2021基金從業(yè)考試考題科目二試題及答案解析9

2021基金從業(yè)考試考題科目二試題及

答案解析9

考號姓名分數(shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、（）是指籌資過程當中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式。

A,杠桿收購

B.管理層收購

C.合并收購

D.發(fā)起收購

答案：A；解析杠桿收購是指籌資過程當中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式

2、對投資者來說，權(quán)益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預(yù)期報酬作為投資者承擔

風險的補償，這一補償稱為

A.風險溢價

B.風險投資

C.風險補償

D.風險權(quán)益

答案：A；解析對投資者來說，權(quán)益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預(yù)期報酬作為

投資者承擔風險的補償，這一補償稱為風險溢價或風險報酬。

3、固定利率債券是由政府和（）發(fā)行的主要債券種類，有同定的到期日，并在償還期內(nèi)有同定

的票面利率和不變的面值;通常，同定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。

A.中央政府

B.地方政府

C.企業(yè)

D.合伙企業(yè)

答案:C

解析：固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有同定的到期日，并在償還期內(nèi)有同

定的票面利率和不變的面值；通常，同定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面

值。

4、關(guān)于下圖最小方差前沿上A點和B點的說法，錯誤的是（）。

1.A和B具有相同的風險

H.A具有更高的收益率

IH.A的風險大于B的風險

W.B具有更高的收益率

A、II、IV

B、I、IV

C、I、II

D、III、W

答案為C

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。組合A和組合B具有相同的風險，但是組合A在最

小方差前沿的上半部分,具有更高的收益率。

5、目前，托管資產(chǎn)產(chǎn)場內(nèi)資金清算主要采用結(jié)算模式有

A.托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式

B.托管人結(jié)算模式和管理人結(jié)算模式

C.托管人結(jié)算模式和對手結(jié)算模式

D.托管人結(jié)算模式和分級結(jié)算模式

答案：A

解析：目前，托管資產(chǎn)場內(nèi)資金清算主要采用的結(jié)算模式有托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。

