2023年期貨從業(yè)資格題庫附參考答案16

2023年期貨從業(yè)資格題庫

第一部分單選題（300題）

1、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權合約

【答案】：A

2、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D,資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利

【答案】：C

3、經(jīng)濟周期是指（）。

A.國民收入上升和下降的交替過程

B.人均國民收入上升與下降的交替過程

C.國民收入增長率上升和下降的交替過程

D.以上都正確

【答案】：D

4、貨幣政策的主要于段包括（）。

A.再貼現(xiàn)率、公開市場操作和存款準備金制度

B.國家預算、公開市場操作和存款準備金制度

C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開市場操作

D.國債、再貼現(xiàn)率和公開市場操作

【答案】：A

5、（）是會員制期貨交易所的權力機構。

A.股東大會

B.監(jiān)事會

C.會員大會

D.董事會

【答案】：C

6、期權的基本要素不包括（）。

A.行權方向

B.行權價格

C.行權地點

D.期權費

【答案】：C

7、如果計算出的隱含波動率上升，則（）。

A.市場大多數(shù)人認為市場會出現(xiàn)小的波動

B.市場大多數(shù)人認為市場會出現(xiàn)大的波動

C.市場大多數(shù)人認為市場價格會上漲

D.市場大多數(shù)人認為市場價格會下跌

【答案】：B

8、（）年我國互換市場起步。

A.2004

B.2005

C.2007

D.2011

【答案】：B

9、2014年8月至11月，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，美國

經(jīng)濟穩(wěn)健復蘇。當時市場對于美聯(lián)儲預期大幅升溫，使得

美元指數(shù)o與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則

______________________o（）

A.提前加息：沖高回落；大幅下挫

B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫

C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲

D.提前降息；維持震蕩；大幅上挫

【答案】：B

10、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格

7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價

格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所

12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交

易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳,

則該交易者套利的結果為（）美元。

A,獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500

【答案】：A

11、丙公司是上海期貨交易所會員，計劃在2015年8月8日買入銅期

貨合約2000手（每手5噸），價格為65000元/噸。根據(jù)最低保證金

要求為合約價格的5%,該會員需要繳納3250萬元的保證金。會員丙

想用其擁有的國債沖抵，國債按照期貨交易所規(guī)定的基準價計算的價

值為4000萬元；另外，丙會員在期貨交易所專用結算賬戶的實有貨幣

資金為700萬元。那么，該會員用國債沖抵保證金的最高金額是

（）O

A.3200萬元

B.3000萬元

C.2800萬元

D.3100萬元

【答案】：C

12、下列關于股指期貨和股票交易的說法中，正確的是（）。

A.股指期貨交易的買賣順序是雙向交易

B.股票交易的交易對象是期貨

C.股指期貨交易的交易對象是股票

D.股指期貨交易實行當日有負債結算

【答案】：A

13、申請設立期貨公司，注冊資本最低限額為人民幣（）。

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.6000萬元

【答案】：B

14、某投資者委托給期貨公司20萬元進行管理投資，后投資者發(fā)現(xiàn)該

公司并沒有從事代理期貨投資的資格，并向法院起訴，則該投資者應

向（）起訴。

A.投資者住所地中級人民法院

B.交易所所在地中級人民法院

C.期貨公司所在地中級人民法院

D.投資者戶口所在地高級人民法院

【答案】：C

15、1882年，交易所允許以（）免除履約責任，這更加促進了投機

者的加入，使期貨市場流動性加大。

A.對沖方式

B.統(tǒng)一結算方式

C.保證金制度

D.實物交割

【答案】：A

16、期貨公司強行平倉數(shù)額與客戶需追加的保證金數(shù)額相比，

（）O

A.前者必須小于后者

B.應基本相當

C.前者必須大于后者

D.應完全一致

【答案】：B

17、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風險利率，指數(shù)基金

的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數(shù)基金

B.增強型指數(shù)基金

C.開放式指數(shù)基金

D.封閉式指數(shù)基金

【答案】：B

18、申請人提交境外大學或者高等教育機構學位證書或者高等教育文

憑，或者非學歷教育文憑的，應當同時提交（）對擬任人所獲教育

文憑的學歷學位認證文件。

A.外交部

B.公證機構

C.國務院教育行政部門

D.國務院期貨監(jiān)督管理機構

【答案】：C

19、計劃發(fā)行債券的公司，擔心未來融資成本上升，通常會利用利率

期貨進行（）來規(guī)避風險。

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.投機

D.以上都不對

【答案】：B

20、在其他條件不變的情況下，當前利率水平上升，認購期權和認沽

期權的權利金分別會（）

A.上漲、上漲

B.上漲、下跌

C.下跌、上漲

D.下跌、下跌

【答案】：B

21、關于影響股票投資價值的因素，以下說法錯誤的是（）。

A.從理論上講，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲；凈資產(chǎn)減少，股價下跌

B.在一般情況下，股利水平越高，股價越高；股利水平越低，股價越

低

C.在一般情況下，預期公司盈利增加，股價上漲；預期公司盈利減少,

股價下降

D.公司增資定會使每股凈資產(chǎn)下降，因而促使股價下跌

【答案】：D

22、期貨公司應當按照（）的有關規(guī)定計算風險監(jiān)管指標。

A.中國銀保監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會

D.財政部

【答案】：C

23、芝加哥商業(yè)交易所的英文縮寫是（）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX

【答案】：B

24、下列關于期貨公司分支機構經(jīng)營管理的表述，錯誤的是（）。

A.期貨公司可以與他人合資、合作經(jīng)營管理分支機構

B.期貨公司不得將分支機構承包、租賃給他人經(jīng)營管理

C.期貨公司不得將分支機構委托給他人經(jīng)營管理

D.期貨公司應當對分支機構實行集中統(tǒng)一管理

【答案】：A

25、能源化工類期貨品種的出現(xiàn)以（）期貨的推出為標志。

A.天然氣

B.焦炭

C.原油

D.天然橡膠

【答案】：C

26、（）是指留出10%的資金放空股指期貨，其余90%的資金持

有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

