風電行業(yè)發(fā)展趨勢分析-棄風率下降改善裝機盈利

風電行業(yè)發(fā)展趨勢分析棄風率下降改善裝機盈利

近年來，風電裝機容量在發(fā)電設備裝機總量中的占比不斷提高，2017年，風電發(fā)電量約為3057億千瓦時，約占全社會用電量的4.8%，并網(wǎng)風電裝機容量占比達到9.2%，整體上呈現(xiàn)逐漸上升的趨勢。2011-2017年并網(wǎng)風電裝機容量占比情況數(shù)據(jù)來源：整理中國風電裝機情況2016-2017年我國風電新增并網(wǎng)容量連續(xù)兩年下滑。據(jù)發(fā)布的《風電行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》數(shù)據(jù)顯示，受2015年搶裝回調的影響，2016年風電新增并網(wǎng)容量降為19.3GW，同比降低41.5%。進入2017年以來，風電行業(yè)持續(xù)低迷，全年風電新增并網(wǎng)容量15.0GW，同比降低22.1%。這表明從2016年開始，我國風電新增并網(wǎng)容量連續(xù)兩年下滑，從后面的討論可知，這是產(chǎn)業(yè)內部結構調整造成的，并不是行業(yè)整體走向低谷。2005-2017年中國風電新增和累計裝機情況數(shù)據(jù)來源：公開資料、整理2017年風電新增裝機下滑原因2017年風電新增裝機下滑的原因之一：三北紅六省禁裝。由于三北地區(qū)電網(wǎng)建設相對薄弱、外送通道不暢，加上當?shù)赜秒娯摵奢^小，因此三北地區(qū)棄風限電嚴重，2015、2016兩年三北地區(qū)棄風率大幅增長，其中西北地區(qū)2016年的棄風率達到33.4%。由于三北地區(qū)棄風限電嚴重，三北地區(qū)部分省份被列為紅色預警區(qū)域。2017年風電新增裝機下滑的原因之二：中東部不確定因素多、建設周期長，打亂了風電新增裝機釋放節(jié)奏。。在這個過程中，中東部地區(qū)由于經(jīng)濟相對發(fā)達、土地成本高、人口密度大、環(huán)保審查相對嚴格，前期項目開發(fā)相對繁瑣，同時，中東部由于地形條件復雜、氣候多變，建設周期也較長。傳統(tǒng)北方項目的建設周期大約6-12個月，而東部南部項目要24個月以上。中東部風電項目建設周期拉長導致風電裝機釋放節(jié)奏被打亂，風電行業(yè)增長乏力，相對低迷。棄風率下降改善存量裝機盈利，開工積極性提升自引進風電開發(fā)投資監(jiān)測預警以來，2017年棄風限電嚴重的地區(qū)棄風率均有不同程度好轉。全國平均棄風率同比下降5.2個百分點至12%，棄風范圍限制在10個省區(qū)且均實現(xiàn)棄風率下降。2011-2018Q1棄風率及棄風電量(單位：億千瓦時)數(shù)據(jù)來源：公開資料、整理2017年全國棄風限電問題得到明顯改善，全國棄風電量同比減少78億千瓦時，棄風率同比下降5.2個百分點。其中，2017年被列為“紅六省”的甘肅、吉林、新疆、寧夏、內蒙古、黑龍江棄風率分別下降至33%、21%、29%、5%、15%、14%，同比下降在5～10個百分點左右。2018年3月7月，國家能源局發(fā)布2018年度風電投資監(jiān)測預警結果，甘肅、新疆、吉林為紅色預警區(qū)域;內蒙古、黑龍江為橙色預警區(qū)域，山西北部忻州市、朔州市、大同市，陜西北部榆林市以及河北省張家口市和承德市按照橙色預警管理。紅色預警區(qū)域由之前的六個減少至三個。內蒙古、黑龍江、寧夏具有豐富的風資源，曾是全國風電新增裝機的主要貢獻區(qū)域，三個地區(qū)從“紅六省”中解禁，將利于全國風電新增裝機規(guī)模的恢復;另外，棄風限電改善將有助于增強當?shù)仫L場的盈利能力，并提升運營商的投資積極性。2017年“紅六省”棄風率均有下降數(shù)據(jù)來源：公開資料、整理風電上網(wǎng)電價再次下降調整幅度較大下調各資源區(qū)的風電上網(wǎng)電價，Ⅰ類資源區(qū)由之前的0.47元/千瓦時直接調整到0.40元/千瓦時，下降幅度近15%，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ類