2023年度我國公募債券市場違約處置和回收情況研究

2023年度我國公募債券市場違約處置和回收情況研究12一、2023年我國公募債券市場違約處置與回收整體情況一、2023年我國公募債券市場違約處置與回收整體情況003333550破產(chǎn)清算0破產(chǎn)清算5債務(wù)重組破產(chǎn)重整置方式根據(jù)發(fā)生實(shí)際回收金額的實(shí)際償還年份分別統(tǒng)計(jì)；3.根據(jù)最新的信息披露情況，本報(bào)告對(duì)往年數(shù)據(jù)1年度違約處置統(tǒng)計(jì)口徑為：截至2023年末我國公募違約發(fā)行人2債券違約處置方式內(nèi)容詳見《我國債券違約處置方/lock/researc定（包括在既定的寬限期內(nèi)）及時(shí)支付債券本金和/或利息；二是債務(wù)人足以清償全部債務(wù)或者明顯缺乏清償能力，債務(wù)人被人民法院裁定受理破產(chǎn)申請(qǐng)的，或被接管、被停業(yè)、關(guān)閉；三是債務(wù)人進(jìn)行債務(wù)重組且其中債權(quán)人做出讓步或債務(wù)重組具有明顯的幫助債意圖，債權(quán)人做出讓步的情形包括債權(quán)人減免部分債務(wù)本金或利息、降低債務(wù)利率、股（根據(jù)協(xié)議將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為資本的情況除外）等情況；但在以下兩種情況發(fā)生時(shí)，不中未設(shè)置寬限期的，單純由技術(shù)原因或管理失誤而導(dǎo)致債務(wù)未能及時(shí)兌付的情況，只3 適用于我國債券市場的回收率測算方法8。根據(jù)聯(lián)合資信回收率預(yù)測結(jié)果9，以8詳見專題研究《借他山之石，探違約回收之路——我國違約債券回收率測算》4表1.12023年部分樣本的聯(lián)合資發(fā)行人預(yù)測回收率市場交易價(jià)格回收率違約處置方式回收期限<10天10天~6個(gè)月6個(gè)月~1年1~3年3年以上破產(chǎn)重整3債務(wù)重組11438583第三方代償122破產(chǎn)清算3求償訴訟1處置抵質(zhì)押物1破產(chǎn)和解21.破產(chǎn)重整違約處置的發(fā)行人較上年大幅減少，處置進(jìn)展不及預(yù)期10破產(chǎn)程序有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展指企業(yè)在當(dāng)年出現(xiàn)被法院裁定破產(chǎn)重整、裁定5正源房地產(chǎn)開發(fā)有限公司和正源房地產(chǎn)開發(fā)有限公司和泛?？毓晒煞萦邢薰尽?家,20%4家,40%4家,40%裁定破產(chǎn)重整申請(qǐng)裁定重整計(jì)劃重整計(jì)劃執(zhí)行完畢11指在2023年被法院裁定進(jìn)入破產(chǎn)重整程序的發(fā)行人，包含6502014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年.新增預(yù)重整.新增合并重整.預(yù)重整占比.合并重準(zhǔn)中信國安集團(tuán)有限公司、中信國安有限公司等7家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整計(jì)劃草73.2023年新增進(jìn)入破產(chǎn)清算程序的主體較上年有所減少3.2023年新增進(jìn)入破產(chǎn)清算程序的主體較上年有所減少2023年我國公募債券市場采用破產(chǎn)清算方式進(jìn)行處置的主體中，3家租賃已按分期兌付計(jì)劃完成三期資金支付，與持有剩余20%份額的持有人仍在82023年，我國監(jiān)管部門繼續(xù)出臺(tái)相關(guān)制度文件及指導(dǎo)政策，進(jìn)一步完善違9