6、下列不屬于權(quán)益類證券種類的是（）。

A.公司債券

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.存托憑證

D.股票

答案：A

解析：公司發(fā)行的權(quán)益類證券有很多種類，包括權(quán)益證券和類權(quán)益證券，常見的有股票.存托憑

證.可轉(zhuǎn)換債券和認股權(quán)證。

7、基金會計則以（）為會計核算主體。

A.證券投資基金

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金持有人

答案：A

解析：基金會計則以證券投資基金為會計核算主體

8、2008年9月19日，證券交易印花稅只對（）按（）征收。

A.受讓方；1%

B.受讓方；10%

C.出讓方；1%

D.出讓方；10%

答案：C

解析：2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1%征收，對受讓方不再征收。

9、（）是金融市場中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率。

A、即期利率

B、遠期利率

C、市場利率

D、名義利率

答案為A

【解析】本題考查即期利率與遠期利率。即期利率是金融市場中的基本利率，是指已設(shè)定到期日

的零息票債券的到期收益率。

10、按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和（）。

A.息票債券

B.貼現(xiàn)債券

C.免木兌債券

D.可贖回債券

答案：C

解析：按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免

稅債券。息票債券和貼現(xiàn)債券是按照計息與付息方式分類，可贖回債券是按嵌入的條款分類。

11、深圳證券交易所A股傭金的收取起點為（）元。

A、5

B、10

C、50

D、100

答案為A

【解析】本題考查傭金。A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取。

12、投資目標可分為風險目標和收益目標，關(guān)于收益目標的表述，錯誤的是（）。

A、收益目標可以是絕對收益，也可以是相對收益

B、收益率有名義收益率與實際收益率之分

C、實際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響

D、對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是名義收益率

答案為D

【解析】本題考查投資者需求。對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實際收益率。因為實際收益

率能夠反映資產(chǎn)的實際購買能力的增長率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長率。

13、關(guān)于UCIT$系列指令的說法正確的有（）。

I-UCITS一號指令未達到預(yù)期效果

11.UCITS?號指令最初核準的投資范圍較為狹窄，開放式基金跨境銷售成本高昂

III.UCITS三號指令僅由管理指令和產(chǎn)品指令構(gòu)成

N.UCITS四號指令在基金信息披露、注冊手續(xù)與基金合并等方面進一步簡化，但尚未允許主從

結(jié)構(gòu)基金跨境運營

A、I、II、IILIV

B、1、n

C、川、IV

【）、n、m、iv

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。第IH項錯誤,UCITS三號指令一開始由管

理指令、產(chǎn)品指令組成,在2002年,UC1TS三號指令又加入一個重要的新指令,允許基金組織在滿

足特定的披露要求后投資股權(quán)掛鉤的掉期協(xié)議等衍生金融工具。第IV項錯誤,UCIT$四號指令在

基金信息披露、注冊手續(xù)與基金合并等方面進一步簡化,允許主從結(jié)構(gòu)基金跨境運營,敦促各國監(jiān)

管層開放信息平臺進行跨國協(xié)作。

14、若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當()流動性要求，以()預(yù)防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提高、提高

D.提高、降低

答案：A

15、某基金測算出A政權(quán)組合的在險價值(VaR)要大于B證券組合的在險價值(VaR),該結(jié)論主要

依賴的

是()。

A.全過程指標

B.事后指標

C.事中指標

D.事前指標

答案：D

16、投資政策說明書中的投資限制包括()。

A.期限、流動性

B.期限、合規(guī)

C.流動性、合規(guī)

D.期限、流動性、合規(guī)

答案：D

17、()年年初，泛歐證券交易所又收購了葡萄牙里斯本證券交易所和倫敦國際金融期交所(UFF)。

A.2001

B.2002

C.2003

D.2004

答案：B；

解析：2002年年初，泛歐證券交易所又收購了葡萄牙里斯本證券交易所和倫敦國際金融期交所

(LIFF),

18、《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)（）批準。

A、國務(wù)院

B、證券交易所

C、中國證券業(yè)協(xié)會

【）、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

答案為D

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機構(gòu)?！蹲C券法》規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券

監(jiān)督管理機構(gòu)批準。

19、（）的核心就是買方下達購買指令，包括購買數(shù)量和相應(yīng)價格，賣方下達包含同樣內(nèi)容的

賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。

A、報價驅(qū)動

B、指令驅(qū)動

C、柜臺交易

D、做市商制度

答案為B

【解析】本題考查指令驅(qū)動市場。指令驅(qū)動的核心就是買方下達購買指令,包括購買數(shù)量和相應(yīng)

價格,賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令,滿足成交條件的即可成功交易。

20、關(guān)于個人投資者投資基金的所得稅說法錯誤的是（）。

A.個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，暫不征收個人所得稅

B.個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司代扣代繳20%的個人所得稅

C.個人投資者從基金分配中獲得的買賣股票差價收入，由基金管理公司代扣代繳20%的個人所

得稅

D.個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入暫不征收個人所得稅

答案：C

解析：個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司代扣代繳20%的個人所得

稅。

21、（）通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于

等于）某個值的情況。

A.分位數(shù)

B.方差

C.協(xié)方差

D.標準差

答案：A

解析：分位數(shù)通常被用來研究隨機變量X以待定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于

（或小于等于）某個值的情況。

22、下列關(guān)于凈資產(chǎn)收益率的說法，錯誤的是（）。

A.影響凈資產(chǎn)收益率的因素有很多，系統(tǒng)研究影響和改善凈資產(chǎn)收益率的方法稱為杜邦分析法

B.由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標是最大化股東財富，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東

財富能力的比率

C.凈資產(chǎn)收益率低，說明企業(yè)利用其自有資本獲利的能力強，投資帶來的收益高

D.凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報酬率，強調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤

答案：C

解析：凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自有資本獲利的能力強，投資帶來的收益高；凈資產(chǎn)收

益率低則相反。

23、在計算出基金超額收益的基礎(chǔ)上可以將其分解，研究基金超額收益的組成。這就是基金的（）。

A.風險價值

B.絕對收益

C.相對收益

D.業(yè)績歸因

答案：D

解析：這是業(yè)績歸因的定義，業(yè)績歸因是指在計算出基金超額改益的基礎(chǔ)上可以將其分解，研究

基金超額收益的組成，故選D。

24、QDH基金的會計核算和資產(chǎn)估值的責任主體是（）。

A、證券交易所

B、基金托管人

C、基金管理公司

D、基金份額持有人

答案為C

【解析】本題考查QDII基金資產(chǎn)的估值問題。在實踐中，基金管理公司是QDII基金的會計核算

和資產(chǎn)估值的責任主體,托管人負有復(fù)核責任。

25、要了解一組數(shù)據(jù)分布的離散程度，可以用()衡量。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。數(shù)據(jù)分布離散程度用方差或者標準差來衡量。

