【包鋼股份企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告案例（數(shù)據(jù)論文）9600字】

包鋼股份企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告案例目錄TOC\o"1-3"\h\u11184摘要 一、緒論（一）選題的背景及其意義隨著我國重工行業(yè)市場快速發(fā)展，同行業(yè)間的競爭日益激烈，企業(yè)盈利水平的高低直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。各個(gè)行業(yè)都將面臨著嚴(yán)酷的挑戰(zhàn)，重工行業(yè)也不例外，每個(gè)企業(yè)管理者都必須認(rèn)真思考如何化解壓力并在競爭中發(fā)展壯大，如何在激烈的競爭中占據(jù)一席之地。從管理層面來看，企業(yè)盈利能力的分析也顯得越來越重要，這關(guān)系到企業(yè)的管理戰(zhàn)略與生存發(fā)展，它是企業(yè)營銷能力、降低成本能力、獲取先進(jìn)能力、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力降低成本能力等企業(yè)競爭力綜合體現(xiàn)，也是企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)經(jīng)營結(jié)果的具體表現(xiàn)。為了引導(dǎo)企業(yè)搞好主要產(chǎn)業(yè),促使企業(yè)經(jīng)營業(yè)績更加健康、快速的增長,應(yīng)當(dāng)企業(yè)盈利能力進(jìn)行改革或加以完善，制定更加合理的標(biāo)準(zhǔn)。首先，以利潤表上“營業(yè)利潤”項(xiàng)目為準(zhǔn)，衡量上市公司虧損情況，不再以“利潤總額”為準(zhǔn)，這樣可以加強(qiáng)公司管理者對主營業(yè)務(wù)的重視，可以有效提高企業(yè)業(yè)績，避免企業(yè)把工作重心放在非經(jīng)常性損益上,也有利于資源的優(yōu)化配置；其次，改變衡量方法，不在以“利潤”單一指標(biāo)衡量的方法，對公司的多種指標(biāo)進(jìn)行綜合評測，如盈利能力、償債能力和資產(chǎn)管理能力，實(shí)現(xiàn)多指標(biāo)共同衡量。重工行業(yè)是支撐國民經(jīng)濟(jì)的重要產(chǎn)業(yè)，一直以來，都受到了政府的大力支持。重工具有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)規(guī)模度大，規(guī)模效益高，勞動(dòng)力密集，經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)能力強(qiáng)的特點(diǎn)。因此，分析包鋼股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以有效的提高公司的盈利效率。（二）研究思路及其方法本文的研究內(nèi)容及研究方向是圍繞著包鋼股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表展開的，其中主要分析資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、對現(xiàn)金流量表，分析其包鋼股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表中出現(xiàn)的問題，并提出相應(yīng)的改進(jìn)包鋼股份有限公司財(cái)務(wù)狀況的對策。本文主要運(yùn)用了中外通用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法中的比較分析法、因素分析法、比率分析法以及趨勢分析法對包鋼股份有限公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，主要分析其償債能力、營運(yùn)能力、綜合業(yè)績能力、盈利能力、進(jìn)行對比分析，發(fā)現(xiàn)包鋼股份有限公司中財(cái)務(wù)狀況的不足之處，并提出一些解決對策。具體來說，本文分為五個(gè)部分。第一部分為緒論，介紹了本文的研究意義、研究方法、研究思路，并對國內(nèi)外對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的研究現(xiàn)狀做出具體的概括。第二部分為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的相關(guān)理論框架，主要介紹財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要概念，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟、目的、作用和分析財(cái)務(wù)報(bào)表常用的方法，并指出了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的不足之處。第三部分首先概述了包鋼股份有限公司的現(xiàn)狀，然后分析了包鋼股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和對現(xiàn)金流量表，最后提出了財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問題。第四部分提出了包鋼在財(cái)務(wù)報(bào)表中存在的問題的解決對策。1、文獻(xiàn)資料法去學(xué)校圖書館查找大量的圖書文獻(xiàn)，在學(xué)校電子閱覽室上知網(wǎng)、萬方數(shù)據(jù)庫、中文數(shù)據(jù)庫、學(xué)術(shù)期刊網(wǎng)、期刊數(shù)據(jù)庫和碩士、博士學(xué)位論文數(shù)據(jù)庫、對近5年國內(nèi)外相關(guān)資料進(jìn)行查閱、總結(jié)、綜述以了解之前國內(nèi)外學(xué)者對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的研究的情況以及學(xué)者分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表使用的方法。