智研咨詢-中國食品添加劑行業(yè)市場全景調(diào)查、投資策略研究報告

智研咨詢—中國食品添加劑行業(yè)市場全景調(diào)查、投資策略研究報告一、企業(yè)基本情況介紹金禾實業(yè)、星湖科技、圣達生物及日辰股份產(chǎn)品經(jīng)營范圍都有涉及食品添加劑范圍，其中金禾實業(yè)、星湖科技和圣達生物企業(yè)的主要經(jīng)營領域即是食品添加劑行業(yè)，而日辰股份深耕領域為復合調(diào)料品行業(yè)，食品添加劑行業(yè)僅為該企業(yè)的輔助行業(yè)之一。四家企業(yè)都是以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式，結(jié)合自身企業(yè)產(chǎn)品、銷售網(wǎng)的不同，采取直銷或直銷和經(jīng)銷相結(jié)合的銷售模式。金禾實業(yè)采取直銷和經(jīng)銷相結(jié)合的銷售模式，其生產(chǎn)的食品添加劑產(chǎn)品主要包括甜味劑和香料產(chǎn)品，相關產(chǎn)品生產(chǎn)技術均處于技術成熟階段且擁有相關專利技術，如擁有三氯蔗糖連續(xù)中和、酯化單溶劑反應方法等與三氯蔗糖生產(chǎn)工藝相關的發(fā)明專利12件、擁有安賽蜜環(huán)合連續(xù)生產(chǎn)方法、合成工段?；磻に嚨扰c安賽蜜生產(chǎn)工藝相關的發(fā)明專利12件、擁有麥芽酚生產(chǎn)中的格氏反應方法、氯化連續(xù)生產(chǎn)方法等與甲乙基麥芽酚生產(chǎn)工藝相關的發(fā)明專利15件等。中國食品添加劑重點企業(yè)簡介資料來源：智研咨詢整理星湖科技在食品添加劑方面具有先發(fā)優(yōu)勢和技術優(yōu)勢，是國內(nèi)最早研發(fā)、生產(chǎn)、銷售核苷酸添加劑產(chǎn)品，該公司研發(fā)的呈味核苷酸二鈉是國家級火炬計劃項目，研發(fā)成果當時屬填補國內(nèi)空白的產(chǎn)品，曾獲得國家科技進步二等獎，其食品添加劑的主要產(chǎn)品有包括星湖牌食品添加劑系列：呈味核苷酸二鈉（I加G）、肌苷酸二鈉（IMP）、玉米發(fā)酵物等，該公司產(chǎn)品銷售直接面向各大下游需求企業(yè)，不通過經(jīng)銷商進行銷售。圣達生物主要產(chǎn)品為生物素、葉酸、VB2等維生素類產(chǎn)品和乳酸鏈球菌素、納他霉素、聚賴氨酸等生物保鮮劑類產(chǎn)品，可應用于食品添加、飼料添加、日化及醫(yī)藥等領域，該公司掌握多套生物素生產(chǎn)工藝，選用更加環(huán)保安全的連續(xù)流催化等新工藝路線，擁有生物素手性內(nèi)酯專利技術、化學酶法合成生物素中間體內(nèi)酯方法等核心技術，且通過簡化生產(chǎn)工藝、優(yōu)化合成工藝，降低葉酸生產(chǎn)的操作難度，提高葉酸收率，降低生產(chǎn)成本，同時對產(chǎn)生的廢水進行循環(huán)利用、大幅降低了葉酸生產(chǎn)用水量，減輕了公司的環(huán)保壓力；該公司“銀象牌”的食品添加劑已形成一定市場認知度。中國食品添加劑重點企業(yè)經(jīng)營情況資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理日辰股份食品添加劑行業(yè)營收占企業(yè)總營收比例僅在5%，主要生產(chǎn)的食品添加劑產(chǎn)品有復配酸度調(diào)節(jié)劑、復配水分保持劑、焦糖色等，為企業(yè)的復合調(diào)味品行業(yè)發(fā)展提供部分生產(chǎn)原料供應，為下游客戶企業(yè)提供更為豐富的食品加工產(chǎn)品類別。二、企業(yè)生產(chǎn)情況對比2021年，金禾實業(yè)、星湖科技、圣達生物及日辰股份相關食品添加劑產(chǎn)品產(chǎn)量分別29585.95噸、12291噸、1785.24噸、137.41噸。四家企業(yè)中金禾實業(yè)及星湖科技產(chǎn)品生產(chǎn)情況皆處于領跑梯隊。近年來，金禾實業(yè)不斷擴大產(chǎn)品產(chǎn)能，目前擁有3.14萬噸/年的相關產(chǎn)品產(chǎn)能，截至2021年末，該公司有年產(chǎn)5000噸甲乙基麥芽酚項目已基本建設、安裝完畢，正在處于設備調(diào)試階段，再有相關產(chǎn)品銷售情況較好，該公司食品添加劑產(chǎn)品生產(chǎn)情況逐年增加，2021年該企業(yè)產(chǎn)能利用率達94.22%。與之相反的是，近年來星湖科技企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)情況逐年下降，這是由于該公司自2019年來對企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整、逐步削減了利潤較低的果葡糖產(chǎn)品，使得公司產(chǎn)品產(chǎn)量下降；2020年受疫情影響，合作企業(yè)相關產(chǎn)品需求下降，該年企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)品下調(diào)。近年來，圣達生物食品添加劑產(chǎn)量也呈逐年上升趨勢，日辰股份產(chǎn)品生產(chǎn)情況呈下滑態(tài)勢，2018-2021年，兩家企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量復合增長率分別為11.48%、-14.43%。