2021基金從業(yè)資格考試題庫-證券投資基金基礎(chǔ)知識模擬試題及答案17

2021基金從業(yè)資格考試題庫■證券投

資基金基礎(chǔ)知識模擬試題及答案17

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、公司解散或破產(chǎn)清算時，最先獲得清償順序的是（）。

A.公司高管

B.優(yōu)先股

C.普通股

D.債券持有者

答案：D

解析：公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先

于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東

2、《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)（）批準(zhǔn)。

A、國務(wù)院

B、證券交易所

C、中國證券業(yè)協(xié)會

D、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

答案為D

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機構(gòu)?！蹲C券法》規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券

監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。

3、（）是對風(fēng)險因子的暴露程度。

A.在險價值

B.風(fēng)險收益

C.風(fēng)險價值

D.風(fēng)險敞口

答案：D

解析：風(fēng)險敞口是對風(fēng)險因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指的是風(fēng)險價值。

4、關(guān)于B系數(shù)，下列說法正確的是（）。

A、P系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反

B、B系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致

C、B系數(shù)等于1時?，該投資組合的價格變動幅度與市場一致

D、B系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更小

答案為C

【解析】本題考查B系數(shù)。B系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；B系數(shù)

小于。時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。0系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動

幅度與市場一致。B系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。B系數(shù)小于1（大

于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。

5、下列關(guān)于優(yōu)先股的說法，錯誤的是（）.

A、股息率是固定的

B、股東有表決權(quán)

C、是一種股權(quán)投資

D、擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性

答案為B

【解析】本題考查股票的類型。在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股

東,但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。

6、當(dāng)投資境外的市場時，基金面臨最大的風(fēng)險是（）。

A.政策風(fēng)險

B.購買力風(fēng)險

C.匯率風(fēng)險

D,利率風(fēng)險

答案：C

解析：當(dāng)投資境外的市場時，基金面臨最大的風(fēng)險是匯率風(fēng)險。

7、基金的運作費用不包括（）。

A.審計費用

B.過戶費

C.上市年費

D.分紅手續(xù)費

答案：B

解析：基金的運作費用包括：審計費用、上市年費、信息披露費、分紅手續(xù)費、律師費、持有人

大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。

8、假設(shè)某基金持有的某三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分

別為30

元、20元和10元.銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應(yīng)付未付的報酬為500萬元，應(yīng)

付稅金為500

萬元，已售出的基金單位為2000萬。運用一般的會計原則，計算出單位凈值為（）元。

A.1.10

B.1.12

C.1.15

D.1.17

答案:C解析：10*30=300

50*20=1000

100*10=1000

300+1000+1000=2300（基金市值）

資產(chǎn)=2300+1000（銀行存款）=3300負(fù)債=500+500=1000

權(quán)益=3300（資產(chǎn)）T000（負(fù)債）=2300單位凈值=2300/2000（基金份額）=1.15

9、（）指在中國境外注冊、在我國香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)

地公司的股票。

A.紅籌股

B.藍(lán)籌股

C.外資股

D.國家股

答案：A；解析紅籌股指在中國境外注冊，在我國香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東

權(quán)益來自中國內(nèi)地公司的股

10、關(guān)于歷史模擬法，下列說法錯誤的是（）。

A、歷史模擬法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的參數(shù)值

B、由于歷史模擬法是以發(fā)生過的數(shù)據(jù)為依據(jù)的，投資者容易接受該種方法對未來的預(yù)測

C、利用歷史模擬法可以根據(jù)歷史樣本分布求出風(fēng)險價值，組合收益的數(shù)據(jù)可利用組合中投資工

具收益的歷史數(shù)據(jù)求得

D、歷史模擬法十分簡單，因為該種方法無須在事先確定風(fēng)險因子收益或概率分布，只需利用歷

史數(shù)據(jù)對未來方向進行估算

答案為A

【解析】本題考查歷史模擬法。選項A錯誤，參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風(fēng)險因子收益率分布的

參數(shù)值;歷史模擬法依據(jù)風(fēng)險因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算,模擬出未來的風(fēng)險因子收益變化。

11、我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用（）。

A.公司制

B.會員制

C.理事制

D.以上均不正確

答案：B；

解析：我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會員制。

12、下列不屬于政府債券的說法的是（）。

A.地方政府債包括由中央財政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由地方政府負(fù)責(zé)償還的債券

