2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫含答案（能力提升）

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、利率上升，下列說法正確的是（）O

A.現(xiàn)貨價格和期貨價格都上升

B.現(xiàn)貨價格和期貨價格都下降

C.現(xiàn)貨價格上升，期貨價格下降

D.現(xiàn)貨價格下降，期貨價格上升

【答案】：B

2、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期

貨合約為其保值

C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期

貨合約為其保值

D.因為被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標的資產(chǎn)往往不一致

【答案】：D

3、當標的資產(chǎn)價格在損益平衡點以下時，隨著標的資產(chǎn)價格的下跌,

買進看跌期權(quán)者的收益（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.以上都不對

【答案】：A

4、3月中旬，某大豆購銷企業(yè)與一食品廠簽訂購銷合同，按照當時該

地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸大豆。

該大豆購銷企業(yè)，為了避免兩個月后履行購銷合同采購大豆的成本上

升，該企業(yè)買入6月份交割的大豆期貨合約200手（10噸/手），成交

價為4350元/噸。至5月中旬，大豆現(xiàn)貨價格已達4150元/噸，期

貨價格也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購大豆交貨，與此同

時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆

的基差分別是（）元/噸。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630

【答案】：B

5、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100

萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶

值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外

匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3

月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=L3432購買100萬歐元，在期貨

市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐

元即期匯率為EUR/USD=1.2120,期貨市場上以成交價格

EUR/USD=L2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元

【答案】：C

6、美國財務(wù)公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資,

由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約

進行套期保值（每手合約為100萬美元）。

A,買入100手

B.買入10手

C.賣出100手

D.賣出10手

【答案】：B

7、假定市場利率為5%,股票紅利率為2虬8月1日，滬深300指數(shù)為

3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）

點。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.無法確定

【答案】：B

8、20世紀70年代初，（）的解體使得外匯風險增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對

【答案】：A

9、根據(jù)以下材料，回答題

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】：C

10、滬深300股指期權(quán)仿真交易合約每日價格最大波動限制是（）。

A.上一個交易日滬深300滬指期貨結(jié)算價的12%

B.上一交易日滬深300指數(shù)收盤價的10%

C.上一個交易日滬深300股指期貨結(jié)算價的10%

D.上一交易日滬深300指數(shù)收盤價的12%

【答案】：B

11、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進行期貨結(jié)算

D.代客戶進行期貨交易

【答案】：A

12、期貨交易有（）和到期交割兩種履約方式。

A.背書轉(zhuǎn)讓

B.對沖平倉

C.貨幣交割

D.強制平倉

【答案】：B

13、在正向市場上，牛市套利最突出的特點是（）。

A.損失相對巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失相對有限而獲利的潛力巨大

【答案】：D

14、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價

格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)

利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，

恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200

【答案】：B

15、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價

B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價

C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價

D.最后交易日的收盤價

【答案】：C

16、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。

A.買入定量標的物

B.賣出定量標的物

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割

【答案】：C

17、期權(quán)按權(quán)利主要分為（）。

A.認購期權(quán)和看漲期權(quán)

B.認沽期權(quán)和看跌期權(quán)

C.認購期權(quán)和認沽期權(quán)

D.認購期權(quán)和奇異期權(quán)

【答案】：C

18、客戶對當日交易結(jié)算結(jié)果的確認，應(yīng)當視為對（）的確認，所

產(chǎn)生的交易后果由客戶自行承擔。

A.該日所有持倉和交易結(jié)算結(jié)果

B.該日所有交易結(jié)算結(jié)果

C.該日之前所有交易結(jié)算結(jié)果

D.該日之前所有持倉和交易結(jié)算結(jié)果

【答案】：D

19、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360

美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3.5美元/盎司賣出一張

執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格

358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權(quán)到期時，在不考

慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

【答案】：B

20、期貨市場的功能是（）。

A.規(guī)避風險和獲利

B.規(guī)避風險、價格發(fā)現(xiàn)和獲利

C.規(guī)避風險、價格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)配置

D.規(guī)避風險和套現(xiàn)

【答案】：C

21、互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)交

換（）的合約。

A.證券

B.負責

C.現(xiàn)金流

D.資產(chǎn)

【答案】：C

22、對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析提供的量化指標可以警示行情轉(zhuǎn)折

B.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

C.技術(shù)分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

D.技術(shù)分析方法的特點是比較直觀

【答案】：C

23、某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約,

后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反

彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025

【答案】：A

24、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬

戶之間進行買賣

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過

專門賬戶提供服務(wù)

