淮南城投融資項目介紹材料-

淮南市城市建設(shè)投資有限責(zé)任公司債權(quán)投資集合信托計劃項目

產(chǎn)品推介材料二零一二年六月2024/4/7122目錄1信托產(chǎn)品介紹………….….…...32淮南城投基本情況………….…………….……93標的債權(quán)基本情況………….………………...21抵押物基本情況………….……………………26國元信托基本情況………….…………………302024/4/73目錄1信托產(chǎn)品介紹1.1產(chǎn)品基本要素1.2主要參與機構(gòu)1.3交易結(jié)構(gòu)圖1.4產(chǎn)品優(yōu)勢1.5主要風(fēng)險及分析2024/4/741.1產(chǎn)品基本要素

項目名稱淮南市城市建設(shè)投資有限責(zé)任公司債權(quán)投資集合信托計劃項目信托資金規(guī)模不超過人民幣3億元（信托計劃均分為A、B兩檔，其中A檔1.5年、B檔2年；本信托計劃A檔產(chǎn)品規(guī)模不超過1億元，B檔不超過2億元）融資主體淮南市城市建設(shè)投資有限責(zé)任公司（以下簡稱“淮南城投”）產(chǎn)品期限A檔：1.5年、B檔：2年預(yù)期年收益率A檔：單筆認購額100萬（含）-300萬（不含），8.5%/年；300萬（含）以上，9%/年；B檔：單筆認購額100萬（含）-300萬（不含），9%/年；300萬（含）以上，9.5%/年本息分配方式每半年支付利息，到期還本并支付剩余收益信托資金運用方式用于淮南城投投資的夏郢西路等三個道路建設(shè)、改造的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，三個項目總投資7.63億元，已投資4.08億元，資金缺口3.55億元信用增級措施淮南城投以其持有的金海大廈、金屯小區(qū)住宅及門面房、淮河新城門面房以及龍湖會所等房產(chǎn)（以下簡稱“抵押物”）為本信托計劃提供抵押擔(dān)保，抵押物的評估價值約為5.69億元；本金抵押率約為52.72%2024/4/71.2主要參與機構(gòu)5中信證券股份有限公司（以下簡稱“中信證券”）財務(wù)顧問/代理推介人中信銀行股份有限公司天津分行營業(yè)部安徽國元信托有限責(zé)任公司（以下簡稱“國元信托”）保管銀行受托人淮南城投融資方/借款人符合《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》的投資人合格投資人2024/4/71.3交易結(jié)構(gòu)圖6代理推介產(chǎn)品信托資金淮南城投國元信托本金及收益方案設(shè)計、交易安排中信證券《標的債權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購合同》、《抵押合同》投資者投資者投資者《信托合同》回購價款托管銀行《資金保管合同》《財務(wù)顧問協(xié)議》轉(zhuǎn)讓價款2024/4/71.4產(chǎn)品優(yōu)勢7融資方進行過公開債務(wù)融資，財務(wù)透明度高2009年，淮南城投發(fā)行了15億元的企業(yè)債，中信證券是副主承銷商，公開融資使得淮南城投財務(wù)數(shù)據(jù)的透明度高，且本次融資將在2009年發(fā)行的企業(yè)債前到期，有助于保護本次融資的償付淮南城投正推進一單20億5年期企業(yè)債的發(fā)行，中信證券是本次主承銷商，已進場盡調(diào)，預(yù)計2013年發(fā)行完畢。公開債務(wù)融資大大降低了其違約的可能性抵押物價值充分，變現(xiàn)能力強信托計劃的抵押物為評估價值5.69億元的多處房產(chǎn)，本金抵押率約為52.72%，抵質(zhì)押物充分，能夠為融資帶來充分保障此外，信托計劃的抵押物均為已運營使用的房產(chǎn)，且位置均處在淮南市的核心地帶，變現(xiàn)能力和流動性較強，且升值潛力較大淮南市財政實力雄厚，對淮南城投支持力度強淮南市位于淮河中游，安徽中部，是國家大型能源基地之一，其經(jīng)濟發(fā)展水平較高，市財政情況較好，自2008-2010年以來，財政總收入從73.53億元增長至121.50億元，且主要來源于地方經(jīng)濟發(fā)展，比較穩(wěn)定淮南市對淮南城投支持力度較大，過去3年對淮南城投補貼合計10.14億元。且本次標的債權(quán)的債務(wù)人為淮南市政府，其還款也作為本次融資的第一還款來源融資方實力較強，主體公開評級AA，風(fēng)險識別度高截至2011年末，淮南城投總資產(chǎn)為160.72億元，凈資產(chǎn)97.55億元，流動比率和速動比率分別為5.72和1.15，資產(chǎn)負債率39.30%，EBIT利息保障倍數(shù)9.99倍，顯示其具備較好的長短期債務(wù)償付能力淮南城投實力較強，公開主體評級為AA，反映其擁有較高的信用水平，償還債務(wù)的能力很強，違約風(fēng)險很低2024/4/71.5主要風(fēng)險及分析8首先，淮南市是國家大型能源基地之一，安徽省重要工業(yè)城市，經(jīng)濟發(fā)展水平較高，

