【比亞迪公司利潤質量探析12000字】

-比亞迪公司利潤質量分析16868目錄 IV75431利潤質量概述 1241701.1利潤質量的基本內涵 1179191.2利潤質量的特征 1244791.2.1利潤的真實性 1293291.2.2利潤的變現性 1264861.2.3利潤的成長性 2225331.2.4利潤的安全性 2203031.3利潤質量的影響因素 2108801.3.1利潤構成 2168851.3.2現金流量 2317251.3.3會計政策和會計估計 368281.3.4經營風險和財務風險 3121332比亞迪公司的現狀及利潤質量分析 4229242.1比亞迪公司的基本情況 4124372.2利潤構成法分析比亞迪企業(yè)的利潤質量 4163042.2.1利潤構成種類的質量分析 4224422.2.2利潤結構的質量分析 531249營業(yè)利潤比率 525930投資凈收益占營業(yè)利潤的比率 614339成本費用利潤率 680952.3現金流量法分析比亞迪公司的利潤狀況 7129602.3.1銷售現金比率 783302.3.2經營現金流量營業(yè)利潤率 753032.3.3經營現金流量凈利率 898292.3.4收益現金比率 8283963比亞迪公司利潤質量狀況的重要影響因素 1010383.1外部因素 105653.1.1市場競爭 10291963.1.2社會趨勢 10150603.2內部因素 11210003.2.1利潤結構 11185513.2.2成本費用 11161204比亞迪公司利潤質量分析的思考與建議 12256554.1提高自身科技水平，增強競爭力 12224414.2加強應收賬款和投資收益的管理 1270324.3加強成本控制能力和抗風險能力 1224201結論 1328424參考文獻 141利潤質量概述利潤質量的基本內涵在這個經濟全球化的時代，衡量一個公司績效的最主要的評價指標就是利潤?？紤]形成利潤的成本內涵不同和利益主體的角度不同，利潤可以分成經濟利潤和會計利潤。為了更好地對企業(yè)的利潤質量進行研究，我們要掌握以上兩種利潤的區(qū)別與聯系。1.1.1會計利潤會計利潤就是我們日常生活中所指的利潤，指公司在扣除除資本之外的其余要素報酬后的剩余金額。這里的利潤一般用收入減費用后的差值作為會計利潤，在日常的生產經營活動中，公司還要對非日?；顒赢a生的營業(yè)外收入和營業(yè)外支出情況以及投資活動產生的盈利進行核算。會計利潤在財務報表中使用的是權責發(fā)生制進性編制，它是對于一個公司而言重要的績效評價指標之一。其次，我們要明白會計利潤是已經發(fā)生的收入與費用共同作用的結果，是過去式的，即會計利潤的計量屬性是歷史成本。1.1.2經濟利潤經濟利潤不同于會計利潤，其是指排除所有者投入和分派給所有者方面的因素，期末的凈資產減去期初凈資產的差額。經濟利潤的產生的原因：其一是創(chuàng)新，創(chuàng)新是制造商采用之前從未使用過的方式、材料、技術對外銷售新的產品，廠商追求經濟利潤和創(chuàng)新之間是相互作用的關系。其二是壟斷或不完全競爭，市場上的產品被一家或少數的公司獨占會將原有的價格提高，因此為這個企業(yè)帶來了與其他企業(yè)不能分享的經濟利潤。其三是風險，風險就是對公司營運項目產生危害的可能性，當一個企業(yè)面外界的風險時，一部分人會選擇規(guī)避風險，而另一部分人會承擔風險，那么承擔風險的這部分人就可能會獲得一部分的經濟利潤作為承擔風險的補償。利潤質量的特征1.2.1利潤的真實性企業(yè)是否遵循了相關的會計準則是評判利潤真實性的首要前提，對于企業(yè)而言不僅僅可以反應企業(yè)經營狀況的好壞，也是對利益相關者的負責。影響利潤真實性的因素有兩大方面：首先，既然說到要遵守相應的會計準則，但市場的經濟環(huán)境是變化莫測的，因此國家在制定相應的會計準則也考慮了各種各樣的情況變化，制度相對來說有一定范圍的彈性變化。如果我們想保證利潤的真實性，就應該采取適當的穩(wěn)健的會計政策。其次，我們從反面來看，為了保證利潤的客觀性和完整性，我們不應該采取，雖然盈利管理不違反會計準則，但也是采用了冒進的方式從而影響了利潤質量。