438.SH通威股份1120硅料 688303.SH大全能源579 600089.SH特變電工 774

上周收盤價

本周收盤價

周漲跌電池片

002865.SZ鈞達股份 149 600732.SH愛旭股份 24603806.SH福斯特膠膜 688680.SH海優(yōu)新材603212.SH 603330.SH玻璃 601865.SH福 002623.SZ300274.SZ688390.逆變器變

300766056資料來源：iFinD，風(fēng)電：本周風(fēng)電板塊同樣迎來明顯調(diào)整，各主要環(huán)節(jié)均大幅下跌。圖表4：風(fēng)電核心標(biāo)的周漲跌幅2024/3/29 證券代碼 公司名 最新市值（億元）

上周收盤價（元/股）

本周收盤價（元/股）

周漲跌幅主機塔筒鑄鍛件軸承海纜

002202.SZ金風(fēng)科技 280 8 85.35.3-1.4601615.SH明陽智能 214 10 9 -5.35.3-1.4-1.5688660.SH電氣風(fēng)電 50 4 4 --1.5.8688349.SH三一重能 332 28 28.86.2300772.SZ運達股份 63 9 9 -36.2-7.2002531.SZ天順風(fēng)能 182 11 10 --7.24.5002487.SZ大金重工 137 23 224.5-7.5300129.SZ泰勝風(fēng)能 74 8 8 --7.5301155.SZ海力風(fēng)電 105 52 48-6.7603218.SH日月股份 122 12 12 0.9-6.7300443.SZ金雷股份 68 22 21-8.3603507.SH振江股份 37 26 26 0.7-8.35.7688186.SH廣大特材 29 15 145.7.1300850.SZ新強聯(lián) 85 25 24 -.1-7.2300718.SZ長盛軸承 49 17 16 -3-7.24.8603667.SH五洲新春 68 20 194.84.9603606.SH東方電纜 305 47 44 -4.96.2600522.SH中天科技 479 15 14 -6.2.5600487.SH亨通光電 305 13 12 -.5-1.3600973.SH寶勝股份 61 5 4 -3-1.34.3002498.SZ漢纜股份 122 4 44.3605222.SH起帆電纜 74 18 18 --2.5-1.8絕緣材料 002276.SZ萬馬股份 95 9 9-2.5-1.84.9變流器 603063.SH禾望電氣 102 24 234.9變壓器 688676.SH金盤科技 170 42 40 -資料來源：iFinD，新能源車：本周漲幅領(lǐng)先的標(biāo)的有翔豐華（+22.0、當(dāng)升科技（+15.8鵬輝能源（+1.，主要事件催化是本周智己汽車宣布智己L6將搭載清陶能源提供的超快充半固態(tài)電池，翔豐華、當(dāng)升科技均和清陶有合作。跌幅靠前的標(biāo)的德納-.6、嘉股（-.、宙邦-5.。圖表5：鋰電核心標(biāo)的周漲跌幅值（元/股）（元/股）300014.SZ億緯鋰能8014039值（元/股）（元/股）300014.SZ億緯鋰能8014039002074.SZ國軒高科3622020電池688567.SH孚能科技1451212300438.SZ鵬輝能源1362427300207.SZ欣旺達25814002245.SZ蔚藍(lán)鋰芯979688005.SH容百科SZ當(dāng)升科技19934688779.SH長遠(yuǎn)鋰科1036688778.SH廈鎢新能13534正極 688707.SH振華新材66002805.SZ豐元股份36300769.SZ德方納米107301358.SZ湖南裕能243688275.SH萬潤新能54300919.SZ中偉股份603659.SH璞泰來600884.SH杉杉股份負(fù)極 835185.BJ貝特