2011年地區(qū)生產(chǎn)總值增長了12.1%，人均生產(chǎn)總值超過了30,000元，經(jīng)濟發(fā)展繼續(xù)保持強勁勢頭其次，淮南市財政情況良好，自2008-2010年以來，財政總收入從73.53億元增至121.50億元，同時，淮南市財政收入中地方財政收入較多，占比60-70%，有堅實的地方經(jīng)濟基礎(chǔ)作保障再次，淮南市經(jīng)濟結(jié)構(gòu)主要是煤炭及上下游行業(yè)，在煤炭行業(yè)景氣的背景下，淮南市在未來一段時間內(nèi)，經(jīng)濟都將保持較好的發(fā)展勢頭，政府財政收入將基礎(chǔ)保持增長，違約風(fēng)險極低融資的抵押物充分，抵押物的評估價值5.69億元，本金抵押率為52.72%，抵押率較低，保障力強；此外，信托計劃的抵押物為已運營使用的房產(chǎn)，且位置處在淮南市核心地帶，變現(xiàn)能力強由于淮南市前景廣闊，且處于迅速發(fā)展過程中，因此位于淮南市核心地段的房產(chǎn)等抵押物的價值升值潛力較大，并遠大于其貶值的可能性首先，淮南城投的實際控制人為淮南市國資委，國有背景決定了其惡意違約的可能性較低其次，淮南城投財務(wù)實力雄厚，償債能力較強。截至2011年12月末，淮南城投總資產(chǎn)160.72億元，總負債63.17億元，凈資產(chǎn)97.55億元，其中凈資產(chǎn)較2009年末的51.01億元增長了78.99%，資產(chǎn)負債率39.30%，相對城投類公司處在極低的水平，EBIT利息保障倍數(shù)為9.99倍，流動比率和速動比率分別為5.72和1.15，顯示淮南城投具備較好的債務(wù)償付能力再次，淮南城投得到了政府的有力支持，且持續(xù)性強，綜合實力和還款能力將進一步增強最后，淮南城投獲得了專業(yè)評級機構(gòu)的認可。大公國際資信評估有限公司了淮南城投AA的主體評級，這反映其擁有較高的信用水平，償還債務(wù)的能力很強，違約風(fēng)險很低淮南城投信用風(fēng)險淮南市政府信用風(fēng)險抵押物貶值風(fēng)險2024/4/79目錄2淮南城投基本情況2.1公司概況2.2淮南市政府財政分析2.3淮南市土地出讓情況總結(jié)2.4經(jīng)營情況2.5財務(wù)情況2.6有息負債情況2.7回購能力分析2.8小結(jié)2024/4/72.1公司概況10淮南市國資委淮南市城市建設(shè)投資有限責(zé)任公司100%淮南城投于2002年6月成立，主營業(yè)務(wù)包括城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、有收益權(quán)的市政公用設(shè)施、土地開發(fā)、國有資產(chǎn)管理等；截至2011年末，淮南城投資產(chǎn)總額為160.72億元，所有者權(quán)益97.55億元，2011年度總收入9.64億元，凈利潤9.78億元淮南城投是經(jīng)淮南市人民政府批準設(shè)立的國有獨資公司，為淮南市政府綜合性投融資平臺，具有代表政府履行城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與管理的職能，淮南市人民政府為公司唯一出資人，淮南市國資委持有淮南城投100%股權(quán)截至2011年12月31日，淮南城投擁有1家全資子公司——淮南市益安置業(yè)有限責(zé)任公司，是經(jīng)淮南市政府批準，淮南市國資委授權(quán)經(jīng)營的國有資產(chǎn)經(jīng)營公司，成立于2007年2月，注冊資本2,000萬元人民幣，尚未開展業(yè)務(wù)淮南城投以高效、精簡為原則，根據(jù)企業(yè)定位、業(yè)務(wù)特點及需要，設(shè)置了資金財務(wù)科、計劃開發(fā)科、工程監(jiān)管科、征地拆遷安置辦公室、審計監(jiān)察科、綜合辦公室等六個職能部門，各職能部門之間保持著相互獨立且溝通順暢的業(yè)務(wù)協(xié)作公司全稱成立時間注冊資本主營業(yè)務(wù)總資產(chǎn)凈資產(chǎn)營業(yè)收入淮南市城市建設(shè)投資有限責(zé)任公司2002年6月10.90億元人民幣（截至2011年12月末）城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、有收益權(quán)的市政公用設(shè)施、土地開發(fā)、國有資產(chǎn)管理160.72億元（2011年12月末）97.55億元（2011年12月末）9.64億元（2011年1-12月）凈利潤9.78億元（2011年1-12月）2024/4/7102.2淮南市政府財政分析11淮南市政府主要經(jīng)濟指標淮南市位于淮河中游，安徽中部，是國家大型能源基地之一，安徽省重要工業(yè)城市，轄區(qū)內(nèi)擁有淮南礦業(yè)集團、國投新集股份有限公司、淮化集團等大型骨干企業(yè)近年來，淮南市經(jīng)濟總體保持了快速穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。