26、()指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點

的利率水平。

A.即期利率

B.遠期利率

C.名義利率

D.實際利率

答案：B；解析：遠期利率(fo/ardrate)指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利

率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。

27、不屬于衍生工具的特點的是()。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動性

D.確定性

答案為D

28、下列關(guān)于證券投資基金的風險說法錯誤的是O。

A.風險來源于不確定性

B.有的風險會影響公司的聲營；有的風險會影響公司的利潤

C.操作風險是來源于人力.系統(tǒng).流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運營的風險

I).投資風險來源于投資欲望的波動

答案:D

解析：風險來源于不確定性是未來的不確定事件可能對公司帶來的影響。有的風險會影響公司的

聲譽，有的風險會影響公司的利潤。操作風險是來源于人力.系統(tǒng)流程出錯、以及其它不可控但

會影響公司運營的風險。投資風險來源于投資價值的波動。

29、為防范證券結(jié)算風險，我國設(shè)立了（），用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不

可抗力等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。

A、證券結(jié)算風險基金

B、證券交易風險基金

C、管理風險準備金

D、投資者保護基金

答案為A

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機構(gòu)。為防范證券結(jié)算風險，我國還設(shè)立了證券結(jié)算風險基金，

用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。

30、在上海證券交易所，A股的過戶費為成交金額的（）%0,起點為1元。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案：A；

解析：在上海證券交易所，A股的過戶費為成交金額的1%。，起點為1元。

31、浮動利率債券在國際金融市場上，被廣泛采納的基準利率是（）。

A、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率

B、紐約銀行間同業(yè)拆借利率

C、香港銀行間同業(yè)拆借利率

I）、上海銀行間同業(yè)拆借利率

答案為A

【解析】本題考查債券的種類。在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基

準利率。

32、事后分析是根據(jù)基金在實際運作期間表現(xiàn)出來的特征來識別其投資風格，具體可以分為（）。

A、基于組合的風格分析和基于收益率的風格分析

B、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的風格分析和基于混沌理論的風格分析

C、基于組合的風格分析和基于混沌理論的風格分析

D、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的風格分析和基于收益率的風格分析

答案為A

【解析】本題考查基金投資風格檢驗方法。事后分析是根據(jù)基金在實際運作期間表現(xiàn)出來的特征

來識別其投資風格,具體可以分為兩類一基于組合的風格分析和基于收益率的風格分析。

33、某三年期零息債券面額為1000元，三年期市場利率為5%,那么該債券目標的市場價格為（）

兀。

A.878

B.870

C.872

D.864

答案：D

34、某可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則10000元債券可轉(zhuǎn)換為（）股普

通股票。

A.500

B.400

C.300

D.250

答案為B

35、下列選項（）不屬于按合約特點劃分的衍生工具種類。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.獨立式衍生工具

D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

答案為C

36、關(guān)于歷史模擬法，下列說法錯誤的是

A、歷史模擬法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風險因子收益率分布的參數(shù)值

B、由于歷史模擬法是以發(fā)生過的數(shù)據(jù)為依據(jù)的，投資者容易接受該種方法對未來的預(yù)測

C、利用歷史模擬法可以根據(jù)歷史樣本分布求出風險價值，組合收益的數(shù)據(jù)可利用組合中投資工

具收益的歷史數(shù)據(jù)求得

D、歷史模擬法十分簡單，因為該種方法無須在事先確定風險因子收益或概率分布，只需利用歷

史數(shù)據(jù)對未來方向進行估算

答案為A

【解析】本題考查歷史模擬法。選項A錯誤，參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風險因子收益率分布的

參數(shù)值;歷史模擬法依據(jù)風險因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算,模擬出未來的風險因子收益變化。

