期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷27)

試卷科目：期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷27)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共51題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.當(dāng)巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣時(shí)，國(guó)際期貨市場(chǎng)上的咖啡和可可的價(jià)格()。A)下跌B)上漲C)不變D)不一定答案:B解析:當(dāng)巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣時(shí)，供給趨緊，國(guó)際期貨市場(chǎng)上的咖啡與可可的價(jià)格上漲。[單選題]2.期權(quán)按履約的時(shí)間劃分，可以分為（）。A)場(chǎng)外期權(quán)和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)B)現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)C)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)D)美式期權(quán)和歐式期權(quán)答案:D解析:按履約的時(shí)間劃分，可以將期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。[單選題]3.決定匯率是否頻繁與劇烈波動(dòng)的直接因素是()。A)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率B)匯率制度C)通貨膨脹率D)利率水平答案:B解析:匯率制度是決定匯率是否頻繁與劇烈波動(dòng)的直接因素。[單選題]4.下列關(guān)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）A)場(chǎng)外期權(quán)被稱為現(xiàn)貨期權(quán)B)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)被稱為期貨期權(quán)C)場(chǎng)外期權(quán)合約可以是非標(biāo)準(zhǔn)化合約D)場(chǎng)外期權(quán)比場(chǎng)內(nèi)期權(quán)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小答案:C解析:在交易所以外采用非集中交易的非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約被稱為場(chǎng)外期權(quán)，也稱為店頭市場(chǎng)期權(quán)或柜臺(tái)期權(quán)。在交易所進(jìn)行集中交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約被稱為場(chǎng)內(nèi)期權(quán)，也稱為交易所期權(quán)。場(chǎng)外交易具有較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]5.目前在我國(guó)，對(duì)每一晶種每一月份合約的限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A)限倉(cāng)數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B)交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉(cāng)數(shù)額越低C)限倉(cāng)數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)D)進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額較低答案:D解析:一般應(yīng)按照各合約在交易全過(guò)程中所處的不同時(shí)期來(lái)分別確定不同的限倉(cāng)數(shù)額。比如，一般月份合約的持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得高；臨近交割時(shí)，持倉(cāng)限額及持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置得低。[單選題]6.期貨交易所并不直接向客戶收取保證金，只是向()收取保證金。A)經(jīng)紀(jì)人B)會(huì)員C)結(jié)算公司D)大客戶答案:B解析:保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的，分為會(huì)員保證金和客戶保證金。期貨交易所不直接向客戶收取保證金，而是向會(huì)員收取保證金。[單選題]7.介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，在我國(guó)充當(dāng)介紹經(jīng)紀(jì)商的是（）。A)商業(yè)銀行B)期貨公司C)證券公司D)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)答案:C解析:在我國(guó)，為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司就是介紹經(jīng)紀(jì)商，受期貨公司委托，可以將客戶介紹給期貨公司，并為客戶開展期貨交易提供一定服務(wù)，收取一定傭金。[單選題]8.當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的指令是()。A)取消指令B)止損指令C)限時(shí)指令D)階梯價(jià)格指令答案:B解析:本題考查止損指令的定義。止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。客戶利用止損指令，既可有效地鎖定利潤(rùn)，又可以將可能的損失降至最低程度。[單選題]9.滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉(cāng)限額不得超過(guò)()手。A)100B)1200C)10000D)100000答案:B解析:進(jìn)行投機(jī)交易的客戶號(hào)某一合約單邊持倉(cāng)限額為1200手;某一合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過(guò)10萬(wàn)手的，結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的25%。[單選題]10.《期貨交易管理?xiàng)l例》由（）頒布。A)國(guó)務(wù)院B)中國(guó)證監(jiān)會(huì)C)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D)期貨交易所答案:A解析:《期貨交易管理?xiàng)l例》由國(guó)務(wù)院頒布。[單選題]11.在期貨市場(chǎng)中，（）通過(guò)買賣期貨合約買賣活動(dòng)以減小自身面臨的、由于市場(chǎng)變化而帶來(lái)的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。A)投資者B)投機(jī)者C)套期保值者D)經(jīng)紀(jì)商答案:C解析:套期保值者通過(guò)期貨合約的買賣活動(dòng)以減小自身面臨的、由于市場(chǎng)變化而帶來(lái)的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]12.