專題財務(wù)分析基礎(chǔ)知識

財務(wù)分析根底知識學(xué)習(xí)目的了解一定的會計學(xué)根底知識；對上市公司財務(wù)報表有一個整體性認(rèn)識可以經(jīng)過本課所學(xué)對上市公司的財務(wù)報表進(jìn)展簡單分析內(nèi)容安排第一節(jié)：會計學(xué)根底第二節(jié)：財務(wù)報表第三節(jié)：財務(wù)比率第四節(jié)：盈利性和生長性分析第一節(jié)：會計學(xué)根底一、會計的產(chǎn)生和開展物質(zhì)資料的消費是人類社會賴以存在和開展的根底，以盡能夠少的勞動耗費消費出盡能夠多物質(zhì)財富那么是人類社會進(jìn)展消費的共同要求。在人類社會開展的初級階段，人們就經(jīng)過實踐逐漸認(rèn)識到了記錄消費過程、計算消費成果數(shù)量以及對比“所耗〞與“所得〞關(guān)系的必要性。人們在進(jìn)展消費活動的同時，必然會產(chǎn)生對消費耗費和消費成果進(jìn)展察看、計量以致進(jìn)展記錄和比較的要求，這正是會計產(chǎn)生的根本緣由?！惨弧彻糯鷷嬰A段遠(yuǎn)古“結(jié)繩〞、“刻木〞記事標(biāo)志著會計的萌芽我國“會計〞一詞最早出如今西周，管錢糧的專職官員進(jìn)展“月計月會〞宋朝初期出現(xiàn)了“四柱清冊〞即“舊管〞〔上期結(jié)存〕+“新收〞〔本期收入〕—“開除〞〔本期支出〕=“真實〞〔本期結(jié)存〕明朝開場以貨幣作為一致計量單位明末清初民間商業(yè)組織運(yùn)用“龍門帳〞〔二〕近代會計階段一是1494年，意大利數(shù)學(xué)家、會計學(xué)家盧卡?巴其阿勒所注<算術(shù)、幾何、及比例概要>確立了復(fù)式記帳法的位置，復(fù)式記帳不斷完善和推行。二是本錢會計的產(chǎn)生和迅速開展。〔三〕現(xiàn)代會計階段二十世紀(jì)五十年代到目前1953年電子計算機(jī)在會計中開場運(yùn)用，出現(xiàn)“會計電算化〞會計分為財務(wù)會計和管理睬計兩個分支二、會計的概念會計是以貨幣為主要計量單位，以憑證為根據(jù)，借助于專門的技術(shù)方法，對一定主體的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)展全面、綜合、延續(xù)、系統(tǒng)的核算與監(jiān)視，并向有關(guān)方面提供會計信息的一種經(jīng)濟(jì)管理活動。三、會計的根本職能會計的兩個根本職能：核算監(jiān)視〔一〕核算職能1、以貨幣為計量單位2、從數(shù)量上核算以發(fā)生或已完成的經(jīng)濟(jì)活動3、記錄只是會計核算的根底而不是全部4、會計核算具有延續(xù)性、完好性、系統(tǒng)性〔二〕監(jiān)視職能利用會計核算的信息對經(jīng)濟(jì)活動全過程的合法性、合理性和有效性進(jìn)展的控制和指點。1、會計監(jiān)視是對經(jīng)濟(jì)活動全過程的監(jiān)視2、會計主要利用貨幣計價進(jìn)展監(jiān)視，也要進(jìn)展實物監(jiān)視。3、會計監(jiān)視是單位的內(nèi)部監(jiān)視，是外部監(jiān)視不可替代的。四、會計對象會計對象是會計核算和監(jiān)視的內(nèi)容。會計對象是企業(yè)、行政、事業(yè)等單位在社會再消費過程中發(fā)生的能以貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)活動?！布唇?jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)〕五、會計假設(shè)會計假設(shè)是指會計機(jī)構(gòu)和會計人員對那些未經(jīng)確認(rèn)或無法正面論證的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或會計事項，根據(jù)客觀的正常情況或變化趨勢所做出的符合情理的判別。公認(rèn)的根本會計假設(shè)有四個：1234會計主體假設(shè)繼續(xù)運(yùn)營假設(shè)會計分期假設(shè)貨幣計量假設(shè)〔一〕會計主體〔會計實體、會計個體〕指會計所核算和監(jiān)視的特定單位，界定了會計任務(wù)的空間范圍。1、意義：〔1〕區(qū)分了主體與主體一切者〔投資人〕的經(jīng)濟(jì)活動〔2〕區(qū)分了主體與其他與之有聯(lián)絡(luò)的單位的經(jīng)濟(jì)活動〔二〕繼續(xù)運(yùn)營意義：建立在非清算的根底上，可處理資產(chǎn)的計價和費用的分?jǐn)倖栴}〔三〕會計分期意義：界定了會計信息的時間段，為權(quán)責(zé)發(fā)生制、可比性原那么等奠定了實際與實務(wù)根底，為編制財務(wù)表報界定了時間?！菜摹池泿庞嬃恳饬x：確認(rèn)了以貨幣為主要的、一致的計量單位。五、會計原那么會計原那么是從會計實際中逐漸開展起來的，被公以為公正、妥善、有用的系統(tǒng)化的慣例，是會計人員據(jù)以識別、計量和記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、提供財務(wù)報告的指南。

