商業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析-以洽洽食品股份有限公司為例

商業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析——以洽洽食品股份有限公司為例姓名：xxx學(xué)號：xxxxxxxxx班級：12級會計x班目錄1、公司簡介 3公司概況 3經(jīng)營范圍 32、報表分析 3資產(chǎn)負(fù)債表分析 3資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，垂直分析 4資產(chǎn)負(fù)債表各主要項目的分析 5資產(chǎn)負(fù)債表的總體評價 利潤表分析 6總體狀況初步分析 6主要項目分析 7總體評價 8現(xiàn)金流量表分析 8總體狀況初步分析 8主要項目分析 9總體評價 93、財務(wù)比率分析 10償債能力分析 10盈利能力分析 10營運能力分析 11杜邦分析 125、財務(wù)分析結(jié)論與建議 121．公司簡介公司概況洽洽食品股份有限公司（股份代碼：002557）是由安徽洽洽食品有限公司整體變更設(shè)立的外商投資股份有限公司，成立于2001年8月9日。公司地處國家級合肥市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，是一家以傳統(tǒng)炒貨、堅果為主營，集自主研發(fā)、規(guī)模生產(chǎn)、市場營銷為一體的現(xiàn)代休閑食品企業(yè)，被譽為中國炒貨行業(yè)的領(lǐng)跑者。公司堅持以“創(chuàng)造優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，傳播快樂味道”為使命，經(jīng)過近十年的潛心經(jīng)營，產(chǎn)品線日趨豐富，生產(chǎn)運營管理體系逐步完善，產(chǎn)品知名度和美譽度不斷提升，經(jīng)濟(jì)效益和社會效益逐年增長。經(jīng)營范圍公司專業(yè)從事堅果炒貨類食品生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品種類齊全，品質(zhì)優(yōu)良，主要產(chǎn)品有葵花子類、西瓜子類、豆類、南瓜子類、花生類等傳統(tǒng)炒貨產(chǎn)品和以開心果、核桃、杏仁等為代表的高檔堅果產(chǎn)品;農(nóng)副產(chǎn)品的生產(chǎn)和收購(除糧、油);油炸食品生產(chǎn)和銷售;膨化食品生產(chǎn)和銷售;焙烤類食品生產(chǎn)與銷售;肉制品類、蜜餞類、海藻類、糖果類、果凍類、預(yù)包裝食品批發(fā)、食品添加劑的生產(chǎn)和銷售(涉及許可證的憑許可證經(jīng)營)。2.財務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債表分析根據(jù)洽洽食品股份有限公司2012年12月31日，2013年12月31日，2014年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表，編制資產(chǎn)負(fù)債表水平分析和垂直變動表。資產(chǎn)負(fù)債表水平分析，垂直分析根據(jù)表1、圖1可以看出，洽洽食品股份有限公司2014年總資產(chǎn)是00元，總負(fù)債是00元，2013年總資產(chǎn)是00元，總負(fù)債是00元，2012年總資產(chǎn)是00，總負(fù)債是0。2014年總資產(chǎn)比2013年增加了0元，增長率為%，總負(fù)債增加了0元，增長率為%，并且由近三年資產(chǎn)負(fù)債對比柱狀圖可以看出該企業(yè)的總資產(chǎn)呈現(xiàn)逐年增長趨勢；負(fù)債也呈逐年增長的趨勢。資產(chǎn)總計0000000負(fù)債合計000000根據(jù)2014年資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)表可以看出，其中2014年流動資產(chǎn)的比重為%，較2013年%略有上升；2014年非流動資產(chǎn)的比重為%，較2013年%有所下降；可以認(rèn)定該公司的流動性較強，資產(chǎn)風(fēng)險較小。2014流動負(fù)債比重為%，較2013年%有所上升；2014年所有者權(quán)益比重為%，較2013年%有所下降。表明資本結(jié)構(gòu)還是較穩(wěn)定，財務(wù)實力有所減弱。報表日期結(jié)構(gòu)百分比法結(jié)構(gòu)百分比法流動資產(chǎn)合計00%00%非流動資產(chǎn)合計00%00%流動負(fù)債合計00%00%非流動負(fù)債合計%%所有者權(quán)益合計00%00%資產(chǎn)負(fù)債表各主要項目的分析一、貨幣資金14年貨幣資金同比0元，增長%，增長幅度非常大。貨幣資金占總資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)百分比為%，說明公司自身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較強，應(yīng)對市場變化，貨幣資金較充裕，能滿足公司交易性、預(yù)防性、和投機性動機。在公司籌資渠道暢通的情況下，仍持有過多的貨幣資金，標(biāo)明公司在運用資金方面可能比較保守，存在資金閑置問題。應(yīng)收賬款該公司2014年的應(yīng)收賬款為元，比2013年增加7888800元，所占比重上升了%，由此，公司流動資產(chǎn)數(shù)額增大流動資產(chǎn)所占比重增加。