某執(zhí)行價(jià)格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場(chǎng)價(jià)格為1300美分/蒲式耳時(shí)，該期權(quán)為（）期權(quán)。A)實(shí)值B)虛值C)美式D)歐式答案:A解析:實(shí)值期權(quán)也稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)，它是指執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的看跌期權(quán)。[單選題]13.外匯期貨套期保值是指在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上做()的交易。A)幣種不同、數(shù)量相等、方向相反B)幣種相同、數(shù)量不等、方向相同C)幣種相同、數(shù)量相等、方向相反D)幣種不同、數(shù)量相等、方向相同答案:C解析:外匯期貨套期保值是指在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易。[單選題]14.關(guān)于期貨公司向客戶收取的保證金，下列說(shuō)法正確的是()。A)保證金歸期貨公司所有B)除進(jìn)行交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用C)特殊情況下可挪作他用D)無(wú)最低額限制答案:B解析:期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有。除下列可劃轉(zhuǎn)的情形外，嚴(yán)禁挪作他用：①依據(jù)客戶的要求支付可用資金;②為客戶交存保證金，支付手續(xù)費(fèi)、稅款;③國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他情形。[單選題]15.金融期貨最早產(chǎn)生于（）。A)1968B)1972C)1975D)1977答案:B解析:1W2年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）設(shè)立了國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部（IMM）,首次推出包括英鎊、加元、西德馬克、法國(guó)法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。[單選題]16.()是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。A)外匯期貨B)利率期貨C)商品期貨D)股指期貨答案:A解析:本題考查外匯期貨出現(xiàn)的時(shí)間。外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。[單選題]17.在我國(guó)期貨公司運(yùn)行中，使用期貨居間人進(jìn)行客戶開發(fā)是一條重要渠道，期貨居間人的報(bào)酬來(lái)源是（）。A)期貨公司B)客戶C)期貨交易所D)客戶保證金提取答案:A解析:在我國(guó)期貨公司運(yùn)行中，使用期貨居間人進(jìn)行客戶開發(fā)是一條重要渠道。期貨居間人因從事居間活動(dòng)付出的勞務(wù)，有按合同約定向公司獲取酬金的權(quán)利。故本題答案為A。[單選題]18.在我國(guó)期貨交易所（）是由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的。A)最高價(jià)B)開盤價(jià)C)結(jié)算價(jià)D)最低價(jià)答案:B解析:開盤價(jià)是當(dāng)日某一期貨合約交易開始前5分鐘集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)。[單選題]19.理論上，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，將導(dǎo)致（）。A)國(guó)債和國(guó)債期貨價(jià)格均下跌B)國(guó)債和國(guó)債期貨價(jià)格均上漲C)國(guó)債價(jià)格下跌，國(guó)債期貨價(jià)格上漲D)國(guó)債價(jià)格上漲，國(guó)債期貨價(jià)格下跌答案:A解析:影響和決定國(guó)債期貨價(jià)格的主要因素是國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格，而國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格主要受市場(chǎng)利率影響，并和市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)。[單選題]20.K線圖的形式一般不包括()。A)3分鐘K線圖B)5分鐘K線圖C)15分鐘K線圖D)30分鐘K線圖答案:A解析:K線圖的形式一般包括：5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線、日K線、周K線、月K線等。[單選題]21.2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價(jià)格分別為3160元/噸和3600元/噸，套利者預(yù)期價(jià)差將縮小，最有可能獲利的是（）。A)同時(shí)買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉(cāng)B)同時(shí)賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉(cāng)C)買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉(cāng)D)賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉(cāng)答案:C解析:在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價(jià)差要縮小。如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上相關(guān)期貨合約的價(jià)差將縮小，套利者可通過(guò)賣出其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)買入價(jià)格較低的合約進(jìn)行套利，我們稱這種套利為賣出套利。C選項(xiàng)屬于賣出套利。[單選題]22.保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。A)美元標(biāo)價(jià)法B)浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法C)直接標(biāo)價(jià)法D)間接標(biāo)價(jià)法答案:D解析:間接標(biāo)價(jià)法是以外幣表示本幣的價(jià)格，即以一定單位（1、100或1000個(gè)單位）的本國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額外國(guó)貨幣的方法。[單選題]23.以下不屬于金融期貨的是()。A)匯率期貨B)利率期貨C)股指期貨D)黃金期貨答案:D解析:黃金期貨屬于商品期貨。故本題選D。[單選題]24.7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的同時(shí)買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價(jià)格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同時(shí)將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉(cāng)，成交價(jià)格分別為1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。