2018-2022年M6中國食品添加劑重點企業(yè)生產(chǎn)情況（噸）資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理三、企業(yè)成本對比中國四家食品添加劑企業(yè)金禾實業(yè)、星湖科技、圣達生物及日辰股份的產(chǎn)品生產(chǎn)花費80%左右皆來自于產(chǎn)品生產(chǎn)原材料采購成本花費及能源采購花費。2021年中國食品添加劑重點企業(yè)生產(chǎn)成本構(gòu)成資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理2019年來，由于疫情、國際形勢等方面綜合影響，化工、能源等大宗產(chǎn)品價格上漲，導致中國食品添加劑行業(yè)內(nèi)各企業(yè)原材料及能源采購成本都呈逐年增加，所占成本比例逐年上升，自2019到2021年，金禾實業(yè)、星湖科技、圣達生物及日辰股份的原材料及能源采購成本花費復合增長率分別為20.22%、6.62%、11.90%、5.38%。2019-2021年中國食品添加劑重點企業(yè)主要成本變化情況資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理2018年-2021年，由于企業(yè)原材料及能源成本上漲及企業(yè)產(chǎn)量上升，金禾實業(yè)生產(chǎn)成本復合上漲14.93%；星湖科技由于原材料及能源采購成本上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本復合上升4.99%；日辰股份由于企業(yè)產(chǎn)量大幅下降，其生產(chǎn)成本復合下降10.09%。2018-2022年M6中國食品添加劑重點企業(yè)生產(chǎn)成本情況資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理四、企業(yè)營銷對比中國食品添加劑行業(yè)內(nèi)各企業(yè)由于“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，企業(yè)的產(chǎn)品銷售情況基本與企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)情況一致。2021年，金禾實業(yè)、星湖科技、圣達生物及日辰股份企業(yè)產(chǎn)品銷量分別為31226.51噸、12656噸、1751.89噸、132.86噸。2018-2022年M6中國食品添加劑重點企業(yè)銷量（噸）資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國食品添加劑行業(yè)市場行情監(jiān)測及前景戰(zhàn)略研判報告》2021年，金禾實業(yè)、星湖科技、圣達生物及日辰股份由于企業(yè)產(chǎn)品銷量同比皆有所增加，因此企業(yè)營銷收入也同比上漲，分別為30.29億元、7.68億元、4.29億元、0.05億元；其中，金禾實業(yè)、星湖科技國外企業(yè)國外銷售收入占比同比皆有上升。2018-2022年M6中國食品添加劑重點企業(yè)營業(yè)收入（億元）資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理四家企業(yè)中，圣達生物產(chǎn)品銷價最高，但近年來一直呈下滑趨勢，2021年銷價為244857.04元/噸，自2018年-2021年復合降低12.92%。金禾實業(yè)產(chǎn)品銷價隨著產(chǎn)品成本及市場需求調(diào)控，近年來產(chǎn)品售價維持相對平衡，2021年產(chǎn)品均價為97003.60元/噸。星湖科技和日辰股份近年來產(chǎn)品售價逐年提升，2021年，產(chǎn)品售價分別達60711.42元/噸、41319.01元/噸，自2018年來復合增長率分別為28.76%、1.60%。2018-2021年中國食品添加劑重點企業(yè)產(chǎn)品銷售均價（元/噸）資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理五、企業(yè)研發(fā)投入對比近年來，中國食品添加劑各企業(yè)研發(fā)投入金額逐年增加，2021年，金禾實業(yè)、星湖科技、圣達生物的研發(fā)投入資金分別達1.83億元、0.69億元、0.40億元。近年來，金禾實業(yè)、星湖科技、圣達生物研發(fā)人員人數(shù)皆逐年增加，以加大企業(yè)相關產(chǎn)品研發(fā)力度，增加企業(yè)行業(yè)競爭力。2018-2021年中國食品添加劑重點企業(yè)研發(fā)投入金額（億元）資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理六、企業(yè)利益情況對比四家企業(yè)中，日辰股份企業(yè)食品添加劑盈利能力最高，近年來雖有下降，但仍有75%以上的毛利率。金禾實業(yè)、星湖科技、圣達生物近年來都因原材料劑能源采購成本上漲導致企業(yè)生產(chǎn)生產(chǎn)成本上升，雖營業(yè)收入上漲，但在2021年企業(yè)的盈利能力皆有下滑，分別為33.57%、24.97%、33.52%。2022年上半年，金禾實業(yè)企業(yè)盈利能力回升，企業(yè)毛利率率達43.6%。2018-2022年M6中國食品添加劑重點企業(yè)毛利率情況資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（）發(fā)布的《中國食品添加劑行業(yè)市場行情監(jiān)測及前景戰(zhàn)略研判報告》。智研咨詢專注產(chǎn)業(yè)咨詢十五年，是中國產(chǎn)業(yè)