B.國債是財政部代表中央政府發(fā)行的債券

C.金融債券是由銀行和其他金融機構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券

D.政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務(wù)憑

證。我國政府債券包括國債和地方政府債

答案為C

13、票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，當(dāng)前市場價

格為95元，則到期收益率為（）。

A、4.36%

B、6.59%

C、8.84%

D、10.75%

答案為C

【解析】本題考查到期收益率。95=[6/（1+y）]+[106/（1+y）2],求得y=8.84%。

14、關(guān)于信托型私募股權(quán)投資基金的說法，錯誤的是（）。

A、信托型基金具有法律實體地位

B、基金管理人依據(jù)法律、法規(guī)和基金合同負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營和管理操作

C、基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來

【）、基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益

答案為A

【解析】本題考查信托型基金。信托型基金不具有法律實體地位。

15、在不能買空買賣的情況下，構(gòu)造的投資組合不可能達(dá)到的效果是（）。

A.使得組合投資預(yù)期收益比組合中的任一資產(chǎn)各自的預(yù)期收益都大

B.降低整個投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.使得組合投資收益的波動變小

D.某情形下，組合中的某一資產(chǎn)的損失可以被另一資產(chǎn)的收益抵消

答案：A

16、追求收益且厭惡風(fēng)險的投資者的無差異曲線具有的特征是（）。

A.同一條無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度相同

B.無差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線

C.不同無差異曲線上的投資組合給投資者帶來的滿意程度相同

D.無差異曲線布滿整個平面但是相交

答案：A；解析追求收益且厭惡風(fēng)險的投資者的無差異曲線具有的特征是：同一條無差異曲線上

的投資組合給投資者芾來的滿意程度相同。

17、投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資稱為（）.

A、成長權(quán)益

B、并購?fù)顿Y

C、風(fēng)險投資

D、危機投資

答案為B

【解析】本題考查并購?fù)顿Y。并購?fù)顿Y，是指專門進行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設(shè)立

的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。

18、截至2013年年底，我國QF1I的主要構(gòu)成部分是（）。

A、證券公司

B、商業(yè)銀行

C、資產(chǎn)管理公司

D、中央銀行

答案為C

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。2013年12月，從構(gòu)成來看，我國QFII

的五大群體是資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行、證券公司、主權(quán)財富基金和中央銀行，其中資產(chǎn)管理公

司以約61%的數(shù)量占比和47%的額度占比成為我國QFII的主要構(gòu)成部分。

19、()否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎(chǔ)，但沒有否認(rèn)內(nèi)幕信息的價值。

A.弱有效市場假設(shè)

B.半強有效市場假設(shè)

C.強有效市場假設(shè)

D.市場異常理論

答案：B

解析：半強有效市場否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎(chǔ)，但沒有否認(rèn)內(nèi)幕信息的價值。

20、相比于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建時需考慮的特有因素包括()I.期限結(jié)構(gòu)

II.投資理念HI.投資策略IV.組合久期

A.I、W

B.HI、IV

C.II、1H

D.I、II

答案：A

21、債券基金是指基金資產(chǎn)()以上投資于債券的基金。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

答案為D

【解析】本題考查債券基金。債券基金是指基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。

22、以下選項中屬于權(quán)證的基本要素的是()。

①權(quán)證類別②標(biāo)的資產(chǎn)③存續(xù)時間④行權(quán)價格⑤行權(quán)比例

A.②③④⑤

B.①③④⑤

C.①②④⑤

D.①②③④⑤

答案為D

23、股票作為投資的憑證，每一股份代表公司一定數(shù)量的（）。

A.資本

B.收益

C.所有權(quán)

D.紅利

答案：C

解析：股票代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)。

24、具體而言，跨境投資風(fēng)險主要分為（

I.政治風(fēng)險

II.稅收風(fēng)險

III.匯率風(fēng)險

IV.投資研究風(fēng)險

V.交易和估值風(fēng)險、

A、II、III、IV、V

B、1、III、IV、V

C、I、II、IV、V

D、I、II、IH、N、V

答案為D

【解析】本題考查跨境投資風(fēng)險分類。具體而言,跨境投資風(fēng)險主要分為政治風(fēng)險、匯率風(fēng)險、

稅收風(fēng)險、投資研究風(fēng)險、交易和估值風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險六個部分。