【答案】：A

27、按照風險監(jiān)管指標標準，期貨公司應當持續(xù)符合凈資本與公司的

風險資本準備的比例不得低于（）。

A.80%

B.100%

C.120%

D.150%

【答案】：B

28、點價交易從本質(zhì)上看是一種為（）定價的方式。

A.期貨貿(mào)易

B.遠期交易

C.現(xiàn)貨貿(mào)易

D.升貼水貿(mào)易

【答案】：C

29、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當時

該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。

該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為白糖價格可能會上漲。為了避免2

個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交

割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價為4350元/噸。春節(jié)

過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達4150

元/噸，期貨價格也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白糖交

貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。則該企業(yè)

()O

A.凈損失200000元

B.凈損失240000元

C.凈盈利240000元

D.凈盈利200000元

【答案】：B

30、3月1日，國內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌換人民幣的現(xiàn)貨價格為

6.1130,而6月份期貨價格為6.1190,因此該交易者分別以上述價

格在CME賣出100手6月份的美元/人民幣期貨，并同時在即期外匯市

場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨價格和期貨價格分別為6.1140

和6.1180,交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)

套利交易，套利盈虧是

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損20000美元

D.盈利20000美元

【答案】：A

31、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外

匯期貨()。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.賣出套期保值

D.投機和套利

【答案】：B

32、湯某是某期貨公司的首席風險官，任職期間，由于過度操勞，身

體狀況欠佳，于是向期貨公司董事會提出辭職申請。根據(jù)規(guī)定，湯某

應當提前()日向董事會提出申請。

A.10

B.15

C.30

D.60

【答案】：C

33、()不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

A.下單

B.競價

C.結算

D.交割

【答案】：D

34、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時間

和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.期貨行業(yè)協(xié)會

D.期貨經(jīng)紀公司

【答案】：B

35、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元,

每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為

()元/噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6

【答案】：B

36、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。

A.石油瀝青

B.動力煤

C.玻璃

D.棕桐油

【答案】：D

37、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員應當在任職前取得（）

核準的任職資格。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.國家外匯管理局

D.商務部

【答案】：B

38、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合

約，價格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨

價格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉時的價差

為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.-20

D.20

【答案】：C

39、（）是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的入民幣

本金和利率，計算利息并進行利息交換的金融合約。

A.入民幣無本金交割遠期

B.入民幣利率互換

C.離岸入民幣期貨

D.入民幣RQFI1貨幣市場ETF

【答案】：B

40、張某在閱讀期貨公司的宣傳材料后，決定去某期貨公司開戶進行

期貨交易。由于身份證件遺失，張某持本人身份證復印件和單位的工

作證件前往該公司開戶。公司向張某講解了期貨交易的過程和期貨交

易的風險，與張某簽訂了《期貨經(jīng)紀合同》。下列關于開戶的做法正

確的是（）。

A.期貨公司審查身份證復印件與工作證件照片，姓名相符，可以給張

某開戶

B.張某可用妻子小張的身份證原件，代妻子開戶

C.未出具身份證原件，期貨公司應當不予開戶

D.期貨公司可先為張某開戶，待其身份證原件補辦后，再補辦身份審

查程序

【答案】：C

41、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界

【答案】：B

42、中期借貸便利是中國人民銀行提供中期基礎貨幣的貨幣政策工具,

其期限一般是（）。

A.3個月

B.4個月

C.5個月

D.6個月

【答案】：A

43、李某被某國有金融機構派往某非國有期貨公司任職，在職期間，

李某擅自挪用公司的公款用于自己購買股票，但由于李某操作不當最

終無力歸還。李某的行為構成（）。

A.挪用資金罪

B.泄露內(nèi)幕信息罪

C.貪污罪

D.挪用公款罪

【答案】：D

44、在特定的經(jīng)濟增長階段，如何選準資產(chǎn)是投資界追求的目標，經(jīng)

過多年實踐，美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場的經(jīng)濟周期進行資產(chǎn)

配置的投資方法，市場上稱之（）。

A.波浪理論

B.美林投資時鐘理論

C.道氏理論

D.江恩理論

【答案】：B

45、套期保值本質(zhì)上是一種（）的方式。

A.躲避風險

B.預防風險

C.分散風險

D.轉(zhuǎn)移風險

【答案】：D

46、客戶、非期貨公司會員應在接到交易所通知之日起（）個工作

日內(nèi)將其與試點企業(yè)開展串換談判后與試點企業(yè)或其指定的串換庫就

串換協(xié)議主要條款（串換數(shù)量、費用）進行磋商的結果通知交易所。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

47、期貨公司應當按照規(guī)定的內(nèi)容與格式要求，于月度結束后（）

個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會及其派出機構報送資產(chǎn)管理業(yè)務月度報告。