37、期貨市場的最基本的功能就是（），具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風險。

A.對沖

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.風險管理

D.投機

答案：C；

解析：期貨市場的最基本的功能就是風險管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風險。

38、下列關(guān)于基金風險的說法中，錯誤的是（）。

A.混合基金的投資風險高于債券基金的投資風險，小于股票基金的投資風險

B.對指數(shù)基金的管理主要體現(xiàn)在對基礎(chǔ)指數(shù)的選擇和對指數(shù)的嚴格跟蹤，可以利用跟蹤誤差對其

風險進行衡量

C.保本基金不能投資于股票

D.QDII基金特別存在的風險是外匯風險和特定市場風險等

答案：C

解析：保本基金本金保護部分投資低風險債券，增值部分可以投資股票。

39、關(guān)于基金估值，以下說法正確的是（）。

A.復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布

B.開放式基金每個交易日的次日進行估值

C.封閉式基金每周進行一次估值

D.開放式基金每個交易日進行估值

答案為D

40、對大多數(shù)個體投資者而言，不動產(chǎn)投資意味著購買自己的（）。

A,股票

B.居住房產(chǎn)

C.黃金

D.衍生產(chǎn)品

答案：B；

解析：對大多數(shù)個體投資者而言，不動產(chǎn)投資意味著購買自己的居住用房地產(chǎn)。

41、下列選項不屬于常用來反映股票基金風險的指標有()。

A.標準差

B.貝塔系數(shù)

C.持股集中度

D.持股價格

答案為D

42、假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%,則其精確年化收益率為()。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析：R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

43、關(guān)于深港通的說法，錯誤的是().

A、2016年8月16日，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會共同簽署了深港通聯(lián)合公告，批復(fù)了深港通試

點

B、2016年12月5日，深港通下的股票正式開始交易

C、深港通的主要制度安排參照滬港通

D、深港通下港股通股票范圍與現(xiàn)行滬港通下的港股通標的一致

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。選項D錯誤,深港通下港股通股票范圍是

在現(xiàn)行滬港通下的港股通標的基礎(chǔ)上,新增恒生綜合小型股指數(shù)的成分股(選取其中市值50億港

元及以上的股票)，以及同時在香港聯(lián)合交易所、深圳證券交易所上市的A+H股公司股票。

44、下列關(guān)于滬港通重要意義的說法錯誤的是

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.有助于央行控制貨幣供應(yīng)量

C.推動人民幣跨境資本流動

D.構(gòu)建良好的人民幣回流機制

答案為B

45、房地產(chǎn)投資信托的英文簡稱是（）。

A、RELP

B、REITs

C、REON

D、RETI

答案為B

【解析】本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投資信托的英文簡稱是REITs。

46、下列選項中，衡量企業(yè)的短期償債能力的是（）。

A、流動性比率

B、財務(wù)杠桿比率

C、營運效率比率

D、盈利能力比率

答案為A

【解析】本題考查流動性比率。流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短

期內(nèi)企業(yè)在不致使財務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動資產(chǎn)償還短期負債的能力大小。

47、在基金估值中，下列關(guān)于具體投資品種的估值方法的說法錯誤的是（）。

A、交易所首次發(fā)行未上市的股票和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計

量公允價值的情況下按成本計量

B、交易所發(fā)行未上市或未掛牌轉(zhuǎn)讓的債券，在存在活躍市場的情況下，應(yīng)以活躍市場上未經(jīng)調(diào)

整的報價作為計量日的公允價值

C、在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當日最高成交價作為估值全價

D、對交易所上市的私募債券按成本估值

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。選項C錯誤,在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當日收

盤價作為估值全價。

48、目前全球最大的UCITS基金注冊地是（）。

A、法國

B、德國

C、愛爾蘭

I）、盧森堡

答案為D

【解析】本題考查各國基金國際化概況。盧森堡是歐洲第一個推選UCITS指令的國家，是目前全

球最大的UCITS基金注冊地。

49、關(guān)于系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，以下表述錯誤的是

A.政策風險屬于系統(tǒng)性風險

B.非系統(tǒng)性風險往往是由某個或者少數(shù)特別因素導致的

C.非系統(tǒng)性風險主要包括由政治因素、宏觀經(jīng)濟因素、法律因素等引起的風險

D.組合化投資可以分散非系統(tǒng)性風險

答案：C

50、2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立（）。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團有限公司

D.倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立泛歐證券交易所。

51、盧森堡能夠率先成為基金管理中心的有利條件包括（）。

1.保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)