2、定量分析方法：財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)在財(cái)務(wù)管理、管理會(huì)計(jì)等學(xué)科均有涉及,并與財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)診斷、財(cái)務(wù)預(yù)測密切相關(guān)。論文將以這些相關(guān)理論為依據(jù),并加以借鑒和引申,針對包鋼股份有限公司的特點(diǎn)對財(cái)務(wù)指標(biāo)展開分析研究。3、規(guī)范分析方法相結(jié)合論文總結(jié)歸納了包鋼股份有限公司特點(diǎn),以財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論為指導(dǎo),并對其應(yīng)用進(jìn)行研究,在此基礎(chǔ)上,本文以包鋼股份有限公司為例,運(yùn)用規(guī)范分析法進(jìn)行,剖析企業(yè)存在的問題并提出建議和解決措施。（三）文獻(xiàn)綜述財(cái)務(wù)報(bào)表分析最初在19世紀(jì)的美國興起,隨著時(shí)間的推移,企業(yè)所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境急劇變化、信息紛繁復(fù)雜,財(cái)務(wù)報(bào)表分析不再只是金融分析人員分析企業(yè)償債能力以決定是否發(fā)放貸款的手段,更是發(fā)展成為判斷風(fēng)險(xiǎn)和盈利狀況的重要投資決策手段。ClydeP.Stickney（2006），提出構(gòu)建財(cái)務(wù)分析框架的三個(gè)步驟：第一，弄清財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分析的環(huán)境、資料和企業(yè)活動(dòng)三者之間的關(guān)系；第二，進(jìn)行會(huì)計(jì)分析；第三，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。史蒂文?M?布拉格(2006)認(rèn)為使用Excel電子數(shù)據(jù)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析能有助于發(fā)現(xiàn)年度期間費(fèi)用的變化趨勢,適用于財(cái)務(wù)報(bào)表分析、項(xiàng)目分析、投資分析和風(fēng)險(xiǎn)分析。其在帶來方便快捷的同時(shí)也避免了再分析中因?yàn)橐貌煌瑪?shù)據(jù)而導(dǎo)致不同的分析結(jié)果的危險(xiǎn)。ChanLi,LiliSunandMichaelEttredge（2012）指出內(nèi)部控制的質(zhì)量與財(cái)務(wù)總監(jiān)的職業(yè)素養(yǎng)是影響內(nèi)部控制的重要因素，財(cái)務(wù)總監(jiān)在控制環(huán)境中發(fā)揮其核心作用。張紅琴(2007)認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是在財(cái)務(wù)報(bào)表和其他附注資料的基礎(chǔ)上,憑借財(cái)務(wù)人員多年的經(jīng)驗(yàn),采取一定的統(tǒng)計(jì)分析方法,系統(tǒng)地分析與評價(jià)上市公司現(xiàn)在和過去的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流動(dòng)等情況,對上市公司的相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)做出系統(tǒng)的評價(jià)和預(yù)測,從而使經(jīng)營者做出正確決策的一種內(nèi)部管理行為。張權(quán)(2012)認(rèn)為公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析已經(jīng)是一種比較科學(xué)的財(cái)務(wù)分析體系。然而,仍然存在一定的問題,比如財(cái)務(wù)分析方法的局限、財(cái)務(wù)報(bào)表的局限、現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析體系的局限、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限等。因此,財(cái)務(wù)分析體系的優(yōu)化就是十分重要的。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的相關(guān)理論框架（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟主要為以下三點(diǎn)（1）確立分析標(biāo)準(zhǔn)確立分析標(biāo)準(zhǔn)，首先要確定分析者的立場，不同角度的分析者，由于分析的重點(diǎn)和側(cè)重點(diǎn)不同，得出的結(jié)論可能會(huì)存在較大的差異。確定了分析者的立場，就要確立明確的分析標(biāo)準(zhǔn)，在通過這一標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況做出準(zhǔn)確的判斷。（2）確定分析目標(biāo)財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)，依分析類型的不同而不同：信用分析目標(biāo)，主要是分析企業(yè)的償債能力和支付能力；投資分析目標(biāo)，主要是分析投資的安全性和盈利性；經(jīng)營決策分析目標(biāo)，是為企業(yè)產(chǎn)品、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和發(fā)展戰(zhàn)略方面的重大調(diào)整服務(wù)；稅務(wù)分析目標(biāo)，主要分析企業(yè)的收入和支出情況。（3）分析與解釋通過分析財(cái)務(wù)報(bào)表，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表中存在的問題，對公司財(cái)務(wù)報(bào)表用簡明的文字加以解釋。