KFC新店追蹤分析

NUTSTrainingProgram課程目標(biāo)解密黑匣子工具利用最大化了解NUTS計(jì)算相關(guān)術(shù)語(yǔ)掌握NUTS計(jì)算原理課程內(nèi)容NUTS基本原理

-概念介紹

-投資分析術(shù)語(yǔ)介紹

-影響追蹤結(jié)果的因素NUTS運(yùn)算新店回報(bào)過(guò)程如何解讀和使用NUTS可以調(diào)整的因素以及影響FAQ什么是NUTS?NewUnitTrackingSystem

新店追蹤系統(tǒng)一種建立在Access基礎(chǔ)上用以追蹤新店情況的財(cái)務(wù)軟件每個(gè)月新店的實(shí)際經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)將被輸入此系統(tǒng)，計(jì)算機(jī)程序把這些數(shù)據(jù)與CAMODEL進(jìn)行比較，以決定新店是否達(dá)到預(yù)期的財(cái)務(wù)目標(biāo)。為什么要用新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）？

新店追蹤系統(tǒng)能提供所有餐廳全面、持久的業(yè)績(jī)分析。所有市場(chǎng)（全資或合資），所有品牌在開(kāi)新店時(shí)都將用此系統(tǒng)。統(tǒng)一的系統(tǒng)和標(biāo)準(zhǔn)OneSystem,Onestandard主要用途新店回報(bào)追蹤找出“有問(wèn)題的店”預(yù)測(cè)銷(xiāo)售額，交租金前利潤(rùn)，投資，IRRs表現(xiàn)不好的餐廳是否具有共性在新店審批過(guò)程中扮演了一個(gè)守門(mén)的角色了解市場(chǎng)總體新店表現(xiàn)情況投資分析術(shù)語(yǔ)介紹IRRPaybackyearHurdleIRRandHurdleSalesHitRateUCPre-RentOPMarginCashflow投資分析術(shù)語(yǔ)介紹1IRR-InternalRateofReturn(內(nèi)部回報(bào)率)內(nèi)部回報(bào)率-以“利息”的概念，評(píng)價(jià)投資的一種方法。 將投資視同在銀行存款，能收到的利率是多少。Q:投資=$100,IRR=25%,每年回報(bào)=?A:$25.

Q:為什么新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）只用IRR作為唯一的標(biāo)準(zhǔn)衡量新店成功與否？A:IRR好比將資金存入銀行或投資所產(chǎn)生的回報(bào)率。只有回報(bào)高于百勝須支付給其股東的投資收益，這樣的投資才會(huì)從財(cái)務(wù)上吸引人。從短期而言，只有餐廳的IRR高于最低回報(bào)率，才會(huì)使百勝更富有，投資分析術(shù)語(yǔ)介紹2PaybackYear (回本期)投資可以收回的年限Q:現(xiàn)金回收年限（cashPayback）是否能告訴我們餐廳“成功”（hit）還是“失敗”（miss）？A:不能。成功率只是在預(yù)估IRR的基礎(chǔ)上計(jì)算出來(lái)的

HurdleIRRandHurdleSales (投資回報(bào)的最低比率和保本營(yíng)業(yè)額）

HurdleIRR=16%or13%

Hurdlesales保本營(yíng)業(yè)額,即滿足投資最低要求的營(yíng)業(yè)額Q:百勝對(duì)新店投資的最低要求是多少？A:普通新店：IRR>=16%ANDPaybackYear<=6

特批新店：IRR>=13%,nopaybackyearrequirementHitRate成功率HitRate指的是好店占所有被追蹤餐廳的%Hitrate=Goodstorecount/Totalstorecount百勝對(duì)Hitrate的最低要求是70%Q：有20家餐廳進(jìn)入本次追蹤范圍，其中的14家是好店，則HitRate為多少？A:Hitrate=14/20=70%投資分析術(shù)語(yǔ)介紹4UC(UnitContribution)單店利潤(rùn)

利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入(Sales)減：食品成本(COS-CostofSales)

人工成本(COL-CostofLabor)

半變動(dòng)成本(Semisvariablecost)

廣告費(fèi)(Advertisingcost)

租金(Rent)

折舊(Depreciation)

其他固定費(fèi)用-開(kāi)業(yè)費(fèi)，其他（Start-upcost)

