貴金屬基礎(chǔ)知識(shí)

貴金屬市場(chǎng)根底知識(shí)整理課件貴金屬市場(chǎng)根底知識(shí)第一章、貴金屬根底知識(shí)；第二章、貴金屬市場(chǎng)簡(jiǎn)介；第三章、貴金屬投資工具簡(jiǎn)介；第四章、國(guó)際金價(jià)走勢(shì)及歷史回憶；整理課件第一章、貴金屬根底知識(shí)一、了解黃金；二、了解白銀；三、金銀兩大屬性；四、投資黃金白銀的優(yōu)勢(shì)；整理課件一、了解黃金黃金的物理化學(xué)性質(zhì)；黃金資源分布；黃金的分類；黃金的供需情況以及供需結(jié)構(gòu)；黃金現(xiàn)有存量；黃金的歷史功能演變；黃金的用途；黃金的成色與計(jì)量；我國(guó)的黃金供需狀況；整理課件1.黃金的物理化學(xué)性質(zhì)黃金的自然特性密度大熔點(diǎn)高延展性好硬度低熱和電的良導(dǎo)體化學(xué)穩(wěn)定性抗腐蝕性開采難度大，本錢高，數(shù)量稀少純金常溫密度：19.3克/立方厘米1單位體積的金的質(zhì)量=鐵的3倍=水的20倍

金的熔點(diǎn)1063℃沸點(diǎn)2808℃1克黃金320米長(zhǎng)的金絲9平方米的金箔〔0.23毫米厚〕整理課件2.黃金資源分布世界現(xiàn)探明的黃金資源量為8.9萬噸，儲(chǔ)量根底為7.7萬噸，儲(chǔ)量為4.8萬噸，而且新探明儲(chǔ)量在未來幾年保持穩(wěn)定，開采一大型金礦正常程序一般需要7-10年時(shí)間，目前黃金儲(chǔ)量只可供開采25年；從地理位置上看：非洲黃金儲(chǔ)量占61.5%，歐洲占16.4%，北美占11.9%，大洋洲占8%，亞洲占3.4%，南美占3%；天津順然貴金屬經(jīng)營(yíng)2021.07整理課件整理課件3.黃金的分類金生金熟金礦金沙金純金赤金色金整理課件

礦金產(chǎn)于礦山、金礦，多隨地下涌出的熱泉通過巖石縫隙沉淀積成。不同的礦山所含的金屬成分不同，因此成色上下不一，一般在50%-90%之間。沙金產(chǎn)于河流底層或低洼地帶，起源于礦山。沙金的特點(diǎn)是：顆粒大小不一，形狀各異，顏色因成色上下而不同。純金是指24K金，一般指到達(dá)99.6％以上成色的黃金。k金是指銀、銅按一定的比例，按照足金為24k的公式配制成的黃金。整理課件4.黃金的供需情況以及供需結(jié)構(gòu)黃金供給金礦供應(yīng)官方售金循環(huán)再生金

整理課件數(shù)據(jù)顯示，1989年至2007年，官方部門年均凈售金量為400-500噸，到了2021年，央行售賣量減少了近一半，2021年再次縮減，售金量?jī)H為30噸。2021年全球央行經(jīng)過21年凈沽售黃金后，去年成為黃金凈買家，凈購入75.9噸黃金。世界黃金協(xié)會(huì)遠(yuǎn)東區(qū)董事長(zhǎng)介紹，印度和中國(guó)消費(fèi)者推動(dòng)了金飾需求的上漲，僅這兩個(gè)市場(chǎng)就占全年世界金飾和黃金投資需求總量的51%。整理課件黃金需求工業(yè)需求金幣鑄造首飾、投資需求央行吸納整理課件5.黃金現(xiàn)有存量據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，目前全球地面上黃金存量為16.6萬噸，其中首飾用金占最大比重，到達(dá)8.37萬噸；黃金個(gè)人投資量到達(dá)2.96萬噸；各國(guó)黃金官方儲(chǔ)藏總量達(dá)2.93萬噸；工業(yè)和其他用金量到達(dá)1.98萬噸，其余仍有數(shù)千噸為不確定去向，如黃金制品隨同沉船沉入海底等。整理課件6.黃金的歷史功能演變皇權(quán)壟斷時(shí)期〔19世紀(jì)前〕金本位時(shí)期〔19世紀(jì)初~20世紀(jì)30年代〕布雷頓森林體系時(shí)期〔20世紀(jì)40~70年代初〕黃金非貨幣化時(shí)期〔20世紀(jì)70年代至今〕整理課件金本位時(shí)期的黃金價(jià)格1792年，美國(guó)政府規(guī)定了紙幣和黃金的固定兌換率，在本國(guó)貨幣體制內(nèi)引入了金本位制。標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格和成色的金幣和金條可以與紙幣自由兌換。黃金與美元的兌換價(jià)格在每盎司黃金兌換18--20美元之間窄幅波動(dòng)，并維系了約100多年。整理課件金本位崩潰原因第一次世界大戰(zhàn)后，歐洲國(guó)家之間產(chǎn)生了大量戰(zhàn)爭(zhēng)賠款以及歐洲各國(guó)幾乎都出現(xiàn)了嚴(yán)重的通貨膨脹。從1918年至30年代初，絕大多數(shù)國(guó)家被迫放棄了政府發(fā)行的紙幣可兌換黃金的貨幣體制，在這些國(guó)家內(nèi)都出現(xiàn)了紙幣狂貶和金價(jià)暴漲的局面。30年代又爆發(fā)了世界性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使得世界“金本位制〞徹底崩潰。