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低

限額

D.期貨公司應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益

的承諾

【答案】：D

25、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)

該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當前鋅錠的價格為19800元/噸。為了

防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進行套期保值。該

制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。

到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購

入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。

以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當于是19850元/噸

C.現(xiàn)貨市場相當于盈利375000元

D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值

【答案】：B

26、當成交指數(shù)為95.28時，1000000美元面值的13周國債期貨和3

個月歐洲美元期貨的買方將會獲得的實際收益率分別是OO

A.1.18%,1.19%

B.1.18%,1,18%

C.1.19%,1.18%

D.1.19%,1.19%

【答案】：C

27、7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11

月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略

（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是

（）O

A.9月份大豆合約的價格保持不變，11月份大豆合約的價格漲至2050

元/噸

B.9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月份大豆合約的價格保

持不變

C.9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月份大豆合約的價格漲

至1990元/噸

D.9月份大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月份大豆合約的價格漲

至2150元/噸

【答案】：D

28、某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權(quán)合約，執(zhí)行價格為

2000點，合約到期之前該期權(quán)合約賣方以180的價格對該期權(quán)合約進

行了對沖平倉，則該期權(quán)合約賣方的盈虧狀況為（）。

A.-20點

B.20點

C.2000點

D.1800點

【答案】：B

29、某投資者當日開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣

出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和

2850點，如果該投資者當日全部平倉，價格分別為2830點和2870點,

當日的結(jié)算價分別為2810點和2830點，則其平倉盈虧（逐日盯市）

為（）元。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.盈利30000

B.盈利90000

C.虧損90000

D.盈利10000

【答案】：A

30、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期

貨合約為基準，以低于鋁期貨價格150元/噸的價格交收。同時該供鋁

廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時

鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠實施點價，以14800

元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時按該價格將期貨合

約對沖平倉。此時

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實物交收的價格為14450元/噸

C.對供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為-200元/噸

D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元/噸

【答案】：D

31、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可（）。

A.代客戶進行期貨交易

B.代客戶進行期貨結(jié)算

C.代期貨公司收付客戶期貨保證金

D.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

【答案】：D

32、若股指期貨的理論價格為2960點，無套利區(qū)間為40點，當股指

期貨的市場價格處于（）時，存在套利機會。

A.2940和2960點之間

B.2980和3000點之間

C.2950和2970點之間

D.2960和2980點之間

【答案】：B

33、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險

B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨

【答案】：A

34、（）是公司制期貨交易所的常設(shè)機構(gòu)，并對股東大會負責，執(zhí)

行股東大會決議。

A.會員大會

B.董事會

C.監(jiān)事會

D.理事會

【答案】：B

35、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防

止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合

理的有（）。

A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時,下達1份止損單，價格定

于4470元/噸

B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時,下達1份止損單，價格定

于4520元/噸

C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時,下達1份止損單，價格定

于4520元/噸

D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時,立即將該合約賣出

【答案】：C

36、零息債券的久期（）它到期的時間。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定

【答案】：B

37、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360

美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3.5美元/盎司賣出一

張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場

價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權(quán)到期時，

在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/

盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5

【答案】：B

38、計劃發(fā)行債券的公司，擔心未來融資成本上升，通常會利用國債

期貨進行（）來規(guī)避風險。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.買入套利

D.賣出套利

【答案】：A

39、如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本,

適宜的套利策略是（）O

A.買入股指期貨合約,同時買入股票組合

B.買入股指期貨合約,同時賣空股票組合

C.賣出股指期貨合約,同時賣空股票組合

D.賣出股指期貨合約,同時買入股票組合

【答案】：D

40、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級

現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有

費用總和為160?190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為

（）o（不考慮交易費用）

A.30?110元/噸

B.110~140元/噸

C140?300元/噸

D.30~300元/噸

【答案】：B

41、對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。

A.越低

B.越高

C.根據(jù)價格變動情況而定

D.與交割月份遠近無關(guān)

【答案】：A

42、某交易者在3月1日對某品種5月份.7月份期貨合約進行熊市套

利，其成交價格分別為6270元/噸.6200元/噸。3月10日，該交易

者將5月份.7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和

6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C虧損60

D.虧損30

【答案】：B

43、某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買進一張執(zhí)行價格為13000

點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格

為13000點的5月恒指看跌期權(quán)。當恒指跌破()點或恒指上漲

()點時該投資者可以盈利。

A.12800點;13200點

B.12700點;13500點

C12200點;13800A

D.12500點;13300點

【答案】：C

44、需求的()是指一定時期內(nèi)一種商品需求量的相對變動對該商品價

格的相對變動的反應(yīng)程度，或者說價格變動1%時需求量變動的百分比,

它是商品需求量變動率與價格變動率之比。

A.價格彈性

B,收入彈性

C.交叉彈性

D.供給彈性

【答案】：A

45、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當香港恒生指數(shù)從16000點

跌到15990點時，恒生指數(shù)期貨合約的實際價格波動為()港元。

A.10

B.500

C.799500

D.800000

【答案】：B

46、關(guān)于標的物價格波動率與期權(quán)價格的關(guān)系（假設(shè)其他因素不變），

以下說法正確的是（）。

A.標的物市場價格的波動率越高，期權(quán)賣方的市場風險會隨之減少

B.標的物市場價格波動率越大，權(quán)利金越高

C.標的物市場價格的波動增加了期權(quán)向虛值方向轉(zhuǎn)化的可能性

D.標的物市場價格波動率越小，權(quán)利金越高

【答案】：B

47、期貨交易是在交易所內(nèi)或者通過交易所的交易系統(tǒng)進行的（）

的買賣交易。

A.期貨期權(quán)交易

B.期貨合約

C.遠期交易

D.近期交易

【答案】：B

48、某投資者以2.5美元/蒲式耳的價格買入2手5月份玉米合約，同

時以2.73美元/蒲式耳的價格賣出2手7月份玉米合約，則當5月和7

月合約價差為（）時，該投資者可以獲利。（不計手續(xù)費）

A.大于0.23美元

B.等于O23美元

C.小于等于0.23美元

D.小于0.23美元

【答案】：D

49、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進看跌期權(quán)標的物的收益

B.擔心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權(quán)規(guī)避風險

C.看跌期權(quán)的空頭可對沖持有的標的物多頭

D.看跌期權(quán)空頭可對沖持有的標的物空頭

【答案】：D

50、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000

美元，如果其報價從

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38

【答案】：C

51、目前我國的期貨結(jié)算機構(gòu)（）。

A.完全獨立于期貨交易所

B.由幾家期貨交易所共同擁有

C,是期貨交易所的內(nèi)部機構(gòu)

D.是附屬于期貨交易所的相對獨立機構(gòu)

【答案】：C

52、一位面包坊主預(yù)期將在3個月后購進一批面粉作為生產(chǎn)原料，為

了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進行空頭套期保值

B.在期貨市場上進行多頭套期保值

C.在遠期市場上進行空頭套期保值

D.在遠期市場上進行多頭套期保值

【答案】：B

53、能源期貨始于（）年。

A.20世紀60年代

B.20世紀70年代

C.20世紀80年代

D.20世紀90年代

【答案】：B

54、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價

B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價

C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價

D.最后交易日的收盤價

【答案】：C

55、世界上第一個較為規(guī)范的期貨交易所是1848年由82位商人在芝

加哥發(fā)起組建的（）。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.芝加哥期貨交易所

【答案】：D

56、價格形態(tài)中常見的和可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.頭肩頂（底）

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

【答案】：B

57、芝加哥期貨交易所的英文縮寫是（）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX

【答案】：C

58、由于結(jié)算機構(gòu)代替了原始對手，使得期貨交易的（）方式得以

實施。

A.對沖平倉

B.套利

C.實物交割

D.現(xiàn)金結(jié)算

【答案】：A

59、交易者在1520點賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點

全部平倉，已知該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費的情況下，

該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000

【答案】：C

60、某新入市投資者在其保證金賬戶中存入保證金20萬元。當日開倉

賣出燃料油期貨合約40手，成交價為2280元/H屯，其后將合約平倉

10手，成交價格為2400元/噸，當日收盤價為2458元/噸，結(jié)算價位

2381元/噸。（燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8%）

（）o該投資者的可用資金余額為（不計手續(xù)費、稅金等費用）

()元。

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556

【答案】：D

61、3月中旬，某飼料廠預(yù)計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用

玉米期貨進行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，

成交價格為2060元/噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元/噸。至5月中

旬，玉米期貨價格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元/噸。

該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份

玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結(jié)果為（）。

A.基差不變，實現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強，不完全套期保值，存在凈虧損

【答案】：B

62、某玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃

期貨合約建倉20手（每手20噸），當時的基差為-20元/噸，平倉時基

差為-50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中（）元。（不計手續(xù)費等

費用）

A.凈虧損6000

B.凈盈利6000

C凈虧損12000

D.凈盈利12000

【答案】：C

63、1982年，美國（）上市交易價值線綜合指數(shù)期貨合約，標志著

股指期貨的誕生。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所

【答案】：D

64、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）。

A.期末的遠期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場匯率

D.期末的市場匯率

【答案】：B

65、1982年，美國堪薩斯期貨交易所開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約,

使（）也成為期貨交易的對象。

A.利率

B.外匯

C,股票價格

D.股票價格指數(shù)

【答案】：D

66、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)

有人民幣10000元，接當日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498

【答案】：B

67、看漲期權(quán)多頭的行權(quán)收益可以表示為（）。（不計交易費用）

A.標的資產(chǎn)賣出價格一執(zhí)行價格一權(quán)利金

B.權(quán)利金賣出價一權(quán)利金買入價

C.標的資產(chǎn)賣出價格一執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.標的資產(chǎn)賣出價格一執(zhí)行價格

【答案】：A

68、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210（即

1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每

張合約的金額為12.50萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交

易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500

【答案】：C

69、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入，遠端賣出，則近端掉

期全價等于（1。

A.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商買價

B.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商賣價

C.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價

D.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價

【答案】：D

70、期貨公司不可以（）。

A.設(shè)計期貨合約

B.代理客戶入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶賬戶

【答案】：A

71、7月初，某套利者在國內(nèi)市場買入9月份天然橡膠期貨合約的同時,

賣出11月份天然橡膠期貨合約，成交價分別為28175元/噸和28550

元/噸。7月中旬，該套利者同時將上述合約對沖平倉，成交價格分別

為29250元/噸和29550元/噸，則該套利者（）。

A.盈利75元/噸

B.虧損75元/噸

C,盈利25元/噸

D.虧損25元/噸

【答案】：A

72、只有交易所的會員方能進場交易，其他交易者只能委托交易所會

員，由其代理進行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.場內(nèi)集中競價交易

C.杠桿機制

D.合約標準化

【答案】：B

73、若滬深300指數(shù)報價為3000.00點,IF1712的報價為3040.00點,

某交易者認為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1712價格偏低，因而在賣空滬

深300指數(shù)基金的價格時，買入IF1712,以期一段時間后對沖平倉盈

利。這種行為是（）。

A.跨期套利

B.正向套利

C.反向套利

D.買入套期保值

【答案】：C

74、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級

現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有

費用總和為160?190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本為30元

/噸，則該白糖期現(xiàn)套利不可能的盈利額有（）元/噸。（不考慮交易

費用）？？

A.115

B.105

C.90

D.80

【答案】：A

75、芝加哥商業(yè)交易所（CME）的3個月期國債期貨合約采用（）報

價法。

A.貨幣式

B.百分比式

C.差額式

D.指數(shù)式

【答案】：D

76、將期指理論價格下移一個（）之后的價位稱為無套利區(qū)間的下

界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費

C.持倉費

D.交易成本

【答案】：D

77、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認為該股票近期會有小

幅上漲；如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進行備兌開倉。

即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0.81元的價格賣出一

份4月到期、行權(quán)價為15元（這一行權(quán)價等于該投資者對這只股票的

心理賣出價位）的認購期權(quán)（假設(shè)合約單位為5000）o

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150

【答案】：B

78、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述正確的是（）。

A.應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

B.既可以為單一客戶，也可以為多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C,可在不同賬戶之間進行買賣，以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損

D.公司和客戶共享收益.共擔風險

【答案】：B

79、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍

生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。

A.上證50ETF期權(quán)

B.中證500指數(shù)期貨

C.國債期貨

D.上證50股指期貨

【答案】：A

80、期貨投機具有（）的特征。

A.低風險、低收益

B.低風險、高收益

C.高風險、低收益

D.高風險、高收益

【答案】：D

81、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投

資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個

月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256%

B.6.156%

C.10.376%

D.18.274%

【答案】：D

82、中長期利率期貨合約的標的主要為各國政府發(fā)行的中長期債券，

期限在（）以上。

A.半年

B.一年

C.3個月

D.5個月

【答案】：B

83、下列商品投資基金和對沖基金的區(qū)別，說法錯誤的是（）。

A.商品投資基金的投資領(lǐng)域比對沖基金小得多，它的投資對象主要是

在交易所交易的期貨和期權(quán)，因而其業(yè)績表現(xiàn)與股票和債券市場的相

關(guān)度更低

B.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金風險小

C.商品投資基金比對沖基金的規(guī)模大

D.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金規(guī)范。透明度高

【答案】：C

84、下列關(guān)于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確

的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)

果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)

行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔

【答案】：D

85、在基差（現(xiàn)貨價格-期貨價格）為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在

基差（）時結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】：B

86、期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)時，提供交割服務(wù)和生成標準倉單必

經(jīng)的期貨服務(wù)機構(gòu)是（）。

A.介紹經(jīng)紀商

B.期貨信息資訊機構(gòu)

C.交割倉庫

D.期貨保證金存管銀行

【答案】：C

87、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6日該客戶通過期貨公司

買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元/噸，當日棉花期貨未平

倉。當日結(jié)算價為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為

5%,該客戶的當日盈虧為（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000

【答案】：B

88、現(xiàn)實中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.兩個市場均盈利

B.兩個市場均虧損

C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵

D.兩個市場盈虧完全相抵

【答案】：C

89、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。

A.開戶

B.競價

C.結(jié)算

D.交割

【答案】：D

90、以下關(guān)于最便宜可交割債券的描述，正確的是（）

A.隱含回購利率最低的的債券是最便宜可交割債券

B.隱含回購利率最高的的債券是最便宜可交割債券

C.轉(zhuǎn)換因子最大的債券是最便宜可交割債券

D,轉(zhuǎn)換因子最小的債券是最便宜可交割債券

【答案】：B

91、財政政策是指()。

A.控制政府支出和稅收以穩(wěn)定國內(nèi)產(chǎn)出、就業(yè)和價格水平

B.操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平

C.改變利息率以改變總需求

D.政府支出和稅收的等額增加會引起經(jīng)濟緊縮

【答案】：A

92、A公司預(yù)期市場利率會下降，但又擔心利率上漲帶來的融資成本上

升的風險，希望將風險控制在一定的范圍內(nèi)，因而A公司與一家美國

銀行B簽訂了一份利率上限期權(quán)合約。該合約期限為1年，面值1000

萬美元，上限利率為5悅按季度支付，支付日與付息日相同。即B銀

行承諾，在未來的一年里，如果重置日的3M-Libor超過5肌則B銀行

3個月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息

差，即支付金額為()萬美元。該合約簽訂時，A公司需要向B銀

行支付一筆期權(quán)費，期權(quán)費報價為0.8虬一次性支付。

A.0.25xMax{0,(3M-Libor-5%)}xl000

B.0.5xMax{0,(3M"Libor-5%)}xl000

C.0.75xMax{0,(3M-Libor-5%))xl000

D.Max{0,(3M-Libor-5%)}x1000

【答案】：A

93、3月2日，某交易者在我國期貨市場買入10手5月玉米期貨合約,

同時賣出10手7月玉米期貨合約，價格分別為1700元/噸和1790元

/噸。3月9日，該交易者將上述合約全部對沖平倉，5月和7月玉米

合約平倉價格分別為1770元/噸和1820元/噸。該套利交易()

元。（每手玉米期貨合約為10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.盈利4000

B.虧損2000

C.虧損4000

D.盈利2000

【答案】：A

94、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。

A.波動越大

B.越低

C.波動越小

D.越高

【答案】：B

95、期貨交易是從（）交易演變而來的。

A.期權(quán)

B.掉期

C.遠期

D.即期

【答案】：C

96、2015年3月28日，中國金融期貨交易所可供交易的滬深300股指

期貨合約應(yīng)該有（）。

A.IF1503.IF1504.IF1505.IF1506

B.IF1504.IF1505.IF1506.IF1507

C.IF1504.IF1505.IF1506.IF1508

D.IF1503.IF1504.IF1506.IF1509

【答案】：D

97、股指期貨遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.順序市場

D.逆序市場

【答案】：A

98、當前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為

62.50港元，權(quán)利金為2.80港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3

【答案】：B

99、影響出口量的因素不包括（）。

A.國際市場供求狀況

B.內(nèi)銷和外銷價格比

C.國內(nèi)消費者人數(shù)

