財務比率與財務報表分析

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王康泰2021112405 田龍柯2021112414企業(yè)的三大主要職能？2024/1/20市場營銷運營管理財務會計對于包括投資人、債務人、管理者在內的許多人來說，必需掌握財務分析的技藝，特別是對公司內部的管理者，只需掌握這種技藝，才干本人診斷公司的病癥，開出治療藥方，并能預測其運營活動的財務成果。不完全懂得財務分析的運營者，就好比是個不能得分的球員。3目錄1財務報表分析的概念2財務比率分析3財務報表綜合分析方法4編制財務報表分析報告1、財務報表分析的概念財務報表分析是指以財務報表和其他資料〔報表附注、財務情況闡明、審計〕為根據(jù)和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和如今的財務情況、運營成果及其變動，目的是了解過去、評價如今、預測未來、協(xié)助各利益關系人改善決策。財務報表主要包括：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。資產(chǎn)負債表會企01表單位稱號20XX年X月X號單位：2024/1/20功能提供企業(yè)在某一特定時點所擁有的全部資產(chǎn)、負債和一切者權益的存量及其構造關系資產(chǎn)=負債+一切者權益作用有助于管理者了解某一時點上各類資產(chǎn)和負債的規(guī)模、構造及其數(shù)量對應關系，明確個人和企業(yè)受托責任和義務，作出基于優(yōu)化構造、降低風險和提高運營效率的判別和決策。項目本年金額上年金額一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務費用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價值變動收益（損失以“—”號填列）

投資收益（損失以“—”號填列）

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤（虧損以“—”號填列）加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出其中：非流動資產(chǎn)處置凈損失

三、利潤總額（虧損總額以“—”號填列）

減：所得稅費用

四、凈利潤（凈虧損以“—”號填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益利潤表會企02表單位稱號20XX年X月X日單位：功能提供企業(yè)在某一特定期間內所實現(xiàn)的利潤或發(fā)生虧損數(shù)量關系當期收入及收益-當期本錢及費用=當期損益作用有助于管理者了解本期獲得的收入和發(fā)生的產(chǎn)品本錢、各項期間費用及稅金〔不含增值稅〕，了解盈利總程度和各項利潤來源及其構造，把握運營戰(zhàn)略。項目本年金額上年金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金收到的稅費返還收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項稅費支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動有關的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計現(xiàn)金流量表會企03表單位稱號20XX年X月X日單位：項目本年金額上年金額購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計償還債務支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額功能提供企業(yè)在某一特定期間內有關現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出的信息關系關系現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量=當期現(xiàn)金持有量的變動作用有助于管理者了解收益質量、獲得和運用現(xiàn)金的才干、支付債務本息和股利的才干和預測未來現(xiàn)金流量2、財務比率分析2.1反映償債才干的財務比率流動比率速動比率短期償債才干現(xiàn)金比率現(xiàn)金到期債務比率現(xiàn)金流動負債比率償債才干分析資產(chǎn)負債率權益乘數(shù)長期償債才干產(chǎn)權比率有形凈值債務比率已獲利息倍數(shù)

