光伏行業(yè)月報(bào)：國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)表現(xiàn)亮眼四季度行業(yè)業(yè)績(jī)承壓

內(nèi)容目錄行業(yè)表現(xiàn)回顧 3光伏指數(shù)走勢(shì)-1月光伏行業(yè)先揚(yáng)后抑 3細(xì)分領(lǐng)域情況-全部細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)不佳 3個(gè)股表現(xiàn)-市場(chǎng)低迷，個(gè)股表現(xiàn)普遍不佳 4行業(yè)動(dòng)態(tài) 4行業(yè)新聞：國(guó)家能源局鼓勵(lì)形成綠色充電一體化系統(tǒng)，SolarEdge宣布裁員 4重點(diǎn)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)：國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)表現(xiàn)亮眼，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格疲軟 6重點(diǎn)公司公告 上市公司公告-業(yè)績(jī)預(yù)告顯示四季度業(yè)績(jī)承壓，行業(yè)景氣下行周期凸顯競(jìng)爭(zhēng)力 行業(yè)重大融資情況-固德威定增到期失效，拉普拉斯擬于上交所發(fā)行上市 14投資建議 15風(fēng)險(xiǎn)提示 15圖表目錄圖1：Wind伏業(yè)（1.1-1.31）勢(shì)況 3圖2：Wind伏業(yè)成交況 3圖3：光板細(xì)子業(yè)漲排名 3圖4：我太能電增裝容月數(shù)（千瓦） 6圖5：我太能電增裝容累數(shù)（千瓦） 6圖6：我太能池度出金和比長(zhǎng) 6圖7：我太能池計(jì)出金和比長(zhǎng) 6圖8：我光逆器口金額 7圖9：我光逆器標(biāo)情況 7圖10：2023我光逆變中分情況 7圖集式組式變器額況 8圖12：功組式器中排行 8圖13：晶月產(chǎn)同比長(zhǎng) 8圖14：晶累產(chǎn)同比長(zhǎng) 8圖15：晶料格（元/kg） 10圖16：晶片格（元/10圖17：晶PERC電價(jià)格勢(shì)元/10圖18：面晶PERC件價(jià)走勢(shì)（元/10圖19：伏璃格情況元/米） 10圖20：業(yè)價(jià)走況（元噸） 10圖21：Wind光產(chǎn)數(shù)PE(TTM)值況） 15圖22：Wind光產(chǎn)數(shù)PB值況倍） 15表1：光板漲幅名（2024.1.1-2024.1.31） 4行業(yè)表現(xiàn)回顧光伏指數(shù)走勢(shì)-1月光伏行業(yè)先揚(yáng)后抑1月光伏行業(yè)繼續(xù)落后場(chǎng)。截至1月31日，光伏業(yè)跌13.20落于滬3001268.25能期收-14.80，信30一業(yè)中第22名。圖1：Wind光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（1.1-1.31）走勢(shì)情況 圖2：Wind光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)成交情況

光伏產(chǎn)業(yè) 滬深300

2024-01-022024-01-032024-01-022024-01-032024-01-042024-01-052024-01-082024-01-092024-01-102024-01-112024-01-122024-01-152024-01-162024-01-172024-01-182024-01-192024-01-222024-01-232024-01-242024-01-252024-01-262024-01-292024-01-302024-01-31

光伏指數(shù)成交量（億元） 光伏板塊成交金額占比（%）10.008.006.004.002.000.002021-01-04 2022-01-04 2023-01-04 2024-01-04資料來(lái)源：Wind，中原證券 資料來(lái)源：Wind，中原證券細(xì)分領(lǐng)域情況-全部細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)不佳架和伏站相對(duì)抗跌。伏細(xì)子行漲排：料（-5.51、光光玻、伏膜、光設(shè)（-26.12。圖3：光伏板塊細(xì)分子行業(yè)漲跌排名平均值項(xiàng):區(qū)間漲跌幅（%）0.00-35.00資料來(lái)源：Wind，中原證券時(shí)間周期：2024.1.1-2024.1.31個(gè)股表現(xiàn)市場(chǎng)低迷，個(gè)股表現(xiàn)普遍不佳個(gè)股表現(xiàn)普遍不佳。漲幅排名情況，特變電工、中信博、南玻A、帝科股份、福斯特、橫店?yáng)|磁、通威股份、吉電股份、晶科科技、嘉澤新能排名居前。跌幅排名方面，金辰股份、帝爾激光、明冠新材、禾邁股份、高測(cè)股份、宇邦新材、岱勒新材、海優(yōu)新材、昱能科技、金博股份排名靠前。（）600089.SH特變電工1.81硅料603396.SH金辰股份（）600089.SH特變電工1.81硅料603396.SH金辰股份-29.26光伏設(shè)備688408.SH中信博-0.92光伏支架300776.SZ帝爾激光-30.35光伏設(shè)備000012.SZ南玻A-3.23光伏玻璃688560.SH明冠新材-30.61光伏背板300842.SZ帝科股份-4.18導(dǎo)電銀漿688032.SH禾邁股份-30.70逆變器603806.SH福斯特-6.35光伏膠膜688556.SH高測(cè)股份-30.98光伏設(shè)備002056.SZ橫店?yáng)|磁-6.43光伏組件301266.SZ宇邦新材-32.42光伏焊帶600438.SH通威股份-6.91硅料300700.SZ岱勒新材-32.82金剛線000875.SZ吉電股份-9.32光伏電站688680.SH海優(yōu)新材-34.04光伏膠膜601778.SH晶科科技-9.43光伏電站688348.SH昱能科技-34.14逆變器601619.SH嘉澤新能-9.63光伏電站688598.SH金博股份-34.42光伏設(shè)備

