財(cái)務(wù)分析講座

財(cái)務(wù)報(bào)表分析主講：梁健秋報(bào)表功能企業(yè)的經(jīng)濟(jì)循環(huán)所有者、債權(quán)人的資金貨幣資金原資料固定資產(chǎn)制造費(fèi)用消費(fèi)加工折舊費(fèi)用產(chǎn)廢品本錢價(jià)錢期間費(fèi)用已銷產(chǎn)品本錢當(dāng)期費(fèi)用損益計(jì)算應(yīng)收賬款銷售收入市場(chǎng)價(jià)錢交納稅費(fèi)一切經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)都有會(huì)計(jì)記錄，每項(xiàng)業(yè)務(wù)都能查明。假設(shè)一切事項(xiàng)都合法、合規(guī)，企業(yè)能否就沒有問題？報(bào)表功能會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)的構(gòu)成企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)各類憑證會(huì)計(jì)賬簿記錄核對(duì)、對(duì)賬會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)構(gòu)成過程的根本特征：從個(gè)別詳細(xì)的會(huì)計(jì)事項(xiàng)出發(fā)，經(jīng)過分類、匯總、整理，產(chǎn)生可以明晰反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其結(jié)果的數(shù)據(jù)組。運(yùn)用會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的根本目的：了解企業(yè)財(cái)務(wù)情況、盈利才干、營(yíng)運(yùn)才干，以及貨幣資金的收付運(yùn)轉(zhuǎn)情況。進(jìn)而判別企業(yè)的變化趨勢(shì)，制定相應(yīng)的決策。報(bào)表功能企業(yè)銷售收入本錢費(fèi)用毛利利潤(rùn)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)貨幣資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)其它長(zhǎng)期資產(chǎn)權(quán)益?zhèn)鶆?wù)一切權(quán)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期資本資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的功能貨幣資金的收付信息現(xiàn)金流量表報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法一、比較分析法〔對(duì)比分析法〕〔一〕定義比較分析法是經(jīng)過對(duì)同名目的〔經(jīng)濟(jì)性質(zhì)一樣〕的比較，對(duì)比計(jì)算其絕對(duì)差和相對(duì)差的分析方法。目的絕對(duì)差=實(shí)踐目的值–對(duì)比目的值目的相對(duì)差=〔實(shí)踐目的值-對(duì)比目的值〕/對(duì)比目的值常用格式為五欄分析表：指標(biāo)名稱實(shí)際值對(duì)比值絕對(duì)差相對(duì)差銷售收入1200100020020%流動(dòng)資產(chǎn)5505005010%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1561203630%報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法一、比較分析法〔對(duì)比分析法〕〔二〕用于對(duì)比的目的種類1、上期數(shù)據(jù)2、去年同期數(shù)據(jù)3、方案數(shù)據(jù)4、行業(yè)平均程度數(shù)據(jù)5、同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)數(shù)據(jù)報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法一、比較分析法〔對(duì)比分析法〕〔三〕比較分析法的特征1、是最根本的目的分析方法。2、運(yùn)用限制：只能在經(jīng)濟(jì)性質(zhì)一樣的目的間進(jìn)展比較。3、與管理閱歷相結(jié)合，可以滿足多數(shù)日常分析的需求。4、不能提示相關(guān)經(jīng)濟(jì)目的間的關(guān)系。報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法二、趨勢(shì)分析法〔一〕定義趨勢(shì)分析法是同名目的的延續(xù)多期對(duì)比方法。時(shí)期20012002200320042005銷售金額240320360400380定基比環(huán)比100%133%150%183%158%100%133%113%111%95%經(jīng)過對(duì)同名目的進(jìn)展延續(xù)多期的比較，可以看到該目的的長(zhǎng)期變動(dòng)情況，稱之為“趨勢(shì)〞。報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法二、趨勢(shì)分析法〔二〕趨勢(shì)分析法的表現(xiàn)方式趨勢(shì)分析法的表現(xiàn)方式有三種：1、目的絕對(duì)額；2、根據(jù)絕對(duì)額計(jì)算的定基比或環(huán)比比率；3、目的差額，或比率差。應(yīng)留意：1、察看目的絕對(duì)額與察看定基比率是等價(jià)的。2、在增長(zhǎng)方向，固定增長(zhǎng)額對(duì)應(yīng)逐漸下降的環(huán)比增長(zhǎng)率，在減少方向，固定減少額對(duì)應(yīng)逐漸加大的環(huán)比下降率。3、有延續(xù)五期以上的數(shù)據(jù)，才干較好地反映趨勢(shì)。僅用期初、期末數(shù)據(jù)對(duì)比，難稱為是“趨勢(shì)〞。報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法二、趨勢(shì)分析法〔三〕趨勢(shì)分析法的特點(diǎn)趨勢(shì)分析法本質(zhì)為多期數(shù)據(jù)延續(xù)對(duì)比，僅能就個(gè)別目的進(jìn)展趨勢(shì)描畫，不夠提示各目的間的關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化較大的時(shí)期，長(zhǎng)期限的數(shù)據(jù)可比性較差。分析長(zhǎng)期限的數(shù)據(jù)，該當(dāng)用物價(jià)指數(shù)對(duì)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)展調(diào)整，提高歷史數(shù)據(jù)的可比性，才干對(duì)變動(dòng)趨勢(shì)看的更清楚。趨勢(shì)分析不適用于處于轉(zhuǎn)變點(diǎn)的企業(yè)，也不適用于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容多變、缺乏穩(wěn)定性的企業(yè)。報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法三、比重分析法〔構(gòu)造比率、構(gòu)成比率〕〔一〕定義比重分析法，是經(jīng)過計(jì)算各部分占總體的比艱苦小，從而掌握某個(gè)總體內(nèi)部構(gòu)造關(guān)系的分析方法。