2011年，淮南市經(jīng)濟取得了較快發(fā)展，地區(qū)生產(chǎn)總值增長了12.1%，突破700億元，人均生產(chǎn)總值超過了30,000元，經(jīng)濟發(fā)展繼續(xù)保持強勁勢頭淮南市擁有豐富的煤炭資源，全市工業(yè)中，煤炭行業(yè)及電力和化工等煤炭下游行業(yè)的占比很高，合計約90%，在煤炭行業(yè)景氣的背景下，淮南市在未來一段時間內(nèi)，經(jīng)濟料都將保持較好的發(fā)展勢頭，政府財政收入將保持增長2024/4/7122.2淮南市政府財政分析（續(xù)）2010年，淮南市財政本年收入保持快速增長達到121.5億元，年增長率為33.12%，明顯高于GDP增速，主要是因為淮南市經(jīng)濟發(fā)展迅速帶動稅收收入快速上升2010年淮南市財政本年支出為119.23億元，年增長率為29.29%。2010年，淮南市一般預(yù)算本年支出81.02億元，同比增長16.32%2010年，淮南市地方財政本年收支凈額為2.27億元，財政本年收支凈額實現(xiàn)凈結(jié)余2011年，伴隨著淮南市經(jīng)濟的快速發(fā)展，財政收入亦快速增長。全年財政總收入達到了138.85億元，其中一般預(yù)算收入達71.38億元。從全省來看，2011年淮南市財政總收入規(guī)模居安徽省第5位，增幅居全省第10位；地方收入規(guī)模位居全省第6位，增幅居安徽省第7位淮南市政府財政收支情況2024/4/7132.3淮南市土地出讓情況從2006-2011年土地出讓情況來看，淮南市土地出讓價格增幅較快，受房地產(chǎn)政策趨緊影響，2011年出讓價格有所下降，但自從2010年土地出讓價格開始始終穩(wěn)定在100萬元/畝以上；同樣，自2006年以來，土地出讓面積也基本上處在穩(wěn)定增長的狀態(tài)中而在銷售端，面對限購、取消房貸優(yōu)惠利率等政策的出臺，淮南市商品房銷售均價并沒有明顯的下降此外，類似于大多數(shù)地方政府，較高房價符合其利益，房價越高，房地產(chǎn)企業(yè)貢獻的稅收就越多，地方政府出讓土地使用權(quán)的收入也越多。因此，地方政府有充足的動力來維持土地供需偏緊的形勢因此，隨著二、三線城市城鎮(zhèn)化水平的逐漸提高，消費者的消費能力持續(xù)增強，以及地方政府的調(diào)控，預(yù)計未來淮南市的土地出讓價格將維持持續(xù)在高位的水平淮南市歷年土地出讓情況2024/4/7淮南城投主要職能包括籌措城市建設(shè)資金，組織實施政府性投資項目的建設(shè)、監(jiān)督、管理，實施政府儲備土地的征收、收購、收回和安置房建設(shè)等，公司的主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)毛利潤目前主要由代建政府項目過程中周邊配套土地的出讓收益構(gòu)成2008-2011年，公司實現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入分別為5.42億元、0.33億元、3.42億元及9.64億元，主營業(yè)務(wù)毛利潤分別為2.69億元、0.12億元、2.67億元及7.18億元2006-2010年，淮南城投出讓土地2402.28畝，獲得出讓收入14.42億元，獲毛利8.9億元，毛利率約為48.31%；2011年共出讓了6塊土地，總面積1141.42畝，總出讓價格9.64億元，其中總出讓成本為2.46億元，毛利潤7.18億元，毛利率高達74.48%14主營業(yè)務(wù)經(jīng)營模式和現(xiàn)狀2.4經(jīng)營情況2006-2011年淮南城投出讓土地經(jīng)營情況年度成交面積（畝）出讓收入（萬元）毛利潤（萬元）2006782.1539,947.3915,648.722007866.5250339.5816360.632008478.1754197.0426907.28200961.333,342.491,200.642010166.0823106.7517293.9520111141.4296,379.8571800.00合計3,543.70280,569.38160,786.452024/4/7152.4經(jīng)營情況（續(xù)）財政補貼和土地儲備情況2009年-2011年，淮南城投每年都能獲得一定數(shù)額的財政補貼收入，分別為60,590.52萬元、4,868.50萬元和35,978.17萬元，合計101,437.19萬元；淮南城投是淮南市最重要的城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資平臺，因此淮南市政府會根據(jù)公司的資金狀況，靈活地給予補貼，以保障公司的健康持續(xù)運營淮南市國資委在2006年、2007年、2008年分別將2738.74畝、1042.48畝、4145.5畝土地注入淮南城投，總面積7,927畝，賬面價值385,373.34萬元。2011年，淮南市人民政府劃轉(zhuǎn)入賬1,637.37畝土地，價值353,057.04萬元。截止2011年底，淮南城投賬面土地儲備達到9,776.43畝，入賬價值738,430.38萬元序號地塊名稱面積（畝）入賬價值（萬元）位置1原洞山東路鐵路廢棄地1,042.4854,794.79洞山東路兩側(cè)2原龍湖公園及濱湖西路南側(cè)2,738.74133,360.93龍湖公園周邊及廣場北路3山南新區(qū)開發(fā)區(qū)及潘集區(qū)部分地塊，羅山油庫東北側(cè)4,145.50171,654.00山南，開發(fā)區(qū)，潘集區(qū)，羅山油庫東北4朝陽東路