企業(yè)為了保證自己的利潤質量，應該根據實際發(fā)生的收入與費用等經濟業(yè)務進行記錄來反映公司的實際狀況，同時要注意的是遞延收益和遞延成本對利潤的影響。1.2.2利潤的變現性評價利潤質量的又一評價標準就是變現性，即企業(yè)是否有能力可以將流入企業(yè)的利潤轉化成現金，所以與變現性相關的就是現金流量。目前我國采用的是權責發(fā)生制，所以對于企業(yè)而言，變現性并不能被真實的收益所反映，企業(yè)獲得的利潤并不代表流入企業(yè)的資金也相應的增加。對于企業(yè)而言，首先要真實地衡量自身的變現能力，可以觀察主營業(yè)務收入的變化程度是否高于應收賬款的變化幅度，如果是的話就說明了企業(yè)的變現能力較強。其次我們要將每一筆的應收賬款的壞賬考慮進來以減少不確定性所帶來的利潤虛計。最后，我們應該知道自身的能力可以承擔多少的業(yè)務，讓支付能力和業(yè)務保持一致，減少因大量借款而產生的財務費用，否則會降低利潤的質量。1.2.3利潤的成長性用來描述利潤增長幅度的能力稱為企業(yè)利潤的增長性。利潤成長性是建立在持續(xù)經營的基礎之上的，所以成長性與持續(xù)性和時效性有直接聯系。常見的有以下幾個方面：當企業(yè)與主要經營項目相關性不大但又時間關聯的所獲得的收益，會因為不持續(xù)而降低企業(yè)的經營質量；當企業(yè)面對高風險時，利潤的可持續(xù)性相對較差從而降低利潤質量；當企業(yè)能及時發(fā)現自身經營出現問題時并且能預測出未來的利潤狀況并采取相應的政策，則可以提高企業(yè)利潤的持續(xù)性并提高利潤質量。對于企業(yè)而言，利潤的成長性可以反應公司的經營情況，也可以細致地反應公司在市場上地生存狀況、競爭狀況、以及發(fā)展狀況。如果利潤地成長性是越來越穩(wěn)定或者保持直線上升狀態(tài)，那么對于一個企業(yè)來說，利潤質量會越來越好。成長性好的企業(yè)會獲得更多的投資，就可以繼續(xù)提高自己的主營業(yè)務的質量與規(guī)模，以鞏固利潤的穩(wěn)定性與成長性，進一步提高質量。1.2.4利潤的安全性面對各種風險企業(yè)可以充分地預測并且有足夠的防御能力和面對外來債務有償債能力都是企業(yè)利潤安全性的體現。在理論上，當沒有風險或者風險很小的時候才可以說利潤是安全的。我們通產說高風險對應著高收益，但高風險也對應著利潤的不穩(wěn)定性和不確定性，這也是企業(yè)要注重風險的種類的程度的原因。影響利潤質量的風險主要是財務風險和經營風險，財務風險主要可能因為融資不恰當或者企業(yè)自身的財務結構，經營風險對應著不確定性，因為收入的不確定而導致利潤的不確定會降低利潤質量。另一方面是償債能力，當一個企業(yè)為獲得資金而發(fā)行債券或者貸款的時候，我們要考慮自己的償債能力，也就是收益能力，以保證不會影響企業(yè)的利潤質量。除了這兩大方面，風險還包括當代社會的政策、法律、經濟文化、以及企業(yè)內部的治理政策、資本結構以及管理結構和方式等等因素都是利潤安全性的影響因素。利潤質量的影響因素利潤構成構成利潤的主要有以下幾個方面：主營業(yè)務利潤、營業(yè)外收入與營業(yè)外支出、其他業(yè)務利潤、投資收益、政策補貼收入等等。構成企業(yè)利潤的主要部分就是主營業(yè)務收入，是持續(xù)的、穩(wěn)定的利潤，如果主營業(yè)務的利潤質量越好，可以說公司企業(yè)的總體利潤質量越高。除了主營業(yè)務利潤就是其他業(yè)務利潤，這部一份所占比重很小，具有偶然性，不會維持很久，因此公司不應該把重心放在這部分。根據以上，我們可以根據利潤的構成去調整公司的經營項目與治理政策，對提高利潤質量以及企業(yè)的長久發(fā)展有一定的幫助?，F金流量要評判一個企業(yè)的利潤質量不光光應該看利潤表里的凈利潤，還應該關注現金流量表，現金流量是一個企業(yè)發(fā)展與經營狀況的關鍵因素，是對企業(yè)財務狀況的動態(tài)描述。我們知道，凈利潤反應的是權責發(fā)生制下的經營狀況，屬于損益表，記錄的是應計的收入與支出，并沒有按照實際收入與支出記錄，以至于很容易隨意操作，不能真實的反應企業(yè)的利潤質量。