電子化交易時代票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險控制研究

電子化交易時代票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險控制研究【摘要】當(dāng)前國內(nèi)宏觀經(jīng)濟進入新常態(tài)時期,票據(jù)市場電子化交易不斷演進,票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險呈現(xiàn)出新的表現(xiàn)形式和發(fā)展趨勢。本文從票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險定義出發(fā),具體分析票據(jù)主要業(yè)務(wù)產(chǎn)品各類型風(fēng)險特點和表現(xiàn)形式,結(jié)合票據(jù)市場風(fēng)險狀況新趨勢,指出信用風(fēng)險在新常態(tài)下持續(xù)暴露、市場風(fēng)險管理緊迫性和難度增強、操作風(fēng)險從傳統(tǒng)實物領(lǐng)域轉(zhuǎn)向新型電子領(lǐng)域、合規(guī)風(fēng)險懲戒力度居高不下、聲譽風(fēng)險應(yīng)對和處置成為新挑戰(zhàn),最后結(jié)合商業(yè)銀行實踐,從管理機制、管理技術(shù)、具體措施、配套支撐等角度,有針對性地提出信用、市場、操作、合規(guī)、聲譽等實質(zhì)性風(fēng)險的防控措施和建議?！娟P(guān)鍵詞】票據(jù)業(yè)務(wù)電子化交易風(fēng)險趨勢防控措施一、票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險概述票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險是指商業(yè)銀行在票據(jù)融資業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中,由于各種不確定因素的影響,使票據(jù)業(yè)務(wù)的收益和預(yù)期的收益發(fā)生一定的偏差,從而蒙受損失或喪失獲取額外收益的機會和可能性。目前,票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營中的實質(zhì)性風(fēng)險主要包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險和聲譽風(fēng)險等。信用風(fēng)險。票據(jù)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險是指由于票據(jù)承兌人或票據(jù)融資業(yè)務(wù)交易客戶的信用出現(xiàn)問題,造成票據(jù)的遲付或拒付,從而造成損失的風(fēng)險。信用風(fēng)險的來源主要有兩大類:第一類是債務(wù)人的履約意愿出現(xiàn)問題;第二類是債務(wù)人的履約能力出現(xiàn)問題。市場風(fēng)險。票據(jù)業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險是指商業(yè)銀行在辦理票據(jù)融資業(yè)務(wù)時由于市場價格(如貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率等)的變動對銀行的資金損益產(chǎn)生影響的風(fēng)險。在市場利率大幅波動或市場利率走勢預(yù)判錯誤的情況下,出現(xiàn)買賣交易利率倒掛的情況,可能造成商業(yè)銀行的利潤損失;此外,在商業(yè)銀行因自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資金頭寸需求或宏觀調(diào)控等因素的需要而被迫賣出票據(jù)資產(chǎn)時,也會面臨市場風(fēng)險。操作風(fēng)險。票據(jù)業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險是指由于內(nèi)部程序、人員以及系統(tǒng)等因素,或者因外部事件而造成損失(包括直接損失和間接損失)的風(fēng)險等,包括法律風(fēng)險,但不包括戰(zhàn)略風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。