財(cái)務(wù)報(bào)表分析概論

財(cái)務(wù)報(bào)表分析本課程在專業(yè)課中的地位本課程是會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)核心課，是建立在會(huì)計(jì)學(xué)原理、中級(jí)財(cái)務(wù)、財(cái)務(wù)管理等專業(yè)課程的根底上，是一門綜合性比較強(qiáng)，且接近實(shí)務(wù)的課程。學(xué)習(xí)目的能對(duì)企業(yè)做出某些判斷—了解過去，評(píng)價(jià)現(xiàn)在和預(yù)測(cè)未來。對(duì)于愛情，成熟的人不問過去；聰明的人不問現(xiàn)在；豁達(dá)的人不問將來。本書結(jié)構(gòu)框架第1章財(cái)務(wù)報(bào)表分析概論第2章財(cái)務(wù)報(bào)表分析根底第3章資產(chǎn)質(zhì)量分析第4章資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析第5章利潤質(zhì)量與所有者權(quán)益變動(dòng)表分析第6章現(xiàn)金流量質(zhì)量分析第7章合并報(bào)表分析第8章財(cái)務(wù)報(bào)告的其他重要信息分析第9章財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析方法第10章綜合案例分析學(xué)習(xí)方法一、研讀教材財(cái)務(wù)報(bào)表分析重在“分析研究過程〞，而非計(jì)算過程。二、案例討論用案例的方式掌握課堂內(nèi)容。三、翻轉(zhuǎn)課堂提高同學(xué)們的時(shí)間管理能力、演講能力、以及語言組織能力。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源和演變財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念、作用和內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表分析的根本方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的框架和路徑財(cái)務(wù)報(bào)表的概念企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是表達(dá)企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況以及一定時(shí)期的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的載體。信用分析——銀行確保放貸平安主要是分析企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)狀況、負(fù)債狀況和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況投資分析——投資者確保投資收益從穩(wěn)定性分析過渡到收益性分析內(nèi)局部析——企業(yè)開展趨勢(shì)資訊導(dǎo)向、目標(biāo)管理、利潤規(guī)劃及前景預(yù)測(cè)信用分析投資分析內(nèi)局部析

不同的開展階段，并不是后者對(duì)前者的否認(rèn)，而是以后者為中心的兩者〔或者三者〕在分析中的并存。不同的報(bào)表使用者基于不同的信息需求，會(huì)選擇不同的分析視角。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角有：基于投資決策、基于信貸決策和基于管理決策。狹義的概念是指以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，有重點(diǎn)、有針對(duì)性地對(duì)其有關(guān)工程及其質(zhì)量加以分析和考察，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，以反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況及開展趨勢(shì)，為報(bào)表使用者的經(jīng)濟(jì)決策提供重要信息支持的一種分析活動(dòng)。廣義的概念：在狹義的根底上還包括公司概況分析、企業(yè)優(yōu)勢(shì)分析〔地域、資源、政策、行業(yè)、人才、管理等〕、企業(yè)開展前景分析以及證券市場(chǎng)分析等。針對(duì)投資人、債權(quán)人針對(duì)企業(yè)管理者針對(duì)投資者與管理層受托責(zé)任可以為投資者和債權(quán)人進(jìn)行投資和信貸決策提供有用的信息可以為企業(yè)管理者進(jìn)行經(jīng)營決策提供有用的信息可以為投資者評(píng)價(jià)企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況提供重要的信息小結(jié)：針對(duì)不同的報(bào)表使用者作用不同——以需求定產(chǎn)量財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的債權(quán)人：企業(yè)是否有足夠的償債能力投資者：了解企業(yè)的盈利能力狀況經(jīng)營者：及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題與缺乏，并采取有效措施解決這些問題。其他利益相關(guān)者：監(jiān)督企業(yè)以及了解企業(yè)的商業(yè)信用財(cái)務(wù)分析三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容償債能力分析1盈利能力分析3營運(yùn)能力2企業(yè)所有者——收益〔盈利能力〕企業(yè)債權(quán)人——債權(quán)〔償債能力〕企業(yè)管理者——開展〔持續(xù)增長力〕政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)——經(jīng)濟(jì)、社會(huì)效益商品和勞務(wù)供給商——交易平安顧客——品質(zhì)企業(yè)雇員——前景社會(huì)公眾——責(zé)任競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——優(yōu)勢(shì)四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)信息披露的核心，也是分析企業(yè)根本面的最重要資料，它能夠全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況.但是，單純從財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，只有將企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，才能說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況所處的地位，因此，要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。小結(jié)：傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析可歸納為三個(gè)主要方面：償債能力分析、營運(yùn)能力分析和盈利能力分析。其中償債能力是財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證，營運(yùn)能力是財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的物質(zhì)根底，盈利能力是兩者共同作用的結(jié)果，同時(shí)也對(duì)兩者的增強(qiáng)起著推動(dòng)作用。三者相輔相成，共同構(gòu)成了傳統(tǒng)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的根本內(nèi)容。

案例天津?yàn)I海貨運(yùn)代理公司2023年度實(shí)現(xiàn)稅后利潤150萬元。能否據(jù)此判斷該公司2023年的利潤指標(biāo)會(huì)有所增長？答案是不確定的。因?yàn)楣庥羞@樣—個(gè)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)只能說明該公司在特定會(huì)計(jì)期間的盈利水平，對(duì)報(bào)表使用者來說還無法做出最有效的經(jīng)濟(jì)決策。但是，如果我們將該公司2023年度實(shí)現(xiàn)的稅后利潤100萬元和2023年度實(shí)現(xiàn)的稅后利潤75萬元加以比較，就可能得出該公司近幾年的利潤開展趨勢(shì)，使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者從中獲得更有效的經(jīng)濟(jì)信息。如果我們?cè)賹⒃摴窘甑馁Y產(chǎn)總額和銷售收入等會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)綜合起來進(jìn)行分析，就會(huì)有更多隱含在財(cái)務(wù)報(bào)表中的重要信息清晰地顯示出來。決策依賴于評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)建立在比較的根底上。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的本質(zhì)：比較問題分析問題發(fā)現(xiàn)問題企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的靈魂：比較第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的根本方法結(jié)構(gòu)分析法1比率分析法3趨勢(shì)分析法2比較分析法4工程質(zhì)量分析法5一、結(jié)構(gòu)分析法：垂直分析法、縱向分析法或共同比分析法比較某個(gè)工程百分比的增減變動(dòng)，揭示各工程的相對(duì)地位和總體結(jié)構(gòu)關(guān)系，判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì)。例：2023年昆明市國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)中第一產(chǎn)業(yè)占5.1%，第二產(chǎn)業(yè)占45%，第三產(chǎn)業(yè)占49.9%。知識(shí)擴(kuò)展：知識(shí)擴(kuò)展：第一產(chǎn)業(yè)：農(nóng)業(yè)〔包括種植業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)、副業(yè)和漁業(yè)〕第二產(chǎn)業(yè)：工業(yè)〔包括采掘工業(yè)、制造業(yè)、自來水、電力、蒸汽、熱水、煤氣〕和建筑業(yè)。第三產(chǎn)業(yè)：除第一、第二產(chǎn)業(yè)以外的其他各業(yè)。流通部門、效勞部門、為提高科學(xué)文化水平和居民素質(zhì)效勞的部門、為社會(huì)公共效勞的部門二、趨勢(shì)分析法：水平分析法或橫向分析法

1、它是將兩期或連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中相同指標(biāo)進(jìn)行比照，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度。