該套利交易（）美元。(每手5000蒲式耳，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A)盈利9000B)虧損4000C)盈利4000D)虧損9000答案:C解析:賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約平倉(cāng)后的盈虧=1250-1252=-2(美分／蒲式耳)，每手虧損2美分／蒲式耳；買入10手芝加哥期貨交易所的小麥合約，平倉(cāng)后的盈虧=1270-1260=10(美分／蒲式耳)，每手獲利10美分／蒲式耳。所以，該套利交易凈獲利=(10-2)105000=400000(美分)=4000(美元)。[單選題]25.某交易者以50美元／噸的價(jià)格買入一張3個(gè)月后到期的銅看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為8800美元／噸。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅價(jià)格為8750美元／噸，則該交易者到期凈損益為（）美元／噸。(不考慮交易費(fèi)用)A)50B)100C)-100D)-50答案:D解析:[單選題]26.8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達(dá)?賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價(jià)差為3元/克?的限價(jià)指令，最優(yōu)的成交價(jià)差是（）元/克。A)1B)2C)4D)5答案:A解析:從題干可判斷出該投資者進(jìn)行的是熊市套利，在正向市場(chǎng)相當(dāng)于買進(jìn)套利，價(jià)差擴(kuò)大盈利，所以成交的價(jià)差越小越好，這樣價(jià)差擴(kuò)大時(shí)才能盈利更多。應(yīng)以小于或等于3的價(jià)格成交。[單選題]27.關(guān)于外匯期貨敘述不正確的是()。A)外匯期貨是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約B)外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)C)外匯期貨交易由1972年芝加哥商業(yè)交易所(CME)所屬的國(guó)際貨幣市場(chǎng)率先推出D)外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)，但是不能規(guī)避金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:外匯期貨能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)和金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]28.以下關(guān)于利率期貨的說(shuō)法，正確的是（）。A)中金所國(guó)債期貨屬于短期利率期貨品種B)歐洲美元期貨屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種C)中長(zhǎng)期利率期貨一般采用實(shí)物交割D)短期利率期貨一般采用實(shí)物交割答案:C解析:A項(xiàng)，中金所國(guó)債期貨品種有5年期和10年期國(guó)債期貨，屬于中長(zhǎng)期利率期貨品種；B項(xiàng)，歐洲美元期貨屬于短期利率期貨品種；D項(xiàng)，短期利率期貨品種一般采用現(xiàn)金交割。[單選題]29.下列哪種期權(quán)品種的信用風(fēng)險(xiǎn)更大（）A)CME集團(tuán)上市的商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)B)香港交易所上市的股票期權(quán)和股指期權(quán)C)我國(guó)銀行間市場(chǎng)交易的人民幣外匯期權(quán)D)中國(guó)金融期貨交易所的股指期權(quán)仿真交易合約答案:C解析:C屬于場(chǎng)外期權(quán)；ABD屬于常見場(chǎng)內(nèi)期權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)小于場(chǎng)外期權(quán)。故本題答案為C。[單選題]30.期貨交易的保證金一般為其買賣期貨合約價(jià)值的()。A)3%～5%B)5%～10%C)5%～15%D)5%～20%答案:C解析:在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比率(通常為5%～15%)繳納保證金，用于結(jié)算和保證履約。[單選題]31.下列關(guān)于期貨交易所調(diào)整保證金比率的通常做法的說(shuō)法中，不正確的是()。A)距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大B)期貨持倉(cāng)量越大，交易保證金的比例越大C)當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的時(shí)候，交易保證金比例相應(yīng)提高D)當(dāng)連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，對(duì)會(huì)員的單邊或雙邊降低保證金答案:D解析:本題考查期貨交易所控制風(fēng)險(xiǎn)的措施。當(dāng)連續(xù)若干個(gè)交易日的累積漲跌幅達(dá)到一定程度時(shí)，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況，對(duì)部分或全部的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等一種或多種措施，以控制風(fēng)險(xiǎn)。故D項(xiàng)表述錯(cuò)誤。[單選題]32.下列適合進(jìn)行買入套期保值的情形是（）。A)目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出B)持有某種商品或者資產(chǎn)C)已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或者資產(chǎn)D)預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定答案:A解析:買入套期保值的操作主要適用于以下情形：(1)預(yù)計(jì)未來(lái)要購(gòu)買某種商品或資產(chǎn)，購(gòu)買價(jià)格尚未確定時(shí)擔(dān)心價(jià)格上漲，使其購(gòu)入成本提高；(2)目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出(此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，影響其銷售收益或者采購(gòu)成本。[單選題]33.下列不屬于影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素的是（）。A)貨幣政策B)通貨膨脹率C)經(jīng)濟(jì)周期D)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度答案:A解析:B、C、D項(xiàng)屬于影響利率期貨價(jià)格的經(jīng)濟(jì)因素，A項(xiàng)屬于影響利率期貨價(jià)格的政策因素。[單選題]34.下列關(guān)于S／N（Spot-Next）的掉期形式的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。A)可以買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯，賣出第三個(gè)交易日到期的外匯B)可以買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯同時(shí)買進(jìn)第三個(gè)交易日到期的外匯C)賣出第二個(gè)交易日到期的外匯，買進(jìn)第三個(gè)交易日到期的外匯D)S／N屬于隔夜掉期交易的一種答案:B解析:S／N（Spot-Next）的掉期形式是買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯，賣出第三個(gè)交易日到期的外匯；或賣出第二個(gè)交易日到期的外匯，買進(jìn)第三個(gè)交易日到期的外匯。選項(xiàng)ACD均正確，掉期交易需要一個(gè)買進(jìn)，一個(gè)賣出，B項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題答案為B。[單選題]35.10月2日，某投資者持有股票組合的現(xiàn)值為275萬(wàn)美元，其股票組合與S&P500指數(shù)的β系數(shù)為1．25。為了規(guī)避股市下跌的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者準(zhǔn)備進(jìn)行股指期貨套期保值，10月2日的現(xiàn)貨指數(shù)為1250點(diǎn)，12月到期的期貨合約為1375點(diǎn)。則該投資者應(yīng)該（）12月份到期的S&P500股指期貨合約。(S&P500期貨合約乘數(shù)為250美元)A)買入10手B)賣出11手C)賣出10手D)買入11手答案:C解析:進(jìn)行賣出套期保值的情形主要是：投資者持有股票組合。擔(dān)心股市大盤下跌而影響股票組合的收益。因此，本題中投資者應(yīng)進(jìn)行賣出套期保值，賣出的合約手?jǐn)?shù)為：買賣期貨合約數(shù)量=β[現(xiàn)貨總價(jià)值／(期貨指數(shù)點(diǎn)每點(diǎn)乘數(shù))]=1．25[2750000(1375250)]=10(手)。[單選題]36.在反向市場(chǎng)上，交易者買入5月大豆期貨合約同時(shí)賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預(yù)期（）。A)價(jià)差將縮小B)價(jià)差將擴(kuò)大C)價(jià)差將不變D)價(jià)差將不確定答案:B解析:在反向市場(chǎng)上，近期合約價(jià)格大于遠(yuǎn)期，根據(jù)題干，即買進(jìn)價(jià)格高的賣出價(jià)格低的，此為牛市套利，在價(jià)差擴(kuò)大時(shí)方能夠盈利。[單選題]37.()是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。A)保值額B)利率差C)盈虧額D)基差答案:D解析:本題考查基差的概念。基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。[單選題]38.商品期貨合約不需要具備的條件是（）。A)供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷B)規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)C)價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁D)具有一定規(guī)模的遠(yuǎn)期市場(chǎng)答案:D解析:期貨合約標(biāo)的的選擇，一般需要考慮以下條件：（一）規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)；（二）價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁；（三）供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。[單選題]39.期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為()。A)無(wú)套利區(qū)間的上界B)期貨低估價(jià)格C)遠(yuǎn)期高估價(jià)格D)無(wú)套利區(qū)間的下界答案:A解析:期指理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無(wú)套利區(qū)間的上界。[單選題]40.基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A)降低基差風(fēng)險(xiǎn)B)降低持倉(cāng)費(fèi)C)使期貨頭寸盈利D)減少期貨頭寸持倉(cāng)量答案:A解析:基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，由于是點(diǎn)價(jià)交易與套期保值操作相結(jié)合，套期保值頭寸了結(jié)的時(shí)候，對(duì)應(yīng)的基差基本上等于點(diǎn)價(jià)交易時(shí)確立的升貼水。這就保證了在套期保值建倉(cāng)時(shí)，就已經(jīng)知道了平倉(cāng)時(shí)的基差，從而減少了基差變動(dòng)的不確定性，降低了基差風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]41.下列指令中不需要指明具體價(jià)位的是（）。A)觸價(jià)指令B)止損指令C)市價(jià)指令D)限價(jià)指令答案:C解析:市價(jià)指令是期貨交易中常用的指令之一。它是指按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交的指令?？蛻粼谙逻_(dá)這種指令時(shí)不須指明具體的價(jià)位，而是要求以當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最好價(jià)格達(dá)成交易。[單選題]42.我國(guó)期貨交易所會(huì)員資格審查機(jī)構(gòu)是（）。A)中國(guó)證監(jiān)會(huì)B)期貨交易所C)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)D)中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)答案:B解析:期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)是在中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或者其他經(jīng)濟(jì)組織。取得期貨交易所會(huì)員資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)期貨交易所批準(zhǔn)。[單選題]43.期權(quán)合約執(zhí)行價(jià)格起始值和執(zhí)行價(jià)格間距的給出方式會(huì)在()交易規(guī)則和期權(quán)合約中做出相關(guān)規(guī)定。A)中國(guó)證監(jiān)會(huì)B)期貨公司C)期貨交易所D)財(cái)政部答案:C解析:期權(quán)合約執(zhí)行價(jià)格起始值和執(zhí)行價(jià)格間距的給出方式會(huì)在期貨交易所交易規(guī)則和期權(quán)合約中做出相關(guān)規(guī)定。故本題答案為C。[單選題]44.下圖是白糖期貨日線價(jià)格走勢(shì)圖，回答以下題。1~在頭肩頂圖形中，（）賣點(diǎn)有時(shí)可能不會(huì)出現(xiàn)。A)A點(diǎn)B)B點(diǎn)C)C點(diǎn)D)G點(diǎn)答案:B解析:如果C點(diǎn)高于了B點(diǎn)，則就會(huì)演變成W底了，B就不應(yīng)是賣點(diǎn)了。[單選題]45.第一個(gè)推出外匯期貨合約的交易所是（）。