2024年大學(xué)試題(財經(jīng)商貿(mào))-投資學(xué)概論歷年考試高頻考點試題附帶答案

2024年大學(xué)試題(財經(jīng)商貿(mào))-投資學(xué)概論歷年考試高頻考點試題附帶答案（圖片大小可自由調(diào)整）第1卷一.參考題庫(共25題)1.息票率不是債券收益率的一個合適的衡量指標(biāo)。2.關(guān)于最優(yōu)資產(chǎn)組合，下列說法正確的是（）。A、由于假設(shè)投資者是風(fēng)險厭惡的，因此，最優(yōu)投資組合必定位于有效集邊界上，其他非有效的組合可以首先被排除B、雖然投資者都是風(fēng)險厭惡的，但程度有所不同，因此，最終從有效邊界上挑選那一個資產(chǎn)組合，則取決于投資者的風(fēng)險規(guī)避程度C、度量投資者風(fēng)險偏好的無差異曲線決定了最優(yōu)的投資組合D、度量投資者風(fēng)險偏好的無差異曲線與有效邊界共同決定了最優(yōu)的投資組合3.債券有兩種主要形式，是（）。A、貼現(xiàn)債券B、附息債券C、國家債券D、金融債券4.假設(shè)你擁有一個風(fēng)險資產(chǎn)組合，其期望收益為15%。無風(fēng)險收益率為5%。如果你按70%的比例投資于風(fēng)險組合，并將其余部分投資于無風(fēng)險，那么你的投資組合期望收益率為（）。A、13%B、11%C、10%D、12%5.某公司預(yù)計今年支付的股息為2元，同時可以預(yù)計該公司股息以每年5%的比例增長。如果折現(xiàn)率為10%，那么該公司股票價格應(yīng)該為多少？（）A、41B、45C、42D、406.關(guān)于債券的久期，下列說法正確的有（）。A、息票債券的Macaulay久期小于它們的到期時間B、在到期時間相同的條件下，息票率越大，久期越短C、在息票率不變的條件下，到期時期越長，久期越大D、久期以遞減的速度隨到期時間的增加而增加E、在其他條件不變的情況下，債券的到期收益率越小，久期越大7.按照合約是否可以提前執(zhí)行，期權(quán)可以分為（）A、歐式期權(quán)B、美式期權(quán)C、兩平期權(quán)D、看漲期權(quán)E、百慕大式期權(quán)8.組合風(fēng)險隨股票品種的增加而降低，但不降低到零，因為還有（）。A、非系統(tǒng)風(fēng)險B、局部風(fēng)險C、系統(tǒng)風(fēng)險D、整體風(fēng)險9.由于套利者的快速介入，使得市場價格很快趨于公平。10.市場資產(chǎn)組合中每一種證券的投資比例等于該證券市值占總市值的比重。11.金融資產(chǎn)是一個合約，其價值與其物質(zhì)形態(tài)沒有任何關(guān)系。12.保護(hù)性看跌期權(quán)是同等數(shù)量（）的組合。A、資產(chǎn)多頭B、資產(chǎn)空頭C、看跌期權(quán)多頭D、看跌期權(quán)空頭13.基金管理人控制實際的資產(chǎn)，且具有資產(chǎn)投資的指令權(quán)。14.2015年初，經(jīng)測算某養(yǎng)老金負(fù)債的久期為7年，該基金投資兩種債券，其久期分別為3年和11年，那么該基金需要在這兩種債券上分別投資多少才能不受2015年利率風(fēng)險變化的影響？（）A、0.3和0.7B、0.4和0.6C、0.7和0.3D、0.5和0.515.在有效市場中下面的說法正確的是（）。A、在媒體上發(fā)布的投資選股建議都是無效的B、大眾已知的投資策略不能產(chǎn)生超額利潤C(jī)、內(nèi)幕信息往往不是內(nèi)幕D、只有無成本的選股建議，才會以無成本公布出來，而無成本的選股建議是無效的16.在不能賣空的情況下，下面哪組風(fēng)險資產(chǎn)可以構(gòu)成方差為零的組合（）。A、相關(guān)系數(shù)為1的兩種資產(chǎn)B、相關(guān)系數(shù)為-1的兩種資產(chǎn)C、相關(guān)系數(shù)為0的兩種資產(chǎn)D、以上三組均可以17.行為金融的啟示（）。A、所有的投資者包括專家都會受制于心理偏差的影響，機(jī)構(gòu)投資者也可能非理性B、投資者可以在大多數(shù)投資者意識到錯誤之前采取行動而獲利C、社會性的壓力使人們之間的行為趨向一致D、投資者要獲得超額收益只能依賴于內(nèi)幕消息18.