2022年期貨從業(yè)資格考試模擬試題及答案

2022年期貨從業(yè)資格考試模擬試題及答案

2022年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》模擬試題

1、假設(shè)當(dāng)前即期利率曲線正常，如果預(yù)期曲線將變陡，則應(yīng)()。

A.買入短期國債，賣出長期國債

B.賣出短期國債，買入長期國債

C.進(jìn)行收取浮動(dòng)利率、支付固定利率的利率互換

D.進(jìn)行收取固定利率、支付浮動(dòng)利率的利率互換

參考答案：A

參考解析：當(dāng)收益率曲線斜率增加時(shí)，即長期利率上漲幅度高于短期利率或

長期利率下跌幅度小于短期利率，應(yīng)賣出長期國債期貨，買入短期國債期貨。

3、()是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人在將來交換一系列現(xiàn)金流的協(xié)議，是

一種典型的場外衍生產(chǎn)品。

A.互換協(xié)議

B.掉期協(xié)議

C.遠(yuǎn)期合約

D.場外期權(quán)

參考答案：A

參考解析：互換協(xié)議是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人在將來交換一系列現(xiàn)金

流的協(xié)議，是一種典型的場外衍生產(chǎn)品。

3、以下不屬于多重共線性檢驗(yàn)方法的是()。

A.簡單相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法

B.逐步回歸法

C.綜合統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)法

D.方差膨脹因子法

參考答案：B

參考解析：多重共線性檢驗(yàn)的方法有簡單相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法、綜合統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)法

以及方差膨脹因子檢驗(yàn)法。選項(xiàng)B,逐步回歸法是消除多重共線性的方法，不屬

于此范圍。

4、一個(gè)模型做22筆交易，盈利10筆，共盈利50萬元；其余交易均虧損,

共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為()。

A.0.2

B.0.5

C.2

D.5

參考答案：D

參考解析：盈虧比=一段時(shí)間內(nèi)所有盈利交易的總盈利額/同時(shí)段所有虧損交

易的虧損額=50/10=5。

5、收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了產(chǎn)生高出的利息現(xiàn)金流，通常需要在

票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價(jià)值為負(fù)的股指期貨或遠(yuǎn)期合約，其中()最常用。

A.股指期權(quán)空頭

B.股指期權(quán)多頭

C.價(jià)值為負(fù)的股指期貨

D.遠(yuǎn)期合約

參考答案：A

參考解析：收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了產(chǎn)生高出的利息現(xiàn)金流，通常

需要在票據(jù)中嵌入股指期權(quán)空頭或者價(jià)值為負(fù)的股指期貨或遠(yuǎn)期合約，其中期權(quán)

空頭結(jié)構(gòu)最常用。

6、一般在多元線性回歸分析中遇到的問題主要有()。

A.多重共線性

B.自相關(guān)

C.異方差

D.序列相關(guān)性

參考答案：ABCD

參考解析：在經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)務(wù)中，常常出現(xiàn)數(shù)據(jù)不能滿足線性模型的系列假

定，比如隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)不能滿足同方差的假定，或產(chǎn)生自相關(guān)現(xiàn)象等。一般在多元

回歸分析中遇到的較多問題主要有：多重共線性、異方差問題、序列相關(guān)性問題

等。

7、利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是由固定收益證券和金融衍生工具構(gòu)成，其中的金融

衍生工具以()為標(biāo)的。

A.互換利率

B.債券價(jià)格

C.基準(zhǔn)利率

D.股票指數(shù)

參考答案：ABC

參考解析：利率類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是由固定收益證券和金融衍生工具構(gòu)成，其中

的金融衍生工具以基準(zhǔn)利率、互換利率、債券價(jià)格或者債券價(jià)格指數(shù)等利率類變

量為標(biāo)的。

8、買方叫價(jià)交易的流程大致包括()。

A.采購環(huán)節(jié)

B.套期保值環(huán)節(jié)

C.貿(mào)易環(huán)節(jié)

D.點(diǎn)價(jià)環(huán)節(jié)