所屬子行業(yè) 代碼 名稱(chēng) 區(qū)間漲跌幅（） 所屬子行業(yè)資料來(lái)源：Wind，中原證券

行業(yè)動(dòng)態(tài)行業(yè)新聞：國(guó)家能源局鼓勵(lì)形成綠色充電一體化系統(tǒng)，SolarEdge宣布裁員（）國(guó)家能源局：20242024（資）（）2024）【山東青島：2025年以并網(wǎng)的海上光伏原上不低于20*2h比例配儲(chǔ)。青市人2024（2025；202520、2（）620275000）【SolarEdge16SolarEdgeTechnologies90016SolarEdge）重點(diǎn)環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)：國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)表現(xiàn)亮眼，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格疲軟121-12月伏增量216.88GW，同增長(zhǎng)145.12；12月增機(jī)51.87GW，同增長(zhǎng)139.03，比長(zhǎng)143.29至12月，累計(jì)電機(jī)約29.20億瓦同比增長(zhǎng)13.90其，能發(fā)裝容約6.10千瓦同長(zhǎng)55.20。圖4：我國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電新增裝機(jī)容量月度數(shù)據(jù)（萬(wàn)千瓦）

圖5：我國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電新增裝機(jī)容量累計(jì)數(shù)據(jù)（萬(wàn)千瓦）月月月月月月月月月月月月

2021 2022 2023

0

2021 2022 20231-2月1-3月1-4月1-5月1-6月1-7月1-8月1-9月1-10月1-11月1-12月資料來(lái)源：國(guó)家能源局，中原證券 資料來(lái)源：國(guó)家能源局，中原證券全年我國(guó)太陽(yáng)能電池出口金額同比略減。根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署披露的出口信息，2023年1-123056.430.80202312166.8324.1。圖6：我國(guó)太陽(yáng)能電池月度出口金額和同比增長(zhǎng) 圖7：我國(guó)太陽(yáng)能電池累計(jì)出口金額和同比增長(zhǎng)0

太陽(yáng)能電池出口金額（萬(wàn)元） 同比增長(zhǎng)（%）M1M2M3M4M5M6M7M8M9M10M11M12

6040200-20-40

0.00

累計(jì)出口金額（億元） 同比增速（%）2017A2018A2019A2020A2021A2022A2023A

806040200-20資料來(lái)源：中國(guó)海關(guān)總署，中原證券 資料來(lái)源：中國(guó)海關(guān)總署，中原證券202312351.4438.825.95元，比降40.18比長(zhǎng)6.25全逆器出金達(dá)99.56億元，比長(zhǎng)11.4。海外市場(chǎng)全年出口需求相對(duì)于2022年增速顯著放緩，但12月環(huán)比有所改善。圖8：我國(guó)光伏逆變器出口金額出口金額(美元) 同比（%）0

300250200150100500-502019-01-312019-03-312019-01-312019-03-312019-05-312019-07-312019-09-302019-11-302020-01-312020-03-312020-05-312020-07-312020-09-302020-11-302021-01-312021-03-312021-05-312021-07-312021-09-302021-11-302022-01-312022-03-312022-05-312022-07-312022-09-302022-11-302023-01-312023-03-312023-05-312023-07-312023/9/302023/11/30資料來(lái)源：同花順I(yè)FIND，中原證券190GW，頭部企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)。202367674.23（666044.57。圖9：我國(guó)光伏逆變器中標(biāo)情況 圖10：2023年我國(guó)光伏逆變器中標(biāo)分布情況中標(biāo)容量（GW） 中標(biāo)規(guī)模（MW）250200150100