分?jǐn)偛糠止芾碣M(fèi)用=利潤(rùn)投資分析術(shù)語(yǔ)介紹5Pre-rentProfitNuts中IRR同CA一樣是以Cashflow來(lái)計(jì)算的,但已開(kāi)業(yè)餐廳的租金與折舊是既定的,一般不改變,所以用Pre-RentProfit更能反映餐廳經(jīng)營(yíng)中對(duì)可控成本的控制Pre-rentProfit=UC+Depreciation+RentPre-rentProfitPrerentProfit=銷(xiāo)售收入(Sales)減：食品成本(COS-CostofSales)

人工成本(COL-CostofLabor)

半變動(dòng)成本(Semisvariablecost)

廣告費(fèi)(Advertisingcost)其他固定費(fèi)用-開(kāi)業(yè)費(fèi)，其他（Start-upcost)

分?jǐn)偛糠止芾碣M(fèi)用=Pre-RentProfit投資分析術(shù)語(yǔ)介紹6Cashflow(現(xiàn)金流)Cashflow=UC+Depreciation=Pre-rentProfit-Rent現(xiàn)金流入=銷(xiāo)售收入(Sales)=利潤(rùn)加回：折舊=現(xiàn)金流入減：食品成本(COS-CostofSales)

人工成本(COL-CostofLabor)

半變動(dòng)成本(Semisvariablecost)

廣告費(fèi)(Advertisingcost)

租金(Rent)

折舊(Depreciation)

其他固定費(fèi)用-開(kāi)業(yè)費(fèi)，其他分?jǐn)偛糠止芾碣M(fèi)用課程內(nèi)容NUTS基本原理

-概念介紹

-投資分析術(shù)語(yǔ)介紹

-影響追蹤結(jié)果的因素NUTS運(yùn)算新店回報(bào)過(guò)程如何解讀和使用NUTS可以調(diào)整的因素以及影響FAQ追蹤持續(xù)時(shí)段

最初4個(gè)月/階段的結(jié)果忽略不計(jì)什么是最初4個(gè)月：開(kāi)業(yè)當(dāng)月+接下來(lái)的3個(gè)月目的：消除蜜月期效應(yīng)，避免由于蜜月期品牌效應(yīng)所導(dǎo)致的特別高/低的營(yíng)業(yè)額/利潤(rùn)每家店追蹤24個(gè)月NUTS的計(jì)算原理與CA完全相同，即重復(fù)CA過(guò)程,但以實(shí)際發(fā)生的數(shù)據(jù)修正CA中的假設(shè),如:營(yíng)業(yè)額等CA中的損益表和現(xiàn)金流量表-CAProforma為什么每年調(diào)整CAProforma每年餐廳的成本結(jié)構(gòu)都會(huì)變化。其它宏觀經(jīng)濟(jì)假設(shè)會(huì)變化。如：通貨膨脹，匯率等。新店分流假設(shè)需要每年調(diào)整。如何調(diào)整成本： 每一年，我們會(huì)根據(jù)最新的成本數(shù)據(jù)調(diào)整CA中有關(guān)的成本數(shù)字。包括食品、人工、半變動(dòng)成本；廣告費(fèi)，開(kāi)辦費(fèi)，新店分?jǐn)偣芾碣M(fèi)等。宏觀經(jīng)濟(jì)假設(shè)： 根據(jù)最新經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，調(diào)整交易量?jī)粼鲩L(zhǎng)率、匯率，通貨膨脹指數(shù)，定價(jià)指數(shù)等。分流： 分流比例，分流年數(shù)，以及高、中、低滲透城市表都是每年檢視并調(diào)整的。季節(jié)因素新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）如何運(yùn)作？新店追蹤系統(tǒng)從向新店審批委員會(huì)(REMeeting)提交新店財(cái)務(wù)模型（CAModel）開(kāi)始。CA包括預(yù)期的投資額、銷(xiāo)售額、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率及盈利。追蹤期內(nèi)輸入每個(gè)新店的實(shí)際業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）就會(huì)根據(jù)實(shí)際數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)在租期余下幾年里新店的財(cái)務(wù)狀況，并計(jì)算出預(yù)期的回報(bào)率（IRR）。以IRR是否大于/等于HurdleIRR來(lái)計(jì)算各個(gè)市場(chǎng)的HitRate計(jì)算原理所有新店都根據(jù)IRR進(jìn)行衡量：