25、可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值隨股價的升高而（）。

A、不變

B、不一定

C、上升

D、下降

答案為C

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券。轉(zhuǎn)換權(quán)利價值，即轉(zhuǎn)換價值，是指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價值。

轉(zhuǎn)換價值的大小，須視普通股的價格高低而定。股價上升，轉(zhuǎn)換價值也上升；相反，若普通股的

價格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)換價格，則轉(zhuǎn)換價值就很低。

26、我國貨幣市場基金的管理費率()。

A.一般不低于1.5%

B.一股不低于1%

C.一股低于0.5%

D.不高于0.33%

答案：D

解析：目前，我國股票基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般

低于現(xiàn)，貨幣市場基金的管理費率不高于0.33%

27、銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與()進行交易的偵券二級市場參與者。

A.中國人民銀行

B.上海證券交易所

C.深圳證券交易所

D.證券公司

答案：A

解析:銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與中國人民銀行進行交易的債券二級市場參與

者。

28、2016年2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平

均剩余存續(xù)期不得超過()天。

A、90

B、120

C、180

D、240

答案為D

【解析】本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險管理。2016年2月1日起施行的《貨幣市場基金監(jiān)督管

理辦法》規(guī)定貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過120天，平均剩余存續(xù)期不得超過

240天。

29、2010年4月，中國金融期貨交易所推出（），結(jié)束了我國股票現(xiàn)貨和股指期貨市場割裂的局

面。

A.股票指數(shù)期貨

B.滬深300指數(shù)期貨

C.5年期國債期貨

D.10年期國債期貨

答案：B

解析：2010年4月，中國金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨，結(jié)束了我國股票現(xiàn)貨和股指

期貨市場割裂的局面，對于降低沒資者的操作成本，提高資產(chǎn)配置效率，以及完善我國多層次資

本市場結(jié)構(gòu)均具有重大的意義。

30、信用風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的（）等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市凈值和平均市凈率

C.平均信用等級、各信用等級債券所占比例

D.信用等級、控制企業(yè)債比例

答案：C；解析信用風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的平均信用等級、各信用等級

債券所占比例等。故選C

31、關(guān)于利率風(fēng)險，下列說法錯誤的是（）。

A、利率風(fēng)險指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性

B、中央銀行的貨幣政策會引起利率的變動

C、利率風(fēng)險又稱為通貨膨脹風(fēng)險

D、利率風(fēng)險具有一定的隱蔽性

答案為C

【解析】本題考查利率風(fēng)險。選線C錯誤,購買力風(fēng)險指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，

可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降低的

風(fēng)險,又稱為通貨膨脹風(fēng)險。

32、若名義利率不變，當(dāng)物價上升時，實際利率（）。

A.下降

B.上升

C.不確定

D.不變

答案：A

33、下列關(guān)于美國基金投資國際化概況說法錯誤的是（）。

A.美國首只國際投資基金出現(xiàn)于1965年

B.美國基金國際化的另一表現(xiàn)是基金海外發(fā)售募集資金

C.美國基金的國際化投資進程是伴隨看其他國家的證券市場開放而不斷往前推進的

D.基金資金的海外募集也取決于東道國證券市場的開放度和監(jiān)管力度

答案：A

解析：美國首只國際投資基金出現(xiàn)于1955年

34、下列各項中關(guān)于基金估值原則的說法錯誤的是（）。

A、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報價的投資品種，現(xiàn)有?估值原則不能客觀反映

投資品種公允價值時，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會決定估值結(jié)果

B、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報價的投資品種，估值日無報價且最近交易未

發(fā)生影響公允價值計量的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的報價確定公允價值

C、對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報價的投資品種，基金管理人不應(yīng)考慮因其大

量持有相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債所產(chǎn)生的溢價或折價

D、對不存在活躍市場的投資品種，采用估值技術(shù)確定公允價值時，應(yīng)優(yōu)先使用可觀察輸入值

答案為A

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的原則。對于存在活躍市場且能夠獲取相同資產(chǎn)或負(fù)債報價的投

資品種,有充足理由表明現(xiàn)有估值原則不能客觀反映投資品種公允價值的,應(yīng)對報價進行調(diào)整,確

定公允價值。

35、關(guān)于投資政策說明書的表述，錯誤的是（）。

A、責(zé)任和義務(wù)的陳述部分詳細(xì)說明客戶、客戶資產(chǎn)的托管人以及投資管理人的責(zé)任和義務(wù)