我國財政部發(fā)布的<企業(yè)會計準(zhǔn)那么>規(guī)定的普通原那么包括13個方面：客觀性原那么、本質(zhì)重于方式原那么、相關(guān)性原那么、可比性原那么、一向性原那么、及時性原那么、明晰性原那么、權(quán)責(zé)發(fā)生制、配比原那么、謹(jǐn)慎性原那么、歷史本錢原那么、收益性支出和資本性支出劃分原那么以及重要性原那么。2345謹(jǐn)慎性原那么〔PrudenceConcept〕歷史本錢原那么〔HistoricalCostAccountingConvention〕收益性和資本性支出劃分原那么(DistinctionBetweenCapitalAndRevenueExpenditure)本質(zhì)重于方式原那么〔SubstanceOverFormConvention〕指在對上市公司不確定的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)展處置時應(yīng)持保守態(tài)度，其運(yùn)用建立在會計人員客觀判別根底之上，因此有能夠成為上市公司管理當(dāng)局支配利潤、玩弄數(shù)字的工具。指在對上市公司的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)展計量時，應(yīng)以買賣發(fā)生時的實踐價錢作為記錄根據(jù)，然而隨著公司運(yùn)營環(huán)境的深化改動，其合理性遭到越來越多的爭議。在實踐操作中，在兩者之間很難確定一個明顯的界限，上市公司往往經(jīng)過將收益性支出資本化來虛增利潤。該原那么要求上市公司應(yīng)按照買賣或經(jīng)濟(jì)事項的本質(zhì)進(jìn)展會計核算，然而現(xiàn)實中公司仍可以采用各種手段扭曲報表。此時就需求我們按照該原那么來調(diào)整報表以便進(jìn)展分析。1對報表分析有艱苦影響的幾個原那么：權(quán)責(zé)發(fā)生制〔AccrualsConcept〕其含義是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生關(guān)系按實踐發(fā)生的和影響的期限來確認(rèn)公司的收支和收益，給財務(wù)報表分析帶來的最大影響就是損益與現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的相分別。1六、會計核算方法與程序一、設(shè)置帳戶是對會計對象詳細(xì)內(nèi)容進(jìn)展分類核算和監(jiān)視的一種方法，二、復(fù)式記帳對每一筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生，都必需以相等的金額在兩個或兩個以上相互聯(lián)絡(luò)的帳戶中加以記錄，借以完好地反映一項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的方法。三、填制和審核憑證會計憑證是記錄經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、明確經(jīng)濟(jì)責(zé)任的書面證明，是登記帳簿的根據(jù)。四、登記帳簿帳簿是用來延續(xù)、系統(tǒng)、完好地記錄各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)到簿籍，是帳戶的集合，是保管數(shù)據(jù)的重要工具。五、本錢計算是按照一定的本錢計算對象來歸集發(fā)生的各項費用，計算各對象的總本錢和單位本錢的一種方法。六、財富清查是經(jīng)過清點實物，核對帳目，查明各項資產(chǎn)的實有數(shù)，以保證帳戶記錄真實可靠的一種方法。七、編制會計報表以書面報告方式定期總括反映各單位一定時期財務(wù)情況、運(yùn)營成果、現(xiàn)金流量的一種專門方法。七、會計要素會計要素是對會計對象的內(nèi)容所作的根本分類，會計對象根本要素分為：資產(chǎn)負(fù)債

