第三節(jié)債務(wù)性籌資

第三節(jié)債務(wù)性籌資債務(wù)性籌資概述銀行借款籌資發(fā)行債券籌資租賃籌資商業(yè)信用籌資債務(wù)性籌資概述01定義債務(wù)性籌資是指企業(yè)通過(guò)向銀行借款、發(fā)行債券等方式籌集資金，到期需要還本付息的一種籌資方式。特點(diǎn)債務(wù)性籌資的主要特點(diǎn)包括籌資速度快、籌資彈性大、資本成本較低等。同時(shí)，債務(wù)性籌資不會(huì)分散企業(yè)的控制權(quán)，但企業(yè)需要承擔(dān)固定的利息負(fù)擔(dān)，并且到期必須還本。定義與特點(diǎn)

債務(wù)性籌資的重要性滿(mǎn)足企業(yè)短期資金需求債務(wù)性籌資是企業(yè)短期資金的重要來(lái)源，可以滿(mǎn)足企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)和臨時(shí)性資金需求。降低企業(yè)資本成本相對(duì)于權(quán)益性籌資而言，債務(wù)性籌資的資本成本較低，可以降低企業(yè)的綜合資本成本。保持企業(yè)控制權(quán)債務(wù)性籌資不會(huì)分散企業(yè)的控制權(quán)，有利于保持企業(yè)管理層的穩(wěn)定性和經(jīng)營(yíng)決策的連續(xù)性。債務(wù)性籌資的分類(lèi)銀行借款企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款，按照約定的利率和期限還本付息。銀行借款是企業(yè)最常用的債務(wù)性籌資方式之一。發(fā)行債券企業(yè)向社會(huì)公眾發(fā)行債券，承諾在規(guī)定的期限內(nèi)按照約定的利率支付利息，并在到期時(shí)償還本金。商業(yè)信用企業(yè)在商品交易過(guò)程中，通過(guò)延期付款或預(yù)收貨款等方式形成的借貸關(guān)系。商業(yè)信用是企業(yè)短期資金的重要來(lái)源之一。租賃籌資企業(yè)通過(guò)租賃方式獲得資產(chǎn)使用權(quán)，并支付租金。租賃籌資可以滿(mǎn)足企業(yè)長(zhǎng)期或短期資金需求，并且租金支付通常較為靈活。銀行借款籌資02期限在一年以?xún)?nèi)的借款，通常用于滿(mǎn)足企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)需求。其特點(diǎn)為靈活性高、成本相對(duì)較低，但還款壓力較大。期限超過(guò)一年的借款，用于企業(yè)長(zhǎng)期投資或擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。其特點(diǎn)為期限長(zhǎng)、金額大，可為企業(yè)提供穩(wěn)定的資金來(lái)源，但成本相對(duì)較高。銀行借款的種類(lèi)與特點(diǎn)中長(zhǎng)期借款短期借款申請(qǐng)與審批01企業(yè)向銀行提交借款申請(qǐng)，并提供相關(guān)資料，如財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等。銀行對(duì)企業(yè)的信用狀況、還款能力等進(jìn)行評(píng)估，決定是否批準(zhǔn)借款。簽訂合同02借款申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)后，企業(yè)與銀行簽訂借款合同，明確借款金額、期限、利率等條款。發(fā)放與還款03銀行按合同約定向企業(yè)發(fā)放借款，企業(yè)按約定的還款計(jì)劃按期還本付息。銀行借款的程序與條件銀行借款的優(yōu)缺點(diǎn)分析資金來(lái)源穩(wěn)定銀行作為專(zhuān)業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供穩(wěn)定的資金來(lái)源。借款成本相對(duì)較低相對(duì)于其他籌資方式，如發(fā)行債券或股票，銀行借款的成本通常較低。銀行借款的優(yōu)缺點(diǎn)分析借款條件相對(duì)靈活：銀行可根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和需求，提供不同期限和金額的借款。企業(yè)需要按期還本付息，若經(jīng)營(yíng)不善或市場(chǎng)變化導(dǎo)致資金緊張，可能面臨還款困難。還款壓力較大借款合同中通常包含一些限制條款，如限制企業(yè)對(duì)外投資、擔(dān)保等，可能影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。限制條款較多若企業(yè)不能按期還款，將對(duì)企業(yè)的信用記錄造成不良影響，進(jìn)而影響企業(yè)與銀行的關(guān)系及未來(lái)的籌資能力。可能影響企業(yè)信用銀行借款的優(yōu)缺點(diǎn)分析發(fā)行債券籌資03按發(fā)行主體分類(lèi)按計(jì)息方式分類(lèi)按債券形態(tài)分類(lèi)債券的特點(diǎn)債券的種類(lèi)與特點(diǎn)01020304政府債券、金融債券、公司債券。