002022

資料來(lái)源：國(guó)際能源網(wǎng)，中原證券 資料來(lái)源：國(guó)際能源網(wǎng)，中原證券2023147.13GW76.1539.12GW20.25。2023150KW11.2，150KW118.25GW80.37圖集中式和組串式逆變器份額情況 圖12：大功率組串式逆變器中標(biāo)排行組串式逆變器 集中式逆變

0

17461906617461906649123686306627542088600560

中標(biāo)容量（MW）資料來(lái)源：國(guó)際能源網(wǎng)，中原證券 資料來(lái)源：國(guó)際能源網(wǎng)，中原證券N1216-16.21-12145134.961788nn型料例超50且仍持提比的勢(shì)。止2023年，硅料能過(guò)240萬(wàn)噸，并有部分產(chǎn)能計(jì)劃于2024年投放。2024年，多晶硅料供應(yīng)預(yù)計(jì)充裕，更多體現(xiàn)在N-P產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化以及下游需求擾動(dòng)。圖13：多晶硅月度產(chǎn)量和同比增長(zhǎng) 圖14：多晶硅累計(jì)產(chǎn)量和同比增長(zhǎng)多晶硅月度產(chǎn)量（萬(wàn)噸） 環(huán)比增（%）

國(guó)內(nèi)高純晶硅產(chǎn)量（萬(wàn)噸） 同比增長(zhǎng)（%）18 30.0016 25.0014 20.0012 15.0010 10.0086 5.004 0.002 -5.000

2001501000

14A15A16A17A18A19A2020A2021A2022A2023A

150.00100.0050.000.00資料來(lái)源：中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)，中原證券 資料來(lái)源：中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)，中原證券多晶硅致密料價(jià)格平穩(wěn)，N型產(chǎn)品相對(duì)緊俏。根據(jù)PVInfolink的統(tǒng)計(jì)，截至2024年1月底，多晶硅致密料平均價(jià)格65元/kg,較上月底持平。根據(jù)中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，本月底，N型硅料成交價(jià)格區(qū)間為7.00-7.30萬(wàn)元/噸，均價(jià)為7.09萬(wàn)元/噸，環(huán)比上升1.87；N型顆粒硅成交價(jià)格區(qū)間為5.90-6.30萬(wàn)元/噸，均價(jià)為6.00萬(wàn)元/噸，環(huán)比上升1.69。NP210mmPVInfolink2024124182mm/150μm(RMB)、210mm2.0、2.80/0和-6.70。210片格下行主受應(yīng)裕響。分節(jié)間工電池業(yè)始備電池價(jià)格平穩(wěn)。PVInfolink2024124PERC/23+(RMB)、晶PERC池片-210mm/23+(RMB)售價(jià)0.38元瓦、0.38元/1/1PERCPERCTOPConPERC0.08-0.09PVInfolink2024124，182mm單面PERC210mmPERC0.90、0.93-5分/-5瓦。182PERC光伏玻璃價(jià)格小幅調(diào)整。根據(jù)PVInfolink的統(tǒng)計(jì)，截至2023年12月29日，3.2mm和2.0mm光伏玻璃價(jià)格分別為26.5元/平米、17.5元/平米，分別較上月底下跌0.5元/平方米、0.5元/平方米。光伏組件需求疲軟的背景下，光伏玻璃價(jià)格受壓制。504030201050403020100資料來(lái)源：PVInfolink，中原證券本報(bào)告版權(quán)屬于中原證券股份有限公司請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)各項(xiàng)聲明

1.511.510.50資料來(lái)源：PVInfolink，中原證券19：光伏玻璃價(jià)格走勢(shì)情況（元資料來(lái)源：PVInfolink，中原證券19：光伏玻璃價(jià)格走勢(shì)情況（元平米）光伏玻璃3.2mm鍍膜(RMB)光伏玻璃3.2mm鍍膜(RMB)光伏玻璃2.0mm鍍膜(RMB)光伏玻璃2.0mm鍍膜(RMB)

350300350300200150100015：多晶硅料價(jià)格走勢(shì)（元/kg）資料來(lái)源：PVInfolink，中原證券17PERC15：多晶硅料價(jià)格走勢(shì)（元/kg）資料來(lái)源：PVInfolink，中原證券17PERC電池片價(jià)格走勢(shì)（元/瓦）單晶PERC電池片-182mm/單晶PERC電池片-182mm/23.1%(RMB)單晶PERC電池片-210mm/22.8(RMB)RMB)RMB)資料來(lái)源：中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)，中原證券資料來(lái)源：中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)，中原證券第10第10/共17頁(yè)