金融市場課件第三講

金融市場課件第三講目錄金融市場概述金融市場的產(chǎn)品和工具金融市場的交易機制金融市場的風(fēng)險和管理金融市場的監(jiān)管和法規(guī)01金融市場概述金融市場是資金供求雙方借助金融工具進行交易的場所。定義提供資金融通，實現(xiàn)資金的有效配置；提供風(fēng)險轉(zhuǎn)移和價格發(fā)現(xiàn)的機制；反映經(jīng)濟運行狀況。功能金融市場的定義和功能包括個人、企業(yè)、政府和金融機構(gòu)等，提供資金并獲取投資回報。資金供給方資金需求方中介機構(gòu)包括企業(yè)和政府等，需要籌集資金并支付利息或股息。包括銀行、證券公司、保險公司等，為資金供求雙方提供中介服務(wù)。030201金融市場的參與者貨幣市場、資本市場、外匯市場和衍生品市場等。按交易對象場內(nèi)交易市場和場外交易市場。按交易方式長期市場和短期市場。按交易期限金融市場的分類02金融市場的產(chǎn)品和工具貨幣市場產(chǎn)品期限在一年以內(nèi)的國庫債券，通常由政府發(fā)行，是貨幣市場的主要工具之一。由大型企業(yè)發(fā)行的短期債務(wù)證券，通常用于補充短期流動資金。銀行發(fā)行的定期存款憑證，可以在二級市場上流通。金融機構(gòu)之間的短期資金借貸，是銀行間貨幣市場的主要交易品種。短期國庫券商業(yè)票據(jù)可轉(zhuǎn)讓定期存單同業(yè)拆借股票代表公司所有權(quán)份額的證券，持有人享有公司利潤和投票權(quán)。投資基金集合投資計劃，通過購買股票、債券等金融資產(chǎn)實現(xiàn)收益。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)期現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中風(fēng)險與收益要素進行分離與重組,進而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。債券公司或政府發(fā)行的長期債務(wù)證券，持有人享有固定利息收益。資本市場產(chǎn)品標準化合約，買賣雙方約定在未來某一特定日期按照約定的價格交割一定數(shù)量的商品或金融資產(chǎn)。期貨購買方有權(quán)在未來的某一特定日期以約定價格購買或賣出某種資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的交易方式，通常用于利率和貨幣風(fēng)險管理。掉期雙方約定在未來某一日期按照約定價格交割某種資產(chǎn)的合約。遠期合約衍生品市場產(chǎn)品一種金融合約，能夠?qū)⑿庞蔑L(fēng)險從其他風(fēng)險中分離出來并提供轉(zhuǎn)移機制。信用衍生品以天氣狀況為標的物的衍生品，如溫度、降雨量等，用于對沖天氣變化帶來的風(fēng)險。天氣衍生品一種允許排放一定量溫室氣體的權(quán)利，通常在碳排放權(quán)交易市場上進行買賣。碳排放權(quán)其他金融市場工具03金融市場的交易機制在競價交易中，買賣雙方通過電子交易系統(tǒng)或交易平臺進行報價，系統(tǒng)根據(jù)價格優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則匹配成交。競價交易機制具有透明度高、流動性強的特點，是金融市場中最常見的交易方式之一。競價交易機制是一種基于價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則的交易方式。競價交易機制做市商是指承擔(dān)買賣雙邊報價并保持市場流動性的金融機構(gòu)。在做市商交易中，做市商通過向買賣雙方提供報價來維持市場的流動性，并從中獲利。做市商交易機制有助于提高市場的穩(wěn)定性和流動性，降低買賣雙方的交易成本。做市商交易機制集中交易市場是指有固定的交易場所、有專門的組織機構(gòu)和監(jiān)管制度的交易市場。場外交易市場則是指沒有固定交易場所、買賣雙方直接進行交易的市場。集中交易市場具有規(guī)范性和透明度高的特點，而場外交易市場則具有靈活性和個性化的特點。集中交易市場與場外交易市場04金融市場的風(fēng)險和管理市場風(fēng)險主要來源于市場價格的波動性，包括宏觀經(jīng)濟因素、政策因素、市場供需關(guān)系等。對于市場風(fēng)險的管理，可以通過分散投資、套期保值、風(fēng)險對沖等手段來降低風(fēng)險。市場風(fēng)險風(fēng)險管理風(fēng)險來源信用風(fēng)險的來源包括債務(wù)人的還款能力、經(jīng)營狀況、市場環(huán)境等。風(fēng)險來源對于信用風(fēng)險的管理，可以通過信用評級、分散投資、設(shè)置抵押擔(dān)保等手段來降低風(fēng)險。風(fēng)險管理信用風(fēng)險風(fēng)險來源流動性風(fēng)險的來源包括金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)、市場環(huán)境、政策法規(guī)等。風(fēng)險管理對于流動性風(fēng)險的管理，可以通過建立流動性儲備、合理配置資產(chǎn)和負債、加強與同業(yè)的合作等手段來降低風(fēng)險。流動性風(fēng)險風(fēng)險來源操作風(fēng)險的來源包括內(nèi)部流程設(shè)計不合理、人員操作失誤、系統(tǒng)故障或網(wǎng)絡(luò)安全問題等。風(fēng)險管理對于操作風(fēng)險的管理，可以通過加強內(nèi)部控制、提高員工素質(zhì)和技能、定期進行安全檢查等手段來降低風(fēng)險。操作風(fēng)險05金融市場的監(jiān)管和法規(guī)金融市場的監(jiān)管機構(gòu)和職責(zé)監(jiān)管機構(gòu)金融市場的監(jiān)管機構(gòu)包括中央銀行、證券監(jiān)督管理機構(gòu)、保險監(jiān)督管理機構(gòu)等。這些機構(gòu)負責(zé)制定和執(zhí)行相關(guān)政策，維護市場秩序和保護投資者利益。職責(zé)監(jiān)管機構(gòu)的職責(zé)包括對金融機構(gòu)的準入和退出進行管理，對金融市場交易活動進行監(jiān)督，防止市場操縱和欺詐行為，保障市場的公平、透明和規(guī)范運作。金融市場的法規(guī)體系由多個法律法規(guī)組成，包括證券法、公司法、保險法等。這些法規(guī)對金融市場的各個領(lǐng)域進行了規(guī)范，確保市場活動的合法性和規(guī)范性。法規(guī)體系法規(guī)體系對于保障金融市場的健康發(fā)展至關(guān)重要。通過制定和執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)，可以有效地規(guī)范市場行為，保護投資者權(quán)益，防止市場風(fēng)險，維護市場秩序和社會穩(wěn)定。重要性金融市場的法規(guī)體系自律組織金融市場的自律組織是指行業(yè)協(xié)會、交易所等機構(gòu)，這些機構(gòu)在金融市場中發(fā)揮著重要的自律管理作用