并購(gòu)交易師培訓(xùn)課件

并購(gòu)交易師培訓(xùn)課件并購(gòu)市場(chǎng)概述與發(fā)展趨勢(shì)并購(gòu)交易策略與流程融資方案設(shè)計(jì)與實(shí)施并購(gòu)后整合與風(fēng)險(xiǎn)管理并購(gòu)案例分析與經(jīng)驗(yàn)分享并購(gòu)交易師職業(yè)素養(yǎng)提升目錄01并購(gòu)市場(chǎng)概述與發(fā)展趨勢(shì)市場(chǎng)規(guī)模、交易數(shù)量、主要參與國(guó)家等全球并購(gòu)市場(chǎng)概述市場(chǎng)規(guī)模、交易數(shù)量、行業(yè)分布等中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)現(xiàn)狀市場(chǎng)成熟度、交易活躍度、監(jiān)管政策等中外并購(gòu)市場(chǎng)比較全球及中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)現(xiàn)狀橫向并購(gòu)縱向并購(gòu)混合并購(gòu)交易結(jié)構(gòu)并購(gòu)類(lèi)型與交易結(jié)構(gòu)01020304同行業(yè)企業(yè)間的并購(gòu)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額上下游企業(yè)間的并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈整合跨行業(yè)企業(yè)間的并購(gòu)，實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)支付方式（現(xiàn)金、股權(quán)等）、交易對(duì)價(jià)、交割方式等監(jiān)管政策審批流程、信息披露要求、外資準(zhǔn)入等合規(guī)性要求反洗錢(qián)、反腐敗、國(guó)家安全審查等國(guó)內(nèi)外相關(guān)法律法規(guī)公司法、證券法、反壟斷法等法律法規(guī)與監(jiān)管政策未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)數(shù)字化、智能化等技術(shù)對(duì)并購(gòu)市場(chǎng)的影響跨國(guó)并購(gòu)、國(guó)際資本流動(dòng)等趨勢(shì)分析ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）因素對(duì)并購(gòu)的影響新興行業(yè)、創(chuàng)新型企業(yè)對(duì)并購(gòu)市場(chǎng)的推動(dòng)技術(shù)驅(qū)動(dòng)全球化趨勢(shì)綠色并購(gòu)創(chuàng)新與變革02并購(gòu)交易策略與流程包括協(xié)同效應(yīng)、市場(chǎng)份額提升、資源獲取等。并購(gòu)動(dòng)因分析目標(biāo)公司篩選目標(biāo)公司評(píng)估根據(jù)行業(yè)、市場(chǎng)、技術(shù)等因素，制定篩選標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行初步評(píng)估，包括財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)前景等。030201并購(gòu)動(dòng)因及目標(biāo)選擇涵蓋法律、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)等方面，確保信息真實(shí)性。盡職調(diào)查內(nèi)容包括市盈率法、現(xiàn)金流折現(xiàn)法等，選擇適合的方法。估值方法介紹考慮控制權(quán)溢價(jià)、流動(dòng)性折扣等，對(duì)估值進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。估值調(diào)整因素盡職調(diào)查與估值方法談判策略制定明確談判目標(biāo)，分析對(duì)方利益訴求，制定相應(yīng)策略。交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)根據(jù)雙方需求，設(shè)計(jì)合理的交易結(jié)構(gòu)，如股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)收購(gòu)等。談判技巧運(yùn)用靈活運(yùn)用各種談判技巧，如給出合理報(bào)價(jià)、爭(zhēng)取有利條款等。交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及談判技巧

合同簽訂及交割安排合同主要條款明確交易價(jià)格、支付方式、交割條件等主要條款。合同風(fēng)險(xiǎn)防范識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)，采取相應(yīng)措施進(jìn)行防范，如設(shè)置違約責(zé)任等。交割流程安排制定詳細(xì)的交割計(jì)劃，確保交易順利完成。03融資方案設(shè)計(jì)與實(shí)施融資渠道分類(lèi)融資成本構(gòu)成融資渠道選擇原則融資成本分析方法融資渠道選擇及成本分析內(nèi)部融資、股權(quán)融資、債權(quán)融資、混合融資等。根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況、市場(chǎng)環(huán)境、投資者偏好等因素綜合考慮。資金成本、時(shí)間成本、機(jī)會(huì)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本等。比較分析法、加權(quán)平均資本成本法等。私募股權(quán)融資、公開(kāi)上市融資等。股權(quán)融資方式建立投資者關(guān)系管理制度、加強(qiáng)與投資者的溝通與交流等。投資者關(guān)系管理企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法、IPO定價(jià)策略等。估值與定價(jià)分析成功與失敗的案例，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。股權(quán)融資實(shí)踐案例股權(quán)融資策略與實(shí)踐銀行貸款、債券發(fā)行等。