A)紐約期貨交易所B)大連商品交易所C)芝加哥商業(yè)交易所D)芝加哥期貨交易所答案:C解析:1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）設(shè)立了國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部（IMM），首次推出包括英鎊、加元、西德馬克、法國(guó)法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。[單選題]46.2015年3月6日，中國(guó)外匯市場(chǎng)交易中心歐元兌人民幣匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)為100歐元/人民幣=680.61，表示1元人民幣可兌換（）歐元。A)1329B)0.1469C)6806D)6.8061答案:B解析:100歐元可以兌換680.61元人民幣，那么1元人民幣可以兌換100÷680.61≈0.1469歐元[單選題]47.某投資者為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以1．26港元／股的價(jià)格買進(jìn)100萬(wàn)股執(zhí)行價(jià)格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。A)1260000B)1．26C)52D)520000答案:A解析:權(quán)利金即期權(quán)價(jià)格，是期權(quán)買方為獲得按約定價(jià)格購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用。本題中，需支付的權(quán)利金=1．26×1000000=1260000（港元）。[單選題]48.道氏理論的創(chuàng)始人是（）。A)查爾斯?亨利?道B)菲渡納奇C)艾略特D)道?瓊斯答案:A解析:道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)，創(chuàng)始人是美國(guó)人查爾斯?亨利?道。為了反映市場(chǎng)總體趨勢(shì)，他與愛(ài)德華?瓊斯創(chuàng)立了著名的道?瓊斯平均指數(shù)。[單選題]49.下列對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司營(yíng)業(yè)部的錯(cuò)誤理解是()A)營(yíng)業(yè)部的民事責(zé)任由經(jīng)紀(jì)公司承擔(dān)B)不得超過(guò)經(jīng)紀(jì)公司授權(quán)范圍開展業(yè)務(wù)C)營(yíng)業(yè)部不具有法人資格D)經(jīng)紀(jì)公司無(wú)須對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行統(tǒng)一管理答案:D解析:[單選題]50.國(guó)內(nèi)交易所期貨合約的開盤價(jià)由()產(chǎn)生。A)買方競(jìng)價(jià)B)集合競(jìng)價(jià)C)賣方競(jìng)價(jià)D)買賣均價(jià)答案:B解析:國(guó)內(nèi)期貨交易所均采用計(jì)算機(jī)撮合成交1方式，開盤價(jià)南集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。[單選題]51.可以同時(shí)在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)進(jìn)行交易的債券品種是（）。A)央票B)企業(yè)債C)公司債D)政策性金融債答案:B解析:企業(yè)債可以同時(shí)在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)進(jìn)行交易。故此題選B。第2部分：多項(xiàng)選擇題，共31題，每題至少兩個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[多選題]52.下列屬于影響股指期貨價(jià)格走勢(shì)的基本面因素的是（）。A)國(guó)內(nèi)外政治因素B)經(jīng)濟(jì)因素C)社會(huì)因素D)行業(yè)周期因素答案:ABCD解析:基本面分析方法重在分析對(duì)股指期貨價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生影響的基本面因素．這些因素包括國(guó)內(nèi)外政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)因素、政策因素、行業(yè)周期因素等多個(gè)方面，通過(guò)分析基本面因素的變動(dòng)對(duì)股指可能產(chǎn)生的影響來(lái)預(yù)測(cè)和判斷股指未來(lái)變動(dòng)方向。選項(xiàng)ABCD均屬于基本面影響因素。故本題答案為ABCD。[多選題]53.期貨交易的基本特征包括（）。A)合約標(biāo)準(zhǔn)化B)當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算和對(duì)沖了結(jié)C)保證金交易和雙向交易D)場(chǎng)外競(jìng)價(jià)交易答案:ABC解析:期貨交易的基本特征包括：合約標(biāo)準(zhǔn)化、場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)交易、保證金交易、雙向交易、對(duì)沖了結(jié)、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算。[多選題]54.下列關(guān)于國(guó)內(nèi)期貨集合競(jìng)價(jià)的說(shuō)法中，正確的有()。A)采用最大成交量原則B)交易系統(tǒng)逐步將排在前面的買入申報(bào)和賣出申報(bào)配對(duì)成交，直到不能成交為止C)開盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行D)開盤集合競(jìng)價(jià)中的未成交申報(bào)單不參與開市后競(jìng)價(jià)交易答案:ABC解析:開盤集合競(jìng)價(jià)中的未成交申報(bào)單自動(dòng)參與開市后競(jìng)價(jià)交易，所以選項(xiàng)D不正確。[多選題]55.期貨交易所不應(yīng)該（）。A)擁有合約標(biāo)的商品B)參與期貨價(jià)格的形成C)提供交易設(shè)施和服務(wù)D)參與期貨交易活動(dòng)答案:ABD解析:期貨交易所的職能包括：①提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)；②設(shè)計(jì)合約、安排合約上市；③制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則；④組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；⑤發(fā)布市場(chǎng)信息。期貨交易所并不參與期貨交易活動(dòng)。[多選題]56.通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有()的特點(diǎn)。A)對(duì)未來(lái)供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能B)間斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)C)集中在交易所內(nèi)通過(guò)公開競(jìng)爭(zhēng)達(dá)成D)被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)答案:ACD解析:B項(xiàng)應(yīng)為：連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)。[多選題]57.下列論述屬于波浪理論的是（）。