信托與租賃課件

金融信托與租賃總論第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)信托的概念與性質(zhì)一、信托行為

信托行為是指以設(shè)定信托為目的而發(fā)生的一種法律行為，也就是信托當(dāng)事人在約定信托時(shí)，為使信托具有法律效力而履行的一種手續(xù)。通過(guò)信托行為，確立了當(dāng)事人之間的信托關(guān)系，從而明確了當(dāng)事人各自的權(quán)利和義務(wù)，有利于保護(hù)當(dāng)事人的正當(dāng)權(quán)益。第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)信托行為是設(shè)立信托的法律行為，這種法律行為通常通過(guò)三種形式來(lái)表現(xiàn)：①書面合同②個(gè)人遺囑③法院的裁決命令書第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)二、信托關(guān)系人（一）委托人

委托人是指設(shè)立信托時(shí)的財(cái)產(chǎn)所有者，即利用信托方式達(dá)到特定目的的人。委托人首先必須是財(cái)產(chǎn)的合法擁有者；其次，委托人必須是具有完全民事行為能力的人，無(wú)行為能力的人不能成為委托人；委托人可以是法人，也可以是自然人。在一項(xiàng)信托業(yè)務(wù)中，委托人可以是一個(gè)人，也可以是幾個(gè)人，即作為共同委托人。第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)（二）受托人

受托人是接受委托人委托，并按照委托人的指示對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處理的人。對(duì)受托人資格的要求主要是：受托人必須具有民事行為能力，沒(méi)有行為能力的人不能充當(dāng)受托人，如未成年人、破產(chǎn)人等。受托人可以是自然人，即個(gè)人受托，也可以是法人，即法人受托。在一項(xiàng)信托事務(wù)中，受托人可以是一個(gè)人，也可以是幾個(gè)人，即共同受托。第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)（三）受益人受益人是指在信托關(guān)系中享受信托財(cái)產(chǎn)收益的人。受益人享受的利益分為三種情況：第一，本金受益，即受益人只享受信托財(cái)產(chǎn)本身的利益；第二，收益受益，即受益人只享有信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用的收益；第三，全部受益，即受益人既享受信托財(cái)產(chǎn)本身的利益，又享受信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用的收益。第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)三、信托的目的

信托目的是委托人通過(guò)信托行為所要達(dá)到的目的。

信托目的由委托人提出并在信托契約中寫明，受托人應(yīng)按照委托人提出的信托目的去管理和運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)。

第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)四、信托財(cái)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)是信托行為的標(biāo)的物，也稱財(cái)產(chǎn)權(quán)。它是指由委托人通過(guò)信托行為轉(zhuǎn)移給受托人，并由受托人按照一定的信托目的進(jìn)行管理和處理的財(cái)產(chǎn)，同時(shí)，還包括通過(guò)財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用而取得的財(cái)產(chǎn)，如由于信托財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用而取得的利息、租金等收入，也屬于信托財(cái)產(chǎn)的范疇。作為信托財(cái)產(chǎn)，必須具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值，同時(shí)又可以轉(zhuǎn)讓；不具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值又不能轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，不能作為信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行信托。第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)（一）信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性1.受托人的信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)與受托人的固有財(cái)產(chǎn)區(qū)別對(duì)待，分別核算，以保持相對(duì)的獨(dú)立性。2.當(dāng)受托人擁有多份信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，對(duì)這些由不同委托人信托的信托財(cái)產(chǎn)，受托人也要分開(kāi)經(jīng)營(yíng)，分別核算，保持相對(duì)的獨(dú)立性。3.委托人把某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)信托出去而成為信托財(cái)產(chǎn)后，這部分信托財(cái)產(chǎn)同委托人的其它財(cái)產(chǎn)也要保持相對(duì)的獨(dú)立性。第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)（二）信托財(cái)產(chǎn)的有限性信托財(cái)產(chǎn)的有限性是指受托人在對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和運(yùn)用時(shí)，與其固有財(cái)產(chǎn)相比，具有一定的限制。受托人在運(yùn)用自己的固有財(cái)產(chǎn)時(shí)，具有完全的自主權(quán)，但受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用要受到限制，受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用應(yīng)遵循委托人確定的信托目的，不能隨意改變，不能為自身利益去使用信托財(cái)產(chǎn)。第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)（三）信托財(cái)產(chǎn)的物上代位性即在信托期間，由于信托財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用，信托財(cái)產(chǎn)的形式可以發(fā)生變化，價(jià)值量也會(huì)有所增減，所有這些變化都不影響其作為信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)，信托當(dāng)事人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)益也不會(huì)改變。第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)五、信托的特點(diǎn)（一）財(cái)產(chǎn)權(quán)是信托行為成立的前提財(cái)產(chǎn)權(quán)作為信托行為成立的前提是指委托人必須擁有信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，并將這些權(quán)力授予和轉(zhuǎn)移給受托人。這些條件必須同時(shí)存在，缺少一個(gè)信托便不能成立。如果委托人沒(méi)有財(cái)產(chǎn)的合法所有權(quán)，他就無(wú)法將財(cái)產(chǎn)信托出去，也無(wú)權(quán)決定這筆財(cái)產(chǎn)的最終歸屬，同時(shí)，如果委托人不把財(cái)產(chǎn)權(quán)授予或轉(zhuǎn)移給受托人，受托人就無(wú)法開(kāi)始信托，行使受托人的權(quán)利，信托也就無(wú)從談起。所以，信托行為的確立必須具備上述兩個(gè)條件。第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)（二）信托是一種充分信任充分信任是指信托當(dāng)事人之間的信任。信托和其它信用關(guān)系一樣，當(dāng)事人之間也必須相互信任，然而與其它信用關(guān)系不同的是，信托更強(qiáng)調(diào)當(dāng)事人之間的充分信任，特別是委托人和受益人對(duì)受托人的信任，這種充分信任表現(xiàn)在：在信托期間，委托人將財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)授予和轉(zhuǎn)移給受托人，并在信托期間不再擁有對(duì)這部分財(cái)產(chǎn)的處置權(quán)，受托人按照信托契約的規(guī)定自主運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，在不違反信托目的的前提下，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用不受任何人的干涉。第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)（三）他人利益是信托的目的他人利益是信托的目的是指：委托人為受益人的利益而設(shè)立信托，受托人為受益人的利益而取得信托財(cái)產(chǎn)，并管理運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，信托財(cái)產(chǎn)的收益由受益人享受。第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)（四）按實(shí)際原則計(jì)算信托損益盡職盡責(zé)管理信托財(cái)產(chǎn)的前提下，信托財(cái)產(chǎn)的損益根據(jù)受托人經(jīng)營(yíng)的實(shí)際結(jié)果來(lái)計(jì)算，而不是由委托人或受益人事先確立一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。如果信托財(cái)產(chǎn)有收益，受托人就向受益人交付收益，收益多，交付的也多，如果沒(méi)有收益，受益人就不享受收益，如果信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用中的支出大于收益，受托人有權(quán)要求受益人給予補(bǔ)償。第一節(jié)信托的概念與性質(zhì)第二節(jié)信托的作用信托的作用一、促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展通過(guò)信托業(yè)務(wù)活動(dòng)，將其他部門、企業(yè)的資金籌集起來(lái)，既能滿足委托人所委托的一定目的和要求，又能使受托人按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及搞活經(jīng)濟(jì)的需要積聚資金，支持社會(huì)再生產(chǎn)，促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第二節(jié)信托的作用二、運(yùn)用各種渠道，聚集社會(huì)閑散資金信托利用其經(jīng)營(yíng)方式靈活的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，吸收勞動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的勞?；?、各種學(xué)會(huì)和科研機(jī)構(gòu)的基金，以及各主管部門自主支配的委托基金，發(fā)揮理財(cái)、管理的職能，有效地利用信托資金，滿足委托單位的要求。

信托機(jī)構(gòu)通過(guò)代為發(fā)行股票、有價(jià)證券，幫助企業(yè)解決生產(chǎn)過(guò)程和流通過(guò)程的資金需要，同時(shí)通過(guò)代理有價(jià)證券的買賣，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的發(fā)展。第二節(jié)信托的作用三、促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展，加快商品流通通過(guò)信托項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，為各主管單位、大公司及科研機(jī)構(gòu)“撥改貸”提供了新的信用工具，推動(dòng)了資金由無(wú)償使用向有償使用的轉(zhuǎn)化，減少了資金浪費(fèi)，加強(qiáng)了用款單位的責(zé)任感和緊迫感，有利于提高經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，信托機(jī)構(gòu)可以利用其與各金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)往來(lái)多的優(yōu)勢(shì)，代企業(yè)清收欠款，緩解三角債，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，加快商品流通。第二節(jié)信托的作用四、大力發(fā)展代理業(yè)務(wù)，為社會(huì)提供全方位服務(wù)

信托機(jī)構(gòu)開(kāi)展代理業(yè)務(wù)，不僅拓寬了自己的業(yè)務(wù)范圍，而且為社會(huì)提供了全方位的服務(wù)，補(bǔ)充了銀行業(yè)務(wù)的不足，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。第二節(jié)信托的作用五、積極開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造信托業(yè)把租賃業(yè)作為一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)來(lái)開(kāi)發(fā)，由信托機(jī)構(gòu)墊付資金，購(gòu)置用戶所需要的設(shè)備，然后租給用戶使用，由用戶利用其生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效益支付設(shè)備使用租金。這樣企業(yè)就能夠及時(shí)有效地進(jìn)行設(shè)備更新，從而促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，加快產(chǎn)品的更新?lián)Q代。第二節(jié)信托的作用六、信托業(yè)務(wù)有利于促進(jìn)我國(guó)的對(duì)外開(kāi)放信托機(jī)構(gòu)可以利用自己的優(yōu)勢(shì)為國(guó)內(nèi)外各方面牽線搭橋，通過(guò)開(kāi)展咨詢、資情調(diào)查等項(xiàng)業(yè)務(wù)，溝通并協(xié)助國(guó)內(nèi)外雙方達(dá)成協(xié)議，簽訂經(jīng)濟(jì)合同；接受外商委托，引進(jìn)國(guó)外資金；經(jīng)營(yíng)其他代理業(yè)務(wù)，開(kāi)展對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流，加速我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程。第二節(jié)信托的作用七、有利于促進(jìn)信托機(jī)構(gòu)的企業(yè)化經(jīng)營(yíng)信托機(jī)構(gòu)從其誕生之日起就面臨競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，其要想立于不敗之地，就需要進(jìn)行企業(yè)化經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)管理，降低成本，采用靈活多樣的方式來(lái)適應(yīng)客戶的不同需要。第二節(jié)信托的作用第三節(jié)信托的職能信托的職能一、財(cái)務(wù)管理職能