A.10

B.7

C.5

D.3

【答案】：B

48、交易者在1520點賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點

全部平倉，已知該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費的情況下，

該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D,虧損30000

【答案】：C

49、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開倉價格為10210元

/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉,

以10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，空頭可節(jié)省交割成本200元/噸，進

行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元/噸,空方10780元/噸

B.多方10120元/噸,空方10120元/噸

C多方10640元/噸,空方10400元/噸

D.多方10120元/噸,空方10400元/噸

【答案】：A

50、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/

蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，

9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲

式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交

易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.獲利700

B.虧損700

C.獲利500

D.虧損500

【答案】：C

51、中國海關總署一般在每月的（）同發(fā)布上月進山口情況的初步

數(shù)據(jù)，詳細數(shù)據(jù)在每月下旬發(fā)布

A.5

B.7

C.10

D.15

【答案】：C

52、金融機構風險度量工作的主要內(nèi)容和關鍵點不包括（）。

A.明確風險因子變化導致金融資產(chǎn)價值變化的過程

B.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的概率

C.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的概率

D.了解風險因子之間的相互關系

【答案】：D

53、被要求進行整改的期貨公司經(jīng)過整改符合有關法律、行政法規(guī)規(guī)

定以及持續(xù)性經(jīng)營規(guī)則要求的，國務院期貨監(jiān)督管理機構應當自驗收

完畢之日起（）內(nèi)解除對其采取的有關措施。

A.3日

B.5日

C.10日

D.15日

【答案】：A

54、棉花期貨的多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/

噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以

10400元/噸進行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元/噸,空方10580元/噸

B.多方10120元/噸,空方10120元/噸

C多方10640元/噸,空方10400元/噸

D.多方10120元/噸,空方10400元/噸

【答案】：A

55、關于股指期貨期權，下列說法正確的是（）。

A.股指期貨期權既不是期權又不是期貨，而是另一種不同的衍生品

B.股指期貨期權既可以看作是一種期權又可以看作是一種期貨

C.股指期貨期權實質(zhì)上是一種期貨

D.股指期貨期權實質(zhì)上是一種期權

【答案】：D

56、在現(xiàn)貨貿(mào)易合同中，通常把成交價格約定為3個月或3個月以后

的遠期價格的交易稱為“長單”，而把在簽訂合同時以現(xiàn)貨價格作為

成交價格的交易稱為“短單”。某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸,

運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時

價格為7600美元/噸。銅的即時現(xiàn)貨價為（）美元/噸。

A.7620

B.7520

C.7680

D.7700

【答案】：C

57、國務院期貨監(jiān)督管理機構批準期貨交易所上市新的交易品種，應

當征求（）的意見。

A.中國證監(jiān)會

B.國務院有關部門

C.全國人大常委會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B

58、在最后交割日后的（）17：00之前，客戶、非期貨公司會員如

仍未同意簽署串換協(xié)議的，視為放棄此次串換申請。

A.第一個交易日

B.第三個交易日

C.第四個交易日

D.第五個交易日

【答案】：D

59、在期貨交易中，起到杠桿作用的是（）。

A.漲跌停板制度

B.當日無負債結算制度

C.保證金制度

D.大戶報告制度

【答案】：C

60、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃

期貨合約建倉20手（每手20噸），當時的基差為-20元/噸，平倉時基

差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中（）元。（不計手續(xù)費等

費用）

A.凈虧損6000

B.凈盈利6000

C凈虧損12000

D.凈盈利12000

【答案】：C

61、10月18日，CME交易的DEC12執(zhí)行價格為85美元/桶的原油期貨

期權，看漲期權和看跌期權的權利金分別為8.33美元/桶和0.74美

元/桶，當日該期權標的期貨合約的市場價格為92.59美元/桶，看漲

期權的內(nèi)涵價值和時間價值分別為（）。

A.內(nèi)涵價值=8.33美元/桶,時間價值=0.83美元/桶

B.時間價值=7.59美元/桶,內(nèi)涵價值=8.33美元/桶

C內(nèi)涵價值=7.59美元/桶,時間價值=0.74美元/桶

D.時間價值=0.74美元/桶,內(nèi)涵價值=8.33美元/桶

【答案】：C

62、美國供應管理協(xié)會（ISM）發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是預測經(jīng)濟