整理課件布雷頓森林體系下黃金的價(jià)格第二次世界大戰(zhàn)給原來的世界貨幣體系帶來了消滅性打擊。戰(zhàn)爭(zhēng)臨近結(jié)束時(shí)，在世界范圍內(nèi)政治和經(jīng)濟(jì)都需要一個(gè)全新的穩(wěn)定的世界貨幣體系來重建世界經(jīng)濟(jì)新秩序，布雷頓體系應(yīng)運(yùn)而生。美元取得了等同于黃金的地位，成為世界各國(guó)通用的支付手段和儲(chǔ)藏貨幣。被人們稱之為“美金〞，其原因就是由于美元與黃金的比率非常穩(wěn)定，1美元可以兌換0.89克黃金,約1克黃金的實(shí)際購置力,美元幾乎是黃金的代名詞。整理課件 布雷頓森林體系的核心以美元為國(guó)際貨幣結(jié)算的根底，美元成為世界最主要的國(guó)際儲(chǔ)藏貨幣和流通結(jié)算貨幣；美元直接與黃金掛鉤(制定了35美元1盎司的官方金價(jià))，其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤，各國(guó)可按官價(jià)向美國(guó)兌換黃金；實(shí)行固定匯率制，各國(guó)貨幣與美元的匯率.一般只能在平價(jià)1%上下幅度波動(dòng)，各國(guó)央行有義務(wù)在超過規(guī)定界限時(shí)進(jìn)行干預(yù)。整理課件布雷頓森林體系崩潰的原因60年代初美國(guó)卷入了越南戰(zhàn)爭(zhēng)，戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致美國(guó)政府的財(cái)政赤字連年擴(kuò)大，美國(guó)政府被迫開始大量發(fā)行美元來彌補(bǔ)這些財(cái)政赤字，國(guó)際收入情況惡化，美元的信譽(yù)受到極大的沖擊。1971年8月金融市場(chǎng)上盛傳法國(guó)等西歐國(guó)家要以大量美元兌換美國(guó)政府所儲(chǔ)藏黃金的消息，美國(guó)政府于8月15日不得不宣布停止履行對(duì)外國(guó)政府或中央銀行以美元向美國(guó)兌換黃金的義務(wù)。整理課件黃金非貨幣化時(shí)期的價(jià)格國(guó)際黃金非貨幣化的結(jié)果：黃金成為了可以自由擁有自由買賣的商品，黃金從國(guó)家金庫走向了平常百姓，其流動(dòng)性增加，黃金交易規(guī)模也不斷地增加，為黃金市場(chǎng)的發(fā)育提供了經(jīng)濟(jì)環(huán)境。黃金價(jià)格完全脫離了政府定價(jià)模式，成為由市場(chǎng)供求關(guān)系定價(jià)的自由黃金，隨后黃金價(jià)格飛速上升。整理課件7.黃金的用途珠寶裝飾需求；避險(xiǎn)需求；保值需求；國(guó)際儲(chǔ)藏需求；工業(yè)醫(yī)療高科技；其它領(lǐng)域；整理課件8.黃金的成色與計(jì)量

1K=4.166%18K=75%24K=99.99%

足金≥99%

千足金≥99.9%1盎司=31.103481克整理課件9.我國(guó)的黃金供需狀況黃金產(chǎn)量躍居世界第一黃金需求量居世界第一黃金儲(chǔ)藏量居世界第六整理課件二、了解白銀白銀的物理化學(xué)特性；白銀的資源分布；白銀的供需情況及供需結(jié)構(gòu)；世界白銀存量；白銀的用途；整理課件1.白銀的物理化學(xué)特性白銀自然特性：密度大熔點(diǎn)高延展性好硬度低導(dǎo)電導(dǎo)熱最好的金屬化學(xué)穩(wěn)定性抗腐蝕性反射性很好1克銀1800米長(zhǎng)的銀絲1/100000毫米厚的銀箔銀的熔點(diǎn)961.93℃沸點(diǎn)2212℃整理課件2.白銀的資源分布2021年美國(guó)礦業(yè)調(diào)查局〔USGS〕數(shù)據(jù)，世界白銀儲(chǔ)量為40萬噸，按2021年產(chǎn)量2.3萬噸計(jì)算，儲(chǔ)量可保證生產(chǎn)18年，說明世界白銀儲(chǔ)量的保證程度并不很高。從世界分布情況看，秘魯、中國(guó)、墨西哥、智利、澳大利亞、玻利維亞、俄羅斯、美國(guó)、波蘭、加拿大等國(guó)的白銀儲(chǔ)量占世界總儲(chǔ)量的87.5%。整理課件白銀供給銀礦供應(yīng)官方售銀廢舊銀料3.白銀的供需情況及供需結(jié)構(gòu)整理課件白銀的需求白銀的需求建立在三大支柱上：工業(yè)、攝影和銀飾銀器，這三類占到白銀總消費(fèi)的90%以上。工業(yè)用途：化學(xué)反響催化劑、汽車、航天和航空工業(yè)等；攝影業(yè)[感光材料行業(yè)(包括攝影膠卷、相紙、X光膠片等)逐漸被數(shù)碼取代]；銀飾和銀器；銀幣；化裝品、生物殺滅劑、高溫超導(dǎo)線領(lǐng)域、電器、太陽能、醫(yī)學(xué)、環(huán)保等整理課件整理課件4.世界白銀存量1940年全世界的黃金存量是10億盎司，白銀有100億盎司〔存量〕；2021年，黃金增加到50億盎司，白銀只有是10億盎司。數(shù)據(jù)顯示，未來8年內(nèi)的時(shí)間里，現(xiàn)有的白銀儲(chǔ)量將消耗殆盡。