馬科維茨模型假定投資者是根據(jù)（）來選擇最佳投資組合的。A、均值B、收益C、方差D、協(xié)方差19.關(guān)于信用交易，下面說法正確的是（）。A、信用交易包括了買空交易和賣空交易B、買空交易是指投資者向證券公司借資金去購買比自己投入資本量更多的證券C、賣空是指投資者交納一部分保證金，向經(jīng)紀(jì)商借證券來出售，待證券價格下跌后再買回證券交給借出者D、投資者進(jìn)行信用交易時完全不必使用自有資金20.若市場半強式有效，則技術(shù)分析無用，但基本分析是有用的。21.下面哪項不是套利的特點（）。A、不承擔(dān)風(fēng)險B、沒有凈投資C、獲得正收益D、承擔(dān)風(fēng)險22.在利率理論中主要有兩個因素在起作用，是（）。A、期限的長短B、利率的波動C、風(fēng)險厭惡程度D、利率的大小23.APT模型的基本假設(shè)（）。A、市場是有效的、充分競爭的、無摩擦的B、存在無數(shù)多種證券，可以構(gòu)造出風(fēng)險充分分散的資產(chǎn)組合C、投資者是風(fēng)險規(guī)避的D、投資者是不知足的，只要有套利機(jī)會就會不斷套利，直到無利可圖為止24.市場期望理論假設(shè)條件包括（）。A、投資者風(fēng)險中性，僅僅考慮（到期）收益率而不管風(fēng)險B、投資者對不同期限的債券有不同的偏好C、所有市場參與者都有相同的預(yù)期，金融市場是完全競爭的D、在投資人的資產(chǎn)組合中，期限不同的債券是完全替代的25.契約型基金與公司型基金的區(qū)別是（）。A、資金性質(zhì)B、投資者地位C、運營依據(jù)D、融資渠道E、運營方式第2卷一.參考題庫(共25題)1.以下哪項代表了公司會計上每股股東權(quán)益的公允價值？（）A、每股面值B、每股賬面價值C、重置價值D、清算價值2.假定某證券組合的無風(fēng)險利率是3%，市場資產(chǎn)組合預(yù)期收益率是8%，β值為1.1，則該證券組合的預(yù)期收益率為（）。A、6.5%B、7.5%C、8.5%D、9.5%3.在期貨合約中，期貨的價格是（）。A、由買方和賣方在商品交割時確定的B、由期貨交易所確定的C、由買方和賣方在簽定合約時確定的D、由標(biāo)的資產(chǎn)的提供者獨立確定的4.資產(chǎn)組合理論假定投資者都是理性的，即投資者是（）。A、知足的B、不知足的C、風(fēng)險中性的D、風(fēng)險厭惡的5.根據(jù)套利定價理論（）。A、高貝塔值的股票都屬于高估定價B、低貝塔值的股票都屬于低估定價C、套利活動使被低估的股票價格很快回到正常水平D、理性的投資者將不會從事套利活動6.考慮資金在無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險組合之間的分配稱為（）。A、資本配置決策B、資產(chǎn)選擇決策C、資產(chǎn)投資決策D、資本分離決策7.債務(wù)與資本總額的比率是衡量（）的指標(biāo)。A、流動性B、償債能力C、獲利能力D、杠桿比率8.派式指數(shù)和拉氏都是按照算數(shù)平法編制的。9.因子f是系統(tǒng)因素，隨機(jī)項是非系統(tǒng)因素（公司特有），因子f與隨機(jī)項是（）。A、負(fù)相關(guān)的B、正相關(guān)的C、獨立的D、不確定關(guān)系10.M公司的貝塔值為1.2，昨天公布的市場年回報率為13%，現(xiàn)行的無風(fēng)險利率5%。觀察昨天M公司的市場年回報率為17%，假設(shè)市場是高效的，則（）。A、昨天公布的是有關(guān)M公司的壞消息B、昨天公布的是有關(guān)M公司的好消息C、昨天沒公布關(guān)于M公司的任何消息D、昨天利率下跌了11.關(guān)于做市商制度，下面說法不正確的是（）。A、證券交易的買賣價格均由做市商給出B、在做市商制度下，證券買賣雙方并不直接成交，都是與做市商進(jìn)行交易C、做市商的利潤來自于買賣證券的價差D、做市商是價格的接受者，而不是價格的決定者12.如果一家公司在市場利率高時以高利率發(fā)行一種債券，此后市場利率下跌，該公司很可能愿意回收高息債券并再發(fā)行新的低息債券以減少利息的支付。這被稱為（）。A、債券贖回B、債券遞延C、債券換新D、債券轉(zhuǎn)換13.