第八章流動資產(chǎn)管理模擬實驗教材

流動資產(chǎn)管理模擬實驗第八章2024/3/23《財務(wù)管理》2本章內(nèi)容主要知識點一實驗?zāi)康募霸矶嶒灢僮魅?024/3/23《財務(wù)管理》3第一節(jié)、主要知識點

一、企業(yè)流動資產(chǎn)管理的內(nèi)容

企業(yè)流動資產(chǎn)管理的主要項目是占流動資產(chǎn)比重較大的現(xiàn)金、存貨和應(yīng)收賬款。

現(xiàn)金是流動性最強的一種非營利性資產(chǎn)，企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金管理就是要在其流動性和收益性之間進(jìn)行權(quán)衡。

存貨是企業(yè)為了滿足日?；顒拥男枰?，進(jìn)行存貨管理的主要內(nèi)容是在滿足日常活動對存貨需求的基礎(chǔ)上，盡量降低成本，增加收益，實現(xiàn)成本、收益的最佳組合。

應(yīng)收賬款是指企業(yè)在采用賒銷政策時產(chǎn)生的，對其管理的內(nèi)容就是在權(quán)衡成本和收益的基礎(chǔ)上，制定較為合理的信用政策。2024/3/23《財務(wù)管理》4第二節(jié)、實驗?zāi)康募霸硪?、實驗?zāi)康耐ㄟ^實驗，學(xué)生能夠從總體上掌握一般企業(yè)資產(chǎn)管理的原理，掌握企業(yè)常用的最佳現(xiàn)金持有量確定與分析方法，存貨經(jīng)濟訂貨批量模型的決策分析方法和應(yīng)收賬款信用政策的綜合決策分析方法，能夠熟練地運用所學(xué)原理，進(jìn)行資產(chǎn)管理，提高理財效率。2024/3/23《財務(wù)管理》5二、實驗原理

（一）企業(yè)常用的最佳現(xiàn)金持有量確定方法1.成本分析模式

成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，分析預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。具體步驟：（1）根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算并確定有關(guān)成本數(shù)值；（2）按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測算表。（3）在測算表中找出總成本最低的現(xiàn)金持有量。2024/3/23《財務(wù)管理》61.成本分析模式（1）成本分析模式應(yīng)考慮的相關(guān)成本

這個模型只考慮持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的機會成本和短缺成本，而不考慮轉(zhuǎn)換成本。（2）成本分析模式的決策規(guī)則

在這個模型下，現(xiàn)根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算出有關(guān)相關(guān)成本的數(shù)值，在計算相關(guān)總成本，相關(guān)總成本最小所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。短缺成本是指現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)帶來的損失。一、最佳現(xiàn)金持有量的確定一、最佳現(xiàn)金持有量的確定2024/3/23《財務(wù)管理》82.存貨模式

存貨模型又稱鮑曼模型，主要是從現(xiàn)金的持有成本與有價證券之間的轉(zhuǎn)換成本入手，分析最佳現(xiàn)金持有量。它的運用建立在以下假定基礎(chǔ)上：（1）企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過證券變現(xiàn)取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很?。唬?）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測；（3）先進(jìn)的支出過程比較穩(wěn)定、波動較小，且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時，均可通過部分證券變現(xiàn)補足；（4）證券利率或報酬率及每次固定性交易費用可以獲悉。一、最佳現(xiàn)金持有量的確定2024/3/23《財務(wù)管理》9一、最佳現(xiàn)金持有量的確定2.存貨模式（1）存貨模式應(yīng)考慮的相關(guān)成本

這個模型只考慮持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的機會成本和轉(zhuǎn)換成本，而不考慮短缺成本。由于管理成本是固定成本，是無關(guān)成本。（2）成本分析模式的決策規(guī)則

在這個模型下，相關(guān)總成本最小所對應(yīng)的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。由于存貨模式下只考慮機會成本和轉(zhuǎn)換成本，因此，使持有現(xiàn)金的機會成本與轉(zhuǎn)換成本之和最低的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。一、最佳現(xiàn)金持有量的確定一、最佳現(xiàn)金持有量的確定2.存貨模式