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的和作用財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，一般是利用企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表等數(shù)據(jù)對企業(yè)的經(jīng)營成果、經(jīng)營狀況和現(xiàn)金流量做出分析，以獲得對經(jīng)濟(jì)決策有用的信息。一般來說，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表可以對檢查企業(yè)盈利能力、營運(yùn)能力和資金使用的效益，投資報(bào)酬和投資風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)財(cái)務(wù)安全（風(fēng)險(xiǎn)）程度等方面，為決策者做出數(shù)據(jù)參考。（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用的方法（1）比重法：是通過對比同類項(xiàng)目中在整體中的比重，得出的比率，來分析其中的結(jié)構(gòu)關(guān)系，一般來說，可以反映財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目的縱向關(guān)系。（2）相關(guān)比率法：通過計(jì)算兩個(gè)不同類別但有一定的依存關(guān)系的項(xiàng)目中的比率，分析其中的結(jié)構(gòu)關(guān)系，一般反映了財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目中的橫向關(guān)系。（3）比較分析法：通過比較同一項(xiàng)目的前后數(shù)據(jù)，確定其差異，找出導(dǎo)致差異的原因，從而進(jìn)一步分析和判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。（四）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性首先不同的會(huì)計(jì)處理方法和分析方法會(huì)對財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)顯現(xiàn)出明顯的差異性。企業(yè)如果在前期與后期所使用的方法有所變更，就會(huì)對前后期財(cái)務(wù)報(bào)表的分析產(chǎn)生差異性影響。其次，財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，并非立即編制的財(cái)務(wù)報(bào)表，即過去的數(shù)據(jù)，且信息量有限，用過去的數(shù)據(jù)來分析企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。最后，有些企業(yè)為了營造出良好的經(jīng)營業(yè)績和前景，在會(huì)計(jì)核算方法上會(huì)用一些不正當(dāng)?shù)姆椒ǚ埏椮?cái)務(wù)報(bào)表，對財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和準(zhǔn)確性造成了極大的影響。三、包鋼股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告日期2016.122015.122014.122013.122012.122010.122009.12貨幣資金(萬元)6049276380299631111024699597040307693293756交易性金融資產(chǎn)(萬元)3578344128089207353142581444應(yīng)收票據(jù)(萬元)1214981065861706781050921113171838718956應(yīng)收賬款(萬元)1985131187276614974451130487572791385152310186預(yù)付款項(xiàng)(萬元)2883856659997251977121335365118066942應(yīng)收利息(萬元)282410--其他應(yīng)收款(萬元)24052917339213397478386549511662915043存貨(萬元)7269159416841051136813441568727293953301258一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)879471610--其他流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)89007560526415826489--0--流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬元)3811236388698139883153378378204367510732521007585發(fā)放貸款及墊款(萬元)0--可供出售金融資產(chǎn)(萬元)51975401332944400長期應(yīng)收款(萬元)36416145320--長期股權(quán)投資(萬元)101724375503104132890197942066718621固定資產(chǎn)原值(萬元)2228060212238818950191252681757391377308300713累計(jì)折舊(萬元)6193915028914023081987211417618173458074固定資產(chǎn)凈值(萬元)1608669161949714927111053960615630295574242639固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元)4386179721076792643643固定資產(chǎn)(萬元)1608232161888014917391052884614838294931241996在建工程(萬元)1281731993693168653142312166499166363317工程物資(萬元)21040232246820511633767492146629548無形資產(chǎn)(萬元)4525774813454754572159941560106313631