2、一般采用固定基期和移動(dòng)基期兩種

1、固定基期：即用某一時(shí)期的數(shù)值作為固定的基期指標(biāo)數(shù)值，將其他的各期數(shù)值與其比照來分析。其計(jì)算公式為：定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值÷固定基期數(shù)值。例：以2023年為固定基期，分析2023、2023年利潤增長比率，假設(shè)某企業(yè)2023年的凈利潤為100萬元，2023年的凈利潤為120萬元，2023年的凈利潤為150萬元。那么：2023年的定基動(dòng)態(tài)比率=120÷100=120%2023年的定基動(dòng)態(tài)比率=150÷100=150%趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法2、移動(dòng)基期：它是以每一分析期的前期數(shù)值為基期而計(jì)算出來的動(dòng)態(tài)比率，其計(jì)算公式為：環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值÷前期數(shù)值。仍以上例資料舉例，那么：2023年的環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=120÷100=120%；2023年的環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=150÷120=125%；小結(jié)：在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，通常應(yīng)對(duì)營業(yè)收入、總資產(chǎn)進(jìn)行趨勢(shì)分析以衡量公司規(guī)模開展?fàn)顟B(tài)，對(duì)凈利潤進(jìn)行趨勢(shì)分析以衡量公司長期盈利能力。進(jìn)行趨勢(shì)分析要注意剔除偶發(fā)性特殊工程的影響，尤其是定基開展速度的基期選擇必須具有代表性，否那么將影響分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。趨勢(shì)分析法三、比率分析法：財(cái)務(wù)分析最根本的工具。把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的工程加以比照，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)根本特征的分析方法。