操作風(fēng)險的發(fā)生一般帶有偶然性、突發(fā)性和不可預(yù)測性,還有可能引發(fā)信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。合規(guī)風(fēng)險。票據(jù)業(yè)務(wù)的合規(guī)風(fēng)險是指商業(yè)銀行因沒有遵循法律、規(guī)則和相關(guān)制度規(guī)定,可能遭受法律制裁、監(jiān)管處罰、重大財務(wù)損失和聲譽損失的風(fēng)險。聲譽風(fēng)險。票據(jù)業(yè)務(wù)的聲譽風(fēng)險是指由票據(jù)經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負(fù)面評價的風(fēng)險。二、票據(jù)主要產(chǎn)品業(yè)務(wù)風(fēng)險分析(一)承兌業(yè)務(wù)1.信用風(fēng)險。主要表現(xiàn)為出票人因財務(wù)狀況惡化或故意不履行付款義務(wù),使承兌行被迫墊款而遭受資金損失。尤其在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟持續(xù)調(diào)整,去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板等大環(huán)境下,企業(yè)融資需求短期化、票據(jù)化趨勢明顯,出票人資質(zhì)篩選以及相關(guān)擔(dān)保措施的有效落實,成為防范承兌業(yè)務(wù)信用風(fēng)險的關(guān)鍵所在。2.操作風(fēng)險。主要表現(xiàn)為,挪用、混用、提前支取承兌保證金,或擅自降低承兌保證金收取比例;出票人用假存單、假資料、假擔(dān)保等欺詐手段申請承兌;企業(yè)或與銀行人員內(nèi)外勾結(jié)簽發(fā)一張大金額、數(shù)張小金額的連號票據(jù),隨后將小金額票據(jù)進行涂改變造,以多張偽造的大金額票據(jù)申請貼現(xiàn)套取銀行資金。人行規(guī)定2018年后單張面額100萬元以上票據(jù)原則上全部采用電票形式,原紙票固有的偽假風(fēng)險、簽發(fā)承兌陰陽票據(jù)的風(fēng)險將大幅減少。3.合規(guī)風(fēng)險。主要表現(xiàn)為保證金來源不合規(guī)以及為虛構(gòu)貿(mào)易背景簽發(fā)的票據(jù)進行承兌等。如將貸款資金、貼現(xiàn)資金回流出票人賬戶作為保證金滾動簽發(fā)票據(jù),甚至以挪用、盜取、洗錢、非法集資等手段獲取的違規(guī)資金作為保證金,其中,保證金來源合規(guī)風(fēng)險已成為當(dāng)前監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注的重點,應(yīng)采取有針對性的措施,加以有效防范。(二)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)1.信用風(fēng)險。對銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)而言,承兌行承擔(dān)票據(jù)到期兌付的第一付款責(zé)任,信用風(fēng)險主要表現(xiàn)為承兌行找各種借口拖延支付、無理拒付、擅自拒付退票,對超出自身經(jīng)營能力的出票人簽發(fā)票據(jù)或?qū)ΡＷC金不足的票據(jù)拒絕墊付、履行第一付款責(zé)任等情況。票交所成立運營后,承兌行付款確認(rèn)和到期直接扣劃總行備付金賬戶款項機制運行,承兌行無理拒付或拖延付款的情況明顯減少。商業(yè)承兌匯票的承兌人為企業(yè),其信用程度低于銀行承兌匯票,付款保證弱于金融機構(gòu)。若商業(yè)承兌匯票承兌人經(jīng)營出現(xiàn)問題,沒有充足的資金來源,或信用狀況發(fā)生惡化,停業(yè)停產(chǎn)、被依法宣告破產(chǎn)、因違法被責(zé)令終止業(yè)務(wù)活動,將無力按時償付到期票據(jù)而引發(fā)信用風(fēng)險。經(jīng)由財務(wù)公司承兌的商業(yè)匯票,在電票業(yè)務(wù)中定義為電子銀行承兌匯票,其承兌的紙票中按《支付結(jié)算辦法》規(guī)定屬于商業(yè)承兌匯票。