我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)的實(shí)證分析的開(kāi)題報(bào)告

我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)的實(shí)證分析的開(kāi)題報(bào)告一、選題的背景和意義可轉(zhuǎn)債是一種同時(shí)具有股票和債券雙重屬性的金融產(chǎn)品，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格漲跌與股票價(jià)格的漲跌關(guān)系密切，是股市中的重要衍生品。作為證券市場(chǎng)中的特殊品種，可轉(zhuǎn)債具有以下特點(diǎn)：其一，具有固定利率及到期贖回價(jià)值；其二，發(fā)行價(jià)一般低于普通公司債的發(fā)行價(jià)；其三，可轉(zhuǎn)債可以在股票市場(chǎng)上兌換成公司的股票，同時(shí)可轉(zhuǎn)債也可以再次轉(zhuǎn)換成普通債券。另外，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，投資者對(duì)可轉(zhuǎn)債的需求也日益增加，成為了資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)。所以，對(duì)可轉(zhuǎn)債的定價(jià)問(wèn)題進(jìn)行研究，有助于投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，提高市場(chǎng)效率，增加市場(chǎng)透明度。二、研究?jī)?nèi)容和目標(biāo)本研究旨在通過(guò)實(shí)證分析的方法，探討我國(guó)可轉(zhuǎn)債的定價(jià)，并分析價(jià)格波動(dòng)的主要影響因素。具體來(lái)說(shuō)，本研究將采用以下方法：1、介紹可轉(zhuǎn)債的基本概念和特點(diǎn)，了解其市場(chǎng)表現(xiàn)及發(fā)行情況。2、總結(jié)已有的可轉(zhuǎn)債定價(jià)理論和方法，包括可轉(zhuǎn)債期權(quán)定價(jià)模型、債券評(píng)級(jí)、利率和股票價(jià)格的變化對(duì)可轉(zhuǎn)債價(jià)格的影響等。3、利用我國(guó)部分上市公司的可轉(zhuǎn)債數(shù)據(jù)，對(duì)可轉(zhuǎn)債進(jìn)行實(shí)證分析，將所得結(jié)果與前人研究結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，分析差異。4、通過(guò)分析定價(jià)結(jié)果，探討可轉(zhuǎn)債價(jià)格波動(dòng)的主要影響因素，并歸納可轉(zhuǎn)債的投資策略。三、研究方法和步驟本研究將采用實(shí)證分析的方法，通過(guò)統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本工具，對(duì)可轉(zhuǎn)債價(jià)格的影響因素進(jìn)行分析。具體來(lái)說(shuō)，研究方法和步驟包括以下內(nèi)容：1、數(shù)據(jù)收集收集我國(guó)部分上市公司的可轉(zhuǎn)債的發(fā)行信息及相關(guān)數(shù)據(jù)，包括可轉(zhuǎn)債的發(fā)行價(jià)、當(dāng)期股票價(jià)格、債券溢價(jià)率、債券期限、票面利率和轉(zhuǎn)換權(quán)的行權(quán)價(jià)、到期贖回價(jià)值等相關(guān)指標(biāo)。2、可轉(zhuǎn)債定價(jià)模型分析基于Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型，債券定價(jià)模型和債券評(píng)級(jí)模型等相關(guān)理論，分析可轉(zhuǎn)債價(jià)格的定價(jià)理論和方法。3、實(shí)證分析利用所收集到的可轉(zhuǎn)債數(shù)據(jù)，通過(guò)回歸分析的方法，分析可轉(zhuǎn)債價(jià)格波動(dòng)的主要影響因素，并比較不同模型的定價(jià)效果。4、結(jié)果分析分析實(shí)證分析的結(jié)果，并歸納可轉(zhuǎn)債的投資策略，提出一些關(guān)于可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)發(fā)展的建議。四、研究進(jìn)展和計(jì)劃目前，我已經(jīng)完成了可轉(zhuǎn)債的基本概念和特點(diǎn)的閱讀，并總結(jié)了已有的可轉(zhuǎn)債定價(jià)理論和方法。接下來(lái)的工作計(jì)劃包括以下幾個(gè)方面：1、數(shù)據(jù)收集繼續(xù)獲取所需的可轉(zhuǎn)債數(shù)據(jù)并整理入庫(kù)，準(zhǔn)備進(jìn)行數(shù)據(jù)的預(yù)處理工作。2、模型選擇和實(shí)證分析針對(duì)可轉(zhuǎn)債定價(jià)問(wèn)題，根據(jù)收集到的數(shù)據(jù)，選擇合適的模型進(jìn)行實(shí)證分析，并對(duì)分析結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和計(jì)量分析。3、計(jì)算結(jié)果驗(yàn)證利用所得結(jié)果，對(duì)研究問(wèn)題進(jìn)行實(shí)際計(jì)算，對(duì)結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證和分析。并對(duì)分析結(jié)果進(jìn)行優(yōu)化和驗(yàn)證。4、結(jié)論撰寫(xiě)在分析結(jié)果的基礎(chǔ)上，整理成系統(tǒng)的研究報(bào)告，并提出一些在可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)發(fā)展方面的建議。五、結(jié)論可轉(zhuǎn)債作為金融產(chǎn)品中的重要一環(huán)，在我國(guó)資本市場(chǎng)中有著廣泛的應(yīng)用。隨著市場(chǎng)的不斷發(fā)展，對(duì)可轉(zhuǎn)債定