財(cái)務(wù)管理職能，也稱財(cái)產(chǎn)事務(wù)管理職能，在我國(guó)又稱為"為社會(huì)理財(cái)職能"，是信托機(jī)構(gòu)受托對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處理的職能。財(cái)務(wù)管理職能是信托基本職能。第三節(jié)信托的職能一、財(cái)務(wù)管理職能這種職能具有以下特點(diǎn):1.受托人受托經(jīng)營(yíng)信托財(cái)產(chǎn)，只是為受益人的利益而進(jìn)行管理和處理，受托人不能借此為自己謀取利益，而只能受托作服務(wù)性的經(jīng)營(yíng)。2.受托人雖然得到委拖人的授信，接受了財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，但受托人如何管理和處理信托財(cái)產(chǎn)，只能按照信托的目的來(lái)進(jìn)行。受托人不能按自己的需要，隨意利用信托財(cái)產(chǎn)。第三節(jié)信托的職能3.受托人通過(guò)管理或處理信托財(cái)產(chǎn)而產(chǎn)生的收益，最終要?dú)w于受益人。受托人為管理或處理信托財(cái)產(chǎn)而提供的勞務(wù)，只能收取手續(xù)費(fèi)作為勞動(dòng)報(bào)酬。4.受托人經(jīng)營(yíng)信托財(cái)產(chǎn)時(shí)，如發(fā)生虧損，只要符合信托契約的規(guī)定，受托人可以不承擔(dān)此種虧損。第三節(jié)信托的職能二、融通資金職能

融通資金職能是指信托作為一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，具有籌集資金和融資的職能。在貨幣信用經(jīng)濟(jì)下，個(gè)人的財(cái)產(chǎn)必然有—部分會(huì)以貨幣資金的形態(tài)表現(xiàn)出來(lái)，因此，對(duì)這些信托財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用就必然伴隨著貨幣資金的融通。第三節(jié)信托的職能信托融通資金職能具體表現(xiàn)在三方面:1.直接表現(xiàn)為貨幣資金的融通。2.表現(xiàn)為“物”的融通與貨幣資金融通相結(jié)合。3.表現(xiàn)為通過(guò)受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓而實(shí)現(xiàn)貨幣資金融通。第三節(jié)信托的職能三、溝通和協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系，提供信任、信息與咨詢的職能通過(guò)信托業(yè)務(wù)的辦理，特別是通過(guò)代理和咨詢業(yè)務(wù)（如代理發(fā)行有價(jià)證券、代理收付款項(xiàng)、代理保管資財(cái)、信用簽證、經(jīng)濟(jì)咨詢、資信調(diào)查等），受托人以代理人、見(jiàn)證人、擔(dān)保人、介紹人、咨詢?nèi)?、監(jiān)督人等身份為經(jīng)營(yíng)各方建立相互信任關(guān)系，為經(jīng)營(yíng)者提供了可靠經(jīng)濟(jì)信息，為委托人的財(cái)產(chǎn)尋找投資場(chǎng)所等。第三節(jié)信托的職能四、社會(huì)投資職能社會(huì)投資職能是指信托機(jī)構(gòu)運(yùn)用信托業(yè)務(wù)手段參與社會(huì)投資斤為所產(chǎn)生的職能。信托的投資職能表現(xiàn)在：1.有價(jià)證券投資。2.信托投資。第三節(jié)信托的職能第四節(jié)租賃概念租賃概念一、租賃的一般含義租賃，分開(kāi)來(lái)說(shuō)，租是指將物品借給他人并取得報(bào)酬；賃是指借他人物品支付費(fèi)用。合起來(lái)說(shuō)，租賃是指出租人按照合同的規(guī)定，將物品在一定期限內(nèi)出租給承租人使用，承租人按約向出租人支付租金的經(jīng)濟(jì)行力。若從承租人角度看，租賃是指承租人以支付租金為代價(jià)，獲得在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)一件物品的使用及收益權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為。第四節(jié)租賃概念二、租賃的基本要素（一）租貨當(dāng)事人租賃最基本的當(dāng)事人是出租人與承租人。出租人是物品的所有者，擁有出租物品的所有權(quán)，并將物品出租給他人使用，以收取報(bào)酬。承租人是出租物品的使用者，租用出租人所有的物品，并向出租人支付一定的費(fèi)用。復(fù)雜的租賃關(guān)系還包含其他當(dāng)事人，如在融資租賃、杠桿租賃等租賃活動(dòng)中，涉及的當(dāng)事人還有供貨人、貸款人等。第四節(jié)租賃概念（二）租賃標(biāo)的租賃標(biāo)的指租賃物品。在租賃業(yè)務(wù)中，由于出租的是物品的使用權(quán)，因而，從理論上講，可以合法轉(zhuǎn)讓使用權(quán)的物品都可以作為租賃標(biāo)的。不過(guò)，在實(shí)際操作中，各國(guó)對(duì)租賃標(biāo)的都有一些限制。第四節(jié)租賃概念（三）租賃權(quán)租賃權(quán)在性質(zhì)上屬于債權(quán)，它是基于租賃交易在出租人與承租人之間產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在古羅馬法上租賃權(quán)即被定位于債權(quán)，現(xiàn)代各國(guó)的立法仍把它放在民法典的債權(quán)篇中或以合同法予以規(guī)范和調(diào)整，沒(méi)有實(shí)質(zhì)的改變。第四節(jié)租賃概念（四）租金租金是承租人在租賃期限內(nèi)獲得租賃物品的使用權(quán)而支付給出租人的代價(jià)。租金一般按照租賃的時(shí)期長(zhǎng)短計(jì)算，定期支付，而不以租賃物品的使用次數(shù)衡量。

從出租人角度看，租金是出租人依靠轉(zhuǎn)讓租賃物品的使用權(quán)而定期獲得的收人出租人通過(guò)收取租金既要收回租賃物品的購(gòu)置原價(jià)、貸款利息和為租賃物品所花費(fèi)的所有開(kāi)支，又要在此基礎(chǔ)上獲取必要的利潤(rùn)。第四節(jié)租賃概念（五）租期租期是指出租人出讓物品給承租人使用的期限。租期的長(zhǎng)短與租賃標(biāo)的性質(zhì)及租賃業(yè)務(wù)類型有關(guān)，由出租人與承租人約定。金融租賃的租期一般為5~10年。第四節(jié)租賃概念第五節(jié)租賃的職能與作用租賃的職能與作用一、租賃的基本職能租賃特別是融資租賃具有兩個(gè)基本職能：金融職能與貿(mào)易職能。（—）金融職能租賃與金融相結(jié)合，成為現(xiàn)代租賃行業(yè)決速發(fā)展的重要?jiǎng)右?，租賃因此具有了較強(qiáng)的金融職能。租賃的金融職能具有不同于銀行業(yè)的表現(xiàn)形式。第五節(jié)租賃的職能與作用（二）貿(mào)易職能租賃業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是一種承租人通過(guò)分期支付租金獲得商品使用價(jià)值的交換活動(dòng)。承租人用支付租金的形式，在租期內(nèi)分次購(gòu)買租賃標(biāo)的的使用權(quán)，因此租賃可看做是一種商品交易行為，交易的對(duì)象即為租賃標(biāo)的的使用權(quán)。在融資租賃中，租賃期滿，承租人可以較低的價(jià)格向出租人支付租賃物品的清算殘值，從而獲得租賃標(biāo)的的所有權(quán)。這一購(gòu)買殘值的過(guò)程，更清楚地展示了租賃是一種特殊形式的出售租賃標(biāo)的的商貿(mào)活動(dòng)。第五節(jié)租賃的職能與作用二、租賃的主要作用租賃交易對(duì)相關(guān)的當(dāng)事人，如承租人、出租人等會(huì)產(chǎn)生效用，尤其是對(duì)承租人的作用更為明顯。（一）對(duì)承租人的作用

首要的也是最基本的作用是融資，尤其是中長(zhǎng)期固定資產(chǎn)（生產(chǎn)設(shè)備）的資金融通。融通中長(zhǎng)期資金是租賃金融職能的表現(xiàn)形式之一。第五節(jié)租賃的職能與作用租賃所發(fā)揮的為承租人融通中長(zhǎng)期資金的作用，具有其他融資形式如銀行貸款、證券融資所不具有的特點(diǎn)：1.融資與融物相結(jié)合。2.融資"門檻"較低。3.融資手續(xù)簡(jiǎn)便。4.融資比例可達(dá)100%。5.節(jié)稅效應(yīng)。第五節(jié)租賃的職能與作用（二）對(duì)出租人的作用1.一種安全高效的投資方式。2.可以通過(guò)租賃享受稅收和加速折舊的政策優(yōu)惠。3.出租人若為設(shè)備生產(chǎn)商，租賃可助其擴(kuò)大產(chǎn)品銷售。第五節(jié)租賃的職能與作用（三）對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用1.有助于中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決。2.有助于促進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革。3.有助于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。4.有助于擴(kuò)大內(nèi)需，為GDP增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)。第五節(jié)租賃的職能與作用第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定一、信托法的基本內(nèi)容信托法是確認(rèn)、維護(hù)和發(fā)展信托所必須規(guī)定的一般信托原理和原則的法律，是一切信托活動(dòng)所必須遵循的根本準(zhǔn)則。（一）信托法總則和附則

1.總則部分（1）制定本法的目的。

信托法制定的目的是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于信托這種特殊的財(cái)產(chǎn)管理行為的存在，需要用法律形式保護(hù)公民和法人在這方面的政黨權(quán)益，調(diào)整有關(guān)信托范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)法律關(guān)系。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（2）確定信托的定義。①英美法系中具有代表性的定義“信托是一種信任關(guān)系，其中，持有財(cái)產(chǎn)權(quán)的人負(fù)有為他人利益管理或處分該財(cái)產(chǎn)的衡平法上的義務(wù)”②大陸法關(guān)于信托的定義我國(guó)《信托法》："本法所稱信托，是指基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目，進(jìn)行管理或者處分的行為?！钡诹?jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（3）信托法的適用范圍。

信托法的適用范圍，一般以信托財(cái)產(chǎn)管理為主，涉及其他方面如公益、民事等，應(yīng)由其他方面的法律作為補(bǔ)充（4）信托關(guān)系人的地位?？倓t一般對(duì)信托關(guān)系人的地位加以明確，如轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)人為委托人；承受并管理、使用、處分財(cái)產(chǎn)者為受托人；享受此項(xiàng)信托財(cái)產(chǎn)利益人為受益人，受益人只能享受信托財(cái)產(chǎn)范圍內(nèi)應(yīng)享受的利益。委托人主動(dòng)、自愿提出轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)權(quán)屬信托財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)一經(jīng)轉(zhuǎn)讓給受托人，受托人在法律上即掌掘此項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)。這些均由總則—規(guī)定。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定2.信托法的附則。

信托法的附則部分—般為信托法頒布機(jī)關(guān)、通過(guò)日期、實(shí)施生效日期等內(nèi)容。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（二）信托的成立1.信托關(guān)系中人的因素（1）信托當(dāng)事人。委托人、受托人和受益人是確認(rèn)信托成立在法理上的第一要素。三種信托關(guān)系當(dāng)事人缺一不可。雖然委托人與受益人可以是同一人，委托人與受托人也可以是同一方，但在法理上仍認(rèn)為上述地位是有所區(qū)分的，而受托人與受益人絕對(duì)不能為同一人。（2）信托成立的依據(jù)。信托成立，在法理上要求有文字或口頭依據(jù)，明確三方當(dāng)事人。"遺囑執(zhí)行信托"在法律上的有效性要在委托人去世之后才成立。

第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定2.信托目的的合法性和可能性。（1）所謂信托目的合法性是指設(shè)定信托的目的要以符合法律，不損害社會(huì)公共利益為原則。（2）信托目的的可能性是指信托目的必須是合法的，同時(shí)又必須是能夠達(dá)到或?qū)崿F(xiàn)的，并且是符合社會(huì)要求的。如果信托目的是明顯不能達(dá)到或?qū)崿F(xiàn)的，則信托的成立毫無(wú)意義，信托就不能成立。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定3.成立信托的自由意思。

信托關(guān)系人確有成立信托的自由意思，這是確認(rèn)信托有效性的又一條件。當(dāng)事人成立信托的意思表示，在其內(nèi)容與形式上都是自由的：在信托內(nèi)容上當(dāng)事人有權(quán)自由表示意思選擇各種信托：當(dāng)事人在表示意思要成立信托時(shí)，可以采取文字來(lái)表示，也可用口頭表示，或者是默認(rèn)表示。但屬于特殊行為時(shí)，須以文書為信托法律行為成立的必要條件。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定4.共同委托、共同受托與共同受益。

信托關(guān)系中的各方當(dāng)事人，既可以是單獨(dú)的個(gè)人或法人，也可以是數(shù)個(gè)人或幾個(gè)法人的聯(lián)合。同一種信托財(cái)產(chǎn)力幾個(gè)委托人所有，則提出委托要求時(shí)，應(yīng)由幾個(gè)委托人共同與受托人訂立信托契約寫明各委托人對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利與義務(wù)。對(duì)于同一個(gè)信托行為中有幾個(gè)受托人時(shí)，其信托事物的管理執(zhí)行，應(yīng)由幾個(gè)受托人共同執(zhí)行，并承擔(dān)連帶責(zé)任，但信托契約另有規(guī)定的除外。如同一個(gè)信托行為有幾個(gè)受益人時(shí)，除信托契約另有規(guī)定外，應(yīng)向他們平均分配信托利益。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（三）信托財(cái)產(chǎn)1.信托財(cái)產(chǎn)的物上代位權(quán)。

所謂的物上代位權(quán)是指信托財(cái)產(chǎn)在信托過(guò)程中，受托人依據(jù)規(guī)定的信托目的和要求，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、處分或者其他事由，致使信托財(cái)產(chǎn)的形態(tài)和價(jià)值量發(fā)生增減變化，但其作為信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)始終沒(méi)有變，與之相適應(yīng)的各種利益關(guān)系也沒(méi)有變，財(cái)產(chǎn)權(quán)始終屬于受益人。受益人在法律上受保障的這種權(quán)益被稱為信托財(cái)產(chǎn)的物上代位權(quán)。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定2.信托財(cái)產(chǎn)的不當(dāng)處分與追及權(quán)。

受托人違反信托契約將信托財(cái)產(chǎn)處置給第三人，而法律上確定這種處理不當(dāng)，認(rèn)為第三人取得的權(quán)益完全無(wú)效，則第三人的利益得不到保障。這在信托法上必須確定第三人是正當(dāng)取得還是不正當(dāng)取得，是有代償取得還是無(wú)代償取得。如第三人事先明知受托人處置的財(cái)產(chǎn)是有信托關(guān)系存在的信托財(cái)產(chǎn)，受托人是違法處置，則第三人的權(quán)益是"惡意取得"。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定3.信托關(guān)系人死亡或破產(chǎn)時(shí)信托財(cái)產(chǎn)的處理（1）委托人死亡或破產(chǎn)。

信托設(shè)立后，在委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被宣告破產(chǎn)時(shí)，委托人是唯一受益人的，信托終止，信托財(cái)產(chǎn)作為其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)；委托人不是唯一受益人的，信托存續(xù)，信托財(cái)產(chǎn)不作為其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)；但作為共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤銷、被官告破產(chǎn)時(shí)，其信托受益權(quán)作為其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（2）受托人死亡或破產(chǎn)。

在受托人死亡或者破產(chǎn)時(shí)，受益人可以行使財(cái)產(chǎn)的“取回權(quán)”。就是說(shuō)，在受托人死亡或者破產(chǎn)時(shí)，構(gòu)成其遺產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)的只限于受托人本身固有的財(cái)產(chǎn)，而信托財(cái)產(chǎn)不能列入遺產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)。我國(guó)《信托法》明確規(guī)定：受托人死亡或者依法解散、被依法撤、被宣告破產(chǎn)而終止，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其遺產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（3）受益人破產(chǎn)。

受益人破產(chǎn)時(shí)，對(duì)于如何處理其信托財(cái)產(chǎn)有兩種不同的觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為信托財(cái)產(chǎn)是為了受益人的權(quán)益，是受益人的所有物，當(dāng)然應(yīng)作為受益人的破產(chǎn)清算財(cái)產(chǎn)。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為法律上信托財(cái)產(chǎn)歸屬于受托人，則信托財(cái)產(chǎn)不能歸入破產(chǎn)范圍，若此時(shí)信托財(cái)產(chǎn)在受益人手中，則受托人享有“取回權(quán)”。4.信托財(cái)產(chǎn)的債權(quán)與非信托財(cái)產(chǎn)的債務(wù)處理問(wèn)題。

由于信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，不能把信托財(cái)產(chǎn)上具有的債權(quán)償還不屬于信托財(cái)產(chǎn)上發(fā)生的債務(wù)，兩者不能用來(lái)相互抵消。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（四）受托人的權(quán)限與權(quán)利1.受托人權(quán)限應(yīng)在委托人授予的范圍之內(nèi)。受托人依照成立信托的目的承受和掌握信托財(cái)產(chǎn)，并根據(jù)信托契約的要求來(lái)管理、處分信托財(cái)產(chǎn)。如發(fā)生受托人超越信托契約規(guī)定的權(quán)限，除非事先經(jīng)過(guò)委托人或受益人的同意，或事后得到委托人或受益人的承認(rèn)，否者信托法不予以確認(rèn)其法律效力。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定2.信托權(quán)限的變更。

信托權(quán)限的變更一般在以下兩種情況時(shí)是有效的：（1）委托人、受益人或受托人中的任何一方，在訂立信托契約時(shí)就有規(guī)定，在情形變遷時(shí)，一方當(dāng)事人在征得其他兩方當(dāng)事人的同意后，可變更契約上所規(guī)定的信托權(quán)限。（2）委托人在訂立信托契約時(shí)，就明確訂立委托人有權(quán)變更所規(guī)定的信托權(quán)限，不用征得其他兩方當(dāng)事人的同意。無(wú)論是上述何種情形，信托權(quán)限的變更均須經(jīng)司法機(jī)關(guān)的裁定。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定3.受托人的報(bào)酬和費(fèi)用賠償?shù)恼?qǐng)求權(quán)（1）受托人的報(bào)酬請(qǐng)求權(quán)，即信托手續(xù)費(fèi)的收取。對(duì)于受托人的報(bào)酬請(qǐng)求權(quán)應(yīng)堅(jiān)持市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的等價(jià)交換原則，在信托契約中明確地體現(xiàn)。（2）受托人由于信托財(cái)產(chǎn)管理上、保存上等經(jīng)營(yíng)行為所發(fā)生的正當(dāng)費(fèi)用，如保管費(fèi)、訴訟費(fèi)、設(shè)施費(fèi)以及其他由于信托的執(zhí)行所產(chǎn)生的費(fèi)用，受托人有權(quán)要求受益人賠償或補(bǔ)償。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（五）受托人的義務(wù)與責(zé)任1.受托人最基本的義務(wù)。

嚴(yán)格按照信托契約的規(guī)定，為受益人的最大利益，執(zhí)行其對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的管理和處理的義務(wù)。2.受托人對(duì)信托收益與債務(wù)應(yīng)盡的義務(wù)。

受托人因管理、處分信托事務(wù)，非因受托人的責(zé)任而形成的債務(wù)，應(yīng)履行清償信托財(cái)產(chǎn)的債務(wù)。受托人清償信托上的債務(wù)時(shí)應(yīng)以信托財(cái)產(chǎn)為限。如遇明顯不能清償?shù)男磐袀鶆?wù)時(shí)，受托人應(yīng)請(qǐng)求受益人承諾處分信托財(cái)產(chǎn)，或申請(qǐng)破產(chǎn)。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定3.受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)使用、受讓的義務(wù)。

受托人被授權(quán)管理、處分信托事物，必須為受益人利益而使用信托財(cái)產(chǎn)，不得利用信托財(cái)產(chǎn)為自己謀取利益。除非信托契約有規(guī)定或經(jīng)司法機(jī)關(guān)許可，受托人也不能因業(yè)務(wù)或處理信托事務(wù)之便，隨意受讓受益人應(yīng)有的信托財(cái)產(chǎn)。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定4.受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)分別管理與運(yùn)用的義務(wù)（1）受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)與本身固有財(cái)產(chǎn)應(yīng)分別管理、分別記賬，這是保持信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性原則的要求。（2）受托人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用，特別是對(duì)信托資金的運(yùn)用，一是要遵守信托契約規(guī)定；二是要遵守圉家法令；三是在信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用上，應(yīng)在國(guó)家為保護(hù)受益人利益而規(guī)定的運(yùn)用范圍之內(nèi)。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定5.受托人有代理人時(shí)所負(fù)責(zé)任。

一般來(lái)說(shuō)，受托人應(yīng)當(dāng)自己處理信托事務(wù)，但在確需由第三者代為處理有關(guān)信托事務(wù)時(shí)，應(yīng)經(jīng)委托人同意或經(jīng)司法機(jī)關(guān)許可，且這種代理法律后果由受托人承擔(dān)。6.受托人負(fù)有補(bǔ)償損失的責(zé)任。

受托人因處理信托事務(wù)有過(guò)失或違反信托契約規(guī)定，致使信托財(cái)產(chǎn)遭受損失的，受托人負(fù)有對(duì)委托人或受益人賠償?shù)呢?zé)任，需要復(fù)原的應(yīng)恢復(fù)信托財(cái)產(chǎn)的原狀。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（六）受益人的權(quán)利與義務(wù)1.權(quán)利。在信托關(guān)系中，受益人主要是享受信托行為所產(chǎn)生的一切利益的權(quán)利，即受益權(quán)。

在信托法中受益人享受多種信托權(quán)利，如對(duì)受托人的監(jiān)督權(quán)；對(duì)信托財(cái)產(chǎn)狀況、信托資金運(yùn)用，信托財(cái)務(wù)賬目情況有清查權(quán)和要求受托人對(duì)信托管理上的情況作報(bào)告的權(quán)利；受托人如有違約，對(duì)受托人的解聘權(quán)；對(duì)受托人違反信托契約而造成的信托財(cái)產(chǎn)損失，有請(qǐng)求賠償權(quán)等。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定2.義務(wù)。