財務(wù)公司在業(yè)務(wù)范圍、服務(wù)對象、經(jīng)營規(guī)模、資金劃付、風(fēng)險管控等方面均與銀行類金融機構(gòu)有顯著區(qū)別,因此在風(fēng)險管理措施和經(jīng)營理念上,對財務(wù)公司承兌票據(jù)不能等同于商業(yè)銀行承兌票據(jù),而應(yīng)比照商票業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險進行識別和審慎管理。2.市場風(fēng)險。主要表現(xiàn)為:一是票據(jù)資產(chǎn)規(guī)模逆周期運行導(dǎo)致貼現(xiàn)業(yè)務(wù)節(jié)奏存在與市場價格反向運行的情況,量價不協(xié)調(diào)造成票據(jù)資產(chǎn)收益水平的下降。二是基于市場預(yù)判所采取的久期策略與實際市場運行不一致帶來的內(nèi)在價值不利變動風(fēng)險。當(dāng)預(yù)期市場利率處于上行趨勢時,傾向于短久期策略,當(dāng)市場出現(xiàn)趨勢反轉(zhuǎn)時,持續(xù)短久期策略將面臨到期無法獲得同等價格交易續(xù)作機會的重定價風(fēng)險。此外,當(dāng)長期限利率與短期限利率走勢不同步時,買入期限配置將面臨收益率曲線風(fēng)險,如果前者上行快于后者,短久期策略將導(dǎo)致票據(jù)內(nèi)在價值的機會損失。3.操作風(fēng)險。包括票據(jù)實物管理、貼現(xiàn)申請人盡職調(diào)查、合同簽訂、資金劃付等環(huán)節(jié)的風(fēng)險,如票據(jù)審驗不嚴(yán)格、員工勾結(jié)外部人員私自出借票據(jù),偷盜庫存票據(jù)另行轉(zhuǎn)讓,假遺失真盜用,以假票掉包真票等;貼現(xiàn)業(yè)務(wù)對貼現(xiàn)申請人資質(zhì)和貼現(xiàn)資料審查不到位,未認(rèn)真審核票據(jù)背書的合理性和規(guī)范性,票據(jù)貼現(xiàn)合同簽署不規(guī)范,未見票審票先劃付資金等都可能影響票據(jù)權(quán)利的行使,給銀行帶來不必要的糾紛和損失。此外,個別從業(yè)人員違反職業(yè)道德,違規(guī)與中介合作,收受好處費、低報價格,損害銀行利益,甚至與不法分子合謀詐騙銀行資金等,實施內(nèi)外部欺詐。隨著票交所平臺紙票電子化登記和電子化交易模式運行,貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險也相應(yīng)變化。票交所模式下貼現(xiàn)行紙票登記環(huán)節(jié)成為關(guān)鍵風(fēng)險點,出票人創(chuàng)設(shè)票據(jù)、承兌行和貼現(xiàn)行將紙票信息在票交所平臺進行電子化,紙票電子化的內(nèi)容必須真實、合規(guī)、準(zhǔn)確,一旦出現(xiàn)信息登記錯誤,或登記了偽假變造票,或未真實持有票據(jù)而登記,或未貼現(xiàn)未支付對價先登記,后續(xù)票據(jù)流轉(zhuǎn)和交易安全將無從保證。同時,票據(jù)業(yè)務(wù)電子化發(fā)展趨勢下科技風(fēng)險凸顯,在電子化發(fā)展趨勢下,業(yè)務(wù)辦理和審查審批流程對機控的依賴度更高,如果一味強調(diào)電票就沒有風(fēng)險、系統(tǒng)能過就沒有風(fēng)險,該做的前臺盡職調(diào)查缺失,中臺專業(yè)審查缺位,那么一旦系統(tǒng)設(shè)置的防控規(guī)則被居心叵測者掌握,或外部系統(tǒng)與行內(nèi)系統(tǒng)之間對接規(guī)則不相匹配,則很容易形成科技漏洞并給票據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險防控帶來巨大隱患。隨著電子票據(jù)的迅猛發(fā)展和票交所模式的推行,紙票業(yè)務(wù)急劇萎縮,中介機構(gòu)介入票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)鏈條的操控手法也將變得更加隱蔽。4.聲譽風(fēng)險。管理難點主要體現(xiàn)在:一是聲譽危機意識不夠,特別是一些基層業(yè)務(wù)人員聲譽風(fēng)險意識比較薄弱,對聲譽風(fēng)險危機、聲譽管理的內(nèi)涵與重要性缺乏深刻認(rèn)識;二是對票據(jù)業(yè)務(wù)聲譽風(fēng)險危機發(fā)生發(fā)展規(guī)律的認(rèn)識不夠深入,分行辦理的某一筆貼現(xiàn)引發(fā)的客戶投訴或新產(chǎn)品推出引發(fā)的消極輿情,都可能演變成重大危機事件,聲譽危機發(fā)展的每個階段都有不同特點及表現(xiàn),且隨著處理措施是否及時、準(zhǔn)確而呈現(xiàn)動態(tài)變化。