三、應(yīng)收票據(jù)14年應(yīng)收票據(jù)相對于13年減少了3080000，降低了%，對總資產(chǎn)的影響率為%，由此可見2014年公司資金相對于2013年相對充裕，但是應(yīng)付票據(jù)的降低可能由于銷售減小導(dǎo)致。四、存貨14年存貨同比增長0元，增長速度%，去年存貨的增長速度為%%，變動幅度較大。14年的存貨占總資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)百分比為%，13年較去年增長%。從中可以看出企業(yè)的存貨變動幅度較大，說明生產(chǎn)能力還不是很穩(wěn)定。五、固定資產(chǎn)原值14年固定資產(chǎn)同比增長0元，增長速度%，固定資產(chǎn)增長速度快于資產(chǎn)總額，所以固定資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中的占比由年初的%變?yōu)槟昴┑?，略有上升。在同行業(yè)中，公司固定資產(chǎn)在近年來處于較高的水平，固定資產(chǎn)的比重上升，說明洽洽的市場生命周期逐漸走向了成熟型。六、無形資產(chǎn)14年無形資產(chǎn)同比增長元，增長速度%，使得公司非流動資產(chǎn)所占比重增加。資產(chǎn)負(fù)債表的總體評價總的來說，公司的資產(chǎn)規(guī)模有所增加，財務(wù)結(jié)構(gòu)合理，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也較為穩(wěn)健。再者，公司的凈資產(chǎn)較上年有所增加，企業(yè)的整體實力有所增強，未分配利潤有很大的增長，企業(yè)盈利能力增強。利潤表分析利潤表總體狀況的初步分析根據(jù)下表可以看出，2014年恰恰公司營業(yè)收入較2013年增長了0元，增長了%；2014年營業(yè)成本較2013年減少了元，減少了%，企業(yè)在獲得更多營業(yè)收入的同時，減少了營業(yè)成本，是企業(yè)的進(jìn)步。同時由下圖可知，企業(yè)的營業(yè)收入三年來呈增長趨勢，對于企業(yè)而言有很大的益處。報表日期變動額變動率營業(yè)收入00000%營業(yè)成本0000-%利潤表各主要項目的分析一、營業(yè)收入根據(jù)圖可知，可以看出營業(yè)收入呈增長趨勢，總體情況良好，發(fā)展前景良好，說明企業(yè)的銷售能力強。營業(yè)成本由減到增再由增到減且增長幅度較小，說明企業(yè)有加強管理，降低銷售成本，提高銷售凈收入。期間費用根據(jù)下圖可知，銷售費用占66%，管理費用占32%，財務(wù)費用占-2%。14年的財務(wù)費用降低，洽洽一直注重創(chuàng)新，擁有自己的核心技術(shù)，研發(fā)費用的投放較多，實行前瞻性的綠色戰(zhàn)略，研發(fā)領(lǐng)先的綠色產(chǎn)品，注重創(chuàng)新，注重核心技術(shù)的研究，造成了14年的管理費用投入增加。營業(yè)利潤有所增長，增長幅度較大，增長速度為%%、財務(wù)費用降低，銷售收入增加。利潤總額有所增長，增長幅度較大，增長速度為%，主要因為銷售收入增加，14年洽洽在同行中位居前列。凈利潤有所增長，增長幅度較大，增長速度為%%，主要因為銷量增加。利潤表的總體評價2014年的總體都呈增長趨勢，凈利潤收入增加，說明企業(yè)的發(fā)展前景良好，銷售政策和策略適合市場，同時企業(yè)的銷售情況良好?，F(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表總體狀況分析洽洽食品公司近三年的經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量對比圖（如：圖7），可以看出該公司2014年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量比前兩年減少，投資和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額先增加后減少，由此可以看出企業(yè)產(chǎn)品銷售狀況比前兩年有所提高，投資活動和籌資活動還不穩(wěn)定?，F(xiàn)金流量表各主要項目的分析（1）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量比去年增加，增加幅度為%，流出量比去年減少，減少幅度為%，由此導(dǎo)致現(xiàn)金流量凈額發(fā)幅度增加，說明該公司經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力較強。（2）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量和流出量都比去年降低，降低幅度分別為：%%和%，，由此可以說明公司投資規(guī)模減小。（3）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量比去年有所增加，增加了%，現(xiàn)金流出量增加了%，導(dǎo)致現(xiàn)金流量凈額減少?，F(xiàn)金流量表的總體評價今年洽洽產(chǎn)品銷售額呈上升趨勢，表現(xiàn)為經(jīng)營活動中的大量資金回籠，同時為了擴大市場份額，企業(yè)仍需大量追加投資，而僅靠經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補充。3．財務(wù)比率分析.償債能力分析公司的資產(chǎn)負(fù)債率由2013年的%提高到了2014年的%，漲幅較小，長期償債能力較弱，可見公司今年借入大量外債，以擴大其規(guī)模。