好店：IRR

=16%

壞店：IRR<16%*以IRR13%特批的餐廳,IRR>=13%即視為好店

中Fair（11%<=IRR<16%）較差Poor（0<=IRR

11%）差TrainWreck(IRR<0%)為什么許多餐廳的預(yù)計(jì)回報(bào)率（FcstIRR）為-50%？如果餐廳的業(yè)績(jī)大大低于CA預(yù)測(cè)，計(jì)算機(jī)就無(wú)法計(jì)算出IRR，所以以-50%代替。這種餐廳的回報(bào)大部分均為負(fù)數(shù).換而言之，股東的所得比支出少。

NUTS與CA的計(jì)算方法比較：Year1SalesInvestmentRentRealGrowth、分流等假設(shè)宏觀假設(shè)

Cos、Col等成本假設(shè)

根據(jù)實(shí)際Sales預(yù)估Yr.1-2Sales

實(shí)際投資(來(lái)源：營(yíng)建部）實(shí)際租金

CA中的假設(shè)

CA中的假設(shè)根據(jù)實(shí)際成本調(diào)整CA假設(shè)CANUTS3個(gè)影響IRR的主要因素：? 開(kāi)業(yè)第五個(gè)月至今的營(yíng)業(yè)額? 開(kāi)業(yè)第五個(gè)月至今Pre-RentProfit Pre-rentProfit=UC+Rent+Depreciation,

其預(yù)估方法類似上述銷(xiāo)售額的預(yù)估方法。? 餐廳實(shí)際投資額追蹤IRR實(shí)際數(shù)值更新：店址

工程完成時(shí)的實(shí)際現(xiàn)金投資總額如果實(shí)際現(xiàn)金投資仍需決定，該模式將使用CA中等現(xiàn)金投資額

按月/階段更新凈銷(xiāo)售額，租金總額，折舊，未扣除租金的現(xiàn)金毛利

根據(jù)最新的已知條件更新假設(shè)年租金：如果租賃合同重新協(xié)商過(guò)則需更新實(shí)際數(shù)值更新：經(jīng)濟(jì)假設(shè)更新

按公司分的假設(shè)條件(按品牌)

稅率

Hurdlerates

重新投資等

宏觀經(jīng)濟(jì)假設(shè)(按品牌和設(shè)施類型)

通貨膨脹率

COL膨脹率定價(jià)因素實(shí)際增長(zhǎng)新店追蹤系統(tǒng)（NUTS）如何預(yù)測(cè)新店將來(lái)的業(yè)績(jī)？新店追蹤系統(tǒng)利用CA中新店財(cái)務(wù)模型與新店開(kāi)業(yè)后實(shí)際銷(xiāo)售額（從開(kāi)店后第四個(gè)月起開(kāi)始起算）間的差異預(yù)計(jì)將來(lái)的銷(xiāo)售額。對(duì)于盈利，新店追蹤系統(tǒng)也用相似的辦法。NUTS報(bào)告中的內(nèi)容和基本指標(biāo)

1.StoreinformationProjectname/City/TradeZoneOpenperiod/Openyear/#PrdsTrkd2.Actual/FCSTCYSalesCYOPMarginCashInvest3.IndextoApprovedCYSalesCYOPMarginCashInvest4.ReturnFCSTIRRAllthecalculationsarebasedonUS$basisFromCAModelSystemCalculationSalesforecastMethod財(cái)務(wù)月年度CA營(yíng)業(yè)額實(shí)際月?tīng)I(yíng)業(yè)額預(yù)估月?tīng)I(yíng)業(yè)額IndexErr

pabcdefg1102005584664

11413.8%2112005582677

11616.5%3122005535579

1088.2%4132005566691

12222.2%522006571796

14039.5%632006586689

11817.7%742006513681

13332.6%852006581

724

962006595

742

1072006596

743

1182006730

910

1292006689

860

CA第一年?duì)I業(yè)額

7,127NUTS中第一年?duì)I業(yè)額8,758

775

771

709

16132006602

751

1722007607

757

1832007623

777

1942007546

681

2052007618

770

2162007633

789

2272007634

791

2382007776

968

2492007733

914

CA第二年?duì)I業(yè)額

NUTS中第二年?duì)I業(yè)額9,455(q)

Total/WgtAvg

14,7074,77813,43412521.5%?CA批準(zhǔn)營(yíng)業(yè)額CA中第一年?duì)I業(yè)額根據(jù)seasonality系數(shù)分配到各月(d)實(shí)際月?tīng)I(yíng)業(yè)額每個(gè)月實(shí)際發(fā)生的營(yíng)業(yè)額（財(cái)務(wù)系統(tǒng)）Index(f)=d/cq=(p1*f1+p2*f2+…)/(P1+P2+…)125=(114*1+116*2+…+133*7)/(1+2+…+7)(e)預(yù)估月?tīng)I(yíng)業(yè)額e=c*q課程內(nèi)容NUTS基本原理