所以，我們應該結合現金流量表的現金流量去考察利潤，現金流量采用的是收付實現制，因為存在勾稽關系，方便核對，所以不會被人隨意操縱，可以真實地反應企業(yè)的利潤質量。在現金流量飚中，我們通常會考慮以下幾點作為我們評價利潤質量的標準：銷售收入現金回收率(經營活動現金凈流量/銷售收入)、資產現金回報率(經營活動現金凈流量/資產平均占用額)、營業(yè)利潤現金保證率(經營活動現金凈流量/凈利潤)等指標，如果這些數值高，說明盈利的現金保障好，利潤質量好;否則就是低質量的利潤，不僅無能力分配，或許還存在虛假問題。由此可見，如果我們不考慮現金流量，只關注利潤表那么就極有可能會出現利潤表上是盈利的，但現金流量表的現金是短缺的，沒有一定的支付能力和償還能力，亦或者是相反的情況，現金充足而利潤表卻虧損。因此，在評鑒利潤質量的時候離不開現金流量所帶給我們的真實性。會計政策和會計估計會計政策是指企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則以及企業(yè)所采用的具體會計處理方法。為了適應不同企業(yè)的不同狀況，國家的會計準則和會計制度在一定范圍內允許企業(yè)自行調整，從而產生了冒進的會計政策和穩(wěn)健的會計政策，當管理人員根據自己的經驗和知識去判斷企業(yè)狀況時，采用的會計政策不同，受主觀影響較大，從而利潤的分配制度不同會印象企業(yè)的利潤質量。會計政策的選取可以從以下幾個方面來影響利潤質量，其一：虛擬資產的處理，主要針對遞延資產、待攤費用等有關資產的項目，在采用權責發(fā)生制的前提下，通過及時確認或者多攤銷已經發(fā)生的費用可以虛減利潤，反過來若不及時確認可以虛增利潤；其二：資本性支出和和收益性支出的混淆，資本性支出的劃分對利潤質量有很大的影響，比如根據企業(yè)的管理人員的主觀意愿可隨意決定研究開發(fā)費用和廣告費用等資本支出占比，使資本性支出和收益性支出混淆從而降低了企業(yè)的利潤質量；其三：“利潤儲存器”的設置，對于“三?！辟M用、“或有事項”的準備、票據貼現的損失以及退貨的估計，通過過多地預提費用來儲存準備金保護利潤；其四：會計政策的變更，公司為了獲得利潤會更換自己的會計政策，比如調整固定資產的這就方式來提高利潤或者降低賒銷的標準來獲取更多的利潤；其五：不良資產的長期掛賬會造成表面的盈利但實際企業(yè)在虧損的現象。從這五個方面，會計政策的選取不光有著客觀因素的影響，也是對利潤質量有著更加深刻的影響。經營風險和財務風險經營風險使一個公司的未來的現金流量收到了意料之外匯率變動的影響，是公司市場價值升高或者降低的可能性。經營風險和經營杠桿系數成正相關的關系，因為當經營杠桿系數大的時候，市場和生要素的變動會引起利潤的大幅度變動，因此經營風險越大，這會導致利潤質量變低。其次，對于企業(yè)而言，利潤還受到財務風險的影響，資產質量水平、企業(yè)的營運能力和償債能力都是衡量財務風險的關鍵因素，資產質量越好，償債能力越強，運能能力越好，則這個公司的利潤質量越好。同樣的，財務杠桿系數也大會讓企業(yè)本身的利息成本變化越高的時候導致收益的變化幅度變大，讓利潤質量隨著風險的變大而降低。比亞迪公司的現狀及利潤質量分析比亞迪公司的基本情況比亞迪股份有限公司創(chuàng)立于1995年，2002年在香港上市，是一家涉及汽車、新能源、IT三大板塊的的企業(yè)，運營的業(yè)務非常廣泛，主要有手機、電腦以及燃油汽車，并且利用本企業(yè)的能源技術開設的儲能電站、太陽能電站以及LED有關的新能源產品。說起比亞迪公司，我們熟知的汽車行業(yè)中比亞迪汽車也在我們的生活中比較常見，但比亞迪公司并不是靠汽車行業(yè)起步的。作為一個國際化企業(yè)，比亞迪公司一直以優(yōu)質的服務和出色的品質保障面對顧客，起先在移動能源領域，比亞迪就憑借其取信于人，打下一片江山，成為\t"/item/%E6%AF%94%E4%BA%9A%E8%BF%AA%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/_blank"摩托羅拉、\t"/item/%E6%AF%94%E4%BA%9A%E8%BF%AA%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/_blank"諾基亞等重量級客戶最大電池的供應商。