財務指標公式說明流動比率流動資產(chǎn)/流動負債顯示短期債權人安全程度的大小速動比率速動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)-存貨-預付賬款）/流動負債衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即用于償還流動負債的能力現(xiàn)金比率[貨幣資金+短期有價證券（短期投資和應收票據(jù)]/流動負債表明企業(yè)隨時償付流動負債能力的程度現(xiàn)金到期債務比率經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/本期到期債務現(xiàn)金流動負債比率經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/年末流動負債本期經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動負債的倍數(shù)資產(chǎn)負債率負債總額/資產(chǎn)總額越低表明所有者權益所占比例大，企業(yè)實力強，一般第一、二、三產(chǎn)業(yè)分布為0.2、0.5、0.7權益乘數(shù)資產(chǎn)總額/所有者權益總額乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小產(chǎn)權比率負債總額/所有者權益總額同企業(yè)長期償債能力為反比關系有形凈資產(chǎn)債務率負債總額/[所有者權益-（無形資產(chǎn)+長期待攤費用）]是產(chǎn)權比率的延伸，更加謹慎保守的反映股東權益對負債的保障程度已獲利息倍數(shù)(利潤總額+債務利息)/債務利息國際上通常認為，該指標為3時較為適當，從長期來看至少應大于1短期償債才干的影響要素應收款項的變現(xiàn)速度從流動性角度來看，應收帳款周轉率越高、闡明收款迅速，還可以減少收賬費用和壞賬損失，闡明企業(yè)資金流動性高、償付才干強。存貨變現(xiàn)速度普通企業(yè)為了維持消費或銷售的需求都會將存貨控制在一定程度上，因此存貨周轉率越高意味著資產(chǎn)的流動性好，會有大量的流動資金在未來注入企業(yè)。其他要素可動用的銀行貸款目的；預備很快實現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力聲譽；承當擔保責任引起的債務；未做記錄的或有負債。企業(yè)長期償債才干的影響要素企業(yè)的資本構造資本構造決議了企業(yè)償債壓力的大小，改動資本構造是減輕或加重企業(yè)償債壓力的關鍵，即添加權益資本相對減少負債資本從根本上提高企業(yè)的償債才干。企業(yè)的資產(chǎn)構造企業(yè)的負債最終是要由資產(chǎn)來償清的，合理的資產(chǎn)構造能夠最大限制發(fā)揚資產(chǎn)的成效，添加企業(yè)效益，是提高企業(yè)長期償債才干的最根本保證。相關要素長期租賃；擔保責任；或有工程2.2反映營運才干的財務比率：財務指標公式說明總資產(chǎn)周轉率營業(yè)收入/資產(chǎn)平均總額（期初與期末的平均值）越高說明總資產(chǎn)在一定時期內創(chuàng)造的主營業(yè)收入越大，營運能力越強流動資產(chǎn)周轉率營業(yè)收入/流動資產(chǎn)平均占用額反應企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉速度和綜合利用效率的指標應收賬款周轉率賒銷收入凈額/應收賬款平均余額賒銷收入凈額=營業(yè)收入-現(xiàn)金銷售收入-銷售折扣-銷售退回等反應企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度和管理效率的指標現(xiàn)金周轉率營業(yè)收入/現(xiàn)金平均余額表明企業(yè)對現(xiàn)金的管理水平和利用效率，用來分析企業(yè)利用現(xiàn)金產(chǎn)生收益的能力存貨周轉率銷售成本/存貨平均余額評鑒企業(yè)購入存貨、生產(chǎn)銷售等環(huán)節(jié)的管理狀況和運營效率的綜合性指標周轉天數(shù)=1/財務指標*3602.3反映盈利才干的財務比率財務指標公式說明銷售凈利潤率凈利潤/營業(yè)收入指標數(shù)值越高說明企業(yè)盈利能力越強總資產(chǎn)報酬率息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標權益報酬率凈利潤/所有者權益均值從所有者權益角度考核企業(yè)的盈利能力成本利潤率凈利潤/主營業(yè)務成本告訴經(jīng)營決策這應該從事或者放棄哪種業(yè)務成本費用利潤率成本費用：主營業(yè)務成本、主營業(yè)務稅金及附加、營業(yè)費用、管理費用、財務費用、投資損失、營業(yè)外支

出及所得稅凈利潤/本錢費用是衡量企業(yè)所耗費與企業(yè)所得關系的目的3財務報表綜合分析方法財務報表綜合分析方法主要有杜邦分析法、沃爾評分法、雷達圖分析法和財務預警分析法等。杜邦分析法又稱杜邦財務分析體系，是利用各主要財務比率的內在聯(lián)絡，對企業(yè)財務情況進展綜合分析和評價的方法。以權益凈利率為中心目的，重點提示企業(yè)盈利才干及其緣由。因其最初由美國杜邦公司勝利運用而得名。