債權(quán)融資方式信用評(píng)級(jí)與增信措施債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化債權(quán)融資實(shí)踐案例提高企業(yè)信用等級(jí)、采用擔(dān)保措施等。合理搭配短期與長(zhǎng)期債務(wù)、降低債務(wù)成本等。分析成功與失敗的案例，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。債權(quán)融資策略與實(shí)踐可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股等。混合融資方式降低融資成本、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等?；旌先谫Y優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換期限、股息率等條款設(shè)計(jì)?；旌先谫Y設(shè)計(jì)要點(diǎn)分析成功與失敗的案例，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)?；旌先谫Y實(shí)踐案例混合融資策略與實(shí)踐04并購(gòu)后整合與風(fēng)險(xiǎn)管理文化評(píng)估與差異分析識(shí)別并購(gòu)雙方文化差異，評(píng)估潛在沖突與融合點(diǎn)。文化整合策略制定制定文化整合計(jì)劃，明確整合目標(biāo)、時(shí)間表和責(zé)任人。人力資源整合優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，合理配置人力資源，提升整體運(yùn)營(yíng)效率。員工溝通與培訓(xùn)加強(qiáng)員工溝通，提供必要的培訓(xùn)和支持，促進(jìn)文化融合。文化整合與人力資源優(yōu)化業(yè)務(wù)梳理與分類(lèi)對(duì)并購(gòu)雙方業(yè)務(wù)進(jìn)行全面梳理和分類(lèi)，識(shí)別核心業(yè)務(wù)和優(yōu)勢(shì)資源。協(xié)同效應(yīng)分析分析并購(gòu)雙方業(yè)務(wù)協(xié)同潛力，制定協(xié)同計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。業(yè)務(wù)流程優(yōu)化優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提升運(yùn)營(yíng)效率，降低成本。市場(chǎng)拓展與客戶(hù)關(guān)系管理加強(qiáng)市場(chǎng)拓展和客戶(hù)關(guān)系管理，提升市場(chǎng)份額和客戶(hù)滿(mǎn)意度。業(yè)務(wù)整合與協(xié)同效應(yīng)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查對(duì)并購(gòu)目標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，識(shí)別潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)整合策略制定制定財(cái)務(wù)整合計(jì)劃，明確整合目標(biāo)、時(shí)間表和責(zé)任人。風(fēng)險(xiǎn)防范與控制建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，確保財(cái)務(wù)穩(wěn)健。持續(xù)改進(jìn)與監(jiān)控持續(xù)監(jiān)控財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況，及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)策略和風(fēng)險(xiǎn)防范措施。財(cái)務(wù)整合與風(fēng)險(xiǎn)防范持續(xù)改進(jìn)機(jī)制建立建立持續(xù)改進(jìn)機(jī)制，鼓勵(lì)員工提出改進(jìn)意見(jiàn)和建議，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)進(jìn)步。加強(qiáng)外部合作與交流，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。外部合作與交流加強(qiáng)組織學(xué)習(xí)和知識(shí)管理，提升員工素質(zhì)和企業(yè)創(chuàng)新能力。組織學(xué)習(xí)與知識(shí)管理培育創(chuàng)新文化，鼓勵(lì)員工敢于嘗試、勇于創(chuàng)新，提升企業(yè)整體創(chuàng)新水平。創(chuàng)新文化建設(shè)持續(xù)改進(jìn)與創(chuàng)新能力提升05并購(gòu)案例分析與經(jīng)驗(yàn)分享阿里巴巴收購(gòu)餓了么案例一阿里巴巴收購(gòu)餓了么是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)歷史上最大的本地生活服務(wù)平臺(tái)并購(gòu)案。背景介紹阿里巴巴通過(guò)全資子公司以現(xiàn)金方式收購(gòu)餓了么全部股份，實(shí)現(xiàn)了對(duì)餓了么的控股。交易過(guò)程成功案例剖析及啟示123雙方業(yè)務(wù)高度互補(bǔ)，阿里巴巴在電商、金融、物流等領(lǐng)域有深厚積累，而餓了么在本地生活服務(wù)領(lǐng)域有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。成功因素并購(gòu)應(yīng)關(guān)注雙方業(yè)務(wù)協(xié)同和資源整合，以實(shí)現(xiàn)1+1>2的效果。啟示騰訊收購(gòu)Supercell案例二成功案例剖析及啟示背景介紹騰訊收購(gòu)Supercell是游戲行業(yè)最大的并購(gòu)案之一，Supercell是一家開(kāi)發(fā)《部落沖突》等熱門(mén)游戲的芬蘭公司。成功因素騰訊在游戲發(fā)行和運(yùn)營(yíng)方面有豐富經(jīng)驗(yàn)，而Supercell在游戲開(kāi)發(fā)和創(chuàng)意方面有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。交易過(guò)程騰訊通過(guò)全資子公司以現(xiàn)金方式收購(gòu)Supercell全部股份，實(shí)現(xiàn)了對(duì)Supercell的控股。