(三)交易業(yè)務(wù)(含轉(zhuǎn)貼現(xiàn)買斷和買入返售業(yè)務(wù))1.信用風(fēng)險。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)信用風(fēng)險表現(xiàn)形式與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)基本相似。同時,由于轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)增加了前手金融機構(gòu)作為可追索對象,當(dāng)承兌行(人)出現(xiàn)信用風(fēng)險時仍可向前手金融機構(gòu)追索,故整體信用風(fēng)險更低。買入返售業(yè)務(wù)信用風(fēng)險則主要表現(xiàn)為交易客戶未及時籌集足額資金購回票據(jù),或因利率變動和規(guī)?？刂频纫蛩剡`約,不再購回票據(jù)所產(chǎn)生的風(fēng)險等。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)承兌行和買入返售交易對手屬于小型城商行、涉農(nóng)金融機構(gòu),以及通過代理方式接入電票系統(tǒng)的金融機構(gòu)信用風(fēng)險和交易控制仍須引起高度關(guān)注。尤其是紙電融合后,部分財務(wù)公司仍須以代理方式接入ECDS辦理承兌業(yè)務(wù),且財務(wù)公司在人行并無備付金賬戶,而是在票交所開立專戶作為票據(jù)業(yè)務(wù)清算賬戶,一旦出現(xiàn)過量承兌而無足額款項兌付票據(jù)的情況,依據(jù)票交所追索規(guī)則,貼現(xiàn)行將面臨被票交所系統(tǒng)強行扣款的情形,并形成墊付款項,觸發(fā)資金風(fēng)險。票交所紙電融合后,電票同步適用紙票到期償付規(guī)則,貼現(xiàn)行成為整個票交所機制下僅次于承兌行的關(guān)鍵信用主體,直接影響著票據(jù)能否順利兌付以及紙票電子化交易信息的可信度。未經(jīng)承兌行確認(rèn)付款及未取得保證增信的票據(jù),如果貼現(xiàn)行屬于中小城商行、涉農(nóng)金融機構(gòu),此類票據(jù)的隱含信用風(fēng)險較高。2.市場風(fēng)險。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)主要利率風(fēng)險與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)相似。主要表現(xiàn)在市場利率高位時,通常因信貸規(guī)模緊張需要通過轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)壓降票據(jù)釋放規(guī)模資源;而在市場利率低位時,又因規(guī)模資源富余加大買入轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)支持信貸規(guī)模平穩(wěn)運行。防范利率風(fēng)險的重點是要科學(xué)預(yù)判市場利率走勢,實現(xiàn)一、二級市場交易節(jié)奏的協(xié)調(diào)運作。回購業(yè)務(wù)市場風(fēng)險主要表現(xiàn)為量價反向運行帶來的票據(jù)資產(chǎn)收益水平的機會損失。由于買入返售業(yè)務(wù)資金投放須服從流動性管理,往往存在利率高位減少資金投放、利率低位加大資金投放的客觀情況。受資金投放與市場流動性雙重影響,買入返售業(yè)務(wù)在不同時期的波動性較大。管理難度則在于主動捕捉市場利率相對高位、擴大資金運作收益的能力受限。3.操作風(fēng)險。主要表現(xiàn)為:一是業(yè)務(wù)操作不規(guī)范或不到位以及由此帶來的法律瑕疵和可能引起的糾紛。如交易對手準(zhǔn)入資質(zhì)審核不到位、交易資料審核不審慎、交易合同簽署不規(guī)范,線下轉(zhuǎn)賣交易未收妥資金已轉(zhuǎn)移票據(jù)權(quán)屬,未記載被背書人名稱即將實物票據(jù)交付交易對手,未審查電票關(guān)鍵信息導(dǎo)致買入瑕疵票據(jù),電票系統(tǒng)或票交所系統(tǒng)中的誤操作或違規(guī)操作等。