D.匯率

【答案】：C

100、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意

向。

A.I

B.B證券業(yè)協(xié)會

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：D

101、國際大宗商品大多以美元計價，若其他條件不變，美元升值，大

宗商品價格()。

A.保持不變

B.將下跌

C.變動方向不確定

D.將上漲

【答案】：B

102、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元

/噸和3600元/噸，套利者預(yù)期價差將縮小，最有可能獲利的是

()O

A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉

D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉

【答案】：C

103、在期貨交易中，每次報價必須是期貨合約()的整數(shù)倍。

A.交易單位

B.每日價格最大變動限制

C.報價單位

D.最小變動價位

【答案】：D

104、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是

()O

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制

【答案】：C

105、在我國，為了防止交割中可能出現(xiàn)的違約風險，交易保證金比率

一般（）。

A.隨著交割期臨近而提高

B.隨著交割期臨近而降低

C.隨著交割期臨近或高或低

D.不隨交割期臨近而調(diào)整

【答案】：A

106、以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）o

A.矩形形態(tài)

B.旗形形態(tài)

C.三角形態(tài)

D.雙重底形態(tài)

【答案】：D

107、某投資者在A股票現(xiàn)貨價格為48元/股時，買入一份該股票看

漲期權(quán)合約，期權(quán)價格為2美元/股，執(zhí)行價格為55美形股，合約規(guī)

模為100股，則該期權(quán)合約的損益平衡點是（）。

A.損益平衡點=55美元/股+2美元/股票

B.損益平衡點=48美元/股+2美元/股票

C.損益平衡點=55美元/股-2美元/股票

D.損益平衡點=48美元/股-2美元/股票

【答案】：A

108、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯誤的是（）。

A.不承擔價格變動風險

B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.有利于股指期貨價格的合理化

D.增加股指期貨交易的流動性

【答案】：A

109、當不存在品質(zhì)差價和地區(qū)差價的情況下，期貨價格低于現(xiàn)貨價格

時，市場為（）。

A.反向市場

B.牛市

C.正向市場

D.熊市

【答案】：A

110、若滬深300指數(shù)期貨合約IF1703的價格是2100點，期貨公司收

取的保證金是15樂則投資者至少需要（）萬元的保證金。

A.7

B.8

C.9

D.10

【答案】：D

111、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以

23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為

（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C5月23500元/噸,7月23400元/噸

D.5月23300元/噸,7月23600元/噸

【答案】：D

112、以下關(guān)于遠期利率協(xié)議的描述中，正確的是（）。

A.賣方為名義貸款人

B.買賣雙方在結(jié)算日交換本金

C.買方為名義貸款人

D.買賣雙方在協(xié)議開始日交換本金

【答案】：A

113、點價交易是指以某商品某月份的（）為計價基礎(chǔ)，確定雙方

買賣該現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.批發(fā)價格

B.政府指導(dǎo)價格

C.期貨價格

D.零售價格

【答案】：C

114、2017年3月，某機構(gòu)投資者擁有800萬元面值的某5年期B國債,

假設(shè)該國債是最便宜可交割債券，并假設(shè)轉(zhuǎn)換因子為1.125。當時國債

價格為每百元面值107.50元。該公司預(yù)計6月要用款，需將其賣出，

為防止國債價格下跌，該投資者在市場上進行賣出套期保值。假設(shè)套

期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）

A.買進國債期貨967.5萬元

B.賣出國債期貨967.5萬元

C.買進國債期貨900萬元

D.賣出國債期貨900萬元

【答案】：B

115、某期貨交易所會員現(xiàn)有可流通的國債1000萬元，該會員在期貨

交易所專用結(jié)算賬戶中的實有貨幣資金為300萬元，則該會員有價證

券沖抵保證金的金額不得高于（）萬元。

A.500

B.600

C.800

D.1200

【答案】：C

116、歐美國家會員以（）為主。

A.法人

B.全權(quán)會員

C.自然人

D.專業(yè)會員

【答案】：C

117、在正向市場進行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，賣出套利獲利的

條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律

【答案】：A

118、在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按（）

買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約。

A.優(yōu)惠價格

B.將來價格

C.事先確定價格

D.市場價格

【答案】：C

119、基差的計算公式為（）。

A,基差=A地現(xiàn)貨價格-B地現(xiàn)貨價格

B.基差二A交易所期貨價格-B交易所期貨價格

C.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

D.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格

【答案】：D

120、以下操作中屬于跨市套利的是（）。

A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易

所銅期貨合約

B.買入5手CB0T3月份大豆期貨合約，同時賣出5手大連商品交易所5

月份大豆期貨合約

C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手CB0T5月份大豆期貨

合約

D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時買入1手3月份

大連商品交易所大豆期貨合約

【答案】：A

121、某交易者買入1手5月份執(zhí)行價格為670美分/蒲式耳的小麥看

漲期權(quán)，支付權(quán)利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執(zhí)行價格為680