根據(jù)美國(guó)鑄幣局的報(bào)告，從1493到1954年，人類所生產(chǎn)的白銀，至少有1/3已經(jīng)從世界上消失——從1954年以來，由于工業(yè)的大量消耗，白銀消失得更快！整理課件5.白銀的用途珠寶裝飾需求；保值需求；避險(xiǎn)需求；國(guó)際儲(chǔ)藏需求；工業(yè)醫(yī)療高科技；其它領(lǐng)域整理課件三、金銀兩大屬性商品屬性貨幣屬性價(jià)值尺度儲(chǔ)藏手段世界貨幣支付手段流通手段金融屬性整理課件商品屬性黃金白銀就其使用價(jià)值來講，與銅、鐵、小麥、棉花等物體一樣，也是可被人所利用的自然物質(zhì)。因其珍貴稀少，開采提煉本錢較高，具有較高的價(jià)值，可以用于首飾飾品制作以及各種工業(yè)用途；黃金白銀和石油、煤炭、各類礦藏一樣，同屬于存量有限的資源，是人類生活和現(xiàn)代社會(huì)中不可或缺的重要商品物資。但黃金更為稀有和珍貴，相比商品而言具有更高的價(jià)值表現(xiàn)，一種兼具貨幣屬性的特殊商品。整理課件貨幣屬性黃金白銀作為貨幣載體和交易媒介，已有近3000多年的歷史，是起著一般等價(jià)物作用的特殊商品和占有特殊地位的世界貨幣。黃金優(yōu)良的自然特性，使它作為一種用途廣泛的商品在社會(huì)上流通；同時(shí)又表達(dá)出傾向的職能特性，如價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貯存手段等，因此長(zhǎng)期以來都是財(cái)富的象征。整理課件金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀金銀天然不是貨幣：意思是說金銀天生并不是貨幣。因?yàn)榻疸y最初出現(xiàn)在市場(chǎng)上也只是一般的普遍商品，只是當(dāng)商品交換開展到一定歷史階段，當(dāng)一般等價(jià)物都集中到金銀上，由金銀固定地充當(dāng)一般等價(jià)物時(shí)，才是貨幣。因?yàn)榻疸y并不是一來到世界就成為貨幣的。整理課件貨幣天然是金銀：意思是說貨幣天生應(yīng)該由金銀來充當(dāng)，或者說金銀天生就具備了充當(dāng)貨幣的優(yōu)良特點(diǎn)。這是由金銀的自然屬性決定的，金銀具有體積小，價(jià)值大；容易分割，質(zhì)量均勻；不會(huì)腐爛，久藏不壞等優(yōu)點(diǎn)。整理課件四、投資黃金白銀的優(yōu)勢(shì)避險(xiǎn)保值：政治、經(jīng)濟(jì)動(dòng)亂的最理想武器；抵抗通脹：黃金是世界公認(rèn)的抵御通貨膨脹，是世界各國(guó)主要的國(guó)際儲(chǔ)藏；稅收優(yōu)勢(shì)：無稅收負(fù)擔(dān)，國(guó)內(nèi)外均對(duì)黃金稅收有減免政策，沒有房產(chǎn)股票交易時(shí)發(fā)生的印花稅等，也不征收遺產(chǎn)稅；產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移：產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移便利，無需過戶認(rèn)證等手續(xù)。整理課件抵押品種：公認(rèn)的抵押品種，在全世界流通自由、抵押方便、可隨時(shí)兌現(xiàn)資產(chǎn)；久遠(yuǎn)價(jià)值：價(jià)值久遠(yuǎn)、可以傳承世襲，這也是老百姓把黃金白銀作為壓箱底的資產(chǎn)留給子孫的一個(gè)根本原因；難有莊家：全球每日黃金交易量超過1.1萬億美元，任何人或任何財(cái)團(tuán)都沒有能力控制它；隨時(shí)交易：全天候24小時(shí)交易，不會(huì)出現(xiàn)股票期貨房地產(chǎn)等行情出現(xiàn)可能無法成交的情況；整理課件風(fēng)險(xiǎn)可控：可預(yù)設(shè)止損點(diǎn)，把損失控制在一定范圍內(nèi)；雙向交易：牛市賺錢，熊市也賺錢，只要有價(jià)格波動(dòng)就存在賺錢的時(shí)機(jī)；T+0交易模式：增加資金利用率及獲利的時(shí)機(jī)；品種唯一：?jiǎn)为?dú)一只投資品種，利于投資者深入研究，集中精力關(guān)注；整理課件無交割期限制，長(zhǎng)、短線均可，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于期貨交易的投資風(fēng)險(xiǎn)；逆向性：當(dāng)紙幣由于信用危機(jī)而出現(xiàn)波動(dòng)貶值時(shí)，黃金就會(huì)升值；稀有性：目前地球黃金白銀存量有限，但需求量卻呈直線上升；以小博大：國(guó)內(nèi)最高保證金比例12.5倍，提高資金利用率，增加獲取利潤(rùn)的時(shí)機(jī)。整理課件第二章、貴金屬市場(chǎng)簡(jiǎn)介貴金屬市場(chǎng)的參與者；貴金屬市場(chǎng)的交易模式；重要貴金屬市場(chǎng)簡(jiǎn)介；貴金屬市場(chǎng)的特點(diǎn)；貴金屬市場(chǎng)的功能；現(xiàn)代黃金市場(chǎng)格局；中國(guó)黃金市場(chǎng)的狀況；整理課件一、貴金屬市場(chǎng)的參與者黃金市場(chǎng)是黃金生產(chǎn)者和供給者同需求者進(jìn)行交易的場(chǎng)所；黃金市場(chǎng)參與者：國(guó)際金商〔做市商〕、銀行、對(duì)沖基金、各種法人機(jī)構(gòu)和私人投資者、經(jīng)紀(jì)公司；整理課件二、貴金屬市場(chǎng)的交易模式歐式黃金交易美式黃金交易亞式黃金交易整理課件歐式黃金交易沒有固定場(chǎng)所。在倫敦黃金市場(chǎng)，整個(gè)市場(chǎng)是由各大金商、下屬公司之間的相互聯(lián)系組成，通過金商與客戶之間的、電傳等進(jìn)行交易；在蘇黎士黃金市場(chǎng)，那么由三大銀行為客戶代為買賣并負(fù)責(zé)結(jié)賬清算。倫敦和蘇黎士市場(chǎng)上的買家和賣家都是較為保密的，交易量也都難于真實(shí)估計(jì)。整理課件美式黃金交易建立在典型的期貨市場(chǎng)根底上，其交易類似于在該市場(chǎng)上進(jìn)行交易的其它種商品。期貨交易所作為一個(gè)非贏利性機(jī)構(gòu)，本身不參加交易，只是為交易提供場(chǎng)地、設(shè)備，同時(shí)制定有關(guān)法規(guī)，確保交易公平、公正地進(jìn)行，對(duì)交易進(jìn)行嚴(yán)格地監(jiān)控。整理課件亞式黃金交易一般有專門的黃金交易場(chǎng)所，同時(shí)進(jìn)行黃金的現(xiàn)貨和期貨交易。交易實(shí)行會(huì)員制，只有到達(dá)一定要求的公司和銀行才可以成為會(huì)員，并對(duì)會(huì)員的數(shù)量配額有極為嚴(yán)格的控制。雖然進(jìn)入交易場(chǎng)內(nèi)的會(huì)員數(shù)量較少，但是信譽(yù)極高。以香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)為例：其場(chǎng)內(nèi)會(huì)員交易采用公開叫價(jià)，口頭拍板的形式來交易。由于場(chǎng)內(nèi)的金商嚴(yán)守信用，鮮有違規(guī)之事發(fā)生。整理課件三、重要貴金屬市場(chǎng)簡(jiǎn)介倫敦黃金市場(chǎng)蘇黎世黃金市場(chǎng)紐約、芝加哥黃金市場(chǎng)香港黃金市場(chǎng)上海黃金交易所天津貴金屬交易所其它地區(qū)黃金市場(chǎng)整理課件1.倫敦黃金市場(chǎng)沒有實(shí)際的交易場(chǎng)所，其交易是通過無形方式由各大金商的銷售聯(lián)絡(luò)網(wǎng)完成。交易會(huì)員由最具權(quán)威的五大金商及一些公認(rèn)為有資格向五大金商購置黃金的公司或商店所組成，然后再由各個(gè)加工制造商、中小商店和公司等連鎖組成。交易時(shí)由金商根據(jù)各自的買盤和賣盤，報(bào)出買價(jià)和賣價(jià)。倫敦市場(chǎng)的客戶絕對(duì)保密，因此缺乏有效的黃金交易頭寸的統(tǒng)計(jì)。整理課件2.蘇黎世黃金市場(chǎng)蘇黎世黃金市場(chǎng)，是二戰(zhàn)后開展起來的國(guó)際黃金市場(chǎng)。由于瑞士特殊的銀行體系和輔助性的黃金交易效勞體系，為黃金買賣提供了一個(gè)既自由又保密的環(huán)境，加上瑞士與南非也有優(yōu)惠協(xié)議，獲得了80%的南非金，以及前蘇聯(lián)的黃金也聚集于此，使得瑞士不僅是世界上新增黃金的最大中轉(zhuǎn)站，也是世界上最大的私人黃金的存儲(chǔ)中心。蘇黎世黃金市場(chǎng)在國(guó)際黃金市場(chǎng)上的地位僅次于倫敦。整理課件蘇黎世黃金市場(chǎng)沒有正式組織結(jié)構(gòu)，由瑞士三大銀行：瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行負(fù)責(zé)清算結(jié)賬、三大銀行不僅可為客戶代行交易，而且黃金交易也是這三家銀行本身的主要業(yè)務(wù)。蘇黎世黃金總庫(ZurichGoldPool)建立在瑞士三大銀行非正式協(xié)商的根底上，不受政府管轄，作為交易商的聯(lián)合體與清算系統(tǒng)混合體在市場(chǎng)上起中介作用。蘇黎世黃金市場(chǎng)無金價(jià)定盤制度，在每個(gè)交易日任一特定時(shí)間，根據(jù)供需狀況議定當(dāng)日交易金價(jià)，這一價(jià)格為蘇黎世黃金官價(jià)。全日金價(jià)在此根底上的波動(dòng)不受漲跌停板限制。整理課件3.紐約、芝加哥黃金市場(chǎng)紐約和芝加哥黃金市場(chǎng)是20世紀(jì)70年代中期開展起來的，主要原因是1977年后，美元貶值，美國(guó)人為了套期保值和投資增值獲利，使得黃金期貨迅速開展起來。目前紐約商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黃金期貨交易中心。以紐約商品交易所(COMEX)為例，該交易所本身不參加買賣，僅提供場(chǎng)所和設(shè)施，制定法規(guī)，保證交易雙方在公平和合理的前提下進(jìn)行交易。整理課件4.香港黃金市場(chǎng)香港黃金市場(chǎng)已有90多年的歷史。其形成是以香港金銀貿(mào)易場(chǎng)的成立為標(biāo)志。其優(yōu)越的地理?xiàng)l件引起了倫敦五大金商、瑞士三大銀行等紛紛來港設(shè)立分公司。他們將在倫敦交收的黃金買賣活動(dòng)帶到香港，逐漸形成了一個(gè)無形的當(dāng)?shù)?倫敦金市場(chǎng)"，促使香港成為世界主要的黃金市場(chǎng)之一。整理課件5.上海黃金交易所上海黃金交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，由中國(guó)人民銀行組建的，合法從事貴金屬交易的國(guó)家級(jí)市場(chǎng)，遵循公開、公平、公正和老實(shí)信用的原那么組織黃金交易，不以營(yíng)利為目的，實(shí)行自律性管理的社團(tuán)法人。上海黃金交易所的建立，為中國(guó)黃金市場(chǎng)的參與者提供了現(xiàn)貨交易平臺(tái)，使黃金生產(chǎn)與消費(fèi)企業(yè)的產(chǎn)需供求實(shí)現(xiàn)了銜接，完成了黃金統(tǒng)購統(tǒng)配向市場(chǎng)交易的平穩(wěn)過渡。整理課件香港黃金市場(chǎng)由三個(gè)市場(chǎng)組成：①香港金銀貿(mào)易市場(chǎng)，以華人資金商占優(yōu)勢(shì)，有固定買賣場(chǎng)所，主要交易的黃金規(guī)格為99標(biāo)準(zhǔn)金條，交易方式是公開喊價(jià)，現(xiàn)貨交易；②倫敦金市場(chǎng)，以國(guó)外資金商為主體，沒有固定交易場(chǎng)所；③黃金期貨市場(chǎng)，是一個(gè)正規(guī)的市場(chǎng)，其性質(zhì)與美國(guó)的紐約和芝加哥的商品期貨交易所的黃金期貨性質(zhì)是一樣的，可彌補(bǔ)金銀貿(mào)易場(chǎng)的缺乏;整理課件6.天津貴金屬交易所天津貴金屬交易所，是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，國(guó)家開展和改革委員會(huì)批復(fù)的?天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)金融創(chuàng)新專項(xiàng)方案?中明確提出支持天津產(chǎn)權(quán)交易中心增加貴金屬交易品種,天津市政府批準(zhǔn)的做市商模式(OTC)的黃金、白銀等貴金屬交易市場(chǎng)；由交通銀行和光大銀行以及農(nóng)業(yè)銀行來充當(dāng)資金三方托管的合法金融機(jī)構(gòu)，目前已有200多家會(huì)員；整理課件7.國(guó)潤(rùn)貴金屬交易所國(guó)潤(rùn)貴金屬交易所，是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，浙江省大力扶持的公司制法人，利用電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行網(wǎng)上訂貨、回購業(yè)務(wù)。主要交易品種是國(guó)潤(rùn)銀，100倍杠桿，和國(guó)際市場(chǎng)同步24小時(shí)交易；合作單位農(nóng)業(yè)銀行是資金三方托管銀行；以浙江為中心，輻射全國(guó)，目前代理商已經(jīng)遍布全國(guó)。整理課件四、貴金屬市場(chǎng)的特點(diǎn)黃金的實(shí)物流向根本上是由官方機(jī)構(gòu)流向私人持有者；黃金市場(chǎng)是一個(gè)多層次的體系；黃金市場(chǎng)有不同的分工，相互銜接；各類黃金業(yè)務(wù)相互交叉、滲透；整理課件2.黃金市場(chǎng)是一個(gè)多層次的體系從事黃金期貨/期權(quán)交易的期貨交易所，如NYMEX、CBOT、巴西商品交易所等。銀行和機(jī)構(gòu)投資者的參與提高了市場(chǎng)流通性，并為黃金企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理效勞。從事全球性的現(xiàn)貨-遠(yuǎn)期黃金批發(fā)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)，倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)(LBMA)是全球性最大的黃金OTC市場(chǎng)，它既是全球現(xiàn)貨黃金有形的定價(jià)中心，又是聯(lián)系全球黃金無形市場(chǎng)的最大樞紐;整理課件在紐約、蘇黎士、東京、香港等地的區(qū)域性現(xiàn)貨市場(chǎng)的特點(diǎn)是以銀行、黃金經(jīng)銷商、綜合性財(cái)團(tuán)為市場(chǎng)主體，受各自所在國(guó)中央銀行的監(jiān)管，在本地區(qū)組織黃金買賣。