II.穩(wěn)定的政治環(huán)境和強勁的經(jīng)濟實力

III.前瞻性的立法

IV.投資基金技術(shù)解決方案領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗，包括多個股份類別以及聚合投資

A、1、n、in

B、I.ILIV

c、m、iv

D、i、ILin、N

答案為D

【解析】本題考查各國基金國際化概況。盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心另一方面是因

為它能為投資者提供有利于投資的基礎(chǔ)條件，另一方面是因為它獨特的基金稅收環(huán)境。這些有利

條件包括：（1）保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)；（2）穩(wěn)定的政治環(huán)境和強勁的經(jīng)濟實力；（3）專業(yè)水平

高且反應(yīng)快速的監(jiān)管機構(gòu)；（4）前瞻性的立法；（5）涵蓋幾乎所有相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域的金融機構(gòu)；（6）

眾多擅長產(chǎn)品開發(fā)、管理和行銷等各方面業(yè)務(wù)的投資基金專家；（7）投資基金技術(shù)解決方案領(lǐng)域

的豐富經(jīng)驗，包括多個股份類別以及聚合投資；（8）在UCITS和非UCITS基金跨境注冊領(lǐng)域擁有

經(jīng)驗豐富的律師、審計師和稅務(wù)顧問。

52、基金利潤中，其他收入不包括

A.贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額

B.手續(xù)費返還、ETF替代損益

C.基金管理人等機構(gòu)為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項

D.管理人報酬

答案：D

解析:管理人報酬屬于基金的費用。其他收入包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、

ETF替代損益，以及基金管理人等機構(gòu)為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。

53、下列關(guān)于正態(tài)分布密度函數(shù)的說法，錯誤的是（）。

A、中間低兩邊高

B、由中間向兩邊遞減

C、分布左右對稱

D、是一條光滑的“鐘形曲線”

答案為A

【解析】本題考查正態(tài)分布。正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間高兩邊低，由中間向兩邊遞減，

并且分布左右對稱,是一條光滑的鐘形曲線。

54、下列關(guān)于參與人遠程操作平臺系統(tǒng)說法錯誤的是（）。

A、結(jié)算參與人可通過PROP系統(tǒng)中的交收模塊進行備付金賬戶的總賬查詢和明細賬查詢

B、結(jié)算參與人交收頭寸及最低備付不足時，應(yīng)及時向備付金賬戶補入資金

C、結(jié)算參與人要充分考慮資金在途及整體資金交收的需要，盡量保證結(jié)算資金的充足性、穩(wěn)定

性，避免因調(diào)配原因造成交收透支

D、對于15:00后的大額劃款，結(jié)算參與人須在當天15:00前向中國結(jié)算公司上海分公司提交預(yù)

約申請

答案為D

【解析】本題考查參與人遠程操作平臺系統(tǒng)。對于15:00后的大額劃款，結(jié)算參與人須在當天

13:00前向中國結(jié)算公司上海分公司提交預(yù)約申請。

55、下列UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求的說法錯誤的是（）。

A、起始資本不能低于12.5萬歐元

B、管理公司不可以將管理公司的義務(wù)委托給第三方

C、管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管理公司資本應(yīng)增加相當于管理資產(chǎn)0.02%的資本

D、資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。UCITS三號指令對基金管理公司提出的最

低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元；管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管

理公司資本應(yīng)增加相當于管理資產(chǎn)0.02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)

營成本”。另外，根據(jù)本指令，管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第

三方。

56、（）階段是基金托管人全面行使職責的階段。

A.簽署基金合同階段

B.基金募集階段

C.基金運作階段

D.基金終止階段

答案：C；解析基金運作階段階段是基金托管人全面行使職責的階段

57、股票拆分對（）沒有影響。

A.每股盈余

B.股票價格

C.股東權(quán)益總額

D.每股面值

答案：C

解析：股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會使發(fā)行在外的股票總

數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及

其各項校益余額都保持不變。

58、一家上市公司，上市以來盈利情況一直良好，2015年由于行業(yè)形勢發(fā)生變化，在銷售收入

實現(xiàn)增長的情況下公司仍然發(fā)生小幅度虧損，下列說法正確的是（）。

A.不宜用市凈率法估值

B.不宜用市盈率法估值

C.不宜用市銷率法估值

D.公司價值為負數(shù)

答案：C

59、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于（）。

A、20%

B、30%

C、50%

D,70%

答案為C

【解析】本題考查買空交易。上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。

60、（）是市場無風險利率最合適的替代，為其他債券和金融資產(chǎn)以及投資項目提供定價的基準。

A.國債價格指數(shù)

B.到期收益率

C.經(jīng)濟周期曲線

D.國債收益率曲線

答案：D

61、機構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機構(gòu)的（）.