公司的流動比率今年為，表明企業(yè)的財務(wù)狀況穩(wěn)妥可靠，短期償債能力較強，其償債能力較前倆年有所降低；今年的速動比率為接近1，較為合理；現(xiàn)金流動負(fù)債比率為%，其用現(xiàn)金償還債務(wù)的能力尚可?？偟膩碚f，公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)較為合理、穩(wěn)定，資本結(jié)構(gòu)也較為穩(wěn)健，但公司短期償債風(fēng)險較大，短期償債能力較低。償債能力2012年2013年2014年短期償債能力流動比率速動比率現(xiàn)金比率%%%長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率%%%股東權(quán)益比率%%%產(chǎn)權(quán)比率%%%盈利能力分析從公司連續(xù)三年的財務(wù)評價指標(biāo)計算表可以看到公司3年各指標(biāo)基本持平，財務(wù)效益狀況和盈利能力較為良好、穩(wěn)定。公司2014年各財務(wù)指標(biāo)較前兩年有所提高，但幅度不大。2014年凈資產(chǎn)收益率從2013年的%增長到到%，銷售毛利率從2013年的%增長到了%，公司獲利能力有所提高；總資產(chǎn)報酬率也從2013年的%升為%，基本持平?？偟膩碚f，公司的盈利能力連續(xù)三年一直呈上升趨勢，公司的成本費用水平控制較好，公司的盈利能力和利潤質(zhì)量都較好。盈利能力盈利2013年2014年凈資產(chǎn)收益率%%總資產(chǎn)報酬率%%銷售毛利率%%銷售凈利率%%基本每股收益營運能力分析公司資產(chǎn)營運能力連續(xù)三年基本一致，2014年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較2013年的減少到了次。2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為次，可見公司對應(yīng)收賬款的管理效率較高；存貨周轉(zhuǎn)率為次，周轉(zhuǎn)較慢，但是由于公司的行業(yè)性質(zhì)，公司經(jīng)營食品，該存貨周轉(zhuǎn)率還算正常，可見公司存貨占用水平較低，公司在采購、儲存、生產(chǎn)和銷售各個環(huán)節(jié)管理狀況較好。存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的偏低在一定程度上降低了公司整體的盈利能力和償債能力。總的來說，公司的營運能力較去年有所降低，對應(yīng)收賬款的管理效率降低，對存貨周轉(zhuǎn)和總資產(chǎn)的管理效率不是很高，公司應(yīng)想方設(shè)法提高公司存貨和總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，以加強公司的盈利能力和償債能力。營運能力2013年2014年XX資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率XX資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)4．杜邦分析該公司的權(quán)益凈利率本年較上年增加了%，影響此總差異的直接原因主要有總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)，計算結(jié)果表明，此兩種因素從總體看均為有利因素，其中總資產(chǎn)凈利率上升影響份額為%，權(quán)益乘數(shù)上升影響份額為%。對于權(quán)益乘數(shù)上升所引起的對權(quán)益凈利率影響，今后可考慮適當(dāng)增加負(fù)債，利用財務(wù)杠桿來改善權(quán)益乘數(shù)，以提高權(quán)益凈利率。引起總資產(chǎn)凈利率上升的主要原因是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率這個因素，今后要繼續(xù)強化企業(yè)管理，優(yōu)化資源管理。5財務(wù)分析結(jié)論與建議（1）提升績效管理，精細(xì)人員管理。建立了以結(jié)果為導(dǎo)向的目標(biāo)考核和以過程管理來推進(jìn)的月度績效考核相結(jié)合的考核體系，形成了本年度目標(biāo)責(zé)任制，初步實現(xiàn)了公司、部門與個人目標(biāo)相結(jié)合的績效管理。（2）創(chuàng)新產(chǎn)品種類，提升競爭力。公司在醬油產(chǎn)能受限的情況下，積極開發(fā)新品，提升公司競爭力。（3）積極開拓新渠道，拓展新市場，加強經(jīng)銷商管理。針對全國性商超系統(tǒng)、區(qū)域性商超系統(tǒng)、地方性重點商超著重推廣產(chǎn)品，特別是一線市場。公司全面開展市場拓展和督查，通過活動的手段推薦重點市場終端建設(shè)，嚴(yán)格執(zhí)行全國價格體系，規(guī)范各級市場運作，進(jìn)一步加強經(jīng)銷商的管理。（4）完善信息平臺，加快全面信息化進(jìn)程。公司建立更加安全的基礎(chǔ)信息平臺，ERP系統(tǒng)服務(wù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，提升集團(tuán)財務(wù)管控能力，制度體系標(biāo)準(zhǔn)化、體系化等信息化管理工作進(jìn)一步深化。研究制造執(zhí)行系統(tǒng)（MES）在工藝技術(shù)應(yīng)用，調(diào)研生產(chǎn)計劃管理，啟動條碼系統(tǒng)項目實施，改