受益人的義務(wù)主要有：

一是受益人不得侵害其他共同受益人的利益；

二是受益人不得妨礙受托人執(zhí)行正常的信托職務(wù)；

三是受益人應(yīng)對(duì)受托人提出的費(fèi)用和補(bǔ)償受托人損失的要求提供支付；

四是受益人有義務(wù)促使受托人不得違反信托法規(guī)。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（七）信托的終止和解除1.信托終止即信托業(yè)已完成，不再存續(xù)（1）公益信托的存續(xù)期間與信托終止。公益信托的宗旨在于為社會(huì)謀福利，信托法都確認(rèn)其存續(xù)的永久性。財(cái)產(chǎn)所有人可以要求永久設(shè)立信托。公益信托一經(jīng)設(shè)立，即使愿受托人不存在，而信托不至消失或終止。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（2）私益信托的存續(xù)期間與信托終止。私益信托的存續(xù)與信托終止，在信托文件中可因信托目的不同規(guī)定信托存續(xù)期限長(zhǎng)短，或不規(guī)定終止時(shí)間，以信托目的是否完成來(lái)確認(rèn)信托終。我國(guó)《信托法》規(guī)定有以下情形之一者，信托終止：①信托文件規(guī)定的終止事由發(fā)生；②信托的存續(xù)違反信托目的；③信托目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或者不能實(shí)現(xiàn)；④信托當(dāng)事人協(xié)商同意；⑤信托被撤銷；⑥信托被解除。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定2.信托解除即信托未完成而中途消滅（1）司法機(jī)關(guān)許可的信托解除。（2）受托人死亡等引起的信托解除。（3）受托人過(guò)失引起的信托解除。3.關(guān)于信托終止、解除后信托事務(wù)的轉(zhuǎn)移及財(cái)產(chǎn)的歸屬。依照信托立法的一般要求，信托終止或解除后的有關(guān)事務(wù)交接時(shí)間通常以6個(gè)月為準(zhǔn)。由委托人或受益人接管全部信托事務(wù)。信托消滅，信托財(cái)產(chǎn)歸屬于信托契約所規(guī)定的歸屬人。如果信托契約沒(méi)有規(guī)定權(quán)利歸屬人，或雖已規(guī)定權(quán)利歸屬人但其已死亡或不存在，則信托財(cái)產(chǎn)歸屬于委托人或受益人的繼承人。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（八）關(guān)于公益信托的若干內(nèi)容公益信托是指以社會(huì)公共利益為目的而設(shè)立的信托方式。我國(guó)《信托法》中規(guī)定設(shè)立公益信托的情形包括：救濟(jì)貧困，救助災(zāi)民，扶助殘障，發(fā)展教育、科技、文化、藝術(shù)、體育事業(yè)，發(fā)展醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)，發(fā)展環(huán)境保護(hù)事業(yè)、維護(hù)生態(tài)環(huán)境，發(fā)展其他社會(huì)公益事業(yè)等。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定1.公益信托定義與委托人。凡是社會(huì)學(xué)術(shù)團(tuán)體、社會(huì)教育團(tuán)體、社會(huì)保險(xiǎn)團(tuán)體、保健團(tuán)體、社會(huì)救濟(jì)團(tuán)體、獎(jiǎng)勵(lì)團(tuán)體等為社會(huì)公眾謀利益的一切團(tuán)體（或基金會(huì)），成立的信托均稱為公益信托。公益信托的委托人可以是個(gè)人，也可以是法人。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定2.信托報(bào)告和信托財(cái)產(chǎn)移交。

公益信托的受托人應(yīng)每隔一定期間把信托事務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)情況向委托人提供書面報(bào)告，向社會(huì)公眾公告有關(guān)信托的財(cái)務(wù)，以此向社會(huì)負(fù)責(zé)，接受社會(huì)公眾監(jiān)督。公益信托是要求永久存續(xù)的，但也可能因受托人的變化而發(fā)生信托終止或解除，須指定新的受托人。凡公益信托關(guān)系的終止或解除須把信托財(cái)產(chǎn)移交給委托人，委托人不存在可移交當(dāng)?shù)卣蛭腥说纳霞?jí)主管，等新受托人確定，再辦新的信托關(guān)系。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定3.受托人權(quán)限的變更。

公益信托由于特殊原因，受托人不能執(zhí)行事先指定的信托事務(wù)，將征得委托人同意變更信托處理方法及委托人所授予的權(quán)限。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定二、金融租賃法律制度（一）金融租賃公司的設(shè)立金融租賃公司的設(shè)立由中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。金融租賃公司名稱中標(biāo)明“金融租賃”字樣。未經(jīng)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)或在其名稱中使用“金融租賃”字樣，但法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融租賃公司應(yīng)具備以下條件:（1）具有符合《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定的出資人。金融租賃公司的出資人分為主要出資人和一般出資人。主要出資人是指出資額占擬設(shè)金融租賃公司注冊(cè)資本50%以上的出資人。一般出資人是指除主要出資人以外的其他出資人。（2）具有符合《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定的最低限額注冊(cè)資本。金融租賃公司的最低注冊(cè)資本為1億元人民幣或等值的自由兌換貨幣,注冊(cè)資本為實(shí)繳貨幣資本。中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)根據(jù)融資租賃業(yè)發(fā)展的需要,可以調(diào)整金融租賃公司的最低注冊(cè)資本限額。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（3）具有符合《公司法》和《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定的章程。（4）具有符合中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的任職資格條件的董事、高級(jí)管理人員和熟悉融資租賃業(yè)務(wù)的合格從業(yè)人員。（5）具有完善的公司治理、內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)操作、風(fēng)險(xiǎn)防范等制度（6）具有合格的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。（7）中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定申請(qǐng)籌建金融租賃公司,申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)提交下列文件:(1)籌建申請(qǐng)書,內(nèi)容包括擬設(shè)立金融租賃公司的名稱、注冊(cè)所在地、注冊(cè)資本金、出資人及各自的出資額、業(yè)務(wù)范圍等。(2)可行性研究報(bào)告,內(nèi)容包括對(duì)擬設(shè)公司的市場(chǎng)前景分析、未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃組織管理架構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力分析公司開(kāi)業(yè)后3年的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模和盈利預(yù)測(cè)等內(nèi)容。(3)擬設(shè)立金融租賃公司的章程(草案)。(4)出資人基本情況,包括出資人名稱、法定代表人、注冊(cè)地址、營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件及營(yíng)業(yè)情況以及出資協(xié)議。出資人為境外金融機(jī)構(gòu)的,應(yīng)提供注冊(cè)地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)出具的意見(jiàn)函。(5)出資人最近2年經(jīng)有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的年度審計(jì)報(bào)告。(6)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)要求提交的其他文件。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（二）金融租賃公司的業(yè)務(wù)范圍經(jīng)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),金融租賃公司可經(jīng)營(yíng)下列部分或全部本外幣業(yè)務(wù):(1)融資租賃業(yè)務(wù)；(2)吸收股東1年期(含)以上定期存款；(3)接受承租人的租賃保證金；(4)向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款；(5)經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券；(6)同業(yè)拆借；(7)向金融機(jī)構(gòu)借款；(8)境外外匯借款；(9)租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務(wù)；(10)經(jīng)濟(jì)咨詢；(11)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（三）金融租賃公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)則金融租賃公司應(yīng)當(dāng)制定關(guān)聯(lián)交易管理制度,具體內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括：(1)董事會(huì)或者經(jīng)營(yíng)決策機(jī)構(gòu)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)督管理；(2)關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)的職責(zé)和人員組成；(3)關(guān)聯(lián)方的信息收集與管理；(4)關(guān)聯(lián)方的報(bào)告與承諾、識(shí)別與確認(rèn)制度；(5)關(guān)聯(lián)交易的種類和定價(jià)政策審批程序和標(biāo)準(zhǔn)；(6)回避制度；(7)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督；(8)信息披露；(9)處罰辦法；(10)銀保監(jiān)會(huì)要求的其他內(nèi)容。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定（四）金融租賃公司的監(jiān)督管理金融租賃公司開(kāi)展業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)遵守以下監(jiān)管指標(biāo)：(1)資本充足率。金融租賃公司資本凈額不得低于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的8%。(2)單一客戶融資集中度。金融租賃公司對(duì)單一承租人的融資余額不得超過(guò)資本凈額的30%。計(jì)算對(duì)客戶融資余額時(shí),可以扣除授信時(shí)承租人提供的保證金。(3)單一客戶關(guān)聯(lián)度。金融租賃公司對(duì)一個(gè)關(guān)聯(lián)方的融資余額不得超過(guò)金融租賃公司資本凈額的30%。(4)集團(tuán)客戶關(guān)聯(lián)度。金融租賃公司對(duì)全部關(guān)聯(lián)方的融資余額不得超過(guò)金融租賃公司資本凈額的50%。(5)同業(yè)拆借比例。金融租賃公司同業(yè)拆入資金余額不得超過(guò)金融租賃公司資本凈額的100%。第六節(jié)信托與租賃相關(guān)法律規(guī)定金融租賃公司應(yīng)按照相關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行信息披露,并實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)五級(jí)分類制度。金融租賃公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定制定呆賬準(zhǔn)備制度,及時(shí)足額計(jì)提呆賬準(zhǔn)備。未提足呆賬準(zhǔn)備的,不得進(jìn)行利潤(rùn)分配。金融租賃公司應(yīng)建立定期外部審計(jì)制度,并在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi),將經(jīng)法定代表人簽名確認(rèn)的年度審計(jì)報(bào)告報(bào)送中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)及相應(yīng)派出機(jī)構(gòu)。金融租賃公司已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī),嚴(yán)重影響客戶合法權(quán)益的,中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)依法對(duì)其實(shí)行托管或者督促其重組,問(wèn)題嚴(yán)重的,有權(quán)予以撤銷。思考題思考題1.簡(jiǎn)要說(shuō)明信托財(cái)務(wù)管理職能的特點(diǎn)。2.租賃所發(fā)揮的為承租人融通中長(zhǎng)期資金的特點(diǎn)。3.租賃對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。思考題