B、資產(chǎn)配置包括制訂戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的考慮因素和結(jié)果

C、業(yè)績考核指標(biāo)與業(yè)績比較基準(zhǔn)部分內(nèi)容用于業(yè)績評估

D、介紹部分詳細(xì)介紹根據(jù)投資政策說明書進行投資的每一個步蛛，以及各種突發(fā)和偶然情況的

應(yīng)對措施

答案為D

【解析】本題考查投資政策說明書的制定。介紹,這一部分是對客戶的基本情況進行描述。流程。

這一部分詳細(xì)介紹根據(jù)投資政策說明書進行投資的每一個步驟，以及各種突發(fā)和偶然情況的應(yīng)對

措施。

36、下列不屬于企業(yè)年金基金投資范圍的是

A.銀行存款

B.國債

C.短期債券回購

D.長期債券回購

答案：D

37、下列關(guān)于個人投資者的表述錯誤的是（）。

A.投資需求主要是由個人需求決定，和個人家庭狀況沒有關(guān)系

B.個人投資者是基金投資群體的重要組成部分

C.個人投資者的就業(yè)狀況會對其投資需求產(chǎn)生影響

D.個人投資者的家庭負(fù)擔(dān)越重，投資者月偏向穩(wěn)健投資策略

答案：A

38、（）是著名的杜邦恒等式。

A.資產(chǎn)收益率=銷售利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B.凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)收益率權(quán)益乘數(shù)

C.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益

D.凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)

答案：D

解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)，這就是著名的杜邦恒等式。

39、事后分析是根據(jù)基金在實際運作期間表現(xiàn)出來的特征來識別其投資風(fēng)格，具體可以分為（）。

A、基于組合的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析

B、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)格分析和基于混沌理論的風(fēng)格分析

C、基于組合的風(fēng)格分析和基于混沌理論的風(fēng)格分析

【）、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析

答案為A

【解析】本題考查基金投資風(fēng)格檢驗方法。事后分析是根據(jù)基金在實際運作期間表現(xiàn)出來的特征

來識別其投資風(fēng)格,具體可以分為兩類一基于組合的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析。

40、關(guān)于下圖最小方差前沿上A點和B點的說法，錯誤的是（）。

I.A和B具有相同的風(fēng)險

n.A具有更高的收益率

W.A的風(fēng)險大于B的風(fēng)險

W.B具有更高的收益率

A、II、W

B、1、IV

C、I、II

D、III、IV

答案為C

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。組合A和組合B具有相同的風(fēng)險，但是組合A在最

小方差前沿的上半部分,具有更高的收益率。

41、算法交易是通過數(shù)學(xué)建模將常用交易理念同化為自動化的交易模型，并借助計算機強大的存

儲與計算功能實現(xiàn)交易自動化（或半自動化）的一種交易方式，交易算法的核心是其背后的（）模

型。

A.投資交易

B.量化交易

C.股票估值

D.債券估值

答案：B

解析：算法交易是通過數(shù)學(xué)建模將常用交易理念同化為自動化的交易模型，并借助計算機強大的

存儲與計算功能實現(xiàn)交易自動化（或半自動化）的一種交易方式，交易算法的核心是其背后的量化

交易模型。

42、下列關(guān)于做市商的表述中，正確的是（）。

A、做市商本身并沒有參與到交易中

B、做市商只是在交易中執(zhí)行投資者的指令

C、做市商是市場流動性的主要提供者和維持者

D、做市商為投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是做市商的主要利潤來源

答案為C

【解析】本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人。選項AB錯誤，做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位,他

們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與

到交易中，兩者的市場角色不同。選項D錯誤,做市商的利潤主要來自于證券買賣差價。

43、中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請之日起()個月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

A.9

B.6

C.3

D.1

答案：B；解析中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請之日起6個月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決

定

44、證券的開盤價格通過()方式產(chǎn)生。

A、集合競價

B、連續(xù)競價

C、隨機競價

D、協(xié)議定價

答案為A

【解析】本題考查開盤價和收盤價。證券的開盤價格通過集合競價方式產(chǎn)生。

45、某企業(yè)今年的凈利潤為50萬元，銷售收入為200萬元，則該企業(yè)的銷售利潤率為()。

A、25%

B、50%

C,75%

D、100%

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額=50/200=25%。

46、目前，托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金清算的結(jié)算模式一般不會采用()。