395開發(fā)支出(萬元)3405526106158769135686812商譽(yù)(萬元)3693417041180--長期待攤費(fèi)用(萬元)1497178218121608218363213遞延所得稅資產(chǎn)(萬元)43491476951837118259150452476023246其他非流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)683750124898180--非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬元)24897092499797245782517522941090401510448389149資產(chǎn)總計(jì)(萬元)6300945638677864461405130672313407715837001396734短期借款(萬元)4601922423765658569502134994449406096176交易性金融負(fù)債(萬元)--399052793136462105636衍生金融負(fù)債(萬元)125890--應(yīng)付票據(jù)(萬元)3053731930201628782603482277005163836909應(yīng)付賬款(萬元)448794621781419206406682438874126416120166預(yù)收賬款(萬元)16435910387818859989212958494414259280應(yīng)付職工薪酬(萬元)297273351433301309403136349983320應(yīng)交稅費(fèi)(萬元)204985215737442100572734953345122982應(yīng)付利息(萬元)3885489375926926207713881980應(yīng)付股利(萬元)10844267121000010000517320--其他應(yīng)付款(萬元)241914389301650303308461229310149688104154一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債(萬元)38678987647166159146179103234460906835流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬元)20849631795185226926623131801753099551873457417長期借款(萬元)161315919613991569231668038121223133568253156應(yīng)付債券(萬元)49513493364916849009488564871048575長期應(yīng)付款(萬元)6857805250030--預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債(萬元)21629291111947810511871726241742長期遞延收益(萬元)104080--遞延所得稅負(fù)債(萬元)293422976050146405833081724416634其他非流動(dòng)負(fù)債(萬元)198613051225011051670211213722非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬元)174189920907101715528742131189126203360320830負(fù)債合計(jì)(萬元)38268623885895398479430553111942224755232778247實(shí)收資本(或股本)(萬元)761650761650759371759371506247148800148800資本公積(萬元)76295128112849699697211172111專項(xiàng)儲(chǔ)備(萬元)4123480--盈余公積(萬元)2612652437082242951835001371888049460868未分配利潤(萬元)1378362141639713358631035859500780461917312068外幣報(bào)表折算差額(萬元)46142-17872-13428-10153-10610-10042歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)(萬元23785432388772230194119662711135032752711583806少數(shù)股東權(quán)益(萬元)95540112112159405109090568217575734682所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)(萬24740832500884246134620753611191852828468618487負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)6300945638677864461405130672313407715837001396734由上圖可看出，公司的資產(chǎn)總額在近三年內(nèi)有顯著增加，從2010年到2016年年底，公司資產(chǎn)總額有了顯著的增長，實(shí)現(xiàn)幾何倍數(shù)遞增的趨勢?；诠举Y產(chǎn)總額的增加的現(xiàn)狀，公司的負(fù)債和股東權(quán)益也實(shí)現(xiàn)飛快的增長，公司的負(fù)債和股東權(quán)益占了公司資金的很大一部分比重。再根據(jù)表中數(shù)據(jù)，可以看出，公司的股東權(quán)益每年遞增，這意味著，投資者對公司進(jìn)行的投資得到了回報(bào)。包鋼主要是長期借款的債務(wù)結(jié)構(gòu)，主要是因?yàn)橹毓I(yè)行業(yè)在銀行普遍存在信息單一融資渠道，長期貸款融資成本較低。同時(shí)在拋售股票的同時(shí)，短期負(fù)債激，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物。應(yīng)付賬款增加是由于數(shù)量的增加，1年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債大幅上升，導(dǎo)致包鋼近期的還款壓力大。近三年的流量逐漸好轉(zhuǎn)，資金流動(dòng)性好，有足夠的能力償還流動(dòng)負(fù)債。