47.69

5零星土地儲備

3.71

6朝陽東路29畝儲備地29.00719.90朝陽東路7洞山西路135畝土地135.001,000.00洞山西路道路北側(cè)8望峰崗段儲備地（拆遷）19.643,970.55望峰崗道路兩側(cè)9前鋒新村（1-12號樓）農(nóng)民還原房

59.33朝陽東路10金屯小區(qū)29.522,389.28金家?guī)X1106及07年政府撥入土地（劃撥轉(zhuǎn)出讓）

17,373.15

12田大路西側(cè)土地47.8710,229.45田大路西側(cè)13學(xué)院北路西側(cè)土地664.95141,305.30學(xué)院北路西側(cè)14人民北路西側(cè)土地241.1760,194.95人民北路西側(cè)15淮河大壩南側(cè)土地602.47121,357.82淮河大壩南側(cè)16學(xué)院北路東側(cè)土地80.0919,969.52學(xué)院北路東側(cè)合計9,776.43738,430.38

2024/4/7162.4經(jīng)營情況（續(xù)）政府強大支持淮南城投行業(yè)壟斷優(yōu)勢較強融資能力行業(yè)的壟斷優(yōu)勢?；茨铣峭蹲鳛榛茨鲜屑壩ㄒ坏某鞘谢A(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資平臺，處于行業(yè)壟斷地位，市場相對穩(wěn)定；隨著淮南市經(jīng)濟的不斷發(fā)展、人民生活水平的不斷提高，淮南城投的業(yè)務(wù)量和效益將同步增長政府的強大支持。自2006年以來，淮南市政府加大對淮南城投的財政補貼力度，每年從財政預(yù)算內(nèi)安排給淮南城投一定城建資金，用于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；2009年-2011年，淮南城投每年都能獲得一定數(shù)額的財政補貼收入，分別為60,590.52萬元、4,868.50萬元和35,978.17萬元，合計101,437.19萬元較強的融資能力?；茨铣峭斗e極加強與開發(fā)性金融機構(gòu)和商業(yè)銀行的合作，多渠道、全方位籌集城建資金，較好地保障了淮南市城市建設(shè)的資金需求?；茨铣峭哆€積極利用公開市場進行融資，淮南城投已經(jīng)在2009年完成15億元企業(yè)債的發(fā)行，期限5+2，票面利率5.88%，中信證券是副主承銷商。2012年4月，淮南城投正式啟動20億5年期企業(yè)債的發(fā)行推進工作，并已確定中信證券是本次企業(yè)債的主承銷商，已經(jīng)進場盡調(diào)，預(yù)計2013年能發(fā)行完畢淮南城投競爭優(yōu)勢2024/4/72.5財務(wù)情況18淮南城投財務(wù)情況分析2009年-2011年，淮南城投資產(chǎn)規(guī)模不斷增長；對應(yīng)地，公司的負債則保持相對穩(wěn)定，因此，公司的所有者權(quán)益也在不斷上升。截至2011年末，淮南城投所有者權(quán)益較上年增加了43.05億元，主要系資本公積增加（儲備土地注入）所致淮南城投近三年的主營業(yè)務(wù)收入分別為0.33億元、3.42億元、和9.64億元；凈利潤分別為3.53億元、0.52億元和9.78億元。2011年公司土地出讓增多，主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)毛利潤有所增加，土地出讓收益成為公司利潤的主要來源淮南城投近三年的經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流分別為6.99億元、1.18億元和16.05億元，2011年經(jīng)營性現(xiàn)金流大幅上升，主要系收到的其他與經(jīng)營活動的現(xiàn)金大幅增加所致近三年公司流動比率和速動比率指標較高，2011年底分別達到5.72和1.15，公司流動資產(chǎn)對流動負債的覆蓋程度很高，反映出公司良好的短期償債能力；2011年末，EBIT利息倍數(shù)為9.99倍，顯示了公司較強的長期償債能力近三年，淮南城投營業(yè)毛利率始終處于較高狀態(tài)，由于公司基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進，土地出讓收益成為了公司利潤的主要來源。2011年公司凈資產(chǎn)報酬率為12.87%，顯示出公司較強的盈利能力2009年2010年2011年總資產(chǎn)（億元）109.16119.32160.72總負債（億元）58.1564.8263.17所有者權(quán)益（億元）51.0154.5097.55主營業(yè)務(wù)收入（億元）0.333.429.64凈利潤（億元）3.530.529.78經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（億元）6.991.1816.05現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額（億元）20.33-10.04-9.28流動比率4.994.805.72速動比率