信托的產(chǎn)生和發(fā)展第一節(jié)信托的起源信托的起源一、大陸法說(shuō)這一學(xué)說(shuō)認(rèn)為信托起源于《羅馬法》的遺囑信托。所謂遺囑信托，是指被繼承人要求受托人，在被繼承人死亡后，將所取得的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給特定的第三人。公元前埃及尼羅河畔，有人設(shè)立遺囑，讓其妻繼承自己的遺產(chǎn)，并為子女指定監(jiān)護(hù)人，還設(shè)立遺囑的見(jiàn)證人。這種以遺囑方式委托他人處理財(cái)產(chǎn)并使繼承人受益的做法，被認(rèn)為是世界上最早的“信托契約”，這是一種原始的自發(fā)的信托行為。第一節(jié)信托的起源真正在法律上得到明確承認(rèn)和規(guī)定的信托概念，源于《羅馬法》中的“信托遺贈(zèng)”制度。公元前5世紀(jì)中葉羅馬共和國(guó)頒布的《十二銅表法》規(guī)定：“凡以遺囑處分自己的財(cái)產(chǎn)，或?qū)ζ浼覍僦付ūO(jiān)護(hù)人的，具有法律上的效力?！钡搅_馬帝國(guó)末期的法律就具體規(guī)定：“在按遺囑劃分財(cái)產(chǎn)時(shí)，可以把遺囑直接授予繼承人，若繼承人無(wú)力或無(wú)權(quán)承受時(shí)，可按信托遺贈(zèng)制度規(guī)定，把財(cái)產(chǎn)委托和轉(zhuǎn)移給第三者處理?！边@就是世界上是首次用法律形式肯定的、比較完整的信托概念。第一節(jié)信托的起源二、英美法說(shuō)英美法說(shuō)是當(dāng)今關(guān)于信托起源的通說(shuō)。此說(shuō)認(rèn)為，信托起源于英國(guó)中世紀(jì)的“Use”制度，尤斯制是英國(guó)古代的一種法律制度，這種制度仿照和引用了《羅馬法》上的使用權(quán)。

第一節(jié)信托的起源

由于當(dāng)時(shí)法律規(guī)定對(duì)教會(huì)不能收稅，因而影響了封建君主的捐稅收入。為了制止這種觸犯君主利益的遺贈(zèng)，英王亨利三世于13世紀(jì)頒布了《沒(méi)收條例》，規(guī)定凡以土地讓與教會(huì)者，須經(jīng)君主許可，否則就要沒(méi)收。有土地的教徒，為了避免沒(méi)收，往往采取把土地委托給第三者使用的方式，“替教會(huì)管理或使用土地”，使教會(huì)照樣可以享受從土地所得收益。于是出現(xiàn)了委托者、受托者、受益者三者之間的關(guān)系。這就是“尤斯”制的開(kāi)端。第一節(jié)信托的起源那時(shí)的尤斯制還不能算是完備的信托機(jī)構(gòu)，一直到16世紀(jì)一種新的財(cái)產(chǎn)寄贈(zèng)方式，稱之為“雙重尤斯”制出現(xiàn)，真正意義上的信托結(jié)構(gòu)才算定型。尤斯制度是依靠衡平法保護(hù)，并不斷發(fā)展壯大的，而“雙重尤斯”制度則使得該種制度能夠受到普通法的保護(hù)。第一節(jié)信托的起源“雙重尤斯”制度可以說(shuō)是“尤斯上的尤斯”，因?yàn)樾碌摹队人箺l例》對(duì)于第一個(gè)“尤斯”有約束作用，對(duì)第二個(gè)“尤斯”卻失去了約束效力。對(duì)于第一個(gè)“尤斯”：土地持有者，即教徒本人先把土地轉(zhuǎn)讓給兒女，轉(zhuǎn)讓的目的是為了宗教團(tuán)體的利益；對(duì)于第二個(gè)“尤斯”：由兒女把土地再轉(zhuǎn)讓給第三方，第三方一般是土地持有者親密的朋友。可以看出，在“雙重尤斯”制度中，兒女是第一個(gè)受托人，第三方是第二個(gè)受托人。在第二個(gè)“尤斯”中，其兒女轉(zhuǎn)讓土地是為了自身的收益，因?yàn)槭堑诙€(gè)受益人，根據(jù)新的《尤斯條例》被看成所有人。第一節(jié)信托的起源第二個(gè)“尤斯”是現(xiàn)代信托的真正結(jié)構(gòu)，是信托結(jié)構(gòu)的完善和發(fā)展，是現(xiàn)代信托真正的由來(lái)?！队人箺l例》的頒布，其結(jié)果是在普通法法律上使長(zhǎng)期流傳于民間的原來(lái)的“尤斯”制度得到了確認(rèn)，并進(jìn)而導(dǎo)致了其他寄贈(zèng)方式的出現(xiàn)。而且?！半p重尤斯”制度的出現(xiàn)，使得現(xiàn)代信托觀念更加廣泛地傳播。因此，“雙重尤斯”制度即為現(xiàn)代信托制度的真正開(kāi)拓制度?，F(xiàn)在研究信托起源的多數(shù)學(xué)者都認(rèn)為：現(xiàn)代采用的信托一詞——“TRUST”，實(shí)際就是起源于英國(guó)16世紀(jì)的“雙重尤斯”結(jié)構(gòu)。第一節(jié)信托的起源由于“尤斯”制觸犯了封建君主的利益，因此曾遭到當(dāng)局的極力反對(duì)。隨著英國(guó)封建制度的衰落及資產(chǎn)階級(jí)革命的成功，到17世紀(jì)，“尤斯”制終于被法律承認(rèn)、保護(hù)，應(yīng)用范圍不斷拓廣，信托觀念日益明確，信托立法逐漸完善。到19世紀(jì)中葉英國(guó)完成工業(yè)革命后，社會(huì)化大生產(chǎn)很需要有專業(yè)性、穩(wěn)定性的受托人為之服務(wù)，于是信托經(jīng)濟(jì)關(guān)系得到社會(huì)廣泛認(rèn)可，信托機(jī)構(gòu)紛紛成立。至此，較為完善的民事信托業(yè)務(wù)制度得以確立。第一節(jié)信托的起源第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程一、英國(guó)信托業(yè)的發(fā)展歷程（一）發(fā)展歷程英國(guó)的信托業(yè)最初是因私人受托承接，委受雙方非親即友，而且是非以盈利為目的的。17世紀(jì)以后，隨著信托制度得到法律意義上的確認(rèn)與發(fā)展，受托者的范圍逐漸擴(kuò)展為教會(huì)人員、學(xué)校教師等社會(huì)信譽(yù)較好、名望較高的人充當(dāng)。但是，這種民事信托大多是無(wú)償?shù)?、依靠個(gè)人關(guān)系之信任而進(jìn)行的信托活動(dòng)，難免發(fā)生受托人違反忠實(shí)義務(wù)的私益吞沒(méi)財(cái)產(chǎn)行為，以及受托人先于委托人死亡等情況，導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)損失和糾紛。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程為此，英國(guó)政府于1883年頒布了《受托者條例》，開(kāi)始對(duì)個(gè)人充當(dāng)受托人承辦的信托業(yè)進(jìn)行管理，1896年又頒布了《官選受托者條例》擴(kuò)大了受托人的范圍并介入政府干預(yù)，既有利于提高受托人的公信力，也有助于規(guī)范信托行為的運(yùn)作。

第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程此外，官選受托者被允許收取一定報(bào)酬作為補(bǔ)充收入則催生了商事信托的發(fā)展。在“法人受托者條例”的引導(dǎo)下，各郡紛紛設(shè)立以營(yíng)利為目的的信托公司，英國(guó)信托業(yè)逐漸實(shí)現(xiàn)由個(gè)人無(wú)償受托向法人有償受托的商業(yè)化階段發(fā)展，而這些轉(zhuǎn)變，促使英國(guó)信托業(yè)逐漸成熟起來(lái)。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，英國(guó)的信托業(yè)務(wù)廣泛分布于銀行投行部、保險(xiǎn)公司資管部以及眾多專業(yè)的信托公司。另外，以公益為目的的基金會(huì)、財(cái)團(tuán)等契約型信托也得以迅速發(fā)展。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程（二）特點(diǎn)1.法規(guī)的建立和完善第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程年份法規(guī)名稱頒布原因作用1873《司法條例》

早期的USE制建立了讓第三方代為管理財(cái)產(chǎn)及其他事物的關(guān)系。隨著英國(guó)封建制度衰落，USE制從適應(yīng)土地遺贈(zèng)需求，逐漸轉(zhuǎn)移到個(gè)人事務(wù)、公益事業(yè)等需要上來(lái)，但從法律上，信托關(guān)系沒(méi)有得到明確?！端痉l例》頒布后，普通法與衡平法雙重裁判的法院不復(fù)存在，結(jié)束了對(duì)信托管理財(cái)產(chǎn)關(guān)系法律認(rèn)可上的爭(zhēng)議。

信托制度在英國(guó)得以初步確立。1893《受托人條例》

以前都是沿襲100多年的習(xí)慣行事，無(wú)一定辦事標(biāo)準(zhǔn)，受托人與委托人常有財(cái)產(chǎn)上的糾紛發(fā)生。

確定了經(jīng)辦信托的原則；英國(guó)的信托關(guān)系發(fā)展從此正式進(jìn)入制度化過(guò)程，并受到法院監(jiān)督。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程年份法規(guī)名稱頒布原因作用1896《官選受托人條例》

盡管之前有了辦事準(zhǔn)則，不再發(fā)生財(cái)產(chǎn)上的糾紛，但受托人難尋，因?yàn)槭芡惺马?xiàng)的發(fā)生主要涉及個(gè)人受托人，且基于私人之間情義的義務(wù)形式，具有無(wú)償性。然而，受托人在接受委托行使過(guò)程中必然會(huì)有時(shí)間、精力付出，或者委托人難以在親朋好友中尋找可信任的受托人，如此會(huì)使托付不能順利實(shí)現(xiàn)，最終影響對(duì)社會(huì)財(cái)富和個(gè)人財(cái)富的有效管理和運(yùn)用。

確立了由法院推選任命受托人的制度，即官選受托人制度該制度準(zhǔn)許官選受托人收取一定報(bào)酬。這一法律規(guī)定被視為英國(guó)信托制度發(fā)展歷史中的一次重大變革，解決了受托人不能確定的困難。1897《官選受托人條例實(shí)施細(xì)則》1906《公共信托局收費(fèi)章程》和《公共信托局收費(fèi)章程》

準(zhǔn)許官選受托人就信托財(cái)產(chǎn)的管理收取一定報(bào)酬，突破了長(zhǎng)期以來(lái)給予義務(wù)行事的無(wú)償受托做法。但是，信托報(bào)酬屬于實(shí)費(fèi)開(kāi)支，收費(fèi)較低。而且受托人多是自然人，信托事務(wù)管理和處理受到自然人身體健康狀況，年老體弱等生命狀況的限制，影響信托期限。1908年公共信托局的正式建立標(biāo)志英國(guó)法人信托事業(yè)的開(kāi)始，但是英國(guó)信托業(yè)真正進(jìn)入營(yíng)利性商業(yè)運(yùn)作階段，要?dú)w功于公共信托局之后大量專業(yè)性信托公司的建立此后，1925年修改《受托人法》；1961年頒布《受托投資法》2、以個(gè)人信托業(yè)務(wù)為主無(wú)論是委托人還是受托人，無(wú)論是早期的信托，還是現(xiàn)代的信托，英國(guó)信托業(yè)務(wù)仍偏重于個(gè)人信托，這是英國(guó)的信托業(yè)務(wù)與其他國(guó)家相比最為顯著的特點(diǎn)。信托的內(nèi)容多是民事信托和公益信托，信托標(biāo)的物以房屋、土地等不動(dòng)產(chǎn)為主，這是英國(guó)傳統(tǒng)習(xí)慣的延續(xù)，在受托人方面，其個(gè)人承受的業(yè)務(wù)量占80%以上，而法人受托者不到20%。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程3、法人信托業(yè)務(wù)集中化發(fā)展雖然英國(guó)法人受托的信托業(yè)務(wù)比例不大，英國(guó)信托業(yè)卻集中在國(guó)民威斯敏斯特銀行、巴克萊銀行、密特蘭銀行和勞埃德銀行等四大銀行所設(shè)立的信托部（公司），這四家占了英國(guó)全部法人信托資產(chǎn)的90%，另外，保險(xiǎn)公司也兼營(yíng)一部分信托業(yè)務(wù)。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程4、投資信托業(yè)務(wù)向海外市場(chǎng)拓展作為老牌資本主義國(guó)家和殖民大國(guó)，英國(guó)有著極為廣闊的海外發(fā)展空間，海外投資源自1600年，東印度公司成立以來(lái)就廣泛流行于英國(guó)。目前英國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)飽和，而倫敦仍然是世界首屈一指的國(guó)際金融中心，海外投資成為運(yùn)用國(guó)內(nèi)信托資產(chǎn)追求利潤(rùn)最大化的有效途徑之一。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程二、美國(guó)信托業(yè)的發(fā)展歷程

