第八章 創(chuàng)業(yè)融資

第八章創(chuàng)業(yè)融資編輯課件學習目標熟悉融資渠道和融資方式了解創(chuàng)業(yè)融資注意的問題編輯課件學習內容創(chuàng)業(yè)融資類型創(chuàng)業(yè)融資方式創(chuàng)業(yè)融資要點編輯課件融資成功案例：“第一桶金〞的四種掘法

一門手藝-張果喜

編輯課件融資成功案例：“第一桶金〞的四種掘法

借雞生蛋—王志東1993年向四通融資500萬元港幣，創(chuàng)辦四通利方，后來，四通利方與華淵網(wǎng)合并，易名新浪。1999年，在國際上融資2500萬美元，后來，又向戴爾電腦和軟銀等融資6000萬美元。2000年，上市納斯達克，融資翻開新天地。編輯課件融資成功案例：“第一桶金〞的四種掘法捕捉機遇：楊百萬他的第一桶金來自國庫券的異地交易。苗頭是在上?？吹降模?08元買進，113元賣掉，4個小時賺了800元。他說：“賺了以后，我就開始想入非非，到外地108元買回，到上海112元賣掉。〞

心動不如行動，他立刻到合肥，那里的國庫券與上海的差價是30元。兩天時間，他就賺了6000元。他認為自己“找到了一條挖金礦的路〞。編輯課件融資成功案例：“第一桶金〞的四種掘法自己動手：李書福

吉利汽車集團董事長李書福的第一桶金是開照相館掘得的。到南京路的冠龍，只買了幾個燈泡。1千多元的反光罩買不起，自己動手做了一個，只要兩元，他覺得與敲個白鐵皮的水桶沒有多大的區(qū)別，甚至連照相機上的皮老虎和裝膠片的玩意，都是自己做的。

因此，對他后來敢造冰箱、造摩托車、造汽車，你是沒有什么可以驚訝的。

在他眼里，“汽車只有4個輪子，1個方向盤，1個發(fā)動機，1個車殼，里面還有兩只沙發(fā)。編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類型〔一〕根據(jù)融資條件劃分1.債權融資：按約定期限、利率分期或一次還本付息給資金提供者2.股權融資：資金提供者以資金買股份，獲得股東權利〔表決、分紅等〕。舉例：百度2005年8月5日納斯達克上市，籌集1.091億元美金問題：兩類融資的本錢哪個高？編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類型〔二〕根據(jù)融資環(huán)節(jié)劃分1.直接融資：資金供求雙方簽訂協(xié)議、或資金供給方直接購置資金需求方發(fā)行的有價證券〔如股票、債權〕，使資金需求方獲得所需資金。引入風險投資尋找合作伙伴家人朋友支持轉讓債權賒購商品延期付款發(fā)行股票和債券……編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類型〔二〕根據(jù)融資環(huán)節(jié)劃分2.間接融資：通過銀行等中介機構獲得資金銀行貸款：如個人短期小額創(chuàng)業(yè)貸款政府機構貸款……編輯課件個人創(chuàng)業(yè)貸款的條件個人創(chuàng)業(yè)貸款的對象為持有工商行政管理機關核發(fā)的非法人營業(yè)執(zhí)照的個體工商戶、合伙人企業(yè)的合伙人及個人獨資企業(yè)的業(yè)主。