實際證券的收益（）SML。A、一定等于B、一定大于C、一定小于D、可能偏離14.標(biāo)的資產(chǎn)的價格越高、協(xié)議價格越低，看漲期權(quán)價值就（）。A、越高B、越低C、不確定D、不變15.APT的推導(dǎo)以（）為核心，CAPM則以（）為核心。A、無套利、無套利B、均方模型、均方模型C、無套利、均方模型D、均方模型、無套利16.有效組合是指（）。A、給定風(fēng)險水平下的具有最高收益的組合B、給定收益水平下具有最小風(fēng)險的組合C、給定資產(chǎn)組合下獲得最大收益D、給定資金約束下獲得最大收益的組合17.遠(yuǎn)期合約是由交易所統(tǒng)一制定，買賣雙方約定在將來某個日期，按成交時雙方既定的條件交易某種商品的書面協(xié)議，是一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。18.以下關(guān)于非系統(tǒng)性風(fēng)險的說法正確的是（）。A、非系統(tǒng)性風(fēng)險是總風(fēng)險中除了系統(tǒng)風(fēng)險以外的偶發(fā)性風(fēng)險B、非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過投資組合予以分散C、非系統(tǒng)風(fēng)險不能通過投資組合予以分散D、非系統(tǒng)性風(fēng)險隨著組合中證券數(shù)量的增加而降低19.（）指從當(dāng)前時點開始至未來某一時點止的利率，有時也稱零息債券收益率。A、即期利率B、遠(yuǎn)期利率C、票面利率D、到期利率20.衍生金融工具既可以用于投機(jī)獲利，也可以用于套期保值。21.對敲多頭組合：同時買進(jìn)具有相同（）同一種股票看漲期權(quán)與看跌期權(quán)。A、執(zhí)行價格B、到期時間C、紅利政策D、發(fā)行人22.由于單個資產(chǎn)一般來說并不是最優(yōu)的資產(chǎn)組合，因此，單個資產(chǎn)一定位于CML的（）。A、上方B、下方C、右側(cè)D、左側(cè)23.流動性溢價使得市場期望理論下的利率期限結(jié)構(gòu)（）。A、上升的更上升B、上升的可能更上升可能下降C、下垂更下降D、下垂的可能上升可能下降24.有效市場理論的違背現(xiàn)象包括（）。A、小公司效應(yīng)B、一月份效應(yīng)C、被忽略的公司效應(yīng)D、流動性效應(yīng)E、顛倒效應(yīng)25.進(jìn)行基本分析的假設(shè)前提是市場尚未達(dá)到半強勢有效。第3卷一.參考題庫(共25題)1.債券的久期與哪些因素有關(guān)？（）A、息票率B、收益率C、到期時間D、內(nèi)在報酬率2.非系統(tǒng)風(fēng)險可以通過組合投資予以分散，因此，投資者可以采取措施來規(guī)避它，所以在定價的過程中，市場不會給這種風(fēng)險任何酬金。3.假設(shè)兩個資產(chǎn)收益率的均值為0.12，0.15，其標(biāo)準(zhǔn)差為0.20和0.18，占組合的投資比例分別是0.25和0.75，兩個資產(chǎn)協(xié)方差為0.01，則組合收益的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。A、13.5%B、19%C、14.44%D、20.05%4.半強式有效市場假定認(rèn)為股票價格（）A、反映了以往的全部價格信息B、反映了全部的公開可得信息C、反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的全部相關(guān)信息D、是可以預(yù)測的5.債券久期的敏感性測試不合理的地方在于（）。A、久期對利率的敏感性進(jìn)行測量實際上只考慮了價格變化與收益率之間的線性關(guān)系，而實際上，市場的實際情況是非線性的B、所有現(xiàn)金流都只采用了一個折現(xiàn)率，也即意味著利率期限結(jié)構(gòu)是平坦的，不符合現(xiàn)實C、用3個月的即期利率來折現(xiàn)30年的債券顯然是不合理的6.APT與CAPM的推證基礎(chǔ)不同在于（）。