A.分級結(jié)算模式

B.托管人模式

C.券商模式

D.第三方存管模式

答案：A

解析：券商模式也稱為第三方存管模式。

47、甲、乙兩公司希望通過銀行進行一筆利率互換，由于兩公司信用等級不同，市場向它們提供

的利率也不相同，甲公司固定利率為6%,浮動利率為SHIBOR+O.7%,乙公司固定利率為7.5%,

浮動利率為SHIBOR+O.6%。為了達(dá)到共

同降低籌資成本的目的，以下方案中，雙方可以選擇方案()，然后再進行互換I.甲公司在固定

利率市場上以6%的利率融資

H.甲公司在浮動利率市場上以SHIBOR+O.7%的利率融資HI.乙公司在固定利率市場上以7.5%的

利率融資

IV.乙公司在浮動利率市場上以SHIBOR+O.6%的利率融資

A.I.IV

B.IKIV

C.I.III

D.n、ini

答案：A

48、()是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)利時所實際執(zhí)行的價格。

A.市場價格

B.協(xié)議價格

C.理論價格

D.供求價格

答案：B

解析：執(zhí)行價格，又稱協(xié)議價格，是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使校利時所實際執(zhí)行的

價格。

49、債券基金的平均到期口越長，債券基金的利率風(fēng)險越()。

A.不確定

B.無影響

C.低

D.高

答案:D；

解析：債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越高。

50、()指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵，得

出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。

A、單邊凈額結(jié)算

B、雙邊凈額結(jié)算

C、三邊凈額結(jié)算

D、多邊凈額結(jié)算

答案為B

【解析】本題考查雙邊凈額結(jié)算的概念。雙邊凈額結(jié)算指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方

的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵,得出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資

金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。

51、股票的技術(shù)分析中，堪稱是市場技術(shù)派研究的鼻祖的是（）。

A、道氏理論

B、“量價”理論體系

C、“相對強度”理論體系

D、過濾法則與止損指令

答案為A

【解析】本題考查技術(shù)分析。道氏理論堪稱是市場技術(shù)派研究的鼻祖。

52、某基金總資產(chǎn)為50億元，總負(fù)債為20億元，發(fā)行在外的基金份數(shù)為30億份，則該基金的

基金份額凈值為（）元。

A.1

B.1.1

C.1.667

D.1.3

答案為A

53、關(guān)于被動投資策略，下列表述錯誤的是（）。

A、試圖復(fù)制某一業(yè)績基準(zhǔn)，通常是指數(shù)的收益和風(fēng)險

B、在此策略下，投資經(jīng)理不會嘗試?yán)没久娣治稣页霰坏凸阑蚋吖赖墓善?/p>

C、在此策略下，投資經(jīng)理會試圖利用技術(shù)分析或者數(shù)量方法預(yù)測市場的總體走勢

D、被動投資通過跟蹤指數(shù)獲得基準(zhǔn)指數(shù)的回報

答案為C

【解析】本題考查被動投資。在此策略下，投資經(jīng)理不會嘗試?yán)没久娣治稣页霰坏凸阑蚋吖?/p>

的股票；也不會試圖利用技術(shù)分析或者數(shù)量方法預(yù)測市場的總體走勢，并根據(jù)市場走勢相機地調(diào)

整股票組合。

54、根據(jù)《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》對投資額度的規(guī)定，合格投資者的超過

基礎(chǔ)額度的投資額度申請，須經(jīng)（）批準(zhǔn)。

A、證監(jiān)會

B、中國人民銀行

C、財政部

D、國家外匯管理局

答案為D

【解析】本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。合格投資者超過基礎(chǔ)額度的投資額度申請，須經(jīng)國

家外匯管理局批準(zhǔn)。

55、關(guān)于投資基金國際化的產(chǎn)生與發(fā)展的表述正確的是（）。

1.國際化基金的投資標(biāo)的遍布全球，通常以歐美日等發(fā)達(dá)國家和新興市場國家為主要區(qū)域

II.投資基金國際化的目的在于充分把握各國證券價格上升的潛力，并在一定程度上分散投資風(fēng)

險

III.投資基金的國際化隨著經(jīng)濟全球化、證券市場國際化的發(fā)展趨勢而出現(xiàn)