磨刀不誤砍柴工，皇天不負有心人，比亞迪進入汽車行業(yè)后，繼續(xù)秉承著品牌戰(zhàn)略，率先提出“袋鼠模式”——通過踏實地完善自我，做足準備，才能跳得更高更遠。他們的企業(yè)代表人曾說過“價格不是我們主要手段。最后的產品還需用品質和服務來說話，這樣才能使自己立于不敗之地?！睓C會也總是垂青于那些有所準備的人。比亞迪的熱銷之勢絕非偶然的，而是一流的研發(fā)能力、強大的生產基地以及優(yōu)質的銷售團隊共同發(fā)力的結果。利潤構成法分析比亞迪企業(yè)的利潤質量在采用利潤構成法分析企業(yè)的利潤質量的時候，我們首先應該注意的是利潤質量是否合理，這其中我們應該將非正常經營項目或者會計政策變更所帶來的影響盡量最小化，所以通常情況下，我們應該采用不良資產剔除法去比較不良資產和利潤總額或者凈資產的之間的變動情況，若前者大于后者的變動幅度說明企業(yè)極有可能夸大了利潤。我們還可以采用關聯交易剔除法和異常利潤剔除法，分別從與自身企業(yè)關聯的企業(yè)的營業(yè)收入和利潤分析盈利能力或者是否竄在不合理的交換方式去調節(jié)自身企業(yè)利潤，最后再判斷營業(yè)外收入以及投資收益等不具有持續(xù)性的收支情況是否影響了利潤的穩(wěn)定性以及利潤質量的其他因素。2.2.1利潤構成種類的質量分析由于比亞迪公司涉及的業(yè)務范圍非常的廣泛，涉及了交通運輸設備（汽車）日用電子器件制造業(yè)（手機部件及組裝）、電子元器件制造業(yè)（電池）三大行業(yè)，這三大行業(yè)的運營為比亞迪有限公司的利潤貢獻了自己的一部分力量，為了更清晰透徹地研究比亞迪公司的利潤質量，我們分別探究企業(yè)內部利潤種類的構成，以下為2018-2020年的利潤數據，我們將根據數據顯示去分析企業(yè)在不同行業(yè)的發(fā)展前景，以及從利潤的成長性以及穩(wěn)定性分析企業(yè)的利潤質量。2020-12-31主營構成行業(yè)類別主營收入主營成本主營利潤利潤比例毛利率交通運輸設備制造業(yè)（汽車）839.93億628.29億211.64億69.74%25.20%日用電子器件制造業(yè)（手機部件及組裝）600.43億533.20億67.23億22.16%11.20%電子元器件制造業(yè)（電池）120.88億96.51億24.37億8.03%20.16%其他4.74億4.52億2194.40萬0.07%4.63%2019-12-31主營構成行業(yè)類別主營收入主營成本主營利潤利潤比例毛利率交通運輸設備制造業(yè)（汽車）632.66億494.20億138.45億66.52%21.88%日用電子器件制造業(yè)（手機部件及組裝）533.80億483.87億49.93億23.99%9.35%電子元器件制造業(yè)（電池）105.06億85.48億19.57億9.40%18.63%其他5.87億5.69億1812.00萬0.09%3.09%2018-12-31主營構成分析行業(yè)類別主營收入主營成本主營利潤利潤比例毛利率交通運輸設備制造業(yè)（汽車）760.07億609.72億150.35億70.49%19.78%日用電子器件制造業(yè)（電池）422.30億369.12億53.18億24.93%12.59%電子元器件制造業(yè)（電池）89.50億81.03億8.47億3.97%9.46%其他28.68億27.39億1.29億0.60%4.49%根據上述表格我們不難發(fā)現在交通運輸設備制造業(yè)里，它的利潤所占總體利潤的比重一直是最高的，高達一半還多，并且從2018年開始利潤比例一直維持在65%-70%左右，毛利率逐漸遞增，由此可見，利潤的持續(xù)性和穩(wěn)定性都很高，汽車行業(yè)是比亞迪公司獲得利潤的最重要和最主要的產業(yè)，在以后的發(fā)展道路上應該更加注重自身技術的提升，為顧客創(chuàng)造更高的體驗感以提升自己的利潤。