2.402.041.15資產(chǎn)負債率53.27%54.32%39.30%營業(yè)毛利率35.92%78.08%74.52%凈資產(chǎn)收益率（年化）7.49%0.98%12.87%2024/4/7192.6有息負債情況截止2012年2月末，淮南城投有息負債總額為52.0357億元，全部為長期負債，貸款利率集中在6%左右淮南城投有息負債中2012年、2013年、2014年的還款金額分別為5.33億元、10.07億元和5.08億元，總還款金額為20.48億元，考慮本次信托融資的5億元本金，總還款本金金額為25.48億元有息負債情況說明項目名稱債權(quán)單位名稱債權(quán)單位類別舉債方式借款日期借款期限借款余額年利率流動資金徽商銀行商業(yè)銀行其他擔(dān)保07.04.205年8005.94%洞山西路延伸段及田大南路工商銀行商業(yè)銀行其他擔(dān)保06.08.176年10006.39%夏郢西路及東西部二通道（沿山路段）工商銀行商業(yè)銀行有函信用09.03.267年332005.94%東西部第二通道（夏郢西路至合淮路段及山王至大橋）工商銀行商業(yè)銀行融資平臺擔(dān)保09.12.318年580005.94%03-07城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)國家開發(fā)銀行政策性銀行有函信用03.09.3015年1012506.12%夏郢西路國家開發(fā)銀行政策性銀行有函信用09.01.0910年140005.94%東西部第二通道（沿山路段）國家開發(fā)銀行政策性銀行有函信用09.06.2910年156005.94%煤化工中心國家開發(fā)銀行政策性銀行有函信用09.04.2010年33600.0594淮河大橋及南引線國家開發(fā)銀行政策性銀行有函信用09.01.0910年25205.94%龍湖路國家開發(fā)銀行政策性銀行有函信用08.12.3010年33605.94%D級危房國家開發(fā)銀行政策性銀行有函信用08.10.3110年2575.94%東西部第二通道國家開發(fā)銀行政策性銀行有函信用10.04.3010年128504.78%上窯至曹庵公路國家開發(fā)銀行政策性銀行有函信用10.04.3010年76004.78%省級平臺三個項目國家開發(fā)銀行政策性銀行有函信用10.02.015年185605.94%夏郢西路農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行政策性銀行土地抵押08.12.0910年140005.94%東西部第二通道（山王鎮(zhèn)至鳳臺淮河大橋）上海浦東發(fā)展銀行商業(yè)銀行有函信用09.10.168年198005.94%夏郢西路中國光大銀行商業(yè)銀行土地抵押09.07.013年40005.94%東西部第二通道中國銀行商業(yè)銀行土地抵押10.01.118年82005.94%城投債券企業(yè)債券土地抵押09.07.027年1500005.88%城區(qū)18條道路建設(shè)江西信托信托公司信用10.063年500005.62%國債轉(zhuǎn)貸資金市財政10.10.313年20002.36%合計520,3572024/4/7202.7回購能力分析（1）淮南城投收入成本構(gòu)成2009-2011年，公司實現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入分別為0.33億元、3.42億元及9.64億元；主營業(yè)務(wù)收入即公司的土地出讓收益淮南城投的收益主要即來源于下屬土地的出讓收入以及政府的補貼收入，主要成本為土地整理成本以及財務(wù)費用（2）2012-2014年土地出讓收益截止2011年末，淮南城投已入賬的待出讓土地約為9776.43畝，分別由淮南市國資委在2006、2007、2008以及2011年以出讓方式劃入，入賬價值為73.84億元在土地出讓收益方面，預(yù)計淮南城投2012-2014年分別可獲得凈收入合計約31.36億元（5）償債情況截止2012年2月，淮南城投負有剛性還本付息義務(wù)的有息負債余額約為52億