美國(guó)是世界上最早完成個(gè)人受托向法人受托過(guò)渡、民事信托向金融信托轉(zhuǎn)移的國(guó)家，比英國(guó)要早80多年，為現(xiàn)代信托制度奠定了基礎(chǔ)，19世紀(jì)30年代，紐約州率先允許保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)而成為美國(guó)信托業(yè)的先導(dǎo)，可以說(shuō)美國(guó)的信托業(yè)發(fā)展有力支持了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程1853年紐約成立了美國(guó)信托公司，這是美國(guó)歷史上第一家以盈利為目的的專門的信托公司，是美國(guó)現(xiàn)代信托業(yè)發(fā)展的起源。南北戰(zhàn)爭(zhēng)之后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和西部開(kāi)發(fā)對(duì)資金的需求大增，也促進(jìn)了信托業(yè)和資本市場(chǎng)的融合發(fā)展。從19世紀(jì)末到20世紀(jì)80年代，是美國(guó)現(xiàn)代信托事業(yè)得到真正發(fā)展的時(shí)期，1913年聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行法頒布，國(guó)民銀行正式獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)，后來(lái)各州也相繼修改州法，陸續(xù)允許州立銀行兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程進(jìn)入20世紀(jì)30年代，信托公司數(shù)量由于大危機(jī)和羅斯福新政的影響有一定減少，但是信托資產(chǎn)在美國(guó)金融資產(chǎn)中所占的比重仍然不降反升。第二次世界大戰(zhàn)以后，美國(guó)政府加大了國(guó)家干預(yù)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的力度，在凱恩斯主義的影響下，采取溫和的通貨膨脹政策，刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從而信托業(yè)也獲得了更好的發(fā)展環(huán)境和開(kāi)拓空間，包括公司債券信托、企業(yè)償付性利潤(rùn)分配信托等多種新的業(yè)務(wù)，新的方式層出不窮，信托資產(chǎn)的規(guī)模迅速擴(kuò)大，如今在美國(guó)信托觀念已經(jīng)深入人心。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程（二）特點(diǎn)1、以銀行為主的各種金融機(jī)構(gòu)兼營(yíng)信托，但分業(yè)管理

美國(guó)是特點(diǎn)鮮明的金融業(yè)銀、信兼營(yíng)的代表國(guó)家，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)為主業(yè)的同時(shí)，又允許開(kāi)辦信托業(yè)務(wù)，據(jù)資料記載，美國(guó)現(xiàn)有14000多家商業(yè)銀行中，超過(guò)4000家設(shè)立信托部，占30%；但同時(shí)，有關(guān)法律又規(guī)定，信托業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)在銀行內(nèi)部必須嚴(yán)格按照部門職責(zé)進(jìn)行分工，實(shí)行分別管理，分別核算信托投資收益實(shí)績(jī)分紅的原則。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程2、信托業(yè)財(cái)產(chǎn)高度集中

第二次世界大戰(zhàn)至今，美國(guó)信托業(yè)基本上已為本國(guó)商業(yè)銀行，尤其是大商業(yè)銀行所設(shè)立的信托部所壟斷，專業(yè)信托公司很少。由于大銀行資金實(shí)力雄厚，社會(huì)信譽(yù)良好，而且可以為公眾提供綜合性一攬子金融服務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是社會(huì)信托財(cái)產(chǎn)都集中到大銀行手中，目前位居美國(guó)前100名的大銀行管理的信托財(cái)產(chǎn)占全美國(guó)信托財(cái)產(chǎn)的80%左右，具有無(wú)可爭(zhēng)議的壟斷地位。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程

3、嚴(yán)格規(guī)范從業(yè)人員的行為

美國(guó)十分重視企業(yè)的管理，從信托業(yè)務(wù)的特性出發(fā)，他們對(duì)信托從業(yè)人員制定了嚴(yán)格的規(guī)則和注意事項(xiàng)：禁止從業(yè)人員向銀行客戶購(gòu)買或出售信托資產(chǎn)；禁止從業(yè)人員向顧客收受禮物或參與信托賬戶收入的分配；禁止從業(yè)人員談?wù)摶蛐孤缎磐袠I(yè)務(wù)以及有關(guān)顧客的情況；任何一個(gè)參加銀行工作的人員；不能擔(dān)任受托人或共同受托人，以避免同銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程三、日本信托業(yè)的發(fā)展歷程（一）發(fā)展歷程1、初創(chuàng)階段1868年，日本爆發(fā)了歷史上著名的明治維新運(yùn)動(dòng)，由此，日本社會(huì)體制進(jìn)行很大的改革，實(shí)行開(kāi)放政策，廢除了閉關(guān)自守的制度，從美國(guó)引入了信托這種“舶來(lái)品”，引進(jìn)了商事信托制度。對(duì)其有了初步的認(rèn)識(shí)與了解，奠定了信托制度移植的思想基礎(chǔ)。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程

日本法律條文上出現(xiàn)信托字樣是在1900年《日本興業(yè)銀行法》開(kāi)始的，日本政府在1900年新頒布的《日本興業(yè)銀行法》中首次正式允許興業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)“地方債券、公司債券及股票等信托業(yè)務(wù)”。信托業(yè)開(kāi)始在日本落地生根。

第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程當(dāng)時(shí)，興業(yè)銀行經(jīng)辦公司債的發(fā)行，為使公司債的流通能順利進(jìn)行，于是引進(jìn)了信托原理。把證券的代理事務(wù)，或有關(guān)發(fā)行公司債券的事務(wù)，都看成是信托行為。興業(yè)銀行為辦理信托業(yè)務(wù)，采用了抵押公司債券信托的方式，把銀行的全部設(shè)施作為抵押，一并辦理籌集公司債券。此后，安田銀行（后來(lái)的富士銀行）、第一百貨銀行、三井銀行等幾家主要的商業(yè)銀行都相繼辦起了信托業(yè)務(wù)。因此，可以說(shuō)，日本的信托最初是作為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展的。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程2.立法整頓下的發(fā)展

為使信托業(yè)能夠健康地發(fā)展，日本政府于1922年和1923年分別頒布了《信托法》和《信托業(yè)法》，對(duì)信托的原則和本質(zhì)、公司的經(jīng)營(yíng)范圍等進(jìn)行了明確的立法規(guī)定，初步實(shí)現(xiàn)了信托業(yè)和銀行業(yè)的分離。1928年實(shí)施的《銀行法》也約定了商業(yè)銀行不得從事有擔(dān)保公司債券信托業(yè)務(wù)以外的信托業(yè)務(wù)。直到此時(shí)，日本銀行才實(shí)現(xiàn)與信托機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)。信托法制的建立掀起了信托業(yè)的合并潮，這次整頓后的信托公司實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。到了20世紀(jì)20年代末期，日本信托業(yè)開(kāi)始形成自己的獨(dú)立特色。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程3.戰(zhàn)后恢復(fù)階段

第二次世界大戰(zhàn)后，日本經(jīng)濟(jì)癱瘓，信托業(yè)務(wù)減少，為了恢復(fù)和發(fā)展遭到戰(zhàn)爭(zhēng)破壞的經(jīng)濟(jì)，幫助信托公司渡過(guò)難關(guān)和更好地發(fā)揮信托的籌資作用，日本政府接受美國(guó)的建議，允許信托公司兼營(yíng)銀行業(yè)務(wù)，許多專業(yè)信托公司借此繞過(guò)《信托法》中對(duì)信托公司不得兼營(yíng)銀行業(yè)務(wù)的限制，先在形式上轉(zhuǎn)為銀行，然后再根據(jù)《兼營(yíng)法》兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)，第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程

1948年日本頒布《金融機(jī)構(gòu)整頓法》，對(duì)戰(zhàn)后及日本金融機(jī)制進(jìn)行改革，日本的信托業(yè)進(jìn)入了兼營(yíng)階段，在業(yè)務(wù)上，信托類業(yè)務(wù)占80%，銀行業(yè)務(wù)占20%，之后的20世紀(jì)50年代，日本的信托公司和信托業(yè)隨著日本經(jīng)濟(jì)的起飛獲得快速發(fā)展，重獲新生。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程

4.高速增長(zhǎng)階段1956年到1973年是日本經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展時(shí)期。經(jīng)濟(jì)發(fā)展使國(guó)民收入迅速增加，從而又為貸款信托的順利發(fā)展提供有利條件。隨著日本經(jīng)濟(jì)的騰飛，日本信托業(yè)也表現(xiàn)出了獨(dú)特的魅力和重要的推動(dòng)作用，進(jìn)入了信托業(yè)發(fā)展的“黃金時(shí)代”，而信托業(yè)本身在各方的推動(dòng)作用下也得以全面的推廣和普及。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程在這一階段，信托業(yè)的法律法規(guī)等制度得以進(jìn)一步的發(fā)展和規(guī)范，日本法律部門根據(jù)不同的信托業(yè)務(wù)設(shè)立了不同的信托法規(guī)，使得各項(xiàng)信托業(yè)務(wù)都能在具體操作過(guò)程中有法可依、按照規(guī)章進(jìn)行業(yè)務(wù)，而日本的信托銀行也先后推出了適合于本土國(guó)情的諸如貸款信托、年金信托、投資信托、金錢信托等特色信托業(yè)務(wù)，使日本信托的金融職能和財(cái)產(chǎn)管理職能得以有效合理的發(fā)揮利用。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程