項(xiàng)目金額比重商品銷售收入832服務(wù)收入576租賃收入112其他收入80收入合計(jì)160052%36%7%5%100%報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法三、比重分析法〔構(gòu)造比率、構(gòu)成比率〕〔二〕比重分析法的特點(diǎn)構(gòu)造及其變動(dòng)，在各類經(jīng)濟(jì)目的里普通都有艱苦意義。收入構(gòu)造變動(dòng)運(yùn)營(yíng)內(nèi)容對(duì)市場(chǎng)順應(yīng)情況的變化；資金構(gòu)造變動(dòng)資金效率、運(yùn)轉(zhuǎn)節(jié)拍、風(fēng)險(xiǎn)的變化；債務(wù)構(gòu)造變動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)信譽(yù)的變化。孤立地計(jì)算比重目的沒有什么用途。與過去和方案等構(gòu)造目的相對(duì)比，分析變動(dòng)情況才有用。報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法四、相關(guān)比率分析法〔一〕定義相關(guān)比率：兩個(gè)在經(jīng)濟(jì)上相關(guān)但不同名的目的的比值。相關(guān)比率=A目的/B目的如：資金利潤(rùn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率；人均產(chǎn)值、每股收益、資金周轉(zhuǎn)次數(shù)或天數(shù)，等。比率目的不一定都要轉(zhuǎn)換為百分?jǐn)?shù)〔即，乘以100%〕，只需是兩個(gè)不同名的數(shù)值目的就可以計(jì)算出比率。報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法四、相關(guān)比率分析法〔二〕相關(guān)比率的特點(diǎn)相關(guān)比率易于獲得，可反映兩目的間的關(guān)系，運(yùn)用普遍。作為一種分析方法，相關(guān)比率極易被濫用。合理的相關(guān)比率：兩個(gè)目的間有可靠的內(nèi)在聯(lián)絡(luò)。比率類的目的都具有相對(duì)性，易于在不同單位間對(duì)比，是構(gòu)造分析評(píng)價(jià)目的體系的主要內(nèi)容。報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法〔一〕連環(huán)替代法為分解組合要素目的的各要素影響而建立的分析方法。組合要素目的：由多個(gè)分目的的聯(lián)乘積構(gòu)成的目的。某種商品的銷售收入=銷售量×平均單價(jià)資金利潤(rùn)率=銷售利潤(rùn)率×資金周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)品資料費(fèi)用=消費(fèi)量×單位產(chǎn)品資料耗費(fèi)量×資料單價(jià)五、要素分析法報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法〔一〕連環(huán)替代法五、要素分析法1、分析的原始操作方式產(chǎn)品資料費(fèi)用=消費(fèi)量×單位產(chǎn)品資料耗費(fèi)量×資料單價(jià)方案資料費(fèi)用=100×10×10=10000實(shí)踐資料費(fèi)用=120×9×11=11880方案資料費(fèi)用=100×10×10=10000超支1880元產(chǎn)量變動(dòng)影響=120×10×10=12000超支2000元單耗變動(dòng)影響=120×9×10=10800節(jié)約1200元單價(jià)變動(dòng)影響=120×9×11=11800超支1080元合計(jì)：1880元用連環(huán)替代法，可將總體變動(dòng)分解為各要素的影響之和。報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法〔一〕連環(huán)替代法五、要素分析法2、分析的簡(jiǎn)化操作方式〔差額計(jì)算法〕方案資料費(fèi)用=100×10×10=10000實(shí)踐資料費(fèi)用=120×9×11=11880超支1880元產(chǎn)量變動(dòng)影響=〔120-100〕×10×10=2000單耗變動(dòng)影響=120×〔9-10〕×10=-1200單價(jià)變動(dòng)影響=120×9×〔11-10〕=1080合計(jì)：1880元直接計(jì)算出各要素的影響額，是其簡(jiǎn)化的特征。報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法〔一〕連環(huán)替代法五、要素分析法3、運(yùn)用連環(huán)替代法必需遵照的規(guī)那么〔1〕各要素順序固定不變，且只能以乘積關(guān)系相聯(lián)絡(luò)。通常為物資量、勞動(dòng)量等目的在前，價(jià)錢目的在后?！?〕從左向右逐個(gè)要素進(jìn)展分析?！?〕未分析的要素堅(jiān)持對(duì)比值，分析過的要素用實(shí)踐值?！?〕目的間的相除關(guān)系必需轉(zhuǎn)換為相乘關(guān)系才干計(jì)算。報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法五、要素分析法〔二〕平衡分析法平衡分析法是對(duì)多目的并列關(guān)系進(jìn)展分析的方法。期末余額=期初余額+本期添加額–本期減少額流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資產(chǎn)+應(yīng)收款項(xiàng)+存貨+其他流動(dòng)資產(chǎn)當(dāng)某個(gè)目的是由其他目的經(jīng)過加、減關(guān)系構(gòu)成的，就可以運(yùn)用平衡分析法來(lái)進(jìn)展分析、分解。平衡分析法在預(yù)算編制和執(zhí)行進(jìn)度分析方面用途較大。在其他方面，普通只用作目的變動(dòng)情況的簡(jiǎn)要闡明。報(bào)表功能報(bào)表數(shù)據(jù)的分析方法五、要素分析法〔二〕平衡分析法固定資產(chǎn)數(shù)額=期初數(shù)額+本期添加額–本期減少額方案數(shù)據(jù)：1200=1100+400-300實(shí)踐數(shù)據(jù)：1400=1100+580-280平衡分析：+200=0+180-〔-20〕流動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資產(chǎn)+應(yīng)收款項(xiàng)+存貨+其他流動(dòng)資產(chǎn)方案數(shù)據(jù)：4500=500+2200+1600+200實(shí)踐數(shù)據(jù)：5300=450+2900+1900+50平衡分析：+800=-50+700+300-150報(bào)表功能財(cái)務(wù)報(bào)表解讀一、盈利才干分析盈利才干通常是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)賺取利潤(rùn)的才干。利潤(rùn)率越高，盈利才干越強(qiáng)，反之越差?！惨弧迟Y本運(yùn)營(yíng)盈利才干是指企業(yè)的一切者經(jīng)過投入資本運(yùn)營(yíng)所獲得的利潤(rùn)的才干。反映資本運(yùn)營(yíng)盈利才干的根本目的是凈資產(chǎn)收益率，即指企業(yè)本期凈利潤(rùn)與凈資產(chǎn)的比率，其計(jì)算公式是：