元，有息負債2012-2014年共需償還本金20.48億元2012-2014年公司須償還借款利息約為2.88億元、2.43億元以及1.99億元，三年合計須支付利息7.3億元（6）小結(jié)本次信托融資本息約為6.4億元，現(xiàn)金流覆蓋倍數(shù)為1.58倍，可以覆蓋本次融資的本息償還淮南城投正推進新一期20億5年期企業(yè)債的發(fā)行，企業(yè)債發(fā)行將對淮南城投的回購能力帶來較強保障考慮到淮南城投有部分土地并未入賬，出讓時將會產(chǎn)生額外的收入，保障力度將更強（4）項目投資情況淮南城投在建的項目約為11個，其中還需大規(guī)模建設(shè)投入的項目約5個，預(yù)計還需投入建設(shè)資金約8.5億元通過滾動開發(fā)，以出讓用地歸還貸款并安排下一期的收儲計劃，預(yù)計未來的該部分土地收儲將至少能達到自身的現(xiàn)金流平衡（3）政府補貼收益2009年-2011年，淮南城投獲得的財政補貼收入，分別為60,590.52萬元、4,868.50萬元和35,978.17萬元，共112,527.10萬元預(yù)計2012-2014年間，淮南城投可獲得財政補貼收入預(yù)計將不低于10億元回購能力分析2024/4/7212.8小結(jié)淮南城投擁有強大的政府財政支持，其自身經(jīng)營和盈利狀況較好，且償債能力各項指標均處于較高水平?；茨铣峭队?011年6月獲得大公國際資信評估有限公司給予的AA級主體評級這反映其擁有較高的信用水平，償還債務(wù)的能力很強自2008-2010年以來，淮南市財政總收入從73.53億元增長至121.50億元，財政收入情況較好，有堅實的地方經(jīng)濟基礎(chǔ)作保障淮南市在未來一段時間，經(jīng)濟將保持較好發(fā)展勢頭，政府財政收入將保持增長，能夠為淮南城投提供有力支持經(jīng)營狀況較好償債能力較強政府財政支持2008-2011年，淮南城投實現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入分別為5.42億元、0.33億元、3.42億元及9.64億元2009年-2011年，淮南城投獲得的財政補貼分別為6.06億元、0.49億元和3.60億元，預(yù)計未來仍將獲得財政的不斷補貼截至2011年12月末，淮南城投總資產(chǎn)160.72億元，凈資產(chǎn)97.55億元，資產(chǎn)負債率流動比率和速動比率分別為5.72和1.15；EBIT利息保障倍數(shù)為9.99倍，顯示具備較好債務(wù)償付能力公司融資渠道較為多元化，可為其償債提供進一步保障2024/4/722目錄3標的債權(quán)基本情況3.1標的債權(quán)概況3.2標的債權(quán)對應(yīng)項目情況3.3標的債權(quán)確權(quán)2024/4/73.1標的債權(quán)概況23標的債權(quán)概況2009年，淮南市人民政府與淮南城投簽訂了委托代建合同，為淮南市東西部第二通道項目（金額69,813萬元）?；茨鲜腥嗣裾?009年出具淮府秘（2009）95號文批復(fù)，從前述項目實施第一年即2009年至2018年（期限10年），分年撥付淮南城投項目資金69,813萬元目前市財政已撥付淮南城投東西部第二通道項目資金28,661萬元，剩余41,152萬元淮南城投擬以上述項目中，該公司對淮南市政府的剩余應(yīng)收賬款作為本次融資的標的債權(quán)，轉(zhuǎn)讓給受托機構(gòu)并且在信托計劃到期前，按約定回購標的債權(quán)項目金額已撥付金額剩余撥付金額東西部第二通道項目69,81328,66141,1522024/4/7243.2標的債權(quán)對應(yīng)項目情況標的債權(quán)對應(yīng)項目——東西部第二通道項目項目審批情況項目可行性研究報告已由淮南市發(fā)改委批準，并由淮南市環(huán)境保護局環(huán)評批準，建設(shè)用地已經(jīng)淮南市國土資源局審核批準，并頒發(fā)土地使用證，此外，其他證照均齊全預(yù)計投資金額項目工程估算總投資155,369.9萬元，其中：工程費用68,177.9萬元；工程其他費用71,402.4萬元