A、APT對資產(chǎn)的評價不是基于馬克維茨模型，而是基于無套利原則和因子模型B、不要求“同質(zhì)期望”假設(shè)，并不要求人人一致行動。只需要少數(shù)投資者的套利活動就能消除套利機(jī)會C、不要求投資者是風(fēng)險規(guī)避的7.1985年，Debondt等發(fā)現(xiàn)，在一段時間內(nèi)，表現(xiàn)最好（差）的股票在接著會表現(xiàn)非常差（好），這被稱為（）。A、被忽略的公司效應(yīng)B、流動性效應(yīng)C、顛倒效應(yīng)D、小公司效應(yīng)8.強式有效市場中價格反映了以下哪些信息（）。A、內(nèi)幕人士所知道的信息B、歷史交易數(shù)據(jù)C、專利情況D、收益預(yù)測9.久期是以現(xiàn)金流占（）的比例為權(quán)重，對每次現(xiàn)金流發(fā)生時間加權(quán)平均的結(jié)果。A、總市值B、總現(xiàn)值C、總面值D、交易價格10.基礎(chǔ)分析包括了（）。A、宏觀分析B、行業(yè)分析C、公司分析D、股票價格分析11.半強效性假設(shè)成立，證券的價格會迅速、準(zhǔn)確地根據(jù)可獲得的所有公開信息進(jìn)行調(diào)整。意味著投資者既不能依靠技術(shù)分析也不能依靠基礎(chǔ)分析來賺取超額利潤。12.上升的流動性溢價，預(yù)期短期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)為（）。A、上升式B、下降式C、駝峰式D、急劇上升式13.定某股票目前的股價為50元，且未來6個月內(nèi)不支付紅利，若無風(fēng)險利率為5%，簽定一個6個月期的以此種股票為標(biāo)的資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期的價格應(yīng)為（）。A、50B、51.25C、52.5D、51.2714.因子模型是一種假設(shè)證券的回報率只與風(fēng)險因子的變動有關(guān)的經(jīng)濟(jì)模型。15.下面對無差異曲線性質(zhì)的描述哪些是正確的（）。A、同一條無差異曲線，?給投資者所提供的效用（即滿足程度）是無差異的B、無差異曲線向右上方傾斜C、對于每一個投資者，無差異曲線位置越高，該曲線上對應(yīng)證券組合給投資者提供的滿意程度越高D、同一個投資者的無差異曲線可以相交16.證券市場線中的β值為（）。A、證券方差與市場組合方差的比值B、證券的方差C、證券與市場組合協(xié)方差與市場組合方差的比值D、證券與市場組合的協(xié)方差17.CAPM屬于單一時期模型，但APT并不受到單一時期的限制。18.下面哪項不是屬于股票的基本分析？（）A、宏觀分析B、產(chǎn)業(yè)分析C、公司分析D、技術(shù)分析19.實際期望收益與正常期望收益之差，稱為阿爾法α?；證券分析師不斷地將（）的證券融進(jìn)資產(chǎn)組合，而將（）的證券剔除出去。A、α0B、α020.市場監(jiān)管的原則包括（）A、公開原則B、保護(hù)投資者利益原則C、公平原則D、公正原則21.（）投資者將風(fēng)險作為正效用的商品看待，當(dāng)收益降低時候，可以通過風(fēng)險增加得到效用補償。A、風(fēng)險規(guī)避型B、風(fēng)險中性C、風(fēng)險偏好型D、不確定22.證券交易所的組織形式分為公司制和會員制，我國的上海證券交易所和深證證券交易所都是公司制證券交易所。23.根據(jù)隨機(jī)游走理論，股票價格的變化是隨機(jī)的，且不可預(yù)測。24.套利行為將導(dǎo)致一個價格調(diào)整過程，最終使同一種資產(chǎn)的價格趨于相等，套利機(jī)會消失。25.期貨合約實現(xiàn)確定的合約內(nèi)容包括（）。A、交易的品種B、交易的數(shù)量C、交易的價格D、交割的時間地點E、違約處罰辦法第1卷參考答案一.參考題庫1.參考答案:正確2.參考答案:A,B,D3.參考答案:A,B4.參考答案:D5.參考答案:C6.參考答案:A,B,C,D,E7.參考答案:A,B,E8.參考答案:C9.參考答案:正確10.參考答案:正確11.參考答案:正確12.參考答案:A,C13.參考答案:錯誤14.參考答案:D15.參考答案:A,B,C,D16.參考答案:B17.參考答案:A,B18.參