一切者權(quán)益收入

費用利潤一、資產(chǎn)

過去的買賣、事項構(gòu)成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。包括各種財富、債務(wù)和其他權(quán)益。(一)資產(chǎn)的特征資產(chǎn)要素是六大要素的中心要素，是企業(yè)存在的根底。按照<企業(yè)會計制度>的規(guī)定，作為資產(chǎn)，普通應(yīng)同時具有以下幾個根本特征：〔1〕資產(chǎn)必需由過去的買賣或事項所構(gòu)成的。〔2〕資產(chǎn)是由企業(yè)所擁有或控制的?！皳碛楔暿侵钙髽I(yè)對某項資產(chǎn)具有一切權(quán)，“控制〞是指企業(yè)對某項資產(chǎn)具有支配權(quán)?！?〕資產(chǎn)預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。這是資產(chǎn)最重要的特征。所謂“經(jīng)濟(jì)利益〞是指直接或間接流入企業(yè)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物。

(二)資產(chǎn)的分類企業(yè)的資產(chǎn)按其流動性和存在形狀不同，分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。流動資產(chǎn)：在一年或超越一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項。長期投資：不預(yù)備在一年內(nèi)變現(xiàn)的投資，包括股票、債券、其他投資。固定資產(chǎn)：運(yùn)用年限在一年以上，單位價值在規(guī)定限額以上，在運(yùn)用過程中堅持實物形狀不變的資產(chǎn)。無形資產(chǎn)：是指企業(yè)長期運(yùn)用而沒有實物形狀的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地運(yùn)用權(quán)、商譽(yù)等。其他資產(chǎn)：是指除以上各項以外的資產(chǎn)，如長等待攤費用。長等待攤費用，是指企業(yè)曾經(jīng)支出，但攤銷期限在一年以上〔不含一年〕的各項費用，包括固定資產(chǎn)大修繕支出，租入固定資產(chǎn)的改良支出等。二、負(fù)債

過去的買賣、事項構(gòu)成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。(一)負(fù)債的特征按照<企業(yè)會計制度>的規(guī)定，作為負(fù)債，普通應(yīng)同時具有以下根本特征：〔1〕負(fù)債是企業(yè)過去的買賣或事項所構(gòu)成的結(jié)果〔2〕負(fù)債的清償預(yù)期會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流出。(二)負(fù)債的分類企業(yè)的負(fù)債按其流動性或歸還期的長短，分為流動負(fù)債和長期負(fù)債。流動負(fù)債：在一年或超越一年的一個營業(yè)周期內(nèi)歸還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付及預(yù)收款項、預(yù)提費用等。長期負(fù)債：歸還期限在一年或超越一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)。包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等。三、一切者權(quán)益一切者權(quán)益是指投資人對企業(yè)凈資產(chǎn)的一切權(quán)。其數(shù)額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。(一)一切者權(quán)益的特征相對負(fù)債而言，一切者權(quán)益具有以下特征：〔1〕不具有歸還性。一切者權(quán)益不像負(fù)債那樣需求到期歸還，除非企業(yè)減資、清算，企業(yè)不需求歸還其一切者的投資。〔2〕企業(yè)破產(chǎn)清算時，負(fù)債優(yōu)先清償?！?〕可分享企業(yè)利潤。一切者憑仗所擁有的一切者權(quán)益可以分享利潤，而債務(wù)人那么不能參與利潤的分配。(二)一切者權(quán)益的分類一切者權(quán)益按其構(gòu)成方式不同可分為實收資本〔或股本〕、資本公積、盈余公積和未分配利潤?！?〕實收資本是指投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的商定，實踐投入企業(yè)的資本?！?〕資本公積是指投資者或其他人投入到企業(yè)，一切權(quán)歸屬于投資者并且金額超越法定資本部分的資本或者資產(chǎn)。包括資本〔或股本〕溢價、法定財富重估增值、接受捐贈的資產(chǎn)價值等?！?〕盈余公積是指按國家有關(guān)規(guī)定從利潤中提取的各種公積金?！?〕未分配利潤是企業(yè)留于以后年度分配的利潤或待分配的利潤。四、收入