其次作為手機部件及組裝的企業(yè)，比亞迪四分之一的利潤來源都是來自這個行業(yè)，這部分的利潤比例雖然近三年呈降低趨勢，但始終都維持在23%左右，利潤的穩(wěn)定性提高了零利潤的質量。第三個行業(yè)是有關二次電池生產的，我們可以從利潤表中看出，這部分的利潤很低，不足10%，2018年的時候是最多的，但隨著企業(yè)的發(fā)展，這個行業(yè)的利潤變動不穩(wěn)定，但近三年都是直線上升狀態(tài)，可見這個行業(yè)的利潤質量也在持續(xù)提高。最后對于企業(yè)的其他利潤在2018年的時候所占的比重相對較高，但是經過調整下降了接近80%左右，因為其他利潤的來源具有不穩(wěn)定性并且也不持續(xù)，所以在今后的兩年，企業(yè)調低了其他利潤的比列，這為企業(yè)總體利潤質量的提高起到了很大的作用。2.2.2利潤結構的質量分析營業(yè)利潤比率公司的日?；顒赢a生的營業(yè)利潤、投資者的投資凈收益及非日?；顒赢a生的營業(yè)外收支三部分構成了公司的會計利潤。企業(yè)營業(yè)利潤占稅前利潤總額的比值我們稱為營業(yè)利潤比率，可以看出企業(yè)營業(yè)利潤對于整個企業(yè)利潤的貢獻程度，也代表了企業(yè)在主營業(yè)務方面獲得利潤的穩(wěn)定程度，其中，營業(yè)利潤率越高，利潤結構越合理，利潤質量就越高。營業(yè)利潤比率=營業(yè)利潤/利潤總額×100%2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31營業(yè)利潤70.68億23.12億42.42億54.11億58.50億稅前利潤總額68.83億24.31億43.86億56.21億65.68億營業(yè)利潤比率102.68%95.10%96.72%96.26%89.07%從2016年開始，比亞迪公司的營業(yè)利潤比率從89.07%上升到96%，在2019年出現了發(fā)展停緩，但下降的幅度不大。這可能是因為全球疫情爆發(fā)影響了社會經濟的發(fā)展，但比亞迪公司在世界經濟下降趨勢中仍能保持很好的營業(yè)利潤比值，讓自身企業(yè)的利潤質量保持穩(wěn)定，有利于企業(yè)的發(fā)展。2020年的時候，我國經濟恢復，比亞迪公司的營業(yè)利潤是上一年的三倍左右。從近五年的表現來看，營業(yè)利潤比率始終維持在90%或以上，沒有低于50%的跡象，說明企業(yè)的收入大部分來自主營業(yè)務，經營結構非常合理，此公司的利潤質量很好，很有發(fā)展前景。投資凈收益占營業(yè)利潤的比率這項指標使用企業(yè)投資凈收益占營業(yè)利潤的百分比值。我們不應該只注重主營業(yè)務收入所帶來的利潤，還應該注重投資收益，因為投資凈收益不具有穩(wěn)定性,如果想通過投資收益來改變利潤可以通過設立子公司，通過關聯交易的方式來虛增利潤。投資凈收益在營業(yè)利潤中的份額越小,說明經營活動帶來的利潤所占份額越大，不存在因為投資收益的影響而讓利潤具有不穩(wěn)定性，那么利潤穩(wěn)定性越好，利潤質量越高。投資凈收益占營業(yè)利潤的份額=投資凈收益/營業(yè)利潤×100%2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31投資收益-2.728億-8.087億-1.134億-2.061億-7.260億營業(yè)利潤70.68億23.12億42.42億54.11億58.50億投資凈收占營業(yè)利潤的比率-3.89%-34.98%-2.67%-3.81%-12.41%比亞迪公司近五年的投資收益均為負數，對企業(yè)獲得利潤產生了負面的影響，在2017年、2018年、2020年雖然投資收益為虧損，但是占營業(yè)利潤的比重并不大，對總體的利潤影響不大。但是在2016年和2020年，這兩年的投資收益虧損程度高達12%和35%，尤其是對2019年的營業(yè)利潤產生的負影響，從整體上降低了企業(yè)的利潤質量。我們不難看出，投資收益不僅可以盈利也可以讓企業(yè)虧損，而且極度不穩(wěn)定，從這一方面來看，比亞迪公司的利潤質量受投資收益的影響變得不那么理想。