啟示并購(gòu)應(yīng)關(guān)注雙方核心競(jìng)爭(zhēng)力和資源優(yōu)勢(shì)，以實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)和共贏。成功案例剖析及啟示03交易過(guò)程樂(lè)視網(wǎng)提出收購(gòu)要約后，經(jīng)過(guò)多輪談判和盡職調(diào)查，最終因監(jiān)管和資金等問(wèn)題未能完成交易。01案例一樂(lè)視網(wǎng)收購(gòu)Vizio02背景介紹樂(lè)視網(wǎng)曾計(jì)劃收購(gòu)美國(guó)電視制造商Vizio，以拓展海外市場(chǎng)。失敗案例教訓(xùn)總結(jié)失敗原因樂(lè)視網(wǎng)自身資金鏈緊張，同時(shí)面臨國(guó)內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格審查。教訓(xùn)并購(gòu)前應(yīng)充分評(píng)估自身實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，謹(jǐn)慎選擇目標(biāo)公司和交易時(shí)機(jī)。案例二微軟收購(gòu)諾基亞失敗案例教訓(xùn)總結(jié)ABCD失敗案例教訓(xùn)總結(jié)背景介紹微軟曾計(jì)劃收購(gòu)諾基亞手機(jī)業(yè)務(wù)，以加強(qiáng)在移動(dòng)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。失敗原因微軟未能有效整合諾基亞手機(jī)業(yè)務(wù)和資源，同時(shí)面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和技術(shù)變革的挑戰(zhàn)。交易過(guò)程微軟以現(xiàn)金和股票方式收購(gòu)諾基亞手機(jī)業(yè)務(wù)及相關(guān)專(zhuān)利組合。教訓(xùn)并購(gòu)后應(yīng)注重業(yè)務(wù)整合和資源配置，充分發(fā)揮雙方優(yōu)勢(shì)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。不同國(guó)家和地區(qū)的企業(yè)文化、管理方式和市場(chǎng)環(huán)境存在較大差異，可能導(dǎo)致并購(gòu)后整合困難。文化差異跨境并購(gòu)涉及不同國(guó)家的法律法規(guī)和監(jiān)管要求，可能面臨法律訴訟和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)跨境并購(gòu)挑戰(zhàn)與機(jī)遇匯率波動(dòng)：跨境并購(gòu)涉及不同貨幣之間的兌換，匯率波動(dòng)可能對(duì)交易成本和收益產(chǎn)生重大影響?？缇巢①?gòu)挑戰(zhàn)與機(jī)遇技術(shù)引進(jìn)通過(guò)跨境并購(gòu)可以獲取先進(jìn)技術(shù)和研發(fā)能力，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。品牌提升通過(guò)跨境并購(gòu)可以提升品牌知名度和影響力，增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。市場(chǎng)拓展通過(guò)跨境并購(gòu)可以快速進(jìn)入新市場(chǎng)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍和市場(chǎng)份額。跨境并購(gòu)挑戰(zhàn)與機(jī)遇行業(yè)前沿動(dòng)態(tài)關(guān)注政策變化關(guān)注國(guó)內(nèi)外相關(guān)政策法規(guī)的變化和調(diào)整，及時(shí)評(píng)估對(duì)并購(gòu)市場(chǎng)的影響和機(jī)遇。技術(shù)創(chuàng)新關(guān)注新技術(shù)、新應(yīng)用的發(fā)展趨勢(shì)和創(chuàng)新成果，探索在并購(gòu)中應(yīng)用新技術(shù)、提升效率和降低成本的可能性。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)注行業(yè)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的戰(zhàn)略布局和業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整自身并購(gòu)策略和交易方案。國(guó)際合作與交流積極參與國(guó)際并購(gòu)相關(guān)的交流與合作活動(dòng)，了解國(guó)際前沿的并購(gòu)理念和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，不斷提升自身專(zhuān)業(yè)水平和綜合素質(zhì)。06并購(gòu)交易師職業(yè)素養(yǎng)提升掌握并購(gòu)交易的基本概念和流程，包括盡職調(diào)查、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、估值定價(jià)、協(xié)議談判等環(huán)節(jié)。熟悉相關(guān)法律法規(guī)和政策，如公司法、證券法、反壟斷法等，以及行業(yè)監(jiān)管要求。關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和行業(yè)趨勢(shì)，了解新技術(shù)、新模式對(duì)并購(gòu)交易的影響。持續(xù)學(xué)習(xí)，參加專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)、研討會(huì)等活動(dòng)，不斷提升專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)。01020304專(zhuān)業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備與更新010204溝通協(xié)調(diào)能力培養(yǎng)具備良好的口頭和書(shū)面表達(dá)能力，能夠清晰、準(zhǔn)確地傳達(dá)信息。善于傾聽(tīng)和理解他人的觀點(diǎn)和需求，促進(jìn)有效溝通。掌握一定的談判技巧，能夠在交易中爭(zhēng)取有利地位。能夠與不同背景的人合作，協(xié)調(diào)各方利益，推動(dòng)交易順利進(jìn)行。03具備團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神