企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及他人運(yùn)用本企業(yè)資產(chǎn)等運(yùn)營活動中所構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。包括主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。收入不包括為第三方或者客戶代收的款項。(一)．收入的特征作為會計要素的收入具有如下的特征：〔1〕收入是從日常運(yùn)營活動中產(chǎn)生的，而不是偶發(fā)買賣或事項中產(chǎn)生的?！?〕收入可以表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)的添加，或負(fù)債的減少，或兩者兼而有之。〔3〕收入能導(dǎo)致企業(yè)一切者權(quán)益的添加。〔4〕收入只包括本企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流入，而不包括為第三方或客戶代收的款項，如銷售商品時收取的銷項稅額、代收利息等。(二)．收入的分類按照企業(yè)運(yùn)營業(yè)務(wù)的主次分類，可以把收入分為主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入?！?〕主營業(yè)務(wù)收入，亦稱根本業(yè)務(wù)收入，是指企業(yè)從事主要運(yùn)營活動獲得的收入。如在工業(yè)企業(yè)主要是銷售產(chǎn)廢品、自制半廢品等獲得的收入；商業(yè)企業(yè)主要是銷售商品獲得的收入?！?〕其他業(yè)務(wù)收入，亦稱為附營業(yè)務(wù)收入，是指企業(yè)從事主營業(yè)務(wù)以外的運(yùn)營活動所獲得的收入。如銷售資料、出租固定資產(chǎn)和包裝物、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)以及從事運(yùn)輸?shù)确枪I(yè)性勞務(wù)獲得的收入。五、費用企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)等日常閱歷活動所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。(一)費用的特征費用是和收入相對應(yīng)的，企業(yè)為獲得營業(yè)收入必需付出代價，發(fā)生一定的耗費。費器具有以下特點：〔1〕費用是企業(yè)日常運(yùn)營活動中產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出?！?〕費用可以表現(xiàn)為資產(chǎn)的減少或負(fù)債的添加，或者兩者兼而有之。〔3〕費用將引起企業(yè)一切者權(quán)益的減少。(二)費用的分類直接資料記入產(chǎn)品本錢的費用直接人工直接費用制造費用間接費用費用管理費用不記入產(chǎn)品本錢的費用財務(wù)費用期間費用營業(yè)費用六、利潤

企業(yè)在一定期間消費運(yùn)營活動的財務(wù)成果。它是收入與費用配比后的差額。(一)利潤的特征〔1〕利潤是收入和費用兩個會計要素配比的結(jié)果。當(dāng)某一會計期間的收入大于費用時，表現(xiàn)為企業(yè)利潤，反之那么表現(xiàn)為企業(yè)虧損?！?〕利潤的構(gòu)成導(dǎo)致一切者權(quán)益的添加，虧損的發(fā)生那么呵斥一切者權(quán)益的減少。

(二)利潤的分類企業(yè)利潤包括營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤三種?！?〕營業(yè)利潤是指主營業(yè)務(wù)收入減去主營業(yè)務(wù)本錢和主營業(yè)務(wù)稅金及附加，加上其他業(yè)務(wù)利潤，減去營業(yè)費用、管理費用和財務(wù)費用后的金額?！?〕利潤總額是指營業(yè)利潤加上投資收益、補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入，減去營業(yè)外支出后的金額?！?〕凈利潤是指利潤總額減去所得稅后的金額。八、會計等式〔一〕會計根本等式

資產(chǎn)和權(quán)益是同一事物〔經(jīng)濟(jì)資源〕的兩個側(cè)面，有一定量的資產(chǎn)，就必定有其相應(yīng)的資金來源；反之，有一定的資金來源，也必然表現(xiàn)為等量的資產(chǎn)。也就是說，資產(chǎn)和權(quán)益相互依存，金額相等。這種客觀存在的、必然相等的關(guān)系，稱為會計等式。用公式表示為：

資產(chǎn)=權(quán)益權(quán)益包括債務(wù)人權(quán)益〔即企業(yè)的負(fù)債〕和一切者權(quán)益，所以，上式詳細(xì)表示為：

資產(chǎn)=負(fù)債+一切者權(quán)益

以上會計等式是靜態(tài)等式，它反映企業(yè)在某一時日的資產(chǎn)、負(fù)債和一切者權(quán)益三者之間存在的恒等關(guān)系。2．收入、費用、利潤之間的恒等關(guān)系

