投后管理方案計劃解決方法工作指引

投后管理部工作指引投后管理部制2016年11月16日 4 5 6 8 8 8 第四章：一般性條款(持續(xù)更新中) 長期以來，VC/PE經過多年的耕耘，建立了完善的資金募集及投資流程，形成了各自的風格和特點。在募投管退四大流程中，募集、投資已經非常成熟，退出在策略上已經融合與投資交易結構設計之內。相進去卻打了水漂；另一方面是對企業(yè)不負責任，多數企業(yè)并不僅僅需要也是VC/PE投資價值所在——無論是提高企業(yè)管理水平、實施穩(wěn)健的財務策略，還是幫助企業(yè)提供增值服務，最終不僅實現的是企業(yè)的利益，更會在股東和投資人利益上實現最大化。所以投后管理的精耕細作VC/PE機構開始日漸重視自身軟實力的培養(yǎng)，投后管理已日漸成為機構核心競爭力之一。品牌、資金實力、成功案例、資源，其核心在于帶給項目公司的增值管理業(yè)務。在項目獲取端，基于價值提升理念的投后管理及服務，更在項目退出端，不斷提升企價值的投后管理業(yè)務，使得企業(yè)上市成為水到渠成順理成章之事，并且通過對上市中介機構的遴選和協調，選擇最匹配的機構、最合適的退出方式及最恰當的退出時機，會形成為資本贏利性和安全性進行雙重保駕護航的效果。目前，活躍于中國市場中的VC/PE投資機構在負責項目投后管理的人員配置大致可分為兩類：投資團隊負責制以及投后團隊負責制。投資團隊負責制是指投資項目負責人除負責項目的開發(fā)、篩選、研，活躍于中國境內的VC/PE機構有近七成為投資團隊負責的增值服在于，投資經理需要將精力分散到眾多流程中投資規(guī)模與增值服務投入度息息相關。投資規(guī)模越大，投資風險投資規(guī)模大的項目，VC/PE機構甚至有可能專門組建服務團隊，進一步完善服務體系，嚴密監(jiān)控風險企業(yè)的發(fā)展動態(tài)，加大力度提供更好的團隊更專注于項目開發(fā)。在基金出資人關系管理、被投項目增值服務、項目退出路徑選擇與設計詳兼顧，建立專職的投后管理團隊進行專業(yè)化操作成為作為現實的需要。專職投后管理團隊負責增值服務的優(yōu)勢在于投資項目負責人可以逐步淡出企業(yè)的后期培育工作，將更多的精力投入到潛力項目的挖掘開發(fā)中去，劣勢則在于項目在投后環(huán)節(jié)更換負責人，加大了被投企業(yè)基于分析目前投后管理主要的兩種類型的優(yōu)勢和劣勢，我們采取投前全過程跟蹤+專業(yè)投后管理的團隊模式。投后管理團隊參與、跟蹤投資項目的盡調、投資及交易方案的設計，使投后管理人員對項目的整體情況有更深的了解，可以快速的進入投后管理工作，能夠為企業(yè)做跟蹤(主要包括：與被投企業(yè)保持聯系、了解企業(yè)經營管理情況、定期編寫投后管理報告等管理文件)、重大事項管理(重大事項管理包事項)、增值服務(為被投企業(yè)提供相關的行業(yè)最新政策、法律市場學校的相關人才的進行分類尋找與儲備，建立人才儲備資源池。負責被投企業(yè)日常管理檔案的分類相關工作、被投企業(yè)日常對接等工作事宜、增值服務部：為被投企業(yè)提供相關行業(yè)的法律，政策，市場等方面的研究；探索總結出不同類型企業(yè)遇到的一些問題以及相關的解決與服務。具體如下：(1)完善企業(yè)治理結構，設立股東會、董事會、監(jiān)事會等決策機構，建立日常決策機制，使得各負其責、協調運轉、建立有效制衡的公司治理結構。(2)投后管理正式進駐后，協同相關的管理咨詢專家對企業(yè)進行深度調研、診斷，并提出相關的解決方案并落地執(zhí)行，對整個組織架構和工作運轉流程進行調整、優(yōu)化。