I.資產(chǎn)規(guī)模

II.行業(yè)內(nèi)的排名

III.知名度

N.是否擁有專業(yè)的投資管理團隊

A、I、II

B、1、W

C、IkIII

【）、m、iv

答案為B

【解析】本題考查機構(gòu)投資者。機構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)

模以及是否擁有專業(yè)的投資管理團隊。

62、為實現(xiàn)避險策略，避險策略基金應(yīng)符合的要求有（）。

I.穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過剩余避險策略周期

II.基金管理人應(yīng)當審慎確定風險資產(chǎn)的投資比例

in.選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險公司，作為基金的保障義務(wù)人

IV.穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風險資產(chǎn)，基金管理人應(yīng)當建立客觀研究方法，審慎建立風險資產(chǎn)投

資對象備選庫，并采取適度分散的投資策略

A、I、in、IV

B、I、II、川、N

C、II、III、IV

D、I,IkIV

答案為B

【解析】本題考查避險策略基金的風險管理。為實現(xiàn)避險策略，避險策略基金一般符合以下要求：

(1)避險策略基金投資于穩(wěn)健資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的80%,以獲取穩(wěn)定收益，盡力避免

到期時投資本金出現(xiàn)虧損。(2)穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過剩余避險策略周期。

(3)穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風險資產(chǎn)，基金管理人應(yīng)當建立客觀研究方法，審慎建立風險資產(chǎn)

投資對象備選庫，并采取適度分散的投資策略。(4)基金管理人應(yīng)當審慎確定風險資產(chǎn)的投資比

例。(5)選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險公司，作為基金的保障義務(wù)人。

63、下列屬于$"IFT報文的是()o

I,客戶匯款與支票

H.跟單信用證和保函

III.金融機構(gòu)間頭寸調(diào)撥

IV.托收與光票

A、I、II、IH

B、II、HI、IV

C、1、III、IV

D、I、n、山、w”

答案為D

【解析】本題考查環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會及其報文。S”IFT共有10類報文：1字頭：客戶匯款

與支票；2字頭：金融機構(gòu)間頭寸調(diào)撥；3字頭：資金市場交易；4字頭：托收與光票；5字頭;

證券；6字頭：貴金屬；7字頭：跟單信用證和保函；8字頭：旅行支票；9字頭；現(xiàn)金管理與賬

務(wù)；第0類：S"IFT系統(tǒng)電報。

64、下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。

A.零增長模型

B.不變增長模型

C.多元增長模型

I）.超額收益貼現(xiàn)模型

答案:D

解析?：根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為：

①零增長模型；

②不變增長模型；

③三階段增長模型；

④多元增長模型。

65、貨幣市場基金可以采用的計算方法有（）。

I.攤余成本法

H.影子定價法

III.實際利率法

IV.目標成本法

A、I

B、?、n

C、III、IV

D、1、II、III、W

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場基金的風險管理。貨幣市場基金的計算方法有攤余成本法、影子定價

法。

66、（）是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認購人）進行承銷額度的

過戶。

A.分銷業(yè)務(wù)

B.現(xiàn)券業(yè)務(wù)

C.質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)

D.買斷式回購業(yè)務(wù)

答案：A

解析：分銷業(yè)務(wù)是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認購人）進行承銷

額度的過戶。

67、在報價驅(qū)動中，買賣價格由（）報出。

A、買方

B、賣方

C、做市商

D、證券交易所

答案為C

【解析】本題考查報價驅(qū)動市場。做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔，本身

擁有大量可交易證券,買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出。

68、下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的說法不正確的是（）

A、基金管理人是基金資產(chǎn)估值的責任人

B、基金管理人有特殊要求的，基金托管人可無需復(fù)核基金管理人的估值結(jié)果

C、基金管理人應(yīng)充分理解相關(guān)估值原則及技術(shù)，與托管人充分協(xié)商，謹慎確定公允價值

D、基金托管人在復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值以及基金份額申購、贖回之前，應(yīng)認真審閱基金管理