申請個人創(chuàng)業(yè)貸款的借款人必須同時具備以下條件：

1.具有完全民事行為能力，年齡在50歲以下。

2.持有工商行政管理機關核發(fā)的工商營業(yè)執(zhí)照、稅務登記證及相關的行業(yè)經營許可證。

3.從事正當?shù)纳a經營活動，工程具有開展?jié)摿蚴袌龈偁幜?，具備按期歸還貸款本息的能力。

4.資信良好，遵紀守法，無不良信用及債務紀錄，且能提供興業(yè)銀行認可的抵押、質押或保證。

5.在經辦機構有固定住所和經營場所。

6.在興業(yè)銀行開立結算賬戶，并通過興業(yè)銀行賬戶辦理日常結算。

7.興業(yè)銀行規(guī)定的其他條件。編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類型〔三〕根據(jù)資金來源劃分1.內部融資：通過挖掘內部資源解決資金缺乏創(chuàng)業(yè)者投入的資金經營利潤的再投入出售閑置資產收入薪酬轉換為股票員工集資……編輯課件第一節(jié)創(chuàng)業(yè)融資類型〔三〕根據(jù)資金來源劃分2.外部融資：通過企業(yè)外部獲得資金銀行貸款政府機構貸款公開發(fā)行股票或債券租賃：如設備、廠房租賃供給商融資：如借助供給鏈公司取得原材料……編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔一〕自有資金外部資金供給者主要看創(chuàng)業(yè)者投入的資金占全部可用資金的比例，而不是資金絕對數(shù)量創(chuàng)業(yè)者自己投入資金的水平取決于自己和資金供給者談判時的談判地位，如百度對風險投資商的優(yōu)勢地位編輯課件案例1991年，馮侖和王功權南下海南創(chuàng)業(yè)時，只有3萬元。他找到一個信托公司老板，講了個人耀眼的經歷，引起對方重視，接著談了眼前商機，說得對方怦然心動，最后同意馮侖出1300萬元，對方出500萬元，馮侖拿著這500萬到銀行做抵押，貸出1300萬元，用1800萬元買了8幢別墅，略作包裝后轉手，賺了300萬元，獲得第一桶金。馮侖感言：做大生意必須先有錢，第一次做大生意又誰都沒有錢，在這個時候，自己可以知道自己沒錢，但不能讓別人知道。當大家都以為你有錢的時候，都愿意和你合作做生意的時候，你就真的有錢了。編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔二〕親戚朋友愛心資金-華萊士1919年4月向父親借了600美元創(chuàng)辦?讀者文摘?缺點：給親戚朋友帶來壓力，造成死要面子活受罪可能因急用錢時造成雙方關系為難、甚至傷感情假設以股權形式獲得資金，可能給經營管理帶來麻煩編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款1.類型根據(jù)貸款期限和用途短期貸款〔1年以內〕：補充企業(yè)流動資金的缺乏中〔1-5年〕長〔5年以上〕期貸款：用于固定資產和技術改造、科技開發(fā)的投入注意：?？顚Ｓ?，否那么會帶來信用危機編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款1.類型根據(jù)是否提供擔保信用貸款：根據(jù)借款人的信譽發(fā)放的貸款擔保貸款保證貸款：第三方擔保，承擔連帶責任抵押貸款：以借款人或第三方的財產作為抵押物質押貸款：以借款人或第三方的動產或權利作為質物編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款1.類型貼息貸款：借款人從商業(yè)銀行獲得貸款的利息由政府有關機構或民間組織全額或局部承擔舉例：東莞對于本地戶籍大學畢業(yè)生合伙經營或創(chuàng)辦中小企業(yè)的，根據(jù)借款人提供擔保的情況，東莞市政府委托東莞市商業(yè)銀行發(fā)放貸款，擔保額度分別為10萬、15萬、20萬元，擔保貸款期限一般不超過兩年。東莞市財政局對符合條件的小額擔保貸款據(jù)實全額貼息。編輯課件貸款節(jié)息的六大技巧選準貸款銀行：比較利率優(yōu)化貸款方式：比較不同貸款方式的利率篩選貸款期限：搞準資金需求期限慎簽貸款協(xié)議：預扣利息貸款、留置存款余額貸款嚴格依約還款：防止貸款逾期加息廢除借款性入股行為編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款2.審查標準企業(yè)品質：借款人信用〔提醒大學生助學貸款信用〕經營能力：借款人及其管理團隊的經營才能償債能力：借款人的盈利能力和清償能力〔流動比率、速動比率、現(xiàn)金比例、資產負債率等〕，需提供至少前2年的〔預計〕現(xiàn)金流量表，以及3-5年的〔預計〕資產負債表編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款2.審查標準貸款條件貸款數(shù)額貸款用途貸款期限：中長期〔固定資產〕、短期〔流動資金〕還貸方式：分期還本付息、先分期付息后一次性還本、到期一次還本付息編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款2.審查標準開辦企業(yè)的背景競爭力和成長趨勢行業(yè)進入門檻上下政策法律限制條件……編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔三〕銀行貸款2.審查標準擔保方式保證：第三人作保抵押：以財產作保質押：以權利或動產作保編輯課件案例：阿克森玩轉銀行1960年，28歲的阿克森在紐約自己的律師事務所工作。一天，他到對面的銀行借了1萬美元修繕律師事務所，他把這1萬美元立刻存進另一家銀行，緊接著又走進兩家銀行重復了剛剛的活動，很快在4家銀行建立初步信譽。此后，他在更多的銀行玩弄這種短期借貸和提前還貸的把戲，而且數(shù)額越來越大，不到一年，他的銀行信用已經很高，憑他一紙簽條，就能借出十幾萬美元，他用貸來的錢買下了費城一家瀕臨倒閉的公司，8年后，他成了一家出版公司的老板，擁有資金1.5億美元。編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔四〕租賃1.租賃范圍辦公場所和廠房設備車輛〔物流外包〕人才〔外腦〕編輯課件選擇租賃效勞的原因減少開支，增強支付能力〔最主要的原因〕沒有貸款限額的問題防止了產品過時、技術老化的情況租賃期限與分期付款期限一致本錢可以預先估計在開銷不大的情況下，保證了與技術進步同步編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔四〕租賃2.租賃時機利潤很高企業(yè)擴建自有資金較少編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔五〕其他融資方式股權融資：引入合伙人要考慮互補，如1946年5月井深大和盛田昭夫合作創(chuàng)辦索尼，前者負責技術開發(fā)，后者負責經營管理編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔五〕其他融資方式引入風險投資風投預期20-40%利息，對象是有支配市場的潛力并且能夠在數(shù)年內賣出或上市的企業(yè)編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔五〕其他融資方式供給商融資延期付款：如國美電器墊資：如建筑承包商編輯課件第二節(jié)創(chuàng)業(yè)融資方式〔五〕其他融資方式客戶預訂融資賣樓花、裝飾工程款預付編輯課件第三節(jié)創(chuàng)業(yè)融資要點〔一〕創(chuàng)業(yè)融資方案清晰要多少錢，做什么用？什么時候要？錢從哪里來？…編輯課件投資方案A）廠房投資----------元人民幣裝修費用----------元人民幣新建、改建和擴建廠房----------元人民幣維修費用----------元人民幣……B）車間設備安裝----------元人民幣機器----------元人民幣生產工具----------元人民幣……C)倉庫和營業(yè)設備----------元人民幣D）辦公室設備----------元人民幣打字機和計算器----------元人民幣辦公家具----------元人民幣電腦----------元人民幣電話和傳真機----------元人民幣紙張和會計賬目資料----------元人民幣E）汽車等運輸工具----------元人民幣F）廣告費用----------元人民幣H）預付租金和押金----------元人民幣I）……----------元人民幣總投資：----------元人民幣編輯課件進行資金預算時，必須考慮的內容勞務工資能源和運輸費用廣