在黃金主要生產(chǎn)國(guó)的黃金市場(chǎng)，如南非的黃金市場(chǎng)，長(zhǎng)期以來由國(guó)家特許黃金銀行和黃金公司專營(yíng)，最近出現(xiàn)市場(chǎng)自由化的趨勢(shì)。在欠興旺地區(qū)的黃金市場(chǎng)，如中東迪拜、印度孟買,由當(dāng)?shù)靥卦S經(jīng)營(yíng)權(quán)的財(cái)團(tuán)經(jīng)銷黃金.整理課件3.黃金市場(chǎng)有不同分工，相互銜接期貨交易所提供的黃金期貨、期權(quán)交易，提高了整個(gè)世界黃金市場(chǎng)的流動(dòng)性，黃金銀行和黃金經(jīng)紀(jì)可以借助這些工具以管理黃金脫離國(guó)際貨幣體系后的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。黃金的現(xiàn)貨定價(jià)集中在倫敦黃金市場(chǎng)，為生產(chǎn)商、冶煉商、黃金銀行之間的大宗現(xiàn)貨交易效勞。特別是倫敦國(guó)際金融中心的地位和興旺的銀行業(yè)務(wù)，為黃金場(chǎng)外衍生交易、融資安排，以及中央銀行的黃金操作帶來便利。整理課件瑞士本身沒有黃金供給，但是瑞士具有中立國(guó)的傳統(tǒng)，以及瑞士獨(dú)特的銀行保密制度，使得瑞士成為世界上最大黃金轉(zhuǎn)運(yùn)中心，世界礦產(chǎn)黃金的60%直接運(yùn)入蘇黎士市場(chǎng)。瑞士三大銀行組成的蘇黎士黃金總庫負(fù)責(zé)保存多國(guó)官方黃金儲(chǔ)藏和私人藏金。東京的黃金市場(chǎng)主要為日本的工業(yè)和首飾用金效勞，香港的黃金市場(chǎng)那么主要針對(duì)中國(guó)內(nèi)地等地的黃金轉(zhuǎn)運(yùn)和東南亞首飾業(yè)的需要。所以國(guó)際黃金市場(chǎng)本身就是國(guó)際分工不斷深化的效勞體系，沒有特色的孤立市場(chǎng)會(huì)被逐步取代。整理課件4.各類黃金業(yè)務(wù)相互交叉、滲透交易所內(nèi)交易的和場(chǎng)外交易的衍生工具之間的功能界限越來越模糊，兩類交易之間的替代性越來越強(qiáng)。場(chǎng)內(nèi)期貨/期權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)性，通過會(huì)員和黃金銀行轉(zhuǎn)化成更加靈活多樣的場(chǎng)外合約交易；而場(chǎng)外的活潑交易又增強(qiáng)了場(chǎng)內(nèi)合約的流動(dòng)性。整理課件五、貴金屬市場(chǎng)的功能黃金市場(chǎng)與其他市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度不高，通常被認(rèn)為避險(xiǎn)市場(chǎng)，具有風(fēng)險(xiǎn)躲避功能。市場(chǎng)功能交易功能價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能投融資功能風(fēng)險(xiǎn)躲避功能套期保值整理課件六、現(xiàn)代黃金市場(chǎng)格局整理課件七、中國(guó)黃金市場(chǎng)的狀況中國(guó)黃金儲(chǔ)藏不對(duì)稱的主要原因；積極努力實(shí)現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)變；中國(guó)黃金市場(chǎng)的前景；整理課件1.中國(guó)黃金儲(chǔ)藏不對(duì)稱的主要原因歷史原因【漢代以來】；近現(xiàn)代的戰(zhàn)亂因素【1840年以來】；國(guó)民黨時(shí)期的“金圓券〞事件；當(dāng)代中國(guó)黃金管理體制；整理課件2.積極努力實(shí)現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)變中國(guó)央行行長(zhǎng)周小川2004年9月在倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)(LBMA)上海年會(huì)上表示，中國(guó)黃金市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)逐步實(shí)現(xiàn)三個(gè)轉(zhuǎn)變，為未來黃金市場(chǎng)開展做出指引。當(dāng)今的黃金市場(chǎng)可分為商品性市場(chǎng)和金融性市場(chǎng)，商品實(shí)物黃金交易額缺乏總交易額的3％，90％以上的市場(chǎng)份額是黃金金融衍生品。整理課件三個(gè)轉(zhuǎn)變商品交易為主現(xiàn)貨交易為主國(guó)內(nèi)市場(chǎng)國(guó)際市場(chǎng)衍生品交易為主金融交易為主整理課件3.