比亞迪公司在今后的投資上應該更加慎重，在盡量降低投資收益在營業(yè)利潤中比例的同時，要改變虧損的狀態(tài)，爭取起到對企業(yè)的營業(yè)利潤起到正面的作用。成本費用利潤率企業(yè)的營業(yè)成本、財務費用、銷售費用、以及管理費用是構成企業(yè)費用的主要來源。成本費用率是指公司利潤總額占成本費用總額的多少。從邊際效應的角度來分析，當增加一單位的成本時可以為企業(yè)帶來多少的會計利潤。當成本費用率的比值越大的時候，利潤結構越合理，利潤質量越高。成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31利潤總額68.83億24.31億43.86億56.21億65.68億成本費用總額1490億1256億1270億1014億967.4億成本費用利潤率4.62%1.94%3.45%5.54%6.79%比亞迪公司從2016年發(fā)展以來，成本費用率越來月低，在2019年的時候達到了近五年最低，說明隨著企業(yè)的發(fā)展，比亞迪公司的利潤結構朝著不合理的方向發(fā)展。本企業(yè)增加一單位的成本越來越少，導致利潤質量降低，因為成本費用利潤率越大的時候說明企業(yè)為了獲得利潤所付出的越少，但比亞迪公司的此項指標卻呈現下降趨勢，在今后的發(fā)展中，本企業(yè)應該嚴格控制成本費用，調整企業(yè)的經營戰(zhàn)略從而讓成本費用率升高提高企業(yè)的利潤質量?，F金流量法分析比亞迪公司的利潤狀況現金流量分析法就是對企業(yè)的經營業(yè)務、投資項目產生的現金流量以及現金凈流量分別與主營業(yè)務利潤、投資收益和凈利潤進行比較分析，以判斷企業(yè)的利潤質量?，F金流量是動態(tài)的，反應的是真實地利潤水平，一般情況下現金流量為正數，若為負數則說明企業(yè)在實實在在的虧損。下面我們將采用銷售收入現金回收率(經營活動現金凈流量/銷售收入)、資產現金回報率(經營活動現金凈流量/資產平均占用額)、營業(yè)利潤現金保證率(經營活動現金凈流量/凈利潤)等指標進行分析，當這些評價指標處于一個較高地數值時，那么這個企業(yè)相對于數值較低的企業(yè)利潤質量時較好的。銷售現金比率銷售現金比率代表著一元的營業(yè)收入中真正獲得的營業(yè)現金是多少，是衡量主營業(yè)務利潤對獲得的現金有多少質量保障的主要評價因素。通常情況下,這個指標的比值越大說明企業(yè)銷售收現質量越高，利潤質量越好高。如果這個比值一直處于下降狀態(tài)，可能說明該企業(yè)在運營期間有壞賬損失或者應收賬款存在較多金額的掛賬，從而降低了企業(yè)整體的利潤質量。銷售現金比率=銷售商品提供勞務收到的現金/主營業(yè)務收入凈額2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31銷售商品提供勞務收到的現金1387億1072億1038億943.4億875.8億主營業(yè)務收入凈額1566億1277億1301億1059億1035億銷售現金比率88.57%83.95%79.78%89.08%84.62%該項指標可以表示企業(yè)在市場中競爭力的大小，有數據可知，銷售現金比率近五年沒有大于1，說明企業(yè)存在采用賒銷方式銷售商品并且現金沒有及時回籠。在近五年中呈現了先上升再下降再上升的趨勢，總體來說并不穩(wěn)定，再2018年時銷售現金比率最低的時候，說明這一年的銷售并不通常，資金周轉慢，影響了利潤的質量，但在后兩年的發(fā)展中，本企業(yè)的此項指標逐漸上升，說明企業(yè)回收的現金比重逐年增加，利潤水平得到了有效的調節(jié)，這種狀態(tài)應該繼續(xù)保持下去。經營現金流量營業(yè)利潤率經營現金流量營業(yè)利潤率是代表著企業(yè)每單位的營業(yè)收入可以獲得多少經營現金的凈流量，是衡量營業(yè)利潤在現金保障能力的指標。作為經營活動而獲得的現金是構成企業(yè)現金流量的主要部分，代表著公司經營的盈利能力，如果獲得的現金越多，這個指標的比值會越大，利潤的質量越高。