二是在電子化交易模式下,電票系統(tǒng)或票交所系統(tǒng)被黑客篡改數(shù)據(jù)流、電票系統(tǒng)或票交所系統(tǒng)穩(wěn)定性問題、業(yè)務(wù)相關(guān)系統(tǒng)之間對接規(guī)則的匹配性問題也成為新的關(guān)注點。三是從業(yè)人員違規(guī)與中介合作的道德風(fēng)險依然存在。4.合規(guī)風(fēng)險。主要表現(xiàn)為:一是操作模式違背監(jiān)管要求。商業(yè)銀行為追逐利潤最大化不斷進行“模式創(chuàng)新”且相互合作、迅速復(fù)制從而產(chǎn)生實質(zhì)性風(fēng)險,如通過各種方式規(guī)避票據(jù)資產(chǎn)潔凈轉(zhuǎn)讓要求、幫助他行代持票據(jù)規(guī)避監(jiān)管、違規(guī)將票據(jù)貼現(xiàn)轉(zhuǎn)為資管計劃,以投資代替貼現(xiàn),減少資本計提等,仍是當(dāng)前票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管重點。二是監(jiān)管政策存在真空。票交所上線后,證券、基金、保險等非銀行金融機構(gòu)以及非法人投資產(chǎn)品即將成為合法的票據(jù)交易市場主體,但相關(guān)的監(jiān)管政策尚不明朗,可能產(chǎn)生合規(guī)風(fēng)險。(四)票據(jù)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)票據(jù)質(zhì)押是指出質(zhì)人以票據(jù)質(zhì)押,為借款人在商業(yè)銀行辦理表內(nèi)外信貸業(yè)務(wù)提供擔(dān)保的行為,并非一種獨立的信貸業(yè)務(wù)。票據(jù)質(zhì)押可采取直接質(zhì)押或票據(jù)池質(zhì)押等形式。本文主要針對票據(jù)質(zhì)押這種擔(dān)保行為可能存在的風(fēng)險進行分析論述。1.信用風(fēng)險。當(dāng)債務(wù)人還款償付能力發(fā)生問題時,需通過行使票據(jù)質(zhì)權(quán)作為還款來源,票據(jù)質(zhì)押的信用風(fēng)險主要表現(xiàn)為質(zhì)押票據(jù)的承兌人(行)不具備付款能力或不愿意承擔(dān)付款責(zé)任。與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)信用風(fēng)險相類似,對票據(jù)按不同承兌人類型實施準(zhǔn)入管理,納入統(tǒng)一授信管理,并設(shè)定差異化的質(zhì)押率,有助于防控質(zhì)押票據(jù)的信用風(fēng)險。2.操作風(fēng)險。主要表現(xiàn)為將偽假票據(jù)或已被公示催告票據(jù)進行質(zhì)押,未按規(guī)定完成紙票的質(zhì)押背書、交付和入庫保管,未在票交所平臺進行紙票質(zhì)押登記、行內(nèi)系統(tǒng)質(zhì)押信息未與電票ECDS聯(lián)動登記,導(dǎo)致票據(jù)質(zhì)權(quán)落空,無法形成有法律效力的擔(dān)保行為。3.合規(guī)風(fēng)險。主要表現(xiàn)為將沒有真實貿(mào)易背景的票據(jù)作為押品,簽發(fā)新的銀行承兌匯票或辦理質(zhì)押貸款,借助質(zhì)押業(yè)務(wù)對票據(jù)貿(mào)易背景審核要求不嚴(yán)或非監(jiān)管重點,將原本無法辦理貼現(xiàn)融資的無貿(mào)易背景票據(jù)進行質(zhì)押“盤活”,或票據(jù)掮客利用網(wǎng)上票據(jù)池質(zhì)押融資業(yè)務(wù)進行套利,造成質(zhì)押項下的表內(nèi)外信貸業(yè)務(wù)支持虛擬經(jīng)濟投放而非流入實體經(jīng)濟領(lǐng)域,或投向“兩高一?！钡刃袠I(yè)退出類客戶。三、當(dāng)前票據(jù)市場風(fēng)險現(xiàn)狀綜述當(dāng)前,全球經(jīng)濟波動和國內(nèi)經(jīng)濟進入增速減緩的新常態(tài)時期,行業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整,產(chǎn)業(yè)群或區(qū)域性的系統(tǒng)性融資風(fēng)險逐漸暴露,對銀行風(fēng)險管控能力形成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)和重大考驗。