《金融基礎》課件-項目3 錢是怎樣“生”錢的-存錢的學問

金融基礎項目3錢是怎樣“生”錢的—存錢的學問形形色色的利息1利率調整-格林斯潘的“魔杖”2引導案例——令人不可小覷的利率功能

1626年，歐洲移民用24美元的物品，從印第安人手中買下了現(xiàn)在曼哈頓所在的那塊土地，被認為是有史以來最劃算的一項交易。但如果把這24美元存進銀行，以年利率8%計算，到2020年的本息和就是354萬億美元，不但可以輕松買下曼哈頓，還能剩下一大筆錢。

任務一形形色色的利息利息報酬理論。資本租金論。利息剩余價值說。利息節(jié)欲論。時差論。流動偏好論。一、利息及其實質

定義：利息是借款人對貨幣使用所支付的報酬，它反映了有借有還的信用關系。利息是貨幣的價格。

實質：利息來源于資本使用過程中的增值部分，即利潤的一部分轉化形式。二、利息的作用資金節(jié)約的杠桿籌集資金的工具國家調節(jié)宏觀經(jīng)濟的重要手段金融企業(yè)實行經(jīng)濟核算的基礎影響居民資產選擇行為的基礎三、利息的計量（貨幣時間價值）

（一）利息的計算制度1.單利制，用利息除以貸款額，所得即為單利率，這種計息方式利息不再生息，每期利息相等。2.復利制，將所得的利息作為新的本金繼續(xù)計息，息再生息，逐期利息滾存，這種計息方式是復利計息。三、利息的計量（貨幣時間價值）今天的一元錢與一年后的一元錢相等嗎？三、利息的計量（貨幣時間價值）

（二）終值和現(xiàn)值1.終值，又稱將來值，是現(xiàn)在一定量資金在未來某一時點上的價值，俗稱本利和。用字母F表示。2.現(xiàn)值，又稱本金，是指未來某一時點上的一定量資金折合為現(xiàn)在的價值。用字母P表示。應該明確的問題是終值和現(xiàn)值在經(jīng)濟上是等價的。三、利息的計量（貨幣時間價值）

（三）單利的終值和現(xiàn)值—終值100F1F2Fn(i=10%)F1=100+100×10%=100(1+1×10%)F2=100+100×10%+100×10%=100(1+2×10%)F=P(1+ni)式中：F是終值；P是現(xiàn)值；i是利率；n是計息時期數(shù)。三、利息的計量（貨幣時間價值）

（三）單利的終值和現(xiàn)值—現(xiàn)值

單利的終值

F=P(1+ni)

↓

單利的現(xiàn)值P=F/（1+ni）三、利息的計量（貨幣時間價值）例1：某人將20000元存入銀行，存期5年，年利率5%，單利計息，請問5年后能從銀行取出多少錢？解：F=P(1+ni)=20000（1+5×5%）=25000（元）例2：假設某人3年后想要從銀行取出50000元用于孩子學費支出，銀行存款利率是3%的情況下，存期3年，單利計息，現(xiàn)在應該存入多少錢？解：P=F/（1+ni）=50000/(1+3×3%)=45871.56(元）三、利息的計量（貨幣時間價值）

（三）復利的終值和現(xiàn)值—現(xiàn)值

100F1F2FnF1=100+100×10%F2=100+100×10%+(100+100×10%)×10%=100×（1+10%）2F=P（1+i）n式中（1+i）n稱為復利終值系數(shù)，記為（F/P，i，n）三、利息的計量（貨幣時間價值）

（三）復利的終值和現(xiàn)值—現(xiàn)值

100F1F2Fn復利的終值F=P（1+i）n↓復利的現(xiàn)值

P=F/（1+i）n=F（1+i）-n式中（1+i）-n稱為復利現(xiàn)值系數(shù)，記為（P/F，i，n）三、利息的計量（貨幣時間價值）例1：某人將10000元投資于一項事業(yè)，年報酬率為6%，要求：計算第3年末的期終金額為多少？解：F=P（1+i）n=10000×（1+6%）3=10000×1.191016=11910.16（元）例2：某人擬在5年后要取出1000元，假設銀行存款利率為10%，按復利計息，問：他現(xiàn)在應存入銀行的本金為多少元？解：P=F（1+i）-n=1000×（1+10%）-5