參考答案：ABCD

參考解析：買方叫價(jià)交易的流程大致包括：采購環(huán)節(jié)、套期保值環(huán)節(jié)、貿(mào)易

環(huán)節(jié)、點(diǎn)價(jià)環(huán)節(jié)。

9、某利率互換期限為2年，每半年互換一次，假設(shè)名義本金是3000美元，

Libor當(dāng)前的利率期限如下表所示：則其互換的固定利率為0。

A.0.0633

B.0.0316

C.0.1264

D.0.0826

參考答案：ABCD

參考解析：互換中固定利率公式為：，每半年互換一次，則每年互換次數(shù)為

2,即m=2;互換的固定利率

=2x(1-0.8826)/(0.9716+0.9430+0.9144+0.8826)=0.0633o

10、反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是()。

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤表

C.利潤分配表

D.現(xiàn)金流量表

參考答案：ABCD

參考解析：反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是利潤表。資產(chǎn)負(fù)債

表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤分配表是反映企業(yè)在一

定期間對實(shí)現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補(bǔ)的會(huì)計(jì)報(bào)表，是利潤表的附表?，F(xiàn)金流量

表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能

力。

2022年期貨從業(yè)資格《期貨法律法規(guī)》模擬試題

1、（）對期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國銀監(jiān)會(huì)

C.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

D.期貨交易所

參考答案：C

參考解析：《期貨交易管理?xiàng)l例》第五條國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對期貨市

場實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理。

2、一家榨油廠在期貨公司開戶進(jìn)行大豆期貨套期保值交易，期貨公司因風(fēng)

險(xiǎn)控制不力致使榨油廠的客戶保證金出現(xiàn)缺口1600萬元，期貨公司使用自有資

金補(bǔ)償該廠600萬元，其余的保證金缺口期貨公司無法清償。如果中國證監(jiān)會(huì)決

定使用保障基金予以補(bǔ)償，該榨油廠能得到期貨投資者保障基金補(bǔ)償?shù)慕痤~為

0。

A.901萬元

B.990萬元

C.802萬元

D.1000萬元

參考答案：C

參考解析：《期貨投資者保障基金管理辦法》第二十一條對期貨投資者的保

證金損失，保障基金按照下列原則予以補(bǔ)償：（一）對每位個(gè)人投資者的保證金損

失在10萬元以下（含10萬元）的部分全額補(bǔ)償，超過10萬元的部分按百分之九

十補(bǔ)償；（二）對每位機(jī)構(gòu)投資者的保證金損失在10萬元以下（含10萬元）的部分

全額補(bǔ)償，超過10萬元的部分按百分之八十補(bǔ)償。題中，保證金缺口為：

1600-600=1000萬元：榨油廠能得到期貨投資者保障基金補(bǔ)償?shù)慕痤~為：

（1000-10）x80%+10=802萬元。

3、保障基金的后續(xù)資金徼納比例，由中國證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部確定，并可根據(jù)

（）等情況進(jìn)行調(diào)整。

A.投資者風(fēng)險(xiǎn)狀況

B.期貨公司盈利狀況

C.期貨市場發(fā)展?fàn)顩r、市場風(fēng)險(xiǎn)水平

D.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)狀況

參考答案：C

參考解析：《期貨投資者保障基金管理辦法》第九條保障基金的后續(xù)資金繳

納比例，由中國證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部確定，并可根據(jù)期貨市場發(fā)展?fàn)顩r、市場風(fēng)險(xiǎn)水

平等情況進(jìn)行調(diào)整。

4、交割倉庫由期貨交易所指定，交割倉庫有權(quán)（）。

A.按規(guī)定簽發(fā)標(biāo)準(zhǔn)倉單

B.限制實(shí)物交割總量

C.參與期貨交易

D.向想交割但沒有貨物的空方有償提供貨物

參考答案：A

參考解析：《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十五條期貨交易的交割，由期貨交易

所統(tǒng)一組織進(jìn)行。交割倉庫由期貨交易所指定。期貨交易所不得限制實(shí)物交割總

量，并應(yīng)當(dāng)與交割倉庫簽訂協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。交割倉庫不得有下列

行為：（一）出具虛假倉單；（二）違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，限制交割商品的入庫、

出庫；（三）泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密：（四）違反國家有關(guān)規(guī)定參與期貨交