A)價(jià)格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的。而且價(jià)格漲跌規(guī)律具有周期性特征。像水的波浪一樣，循環(huán)往復(fù)B)價(jià)格運(yùn)行的大的周期可以細(xì)分出小的周期，小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期；價(jià)格周期無(wú)論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種運(yùn)動(dòng)模式進(jìn)行C)一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過(guò)8個(gè)過(guò)程，上升周期由5個(gè)上升過(guò)程（上升浪）和3個(gè)下降調(diào)整過(guò)程（調(diào)整浪）組成D)一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過(guò)8個(gè)過(guò)程，下跌周期有5個(gè)下跌過(guò)程（下跌浪）和3個(gè)上升調(diào)整過(guò)程（調(diào)整浪）組成答案:ABCD解析:波浪理論的全稱是艾略特波浪理論，是以其創(chuàng)始人艾略特的名字命名的。波浪理論認(rèn)為：（1）價(jià)格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的，而且價(jià)格漲跌規(guī)律具有周期性特征，像水的波浪一樣，循環(huán)往復(fù)。（2）價(jià)格運(yùn)行的大的周期可以細(xì)分出小的周期，小的周期又可以再細(xì)分成更小的周期；價(jià)格周期無(wú)論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種運(yùn)動(dòng)模式進(jìn)行。（3）一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過(guò)8個(gè)過(guò)程，上升周期由5個(gè)上升過(guò)程（上升浪）和3個(gè)下降調(diào)整過(guò)程（調(diào)整浪）組成，下跌周期有5個(gè)下跌過(guò)程（下跌浪）和3個(gè)上升調(diào)整過(guò)程（調(diào)整浪）組成，一個(gè)周期結(jié)束之后，才會(huì)進(jìn)入下一個(gè)周期。故本題答案為ABCD。[多選題]58.2015年3月5日，某投資者以0.16元的價(jià)格買了100張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為2.5元的50ETF買權(quán)（買入合約單位為10000份）。當(dāng)時(shí)50ETF的價(jià)格為2.6元，采用的是歐式期權(quán)，期權(quán)到期日為2015年3月30日。則針對(duì)該期權(quán)的要素下列表述中正確的有（）。A)期權(quán)價(jià)格為2.6元B)執(zhí)行價(jià)格為2.5元C)期權(quán)為看漲期權(quán)D)在2015年3月30日（包含當(dāng)天）之前投資者都可行權(quán)答案:BC解析:期權(quán)價(jià)格為0.16元，故A項(xiàng)錯(cuò)誤。行權(quán)方式為歐式，即交易者只能在到期日（2015年330日）行權(quán)，故D項(xiàng)錯(cuò)誤。[多選題]59.企業(yè)利用貨幣期權(quán)進(jìn)行套期保值，其優(yōu)點(diǎn)是()。A)可以規(guī)避外匯匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全規(guī)避B)可以完全規(guī)避外匯匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C)保留了獲得機(jī)會(huì)收益的權(quán)利D)企業(yè)的成本控制更加方便答案:BCD解析:企業(yè)利用貨幣期權(quán)進(jìn)行套期保值，其優(yōu)點(diǎn)是可以完全規(guī)避外匯匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也保留了獲得機(jī)會(huì)收益的權(quán)利，企業(yè)的成本控制更為方便。[多選題]60.關(guān)于賣出套期保值的說(shuō)法正確的是（）A)為了回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)B)在期貨市場(chǎng)建倉(cāng)買入合約C)為了回避現(xiàn)貨價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)D)在期貨市場(chǎng)建倉(cāng)賣出合約答案:AD解析:賣出套期保值，又稱空頭套期保值，是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作。[多選題]61.一般來(lái)看，期貨交易所的主要風(fēng)險(xiǎn)源于()。A)監(jiān)控執(zhí)行力度問(wèn)題B)市場(chǎng)非理性價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C)監(jiān)控執(zhí)行廣度問(wèn)題D)市場(chǎng)理性價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)答案:AB解析:本題考查期貨交易所的主要風(fēng)險(xiǎn)源。期貨交易所在期貨交易中的地位和作用，表明其主要風(fēng)險(xiǎn)源有兩個(gè)：一是監(jiān)控執(zhí)行力度問(wèn)題；二是市場(chǎng)非理性價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。[多選題]62.關(guān)于期貨合約最小變動(dòng)值，以下表述正確的是（）。A)股指期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位X合約價(jià)值B)商品期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位X報(bào)價(jià)單位C)股指期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位X合約乘數(shù)D)商品期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位×交易單位答案:CD解析:在期貨交易中，每次報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)數(shù)值必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。最小變動(dòng)價(jià)位乘以交易單位，就是商品期貨合約價(jià)值的最小變動(dòng)值。股指期貨合約以指數(shù)點(diǎn)報(bào)價(jià)，一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示，這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)，即股指期貨每手合約的最小變動(dòng)值=最小變動(dòng)價(jià)位×合約乘數(shù)。[多選題]63.期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括（）。