≈1000×0.621≈621（元）任務二利率調整1987年10月19日，這一天對華爾街的投資人來說是“黑色的星期一”，道瓊斯指數(shù)在三個小時內暴跌22.6%，六個半小時后股票市值縮水5000多億美元38名富豪當天告別了《福布斯》富豪榜，億萬富翁亞瑟?凱恩在絕望中飲彈自盡。這一天，格林斯潘就任美聯(lián)儲（美國中央銀行）主席剛滿兩個月。第二天早上，格林斯潘立刻采取行動，宣布降低聯(lián)邦基金利率，隨后，市場長期利率也隨之下降。此后經(jīng)過數(shù)個月的調整時的投資者們逐步獲得了金錢和信心，美國經(jīng)濟平穩(wěn)地度過了一場經(jīng)濟泡沫破裂的浩劫。格林斯潘從此贏得了美國人民的信任。在此后的十八年里，他把利率變成了一根神奇的“魔杖”，根據(jù)經(jīng)濟運行情況，適時、適度地調整利率，美國經(jīng)濟因此數(shù)次化險為夷，創(chuàng)造了連續(xù)八年低通脹、高增長、高就業(yè)的神話。

（一）根據(jù)利率體系的地位和作用，可劃分為基準利率和非基準利率?；鶞世?，是指在整個利率體系中處于關鍵地位、起決定作用的利率。非基準利率是指基準利率以外的所有利率。它在利率體系中不處于關鍵地位、不起

決定性作用。

一、利率體系利率表示一定時期內的利息額與貸出的本金之比率。一、利率體系

（二）根據(jù)計息期的不同，可劃分為年利率、月利率和日利率。年利率(％)是以年為單位計算利息，月利率(‰)是以月為單位計算利息，日利率(?)是以天為單位計算利息。它們三者之間的換算關系如下：年利率=12×月利率=360×日利率在我國民間，習慣上無論是年利率、月利率還是日利率，都用“厘”做單位，如年利2厘是指年利率為2％，月利3厘是指月利率為3‰，日利1厘是指日利率為1?。一、利率體系假設某理財產品年化收益率3%，則月利率、日利率分別是多少呢？一、利率體系

（三）根據(jù)借貸期內利率水平是否調整，可劃分為固定利率和浮動利率。固定利率是指在整個借貸期限內都固定不變，不隨市場利率變化而變化的利率。浮動利率是指在借貸關系存續(xù)期內，可隨市場變化定期進行調整的利率。一、利率體系

（三）根據(jù)借貸期內利率水平是否調整，可劃分為固定利率和浮動利率。固定利率是指在整個借貸期限內都固定不變，不隨市場利率變化而變化的利率。浮動利率是指在借貸關系存續(xù)期內，可隨市場變化定期進行調整的利率。一、利率體系

（四）根據(jù)利率是否按市場規(guī)律自由變動，可劃分為市場利率、法定利率和公定利率。市場利率是指由借貸資金的供求關系所決定的利率。法定利率是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。公定利率是由金融機構或行業(yè)公會、協(xié)會(如銀行公會、銀行業(yè)協(xié)會等)按協(xié)商的辦法確定的利率。一、利率體系

（五）實際利率和名義利率實際利率是指在物價不變，貨幣購買力不變條件下的利率，在通貨膨脹情況下就是剔除通貨膨脹因素后的利率。名義利率則是沒有剔除通貨膨脹因素的利率(借貸契約和有價值證券上載明的利率)。一、利率體系

（六）根據(jù)存貸關系，可劃分為存款利率和貸款利率存款利率是指個人和單位在金融機構存款所獲得的利息與其存款本金的比率。貸款利率是指金融機構向個人或單位發(fā)放貸款所收取的利息與其貸款本金的比率。一、利率體系

（七）根據(jù)是否帶有優(yōu)惠性質，可劃分為一般利率與優(yōu)惠利率優(yōu)惠利率是指政府通過金融機構或金融機構本身對認為需要扶持或照顧的企業(yè)、行業(yè)所提供的低于一般利率水平的利率。一般利率則是指不帶任何優(yōu)惠性質的利率。二、決定利率水平的一般因素社會平均利潤率資金供求狀況國家經(jīng)濟政策物價水平國際利率水平三、利率的經(jīng)濟功能利率對經(jīng)濟活動的調節(jié)作用宏觀微觀1.調節(jié)社會總供求2.優(yōu)化產業(yè)結構3.調節(jié)貨幣供給量4.平衡國際收支1.對企業(yè)經(jīng)濟活動的調節(jié)2.對個人與家庭經(jīng)濟活動的調節(jié)本章小結利息與利率利息利率利息的含義及實質利息的作用利息的計量利率體系

決定利率的一