5.調(diào)整重組階段從70年代后半期起，日本進(jìn)入了“信托時(shí)代”。信托的金融功能和財(cái)產(chǎn)管理功能獲得充分發(fā)揮，信托業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展。截至1985年9月，日本共有10家經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)的銀行，其中7家以信托為主的信托銀行，3家以銀行業(yè)為主、兼營(yíng)信托業(yè)的銀行，后者包括1家城市銀行和2家地方銀行。從1985年10月起，在日本陸續(xù)有外資信托銀行開(kāi)始營(yíng)業(yè)。從1993年7月起，證券公司依照《金融制度改革法》的規(guī)定，紛紛設(shè)立信托銀行子公司，經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)。截至2013年末，信托資產(chǎn)管理已經(jīng)達(dá)到849.64萬(wàn)億日元，持續(xù)保持較快增速。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程（二）特點(diǎn)1、分業(yè)經(jīng)營(yíng)1922年頒布的《信托法》規(guī)定，信托公司不得經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)，從此信托公司具有了長(zhǎng)期融資機(jī)構(gòu)的職能。1945年，日本政府從明確金融各業(yè)務(wù)范圍出發(fā)，確立了信托業(yè)與銀行業(yè)分離，長(zhǎng)期金融與短期金融相分離的方針。1954年，日本又提出了“信托分業(yè)”的方針，即普通銀行不得經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)，信托銀行以信托業(yè)務(wù)為主，其銀行業(yè)務(wù)只能在與信托業(yè)務(wù)相關(guān)范圍內(nèi)進(jìn)行。分業(yè)經(jīng)營(yíng)提高了信托銀行經(jīng)營(yíng)和管理的效率，增強(qiáng)了其競(jìng)爭(zhēng)力，從而促進(jìn)了日本經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程

2、健全的法律制度和完善的監(jiān)管體系一方面，日本信托業(yè)的發(fā)展，離不開(kāi)完善的法律法規(guī)體系作為基礎(chǔ)，不論是整個(gè)行業(yè)還是具體信托業(yè)務(wù)種類都有法律作為依據(jù)，規(guī)范其運(yùn)行。新設(shè)信托銀行是受法律批準(zhǔn)的，一旦獲得批準(zhǔn)，其開(kāi)展的業(yè)務(wù)也必須按照相關(guān)法律進(jìn)行，并受到法律保障。健全的法律體系，促進(jìn)了日本信托業(yè)快速而規(guī)范發(fā)展。另一方面，日本信托業(yè)的監(jiān)管體系發(fā)展較完善。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程

3、不斷創(chuàng)新具有本土特色的信托業(yè)務(wù)由于日本國(guó)土面積狹小，可利用的信托土地少，同時(shí)日本家族觀念較強(qiáng)，遺產(chǎn)一般會(huì)委托家族中有才干的人代管而非委托他人設(shè)立信托，在文化和國(guó)情上與英美具有較大差異，因此日本信托業(yè)務(wù)從開(kāi)始就大力發(fā)展金錢信托，而非英美信托主推的土地信托和證券信托。隨后日本根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的實(shí)際情況適時(shí)發(fā)展了貸款信托、證券投資信托，在社會(huì)福利提高階段，推行企業(yè)年金信托、公益信托等。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程

4、信托業(yè)市場(chǎng)呈現(xiàn)壟斷格局1950年后，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信托機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入實(shí)施更加嚴(yán)格的審批，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直堅(jiān)持認(rèn)為，信托行業(yè)只有規(guī)?；?jīng)營(yíng)，才能得到充分發(fā)展。因此，二戰(zhàn)后，日本的信托業(yè)務(wù)主要集中到三井、三菱、住友、安田、東洋、日本和中央等7家信托銀行手中。上世紀(jì)90年代，日本信托業(yè)加快了并購(gòu)步伐，由于日本經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，信托業(yè)的整合重組也頻繁發(fā)生，壟斷集中的趨勢(shì)日益明顯。這種壟斷格局有利于整個(gè)行業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)的形成，便于政府進(jìn)行集中監(jiān)管，積極推動(dòng)日本信托行業(yè)的創(chuàng)新和穩(wěn)步發(fā)展。第二節(jié)國(guó)際信托業(yè)發(fā)展歷程第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

一、中國(guó)近代信托業(yè)的發(fā)展歷程1921年8月，中國(guó)自己的第一家信托公司——上海通商信托公司成立，在此后不到四十天的時(shí)間里，上海運(yùn)駁信托公司等10余家信托公司先后成立，其中以紹興幫錢莊發(fā)起組織的中央信托公司影響最為巨大。12家信托公司注冊(cè)總資本8000多萬(wàn)元，大大超過(guò)了當(dāng)時(shí)民營(yíng)銀行5000多萬(wàn)元的資本總額。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

1928年起，中國(guó)的私營(yíng)信托業(yè)走上復(fù)蘇之路，開(kāi)始再次發(fā)展起來(lái)，導(dǎo)致這一歷史現(xiàn)象的原因主要是經(jīng)濟(jì)從戰(zhàn)后蕭條轉(zhuǎn)入發(fā)展，民族產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為信托業(yè)提供了基礎(chǔ)，租界繁榮，房地產(chǎn)投機(jī)活躍，國(guó)民黨政府廣發(fā)公債。這段時(shí)間可謂是私營(yíng)金融信托發(fā)展的鼎盛時(shí)期，這短暫的繁榮一直持續(xù)到1931年?？箲?zhàn)期間，上海的信托公司又增至30余家。抗戰(zhàn)結(jié)束后，一些信托公司停業(yè)整頓。至1946年底，上海信托行業(yè)公會(huì)尚有私營(yíng)信托公司成員12家，銀行信托部18家。到1949年全國(guó)解放時(shí)，全國(guó)共有信托公司14家，其中上海13家。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展舊中國(guó)信托業(yè)有如下特點(diǎn)：

（1）信托公司或銀行信托部基本上是名實(shí)不符的，主要從事股票、債券的投機(jī)炒作和代理業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)從來(lái)沒(méi)有真正成為信托機(jī)構(gòu)的主業(yè)；（2）信托業(yè)的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)極不穩(wěn)固、實(shí)力薄弱，加上多從事金融投機(jī)，一遇金融風(fēng)潮往往大批信托機(jī)構(gòu)倒閉。由于整個(gè)行業(yè)的社會(huì)信譽(yù)度不高，往往被視為投機(jī)機(jī)構(gòu)，其信托本業(yè)反而不被社會(huì)所了解，也無(wú)從發(fā)展；第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展（3）當(dāng)時(shí)的中國(guó)政府從法國(guó)、德國(guó)、日本等國(guó)引進(jìn)了西方的全套法律制度，構(gòu)建了以大陸法系為基礎(chǔ)的法律體系“六法全書”，并投資開(kāi)辦了中央信托局。但當(dāng)時(shí)的政府一直沒(méi)有制定過(guò)“信托法”和“信托業(yè)法”，信托業(yè)發(fā)展的制度基礎(chǔ)也就無(wú)從談起（一直到1996年，號(hào)稱沿襲民國(guó)法統(tǒng)的臺(tái)灣才頒行《信托法》、《信托業(yè)法》）。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

二、建國(guó)初期的信托業(yè)1949年11月，中國(guó)人民銀行上海分行以原中國(guó)銀行信托部、交通銀行的倉(cāng)庫(kù)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，設(shè)立了中國(guó)人民銀行上海分行信托部。1951年6月，天津市由地方集資，成立了公私合營(yíng)的天津信托投資公司。

由于形勢(shì)所需很快決定建立高度集中統(tǒng)一的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，信托機(jī)構(gòu)和證券公司、交易所也就被當(dāng)成無(wú)用之物而放棄，陸續(xù)關(guān)門停業(yè)。自此以后，信托、證券行業(yè)在近30年間從中國(guó)金融市場(chǎng)銷聲匿跡了。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展新中國(guó)建立初期信托業(yè)的起落充分說(shuō)明，建國(guó)初期信托業(yè)的存廢，顯然是一種制度選擇的結(jié)果。這也充分表明，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制及其產(chǎn)權(quán)制度的完善，是信托制度和信托業(yè)得以生存的根本基礎(chǔ)。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展三、中國(guó)現(xiàn)代信托業(yè)的發(fā)展歷程（一）信托業(yè)恢復(fù)的歷史背景1978年12月，黨十一屆三中全會(huì)展開(kāi)，確立了中國(guó)進(jìn)入改革、開(kāi)放的歷史新時(shí)期。這一時(shí)期的經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生了重要轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)機(jī)制被重新引進(jìn)，并最終導(dǎo)致了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)制度的徹底瓦解和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的確立。中國(guó)信托業(yè)也正是在這種歷史背景下恢復(fù)，在完全沒(méi)有制度準(zhǔn)備的情況下摸索前行，并經(jīng)歷了大起大落、始亂終治的曲折經(jīng)歷，最終得以規(guī)范發(fā)展。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展（二）信托業(yè)的恢復(fù)、發(fā)展、整頓的歷程1、第一次整頓（1979年末到1983年上半年）

從信托業(yè)得以恢復(fù)到1982年4月10日，國(guó)務(wù)院發(fā)出《關(guān)于整頓國(guó)內(nèi)信托投資業(yè)務(wù)和加強(qiáng)更新改造資金管理的通知》，信托業(yè)又陷入了整頓收縮的低潮。這次整頓的要點(diǎn)是將計(jì)劃外的信托投資業(yè)務(wù)納入計(jì)劃管理，采取的具體措施是：信托投資業(yè)務(wù)一律由人民銀行或人民銀行指定的專業(yè)銀行辦理。經(jīng)批準(zhǔn)辦理的信托投資業(yè)務(wù)，其全部資金活動(dòng)都要統(tǒng)一納入國(guó)家信貸計(jì)劃和固定資產(chǎn)投資計(jì)劃進(jìn)行綜合平衡，這是自金融信托恢復(fù)以來(lái)第一次明確其業(yè)務(wù)范圍。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

2、第二次整頓（1983年下半年到1985年的全國(guó)性整頓）1983年1月，中國(guó)人民銀行工作會(huì)議召開(kāi)，會(huì)議形成的文件《中國(guó)人民銀行關(guān)于人民銀行辦理信托業(yè)務(wù)的若干規(guī)定》指出：“金融信托主要辦理委托、代理、租賃、咨詢業(yè)務(wù)，并可辦理信貸一時(shí)不辦或不便辦理的票據(jù)貼現(xiàn)、補(bǔ)償貿(mào)易等業(yè)務(wù)”。這是中國(guó)人民銀行首次比較明確地劃定信托業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍。這次整頓的重點(diǎn)是業(yè)務(wù)清理。中國(guó)人民銀行發(fā)出通知，決定停止發(fā)放新的信托貸款，停止新增信托投資。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

1985年12月23日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《金融信托投資機(jī)構(gòu)資金管理暫行辦法》。1986年1月，國(guó)務(wù)院頒布《中華人民共和國(guó)銀行管理?xiàng)l例》。4月，中國(guó)人民銀行總行據(jù)此制訂頒布《金融信托投資機(jī)構(gòu)管理暫行規(guī)定》。這幾個(gè)管理辦法和規(guī)定明確了信托公司的經(jīng)營(yíng)范圍，并明確框定了信托公司的資金來(lái)源渠道。根據(jù)規(guī)定，信托公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)方式實(shí)際上均類同于銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，并可以從事實(shí)業(yè)投資業(yè)務(wù)。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

3、第三次整頓（1988年全面整頓）1988年8月，第三輪信托投資公司的清理整頓開(kāi)始。這次清理整頓遠(yuǎn)較前兩次整頓嚴(yán)厲。其主要措施為：