易；（五）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他行為。

5、根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司申

請介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)該向（）提交申請材料。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國人民銀行

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.期貨交易所

參考答案：C

參考解析：《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第七條證券

公司申請介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)提交申請材料。

6、期貨交易所的非期貨公司結(jié)算會(huì)員的期貨從業(yè)人員不得有（）行為。

A.利用結(jié)算業(yè)務(wù)關(guān)系及由此獲得的結(jié)算信息損害非結(jié)算會(huì)員及其客戶的合

法權(quán)益

B.代理客戶從事期貨交易

C.中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為

D.為非結(jié)算會(huì)員提供結(jié)算服務(wù)

參考答案：ABC

參考解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》第十六條期貨交易所的非期貨公司結(jié)

算會(huì)員的期貨從業(yè)人員不得有下列行為：（一）利用結(jié)算業(yè)務(wù)關(guān)系及由此獲得的結(jié)

算信息損害非結(jié)算會(huì)員及其客戶的合法權(quán)益；（二）代理客戶從事期貨交易；（三）

中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

7、公司制期貨交易所監(jiān)事會(huì)行使下列職權(quán)（）。

A.檢查期貨交易所財(cái)務(wù)

B.監(jiān)督期貨交易所董事、高級管理人員執(zhí)行職務(wù)行為

C.向股東大會(huì)會(huì)議提出提案

D.期貨交易所章程規(guī)定的其他職權(quán)

參考答案：ABCD

參考解析：《期貨交易所管理辦法》第五十條監(jiān)事會(huì)行使下列職權(quán)：（一）檢

查期貨交易所財(cái)務(wù)；（二）監(jiān)督期貨交易所董事、高價(jià)管理人員執(zhí)行職務(wù)行為；（三）

向股東大會(huì)會(huì)議提出議案；（四）期貨交易所章程規(guī)定的其他職權(quán)。

8、期貨交易所的非期貨公司結(jié)算會(huì)員的期貨從業(yè)人員不得有（）行為。

A.利用結(jié)算業(yè)務(wù)關(guān)系及由此獲得的結(jié)算信息損害非結(jié)算會(huì)員及其客戶的合

法權(quán)益

B.代理客戶從事期貨交易

C.中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為

D.為非結(jié)算會(huì)員提供結(jié)算服務(wù)

參考答案：ABC

參考解析：《期貨從業(yè)人員管理辦法》第十六條期貨交易所的非期貨公司結(jié)

算會(huì)員的期貨從業(yè)人員不得有下列行為：（一）利用結(jié)算業(yè)務(wù)關(guān)系及由此獲得的結(jié)

算信息損害非結(jié)算會(huì)員及其客戶的合法權(quán)益；（二）代理客戶從事期貨交易；（三）

中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

9、證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)時(shí)，不得有下列0行為。

A.任用不具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員從事介紹業(yè)務(wù)

B.任用期貨公司的業(yè)務(wù)人員從事介紹業(yè)務(wù)

C.允許從事介紹業(yè)務(wù)的工作人員進(jìn)行期貨交易

D.間接為客戶從事期貨交易提供融資

參考答案：ABCD

參考解析：《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第十六條證

券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)隔離制度的規(guī)定，指定有關(guān)負(fù)責(zé)人和有關(guān)部門負(fù)

責(zé)介紹業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理。證券公司應(yīng)當(dāng)配備足夠的具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)

人員，不得任用不具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員從事介紹業(yè)務(wù)。證券公司從

事介紹業(yè)務(wù)的工作人員不得進(jìn)行期貨交易。第二十二條證券公司不得直接或者間

接為客戶從事期貨交易提供融資或者擔(dān)保。

10、張華是期貨公司的從業(yè)人員，那么張華在進(jìn)行投資分析或者提出投資建

議時(shí)，應(yīng)當(dāng)（）。

A.勤勉盡責(zé)、獨(dú)立客觀

B.投資分析及投資建議栗有合理、充足的依據(jù)

C.不需要區(qū)分客觀事實(shí)與主觀判斷

D.重要事實(shí)可以不予明示

參考答案：AB

參考解析：《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第二十條從業(yè)人員在進(jìn)行投資分