變化的重要的領先指標。一般來說，該指數(shù)（）表明制造業(yè)生產(chǎn)活

動在收縮，而經(jīng)濟總體仍在增長。

A.低于57%

B.低于50%

C.在50%和43%之間

D低于43%

【答案】：C

63、某股票當前價格為88.75港元，該股票期權中內(nèi)涵價值最高的是

（）O

A.執(zhí)行價格為92.50港元，權利金為4.89港元的看跌期權

B.執(zhí)行價格為87.50港元，權利金為2.37港元的看跌期權

C.執(zhí)行價格為92.50港元，權利金為1.97港元的看漲期權

D.執(zhí)行價格為87.50港元，權利金為4.25港元的看漲期權

【答案】：A

64、某期貨公司擬從事金融期貨經(jīng)紀業(yè)務，在申請業(yè)務資格前兩個月,

公司應當著重考慮的實質(zhì)性因素是（）。

A.公司的風險監(jiān)管指標是否持續(xù)符合規(guī)定標準

B.公司的交易規(guī)模

C.公司的客戶數(shù)量

D.公司的發(fā)展規(guī)劃

【答案】：A

65、期貨公司辦理以下事項時，應當經(jīng)國務院期貨監(jiān)督管理機構批準

的是（）。

A.終止境內(nèi)分支機構

B.終止境外期貨類經(jīng)營機構

C.變更住所

D.變更法定代表人

【答案】：B

66、道氏理論認為，趨勢的（）是確定投資的關鍵。

A.起點

B.終點

C.反轉(zhuǎn)點

D.黃金分割點

【答案】：C

67、當套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應的遠月期貨合

約掛牌時，通常應考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割

【答案】：B

68、某期貨公司因嚴重違法導致保證金出現(xiàn)缺口.中國證監(jiān)會決定使

用保障基金，對不能清償?shù)耐顿Y者保證金損失予以補償。甲個人投資

者的保證金損失了5萬元，乙個人投資者的保證金損失了10萬元。丙

機構投資者的保證金損失了300萬元。甲、乙、丙投資者可分別得到

（）萬元的保障基金補償。

A.5、10、240

B.5、8、270

C.4、8、240

D.5、10、242

【答案】：D

69、由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權，賣方一般會選擇

最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進行交割，該債

券為（）。

A.最有利可交割債券

B.最便宜可交割債券

C.成本最低可交割債券

D.利潤最大可交割債券

【答案】：B

70、某投資者是看漲期權的賣方，如果要對沖了結其期權頭寸，可以

選擇（）。

A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權

B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權

C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權

D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權

【答案】：B

71、會員制期貨交易所設理事會，每屆任期（）年。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C

72、2015年甲期貨交易所的手續(xù)費收入為2000萬元，那么該交易所應

提取的風險準備金是（）。

A.500萬元

B.400萬元

C.300萬元

D.200萬元

【答案】：B

73、假設英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元，30天遠期匯率為

1英鎊兌1.4783美元。這表明30天遠期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

【答案】：A

74、一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波

動幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無法確定

【答案】：B

75、對股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當（）

時，就會產(chǎn)生套利機會。（考慮交易成本）

A.實際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實際期指處于無套利區(qū)間

【答案】：C

76、現(xiàn)有期貨投資者保障基金不足補償期貨投資者保證金損失的，由

()O

A.投資者自負

B.后續(xù)繳納的保障基金補償

C.交易所補償

D.期貨公司補償

【答案】：B

77、以下反向套利操作能夠獲利的是()。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界

【答案】：B

78、()是會員制期貨交易所會員大會的常設機構。

A.董事會

B.理事會

C.專業(yè)委員會

D.業(yè)務管理部門

【答案】：B

79、2007年，大豆期貨交易活躍。某客戶在某期貨公司營業(yè)部開戶并

存入近億元的資金準備進行大豆期貨交易。當時因市場原因該客戶一

直沒有進行交易，資金閑置。該營業(yè)部總經(jīng)理看到席位上有這么多的

資金，根據(jù)自己的經(jīng)驗判斷大豆期貨處于多頭行情中，認為賺大錢的

機會來了，于是擅自利用這些資金以自己名義買進了多手期貨合約。

A.挪用客戶保證金

B.違規(guī)劃轉(zhuǎn)客戶保證金

C.違犯規(guī)定收取保證金

D.不按照規(guī)定接受客戶委托

【答案】：A

80、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。

A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物

商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或已按固定價格約定在未來購買某商品

或資產(chǎn)

C,企業(yè)已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產(chǎn)

D.持有實物商品或資產(chǎn)