A)鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)B)期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購(gòu)渠道C)利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)D)提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)答案:ABC解析:期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用包括：①鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)；②利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；③期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購(gòu)渠道。D項(xiàng)屬于其在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。[多選題]64.20世紀(jì)90年代初期，國(guó)內(nèi)某期貨交易所曾推出西瓜期貨，但不久即宣告失敗，究其原因是（）。A)西瓜規(guī)格或質(zhì)量不易于量化和評(píng)級(jí)B)西瓜不宜儲(chǔ)存C)西瓜供應(yīng)量較大D)西瓜價(jià)格波動(dòng)幅度大答案:AB解析:在選擇標(biāo)的時(shí)，一般需要考慮以下因素：（一）規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評(píng)級(jí)（二）價(jià)格波動(dòng)幅度大且頻繁（三）供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷[多選題]65.下列屬于利率類衍生品的是（）。A)利率遠(yuǎn)期B)利率期貨C)利率期權(quán)D)利率互換答案:ABCD解析:常見的利率類衍生品主要有利率遠(yuǎn)期、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換四大類。故本題答案為ABCD。[多選題]66.交易所期權(quán)，買賣雙方可以對(duì)期權(quán)進(jìn)行的操作是（）。A)買方行權(quán)B)買方放棄行權(quán)C)買賣雙方對(duì)沖平倉(cāng)D)買賣雙方私下平倉(cāng)答案:ABC解析:交易所期權(quán)，在期權(quán)最后交易日收盤之前，買賣雙方可以將期權(quán)對(duì)沖平倉(cāng)。同時(shí)買方也可以選擇行權(quán)或者放棄。故本題答案為ABC。[多選題]67.普通投資者進(jìn)入期貨市場(chǎng)交易之前，應(yīng)首先選擇一個(gè)（）的期貨公司。A)信譽(yù)好B)資金安全C)運(yùn)作規(guī)范和收費(fèi)比較合理D)具備合法代理資格答案:ABCD解析:能夠直接進(jìn)入期貨交易所進(jìn)行交易的只能是期貨交易所的會(huì)員，所以普通投資者在進(jìn)入期貨市場(chǎng)交易之前，應(yīng)首先選擇一個(gè)具備合法代理資格、信譽(yù)好、資金安全、運(yùn)作規(guī)范和收費(fèi)比較合理的期貨公司。[多選題]68.下列情況適合，進(jìn)行鋼材期貨賣出套期保值操作的有（）。A)某鋼材經(jīng)銷商已按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的鋼材B)某房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)需要一批鋼材C)某工廠有一批鋼材庫(kù)存D)某經(jīng)銷商持售一批鋼材，但銷售價(jià)格尚未確定答案:ACD解析:賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：第一，持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降。第二，已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來(lái)交收的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷售收益下降。第三，預(yù)計(jì)在未來(lái)要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷售收益下降。[多選題]69.下列關(guān)于期貨說(shuō)法正確的有（）。A)期貨與現(xiàn)貨相對(duì)應(yīng)，并由現(xiàn)貨衍生而來(lái)B)期貨不是貨C)期貨是指以某種大宗商品為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約D)期貨是指以金融資產(chǎn)為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約答案:ABCD解析:期貨與現(xiàn)貨相對(duì)應(yīng)，并由現(xiàn)貨衍生而來(lái)。期貨不是貨，通常是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。[多選題]70.下列關(guān)于每日價(jià)格最大變動(dòng)限制的說(shuō)法中，正確的是（）。A)為了防止價(jià)格大幅波動(dòng)所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際上通常對(duì)股指期貨交易規(guī)定每日價(jià)格最大波動(dòng)限制B)滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)±10％C)滬深300指數(shù)期貨的最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)±10％D)季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛牌基準(zhǔn)價(jià)的±20％答案:ABD解析:為了防止價(jià)格大幅波動(dòng)所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際上通常對(duì)股指期貨交易規(guī)定每日價(jià)格最大波動(dòng)限制。故A項(xiàng)正確。滬深300指數(shù)期貨的每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)±10％。故B項(xiàng)正確。滬深300指數(shù)期貨的合約的最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)±20％。故C項(xiàng)錯(cuò)誤。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛牌基準(zhǔn)價(jià)的±20％。故D項(xiàng)正確。[多選題]71.期貨價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約不同，可分為()。A)蝶式套利B)跨期套利C)跨品種套利D)跨市套利答案:BCD解析:期貨價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利。[多選題]72.滬深300股指期權(quán)仿真交易合約的合約類型可以分為（）。A)看漲期權(quán)B)美式期權(quán)C)歐式期權(quán)D)看跌期權(quán)答案:AD解析:在美國(guó)，股指期權(quán)有美式期權(quán)，也有歐式期權(quán)。目前，我國(guó)設(shè)計(jì)的期權(quán)都是歐式期權(quán)。[多選題]73.在分析影響市場(chǎng)利率和利率期貨價(jià)格時(shí)，要特別關(guān)注的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)主要包括（）。