但同時我們也要注意，雖然營業(yè)利潤產生了現金流量，這其中的營業(yè)利潤僅代表著賬面獲得的利潤，不可以說明且可以獲得充足的現金分配給各個部分和用于各種途徑。當現經營現金流量營業(yè)利潤率出現負值時，說明在賬面上企業(yè)虧損，不存在營業(yè)利潤所帶來的現金流量，負值越大說明企業(yè)的利潤質量越低。最后，通過近五年數據累計，我們可以發(fā)現在盈利方面的未來走向以及趨勢。經營現金流量營業(yè)利潤率=經營活動現金凈流量/營業(yè)利潤2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31經營活動現金凈流量453.9億147.4億125.2億65.79億-18.46億營業(yè)利潤70.86億23.12億42.42億54.11億58.50億經營現金流量營業(yè)利潤率6.416.382.951.22-0.32比亞迪公司在近五年的經營現金流量營業(yè)利潤率處于直線上升狀態(tài)，在2016年的時候企業(yè)的該指標為負值，利潤質量較低，企業(yè)的賬面上存在虧損，但在今后的發(fā)展中，每年的經營活動現金凈流量都在逐年增加，尤其時2020年增長了去年的三倍左右，公司的盈利能在增強，利潤的變現性能力也在增強，利潤質量呈現很好的上漲趨勢。經營現金流量凈利率經營現金流量凈利率是代表著每單位的凈利潤是多少經營活動的現金凈流量產生的，是企業(yè)在凈利潤方面對現金的保障。經營現金流量凈利率大于一的時候，說明企業(yè)的利潤收入現金的能力很強，利潤質量也很高，相反則說明利潤質量較差，因為企業(yè)的利潤沒有取得相應的現金收入，對企業(yè)未來的發(fā)展起到了限制作用。該比值越大說明利潤產生的現金流量越多，對現金的保障越好，利潤質量也會更好。經營現金流量凈利率=經營活動現金凈流量/凈利潤2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31經營活動現金凈流量453.9億147.4億125.2億65.79億-18.46億凈利潤60.14億21.19億35.56億49.17億54.80億經營現金流量凈利率7.556.963.521.34-0.34在2017年至今四年的時間里，經營現金流量凈利率一直都是大于以一的狀態(tài)并且保持著持續(xù)上升的狀態(tài)，2020年已經是2017年的5.6倍左右，2016年的時候經營活動現金凈流量為負值說明了企業(yè)在這一年的賬面上出現了虧損，企業(yè)發(fā)即使的發(fā)現了在運營中出現的問題，并且及時收回應收賬款減少賒銷，在2017年的時候開始上升達到了現在的453.9億的現金凈流量，這四年中離不開企業(yè)自身的運營結構和戰(zhàn)略方面的調整，對現金的保障能力越來越強，企業(yè)的利潤質量也在飛速提高。收益現金比率收益現金比率是衡量現金在所有的收益中所占的份額大小，是對所實現的利潤中現金的一種保障方式。在一個會計年度，企業(yè)賺取的利潤沒有全部收回來的的時候，該指標的比值會小于1，所以有一部分收入會在以后的年度才能收回變現，一年疊加一年，所以今年的也會還有上一年度未收回的現金但今年收回了的，導致通常情況下的現金流量高于收益值，會讓該比率的比值大于一。當該指標過小的時候，我們應該關注利潤質量方面的真實性，因為投資一家公司不僅要看賬面的利潤還要關注現金流量表中企業(yè)真實的利潤參數。收益現金比率=每股現金流量÷每股收益。2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31每股現金流量16.645.404.592.41-0.68每股收益1.470.500.931.401.88收益現金比率11.3210.84.941.72-0.36每股現金流量可以衡量一個公司的經營情況，我們不難發(fā)現比亞迪公司在每股現金流量上呈現遞增趨勢，盡管在近五年的開頭為負值0.68，2016年地參數說明了比亞迪公司的產品不能及時地換取現金而且存在著壞賬，賬面上總體來說只有投入，沒有回籠。