IV.投資基金的國際化為金融市場的國際化奠定了良好的基礎(chǔ)

A、I、II、1ILIV

B、I、II、III

C、I、II、W

D、III、IV

答案為B

【解析】本題考查投資基金國際化概況。第IV項說法錯誤，金融市場的國際化趨勢主要表現(xiàn)為國

際融資證券化、證券投資國際化、證券交易國際化等方面，為投資基金的國際化發(fā)展奠定了良好

的基礎(chǔ)。

56、通?？梢杂秘愃禂?shù)（B）的大小衡量一只股票基金面臨的市場風(fēng)險的大小，如果股票指數(shù)

上漲或下跌1樂某基金的凈值增長率上漲或下跌現(xiàn)，貝塔系數(shù)為（）。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案為c

57、()針對因火災(zāi)、盜竊等意外事件導(dǎo)致的損失提供保險賠償服務(wù)。

A.壽險公司

B.財險公司

C.意外險公司

D.健康險公司

答案：B；解析財險公司針對因火災(zāi)、盜竊等意外事件導(dǎo)致的損失提供保險陪償服務(wù)

58、關(guān)于收益率曲線的說法正確的是()。

A.收益率曲線以收益率為橫坐標(biāo)，以期限為縱坐標(biāo)

B.短期收益率一般比長期收益率更富有變化性

C.收益率曲線一般向下傾斜。

D.當(dāng)利率整體水平較高時，收益率曲線回呈現(xiàn)向上傾斜形狀。

答案：B

解析：A選項，應(yīng)該是以期限為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)；收益率曲線具有以下特點：短期收

益率一段比長期收益率更富有變化性；收益率曲線一般向上傾斜；當(dāng)利率整體水平比較高時，收

益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜形狀。

59、()是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種

合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.期權(quán)合約

D.互換合約

答案：A

解析：遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量

的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

60、關(guān)于持有區(qū)間收益率，下列說法錯誤的是().

A、收入回報包括分紅、利息等

B、持有區(qū)間所獲得的收益主要來源于收入回報

C、資產(chǎn)回報是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格的增加/減少

D、投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率

答案為B

【解析】本題考查持有區(qū)間收益率。選項B錯誤,持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)

回報和收入回報。

61、對于一些重大事務(wù)的決定，如公司合并、分立、解散等需要（）投票表決通過。

A、獨立董事

B、股東

C、監(jiān)事

I）、執(zhí)行董事

答案為B

【解析】本題考查股票的類型。表決權(quán)是普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東

的表決權(quán)是通過股東大會行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一

西，，

7KO

62、以下關(guān)于資本市場沒有摩擦的假設(shè)，說法不正確的是（）。

A.不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅

B.信息在市場中自由流動

C.任何證券的交易單位都是有限可分的

D.市場只有一個無風(fēng)險借貸利率，在借貨和賣空上沒有限制

答案：C

解析：資本市場沒有摩擦假設(shè)的內(nèi)容。

63、某可轉(zhuǎn)換債券面值為250元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（）。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

64、下列選項中完全包括不動產(chǎn)投資的類型的選項是（）。

①地產(chǎn)投資；②商業(yè)房地產(chǎn)投資；③工業(yè)用地投資；④酒店投資；⑤養(yǎng)老地產(chǎn)等其他形式的投資

A.①②③⑤

B.①②④⑤

C.①②④⑤

D.①②③④⑤

答案為D

65、關(guān)于市場投資組合的說法，錯誤的是（）。

A、是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合

B、有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場投資組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的再組合

C、市場投資組合與投資者的偏好有關(guān)

D、市場投資組合完全由市場決定

答案為C

【解析】本題考查資本市場線。市場投資組合完全由市場決定，與投資者的偏好無關(guān)。

66、以下關(guān)于久期和凸性的說法錯誤的是

A.麥考利久期又稱為存續(xù)期，是指債券的平均到期時間，從現(xiàn)值角度度量了債券現(xiàn)金流的加權(quán)

平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間

B.久期來計算債券價格的波動性是確定值

C.凸性是債券價格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達(dá)方式

D.凸性導(dǎo)致債券收益率下降所引起的債券價格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的債券