（二）利潤表分析報(bào)告日期2016201520142013200020102009營業(yè)總收3036472373278946830545077630339549416495881374526營業(yè)收入(3036472373278946830545077630339549416495881374526營業(yè)總成3003919345258140755164100167271506913844511196572營業(yè)成本(225386727552693196325322522321441841116108962756營業(yè)稅金183152330316681259521312449101778銷售費(fèi)用(287217304435397413421600320483168075133146管理費(fèi)用(2532522945453367243063141921507706577178財(cái)務(wù)費(fèi)用(123035324951358488072729833886913289資產(chǎn)減值6823342534-7475403521529594238424公允價(jià)值-152814315-13936-686650354515-18403投資收益(40717-1976216137141234229-7287-6352對聯(lián)營企2321-361250638121642732128營業(yè)利潤(71743274761609739984720689688262365153199營業(yè)外收46092846201007681022071508244754398營業(yè)外支19322143402244177001094639513542非流動(dòng)資551052932525321815961140985利潤總額(985133450416880661079227693825262890154054所得稅費(fèi)22916355568699814307177422258946614凈利潤(萬75597309485601068936155616403236996147441歸屬于母70921290360568610864890561546196258123223被合并方38353少數(shù)股東4677191263245971266548574073824217基本每股0.090.380.751.141.111.320.83稀釋每股0.090.380.751.141.111.320.83最近四年包鋼的銷售收入和凈利潤緩慢下降，顯現(xiàn)出減弱的發(fā)展勢頭，但由于2014年受國家政策調(diào)控的影響，增長勢頭略微減弱，2014年銷售增長率為36.5%，凈利潤增長率為33.8%，凈利潤的增長速度不及銷售收入。2014年的銷售毛利率為42.3%，；銷售凈利率為18.5%，與上年相比都有所下降，其主要因?yàn)槭袌龈偁幜υ龃螅毓ば袠I(yè)普遍降價(jià)。公司營業(yè)外之處呈現(xiàn)不穩(wěn)定的態(tài)勢，并沒有規(guī)律，說明企業(yè)沒有對公司的支出有一個(gè)明確的規(guī)劃，對企業(yè)發(fā)展沒有合理的規(guī)劃，對現(xiàn)金控制力弱，將會(huì)導(dǎo)致公司應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)能力降低，公司沒有足夠的資金應(yīng)對可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)。自從2014年以來，包鋼的總利潤每年遞減，2016年甚至出現(xiàn)大幅度的減弱，說明公司營業(yè)能力出現(xiàn)了一定的問題，凈利潤也從2013年的936155（萬元），迅速降低至2016年的75597（萬元），收益大幅度減弱，公司在這幾年專注于產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)品質(zhì)量，忽視了拓展市場渠道，開發(fā)新市場，導(dǎo)致隨產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量有所提升，但每年銷售額與利潤大幅度下降。（三）對現(xiàn)金流量表的分析報(bào)告日期2016201520142013201220102009銷售商品3244284373062650527035257022373298316576531420493收到的稅3324438448211481462381391078822239收到的其115001209687231259111584738195630033162經(jīng)營活動(dòng)3392529397876153051115383229381494117247421475893購買商品2034027241436834706033757134227890310873981119622支付給職3774543907624236753607862205049041281417支付的各2414702618593345074576912315169358349490支付的其616384634839508151579716409105206235161315經(jīng)營活動(dòng)3269335370182847369375155326314002814776291411843經(jīng)營活動(dòng)12319427693356817422790367491224711364050收回投資59622779099731316012536840取得投資7072155260226511310829361714372處置固定4745749936357781171635382139335280處置子公--4721460收到的其--3243073127753055008--0投資活動(dòng)118774138325139611333261064861577242492購建固定155105220190479205713557442618114475119581投資所支1442681007004402014533185561169219684取得子公2645535938228016--0支付的其448539331794710--0投資活動(dòng)344226320890787778827346783899126166139265投資活動(dòng)-225452-182565-648167-794019-677414-110395-96773吸收投資9398