企業(yè)的資產(chǎn)投入營運(yùn)后，隨著企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的進(jìn)展，企業(yè)一方面會獲得收入，另一方面，企業(yè)會發(fā)生各種各樣的費用。收入大于費用的差額稱為利潤，反之，差額為虧損。公式表示為(動態(tài)公式)：

收入–費用=利潤〔二〕會計根本等式的轉(zhuǎn)化方式1．定義：由靜態(tài)會計等式和動態(tài)會計等式綜合而成的全面反映企業(yè)的財務(wù)情況和運(yùn)營成果的等式。2．組合方式：資產(chǎn)＋費用=負(fù)債＋一切者權(quán)益＋收入3．對擴(kuò)展會計等式的了解第一,資金兩個不同側(cè)面的擴(kuò)展:資金存在形狀與資金來源渠道。第二,等式雙方是在數(shù)量添加根底上的新的相等。第二節(jié)財務(wù)報表財務(wù)報表分析相對于其他根本面分析的重要性財務(wù)報表數(shù)據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)情勢公司行業(yè)背景公司根本素質(zhì)歷史價錢運(yùn)轉(zhuǎn)第二節(jié)財務(wù)報表制約上市公司財務(wù)報表編制的法規(guī)體系<會計法>企業(yè)會計準(zhǔn)那么<上市公司會計制度>上市公司信息披露制度FinancialStatements第二節(jié)財務(wù)報表財務(wù)報表的組成現(xiàn)金流量表

(StatementofCashFlow)反映了公司一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息。運(yùn)營活動的現(xiàn)金流

+投資活動的現(xiàn)金流

+籌資活動的現(xiàn)金流=現(xiàn)金的變化量資產(chǎn)負(fù)債表(BalanceSheet)反映了公司在某一個時點上的靜態(tài)財務(wù)情況。資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益損益表(IncomeStatement)記錄上市公司某一會計期間財務(wù)

成果的報表，反映了

運(yùn)營活動如何呵斥股

東權(quán)益的添加或減少。凈利潤=收入–費用附表普通包括：資產(chǎn)減值預(yù)備明細(xì)表、股東權(quán)益表、應(yīng)交增值稅明細(xì)表、分部報表〔業(yè)務(wù)分部和地域分部〕等。報表附注對報表主體的構(gòu)成以及重要報表工程的明細(xì)闡明。審計報告資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流流量表股東權(quán)益表第三節(jié)財務(wù)比率財務(wù)比率是將同一報表的不同工程或不同報表的相關(guān)工程進(jìn)展比較，并用比率來反映它們的相互關(guān)系。借助財務(wù)比率我們可以進(jìn)展不同規(guī)模公司的風(fēng)險和收益比較，它為我們提供了一幅公司的剖面圖，使我們了解其經(jīng)濟(jì)特征、競爭戰(zhàn)略以及運(yùn)營、財務(wù)和投資方面的特點。第三節(jié)財務(wù)比率財務(wù)比率普通比較原那么資產(chǎn)負(fù)債表

——按其占總資產(chǎn)的百分比表示損益表

——按其占銷售收入的百分比表示現(xiàn)金流量表〔直接法〕

——按其占銷售商品或勞務(wù)所收到的現(xiàn)金的百分比表示第三節(jié)財務(wù)比率盈利才干常用財務(wù)比率償債才干運(yùn)營效率存貨周轉(zhuǎn)率平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均應(yīng)收賬款回收期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率平均應(yīng)付賬款歸還期營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益周轉(zhuǎn)率運(yùn)營風(fēng)險投資收益銷售毛利率營業(yè)利潤率息稅前利潤率稅前利潤率凈利潤率邊沿奉獻(xiàn)率總資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率普通股權(quán)益收益率銷售現(xiàn)金比率總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期流動比率速動比率現(xiàn)金比率運(yùn)營性現(xiàn)金流比率防御區(qū)間資產(chǎn)負(fù)債率股東權(quán)益比率債務(wù)權(quán)益比率長期資產(chǎn)負(fù)債比率利息保證倍數(shù)固定財務(wù)費用保證倍數(shù)現(xiàn)金債務(wù)比率利息現(xiàn)金保證倍數(shù)固定財務(wù)費用現(xiàn)金保證倍數(shù)資本支出比率營業(yè)利潤變化率銷售收入變化率凈利潤變化率