；基本預(yù)備費4,623.2萬元；建設(shè)期貸款利息11,166.4萬元項目建設(shè)情況東西部第二通道項目目前主路面已基本完工，目前正進行綠化等收尾工作項目建設(shè)必要性該項目建設(shè)對于緩解西部城區(qū)交通壓力，加速北煤南運，構(gòu)筑東西部城區(qū)間快捷公交通道，建設(shè)以人為本、快速、高效、安全的城市綜合交通體系，提高淮南城市綜合競爭力，都有十分重要的意義項目概況淮南市東西部第二通道工程全長32.53公里，包括三個路段：北段為鳳臺淮河大橋-山王鎮(zhèn)段，路長9.8公里；西段為沿山路段，路長9.86公里；西南段為夏郢西路-合淮路段，路長12.875公里完成投資情況標的債權(quán)淮南城投估計，項目總投資將達到20億元左右，尚需進一步投入4億元左右的資金問目前淮南市財政局已撥付了28,661萬元，還剩余41,152萬元未撥付，即標的債權(quán)對應(yīng)的債權(quán)金額為41,152萬元2024/4/7243.3標的債權(quán)確權(quán)25目前市財政已撥付淮南城投東西部第二通道項目資金28,661萬元，剩余41,152萬元未撥付簽訂合同資金撥付