在2017年之后，收益現金比率在逐年升高，每股收益在2020年地時候達到了最大地收益現金比率，說明企業(yè)的利潤質量正在穩(wěn)定的想著良好方向發(fā)展。比亞迪公司利潤質量狀況的重要影響因素外部因素市場競爭隨著社會的發(fā)展和科技水平的提高，人們生活的質量越來越好，這讓以汽車行業(yè)聞名的比亞迪公司得到了快速的發(fā)展，在比亞迪運營的三大行業(yè)綜合來看，按照運營規(guī)模進行排位的話比亞迪公司位于我國第二位，第一位是寧德時代公司，這是一家以電池、新能源為主要產業(yè)的企業(yè)，它的營業(yè)收入凈利潤比值遠遠是比亞迪公司的十倍，可見在電池以及新能源放方面，比亞迪公司的利潤質量不如寧德時代的利潤質量。在比亞迪主要獲得企業(yè)利潤的汽車行業(yè)中，相比于其他五家汽車公司，比亞迪的凈利潤也是最低的一家，從數據中我們也能看出比亞迪公司的營業(yè)收入凈利率也是排名第五的，同行業(yè)的競爭降低了比亞迪公司的利潤，在今后的發(fā)展中，更應該注重提高自身的汽車技術水平，為在汽車行業(yè)的競爭更上一層，進而提高自身的利潤質量。排名名稱總市值營業(yè)收入凈利潤營業(yè)收入凈利潤比值2比亞迪4119億409.9億5.111億1.25%行業(yè)平均201.0億40.02億1.850億4.62%行業(yè)中值41.25億5.231億3410萬6.52%1寧德時代8566億191.7億23.44億12.23%3長城汽車2866億311.2億16.39億5.27%4上汽集團2330億1844億95.25億5.17%5廣汽集團1130億158.9億23.49億14.78%6長安汽車909.0億320.3億8.550億2.67%社會趨勢2020年，面對嚴峻復雜的國際形勢和突如其來的新型冠狀病毒肺炎,全球經濟遭受重創(chuàng),國內經濟受到較大影響。據統(tǒng)計，比亞迪公司也在影響范圍之內，疫情帶來的社會因素導致比亞迪公司在凈資產收益率、總資產收益率、毛利率以及凈利率三個方面在2019年末都創(chuàng)造了近五年歷史最低，但由于我國疫情得到了有效控制，經濟迅速回復，在2020年的時候各項指標都呈現了上升趨勢。在企業(yè)的運營中，企業(yè)不僅要考慮國法發(fā)布的會計準則還要考慮社會環(huán)境變化所給企業(yè)帶來的影響，面對不同的情況采取不同的措施和營銷戰(zhàn)略，就像2019年爆發(fā)地全球公共衛(wèi)生事件，對經濟的影響是不能改變的。面對這樣的一個社會環(huán)境趨勢，企業(yè)可以采取穩(wěn)健的會計政策和相應的利潤結構調整以降低受影響的程度，比亞迪公司就是一個很好的例子，并且在2020年末的時候各項指標都得到了很大得提升。2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31凈資產收益率7.43%2.62%4.96%7.76%12.91%總資產受益率3.03%1.09%1.91%3.04%4.21%毛利率19.38%16.29%16.40%19.01%20.36%凈利率3.84%1.66%2.73%4.64%5.30%內部因素利潤結構比亞迪公司從2016年-2020年中，整體的營業(yè)利潤比率是呈上升趨勢，只有在2019年的時候由于上述的社會環(huán)境因素稍微有所下降，但下降幅度較小并不影響整體的上升發(fā)展。首先，我們根據利潤質量的特征來考慮以下利潤質量的變現性從2016年到2017年銷售現金比率是呈上升趨勢的，但在2018年的時候從89.08%下降到79.78%，2019-2020又持續(xù)上升到88.57%，近五年中銷售現金比率一直小于1，說明本企業(yè)的賬面收入雖然高，但是變現收入低，當期沒有收回應收的賬款，尤其是在2016年的時候雖然收回的現金是增加的，但同時，壞賬準備和應收賬款掛賬的情況也增多了，因此從變現性來考慮利潤質量并不是很高。接下來我們從另一個方面考慮，那就是利潤的來源，我們知道利潤的主要來源有三個部分：營業(yè)利潤、投資籌資以及營業(yè)外收支。通過以上的數據我們知道，比亞迪公司的利潤主要來源于營業(yè)收入，投資收益近五年呈現負值，雖然投資收益降低了利潤質量，但從來