(3)對所投資的企業(yè)按照不同的分類(例如：幼兒教育、K12教育、中高職、大學教育、培訓機構等不同類型)提前與投后管理中心的行政人事部門進行對接，儲備不同類型企業(yè)的關鍵崗位進行人才(4)整合國內外的相關行業(yè)(教育)資源，為被投資企業(yè)做大做強提供一切可提供的必要資源。目前主要整合的資源有：與中星集團、中際育才達成深度合作，與頂尖教育咨詢機構帕特儂合作為XX院建立合作、與重慶文投集團達成合作……(5)對所投資的不同企業(yè)按照不同的管理類型進行總結研究、(6)對于所投資的企業(yè)，相互之間有合作空間的進行內部整合，(7)對所投資企業(yè)進行分類，按不同類型進行政策、法律、法(8)協助所投資企業(yè)制定市場開拓、招生策略等服務，提升學校的市場占有率，降低市場開拓成本(例如：每一個學生的平均招生費用);協助所投資企業(yè)制定可行的品牌推廣策略，提升所投資企業(yè)簽訂正式投資協議并且已經完成劃款工作,組織召開項目方和投(1)投后管理部相關人員與項目方核心高管進行友好交流會晤；(2)闡述項目的投資理念和對投后管理的基本要求；(3)明確項目方行政部門負責人(如董秘或者人事負責人)、財務部門負責人(如財務總監(jiān))等人員作為日常對接人，建立日常對接(1)完善學校治理結構，建立股東會、董事會、監(jiān)事會，按照投資(2)建立所投企業(yè)的重大事項匯報、協商制度。(1)定期走訪a、投后管理項目負責人每個月走訪項目一次，并向投后管理小組書面匯報項目生產經營計劃執(zhí)行情況以及書面形式訪談紀要。投后次，核實項目提供的財務數據、生產經營情況，為季度、年度報告提供真實可靠的依據。(2)財務信息收集與分析a、投后管理相關人員應定期收集項目月度、季度、年度財務報表并季度結束后的15天內、年度結束后的30天內完成收集。b、投后管理部的財務內控人員對收集的財報進行分析，根據實際情作書面匯報。(3)突發(fā)或重大事項處理如被投資企業(yè)生產經營發(fā)生重大突發(fā)事項或投資協議履行發(fā)生重大違約，投后管理人員應立即提議并組織召開投后管理小組會，形成投后管理小組處理對策決議后向投后管理委員會報告，提出妥善處理對策，經投后管理委員會審核同意后執(zhí)行。如發(fā)生以下情況，視為重大突發(fā)事項和重大違約：(1)項目方不能按照合同履行或投資資金未按合同約定使用的；(2)項目單項投資虧損超過500萬元(含500萬元)或雖不足500萬元但投資虧損額達到賬面投資額20%以上的；(3)未能按照合同完成預定利潤目標的60%以上的；超出企業(yè)經濟承受能力的，導致銀行到期資金不能歸還的；(5)參、控股股權比例發(fā)生重大變化，導致控制權轉移的；(6)項目方嚴重違約，出現損害投資人利益的。(7)對外進行抵押、擔保、訴訟等重大影響生產經營的事項。投后管理小組針對突發(fā)事件進行個案查核，全面研究，全面分析，總結經驗教訓，制定應對策略。(4)競爭分析及運行評估投后管理部牽頭召開項目投后管理討論會，召開時間為每月月初第一個星期，重點討論項目資分析報告〔包括企業(yè)、學校競爭分析報告、項目總體運行狀況評估報告(含項目每月、每季度財務分析)),并出具相關報告呈交公司投后管理委員會。