價格下降的幅度

答案為B是近似的

67、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，開放式基金默認(rèn)的收益分配方式是（）。

A、分紅再投資

B、固定紅利

C、現(xiàn)金分紅

D、直接分配基金份額

答案為C

【解析】本題考查基金利潤分配。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式。開放式基

金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資?；?/p>

金份額持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

68、下列不屬于債券信用風(fēng)險主要監(jiān)控指標(biāo)的是（）o

A、各信用等級債的占比

B、根據(jù)組合實際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例

C、單個債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險

D、基金所持債券的平均信用等級

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。針對債券信用風(fēng)險,主要監(jiān)控指標(biāo)有:基金所持債券的平

均信用等級、各信用等級債的占比以及單個債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險。

69、以下選項中屬于權(quán)證的基本要素的是（）I.權(quán)證類別；II.標(biāo)的資產(chǎn)；HI.存續(xù)時間；IV.行

權(quán)價格；V.行權(quán)比例。

A.11.III.IV.V

B.I.III.IV.V

C.I.II.III.IV.V

D.I.II.IV.V

答案：C

解析：權(quán)證的基本要素包括：

①權(quán)證類別；

②標(biāo)的資產(chǎn)；

③存續(xù)時間；

④行權(quán)價格；

⑤行權(quán)結(jié)算方式；

⑥行權(quán)比例等。

70、中國債券市場經(jīng)歷的發(fā)展階段不包括（）。

A、以柜臺市場為主

B、以交易所市場為主

C、以銀行間市場為主

D、以企業(yè)間市場為主

答案為D

【解析】本題考查中國債券交易市場體系。中國債券市場是從20世紀(jì)80年代開始逐步發(fā)展起來

的，經(jīng)歷了以柜臺市場為主、以交易所市場為主和銀行間市場為主三個發(fā)展階段。

71、MM定理認(rèn)為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對稱并且假設(shè)在有效市場里面，企業(yè)價值不

會因為企業(yè)（）改變而改變

A.盈利方式

B.投資方式

C.財務(wù)方式

D.融資方式

答案：D；

解析：MM定理認(rèn)為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對稱并且假設(shè)在有效市場里面，企業(yè)價值

不會因為企業(yè)融資方式改變而改變。

72、根據(jù)銀行間結(jié)算指令的處理方式不同，債券結(jié)算可劃分為（）.

A、全額結(jié)算和凈額結(jié)算

B、托管人結(jié)算和券商結(jié)算

C、雙邊凈額結(jié)算和多邊凈額結(jié)算

D、實時處理交收和批量處理交收

答案為D

【解析】本題考查凈額結(jié)算的類型。根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為實時處理交收和

批量處理交收。

73、關(guān)于凸性以下說法錯誤的是（）。

A.價格收益率曲線是債券價格變動與到期收溢之間的關(guān)系。

B.凸度是衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標(biāo)。

C.價格收益率曲線越彎曲，凸度越小。

D.價格收益率曲線上的斜率變化就是凸度。

答案：C

解析：C選項正確表述應(yīng)該是價格收益率曲線越彎曲，凸度越大。

74、下列關(guān)于執(zhí)行缺口的說法錯誤的是（）。

A、執(zhí)行缺口僅包括交易過程中的隱形成本

B、執(zhí)行缺口可以將交易過程中的所有成本量化

C、在理想狀態(tài)下，投資者可以以決策時的基本價格完成交易，且不存在交易成本

【）、如果投資者看好某只證券，并下達(dá)了限價交易指令，但卻沒有完成交易，這種延遲成本屬于

執(zhí)行缺口

答案為A

【解析】本題考查執(zhí)行缺口。選項A錯誤,執(zhí)行缺口不僅包括交易過程中的隱性成本,也包括顯性

成本,是成本之和。

75、某投資者買了一張票面年利率為10%的債券，其名義利率為10%,若一年中通貨膨脹率為5%,

則投資者的實際收益率為

A.10%

B.15%

C.5%

D.不確定

答案：C

解析：實際利率=名義利率-通貨膨脹率。

76、衍生工具的（）是指只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動性

D.高風(fēng)險性

答案：B；

解析：衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。例如，如果期貨交易保證金為合約金

額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，實現(xiàn)小資金撬動大資金，這也在很大程

度上決定了衍生工具所具有的高風(fēng)險性。

77、2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立（）。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團有限公司