析或者提出投資建議時(shí)，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)、獨(dú)立客觀，投資分析及投資建議要有合

理、充足的依據(jù)，要嚴(yán)格區(qū)分客觀事實(shí)與主觀判斷，并對重要事實(shí)予以明示。

2022年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》模擬試題

1、買進(jìn)看漲期權(quán)的運(yùn)用場合不包括()。

A.標(biāo)的物市場處于熊市

B.預(yù)期后市上漲

C.隱含價(jià)格波動(dòng)率低

D.市場波動(dòng)率正在擴(kuò)大

參考答案：A

參考解析：買進(jìn)看漲期權(quán)，標(biāo)的物市場狀態(tài)(1)牛市；(2)預(yù)期后市上漲；(3)

價(jià)格見底，市場波動(dòng)率正在擴(kuò)大，或隱含價(jià)格波動(dòng)率低。

2、下列關(guān)于期權(quán)的描述，不正確的是()。

A.期權(quán)是一種選擇權(quán)

B.期權(quán)買方要付給賣方一定數(shù)量的權(quán)利金

C.期權(quán)買方到期應(yīng)當(dāng)履約，不履約需繳納罰金

D.期權(quán)買方在未來買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先規(guī)定好的

參考答案：C

參考解析：期權(quán)買方有權(quán)利，但不負(fù)有必須行權(quán)的義務(wù)。

3、以下屬于場外期權(quán)的是()。

A.CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)

B.香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)

C.上海證券交易所的股票期權(quán)

D.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權(quán)

參考答案：D

參考解析：場外期權(quán)是在交易所以外交易的期權(quán)。我國銀行間市場交易的人

民幣外匯期權(quán)屬于場外期權(quán)。

4、3月中旬，某飼料廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期

貨進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價(jià)格為2060

元/噸。此時(shí)玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價(jià)格上漲至2190

元/噸，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2080元/噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價(jià)格買入5000噸玉米，

同時(shí)按照期貨價(jià)格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結(jié)果為()。

A.基差不變，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈虧損

參考答案：B

參考解析：該飼料廠未來需要買進(jìn)玉米，擔(dān)心未來價(jià)格上漲成本提高，進(jìn)行

的是買入套期保值?；?現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，則3月初基差為：2000-2060=60

元/噸；5月中旬基差為：2080-2190=110元/噸；3月到5月，基差走弱50元/

噸；買入套期保值，基差走弱，則期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場盈虧相抵后存在凈盈利，

屬于不完全套期保值。

5、經(jīng)過幾十年的發(fā)展，()已轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N充分利用各種金融衍生品的杠桿效

應(yīng)，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。

A.對沖基金

B.共同基金

C.養(yǎng)老基金

D.商品投資基金

參考答案：A

參考解析：經(jīng)過幾十年的發(fā)展，對沖基金已轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N充分利用各種金融衍

生品的杠桿效應(yīng)，承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。

6、一般來說，在正向市場情況下，對商品期貨而言，下面說法正確的是()。

A.當(dāng)行情上漲時(shí)，近期合約漲幅大于遠(yuǎn)期合約

B.當(dāng)行情上漲時(shí)，近期合約漲幅小于遠(yuǎn)期合約

C.當(dāng)行情下跌時(shí)，近期合約跌幅大于遠(yuǎn)期合約

D.當(dāng)行情下跌時(shí)，近期合約跌幅小于遠(yuǎn)期合約

參考答案：AD

參考解析：在正向市場中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對商品期

貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)

格上升，近月合約價(jià)格也會(huì)上升，以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且

近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅不會(huì)小于近

月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對近月合約的升水通常不可能大于與近月合約間相差的持

倉費(fèi)。

7、在國際上，期貨交易所會(huì)員的分類往往有0等。

A.自然人會(huì)員與法人會(huì)員之分

B.全權(quán)會(huì)員與專業(yè)會(huì)員之分

C.普通會(huì)員與VIP會(huì)員之分

D.結(jié)算會(huì)員與非結(jié)算會(huì)員之分

參考答案：ABD

參考解析：在國際上，交易所會(huì)員往往有自然人會(huì)員與法人會(huì)員之分、全權(quán)

會(huì)員與專業(yè)會(huì)