(1)每月每季度組織的投后管理小組討論會上提供項目競爭分析報告，重點分析對投資項目進行國家政策變化、行業(yè)趨勢變化、競爭格(2)投后管理小組在每季度組織的投后管理小組討論會上還必須提供項目總體運行評估報告，對項目運行實際結果與年度經營計劃進行對比分析，找出偏離原因，并提出調整公司投資戰(zhàn)略的建議方案經投b、對項目財務和經濟效益、技術和能力、項會，聽取審查企業(yè)的經營報告并行使權力參與企業(yè)的決策管理，具體由投后管理部的財務內控部負責安排，要求被投資企業(yè)提前通知(2)相關資料由投后管理部的財務內控部牽頭對會議資料進行討8、增值服務①投后管理人員應及時了解被投資企業(yè)和學校對增值服務的需求,②投后管理部應當積極參與推動企業(yè)改制上市準備工作，每年須針對已投資項目的具體情況向企業(yè)提出有針對性的管理建議，作投后管理部門前期可按每月、后期可按每季度(年度)編制的相12、投資退出(1)投資退出設計與實施-對于在投資前已約定并通過投后管理委員會會審批的退出方式(投資合同中已有明確條款)之退出實施，可由被投-對經過投后管理委員會會審議通過后的后勤(學校這一塊)負責人我們有提名權、任命權、一票否決權，并且財務總監(jiān)、人事負責人、后勤(學校)要有具體進駐(3)明確項目方行政部門負責人(如董秘、人事負責人)、財務部門負責人(如財務總監(jiān))等人員作為日常對接人，建立日常對接的條款四：日常性管理第四條投后管理小組定期由項目組長牽頭召開項目投后管理討論會，召開時間為每月結束后5日內，重點討論項目每月投資分析報告季度財務分析)),并出具相關報告。第五條財務信息收集與分析a、業(yè)務部人員應定期收集項目月度、季度、年度財務報表并抄送投后管理部相關項目負責人，收集時間分別為月度結束后的10天內、季度結束后的15天內、年度結束后的30天內完成收集。b、財務內控人員對收集的財報進行分析，根據實際情況編寫項第六條定期走訪(1)投后管理人員每月走訪項目一次，并向投后管理小組書面匯報項目生產經營計劃執(zhí)行情況以及書面形式訪談紀要。投后管理人員應拜訪項目方研發(fā)、銷售、財務等負責人，直接掌握獲取第一手經營以及市場變化等信息。(2)財務內控部每月、每季度走訪項目，核實項目提供的財務第七條突發(fā)或重大事項處理如被投資企業(yè)和學校生產經營發(fā)生重大突發(fā)事項或投資協議履會，形成投后管理小組處理對策決議后向公后執(zhí)行。如發(fā)生以下情況，視為重大突發(fā)事項和重大違約：(以下條款僅供參考，具體可以跟被投企業(yè)或者學校約定)1、項目方不能按照合同履行或投資資金未按合同約定使用的；2、項目單項投資虧損超過500萬元(含500萬元)或雖不足500萬元但投資虧損額達到賬面投資額20%以上的；3、未能按照合同完成預定利潤目標的60%以上的；4、對投資額、資金來源及構成進行重大調整，致使企業(yè)負債過高，超出企業(yè)經濟承受能力的，導致銀行到期資金不能歸還的；5、參、控股股權比例發(fā)生重大變化，導致控制權轉移的；6、項目方嚴重違約，出現損害投資人利益的。7、對外進行抵押、擔保、訴訟等重大影響生產經營的事項。投后管理小組針對突發(fā)事件進行個案查核，全面研究，全面分析，總結經驗教訓，制定應對策略。第八條項目競爭分析及項目總體運行狀況評估(1)投后管理相關項目負責人在每月、每季度組織的投后管理小組討論會上提供項目競爭分析報告，重點分析對投資項目進行國家政策變化、行業(yè)趨勢變化、競爭格局變化研究，重點分析市場、技術變化和競爭對手變化對企業(yè)產生的重大影響，達成投后管理小組共識第九條公司派出董事、監(jiān)事代表公司出席項目方董事會、股東會或第十條相關資料由財務內控部牽頭對會議資料進行討論，所有涉及報告，所有會議資料應留存財務內控部入庫歸檔備查。投后管理部定期收集匯總項目方每月財務報告、季度財務報告、和年度財務報告。每月財務報告應該