單利債券、復(fù)利債券、累進(jìn)利率債券。實(shí)物債券、憑證式債券、記賬式債券。償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性。發(fā)行條件發(fā)行額、面值、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行費(fèi)用、有無(wú)擔(dān)保等。發(fā)行程序作出發(fā)行債券的決議或決定、提出發(fā)行債券的申請(qǐng)、公告募集辦法、認(rèn)購(gòu)與募集款的繳納、置備公司債券存根簿。債券的發(fā)行條件與程序資金成本較低、保障控制權(quán)、發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用、便于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。優(yōu)點(diǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高、限制條件較多、籌資數(shù)量有限。缺點(diǎn)債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)分析租賃籌資04由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并提供維修、保養(yǎng)等的一種服務(wù)性業(yè)務(wù)，也稱(chēng)為服務(wù)性租賃。經(jīng)營(yíng)租賃的特點(diǎn)主要是租賃期短、可以提前解約、租賃設(shè)備一般由租賃公司選定、出租人提供技術(shù)服務(wù)等。經(jīng)營(yíng)租賃由租賃公司按承租單位要求出資購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，在較長(zhǎng)的合同期內(nèi)提供給承租單位使用的融資信用業(yè)務(wù)。融資租賃的主要特點(diǎn)是租賃期長(zhǎng)、不可撤銷(xiāo)、租賃物由承租人選擇并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等。融資租賃租賃的種類(lèi)與特點(diǎn)租賃的程序包括選擇租賃公司、提出租賃申請(qǐng)、簽訂租賃合同、設(shè)備引進(jìn)、設(shè)備保險(xiǎn)、租金支付等步驟。租賃的條件通常包括承租人的信用狀況、支付能力、擔(dān)保條件等。此外，出租人還會(huì)考慮設(shè)備的類(lèi)型、使用狀況、市場(chǎng)價(jià)值等因素。租賃的程序與條件優(yōu)點(diǎn)承租人可以獲得資金融通，緩解資金短缺問(wèn)題。承租人可以避免設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樽赓U期通常比設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命短。租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)分析在某些情況下，承租人可以通過(guò)租賃獲得稅收優(yōu)惠。租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)分析缺點(diǎn)在融資租賃中，如果承租人不能按時(shí)支付租金，出租人有權(quán)收回設(shè)備，這會(huì)給承租人帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。承租人需要支付租金，增加了成本負(fù)擔(dān)。長(zhǎng)期租賃可能會(huì)導(dǎo)致承租人對(duì)設(shè)備的依賴(lài)，影響其自主創(chuàng)新和發(fā)展能力。租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)分析商業(yè)信用籌資05VS商業(yè)信用主要表現(xiàn)為商品交易中的延期付款或預(yù)收貨款，即賒銷(xiāo)或賒購(gòu)。商業(yè)信用的內(nèi)容商業(yè)信用的內(nèi)容主要包括商品交易雙方的權(quán)利和義務(wù)，如交貨時(shí)間、地點(diǎn)、方式、驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)、付款方式、違約責(zé)任等。商業(yè)信用的形式商業(yè)信用的形式與內(nèi)容商業(yè)信用通常要求交易雙方具有一定的信譽(yù)和實(shí)力，能夠履行合約規(guī)定的義務(wù)。商業(yè)信用要求交易雙方遵守合約規(guī)定，按時(shí)交貨和付款，保持誠(chéng)實(shí)和守信。商業(yè)信用的條件商業(yè)信用的要求商業(yè)信用的條件與要求優(yōu)點(diǎn)商業(yè)信用籌資具有籌資便利、籌資成本低、限制條件少等優(yōu)點(diǎn)。通過(guò)商業(yè)信用籌資，企業(yè)可以