【答案】：A

81、期貨公司變更法定代表人的，應當向（）提交變更法定代表人中請

書等申請材料。

A.住所地的期貨交易所

B.住所地的中國證監(jiān)會派出機構

C.擬任法定代表人所在地的工商行政管理機構

D.國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構

【答案】：B

82、首席風險官自被中國證監(jiān)會及其派出機構認定為不適當人選之日

起（）年內(nèi)，任何期貨公司不得任用該人員擔任董事、監(jiān)事和高級

管理人員。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

83、下列不屬于壓力測試假設情景的是()。

A.當日利率上升500基點

B.當日信用價差增加300個基點

C.當日人民幣匯率波動幅度在20?30個基點范圍

D.當日主要貨幣相對于美元波動超過10%

【答案】：C

84、期貨公司的交易保證金不足，且未能按期貨交易所規(guī)定的時間追

加保證金，交易規(guī)則規(guī)定不明確的，期貨交易所有權就其未平倉的期

貨合約強行平倉，強行平倉造成的損失()。

A.由期貨交易所與期貨公司共同承擔

B.由期貨公司承擔

C.由期貨交易所承擔

D.由期貨交易所承擔主要責任

【答案】：B

85、如果兩種商品x和v的需求交叉彈性系數(shù)是2.3,那么可以判斷出

()□

A.x和v是替代品

B.x和v是互補品

C.x和v是高檔品

D.x和v是低價品

【答案】：B

86、公司制期貨交易所應當設獨立董事，獨立董事由（）。

A.中國證監(jiān)會提名，股東大會通過

B.中國期貨業(yè)協(xié)會提名，董事會通過

C.股東大會提名，董事會通過

D.股東大會提名，中國證監(jiān)會通過

【答案】：A

87、某交易者以9710元/噸買入7月棕桐油期貨合約100手，同時以

9780元/噸賣出9月棕稠油期貨合約100手，當兩合約價格為（）

時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費等費用）

A.7月9810元/噸,9月9850元/噸

B.7月9860元/噸，9月9840元/噸

C7月9720元/噸,9月9820元/噸

D.7月9840元/噸，9月9860元/噸

【答案】：C

88、（）依法對期貨公司及其分支機構實行監(jiān)督管理。

A.期貨交易所

B.中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.財政部

【答案】：B

89、下列關于期貨合約價值的說法，正確的是（）。

A.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95500美元

B.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95050美元

C.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96625美元

D.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96602.5美元

【答案】：A

90、期貨交易所允許期貨公司開倉透支交易的，對透支交易造成的損

失，（）。

A.期貨交易所承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的百分之六十

B.期貨交易所承擔次要賠償責任

C.期貨交易所承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的百分之八十

D.期貨交易所不承擔責任

【答案】：A

91、下列關于客戶資產(chǎn)保護的表述中，錯誤的是（）。

A.嚴禁在期貨保證金賬戶和期貨交易所專用結算賬戶之外存放客戶保

證金

B.期貨公司應按規(guī)定向客戶披露期貨保證金賬戶開立、變更或者撤銷

情況

C.客戶應當向期貨公司登記以本人名義開立的用于存取保證金的期貨

結算賬戶

D.客戶開立期貨保證金賬戶的，應當在當日向期貨保證金安全存管監(jiān)

控機構備案

【答案】：D

92、外資持有股權的期貨公司，應當按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，向

（）申請辦理外商投資企業(yè)批準證書。

A.外匯管理局管理部門

B.中國證券監(jiān)督管理委員會

C.國務院商務主管部門

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：C

93、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C

三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于

擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假

定相應的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的B

系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52

【答案】：A

94、（）是將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、

債券的基金。

A.共同基金

B.集合基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品投資基金

【答案】：C

95、期權交易中，投資者了結的方式不包括（）。

A.對沖平倉

B.行使權利

C.放棄權利

D.實物交割

【答案】：D

96、根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》，證券

公司應當協(xié)助維護期貨交易系統(tǒng)的穩(wěn)定運行，保證期貨交易數(shù)據(jù)傳送

的()和獨立。

A.公正

B.安全

C.公開

D.公平

【答案】：B

97、某公司于3月10日投資證券市場300萬美元，購買ABC三種股票,

各花費100萬美元，三只股票與S&P500的貝塔系數(shù)分別為0.9、1.5、

2.Io此時的S&P500現(xiàn)指為1430點。因擔心股票下跌造成損失，公司

決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數(shù)合約的期指為1450點，合

約乘數(shù)為250美元,公司需要賣出()張合約才能達到保值效果。

A.7

B.10

C.13

D.16

【答案】：C

98、假定市場利率為5%,股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)

為3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為

()點。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.無法確定

【答案】：B

99、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶

權益數(shù)據(jù)分別如下：

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A

100、以下屬于利率期權的是（）。

A.國債期權

B.股指期權

C.股票期權

D.貨幣期權

【答案】：A

101、對交易者來說，期貨合約的唯一變量是（）。

A.報價單位

B.交易價格

C.交易單位

D.交割月份

【答案】：B

102、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分/蒲

式耳的小麥期貨看漲期權，則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。

（不計交易費用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】：B

103、上證50股指期貨合約于（）正式掛牌交易。

A.2015年4月16日

B.2015年1月9日

C.2016年4月16日

D.2015年2月9日

【答案】：A

104、由（）建立全國統(tǒng)一的證券期貨市場誠信檔案，記錄證券期

貨市場誠信信息。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.保證金監(jiān)控機構

D.期貨交易所

【答案】：A

105、期貨公司或者其分支機構有成立后無正當理由超過（）個月

未開始營業(yè)，國務院期貨監(jiān)督管理機構應當依法辦理期貨業(yè)務許可證

注銷手續(xù)。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：C

106、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（不計交易費用）（）。

A.最小為權利金

B.最大為權利金

c.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限

【答案】：B

107、在我國.大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100%大豆=18%豆

油+（）豆粕+3.5%損耗”的關系。

A.30%

B.50%

C.78.5%

D.80%

【答案】：C

108、以下商品為替代品的是（）。

A.豬肉與雞肉

B.汽車與汽油

C.蘋果與帽子

D.鏡片與鏡架

【答案】：A

109、某期貨公司的期末財務報表顯示，公司凈資產(chǎn)為3000萬元，負

債（不含客戶利益）為1000萬元。在計算期末凈資本時，假定公司的資

產(chǎn)調(diào)整值為500萬元，負債調(diào)整值為300萬元，客戶因可用資金為負

（尚未穿倉）而應追加的保證金為100萬元（按期貨交易所規(guī)定的保證金

標準計算）。該公司期末凈資本為（）。

A.2800萬元

B.2700萬元

C.2900萬元

D.2100萬元

【答案】：B

110,下列關于期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務利益沖突防范的表述，錯誤

的是（）。

A.期貨公司營業(yè)部不得對外提供期貨投資咨詢服務

B.期貨公司總部應當設立獨立的部分，對期貨投資咨詢業(yè)務實行統(tǒng)一

管理

C.期貨投資咨詢業(yè)務活動之間可能發(fā)生利益沖突的，期貨公司應當做

出必要的崗位獨立.信息隔離和人員回避等工作安排

D.期貨公司應當制定防范期貨投資咨詢業(yè)務與其他期貨業(yè)務之間利益

沖突的管理制度，建立健全信息隔離機制，并保持辦公場所和辦公設

備相對獨立

【答案】：A

111,5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月到期執(zhí)行價格

為800元/噸的玉米期貨看漲期權，至7月1日，該玉米期貨的價格為

750元/噸，該看漲期權的內(nèi)涵價值為（）元/噸。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0