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)*100%

報(bào)表功能財(cái)務(wù)報(bào)表解讀一、盈利才干分析〔二〕資本運(yùn)營(yíng)盈利才干，是指企業(yè)運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)所產(chǎn)生的利潤(rùn)的才干。反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)盈利才干的目的是總資產(chǎn)報(bào)酬率，即息稅前利潤(rùn)與平均總資產(chǎn)之間的比率。

總資產(chǎn)報(bào)酬率=〔利潤(rùn)總額+利息支出〕/平均總資產(chǎn)*100%

平均總資產(chǎn)=〔期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額〕/2

報(bào)表功能財(cái)務(wù)報(bào)表解讀一、盈利才干分析〔三〕商品運(yùn)營(yíng)盈利才干分析1、收入利潤(rùn)率分析1〕產(chǎn)品銷售利潤(rùn)率產(chǎn)品銷售利潤(rùn)率=產(chǎn)品銷售利潤(rùn)/產(chǎn)品銷售收入。2〕營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入包括產(chǎn)品銷售收入和其他業(yè)務(wù)收入。3〕總收入利潤(rùn)率總收入利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額與企業(yè)總收入之間的比率企業(yè)總收入包括營(yíng)業(yè)收入和投資收益。報(bào)表功能財(cái)務(wù)報(bào)表解讀一、盈利才干分析〔三〕商品運(yùn)營(yíng)盈利才干分析1、收入利潤(rùn)率分析4〕銷售凈利潤(rùn)率銷售凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售收入5)銷售息稅前利潤(rùn)率銷售息稅前利潤(rùn)率=息稅前利潤(rùn)額/企業(yè)營(yíng)業(yè)收入息稅前利潤(rùn)指利潤(rùn)總額與利息支出之和。