公司采用的估值原則和技術(shù)

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的責任人。選項B錯誤，我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理

人,但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責任。

69、相比個人投資者，機構(gòu)投資者通常具有以下（）特征。

I.資金實力雄厚，投資規(guī)模相對較大

H.投資管理專業(yè)

III.投資行為規(guī)范

IV.具有比個人投資者更高的風險承受能力

A、I、HI、IV

B、I、II、III

C、II、山、IV

D、I、II、IILN

答案為D

【解析】本題考查機構(gòu)投資者。相比個人投資者，機構(gòu)投資者通常具有以下特征：（1）資金實力

雄厚，投資規(guī)模相對較大；（2）具有比個人投資者更高的風險承受能力；（3）投資管理專業(yè)；（4）

投資行為規(guī)范。

70、關(guān)于貨幣時間價值的說法，錯誤的是（）。

A、貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值

B、由于貨幣的時間價值，不同時期的兩筆金額相等的資金，實際量是不相等的

C、一定的金額不論其發(fā)生時間，其價值都是相同的

D、某一段時間的凈現(xiàn)金流量是指該時間段內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和

答案為C

【解析】本題考查貨幣時間價值的概念。一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切地表達

其準確的價值。

71、若名義利率不變，當物價上升時，實際利率（）。

A.下降

B.上升

C.不確定

D.不變

答案：A

72、房地產(chǎn)投資信托具備（）的特點。

A、低風險

B、流動性差

C、信息不對稱程度高

D、低分紅

答案為A

【解析】本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投資信托的特點包括流動性強；抵補通貨膨脹效應(yīng);

風險較低；信息不對稱程度較低。

73、（）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。

A.貝塔系數(shù)

B.跟蹤誤差

C.久期

D.凸性

答案為A

74、基金管理費率通常與基金投資風險（）。

A.無法判斷

B.無關(guān)

C.成正比

D.成反比

答案:C

75、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收（）。

A.印花稅

B.個人所得稅

C.增值稅

D.營業(yè)稅

答案：A

解析：對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

76、2017年5月16日，（）和（）聯(lián)合公告，宣布開展香港與內(nèi)地債券市場互聯(lián)互通合作，即

債券通。

A、中國人民銀行，香港金融管理局

B、中國證監(jiān)會，香港證監(jiān)會

C、上海證券交易所，香港聯(lián)合交易所

D、國務(wù)陸軍，香港特別行政區(qū)政府

答案為A

【解析】本題考查中國基金國際化進展情況。2017年5月16日，中國人民銀行和香港金融管理

局聯(lián)合公告，宣布開展香港與地內(nèi)債券市場互聯(lián)互通合作，即債券通。

77、（）是指債券發(fā)行人有可債券到期日之前回購債券的風險。

A.信用風險

B.購買力風險

C.經(jīng)濟周期性波動風險

D.提前贖回風險

答案：D

解析：這是提前贖回風險的定義，提前贖回風險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債

券的風險。故選A

78、關(guān)于封閉式基金利潤分配的表述，符合規(guī)定的是（）。

A、默認的分紅方式為分紅再投資

B、每年不得少于一次收益分配

C、年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的80%

D、收益分配后基金份額凈值不得高于面值

答案為B

【解析】本題考查基金利潤分配。選項A錯誤，封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。選項C錯誤，年

度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%。選項D錯誤，基金收益分配后基金份額

凈值不得低于面值。

79、關(guān)于債券基金的利率風險，下列說法不正確的是

A.債券的價格與市場利率變動密切相關(guān)且呈反方向變動

B.當市場利率上升時，大部分債券的價格會下降

C.當市場利率降低時債券的價格通常會上升

D.債券基金的平均到期日越長債券基金的利率風險越低

答案：D

解析：債券的價格與市場利率變動密切相關(guān)，且呈反方向變動。所以ABC正確。債券的到期日越

長，債券價格受市場利率的影響就越大。同時，債券基金的價值會受到市場利率變動的影響，債

券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越高。D不正確，故選D。

80、證券交易所作為進行證券交易的場所，其本身禁止的行為不包括（）。

A、持有證券

B、實行自律管理

C、進行證券買賣

D、決定證券交易的價格

答案為B

【解析】本題考查場內(nèi)證券交易場所。證券交易所作為進行證券交易的場所,其本身不持有證券,

也不進行證券的買賣,當然也不能決定證券交易的價格。

81、如果相關(guān)系數(shù)（），表明兩個變量之間完全負相關(guān)。

A.等于-1

B.等于1

C.等于0

D.大于T

答案：A；

解析：若Pij=T,則表示ri和rj完全負相關(guān)。

82、大宗商品是指具有實體，可進入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用

于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物資商品。大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素.供求關(guān)系等