上周收盤價

本周收盤價

周漲跌300750.SZ寧德時代8365187190隔膜銅箔鋁

001301.SZ尚300890.SZ300035.S002812300500資料來源：iFinD，光伏價格情況硅料：市場成交相對冷清，部分拉晶企業(yè)仍在執(zhí)行前期訂單，并開始主動控制采買量和庫存水平，觀望情緒較重，預(yù)計硅料庫存積累過程在二季度會更加明顯。硅片：2月開始，硅片廠商普遍采用高開工策略應(yīng)對競爭加劇的市場環(huán)境，目前庫存已達到40億片的水平，硅片價格繼續(xù)全面回調(diào)，各家已開始醞釀減產(chǎn)計劃。電池片：LECO快速導(dǎo)入，電池入庫效率提升明顯，目前平均已達24.7組件：組件價格整體偏穩(wěn)，但廠商已開始嘗試調(diào)漲報價，目前看低價訂單0.88/w0.9元/w圖表6：光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格漲跌情況

現(xiàn)貨價格（高低均價） 漲跌幅(%) 漲跌幅(￥/$)多晶硅（每千克）多晶硅（每千克）多晶硅致密料(RMB)705567-1.5-1.000硅片（每片）單晶硅片-182mm/150μm(USD)0.2360.2110.223-5.5-0.013單晶硅片-182mm/150μm(RMB)1.9001.7001.800-5.3-0.100單晶硅片-210mm/150μm(USD)0.3240.2870.312-4.0-0.013單晶硅片-210mm/150μm(RMB)2.6002.3002.500-3.8-0.100電池片（每w）單晶PERC電池片-182mm/23.1%+(USD)0.0900.0480.052--單晶PERC電池片-182mm/23.1%+(RMB)0.3800.3600.370-2.6-0.010單晶PERC電池片-210mm/23.1%+(USD)0.0530.0480.052--單晶PERC電池片-210mm/23.1%+(RMB)0.3700.3600.360-2.7-0.010單玻組件（每w）182mm單晶PERC組件(USD)0.3200.1000.115- -182mm單晶PERC組件(RMB)0.9500.7800.900- -210mm單晶PERC組件(USD)0.3300.1000.115- -210mm單晶PERC組件(RMB)0.9700.8000.930- -182mm單晶PERC組件(USD)雙玻組件（每w）0.360 0.1000.120- -182mm單晶PERC組件(RMB)0.9800.8000.920- -210mm單晶PERC組件(USD)0.3600.1050.120- -210mm單晶PERC組件(RMB)0.9800.8200.950- -資料來源：InfoLink，裝機數(shù)據(jù)光伏：2024年1-2月國內(nèi)新增光伏機36.7GW（+80)，裝機增速超預(yù)期。23，24勢頭，伴隨組件價格回落，分布式項目經(jīng)濟性進一步提升，開發(fā)積極性高漲，裝24240-250GW。圖表7：國內(nèi)累計新增光伏裝機規(guī)模（GW） 圖表8：國內(nèi)月度新增光伏裝機規(guī)模（GW）80400

215.8163.9163.9142.6128.9113.297.278.461.236.7248.333.6620.371-23 4 5 6 7 8 9 1011122022 2023 2024

6051.936.720.436.720.413.314.712.917.218.716.015.821.313.64030201001-2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 122022-m 2023-m 2024-m資料來源：國家能源局， 資料來源：國家能源局，2.3行業(yè)分析3月28和吸雜效果好三大優(yōu)勢，其最突出的技術(shù)貢獻為控制拉晶過程中銻元素的濃度，風(fēng)電裝機情況風(fēng)電：2024年1-2月，內(nèi)新增風(fēng)電裝機9.9GW（+69)，同樣實現(xiàn)較快增長。2375.9GW，24GW，預(yù)期24升至80GW，海風(fēng)因考慮到十四五搶裝，24年樂觀預(yù)期開工將到20GW8~10GW。圖表9：國內(nèi)累計新增風(fēng)電裝機規(guī)模（GW） 圖表10：國內(nèi)月度新增風(fēng)電裝機規(guī)模（GW）33.537.341.423.033.537.341.423.026.328.99.910.45.814.216.47060504030201001-23 4 5 6 7 8 9 1011122022 2023 2024