①清理整頓期間一律不準(zhǔn)成立信托機(jī)構(gòu)及其他類型的非銀行金融機(jī)構(gòu)；

②清理整頓期間，各信托公司一律實(shí)行“三?！保赐Ｖ拱l(fā)放信托貸款、停止投資和停止拆出資金；

第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展③在資金來(lái)源方面：嚴(yán)禁擴(kuò)大范圍吸收信托存款；取消利率上浮的規(guī)定，使信托機(jī)構(gòu)在與銀行競(jìng)爭(zhēng)中失去利率優(yōu)勢(shì)，并使銀行將存款轉(zhuǎn)存信托機(jī)構(gòu)時(shí)無(wú)利可圖；禁止同業(yè)拆入的資金用于擴(kuò)大信貸規(guī)模，也不得用于固定資產(chǎn)投資、貸款和租賃，企圖切斷銀行與信托機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借渠道；對(duì)信托存款按比例計(jì)繳存款準(zhǔn)備金，以減少信托機(jī)構(gòu)可運(yùn)用資金量；

④大量撤并信托機(jī)構(gòu)，解決信托機(jī)構(gòu)過(guò)多過(guò)濫的問(wèn)題，重新核發(fā)信托機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)許可證。一年的整頓使信托機(jī)構(gòu)驟減至339家。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

4、第四次整頓(1993年的金融秩序整頓)1993年6月，中央決定進(jìn)行宏觀調(diào)控，收緊銀根，嚴(yán)控貨幣發(fā)行，整頓金融秩序。與此同時(shí)，對(duì)信托業(yè)的第四輪清理整頓正式開(kāi)始。

這次清理整頓初期階段按“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”的思路將信托業(yè)與銀行分開(kāi)。切斷銀行與信托公司間資金聯(lián)系的主要措施為：第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

①要求銀行與其所屬的信托公司合并或通過(guò)轉(zhuǎn)讓、改制與其脫鉤。銀行不再經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)，也不再投資于非銀行金融機(jī)構(gòu)。1995年7月出臺(tái)的《商業(yè)銀行法》，更是以法律的形式確立了銀行與信托分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則。經(jīng)過(guò)清理，銀行不再擁有信托公司，全國(guó)信托公司的數(shù)量在1996年末下降至244家；第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

②采取斧底抽薪的辦法，進(jìn)一步切斷銀行與信托公司間的資金往來(lái)渠道，禁止銀行向信托公司拆出資金。整頓、解散銀行開(kāi)辦的各類資金市場(chǎng)，切斷信托公司與這些資金市場(chǎng)的往來(lái)關(guān)系，整頓銀行帳外經(jīng)營(yíng)、清查并整頓銀行存款轉(zhuǎn)存信托公司的“地下渠道”，要求銀行限期收回通過(guò)各種名目存放信托公司的資金。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展5、第五次整頓（1999年針對(duì)業(yè)務(wù)管理及機(jī)構(gòu)設(shè)置混亂進(jìn)行的整頓）1999年3月，國(guó)務(wù)院下發(fā)國(guó)發(fā)第12號(hào)文，宣布中國(guó)信托業(yè)的第五次清理整頓開(kāi)始。這次清理整頓的措施包括：

①對(duì)所有問(wèn)題嚴(yán)重、地方政府不愿救助或無(wú)力救助的信托公司一律實(shí)行停業(yè)整頓、關(guān)閉、撤銷，并進(jìn)入清算程序，由政府和人民銀行負(fù)責(zé)組織成立清算組，承擔(dān)個(gè)人債務(wù)兌付、外債償付和清算工作；第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

②少數(shù)經(jīng)營(yíng)狀況良好或者經(jīng)營(yíng)狀況尚可、地方政府又有意救助扶持的信托公司，采取政府注入資金、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、引入新的戰(zhàn)略投資者、合并重組等方法化解債務(wù)、增加資本金，并全面清理債權(quán)債務(wù)，解決各類歷史遺留問(wèn)題，然后經(jīng)人民銀行驗(yàn)收和重新登記。

③信證分業(yè)，信托公司所屬的證券資產(chǎn)限期以自組控股證券公司、以評(píng)估后的證券資產(chǎn)參股其他證券公司、轉(zhuǎn)讓等方式全部剝離。從此，信托公司不再經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和股票承銷業(yè)務(wù)。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

6、新世紀(jì)以來(lái)中國(guó)信托業(yè)的整頓2001年以來(lái)我國(guó)先后出臺(tái)《信托投資公司管理辦法》《信托法》《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》三個(gè)對(duì)信托業(yè)生存發(fā)展至關(guān)重要的法律、法規(guī)，第一次通過(guò)制度再造的方式，引導(dǎo)信托公司走上以真正的信托業(yè)務(wù)為經(jīng)營(yíng)主業(yè)的發(fā)展道路，標(biāo)志著中國(guó)信托業(yè)曲折的探索發(fā)展之路和監(jiān)管模式已經(jīng)被徹底改變。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

2001年1月10日，中國(guó)人民銀行頒布了《信托投資公司管理辦法》，對(duì)中國(guó)信托機(jī)構(gòu)的設(shè)立、中止、變更、地位和功能、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)規(guī)則做出界定，實(shí)現(xiàn)了對(duì)原有業(yè)務(wù)的清理和規(guī)范；同年4月28日，我國(guó)信托業(yè)大法——《中華人民共和國(guó)信托法》誕生；2002年7月，《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》實(shí)施。自此，我國(guó)信托行業(yè)基本法律法規(guī)框架搭建完成，以制度重構(gòu)的方式引導(dǎo)信托業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

2005年，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)正式成立，協(xié)會(huì)在溝通行業(yè)與政府間聯(lián)系、組織業(yè)務(wù)創(chuàng)新、推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展、提高從業(yè)人員素質(zhì)以及加強(qiáng)國(guó)際交流與合作方面發(fā)揮了有益的作用。2007年1月23日，銀監(jiān)會(huì)頒布了《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托管理辦法》，同時(shí)廢止原《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》，形成信托業(yè)新的“一法兩規(guī)”的法制基本架構(gòu)，明確將信托公司定位為專業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和金融理財(cái)機(jī)構(gòu)，促進(jìn)了信托公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和戰(zhàn)略定位。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

2008年，為促進(jìn)銀信合作，引領(lǐng)銀行、信托公司依法創(chuàng)新，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》的通知，充分發(fā)揮銀行和信托公司的各自優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)合作雙方的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和雙贏。信托行業(yè)經(jīng)受住了2008年金融危機(jī)的考驗(yàn)，管理資產(chǎn)規(guī)模迅速增長(zhǎng)，核心指標(biāo)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

2010年，我國(guó)信托業(yè)獲得了前所未有的發(fā)展，這里既有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)推動(dòng)的因素，也有信托創(chuàng)新業(yè)務(wù)受市場(chǎng)歡迎的影響。從信托公司的整體經(jīng)營(yíng)來(lái)看業(yè)績(jī)優(yōu)異。但由于銀信規(guī)模過(guò)大，加之信托公司杠桿過(guò)大，為加強(qiáng)對(duì)信托公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《信托公司凈資本管理辦法》，對(duì)信托公司凈資本管理及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查，之后又發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求銀行將之前的銀行信托理財(cái)?shù)乃泻献鳂I(yè)務(wù)在財(cái)務(wù)上計(jì)提撥備資本。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展

2010年，房地產(chǎn)信托規(guī)模迅速膨脹的現(xiàn)象引起了監(jiān)管層的高度關(guān)注。銀監(jiān)會(huì)于2010年2月和12月先后下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》和《關(guān)于信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，釋放出對(duì)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管的信號(hào)。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展四、發(fā)展特點(diǎn)（一）制度特點(diǎn)

金融系統(tǒng)通過(guò)優(yōu)化社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源配置實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而各類機(jī)構(gòu)的配置機(jī)理各不相同。銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)均有其獨(dú)有的業(yè)務(wù)空間，而信托行業(yè)可通過(guò)股權(quán)投資、債權(quán)投資等多種方式，靈活地將資金匹配到銀行所忽視、證券保險(xiǎn)難以介入的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及新興中小企業(yè)中，承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)換取高額回報(bào)率，所以說(shuō)信托業(yè)支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的領(lǐng)域更廣泛、產(chǎn)品創(chuàng)新空間更大。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展（二）業(yè)務(wù)模式1、投資領(lǐng)域

按投資領(lǐng)域分類，我國(guó)信托市場(chǎng)中目前存在的信托產(chǎn)品類型主要有：房地產(chǎn)信托、金融機(jī)構(gòu)信托、基礎(chǔ)設(shè)施信托、工商企業(yè)信托、公益信托，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最直接的投資領(lǐng)域分別是房地產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)和工商企業(yè)。其中，房地產(chǎn)業(yè)與基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)因其資金需求量大，且與信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)需求契合度高，在信托資金投向中占比較重；工商企業(yè)雖占比不如前兩者，但近幾年比例明顯提升，且國(guó)家政策支持引導(dǎo)信托資金進(jìn)入工商企業(yè)，未來(lái)會(huì)有更大的發(fā)展空間。第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展2、資金運(yùn)用方式按資金運(yùn)用方式分類，我國(guó)信托市場(chǎng)中目前存在的信托產(chǎn)品類型主要有：證券投資信托、貸款類信托、股權(quán)投資信托、債券投資信托、權(quán)益投資信托、融資租賃信托、組合投資信托、買入返售信托和其他投資信托。

第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展其中，證券投資信托是指指信托公司將信托資金投資于股票、優(yōu)先股、限售股、債券、可轉(zhuǎn)債等合法的證券業(yè)務(wù)；貸款類信托就是指信托公司將信托資金借給項(xiàng)目公司，信托受益人則一般按年獲得收益，在投資期限結(jié)束，項(xiàng)目公司歸還本金；股權(quán)投資信托則包括附有回購(gòu)條款的股權(quán)投資和“陽(yáng)光化”的PE產(chǎn)品，前者是指通過(guò)一定合法的方式獲得資金需求公司的股權(quán)，而PE產(chǎn)品就是指信托方式的私募基金用于企業(yè)投資；第三節(jié)我國(guó)信托業(yè)的恢復(fù)和發(fā)展權(quán)益投資信托就是信托資金所投資的品種如基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)權(quán)或公共交通運(yùn)營(yíng)權(quán)等產(chǎn)品，從而能夠獲得持續(xù)的現(xiàn)金收益，可以實(shí)行權(quán)利和質(zhì)押雙重控制風(fēng)險(xiǎn)；組合投資信托就是將信托資金投資于多個(gè)市場(chǎng)，從而分散風(fēng)險(xiǎn)，這也是投資理財(cái)行業(yè)最為常見(jiàn)的投資策略；融資租賃信托是指委托人將其合法擁有的資金委托給信托公司，用于特定目的的融資租賃業(yè)務(wù)的行為；買入返售信托，一般是商業(yè)銀行與信托公司簽訂協(xié)議，約定先買