主要是掌握和運(yùn)用四類比率，即反映公司的獲利能力比率、償債能力比率、成長能力比率、周轉(zhuǎn)能力比率這四大類財(cái)務(wù)比率。作用：〔1〕把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭杀容^指標(biāo)?！?〕揭示了報(bào)告內(nèi)各有關(guān)工程之間的相關(guān)性。四、比較分析法：通常是把兩個(gè)相互聯(lián)系的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，從數(shù)量上展示和說明研究對(duì)象規(guī)模的大小，水平的上下，速度的快慢，以及各種關(guān)系是否協(xié)調(diào)。在比較分析法中，選擇適宜的比照標(biāo)準(zhǔn)是十分關(guān)鍵的步驟，選擇的適宜，才能做出客觀的評(píng)價(jià)，選擇不適宜，評(píng)價(jià)可能得出錯(cuò)誤的結(jié)論。根據(jù)分析的特殊需要又有以下兩種形式：1、絕對(duì)數(shù)比較它是利用絕對(duì)數(shù)進(jìn)行比照，從而尋找差異的一種方法。2、相對(duì)數(shù)比較它是由兩個(gè)有聯(lián)系的指標(biāo)比照計(jì)算的，用以反映客觀現(xiàn)象之間數(shù)量聯(lián)系程度的綜合指標(biāo)，其數(shù)值表現(xiàn)為相對(duì)數(shù)。比較分析法例如：某企業(yè)利潤表中反映2023年的凈利潤為50萬元，2023年的凈利潤為100萬元，2023年的凈利潤為160萬元。通過絕對(duì)值分析：2023年較2023年相比，凈利潤增長了100-50=50〔萬元〕；2023年較2023年相比，凈利潤增長了160-100=60〔萬元〕，說明2023年的效益增長好于2023年。通過相對(duì)值分析：2023年較2023年相比凈利潤增長率為：〔100-50〕÷50×100%=100%；2023年較2023年相比凈利潤增長率為：〔160-100〕÷100×100%=60%。那么說明2023年的效益增長明顯不及2023年。比較分析法五、工程質(zhì)量分析法根據(jù)報(bào)表中各工程自身特征和管理要求，在結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略的根底上對(duì)其質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)與判斷，并進(jìn)一步對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤質(zhì)量以及現(xiàn)金流量質(zhì)量加以判斷，最終對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的整體質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，從而預(yù)測(cè)企業(yè)的開展前景針對(duì)重大工程和異開工程制定個(gè)性化的分析方案復(fù)原工程背后的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)透視財(cái)務(wù)質(zhì)量背后的管理質(zhì)量強(qiáng)調(diào)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)色彩，挖掘工程的會(huì)計(jì)含義完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么〔決策有用觀〕——提升會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性——調(diào)整報(bào)表分析方法和分析工具——更好地滿足信息使用者需求一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的框架〔一〕需求導(dǎo)向的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架基于投資決策基于信貸決策基于管理決策企業(yè)盈利能力分析企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析未來盈利預(yù)測(cè)〔包括會(huì)計(jì)利潤和現(xiàn)金流量〕利用適當(dāng)?shù)膬r(jià)值評(píng)估模型估計(jì)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值企業(yè)償債能力分析企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流能力分析企業(yè)開展前景預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警企業(yè)綜合信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要視具體的管理行為和管理目的而定，呈現(xiàn)出靈活多樣的特點(diǎn)，因此難以加以統(tǒng)一概括。無論是外局部析視角〔投資者、債權(quán)人〕還是內(nèi)局部析視角〔管理者〕，“企業(yè)前景預(yù)測(cè)〞〔包括盈利預(yù)測(cè)〕是一項(xiàng)必不可少的環(huán)節(jié)。而對(duì)“企業(yè)開展前景〞起決定作用的應(yīng)是企業(yè)控股股東及管理者特征〔素質(zhì)、偏好和稟賦等〕、實(shí)施的戰(zhàn)略、管理特色和管理質(zhì)量——人的因素報(bào)表分析的目的不是揭示結(jié)果，更重要的是為“結(jié)果〞給出更為充分的分析依據(jù)——戰(zhàn)略與管理質(zhì)量，從而減少主觀性和盲目性。強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量是戰(zhàn)略實(shí)施的財(cái)務(wù)后果側(cè)重通過財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量透視管理質(zhì)量首先對(duì)企業(yè)的經(jīng)營背景進(jìn)行分析，了解企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境和對(duì)自身經(jīng)營戰(zhàn)略的選擇與表述，這是財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析的根底和先行條件；其次，借助財(cái)務(wù)報(bào)告中注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)質(zhì)量做出總體評(píng)價(jià)，這是保證財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析結(jié)論客觀性的必要條件；在此根底上，圍繞資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤質(zhì)量以及現(xiàn)金流量質(zhì)量等方面展開全面分析，這是財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析體系中最為核心的內(nèi)容，也是進(jìn)行管理質(zhì)量透視的根底；之后，有必要對(duì)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的遵守情況與實(shí)施后果予以分析，從而對(duì)企業(yè)管理質(zhì)量進(jìn)行透視與評(píng)價(jià)；最終，對(duì)企業(yè)開展前景做出預(yù)測(cè)與推斷。會(huì)計(jì)報(bào)表分析的局限性歷史本錢計(jì)價(jià)不同會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)的運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)告信息的不全面性及虛假財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)對(duì)措施注重實(shí)地考察注重行業(yè)分析與毛利率分析注重技術(shù)分析注重業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)之間的平衡關(guān)系與鉤稽關(guān)系分析、注重現(xiàn)金流量分析注重公司的負(fù)面報(bào)道本章小結(jié)：本章內(nèi)容主要是講述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念及方法，需要同學(xué)們掌握財(cái)務(wù)根底知識(shí)，熟悉財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)及內(nèi)容。作業(yè)：復(fù)習(xí)根底會(huì)計(jì)內(nèi)容，思考課后練習(xí)。資產(chǎn)負(fù)債表編制單位華星公司編制時(shí)間：2012年12月31日單位：萬元項(xiàng)目年初余額年末余額項(xiàng)目年初余額年末余額貨幣資金300500短期借款20003000存貨30005000應(yīng)付賬款25002000應(yīng)收賬款50004000應(yīng)交稅費(fèi)300300其他流動(dòng)資產(chǎn)01000流動(dòng)負(fù)債48005300流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)830010500長期借款55006000長期應(yīng)收款20004000負(fù)債合計(jì)1030011300固定資產(chǎn)10