影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有天然的()功能。

A.抗風險

B.投資

C.通脹保護

D.高收益

答案：C

解析：大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素.供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有

天然的通脹保護功能。

83、()負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進行股票選擇和組合管理，向交易部下

達投資指令。

A.投資部

B.研究部

C.交易部

D.法律部

答案:A；解析投資部負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進行股票選擇和組合管理，

向交易部下達投資指令。

84、下列關(guān)于美國基金投資國際化概況說法錯誤的是()。

A.美國首只國際投資基金出現(xiàn)于1965年

B.美國基金國際化的另一表現(xiàn)是基金海外發(fā)售募集資金

C.美國基金的國際化投資進程是伴隨看其他國家的證券市場開放而不斷往前推進的

D.基金資金的海外募集也取決于東道國證券市場的開放度和監(jiān)管力度

答案：A

解析：美國首只國際投資基金出現(xiàn)于1955年

85、()是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標與其競爭者對比，以決定該公司價值的方

法。

A.內(nèi)在價值法

B.相對價值法

C.市場價值法

D.證券價值法

答案:B

解析?：相對價值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標與其競爭者對比，以決定該公司

價值的方法。

86、到期收益率是購買債券獲得的未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于債券()的貼現(xiàn)率。

A.息票

B.面值

C.息票與面值之和

D.市價

答案：D

解析：到期收益率是購買債券獲得的未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。

87、衍生工具按()分類，可以分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信

用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

A、合約特點

B、產(chǎn)品形態(tài)

C、合約標的資產(chǎn)的種類

D、交易場所

答案為C

【解析】本題考查衍生工具的分類。衍生工具從合約標的資產(chǎn)角度分類，可以分為貨幣衍生工具、

利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

88、下列各項中，會降低企業(yè)短期償債能力的是()。

A、企業(yè)采用分期付款方式購置一臺大型機械

B、企業(yè)從某國有商業(yè)銀行取得3年期500萬元的貸款

C、企業(yè)向股東發(fā)放股票股利

D、企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進行定向增發(fā)

答案為A

【解析】本題考查流動性比率。企業(yè)從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款和企業(yè)向戰(zhàn)略投資

者進行定向增發(fā)增加了銀行存款（即增加了流動資產(chǎn)），流動負債數(shù)額不變，因此均會提高企業(yè)

短期償債能力；企業(yè)向股東發(fā)放股票股利不影響流動資產(chǎn)和流動負債，即不影響企業(yè)短期償債能

力;企業(yè)采用分期付款方式購置一臺大型機械設(shè)備，終將引起銀行存款減少（即減少了流動資產(chǎn)）,

進而降低企業(yè)短期償債能力。

89、關(guān)于短期政府債券，下列說法錯誤的是（）。

A、以貼現(xiàn)的形式發(fā)行

B、為無息票債券

C、投資收益根據(jù)拍賣競價決定

D、投資收益是票面金額和市場利率的乘積

答案為D

【解析】本題考查短期政府債券。投資者獲得的投資收益是證券的購買價和證券票面價值的差額。

90、債券基金指的是基金資產(chǎn)（）％以上投資于債券的基金。

A.50

B.60

C.80

D.100

答案：C；

解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。

91、關(guān)于債券型基金的風險和預(yù)期收益，以下表述正確的是（）。

A.風險比股票型基金低，預(yù)期收益比股票型基金低

B.風險比股票型基金高，預(yù)期收益比股票型基金高

C.風險比貨幣型基金高，預(yù)期收益比貨幣型基金低

D.風險比貨幣型基金低，預(yù)期收益比貨幣型基金高

答案：A

92、關(guān)于貴金屬類大宗商品的表述，錯誤的是（）.

A、黃金是貴金屬類大宗商品的典型代表

B、國