中國(guó)黃金市場(chǎng)的前景2021年7月22日，中國(guó)人民銀行，發(fā)革委，工信部，財(cái)政部，稅務(wù)總局和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)?關(guān)于促進(jìn)黃金市場(chǎng)開展的假設(shè)干意見?，明確黃金市場(chǎng)開展定位，促進(jìn)黃金市場(chǎng)健康開展，有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)!大力開展黃金市場(chǎng)、黃金產(chǎn)業(yè)、黃金投資；明確開展定位，完善市場(chǎng)體系；加強(qiáng)市場(chǎng)系統(tǒng)建設(shè)，完善標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定、倉儲(chǔ)運(yùn)輸、清算效勞等體系；完善黃金市場(chǎng)法律法規(guī)和政策支持體系；切實(shí)防范黃金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，加大風(fēng)險(xiǎn)控制力度；切實(shí)保護(hù)投資者利益，打擊地下炒金；整理課件第三章、貴金屬投資工具簡(jiǎn)介國(guó)際兩大交易模式；黃金主要投資工具；國(guó)際主流工具詳情；我國(guó)主要金銀投資品種；交易模式以及交易工具的選擇；津貴所的產(chǎn)業(yè)背景與潛力；整理課件一、國(guó)際兩大交易模式黃金期貨黃金期權(quán)黃金ETF黃金股票場(chǎng)內(nèi)交易紙黃金投資基金現(xiàn)貨延期黃金憑證黃金租借實(shí)金買賣場(chǎng)外交易

整理課件二、黃金主要投資工具黃金實(shí)物〔金條、金幣、商業(yè)銀行、黃金公司〕黃金現(xiàn)貨〔倫敦，上交，津貴所〕黃金期貨〔紐約，芝加哥，上期〕黃金期權(quán)〔中行〕黃金基金〔ETF,黃金信托〕黃金賬戶〔紙黃金，中、建、工行等〕黃金股票〔中金、山東、紫金、辰州等〕黃金租賃黃金借貸整理課件三、國(guó)際地區(qū)主流工具詳情倫敦金紐約期貨金芝加哥期貨金香港金整理課件1.倫敦金整理課件2.紐約期貨金整理課件3.芝加哥期貨金芝加哥商品交易所(CBOT)交易單位:100盎司；合約月份:最近三個(gè)月,未來的兩個(gè)2月,兩個(gè)4月,五個(gè)6月,兩個(gè)8月,兩個(gè)10月,五個(gè)12月；最小波動(dòng)單位:0.1美元/盎司；最後交易日:交割月倒數(shù)第三個(gè)營(yíng)業(yè)日；交易時(shí)間:ecbotTrading芝加哥時(shí)間周日到周五每天下午7:15至次日下午4:00；整理課件4.香港金整理課件整理課件整理課件四、我國(guó)主要金銀投資品種交易所渠道黃金股票金銀現(xiàn)貨黃金期貨商業(yè)銀行渠道金銀實(shí)物買賣紙黃金業(yè)務(wù)金交所交易代理整理課件我國(guó)主要金銀投資品種其他商業(yè)渠道金店柜臺(tái)金銀幣投資整理課件五、交易模式以及交易工具的選擇場(chǎng)內(nèi)競(jìng)價(jià)撮合交易模式場(chǎng)外做市商交易模式固定的交易場(chǎng)所無形的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)雙方競(jìng)價(jià)、撮合成交做市商報(bào)價(jià)，選擇成交交易所中介服務(wù)做市商直接交易交易時(shí)段固定交易時(shí)間連續(xù)成交具有不確定性保證成交存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)容量大、流動(dòng)性好監(jiān)管及規(guī)則嚴(yán)密監(jiān)管相對(duì)不易整理課件保證金交易保證金交易的功能價(jià)格發(fā)現(xiàn)套期保值投機(jī)獲利整理課件交易工具的選擇合約簡(jiǎn)介：國(guó)潤(rùn)銀100千克，可實(shí)物交割，雙向交易，保證金1%，早上4：30-7：00為結(jié)算時(shí)間，國(guó)際同步近24小時(shí)交易整理課件六、津貴所的產(chǎn)業(yè)背景與潛力人民銀行著力于加快三變以及中國(guó)黃金市場(chǎng)與國(guó)際黃金市場(chǎng)接軌的步伐，積極為中國(guó)黃金市場(chǎng)成為國(guó)際黃金市場(chǎng)的重要組成局部創(chuàng)造條件。天津貴金屬交易所的成立，是這一戰(zhàn)略的具體表達(dá)。經(jīng)國(guó)務(wù)院同意,國(guó)家開展和改革委員會(huì)批復(fù)的?天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)金融創(chuàng)新專項(xiàng)方案?中明確提出支持天津產(chǎn)權(quán)交易中心增加交易品種。