假設(shè)TC表示相關(guān)總成本，N表示現(xiàn)金持有量，F(xiàn)表示每次轉(zhuǎn)換有價證券的固定成本，K表示有價證券利息率，T表示特定時期內(nèi)的現(xiàn)金需求量總額，則：2024/3/23《財務(wù)管理》12二、存貨管理

（二）企業(yè)常用的存貨經(jīng)濟訂貨批量模型1.存貨的成本

存貨有關(guān)成本主要包括變動性進(jìn)貨費用、變動性儲存成本及允許缺貨時的短缺成本。2.企業(yè)常用的存貨經(jīng)濟訂貨批量模型（1）經(jīng)濟訂貨批量基本模型

經(jīng)濟訂貨批量是指能夠使一定時期存貨的相關(guān)總成本達(dá)到最低的訂貨數(shù)量。2024/3/23《財務(wù)管理》13二、存貨管理

（二）企業(yè)常用的存貨經(jīng)濟訂貨批量模型2.企業(yè)常用的存貨經(jīng)濟訂貨批量模型（2）經(jīng)濟訂貨批量基本模型的基本假設(shè)①企業(yè)在一定時期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測；②存貨的耗用或者銷售比較均衡；③存貨的價格穩(wěn)定，不存在數(shù)量折扣；④儲藏條件及所需資金不受限制；⑤不許出現(xiàn)缺貨情形，且存貨能夠及時補充。2024/3/23《財務(wù)管理》14

2.經(jīng)濟訂貨批量基本模型（3）經(jīng)濟訂貨批量基本模型的的表達(dá)公式在建立上述假設(shè)的基礎(chǔ)上，與存貨訂貨批量決策相關(guān)的成本就只有變動性訂貨成本和變動性儲存成本，TC表示總成本，D表示一年總需求量，Q是存貨數(shù)量，K是每次訂貨成本，KC是單位儲存成本用公式表示如下：二、存貨管理2024/3/23《財務(wù)管理》15

2.經(jīng)濟訂貨批量基本模型（3）經(jīng)濟訂貨批量基本模型的的表達(dá)公式二、存貨管理經(jīng)濟訂貨量的基本模型是建立在五個假設(shè)條件基礎(chǔ)上的，但是實際工作中很難同時成立，需逐一放寬假設(shè)，擴展到更復(fù)雜的模型。（2）實行數(shù)量折扣的經(jīng)濟批量模型

在實際生活中，供應(yīng)廠商為了盡可能多地推銷商品，一次訂貨超過一定水平時，就給予一定的折扣。此時，采購成本、訂貨成本和儲存成本之和最低時的進(jìn)貨批量才是經(jīng)濟訂貨量。二、存貨管理

設(shè)有n個折扣區(qū)間，折扣后的價格依次為U1，U2,……，Un,則相關(guān)總成本為：這實質(zhì)上是分段函數(shù)求極值問題，其做法如下：（1）根據(jù)微分極值原理，計算某個區(qū)間上的經(jīng)濟訂貨量，仍為,不妨設(shè)Q*。

（2）分別計算其中總成本最低的進(jìn)貨批量記為經(jīng)濟訂貨量。二、存貨管理信用政策的制定是企業(yè)應(yīng)收賬款管理的一項重要內(nèi)容，企業(yè)信用政策內(nèi)容主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件。三、應(yīng)收賬款管理

1.信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率來表示。

2.信用條件信用條件是指企業(yè)接受客戶信用訂單時所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等。信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間間隔；折扣期限是指客戶可以享受現(xiàn)金折扣的期限；現(xiàn)金折扣是對提前付款客戶提供的價格優(yōu)惠。比如“2/10，n/30”三、應(yīng)收賬款的信用政策的制定與選擇

3.應(yīng)收賬款信用政策選擇需掌握的計算應(yīng)收賬款信用政策選擇涉及收益和成本的權(quán)衡。成本有機會成本、壞賬損失成本、管理成本、現(xiàn)金折扣成本等，因賒銷給企業(yè)帶來的收益通常用毛利和邊際利潤來衡量。用邊際貢獻(xiàn)來度量收益時，機會成本為：用毛利來度量收益時，