117987309473001199430036其中：子9398117987309470取得借款1336659237010832850692479380687451218706359681收到其他900000籌資活動(dòng)1430640238809534060162479680699445219006359717償還債務(wù)1142914233211429060241403429345147299899247483分配股利2604323141934071271657111413063994343326其中：子638970支付其他1196124314586510371131110--0籌資活動(dòng)1404542277062233190171579512617563339842290808籌資活動(dòng)26098-3825268699990016881882-12083668908匯率變動(dòng)-1796-4493-1242291-1027-1945-2974現(xiàn)金及現(xiàn)-77955-2926515764334342783541393733211加:期初534771827422821658487315408961293756260545期末現(xiàn)金456815534771827422821658487315307693293756凈利潤(75597309485601068936155616403236996147441資產(chǎn)減值5816533830-19491288801269272328424固定資產(chǎn)14842712922810832766838485442676118734無形資產(chǎn)2459621808150085006368817761562長期待攤500145149118處置固定271-7702276-803169215公允價(jià)值1528-14315139366866-5035-451518403財(cái)務(wù)費(fèi)用902366796812111557556199789430-968投資損失-4071719762-16137-14123-422972876352遞延所得3070-2827418352-321414337-1513-5200遞延所得5364-21123-19646750-15214610-1875存貨的減211922110846-52629-257010-172467-6192-67373經(jīng)營性應(yīng)-280327-356959-306081-676719-322460-83281-130447經(jīng)營性應(yīng)-163494858139484763424793325220468663其他(萬-1144411520-351340--00經(jīng)營活動(dòng)12319427693356817422790367491224711364050現(xiàn)金的期456815534771827422821658487315307693293756現(xiàn)金的期534771827422821658487315408961293756260545現(xiàn)金及現(xiàn)-77955-2926515764334342783541393733211從上表可以看出包鋼2012年到2016年的現(xiàn)金流量比率分別為0.88、1.04、0.92、1.10、0.48。該比率并不是越高越好，因?yàn)楸戎颠^高，表明流動(dòng)資金的利用不充分，影響獲利能力。上述指標(biāo)也分別用于從不同方面說明企業(yè)的長期償債能力，它不是相互否定、相互否定而是相互聯(lián)系、相輔相成，共同構(gòu)成了較完善的長期償債能力評價(jià)體系。綜上所述，企業(yè)的長期償債能力很強(qiáng)。該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較低，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很低，債權(quán)人利益受到了較好的保護(hù)，甚至已經(jīng)超出了合理的保障需要，但是，這樣做不能發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用，應(yīng)不是一個(gè)合理的資本結(jié)構(gòu)，公司應(yīng)該考慮適當(dāng)提高資本負(fù)債率，使資本結(jié)構(gòu)趨于合理，從2012年-2016年來看，包鋼已經(jīng)開始逐漸改變其資本結(jié)構(gòu)，已經(jīng)開始提高資產(chǎn)負(fù)債率，這樣，可以充分運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿作用。四、包鋼股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析中透露出的問題（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度低 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)銷售(營業(yè))收入凈額同平均應(yīng)收賬款余額的比率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款的流動(dòng)速度，即企業(yè)本年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度稱為平均應(yīng)收賬款回收期，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中占較大份額，及時(shí)收回應(yīng)收賬款，能夠減少營運(yùn)資金在應(yīng)收賬款上的呆滯時(shí)間，從而提高企業(yè)資金利用效率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力也強(qiáng)，并在一定程度上彌補(bǔ)流動(dòng)(遮動(dòng))比率給債權(quán)人造成的不良印象；嗣時(shí)，提高這一比率霹以降低壞賬發(fā)生的可能性，為企業(yè)安全收款提供保證。