迫于利潤增長壓力,部分金融機構(gòu)在制度執(zhí)行和業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面變形,一些游離在監(jiān)管之外的偽創(chuàng)新和監(jiān)管套利行為隱含著風(fēng)險,金融創(chuàng)新中交易結(jié)構(gòu)過于復(fù)雜、底層資產(chǎn)經(jīng)過層層包裝、互相嵌套,交易鏈條長且信息不透明,導(dǎo)致同業(yè)交叉違約風(fēng)險傳遞和交叉性風(fēng)險上升。個別中小銀行票據(jù)業(yè)務(wù)被不法票據(jù)中介、資金掮客所控制,不法中介參與到票據(jù)流轉(zhuǎn)和融資交易鏈條中,銀行業(yè)務(wù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)和部位內(nèi)控管理不到位,導(dǎo)致不法分子詐騙票據(jù)和挪用資金得逞,形成票據(jù)市場風(fēng)險事件和案件頻發(fā)的局面。票據(jù)市場呈現(xiàn)出傳統(tǒng)風(fēng)險與新型風(fēng)險共生、線下風(fēng)險與線上風(fēng)險并存、單一風(fēng)險與多市場風(fēng)險共振的新特點。(一)信用風(fēng)險在宏觀經(jīng)濟新常態(tài)下持續(xù)暴露受資本市場低迷和金融資產(chǎn)價格劇烈波動影響,相關(guān)市場各類風(fēng)險向票據(jù)市場傳導(dǎo)進一步顯現(xiàn)。近年來,銀行承兌匯票墊款、商業(yè)承兌匯票逾期、融資性票據(jù)套取銀行資金投入高風(fēng)險領(lǐng)域后引發(fā)票據(jù)糾紛和案件等情況屢見不鮮。預(yù)計隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進,宏觀經(jīng)濟保持平穩(wěn)運行的大勢不變,但個別行業(yè)、地區(qū)、機構(gòu)長期以來積聚的信用風(fēng)險仍存在釋放壓力。同時,互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展背后帶來的信用風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、操作風(fēng)險等事件也層出不窮,多家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺風(fēng)險不斷暴露,尤其是網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)項目逾期集中增加,需高度關(guān)注、密切防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險向銀行體系、實體經(jīng)濟的傳染和擴散。在信貸政策收緊、金融監(jiān)管趨嚴(yán)的態(tài)勢下,前一階段過度融資的集團企業(yè)和過度承兌票據(jù)的中小金融機構(gòu)資金鏈?zhǔn)站o、債務(wù)集中到期后引發(fā)的逾期兌付風(fēng)險也需高度警惕。(二)市場風(fēng)險管理緊迫性和管理難度增強由于我國票據(jù)業(yè)務(wù)兼具資金產(chǎn)品和信貸產(chǎn)品的特性,一方面,票據(jù)市場交易利率對市場流動性十分敏感,與其他貨幣市場利率相關(guān)性較強,受宏觀經(jīng)濟政策的影響比較大,利率定價市場化水平高,已成為具有信貸屬性的產(chǎn)品中利率市場化程度最高的產(chǎn)品之一。另一方面,票據(jù)市場交易利率波動受信貸規(guī)模調(diào)控影響顯著。當(dāng)信貸規(guī)模的剛性約束出現(xiàn)時,票據(jù)市場非市場化交易行為特征明顯,收益最大化目標(biāo)讓位于規(guī)模調(diào)控需要,市場交易行為出現(xiàn)單邊趨勢,買賣平衡被打破,利率波動放大。總體來看,票據(jù)業(yè)務(wù)市場風(fēng)險主要源于重定價風(fēng)險和收益率曲線風(fēng)險。2018年5月,票交所推出第一條國股承兌電票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)收益率曲線并投入試運行,為全市場推進基準(zhǔn)價格研究建設(shè)、提升價格量化管理做出了有益探索。但市場整體仍缺乏風(fēng)險對沖工具,對票據(jù)市場定價機制的量化管理技術(shù)仍有待發(fā)展。