特點在于：經(jīng)過集中主要的財務比率自檢的相互聯(lián)絡，全面、系統(tǒng)、直觀、綜合地反響企業(yè)的財務情況，從而大大節(jié)省了報表運用者的時間。2024/1/20權益凈利率資產(chǎn)凈利率權益乘數(shù)銷售凈利率總資產(chǎn)周轉率稅后凈利銷售收入銷售收入資產(chǎn)總額銷售收入本錢總額流動資產(chǎn)長期資產(chǎn)期間費用稅金其他支出貨幣資金有價證券應收賬款存貨其他流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)管理費用營業(yè)費用財務費用××÷÷—+1產(chǎn)權比率+負債權益÷銷售本錢杜邦分析體系帶來的啟示①權益凈利率是一個綜合性最強的財務分析目的，它反響了股東財務最大化的財務管理目的，反映了一切者投入資本的盈利才干。②銷售凈利率是影響權益凈利率的主要要素，它反映了營業(yè)收入的收益程度，提高凈利潤率有兩個方面：開辟市場，添加營業(yè)收入；控制本錢費用。③資產(chǎn)周轉率是影響權益凈利率的另一要素，反映企業(yè)運用資產(chǎn)獲取收入的才干。④權益乘數(shù)是影響權益凈利率的另一要素，他反映企業(yè)的負債程度，權益乘數(shù)越高給企業(yè)帶來較多的杠桿收益，同時也會帶來較多的財務風險。貴州茅臺公司根本財務數(shù)據(jù)2024/1/20單位：萬元〔數(shù)據(jù)來源：中國上市公司咨詢網(wǎng)〕年度凈利潤銷售收入資產(chǎn)總額負債總額流動負債股東權益608053.991976962.31511805.78510805.781446598.28431244.6120212021505119.42716241.672558757.99703819.02702819.021839877.41該公司2021至2021年財務比率見下表2024/1/20年度權益凈利率權益乘數(shù)資產(chǎn)負債率資產(chǎn)凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉率20210.5171.350.25890.3830.7090.5420210.5001.390.27510.3600.7050.51解析過程：1、權益凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)2021年：0.517=0.709×0.54×1.352021年：0.500=0.705×0.51×1.393、資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉率2021年：0.383=0.709×0.542021年：0.360=0.705×0.51

2、權益凈利率＝資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)2021年：0.517=0.383×1.352021年：0.500=0.360×1.394、銷售凈利率＝凈利潤÷銷售收入2021年：0.709=431244.61÷608053.992021年：0.705=505119.42÷716241.675、總資產(chǎn)周轉率＝凈利潤÷總資產(chǎn)2021年：0.54=431244.61÷1976962.312021年：0.51=505119.42÷2558757.996、權益乘數(shù)＝1÷(1-資產(chǎn)負債率)2021年：1.35=1÷〔1-25.89〕2021年：1.39=1÷〔1-27.51〕對茅臺公司的綜合評價報告采用杜邦分析體系進展公司綜合分析：分析公司2021、2021年的權益凈利率變化情況，權益凈利率下降主要是由于資產(chǎn)凈利率下降又是由于銷售凈利率下降主要是由于凈利潤率下降；其中權益乘數(shù)上升資產(chǎn)負債率上升負債總額上升流動負債上升。

從公司的綜合才干分析可知道公司的盈利才干在減弱，而風險程度在添加。

中國北車2021年第一季度度實現(xiàn)營業(yè)收入17430703千元，比2021年同一季度營業(yè)收入14687828千元多2742875千元，銷售業(yè)績呈上升趨勢。對比2021年和2021年第一季度的財務報表，可以看出公司資產(chǎn)負債率仍比較高，存貨周轉率降低了，應收賬款周轉率提高了。公司融資渠道比較通暢，但財務風險較大；公司總資產(chǎn)報酬率較低，但盈利才干較強?！矓?shù)據(jù)見附表〕4財務報表分析報告

--------以中國北車〔601299〕為例2024/1/202021年一季綜合才干目的數(shù)據(jù)來源〔巨潮咨詢網(wǎng)〕2024/1/202021年一季綜合才干目的一、償債才干分析由上表可知，分析短期償債目的流動比率和速動比率，和2021年一季度相比，2021年一季度的流動比率提高了，資產(chǎn)流動性變好，但依然遠遠低于普通閱歷值2；速動比率有所降低，同樣也低于普通閱歷值1。出現(xiàn)這種景象是由消費銷售的特殊性和應收賬款的周轉速度、存貨的周轉速度、應收賬款的變現(xiàn)才干以及應收賬款的金額共同決議的。而從反映長期償債目的的資產(chǎn)負債率來看，2021年第一季的資產(chǎn)負債率是降低的，而通常資產(chǎn)負債率的警戒線在100%，普通維持在50%較佳，所以說中國北車的資產(chǎn)負債是合理的?？傮w來說2021年一季度的償債才干有所加強。項目2014年一季2015年一季增減差異增減比率流動比率1.021.120.109.80%速動比率0.720.69-0.03-4.17%資產(chǎn)負債率69.27%63.44%-5.83%-8.42%二、營運才干分析項目2014年一季2015年一季增減差異增減比率存貨周轉率0.550.43-0.12-21.82%應收賬款周轉率（次）0.470.670.2042.55%總資產(chǎn)周轉率