【答案】：D

112、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場風險的原理是（）。

A.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割目，價格波動幅度擴

大

B.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價格波動幅度縮

小

C.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相反，且臨近交割日，價差擴大

D.期貨與現(xiàn)貨的價格變動趨勢相同，且臨近交割日，價差縮小

【答案】：D

113、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認為該股票近期會有

小幅上漲。如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進行備兌開倉,

即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0.81元的價格賣出一份

4月到期、行權價為15元（這一行權價等于該投資者對這只股票的心

理賣出價位）的認購期權（假設合約單位為5000）。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150

【答案】：B

114、自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合平均指數(shù)

期貨交易以來，（）日益受到各類投資者的重視，交易規(guī)模迅速擴大,

交易品種不斷增加。

A.股指期貨

B.商品期貨

C,利率期貨

D.能源期貨

【答案】：A

115、《期貨公司金融期貨結算業(yè)務試行辦法》自（）起施行。

A.2005年4月19日

B.2006年4月19日

C.2007年4月19日

D.2008年4月19日

【答案】：C

116、下列關于國債基差的表達式，正確的是（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格X轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格X轉(zhuǎn)換因子

【答案】：D

117、期貨公司應當自擬任董事、監(jiān)事、財務負責人、營業(yè)部負責人取

得任職資格之日起（）個工作日內(nèi)，按照公司章程等有關規(guī)定辦理

上述人員的任職手續(xù)。

A.15

B.30

C.45

D.60

【答案】：B

118、黃金首飾需求存在明顯的季節(jié)性，每年的第（）季度黃金需

求出現(xiàn)明顯的上漲。

A.一

B.二

C.三

D.四

【答案】：D

119、根據(jù)《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法》，下列人員中可以作為

期貨公司本公司資產(chǎn)管理業(yè)務客戶的是（）。

A.期貨公司從業(yè)人員

B.期貨公司董事的配偶

C.期貨公司高級管理人員

D.期貨公司監(jiān)事的子女

【答案】：D

120、取得期貨交易所會員資格，應當經(jīng)（）批準。

A.期貨公司

B.中國證券監(jiān)督管理委員會

C.期貨交易所

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：C

121、對于《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》規(guī)定的“不得低于”一

定標準的風險監(jiān)管指標，當風險監(jiān)管指標達到規(guī)定標準的（）時,

就屬于中國證監(jiān)會設置的預警標準。

A.80%

B.120%

C.150%

D.180%

【答案】：B

122、下列關于故障樹分析法的說法中，不正確的是（）。

A.故障樹分析法是由英國公司開發(fā)的

B.故障樹分析法是一種很有前途的分析法

C.故障樹分析法是安全系統(tǒng)工程的主要分析方法之一

D.故障樹采用邏輯分析法

【答案】：A

123、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導致（）。

A.均衡價格提高

B.均衡價格降低

C.均衡價格不變

D.均衡數(shù)量降低

【答案】：A

124、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標的

指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一:

現(xiàn)金基礎策略構建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構建指數(shù)型基

金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。

方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構建指數(shù)型基金。將45億元左右的

資金投資于政府債券（以年收益2.6%計算）同時5億元（10%的資金）

左右買入跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸。當時滬深300指數(shù)為

2876點，6個月后到期的滬深300指數(shù)期貨的價格為3224點。設6個

月后指數(shù)為3500點，假設忽略交易成本和稅收等，并且整個期間指數(shù)

的成分股沒有調(diào)整。方案一的收益為（）萬元。

A.108500

B.115683

C.111736.535

D.165235.235

【答案】：C

125、在期權交易中，買人看漲期權時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.全部權利金

D.標的資產(chǎn)的市場價格

【答案】：C

126、期貨公司設立境內(nèi)分支機構，應當向公司住所地的中國證監(jiān)會派

出機構提交的備案材料不包括（）。

A,分支機構營業(yè)執(zhí)照副本復印件

B.分支機構負責人任職資格證明

C.總經(jīng)理簽署的證明文件

D.首席風險官出具的公司符合相關條件的意見

【答案】：C

127、分類排序法的基本程序的第一步是（）。

A.對每一制對素或指標的狀態(tài)進行評估，得山對應的數(shù)值

B.確定影響價格的幾個最主要的基木而蚓素或指標

C.將所有指標的所得到的數(shù)值相加求和

D.將每一制對素或指標的狀態(tài)劃分為幾個等級

【答案】：B

128、客戶的保證金不足，期貨公司未按約定通知客戶追加保證金的，

由于行情向持倉不利的方向變化導致客戶透支發(fā)生的擴大損失，

（）O

A.期貨公司不承擔賠償責任

B.客戶不承擔責任

C.客戶承擔主要責任

D.期貨公司承擔主要賠償責任，賠償額不超過損失的80%

【答案】：D

129、甲是某期貨公司職員，明知乙是恐怖活動組織的成員，仍通過期

貨交易幫助乙掩蓋其籌集的用于恐怖活動的資金的性質(zhì)。甲的行為屬

于（）。

A.資助恐怖活動罪

B.參加恐怖組織罪

C.洗錢罪

D.不構成犯罪

【答案】：C

130、下列市場中，在（）更有可能賺取超額收益。

A.成熟的大盤股市場

B.成熟的債券市場

C.創(chuàng)業(yè)板市場

D.投資者眾多的股票市場

【答案】：C

131、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合

約，價格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨價

格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉時的價差為（）

元/噸。

A.30

B.-30

C.20

D.-20

【答案】：D

132、1973年芝加哥期權交易所出現(xiàn)之前，美國和歐洲所有的期權交易

都為（）。

A.場內(nèi)交易

B.場外交易

C.美式期權

D.歐式期權

【答案】：B

133、7月n日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨

合約為基準，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時鋁廠進行

套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨

價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元/噸的期

貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平

倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元/噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的