評價(jià)企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的好壞，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所售商品的種類、企業(yè)信用政策以及行業(yè)平均水平進(jìn)行綜合考慮，確定合理的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，作出正確的判斷。（二）負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)大資產(chǎn)和負(fù)債是衡量企業(yè)經(jīng)營好壞的重要指標(biāo)。出資者把經(jīng)營權(quán)交給經(jīng)營者，實(shí)際上是兩權(quán)分離。這就需要出資者對經(jīng)營者掌握的資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的控制，購置時(shí)要審批存檔，報(bào)廢時(shí)要記錄檔案，并有專人負(fù)責(zé)賬和物的核對。由于負(fù)債過高可以導(dǎo)致資本的毀滅，所以出資者必須通過合理化的手段對負(fù)債的規(guī)模進(jìn)行時(shí)常的控制。出資者負(fù)債一般就會(huì)與銀行有關(guān)系，所以處理好與銀行之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系是控制好企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的主要手段。（三）成本費(fèi)用高主要表現(xiàn)是設(shè)備利用率低，物資消耗高，產(chǎn)品質(zhì)量差，成本費(fèi)用高，資金占用多，損失浪費(fèi)嚴(yán)重。其根本原因是工作上急于求成，盲目追求高速度、高積累，過分依靠增投資、增人、增設(shè)備的外延型擴(kuò)大再生產(chǎn)的方式，而忽視挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力和提高經(jīng)濟(jì)效果的內(nèi)涵因素。五、包鋼股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的完善建議（一）加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理對于逾期拖欠的應(yīng)收賬款應(yīng)進(jìn)行賬齡分析，加緊催收。收賬管理包括如下兩部分工作:①確定合理的收賬程序，催收賬款的程序一般為:信函通知、電報(bào)電話傳真催收、派人面談、訴諸法律，在采取法律行動(dòng)前應(yīng)考慮成本效益原則，遇以下幾種情況則不必起訴:訴訟費(fèi)用超過債務(wù)求償額;客戶抵押品折現(xiàn)可沖銷債務(wù);客戶的債款額不大，起訴可能使企業(yè)運(yùn)行受到損害;起訴后收回賬款的可能性有限。②確定合理的討債方法。若客戶確實(shí)遇到暫時(shí)的困難，經(jīng)努力可東山再起，企業(yè)幫助其渡過難關(guān)，以便收回賬款，一般做法為進(jìn)行應(yīng)收賬款債權(quán)重整:接受欠款戶按市價(jià)以低于債務(wù)額的非貨幣性資產(chǎn)予以抵償;改變債務(wù)形式為“長期應(yīng)收款”，確定一個(gè)合理利率，同意客戶制定分期償債計(jì)劃;修改債務(wù)條件，延長付款期，甚至減少本金，激勵(lì)其還款;在共同經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)下，將債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)閷蛻舻摹伴L期投資”，協(xié)助啟動(dòng)虧損企業(yè)，達(dá)到收回款項(xiàng)的目的。如客戶己達(dá)到破產(chǎn)界限的情況，則應(yīng)及時(shí)向法院起訴，以期在破產(chǎn)清算時(shí)得到部分清償。針對故意拖欠的討債，可供選擇的方法有:講理法;疲勞戰(zhàn)法;激將法;軟硬兼施法等。（二）適度舉債經(jīng)營(1)建立資本金制度充分體現(xiàn)資本保全與完整。資本金是企業(yè)在行政管理部門登記的注冊資金。資本金制度是國家圍繞資本金的籌集、管理和核算及其所有者的責(zé)權(quán)利所作的法律規(guī)范。其主要內(nèi)容包括下列六條：①企業(yè)必須有法定的資本金，并達(dá)到國家法律規(guī)定的最低數(shù)量。②企業(yè)可以采用吸收現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)等方式籌集資本。③資本金按投資主體可分為國家資本金、法人資本金、個(gè)人資本金和商資本金。④企業(yè)經(jīng)營期間，除國家另有規(guī)定外，投資者不得以任何方式抽回資本金。⑤投資者按投入資本金比例分享收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。⑥企業(yè)增加或減少注冊資金數(shù)額，必須辦理變更登記。(2)合理預(yù)測資金需要量，保持資金籌集與資金需求的平衡確定資金需要量，是籌資的依據(jù)和前提。資金不足會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展，但資金過剩也會(huì)影響資金使用效果。所以融資時(shí)要做到既要及時(shí)滿足企業(yè)的資金需要，又不造成資金的積壓。(3)認(rèn)真選擇籌資渠道和方式，力求降低籌資成本企業(yè)籌資渠道和方式很多，無論選擇哪一種籌資渠道和方式，都要付出一定代價(jià)即資金成本。企業(yè)應(yīng)選擇資金成本低的渠道和方式。(4)保持合理的資金結(jié)構(gòu)，即要保持權(quán)益資金和負(fù)債資金的合理比例企業(yè)負(fù)債經(jīng)營既能提高白有資金利潤率，又可緩解自有資金緊張的矛盾。但負(fù)債過多會(huì)發(fā)生較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)適度舉債經(jīng)營。（三）控制成本費(fèi)用成本費(fèi)用是企業(yè)管理好壞的集中表現(xiàn)，是考核企業(yè)經(jīng)抒效益的一個(gè)重要的綜合性指標(biāo)。加強(qiáng)成本管理，降低成本，已逐步被視為企業(yè)經(jīng)營管理的核心。降低成本是增加盈利、稅收的源泉，在價(jià)格不變的情況下，成本越高盈利和稅收就越少；反之，成