整理課件2021年1--6月上海黃金交易所成交19678億元整理課件第四章、國(guó)際金價(jià)走勢(shì)及歷史回憶黃金與美元穩(wěn)定期后的第一次牛市；布雷頓森林體系下的黃金價(jià)格；黃金非貨幣化時(shí)期的價(jià)格；黃金未來價(jià)格展望；整理課件一、黃金與美元穩(wěn)定期后的第一次牛市1792年，美國(guó)政府規(guī)定了紙幣和黃金的固定兌換率，在本國(guó)貨幣體制內(nèi)引入了金復(fù)本位制。當(dāng)時(shí)的黃金兌換官價(jià)約為20美元/盎司。當(dāng)時(shí)黃金與美元的兌換價(jià)格在每盎司黃金兌換18--20美元之間窄幅波動(dòng)，這一價(jià)格區(qū)間維系了約100多年。整理課件第一次世界大戰(zhàn)后，歐洲國(guó)家之間產(chǎn)生了大量戰(zhàn)爭(zhēng)賠款以及歐洲各國(guó)幾乎都出現(xiàn)了嚴(yán)重的通貨膨脹。從1918年至30年代初，絕大多數(shù)國(guó)家被迫放棄了政府發(fā)行的紙幣可兌換黃金的貨幣體制，在這些國(guó)家內(nèi)都出現(xiàn)了紙幣狂貶和金價(jià)暴漲的局面。整理課件二、布雷頓森林體系下的黃金價(jià)格美元直接與黃金掛鉤(制定了35美元1盎司的官方金價(jià))，其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤，各國(guó)可按官價(jià)向美國(guó)兌換黃金；美元取得了等同于黃金的地位，成為世界各國(guó)通用的支付手段和儲(chǔ)藏貨幣。被人們稱之為“美金〞，其原因就是美元與黃金的比率非常穩(wěn)定，1美元可以兌換0.89克黃金；整理課件三、黃金非貨幣化時(shí)期的價(jià)格上世紀(jì)七十年代的黃金大牛市；黃金大牛市后的20年熊市；黃金新的10年牛市；整理課件整理課件黃金價(jià)格波動(dòng)歷史60年代美國(guó)陷入越戰(zhàn)泥潭，財(cái)政赤字飆升，國(guó)際收入惡化，出現(xiàn)不可抑制的通貨膨脹，各國(guó)政府與市場(chǎng)力量?jī)稉Q黃金，至1971年7月黃金儲(chǔ)藏減少60%；1971年8月美國(guó)政府于8月15日宣布停止履行對(duì)外國(guó)政府或中央銀行以美元向美國(guó)兌換黃金的義務(wù)，至此布雷頓森林體系徹底崩潰；整理課件1973年10月—第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，為打擊以色列及其支持者，石油輸出國(guó)組織的阿拉伯成員國(guó)當(dāng)年12月宣布收回石油標(biāo)價(jià)權(quán)，并將原油價(jià)格從每桶3.011美元提高到10.651美元，觸發(fā)了第二次世界大戰(zhàn)之后最嚴(yán)重的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)。1978年底—世界第二大石油出口國(guó)伊朗的政局發(fā)生劇烈變化，爆發(fā)革命，引發(fā)第二次石油危機(jī)。此時(shí)又爆發(fā)了兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)，全球石油產(chǎn)量從每天580萬桶驟降到100萬桶以下。油價(jià)暴漲，從每桶13美元猛增至1980年的34美元；直至1988年8月20日結(jié)束。1979年12月末—蘇聯(lián)入侵阿富汗導(dǎo)致的長(zhǎng)達(dá)10年的戰(zhàn)爭(zhēng)，刺激金價(jià)飆升。整理課件1980年1月21日—金價(jià)創(chuàng)出紀(jì)錄高點(diǎn)每盎司850美元.因油價(jià)上漲引發(fā)高通脹,以及伊朗革命的影響,共同刺激投資者買入黃金；1986年3月23日—美國(guó)空襲利比亞；1987-1988—美伊沖突；1990年8月2日，伊拉克軍隊(duì)入侵科威特，海灣戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)。以美國(guó)為首的多國(guó)部隊(duì)在取得聯(lián)合國(guó)授權(quán)后，于1991年1月16日開始對(duì)伊拉克軍隊(duì)發(fā)動(dòng)軍事進(jìn)攻。1991年2月28日伊拉克最終接受聯(lián)合國(guó)660號(hào)決議，并從科威特撤軍。整理課件1999年3月24日，美國(guó)為首的北約發(fā)動(dòng)了歷時(shí)78天對(duì)南聯(lián)盟的空中打擊，科索沃戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)。2001年7月阿根廷爆發(fā)金融危機(jī)，使這個(gè)國(guó)家陷入了有史以來最嚴(yán)重的倒債危機(jī)；2001年9月11日美國(guó)遭受恐怖襲擊，以美國(guó)為首的聯(lián)軍在2001年10