售價相當于（）。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500

【答案】：A

134、在其他條件不變的情況下，假設我國棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴重的蟲災,

則棉花期貨價格將（）

A.保持不變

B.上漲

C.下跌

D.變化不確定

【答案】：B

135、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖

C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存

D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采

購白糖

【答案】：D

136、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建

倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者

賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為

8%,則該投資者當日交易保證金為（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元

【答案】：A

137、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠

（）O

A.降低基差風險

B,降低持倉費

C.使期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量

【答案】：A

138、關于客戶開戶及交易編碼的申請，當日分配的客戶交易編碼，期

貨交易所應當于（）允許客戶使用。

A.當日

B.一周后

C.下一交易日

D.兩天內(nèi)

【答案】：C

139、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）推出（）交易。

A.股指期貨

B.利率期貨

c.股票期貨

D.外匯期貨

【答案】：D

140、隸屬于芝加哥商業(yè)交易所集團的紐約商品交易所于1974年推出

的黃金期貨合約，在（）的國際期貨市場上有一定影響。

A.19世紀七八十年代

B.20世紀七八十年代

C.19世紀70年代初

D.20世紀70年代初

【答案】：B

141、根據(jù)下面資料，回答題

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場熊市套利

D.正向市場牛市套利

【答案】：D

142、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認為該股票近期會有

小幅上漲。如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進行備兌開倉,

即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0.81元的價格賣出一份

4月到期、行權價為15元（這一行權價等于該投資者對這只股票的心

理賣出價位）的認購期權（假設合約單位為5000）。

A.只能備兌開倉一份期權合約

B.沒有那么多的錢繳納保證金

C.不想賣出太多期權合約

D.怕?lián)L險

【答案】：A

143、對期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點表述不正確的是（）。

A.具有保密性

B.具有預期性

C.具有連續(xù)性

D.具有權威性

【答案】：A

144、股指期貨市場的投機交易的目的是（）。

A.套期保值

B.規(guī)避風險

C.獲取價差收益

D.穩(wěn)定市場

【答案】：C

145、甲是某期貨公司的客戶，期貨公司在為甲下達交易指令時，與其

他客戶混碼交易，

A.期貨交易所承擔一部分

B.甲與期貨公司各承擔一部分

C.完全由期貨公司承擔

D.完全由甲承擔

【答案】：D

146、若存在一個僅有兩種商品的經(jīng)濟：在2000年某城市人均消費4

公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價為4元/公斤，棉花的

單價為10元/公斤；在2011年，大豆的價格上升至5.5元/公斤，棉花

的價格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的CPI為

（）%□

A.130

B.146

C.184

D.195

【答案】：B

147、名義標準券設計之下，中國金融期貨交易所5年期國債期貨采用

()O

A.單一券種交收

B.兩種券種替代交收

C.多券種替代交收

D.以上都不是

【答案】：C

148、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買

100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元

貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所

外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。

3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期

貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，

歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120,期貨市場上以

成交價格EUR/USD=L2101買入對沖平倉，則該投資者()。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D,虧損3700美元

【答案】：C

149、在流動性不好的市場，沖擊成本往往會（）。

A,比較大

B.和平時相等

C.比較小

D.不確定

【答案】：A

150、在多元回歸模型中，使得（）最小的BO,B1…，Bk就是

所要確定的回歸系數(shù)。

A.總體平方和

B.回歸平方和

C.殘差平方和

D.回歸平方和減去殘差平方和的差

【答案】：C

151、假定不允許賣空，當兩個證券完全正相關時，這兩種證券在均值

A.雙曲線

B.橢圓

C.直線

D.射線

【答案】：C

152、期貨公司申請金融期貨結算業(yè)務資格，要求高級管理人員近

（）年內(nèi)未受過刑事處罰。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

153、負責對期貨公司提交的客戶資料進行復核的機構是（）。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.期貨交易所

C.中國期貨保證金監(jiān)控中心有限公司

D.中國證監(jiān)會派出機構

【答案】：C

154、股指期貨遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.順序市場

D.逆序市場

【答案】：A

155、期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國

務院期貨監(jiān)督管理機構、期貨交易所規(guī)定的標準，并應當（）。

A.劃入期貨公司自有資金

B.將客戶保證金共同存放

C.與自有資金分開，將客戶保證金共同存放

D.與自有資金分開，專戶存放

【答案】：D

156、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權，當標的大

豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】：A

157、某投資者以資產(chǎn)s作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即

買入1單位C1,賣出1單位C2),具體信息如表2-7所示。若其他信

息不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理

論價值變動是()。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73

【答案】：A

158、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能

()O

A.進行玉米期貨套利

B.進行玉米期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

C.買入玉米期貨合約

D,賣出玉米期貨合約

【答案】：D

159、如果期貨公司停業(yè)期限屆滿后仍然無法恢復營業(yè)，中國證監(jiān)會可

以采取的措施是()O

A.接管該期貨公司

B.申請期貨公司破產(chǎn)