美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，收入權(quán)利金13美分

/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執(zhí)行價格為700美分/

蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收

益為（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6

【答案】：D

122、外匯市場是全球（）而且最活躍的金融市場。

A.最小

B.最大

C.穩(wěn)定

D.第二大

【答案】：B

123、期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，（）。

A.可以以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進行

買賣

B.依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也可以為特定多個客戶辦理

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C.應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

D.與客戶共享收益，共擔風險

【答案】：B

124、上證50股指期貨合約乘數(shù)為每點（）元。

A.300

B.500

C.50

D.200

【答案】：A

125、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

C.價格波動幅度大且頻繁

D.具有一定規(guī)模的遠期市場

【答案】：D

126、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大

【答案】：A

127、在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩

個約定的匯價交換貨幣。

A.掉期發(fā)起價

B.掉期全價

C.掉期報價

D.掉期終止價

【答案】：B

128、下列時間價值最大的是（）。

A.行權(quán)價格為15的看跌期權(quán)價格為2,標的資產(chǎn)價格14

B.行權(quán)價格為7的看跌期權(quán)價格為2,標的資產(chǎn)價格8

C.行權(quán)價格為23的看漲期權(quán)價格為3,標的資產(chǎn)價格23

D.行權(quán)價格為12的看漲期權(quán)價格為2,標的資產(chǎn)價格13.5

【答案】：C

129、如果進行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時機是（）。

A.當期貨價格最高時

B.基差走強

C.當現(xiàn)貨價格最高時

D.基差走弱

【答案】：B

130、()是指由內(nèi)部工作流程、風險控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德、信息和

交易系統(tǒng)問題導(dǎo)致交易過程中發(fā)生損失的風險。

A.資金鏈風險

B.套期保值的操作風險

C.現(xiàn)金流風險

D.流動性風險

【答案】：B

131、我國期貨交易所會員資格審查機構(gòu)是()。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會地方派出機構(gòu)

【答案】：B

132、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數(shù)量稱為

()O

A.合約名稱

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位

【答案】：D

133、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所

【答案】：B

134、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的.規(guī)定在（）和地點交割一

定數(shù)量標的物的標準化

A.將來某一特定時間

B.當天

C.第二天

D.-個星期后

【答案】：A

135、滬深300股指期貨的交割方式為（）。

A.現(xiàn)金和實物混合交割

B.滾動交割

C.實物交割

D.現(xiàn)金交割

【答案】：D

136、歐洲美元期貨的交易對象是（）。

A.債券

B.股票

C.3個月期美元定期存款

D.美元活期存款

【答案】：C

137、（）,國務(wù)院出臺新“國九條”，標志著中國期貨市場進入

了一個創(chuàng)新發(fā)展的新階段。

A.2013年5月

B.2014年5月

C.2013年9月

D.2014年9月

【答案】：B

138、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身

面臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價格波動風險。

A.投資者

B.投機者

C.套期保值者

D.經(jīng)紀商

【答案】：C

139、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸，我國某糖廠決定利用

國內(nèi)期貨市場為其生產(chǎn)的5000噸白糖進行套期保值。該糖廠在11月

份白糖期貨合約上的建倉價格為6150元/噸，10月10日，白糖現(xiàn)貨

價格跌至5810元/噸，期貨價格跌至5720元/噸。該糖廠將白糖現(xiàn)

貨售出，并將期貨合約對沖平倉。該糖廠套期保值效果是（）。

（合約規(guī)模10噸/手，不計手續(xù)費等費用）

A.不完全套期保值，且有凈虧損

B.通過套期保值操作，白糖的實際售價為6240元/噸

C期貨市場盈利260元/噸

D.基差走弱40元/噸

【答案】：B

140、期貨公司首席風險官向（）負責。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.期貨交易所

C.期貨公司監(jiān)事會

D.期貨公司董事會

【答案】：D

141、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權(quán)

B.買入相關(guān)看跌期權(quán)

C.賣出同一看漲期權(quán)

D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)

【答案】：A

142、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月到期的滬深300期貨

價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.8億元，

與滬深300指數(shù)的B數(shù)為0.9o該基金持有者擔心股票市場下跌，應(yīng)