報(bào)表功能財(cái)務(wù)報(bào)表解讀一、盈利才干分析〔三〕商品運(yùn)營(yíng)盈利才干分析2、本錢利潤(rùn)率分析1〕銷售本錢利潤(rùn)率，指產(chǎn)品銷售利潤(rùn)與產(chǎn)品銷售本錢之間的比率。銷售本錢利潤(rùn)率=產(chǎn)品銷售利潤(rùn)/產(chǎn)品銷售本錢

2〕營(yíng)業(yè)本錢費(fèi)用利潤(rùn)率，指營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)本錢費(fèi)用總額的比率。

營(yíng)業(yè)本錢費(fèi)用利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/〔產(chǎn)品銷售本錢+期間費(fèi)用〕

3〕全部本錢費(fèi)用利潤(rùn)率〔1〕全部本錢費(fèi)用總利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/〔營(yíng)業(yè)本錢費(fèi)用總額+營(yíng)業(yè)外支出〕

〔2〕全部本錢費(fèi)用凈利潤(rùn)率=稅后利潤(rùn)/〔營(yíng)業(yè)本錢費(fèi)用總額+營(yíng)業(yè)外支出〕

報(bào)表功能財(cái)務(wù)報(bào)表解讀一、盈利才干分析〔四〕上市公司盈利才干分析1、每股收益每股收益是指凈利潤(rùn)扣除優(yōu)先股股息后的余額與發(fā)行在外的普通股的平均股數(shù)之比。

每股收益=〔凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股息〕/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均〔流通股數(shù)〕報(bào)表功能財(cái)務(wù)報(bào)表解讀一、盈利才干分析〔四〕上市公司盈利才干分析2、普通股權(quán)益報(bào)酬率分析普通股權(quán)益報(bào)酬率是指凈利潤(rùn)扣除應(yīng)發(fā)放的優(yōu)先股股利后的余額與普通股權(quán)益之比。

普通股權(quán)益報(bào)酬率=〔凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股息〕/普通股權(quán)益平均額

報(bào)表功能財(cái)務(wù)報(bào)表解讀一、盈利才干分析〔四〕上市公司盈利才干分析3、股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率是普通股股利與每股收益的比值。

股利發(fā)放率=每股股利/每股收益*100%=〔每股市價(jià)/每股收益〕*〔每股股利/每股市價(jià)〕*100%=價(jià)錢與收益比率*股利報(bào)償率

報(bào)表功能財(cái)務(wù)報(bào)表解讀二、營(yíng)運(yùn)才干分析營(yíng)運(yùn)才干主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益是指企業(yè)的產(chǎn)出占用額與資產(chǎn)占用額之間的比率。

報(bào)表功能二、營(yíng)運(yùn)才干分析(一)、人力資源勞動(dòng)效率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/平均職工人數(shù)凈產(chǎn)值(二)、消費(fèi)資料周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均占用額周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期(360)/周轉(zhuǎn)率報(bào)表功能二、營(yíng)運(yùn)才干分析(二)、消費(fèi)資料周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均占用額周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期(360)/周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓=應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)-壞賬預(yù)備報(bào)表功能二、營(yíng)運(yùn)才干分析(二)、消費(fèi)資料報(bào)表功能(3)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債三、償債才干分析(一)、短期償債才干分析(1)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債(2)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-待處置流動(dòng)資產(chǎn)損失較大：表示償債才干強(qiáng)。太大表示收益才干不強(qiáng)報(bào)表功能(2)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/一切者權(quán)益三、償債才干分析(二)、長(zhǎng)期償債才干分析(1)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額反映了企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債務(wù)人權(quán)益的保證程度

債務(wù)償付平安性物質(zhì)保證程度反映了企業(yè)財(cái)務(wù)構(gòu)造能否穩(wěn)定

自有資金對(duì)償債