C.注銷其期貨業(yè)務許可證

D.延長停業(yè)期間

【答案】：C

160、期貨交易實行客戶交易編碼制度。會員和客戶應當遵守（）

制度，不得混碼交易。

A.一戶一碼

B.一戶多碼

C.多戶一碼

D.多戶多碼

【答案】：A

161、期貨公司對期貨交易所的交易結算結果有異議，而未在期貨交易

所交易規(guī)則規(guī)定的時間內(nèi)提出的，（）。

A.視為期貨公司對交易結算結果有異議

B.交易結算結果無效

C.等待期貨公司對交易結算結果進行確認

D.視為期貨公司對交易結算結果已予以確認

【答案】：D

162、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是（）。

A.Delta的取值范圍為（一1,1）

B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產(chǎn)價格和

執(zhí)行價格相近時，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平

價期權的Gamma值最大

C.在行權價附近，Theta的絕對值最大

D.Rho隨標的證券價格單調(diào)遞減

【答案】：D

163、期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。

A.占用資金的不同

B.期貨價格的超前性

C.期貨合約條款的標準化

D.收益的不同

【答案】：C

164、期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務的，單一客戶的起始委托資金不得低

于人民幣（）萬元。

A.10

B.50

C.100

D.300

【答案】：C

165、被要求進行整改的期貨公司經(jīng)過整改符合有關法律、行政法規(guī)規(guī)

定以及持續(xù)性經(jīng)營規(guī)則要求的，國務院期貨監(jiān)督管理機構應當自驗收

完畢之日起（）日內(nèi)解除對其采取的有關措施。

A.5

B.10

C.3

D.15

【答案】：C

166、若一項假設規(guī)定顯著陸水平為±=0.05,下而的表述止確的是

（）O

A.接受Ho時的可靠性為95%

B.接受H1時的可靠性為95%

C.Ho為假時被接受的概率為5%

D.H1為真時被拒絕的概率為5%

【答案】：B

167、按照國際貨幣基金組織的統(tǒng)計口徑，貨幣層次劃分中，購買力最

強的是（）。

A.M0

B.Ml

C.M2

D.M3

【答案】：A

168、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4

月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。（豆粕的交

易單位為10噸/手）

A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸

B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸

D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸

【答案】：A

169、根據(jù)《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》的規(guī)定，當期貨從業(yè)

人員發(fā)現(xiàn)投資者有不誠信行為時，應當（）。

A.報告中國期貨業(yè)協(xié)會

B.報告中國證監(jiān)會派出機構

C.報告期貨交易所

D.及時向所在期貨經(jīng)營機構報告，并注意防范投資者的信用風險

【答案】：D

170、股指期貨采取的交割方式為（）。

A.模擬組合交割

B.成分股交割

C.現(xiàn)金交割

D.對沖平倉

【答案】：C

171、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元/噸，收盤價

為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%,下一

交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3086

B.3087

C.3117

D.3116

【答案】：D

172、計算互換中英鎊的固定利率（）。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725

【答案】：B

173、截至2008年第4季度末，某經(jīng)營正常的期貨公司已繳納的期貨

投資者保障基金為3000萬元。該期貨公司2008年第4季度的代理交

易額為35億元。

A.1750元至3000元

B.17500元至30000元

C.3000元至7000元

D.5250元至9000元

【答案】：A

174、某機構持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便

宜可交割券的修正久期為6.8,假如國債期貨報價105。該機構利用

國債期貨將其國債修正久期調(diào)整為3,合理的交易策略應該是（）。

（參考公式，套期保值所需國債期貨合約數(shù)量=（被套期保值債券的修

正久期義債券組合價值）/（CTD修正久期義期貨合約價值））

A.做多國債期貨合約56張

B.做空國債期貨合約98張

C.做多國債期貨合約98張

D.做空國債期貨合約56張

【答案】：D

175、期貨投資咨詢業(yè)務可以（）。

A.代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金

B.接受客戶委托，運用客戶資產(chǎn)進行投資

C.運用期貨公司自有資金進行期貨期權等交易

D.為客戶設計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略

【答案】：D

176、（）自創(chuàng)建以來，交易穩(wěn)定發(fā)展，至今其價格依然是國際有

色金屬市場的“晴雨表”。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易

【答案】：B

177、興盛公司是某期貨交易所的會員，2013年7月8日賣出大豆期貨

合約100手，當天大豆期貨價格猛漲，造成該公司賬戶的保證金余額

不足。期貨交易所及時通知興盛公司在規(guī)定的時間內(nèi)追加保證金，但

該公司并沒有在規(guī)定時間內(nèi)進行追加，也沒有自行平倉。于是期交易

所根據(jù)保證金不足的數(shù)額對該公司的大豆期貨合約強行平倉40手，造

成興盛公司500萬

A.期貨交易所

B.興盛公司

C.期貨公司

D.期貨交易所和興盛公司共同承擔

【答案】：B

178、按執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關系，期權可分為（）。

A.看漲期權和看跌期權

B.商品期權和金融期權

C.實值期權、虛值期權和平值期權

D.現(xiàn)貨期權和期貨期權

【答案】：C

179、如果投資者非?？春煤笫?，將50%的資金投資于股票，其余50%

的資金做多股指期貨，則投資組合的總B為（）。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

【答案】：C

180、1月17日，一位盈利排名靠前