(三)操作風(fēng)險從傳統(tǒng)實物領(lǐng)域轉(zhuǎn)向新型電子領(lǐng)域2009年,人民銀行推出電子商業(yè)匯票并不斷加大推廣力度,隨著人民銀行電子票據(jù)的普及和上海票據(jù)交易所新系統(tǒng)的上線,大額票據(jù)全部采用電子票據(jù),小額票據(jù)也通過系統(tǒng)實現(xiàn)票據(jù)信息的電子化和票據(jù)影像的留存,票據(jù)實物的管理風(fēng)險大大降低。但電子化環(huán)境下的信息系統(tǒng)風(fēng)險、交易控制風(fēng)險也不斷顯現(xiàn),如何與時俱進地做好電子票據(jù)的加密防偽、確保票據(jù)交易系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運行、行內(nèi)系統(tǒng)與交易所平臺數(shù)據(jù)與流程準(zhǔn)確對接、控制業(yè)務(wù)人員在票據(jù)交易過程中的交易風(fēng)險等,成為商業(yè)銀行經(jīng)營票據(jù)業(yè)務(wù)的新課題。同時,票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)品線不斷豐富,以票據(jù)貼現(xiàn)為基礎(chǔ),各種融資類產(chǎn)品、服務(wù)類產(chǎn)品、資產(chǎn)管理產(chǎn)品以及以資金融通為目的的交易類產(chǎn)品紛紛涌現(xiàn),不同類別產(chǎn)品的操作風(fēng)險也與傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)交叉合并,交叉性、輸入性風(fēng)險在票據(jù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域逐步顯現(xiàn),商業(yè)銀行普遍關(guān)注票據(jù)創(chuàng)新產(chǎn)品的設(shè)計和相互銜接、交叉性金融工具的應(yīng)用及其中涉及的操作風(fēng)險識別與防范。(四)聲譽風(fēng)險應(yīng)對和處置成為新挑戰(zhàn)當(dāng)前我國票據(jù)市場處于變革期,媒體對于票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展動態(tài)聚焦度不斷提高,加之“互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展、自媒體的崛起、信息流的暢通等都對票據(jù)業(yè)務(wù)的聲譽風(fēng)險管理提出了新的挑戰(zhàn)。與其他風(fēng)險相比,聲譽風(fēng)險具有很強的關(guān)聯(lián)性與復(fù)雜性,聲譽風(fēng)險與其他風(fēng)險有著緊密的因果關(guān)系,其他風(fēng)險一旦爆發(fā),都可能影響商業(yè)銀行品牌聲譽?？梢哉f,聲譽風(fēng)險是其他風(fēng)險發(fā)展的一種必然結(jié)果,具有內(nèi)在的關(guān)聯(lián)性特征;聲譽風(fēng)險的產(chǎn)生還具有被動性,是各種風(fēng)險進一步延伸的結(jié)果,簡單的風(fēng)險因素將可能觸發(fā)嚴(yán)重的聲譽風(fēng)險,聲譽風(fēng)險評估、界定、分類的復(fù)雜性對票據(jù)業(yè)務(wù)聲譽風(fēng)險管理提出了新的挑戰(zhàn)。四、票據(jù)風(fēng)險應(yīng)對措施的探索(一)構(gòu)建票據(jù)業(yè)務(wù)全周期風(fēng)險管理協(xié)同機制將票據(jù)業(yè)務(wù)納入商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理框架。一是將承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購、票據(jù)質(zhì)押融資等與商業(yè)匯票相關(guān)的業(yè)務(wù)與產(chǎn)品作為一個整體,充分發(fā)揮票據(jù)融資業(yè)務(wù)在全產(chǎn)品鏈條中的承上啟下、橋梁樞紐作用,通過系統(tǒng)互聯(lián)、資源共享、聯(lián)動營銷、組合創(chuàng)新、政策協(xié)調(diào)等措施,與上下游業(yè)務(wù)進行對接與整合,形成協(xié)調(diào)聯(lián)動的票據(jù)產(chǎn)品鏈條。