該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200

【答案】：C

143、某交易者在2月份以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價

格為10500點的恒指看漲期權(quán)，持有到期時若要盈利iOO點，則標的

資產(chǎn)價格為（）點。（不考慮交易費用）

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】：D

144、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價格為17520元

/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元/噸，7月30日,

該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540份銅合約，價格為17

540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約。已知其在整個

套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，則7月30日的

11月份銅合約價格為（）元/噸。

A.17610

B.17620

C.17630

D.17640

【答案】：A

145、（）是商品基金的主要管理人，是基金的設(shè)計者和運作的決

策者。

A.交易經(jīng)理（）

B.期貨傭金商（FCM）

C.商品基金經(jīng)理（CPO）

D.商品交易顧問（CTA）

【答案】：C

146、PTA期貨合約的最后交易日是（）。

A.合約交割月份的第12個交易日

B.合約交割月份的15日（遇法定假日順延）

C.合約交割月份的第10個交易日

D.合約交割月份的倒數(shù)第7個交易日

【答案】：C

147、某期貨合約買入報價為24,賣出報價為20,而前一成交價為21,

則成交價為（）；如果前一成交價為19,則成交價為（）；如

果前一成交價為25,則成交價為（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25

【答案】：A

148、股指期貨價格波動和利率期貨相比（）。

A.更大

B.相等

C.更小

D.不確定

【答案】：A

149、6月10日，王某期貨賬戶持有FU1512空頭合約100手，每手50

噸。合約當日出現(xiàn)跌停單邊市，當日結(jié)算價為3100元/噸，王某的客

戶權(quán)益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12吼FU是

上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸/手。那

么王某的持倉風險度為（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.85.05%

【答案】：B

150、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出

10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和

2850點，上一交易日結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該

投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的

結(jié)算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000

【答案】：A

151、當期貨公司出現(xiàn)重大事項時，應(yīng)當立即書面通知全體股東，并向

（）O

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)

D.期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告

【答案】：D

152、由于票面利率與剩余期限不同，必須確定各種可交割國債與期貨

合約標的名義標準國債之間的轉(zhuǎn)換比例，這個比例就是（）。

A.轉(zhuǎn)換比例

B.轉(zhuǎn)換因子

C.轉(zhuǎn)換乘數(shù)

D.轉(zhuǎn)換差額

【答案】：B

153、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務(wù)實行（）。

A.審批制

B.備案制

C.核準制

D.注冊制

【答案】：B

154、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)，但一般不包括

()O

A.交易部門

B.交割部門

C.財務(wù)部門

D.人事部門

【答案】：D

155、對股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當

()時，就會產(chǎn)生套利機會。(考慮交易成本)

A.實際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實際期指處于無套利區(qū)間

【答案】：C

156、某執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，當標的大

豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳時，該期權(quán)為()期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】：A

157、我國期貨交易所會員可由()組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人

D.境外登記注冊的機構(gòu)

【答案】：C

158、我國大連商品交易所期貨合約交易時間是()。

A.交易日的930?1130,1330-1500

B.交易日的900?1130,1330-1500

C交易日的900?1130,1300~1500

D.交易日的930?1130,1300~1500

【答案】：B

159、某投資者為了規(guī)避風險，以1.26港元/股的價格買進100萬股

執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為

()港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

【答案】：A

160、下列關(guān)于S/N(Spot—Next)的掉期形式的說法中，錯誤的是

()O

A.可以買進第二個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到期的外匯

B.可以買進第二個交易日到期的外匯同時買進第三個交易日到期的外

匯

C.賣出第二個交易日到期的外匯，買進第三個交易日到期的外匯

D.S/N屬于隔夜掉期交易的一種

【答案】：B

161、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出

200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500

手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600

手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手

7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約

【答案】：C

162、某交易者以50美元邙屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期

權(quán)，執(zhí)行價格為3800美元/噸。期權(quán)到期時，標的銅期貨價格為3750

美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。（不考慮交易

費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-100

B.50

C.-50

D.100

【答案】：C

163、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，但一般不

包括（）。

A.交易部門

B.交割部門

C.財務(wù)部門

D.人事部門

【答案】：D

164、某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030

元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買了2手,

當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格

高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010

【答案】：A

165、關(guān)于期貨公司的說法，正確的是（）。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B.客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源

C.屬于銀行金融機構(gòu)

D.主要從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)

【答案】：B

166、當日無負債結(jié)算制度要求對交易頭寸所占用的保證金逐（