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-影響追蹤結(jié)果的因素NUTS運(yùn)算新店回報(bào)過(guò)程如何解讀和使用NUTS可以調(diào)整的因素以及影響FAQ*報(bào)告中的數(shù)字都以美元計(jì)價(jià)，如要轉(zhuǎn)換為人民幣，按照當(dāng)初CA中的匯率進(jìn)行折算HitRate店名城市商圈開(kāi)店年月被追蹤月份全年?duì)I業(yè)額-相當(dāng)于上表中的(h)-7390或是(I)–8015再轉(zhuǎn)換成美元全年毛利=UC+租金+折舊與CA相比，實(shí)際營(yíng)業(yè)額的比值-相當(dāng)于上表中的(f)-118與CA相比，實(shí)際成本的高低-以100為基準(zhǔn)。如比CA高11%，則是89，反之則為111根據(jù)餐廳開(kāi)業(yè)至今實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況預(yù)估的IRR實(shí)際投資額實(shí)際投資與CA的比值如何看NUTS報(bào)告如何利用NUTS結(jié)果展開(kāi)分析？從點(diǎn)址角度進(jìn)行分析：營(yíng)業(yè)額預(yù)估開(kāi)店后人流量與開(kāi)店前的差異捕獲率的差異TA的差異從具體店址的位置能見(jiàn)度(Visibility)進(jìn)出口方便性(Accessibility)如何利用NUTS結(jié)果展開(kāi)分析？從商圈變化角度商圈性質(zhì)是否有變化聚客點(diǎn)在開(kāi)店前后的變化該商圈的發(fā)展趨勢(shì)從財(cái)務(wù)角度進(jìn)行分析從投資差異重新評(píng)估租金價(jià)格是否過(guò)高ActionPlan樹(shù)立招牌，增強(qiáng)可視性降租LSMactivityRelocateorclose等待商圈成熟對(duì)未來(lái)開(kāi)店的啟示課程內(nèi)容NUTS基本原理

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-影響追蹤結(jié)果的因素NUTS運(yùn)算新店回報(bào)過(guò)程如何解讀和使用NUTS可以調(diào)整的因素以及影響FAQ根據(jù)最新的已知條件更新假設(shè)年租金：如果租賃合同重新協(xié)商過(guò)或通過(guò)努力達(dá)成降租則需更新招牌費(fèi)用的支出與CA產(chǎn)生差異分流：實(shí)際分流與CA假設(shè)差異較大實(shí)際租金/招牌費(fèi)用差異請(qǐng)按照固定模板形式發(fā)至RSC開(kāi)業(yè)滿半年的餐廳,將分流計(jì)算的過(guò)程和結(jié)果發(fā)至RSCNUTS計(jì)算中可能發(fā)生的調(diào)整特殊因素調(diào)整特殊點(diǎn)址的季節(jié)性調(diào)整:如學(xué)府餐廳等季節(jié)性特殊的餐廳特殊點(diǎn)址的追蹤方法：如海濱浴場(chǎng)餐廳，營(yíng)業(yè)中關(guān)閉時(shí)間超過(guò)3個(gè)月的餐廳新進(jìn)市場(chǎng)：人力資源基本來(lái)自外派的COL費(fèi)用請(qǐng)把具體情況告知RSC,統(tǒng)一計(jì)算調(diào)整投資費(fèi)用調(diào)整--由于極個(gè)別餐廳關(guān)帳時(shí)間偏后，晚于NUTS追蹤開(kāi)始時(shí)間RSC集中收集市場(chǎng)和RSC營(yíng)建費(fèi)用列表，統(tǒng)一核對(duì)

課程內(nèi)容NUTS基本原理

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-影響追蹤結(jié)果的因素NUTS運(yùn)算新店回報(bào)過(guò)程如何解讀和使用NUTS可以調(diào)整的因素以及影響FAQFAQ1.為什么開(kāi)業(yè)小于4個(gè)月、長(zhǎng)于27個(gè)月的餐廳不被新店追蹤系統(tǒng)（Nuts）跟蹤？新店剛開(kāi)業(yè)后三個(gè)月的