4034.509.95.89.95.84.566.633.802.163.322.614.563.834.093025201510501-2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 122022-m 2023-m 2024-m資料來源：國家能源局， 資料來源：國家能源局，新能源車公司公告及行業(yè)新聞公司公告天賜材料：2023年公司實現(xiàn)營收154.05億元，同比-31；實現(xiàn)歸母凈利18.916718.24-67iFind行業(yè)新聞SU721.59。328SU7。定價大超預(yù)期，標(biāo)準(zhǔn)版/pro版/max版分別定價21.59/24.59/29.99SU7Model33SU773.6/94.3/101kwh寧德神行電池、寧德麒麟電池，續(xù)航分別為700/830/800km。小米汽車發(fā)布會，4172275數(shù)據(jù)來源：/s/xVbKTkK0j6be3A43H187Aw工信部、民航局等四部門聯(lián)合發(fā)文，重磅政策支持通用航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展。327年2030年，以高端化、智能化、綠色化為特征的通用航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展新模式基本建立，支撐和保障“短途運輸+電動垂直起降”客運網(wǎng)絡(luò)、“干-支-末”無人機配送網(wǎng)絡(luò)、滿足工農(nóng)作業(yè)需求的低空生產(chǎn)作業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全高效運行，通用航空裝備全面融入人民生產(chǎn)生活各領(lǐng)域，成為低空經(jīng)濟增長的強大推動力，形成萬億級市場規(guī)模。數(shù)據(jù)來源：/s/-nv6b4otiQa3QkJqToK7xwL6900V325L6900V性。材料體系方面，正極采用超高鎳，負(fù)極采用硅碳摻雜方案，電解液采用固態(tài)電解質(zhì)。性能上，支持1000km+的續(xù)航里程、無熱蔓延不起火的安全防護、900V數(shù)據(jù)來源：/s/dvnTmEHzQ9VrDWbGgC6iuA4.2核心原材料價格碳酸鋰：本周碳酸鋰市場價格向下運行。供給端，市場現(xiàn)貨供應(yīng)量較前期恢復(fù)，供應(yīng)相對充足。正極：三元正極方面，本月電芯廠需求量上行，其中中鎳需求較為明顯?，F(xiàn)頭部動力電芯廠開工小幅調(diào)整，維持4-5成。磷酸鐵鋰正極方面，鐵鋰市場以消化情緒為主，企業(yè)隨行就市出貨，商談重心偏向低點。負(fù)極：下游電池企業(yè)詢單、訂單量增加，負(fù)極材料市場整體出貨量增加，企業(yè)庫存壓力略有減輕，但因負(fù)極材料市場集中度較高，新增訂單多向頭部企業(yè)靠攏。隔膜：本周隔膜價格有所下調(diào)，隔膜市場因產(chǎn)能過剩引發(fā)的價格戰(zhàn)持續(xù)，隔膜企業(yè)以高開工率提高產(chǎn)量和良品率以降低成本，并以低價搶占市場。電解液：本周電解液價格基本維穩(wěn)。圖表11：鋰電核心原材料價格及變化情況上周末均價本周末均價漲跌幅漲跌幅（￥） （￥）（）（￥）正極材料及原材料（萬元/噸）三元材料5系（動力型）12.4012.400.00.00三元材料6系（常規(guī)622型）13.4013.400.00.00三元材料8系（811型）16.1016.100.00.00磷酸鐵鋰（動力型）4.444.440.00.00三元前驅(qū)體（523型）0.00三元前驅(qū)體（622型）7.957.950.00.00三元前驅(qū)體（811型）8.858.951.10.10電池級氫氧化鋰9.509.651.60.15電池級碳酸鋰11.2811.00-2.4-0.28電池級正磷酸鐵1.061.060.00.00硫酸鈷（≥20.5）3.253.280.80.02電池級硫酸鎳3.033.081.70.05電池級硫酸錳0.510.510.00.00負(fù)極材料及原材料（萬元/噸）天然石墨負(fù)極（高端）5.755.750.00.00石墨化加工費（高端）1.051.050.00.00石墨化加工費（低端）0.850.850.00.00人造石墨負(fù)極（高端）4