A)國(guó)民生產(chǎn)總值B)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)C)零售業(yè)銷售額D)耐用品訂單答案:BCD解析:在分析影響市場(chǎng)利率和利率期貨價(jià)格時(shí)，要特別關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其變化，主要包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、零售業(yè)銷售額、失業(yè)率、耐用品訂單及其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等。[多選題]74.下列屬于套期保值可選取的工具的有（）。A)期貨B)期權(quán)C)遠(yuǎn)期D)互換答案:ABCD解析:在套期保值的廣義定義中，套期保值交易選取的工具比較廣，通常有期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期、互換等衍生品工具。故本題答案為ABCD。[多選題]75.確定商品期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮（）。A)合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模B)交易者的資金規(guī)模C)期貨交易所大小D)該商品現(xiàn)貨交易習(xí)慣答案:ABD解析:確定商品期貨合約交易單位的大?。饕獞?yīng)當(dāng)考慮舍約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模，交易者的資金規(guī)模，該商品現(xiàn)貨交易習(xí)慣。故本題選ABD。[多選題]76.在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，經(jīng)常采用間接標(biāo)價(jià)法的是（）。A)加元B)歐元C)英鎊D)澳元答案:BCD解析:加元采用直接標(biāo)價(jià)法，歐元、英鎊、澳元均采用間接標(biāo)價(jià)法。故本題答案為BCD。[多選題]77.關(guān)于公司制期貨交易所的表述，正確的有（）。A)通常是由若干股東共同出資組建，以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人B)盈利來(lái)自通過(guò)交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用C)自然人或法人繳納使用費(fèi)用，即可在公司制期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易D)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)答案:ABD解析:在公司制期貨交易所內(nèi)進(jìn)行期貨交易，使用期貨交易所提供的交易設(shè)施，必須獲得會(huì)員資格。[多選題]78.根據(jù)漲跌停板制度，期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)（）規(guī)定的漲跌幅度。A)可以大于B)可以小于C)可以等于D)不可以等于答案:BC解析:漲跌停板制度又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度，是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效報(bào)價(jià)，不能成交。[多選題]79.中國(guó)金融期貨交所的全面結(jié)算會(huì)員，可以（）。A)為與其簽訂結(jié)算會(huì)員的交易會(huì)員辦理結(jié)算業(yè)務(wù)B)為其受托客戶辦理交割業(yè)務(wù)C)為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理交割業(yè)務(wù)D)為其受托客戶辦理結(jié)算業(yè)務(wù)答案:ABCD解析:在中國(guó)金融期貨交易所，按照業(yè)務(wù)范圍，會(huì)員分為交易會(huì)員、交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員四種類型。其中，交易會(huì)員不具有與交易所進(jìn)行結(jié)算的資格，它屬于非結(jié)算會(huì)員。交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員均屬于結(jié)算會(huì)員。結(jié)算會(huì)員具有與交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。交易結(jié)算會(huì)員只能為其受托客戶辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。全面結(jié)算會(huì)員既可以為其受托客戶，也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。[多選題]80.就商品而言，持倉(cāng)費(fèi)是指為持有該商品而支付的（）之和。A)保險(xiǎn)費(fèi)B)倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)C)利息D)期貨保證金答案:ABC解析:持倉(cāng)費(fèi)又稱為持倉(cāng)成本，是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。[多選題]81.利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場(chǎng)上賣空利率期貨合約，其預(yù)期()。A)債券價(jià)格上升B)債券價(jià)格下跌C)市場(chǎng)利率上升D)市場(chǎng)利率下跌答案:BC解析:空頭套期保值的操作是在期貨市場(chǎng)上賣空利率期貨合約。賣空的原因是預(yù)期債券價(jià)格將會(huì)下跌，而這種下跌是因?yàn)槭袌?chǎng)利率上升所導(dǎo)致的。[多選題]82.列不屬于期貨投資基金監(jiān)管模式的是()。A)國(guó)家嚴(yán)格統(tǒng)一監(jiān)管模式B)行業(yè)自律組織監(jiān)管模式C)會(huì)員自律監(jiān)管模式D)個(gè)人自律管理模式答案:CD解析:期貨投資基金的監(jiān)管模式有三種：國(guó)家嚴(yán)格統(tǒng)一監(jiān)管模式;行業(yè)自律組織監(jiān)管模式;公司自律管理模式第3部分：判斷題，共18題，請(qǐng)判斷題目是否正確。[判斷題]83.期權(quán)到期時(shí)間不一定和合約最后交易時(shí)間相同。（）A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)解析:期權(quán)到期時(shí)間可以和合約最后交易時(shí)間相同，也可以不同，如美式期權(quán)。[判斷題]84.對(duì)于一種標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)，交易所通常推出一種行權(quán)方式，要么是美式期權(quán)，要么是歐式期權(quán)。個(gè)別情況會(huì)推出兩種期權(quán)。（）A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)解析:對(duì)于一種標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)，交易所通常推出一種行權(quán)方式，要么是美式期權(quán)，要么是歐式期權(quán)。個(gè)別情況會(huì)推出兩種期權(quán)。[判斷題]85.成立對(duì)沖基金的本意就是想通過(guò)買空賣空交易方式最大限度地避免、降低金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，提高投資的保險(xiǎn)率。（）A)正確B)錯(cuò)誤答案:對(duì)