情況發(fā)文批復(fù)資金監(jiān)管根據(jù)《委托代建協(xié)議》、《債權(quán)確認合同》及《債權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購合同》的約定，在融資期限內(nèi)，淮南城投將收到的淮南市人民政府的0.94億元左右的還款，上述還款將直接劃至國元信托針對此次標的債權(quán)轉(zhuǎn)讓設(shè)立的信托財產(chǎn)賬戶中，作為期間支付的利息或最后一期的本金，作為本次融資的第一還款來源標的債權(quán)確權(quán)淮南市人民政府2009年出具淮府秘（2009）95號文批復(fù)，從前述項目實施第一年即2009年至2018年（期限10年），分年撥付淮南城投項目資金69,813萬元為了確認標的債權(quán)，淮南市人民政府與淮南城投簽訂了《債權(quán)確認合同》，《債權(quán)確認合同》中確認：在2009年，淮南市人民政府與淮南城投簽訂委托代建合同，淮南城投為淮南市東西部第二通道項目進行代建2024/4/726目錄4抵押物情況4.1設(shè)置抵押情況4.2抵押物基本情況4.3抵押物評估價值2024/4/7本次項目融資抵押物充分，信托計劃抵押物為淮南城投持有的金海大廈、金屯小區(qū)住宅及門面房、淮河新城門面房以及龍湖會所等房產(chǎn)，總評估價值5.69億元，本金抵押率約為52.72%274.1設(shè)置抵押情況設(shè)置抵押情況信托計劃的抵押物為淮南城投持有的金海大廈、金屯小區(qū)住宅及門面房、淮河新城門面房以及龍湖會所等房產(chǎn)抵押物總評估價值為5.69億元，本金抵押率約為52.72%2024/4/7信托計劃抵押物為淮南城投持有的金海大廈、金屯小區(qū)住宅及門面房、淮河新城門面房以及龍湖會所等房產(chǎn)。具體為：284.2抵押物基本情況抵押物基本情況序號房產(chǎn)證號名稱坐落位置層次建成年代建筑面積（平米）法定用途產(chǎn)權(quán)人1淮田字第12007368號金海大廈199612000商業(yè)淮南市城市建設(shè)投資有限責(zé)任公司1.1金海大廈主樓陳洞路東側(cè)1-419962783.4商業(yè)1.2金海大廈主樓5-1219966116.43商業(yè)1.3金海大廈裙樓1-419963100.17商業(yè)2淮田字第12007371號淮河新城門面房廣場北路東側(cè)120063434.97商業(yè)3金屯小區(qū)3.1淮田字第12007372號金屯小區(qū)住宅房合淮路西側(cè)1-6200619717.53住宅3.2淮田字第12007370號金屯小區(qū)門面房合淮路西側(cè)11999440商業(yè)4淮田字第12008420號龍湖會所8958.914.1辦公樓龍湖公園1-220081635.6商業(yè)4.2老年活動中心龍湖公園1-220082137.01商業(yè)4.3動物園管理房龍湖公園12008300商業(yè)4.4咖啡吧龍湖公園1-220081300.5商業(yè)4.5森林酒吧龍湖公園1-22008829商業(yè)4.6游客服務(wù)中心龍湖公園12008507商業(yè)4.7茶室龍湖公園1-220081144.8商業(yè)4.8西餐廳龍湖公園1-220081105商業(yè)2024/4/7294.3抵押物評估價值抵押物評估價值抵押土地信息名稱單價（元/平米）總價（萬元）金海大廈主樓250006958.50金海大廈主樓93005688.27金海大廈裙樓250007750.42淮河新城門面房180006182.94金屯小區(qū)住宅房580011436.16金屯小區(qū)門面房12000528.00龍湖會所辦公樓、老年活動中心120004527.13動物園管理房6300189.00咖啡吧、森林酒吧、游客服務(wù)中心、茶室、西餐廳2800013681.64合計56942.06抵押物圖片2024/4/730目錄5國元信托基本情況5.1公司概況5.2經(jīng)營情況5.3財務(wù)情況2024/4/75.1公司概況31創(chuàng)建歷史悠久，資本金充足信托協(xié)會首批理事，屢獲殊榮股東實力雄厚，國資背景深厚控股股東實力雄厚國元信托國元信托創(chuàng)立于2001年12月，是經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準設(shè)立的非銀行金融機構(gòu)，也是安徽省唯一一家省級信托公司注冊資本為人民幣12億元，注冊地為安徽省合肥市宿州路20號。截至2010年末，國元信托凈資產(chǎn)30.75億元，在同業(yè)（56家信托公司）中排名第12位國元信托控股比例位居前3位的股東分別為安徽國元控股（集團）有限責(zé)任公司（持股比例49.6875%）、深圳中海投資管理有限公司（持股比例40.375%）、首都機場集團公司（持股比例9%），其中國元集團和首都機場集團公司均為國有獨資公司。國元信托的實際控制人為安徽省國資委國元信托是中國信托業(yè)協(xié)會第一屆理事單位，并在2009年連任為中國信托業(yè)協(xié)會第二屆理事單位（任期三年）國元信托先后獲安徽省政府授予的2010年度全省金融工作“突出貢獻獎”等榮譽。2009年，國元信托發(fā)行的“合肥城創(chuàng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓信托項目”榮獲《上海證券報》舉辦的第三屆“誠信托――基礎(chǔ)設(shè)施信托計劃”獎；2006年，國元信托承做的淮南礦業(yè)集團輔業(yè)改制信托項目在《證券時報》舉辦的全國首屆“優(yōu)秀信托公司評獎”中榮獲“金融創(chuàng)新獎”安徽國元控股（集團）有限責(zé)任公司（以下簡稱“國元集團”）是以金融業(yè)為主體的安徽省屬國有獨資大型投資類企業(yè)，系省政府授權(quán)的國有資產(chǎn)經(jīng)營機構(gòu)。目前國元集團擁有國元證券、國元信托、國元農(nóng)業(yè)保險等9家成員公司，并間接控制國元證券（香港）公司等金融和類金融企業(yè)截至2010年末，國元集團合并總資產(chǎn)292.11億元，合并凈資產(chǎn)178.94億元，比2006年底分別增長204.85%和413.02%；2010年實現(xiàn)利潤總