D.倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立泛歐證券交易所。

78、（），即公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票,是最主要的權(quán)益類證券。

A.基金

B.債券

C.普通股

D.優(yōu)先股

答案：C；

解析：普通股（commonstock）,即公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票，是最主要的權(quán)益類證券。

79、QFH的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)中，關(guān)于投資額度的規(guī)定說法錯誤的是（）。

A.國家外匯管理局規(guī)定單個合格投資者申請投資額度每次不低于等值5000萬美元

B.國家外匯管理局規(guī)定單個合格投資者申請投資額度累計不高于等值10億美元

C.主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局等投資額度上限可超過等值10億美元

D.合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯入本

金但超過等值1000萬美元的，以實際匯入金額作為其投資額度

答案：D

解析：合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯

入本金但超過等值2000萬美元的，以實際匯入金額作為其投資額度。

80、20世紀(jì)70年代，美國芝加哥大學(xué)的教授尤金?法瑪決定為市場有效性建立一套標(biāo)準(zhǔn)，法瑪

把信息劃分為（）。

①歷史信息②公開可得信息③內(nèi)部信息④投資者信息

A.②③④

B.①③④

C.①②④

D.①②③

答案為D

81、關(guān)于期權(quán)合約和互換合約的說法，錯誤的是（）。

A、期權(quán)合約大部分在交易所交易，互換合約通常在場外交易

B、期權(quán)合約和信用違約互換合約被稱作雙邊合約

C、期權(quán)合約是買方根據(jù)當(dāng)時的情況判斷行權(quán)對自己是否有利來決定行權(quán)與否，互換合約通常用

實物進行交割

【）、互換合約的杠桿效應(yīng)應(yīng)與合約規(guī)定的交易方式有關(guān)

答案為B

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別。期權(quán)合約和信用違約互換

合約被稱作單邊合約。

82、我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)是（）.

A、中國證券登記結(jié)算中心

B、上海證券交易所結(jié)算中心

C、深圳證券交易所結(jié)算中心

D、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

答案為D

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機構(gòu)。中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱中國結(jié)算公司）是

我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)，該公司在上海和深圳兩地各設(shè)一家分公司。

83、某公司剛剛發(fā)行3年期貼現(xiàn)債券的面值為1

000元，現(xiàn)在市場收益率為10%,則其久期為（）

A.1

B.2

C.3

D.4

答案為C

84、根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質(zhì)押式回購的最長期限是（）。

A.三個月

B.一年

C.六個月

D.一個月

答案：B

解析：國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

85、一份認(rèn)股權(quán)證的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之（）。

A.乘積

B.和

C.比值

D.差

答案:B

解析：認(rèn)股權(quán)證的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。一份認(rèn)股權(quán)證的價值等于其內(nèi)在

價值與時間價值之和。

86、假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5樂-2%、-2.5%、9%,則其精確年化收益率為（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析:R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

87、關(guān)于普通股和優(yōu)先股，下列說法正確的是()o

A、優(yōu)先股股東有投票權(quán)

B、普通股股東對公司盈余和剩余財產(chǎn)有優(yōu)先分配權(quán)

C、優(yōu)先股有到期期限

D、普通股股東可以選出董事，組成董事會代表他們監(jiān)督公司日常運行

答案為D

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。優(yōu)先股沒有到期期限,優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán),優(yōu)先股

是股東以不享有表決權(quán)為代價而換取的對公司盈利和剩余財產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)。

88、市銷率指標(biāo)的引入主要是為克服市盈率等指標(biāo)的局限性，在評估股票價值時需要對公司的收

入質(zhì)量進行評價；市銷率有助于考察公司收益基礎(chǔ)的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質(zhì)量水

平。上述說法()。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

I).部分正確

答案：C

解析：考查市銷率指標(biāo)的知識點。

89、在發(fā)行時明確一定期限限售期的股票，不包括下列()，參考流通受限股票的估值指引進行估

值。

A、非公開發(fā)行的股票

B、首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售的股份

C、通過大宗交易取得的帶限售期的股票

D、公開增發(fā)新股

答案為D

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。在發(fā)行時明確一定期限限售期的股票，包括但不限于非

公開發(fā)行的股票、首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售的股份、通過大宗交易取得的帶限售期

的股票等,參考流通受限股票的估值指引進行估值。

90、有關(guān)現(xiàn)金流量表述不正確的有（）。

A.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制

B.現(xiàn)金流