二是強化經(jīng)營機構(gòu)分類管理和人員準(zhǔn)入管理工作,持續(xù)完善準(zhǔn)入、評價和退出機制,落實產(chǎn)品線內(nèi)部前臺管控、中臺制衡、后臺監(jiān)督的縱向“三道防線”管理機制,不斷提升中后臺風(fēng)險管控的全面性和有效性。三是承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購、票據(jù)池等各業(yè)務(wù)主管部門統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、聯(lián)動運作、各司其職、相互配合,形成橫向“三道防線”管理機制,強化主動防范客戶風(fēng)險,識別和化解票據(jù)輸入性交叉性風(fēng)險的能力,從客戶準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)流程、制度設(shè)計、系統(tǒng)建設(shè)、職能劃分、數(shù)據(jù)加總和分析報告等維度,持續(xù)完善票據(jù)全周期業(yè)務(wù)風(fēng)險管理立體架構(gòu)體系,筑牢系統(tǒng)化、網(wǎng)格化風(fēng)險管控格局。(二)優(yōu)化電子交易模式下票據(jù)風(fēng)險管理技術(shù)手段探索電子化交易過程中風(fēng)險中臺管控手段,強化票據(jù)交易風(fēng)險防控。一是借鑒金融市場交易業(yè)務(wù)風(fēng)險管理經(jīng)驗,研究各類風(fēng)控系統(tǒng)與票據(jù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的對接應(yīng)用,檢查分析和控制交易風(fēng)險,保障交易數(shù)據(jù)真實準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)損益客觀公允,優(yōu)化票據(jù)交易全流程管控和業(yè)務(wù)操作,強化風(fēng)控價值創(chuàng)造。二是優(yōu)化票據(jù)融資業(yè)務(wù)制度與流程,適應(yīng)票交所平臺與電子化交易模式下的管理與操作要求,提高授信占用、買入流程、票據(jù)追償?shù)戎贫仍O(shè)計的適用性、兼容性。著力防范中小金融機構(gòu)信用風(fēng)險、紙票電子化登記操作風(fēng)險、票據(jù)交易損益風(fēng)險、行內(nèi)系統(tǒng)直聯(lián)科技風(fēng)險,在風(fēng)險可控的前提下,提高票據(jù)產(chǎn)品服務(wù)實體經(jīng)濟的效率與能力。三是提升票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)控監(jiān)督效能,結(jié)合票交所經(jīng)營模式變化,加強重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)檢查監(jiān)督,優(yōu)化非現(xiàn)場風(fēng)險監(jiān)測模型,完善票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險管控系統(tǒng)監(jiān)督重要風(fēng)險點,提高監(jiān)控監(jiān)督針對性和精準(zhǔn)度,加快風(fēng)險控制由事后監(jiān)測向事前剛控、事中監(jiān)督模式轉(zhuǎn)變,降低操作風(fēng)險概率,提高內(nèi)部控制效率。四是構(gòu)建全面風(fēng)險監(jiān)測體系。完善風(fēng)險監(jiān)督系統(tǒng)、擴展風(fēng)險監(jiān)測模型,豐富監(jiān)測手段,通過內(nèi)部跨部門合作、外部第三方數(shù)據(jù)采購,加強對票據(jù)上下游客戶和產(chǎn)品的聯(lián)動監(jiān)測和聯(lián)動控制,提高客戶風(fēng)險、產(chǎn)品風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險識別與防控的全面性、針對性和有效性,通過加強部際聯(lián)動合作,進一步提升信息預(yù)警的速度、數(shù)據(jù)分析的深度和問題整改的力度,確保不發(fā)生風(fēng)險事件和案件風(fēng)險。(三)強化票據(jù)市場風(fēng)險的系統(tǒng)性防范與控制市場風(fēng)險方面應(yīng)注重根據(jù)市場收益率曲線變動適時重估各交易品種活躍度,